网上路演嘉宾介绍：

瑞达期货股份有限公司董事长---林志斌 在回答网上投资者提问

瑞达期货股份有限公司财务总监---曾永红 在回答网上投资者提问

瑞达期货股份有限公司董事会秘书---林娟 在回答网上投资者提问

中信证券股份有限公司高管、投行管理委员会委员、董事总经理---孙毅 在回答网上投资者提问

中信证券股份有限公司高级经理，保荐代表人---杨予桑 在回答网上投资者提问

瑞达期货首次公开发行股票并在中小板上市网上路演现场图片

  【网上路演交流内容剪辑】
　　问 投资者：请问公司的人员独立情况如何?

　　答 瑞达期货 财务总监曾永红：您好!公司具有独立的劳动、人事和薪酬管理制度，独立为员工发放工资及缴纳社会保险和住房公积金;公司总经理、副总经理、首席风险官、财务总监和董事会秘书等高级管理人员未在公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担任除董事、监事以外的其他任何职务或者领取薪酬;公司财务人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司资产管理业务的市场风险?

　　答 瑞达期货 财务总监曾永红：您好!市场风险：主要体现为受市场大幅变动影响，资产管理计划所持有的期货资产出现停板导致无法平仓，进而影响资产管理计划投资收益的情形，或者无法依照资产管理合同约定时间实施止损清算或到期清算的情形。谢谢!

　　问 投资者：请问地域集中风险是怎么样的?

　　答 中信证券 高级经理、保荐代表人杨予桑：截至2019年8月5日，母公司共有40家分支机构，包括35家期货营业部5家分公司，营业部中9家位于福建地区，1家位于内蒙古地区，2家位于四川地区。2016年、2017年、2018年和2019年1-6月，公司手续费收入中来自福建、内蒙古和四川地区的占比较高，分别为81.55%、77.26%、83.02%和82.56%。如果福建、内蒙古和四川地区的市场环境发生重大不利变化，或者公司在上述地区的竞争力出现明显下降，可能对公司的经营业绩产生不利影响。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的管理模式是什么?

　　答 中信证券 高级经理、保荐代表人杨予桑：公司按产业划分成事业部或业务单元，将各业务部门(含营业部)设置为独立考核单元，各业务部门在合规前提下，在公司授权范围内拥有业务经营决策权、人员聘用权和收入分配权，能够根据业务部门的实际情况，自主确定经营策略。在上述放权的同时，公司总部对各业务部门(含营业部)制定了明确的经营指标，并实行严格的内部控制。在经营目标方面，公司对各业务部门制定存量和增量指标，并注重考核利润指标。在内部控制方面，公司对各营业部实行分类评级制度，升降级与各业务部门负责人绩效挂钩，严禁业务部门从事违规、违纪行为。谢谢!

　　问 投资者：请问公司风险管理的目标是什么?

　　答 瑞达期货 财务总监曾永红：您好! 本公司以风险可测、可控和可承受作为实现公司可持续发展的基础，以达到公司风险调整后收益的最大化目的。公司风险管理的目标如下： (1)保证公司资产和客户资产的安全; (2)保证公司经营业务运转的连续性; (3)保证任务流程完成的正确性; (4)保证公司业务的效益和效率; (5)保证经营的合规性。 谢谢!

　　问 投资者：请问公司营业网点有多少个?在行业内排名靠前吗?

　　答 中信证券 高级经理、保荐代表人杨予桑：公司营业网点布局较为广泛，网点数量位居行业前列。截至2019年8月5日，公司在全国范围内拥有分支机构40个，并计划根据公司战略在继续拓展全国范围网点布局的同时推进网点转型。谢谢!

　　问 投资者：在公司的投资者关系栏目中的留言能马上得到答复吗，一般要多久?

　　答 瑞达期货 董事会秘书林娟：您好!公司将在最短的时间内有相关的负责人给予答复。谢谢!

　　问 投资者：请问信息技术系统风险是怎么样的?

　　答 中信证券 高级经理、保荐代表人杨予桑：信息技术系统是期货公司开展各项业务的重要载体，信息系统的安全性、有效性及合理性对业务发展至关重要，公司各项业务均依赖于信息技术系统的支持。公司重视信息技术系统的搭建和完善，持续加大对软硬件的投入，并制定了完整的信息技术相关制度，确保信息技术系统稳定运行。然而由于各种原因，信息技术系统仍可能出现硬件故障、软件崩溃、通信线路中断、遭受病毒、黑客攻击、数据丢失与泄露等情况。公司向客户提供的交易系统主要来源于与外部公司合作，自主研发能力相对不足。如果公司遭受上述突发性事件，或信息技术系统未能及时、有效地改进或升级而发生故障，可能对公司的声誉、竞争力和经营业绩造成不利影响。

　　问 投资者：请问公司的资产独立情况如何?

