网上路演嘉宾介绍：

厦门松霖科技股份有限公司 董事长、总经理 周华松 先生与投资者交流

厦门松霖科技股份有限公司 董事、副总经理、财务总监 魏凌 女士与投资者交流

厦门松霖科技股份有限公司 董事、董事会秘书 吴朝华 女士与投资者交流

广发证券股份有限公司 投资银行部总监、保荐代表人 洪如明 先生与投资者交流

广发证券股份有限公司 投资银行部总监、保荐代表人 陈根勇 先生与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请问发行前滚存利润的如何分配?

　　答 广发证券洪如明：根据公司2018年第一次临时股东大会决议，本次发行前的滚存利润由公司股票发行后的新老股东按照持股比例共享。谢谢。

　　问 投资者：请问公司应对本次发行摊薄即期回报会采取什么措施?

　　答 广发证券洪如明：虽然本次募集资金到位后公司即期回报存在被摊薄的风险，但是随着募集资金投资项目的效益逐步发挥，公司未来的盈利能力、经营业绩将会得到提升。

　　公司拟采取以下措施防范即期回报被摊薄风险：

　　①大力推进现有业务发展，增强公司的盈利水平

　　②强化募集资金管理，提高募集资金的使用效率

　　③不断完善公司治理，为公司发展提供制度保障

　　④完善并且严格执行利润分配政策，强化投资者回报机制

　　谢谢。

　　问 投资者：请问公司在建工程的情况?

　　答 松霖科技魏凌：2016年末、2017年末、2018年末、2019年3月末，公司在建工程账面价值分别为6,267.76万元、2,127.39万元、9,555.50万元与13,641.71万元，主要由为提高生产效率而进行的设备安装工程及安全环保类建设工程等构成。

　　2017年末公司在建工程账面价值相比2016年末减少4,140.37万元，主要是因为2017年11月公司转让了生活空间公司股权，报告期期初持有的生活空间公司基建工程4,795.68万元从合并财务报表中转出。

　　2018年末公司在建工程账面价值相比2017年末增加7,428.10万元，主要是因为2018年募投项目龙头、淋浴系统搬迁及扩产项目厂房建造支出新增8,059.37万元。

　　2019年3月末公司在建工程账面价值相比2018年末增加4,086.21万元，主要是因为募投项目龙头、淋浴系统搬迁及扩产项目支出新增4,178.69万元。

　　谢谢。

　　问 投资者：请介绍本次发行情况?

　　答 松霖科技周华松：发行股票类型：人民币普通股(A股)，每股面值：人民币1.00元，公本次公开发行不超过4,100万股人民币普通股(A股)，占发行后公司总股本的比例不低于10.00%，发行后总股本不超过40,100.99万股。谢谢。

　　问 投资者：请介绍公司主营业务产品和用途?

　　答 广发证券陈根勇：答：公司的主营业务产品包括花洒、淋浴系统、龙头、软管、升降杆及零配件等卫浴配件产品。除此以外，公司也根据客户及市场需求生产、销售淋浴房、浴室柜、橱柜等其他居家生活必备产品。公司主营产品均是居民生活中不可或缺的重要组成部件，广泛应用于家庭住宅、酒店、宾馆、写字楼、办公楼等房屋建筑厨房、卫生间中。谢谢。

　　问 投资者：请问对松霖科技股票的市场价格定位是如何估计的?

　　答 松霖科技吴朝华：松霖科技的市场价格是由投资者来决定的。但我要告诉您的是，公司主营业务突出经营稳健，是个值得长期持有的公司，谢谢。

　　问 投资者：请介绍最近三年实际股利分配情况?

　　答 广发证券洪如明：2017年3月15日，松霖有限召开董事会，决议同意以2011-2014年的未分配利润扣除法定盈余公积金后，按各股东的持股比例分配股利36,795.00万元。

　　2017年3月24日，松霖有限召开董事会，决议同意以2015年的未分配利润扣除法定盈余公积金后，按各股东的持股比例分配股利14,136.31万元。

　　2018年2月4日，松霖科技召开2018年第一次临时股东大会，决议同意以公司现有总股本360,009,858股为基数，向全体股东每股派发现金股利0.09元(含税)，合计派发现金股利3,240.09万元(含税)。

　　2019年2月18日，松霖科技召开2019年第一次临时股东大会，决议同意以公司现有总股本360,009,858股为基数，向全体股东每股派发现金股利0.18元(含税)，合计派发现金股利6,480.18万元(含税)。

　　谢谢。

　　问 投资者：公司未来投资者关系管理的主要方式是什么?我们这些中小散户能否有机会参加?