　　答 瑞达期货 财务总监曾永红：您好!瑞达有限整体变更为股份公司后，相关资产的权属由公司承继，产权清晰;公司独立建账管理，与公司股东及其关联方不存在共用资产的情况;公司合法拥有完整的、独立于股东及其他关联方的、进行期货经营活动所必需的货币资金、房产、车辆、办公通讯、交易及清算系统等设备设施及其他相关资产。公司不存在资金、资产被控股股东和实际控制人占用的情形。谢谢!

　　问 投资者：请问行业竞争风险是怎么样的?

　　答 中信证券 高级经理、保荐代表人杨予桑：截至2018年末，中国境内共有期货公司149家。长期以来，中国期货公司盈利模式单一，主要依赖期货经纪业务，同质化竞争日益激烈。根据《理事会通讯》，2016年、2017年和2018年，全国期货公司手续费收入占营业收入的比重分别为57.86%、53.11%和50.59%。我国期货行业仍处于经营分散、业务相对单一的状态，大部分期货公司在资本实力、业务能力和技术水平等方面无明显差距，行业仍面临激烈竞争。自2006年证券公司全面介入期货市场参与股指期货业务以来，券商系期货公司的净资产、净资本及盈利能力等各项经营指标实现快速增长。目前，我国期货行业格局呈现出具有强大股东背景的券商系期货公司与具有区域优势的传统期货公司共存的局面，市场竞争日益激烈。与此同时，商业银行及其他非银行金融机构存在向期货公司传统业务领域不断渗透的趋势。一方面，各种创新业务品种及创新模式的推出为其创造了丰富的避险方式;另一方面，该类金融机构及其客户存在越来越大的规避市场风险的切实需求，这与期货公司形成了潜在的竞争，使公司面临更大竞争压力。此外，随着成交量的不断扩大，我国期货市场对全球大宗商品的影响力日益增加，外资公司进入中国期货市场的意向较强。目前，随着监管机构对于外资公司进入期货行业的监管政策逐渐放开，外资将不断进入期货市场，使得国内期货公司在人才、产品创新以及大客户资源等方面面临更为激烈的竞争。谢谢!

　　问 投资者：请问公司期货投资咨询业务的合规风险是什么?

　　答 瑞达期货 董事会秘书林娟：您好!合规风险：主要来自于内部欺诈行为，即提供期货投资咨询服务的部门员工利用所掌握的信息，谋取个人不正当收益的行为，如私下向客户收取咨询费用或索取投资收益、进行内幕交易等。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的信息技术系统优势?

　　答 中信证券 高级经理、保荐代表人杨予桑：信息技术是金融企业赖以生存和发展的基础之一，公司始终注重信息技术系统的建设，着力打造业务流程管理、客户服务管理、财务管理控制和风险管理控制相结合的统一信息化支持平台。经过多年的建设，公司的整体信息化水平已居于行业前列。公司同时拥有金仕达期货交易系统、恒生期货交易系统、易盛期货交易系统、快期综合交易平台、金融易联平台等多套国内主流的期货交易软件，为客户提供了多种交易选择。2016年公司上线了恒生资管平台，为资管业务管理与代销等相关业务提供了支持;2018年4月分别在郑州上线了易盛极速系统与大连托管中心上线了飞创X1极速交易平台，提高了客户极速交易性能;2018年10月扩容了张江数据中心，分别上线了快速交易平台、升级了快期综合交易平台硬件设备，将张江中心建设为极速交易中心;2018年10月厦门中心主席交易平台升级为V8T，提高主中心交易性能;2018年11月启用了数讯灾备中心，提升了灾备中心的交易性能，为客户交易的流畅性提供有力保障。

　　问 投资者：请问公司风险管理业务主要涉及哪些流程?

　　答 瑞达期货 董事会秘书林娟：您好!公司风险管理业务旨在满足客户套期保值和风险管理的需求，降低或对冲其生产经营或投资的风险。目前，本公司风险管理业务的类型主要为合作套保、仓单采购、仓单销售、约定购回业务和做市业务。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的机构独立情况如何?

　　答 中信证券 高级经理、保荐代表人杨予桑：公司已按照《公司法》等法律、法规、规范性文件及公司章程的有关规定，设立了股东大会、董事会、监事会等机构并制定了完善的议事规则，公司三会运作独立于控股股东及实际控制人;公司董事会设置了战略、审计、提名、薪酬与考核、风险管理等五个专门委员会，审计委员会下设内审部;公司聘任了总经理、副总经理、首席风险官、财务总监和董事会秘书等高级管理人员，建立健全了内部经营管理机构，设置了相应的职能管理部门，并独立行使经营管理职权;公司办公场所、人员与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业分开，不存在混合经营、合署办公的情形。谢谢!

　　问 投资者：请问公司本次募集资金的可行性?

　　答 中信证券 高级经理、保荐代表人杨予桑：本次发行募集资金的可行性如下：(一)进一步补充资金实力，增加设立分支机构，推动发展和优化期货经纪业务，提高经纪业务总体实力和市场覆盖面;(二)补充风险管理服务子公司的资本金，推动创新业务的发展和布局;(三)加强研发投入，加大资产管理业务投入;(四)加大对期货投资咨询业务的投入;(五)为境外期货经纪业务等创新业务的拓展提供坚实保障;(六)加强信息系统建设，提升后台服务能力。谢谢!

　　问 投资者：请问合规风险是怎么样的?

　　答 中信证券 高级经理、保荐代表人杨予桑：合规经营是期货公司经营的重要保障，也是监管部门关注的重点。我国期货监管机构颁布了多项法律法规、规章和规范性文件，对期货公司的合规运营进行规范。公司虽然已经建立了完善的合规管理制度和组织体系，并营造了良好的合规文化氛围，但公司及下属分支机构仍存在违反相关法律、法规的可能。如果公司及下属分支机构未能遵守法律、法规及相关监管机构的规定和业务守则，将会承受法律风险或者行政处罚，包括但不限于：责令改正、警告、罚款、没收违法所得、责令停业整顿、吊销业务许可证等。公司还可能因违反法律法规及监管部门规定而被采取监管措施，包括但不限于：限制或者暂停部分业务，停止批准新增业务或者分支机构;限制分配红利，限制向董事、监事、高级管理人员支付报酬和提供福利，限制转让财产或者在财产上设定其他权利;责令更换董事、监事、高级管理人员或者有关业务部门、分支机构的负责人员，或者限制其权利;限制自有资金或者风险准备金的调拨和使用;责令控股股东转让股权或者限制有关股东行使股东权利;撤销部分或者全部期货业务许可，关闭分支机构，责令停业整顿，指定其他机构托管或者接管等。谢谢!

　　问 投资者：请问公司资产管理总部的主要职能是什么?

　　答 瑞达期货 财务总监曾永红：您好!公司资产管理总部接受客户的书面委托，运用客户委托资产进行投资。谢谢!

　　问 投资者：请问什么是行业准入壁垒?

　　答 瑞达期货 董事会秘书林娟：您好!目前，我国期货行业准入管制包括设立期货公司的审核批准、经营期货业务许可证的颁发，以及对不同监管类别期货公司实施差异化监管等诸多方面的规定。根据《期货交易管理条例》的规定，设立期货公司，应当经国务院期货监督管理机构审核批准。未经国务院期货监督管理机构批准，任何单位和个人不得设立或者变相设立期货公司，经营期货业务。设立期货公司须符合注册资本最低限额、主要股东和实际控制人资质、风险管理和内部控制等多项条件。期货公司业务实行许可制度，由国务院期货监督管理机构按照其商品期货、金融期货业务种类颁发许可证。谢谢!

　　问 投资者：请问公司内部控制制度的建立健全情况如何?

　　答 瑞达期货 财务总监曾永红：您好!本公司按照《公司法》、《上市公司治理准则》、《期货交易管理条例(2017年修订)》、《期货公司监督管理办法》等法律法规和部门规章的要求，结合公司自身具体情况，已建立起一套完善的内部控制制度。本公司依法制定了《公司章程》，并先后制定《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《独立董事工作制度》、《董事会专门委员会工作细则》、《总经理工作细则》、《董事会秘书工作制度》、《关联交易决策制度》、《对外投资管理制度》、《内部控制制度》、《风险监控管理办法》、《合规管理制度》《财务管理制度》、《会计核算基础工作规范》、《会计核算指引》、《反洗钱内部审计和稽核制度》等多项有效内部控制制度。内部控制活动基本涵盖公司所有营运环节，包括但不限于内部经营管理、投资管理、关联交易、资金管理、信息披露等方面，具有较强的指导性，有关内部控制制度能有效传递给各级员工。谢谢!