　　答 松霖科技吴朝华：公司未来投资者关系管理可以通过接受投资者电话、信函、实地考察以及业绩推介会、媒体沟通会、投资者见面会、分析师年会、一对一路演、一对多路演等多种方式进行。所有的股东都可以参加公司组织的相关活动。谢谢。

　　问 投资者：公司在客户资源方面有优势吗?

　　答 广发证券陈根勇：答：公司凭借先进的卫浴产品设计理念、持续的研发创新能力、稳定的产品质量和良好的市场口碑赢得了行业内多家知名客户的信赖与长期合作。公司与Moen(美国摩恩)、TOTO(日本东陶)、Grohe(德国高仪)、American Standard(美国美标)、Delta(美国得而达)、Waterpik(美国洁碧)、Roca(西班牙乐家)、Methven(新西兰麦瑟文)、Kohler(美国科勒)等国际知名卫浴品牌商以及ADEO(法国安达屋)、Saint-Gobain(法国圣戈班)、Kingfisher(英国翠丰)等国际大型连锁建材零售商长期合作，业已发展成为上述国际知名卫浴品牌商和大型连锁建材零售商的核心供应商，合作关系稳定。

　　与国际大型知名品牌客户长期、稳定的商业合作，有利于公司了解卫浴产品的最新发展趋势和高端客户的需求动向，并在产品设计中快速作出反应，保持持续领先的行业地位，同时也能有效地提升公司的品牌知名度和市场美誉度，有助于公司更好地拓展优质客户资源。

　　谢谢。

　　问 投资者：公司报告期各期末预付账款的构成情况是怎样的?

　　答 松霖科技魏凌：2016年末、2017年末、2018年末、2019年3月末，公司预付账款账面价值分别为1,046.24万元、443.98万元、522.74万元与688.42万元，规模较低，主要为预付的材料款、模具采购款、电费、宣传费等。

　　2016年末公司预付账款余额较大，主要是因为：

　　I、2016年末公司预付材料款达到404.74万元。2016年末公司预付了厦门钜特工贸有限公司电镀加工费156.45万元。此外，2016年末子公司松霖家居向厦门兴福马机械有限公司等公司预付配件款85.60万元，期末尚未到货。

　　II、2016年末公司预付模具款余额达到392.87万元，主要系因业务拓展需要，公司采购了一批模具，期末尚未验收所致。

　　谢谢。

　　问 投资者：能说说公司实际控制人的基本情况吗?

　　答 松霖科技周华松：香港松霖集团是本公司控股股东。周华松先生、吴文利女士夫妻两人是本公司实际控制人，合计直接持有本公司33.61%股权，通过香港松霖集团、松霖投资、联正智创、信卓智创、励众合间接控制本公司62.86%股权。谢谢。

　　问 投资者：公司将如何处理来自中小股东方面的意见和质询?

　　答 松霖科技吴朝华：公司将通过热线电话、电子邮件、接待以及现场推介、路演等多种方式接受广大中小股东的意见和质询，我们将在最短的时间内给予答复。谢谢。

　　问 投资者：请问公司规范运作情况?

　　答 广发证券洪如明：公司根据《公司法》、《上市公司治理准则》、《上市公司章程指引》、《上市公司股东大会规则》及其他相关法律、法规的要求，建立了由股东大会、董事会、监事会和经营管理层组成的公司治理结构，建立健全了股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书等相关制度，并在公司董事会下设立了战略、审计、提名、薪酬与考核四个专门委员会，形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间权责明确、运作规范的相互协调和相互制衡机制。

　　报告期内，公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书和董事会专门委员会依法规范运作，履行职责，未出现违法违规现象，公司法人治理结构的功能不断得到完善。公司董事、监事、独立董事、董事会秘书自选举或聘任以来，均能依照《公司法》和《公司章程》规定履行职责。

　　谢谢。

　　问 投资者：上市后是否会重视与投资者的交流，表现在哪些方面?

　　答 松霖科技吴朝华：公司会充分与投资者沟通，倾听投资者心声，保护投资者利益，欢迎投资者监督我们的工作。谢谢。

　　问 投资者：请简单说一下公司的质量控制措施?

　　答 广发证券陈根勇：答：公司拥有超过200人的专业化的品质管理队伍，建立了完善的全面质量控制体系，从产品设计开发、材料采购、生产制造、产品检测、售后服务等业务流程开展质量管理工作。公司采用国际领先的制造业质量管理工具，如：APQP、FMEA、PPAP、SPC、MSA、六西格玛等，在生产制造各关键节点均设置严格的技术标准并严格执行，推动并落实全员参与质量控制，有效地保证了质量管理体系的正常运行，确保了公司各项产品质量合格达标。谢谢。

　　问 投资者：请分析IDM模式对公司和客户的影响?

　　答 广发证券陈根勇：答：IDM模式下，公司通过加强区域市场调研、消费需求分析并自行提出产品创新概念、完成产品策划和创意设计，研究开发产品相关技术解决方案，待产品或相关技术成型后主动向目标客户推介实现销售。在此模式下，公司掌握了创新概念提出、产品策划定义、技术研发创新、产品创意设计等关键价值创造环节，拥有创新产品相关的核心专利技术、创意设计等自主知识产权，因此公司的市场销售策略更加主动。而在传统ODM模式、OEM模式下，ODM厂商、OEM厂商通常按照品牌商提供的产品需求进行产品设计或批量生产，订单获取形式较为被动，订单规模受限于客户的产品决策、市场拓展能力。

　　IDM模式使得公司的产品销售更具有主动性和选择性，增强了公司与客户之间的合作紧密程度，提升了客户忠诚度和满意度，其设计研发的市场指向性更为明确，产品与消费者需求更加贴近，更易快速获得市场的认可，同时也为客户节省了创新产品的研发成本，提供了更加多样化、创新性的选择，实现了公司与客户相互促进、共同发展的良性循环。

　　随着花洒、淋浴系统、龙头等卫浴配件产品终端市场竞争日趋激烈，消费者越来越追求个性化、功能化的卫浴配件产品，公司的IDM模式受到了越来越多客户的认可和青睐。未来，公司仍将继续坚持现有销售模式，并持续加大在产品创意设计、核心技术研发、智能化生产制造等方面的投入，不断扩大IDM模式的销售规模，持续开发更多具有自主知识产权的、符合市场消费潮流的创新产品。

　　谢谢。

　　问 投资者：请问龙头、淋浴系统搬迁及扩产项目何时能够竣工，项目预计的经济效益怎样?

　　答 广发证券洪如明：本项目建设期3年。项目完全达产当年可实现销售收入99,376.66万元，静态投资回收期为5.82年(含建设期)，内部收益率为21.33%，按12%折现率计算净现值19,327.34万元。项目经济效益良好，具备财务可行性。谢谢。

　　问 投资者：公司会采取什么方式来与投资者保持沟通?

　　答 松霖科技吴朝华：公司高度重视投资者关系管理，将在上市后建立和完善投资者关系管理制度，加强与广大投资者的沟通与交流，选择合适的时间和形式进行媒体投放并与投资者沟通。谢谢。

　　问 投资者：请问公司研发费用占应收收入的比例是多少?

　　答 松霖科技魏凌：2016年、2017年、2018年、2019年1-3月，公司研发费用由职工薪酬、折旧及摊销、直接投入费用等组成，发生额分别达到8,509.82万元、9,571.37万元、9,583.47万元与2,378.29万元，占营业收入的比例分别为5.80%、5.52%、5.45%与7.01%。谢谢。

　　问 投资者：请问公司近年来的净利润有多少?

　　答 松霖科技魏凌：2016年、2017年、2018年、2019年1-3月，公司分别实现净利润21,181.05万元、15,580.34万元、23,619.53万元与4,826.60万元。谢谢。

　　问 投资者：谈谈公司的核心技术及创意设计研发计划?

　　答 松霖科技吴朝华：公司自设立以来即把基础技术研发和产品设计作为核心战略驱动力，公司将密切跟踪卫浴配件及相关行业的发展趋势和最新动态，制定具有前瞻性的产品研发设计计划，以保持公司在卫浴配件产品基础技术领域尤其是电子化、智能化技术领域的先进性。公司将以市场需求为导向，在深入分析研究技术设计发展趋势、区域市场消费特点的基础上，适时地推出符合市场潮流的创新产品。公司将积极整合内部及外部研发设计资源，通过“产、学、研”相结合，与国内外知名高校、科研院所、优秀设计师等开展长期合作，吸收引进优秀研发设计人才等方式，进一步夯实巩固公司的研发设计优势。谢谢。

　　问 投资者：公司报告期内存货的情况，介绍一下?

　　答 松霖科技魏凌：2016年末、2017年末、2018年末、2019年3月末，公司存货账面价值分别为15,955.29万元、16,116.84万元、15,598.93万元与16,955.26万元，较为稳定。

　　公司主要采取“市场为导向，以销定产”的生产模式，即根据订单情况生产产成品;同时结合用量、采购周期等因素，在订单的基础上对部分通用的原材料、半成品备有一定的安全库存。期末持有的存货主要是为订单而准备的库存商品及半成品、原材料等。

　　2016年末、2017年末、2018年末、2019年3月末，公司在手订单金额分别为28,832.02万元、27,943.45万元、24,997.52万元与23,234.68万元，均远大于各期末存货金额，因此，公司各期末存货变现能力强，不存在大量积压、滞销的风险。

　　谢谢。

　　问 投资者：请分析公司财务状况和盈利能力的未来趋势?

　　答 广发证券洪如明：报告期内，公司资产质量良好，周转效率较高，偿债压力小，整体财务状况良好，并且公司盈利能力较强，现金流充沛。

　　未来，公司仍将坚持现有主业，继续保持并努力提高在行业中的地位，在坚持IDM模式的基础上，加快新产品新技术的开发。公司将能继续保持资产质量良好、资产结构配置合理、投资回报率较高、现金流充沛的特点。

　　本次公开发行后，公司的市场影响力将进一步提升，对行业的规范和整合将有更大的话语权。

　　谢谢。

　　问 投资者：公司的固定资产的主要构成是什么?

　　答 松霖科技魏凌：2016年末、2017年末、2018年末、2019年3月末，公司的固定资产账面价值分别为33,131.08万元、33,811.29万元、33,127.32万元与32,800.08万元。公司的固定资产主要为用于生产经营的房屋建筑物和专用设备，均是生产经营所必需的资产，截至2019年3月末两项资产合计达到公司固定资产账面价值的97.36%，其中房屋建筑物的成新率为73.44%，专用设备的成新率为34.39%。目前公司各类固定资产运行状况良好，不存在需要计提减值准备的情形。谢谢。

　　问 投资者：公司无形资产账面价值有多少?

　　答 松霖科技魏凌：2016年末、2017年末、2018年末、2019年3月末，公司无形资产账面价值分别为6,250.48万元、1,609.47万元、4,168.51万元与4,129.73万元。

　　2017年末公司无形资产账面价值相比2016年末减少4,641.01万元，主要是因为2017年11月公司转让了生活空间公司股权，报告期期初持有的生活空间公司土地使用权4,663.08万元从合并财务报表中转出。

　　2018年末公司无形资产账面价值相比2017年末增加2,559.04万元，主要系漳州松霖为建设募集资金投资项目而购入土地使用权2,629.99万元所致。

　　谢谢。

　　问 投资者：公司的主营业务收入有多少?

　　答 松霖科技魏凌：2016年、2017年、2018年、2019年1-3月，公司实现的主营业务收入分别为144,248.64万元、169,563.24万元、172,424.72万元与33,423.01万元。谢谢。

　　问 投资者：说一下公司智能制造升级计划?

　　答 松霖科技吴朝华：公司将积极响应各级政府产业升级、技术创新的号召，大力发展“互联网 智能卫浴”，进行高端智能制造转型升级。公司将通过加大机器人、机械手臂、自动化生产线、物流自动配送等生产设施、设备投入提升生产自动化水平;在现有生产制造信息化的基础上，加大对MES、PDM、CAD/CAE/CAM系统的投入提高生产信息化程度和工业物联网建设力度。公司将在现有生产制造的基础上稳步提升公司智能制造水平，力争构建一个配套设施完善、自动化程度高、具备规模化定制化生产能力的智能制造体系。谢谢。