　　问 投资者：对美国农产品增加关税对公司经营有何影响?

　　答 瑞达期货 董事长林志斌：您好，美国农产品增加关税对相关期货品种的波动加大，流动性增加，对公司经营没有影响，谢谢。

　　问 投资者：请问关于资产管理业务的规章和规范性文件有哪些?

　　答 瑞达期货 董事会秘书林娟：您好!期货公司从事资产管理业务的监管法规主要包括《期货公司监督管理办法》、《期货公司资产管理业务管理规则(试行)》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《暂行规定》、《期货公司资产管理合同指引》、《指导意见》、《管理办法》、《运作规定》等。谢谢!

　　问 投资者：请问报告期内公司资产管理业务收入分别是多少?

　　答 瑞达期货 财务总监曾永红：您好!2016年、2017年、2018年和2019年1-6月，公司分别实现资产管理业务收入3,996.94万元、1,876.85万元、1,185.07万元和906.11万元。谢谢!

　　问 投资者：请问关于期货投资咨询业务的规章和规范性文件有哪些?

　　答 瑞达期货 董事会秘书林娟：您好!期货公司从事期货投资咨询业务的监管法规主要包括《期货交易管理条例》、《期货公司监督管理办法》、《期货投资咨询服务合同指引》、《期货公司期货投资咨询业务试行办法》等。谢谢!

　　问 投资者：请问关于风险管理业务的规章和规范性文件有哪些?

　　答 瑞达期货 董事会秘书林娟：您好!期货公司从事风险管理业务的监管法规主要包括《期货公司风险管理公司业务试点指引》、各交易所的《标准仓单交易管理办法》、《做市商管理办法》等。谢谢!

　　问 投资者：公司的研发投入主要投向哪些地方?新系统还是新产品还是其他?

　　答 瑞达期货 董事长林志斌：您好，公司研发主要投入投向人力成本，调研成本，新系统开发，信息资源的购买。谢谢。

　　问 投资者：请问公司人力资源部的主要职能是什么?

　　答 瑞达期货 董事会秘书林娟：您好!公司人力资源部制定并落实人力资源战略，负责公司人才开发、绩效管理、干部管理、薪酬激励及人事基础和综合事务，为公司人力资源方面的决策提供支持。谢谢!

　　问 投资者：请问报告期内公司提取的期货风险准备金分别是多少?

　　答 瑞达期货 财务总监曾永红：您好!报告期内公司提取的期货风险准备金分别为1,076.90万元、1,015.61万元、1,023.75万元和337.15万元。谢谢!

　　问 投资者：请问公司内部职工股及工会持股、信托持股、委托持股情况如何?

　　答 瑞达期货 董事会秘书林娟：您好!公司未发行内部职工股，也不存在任何形式的工会持股、信托持股、委托持股或股东数量超过二百人的情形。谢谢!

　　问 投资者：公司目前拥有多少客户?平均户本金有多少?

　　答 瑞达期货 财务总监曾永红：您好!公司目前客户数(母公司口径)73078户，平均每户为4.49万元。谢谢!

　　问 投资者：请问公司经纪业务总部的主要职能是什么?

　　答 瑞达期货 董事会秘书林娟：您好!公司经纪业务总部负责期货经纪业务开发。谢谢!

　　问 投资者：请问公司是否采取了相关措施应对期货经纪业务面临的风险?

　　答 中信证券 高级经理、保荐代表人杨予桑：针对期货经纪业务面临的主要风险，公司分别采取以下措施加以防范和管理： ①建立针对性的风控体系及相关制度，加强对客户穿仓风险的防范。公司成立风险控制委员会，并制定《风险控制委员会议事规则》，拟定公司的风控制度，明确公司风控部门独立执行风控措施，公司任何人员不得干预风控部门的正常工作。同时,当市场发生极端行情时，召开风险控制委员会特别会议，制定应急风控预案，及时化解客户穿仓风险。公司风控部门对客户期货交易账户进行动态风险监督，及时向客户发出追加保证金或强行平仓的通知，并依照公司的风控制度，对未能及时追加保证金并且客户未能自行减仓至满足持仓保证金的账户，采取强行平仓措施。在长假前，对客户期货账户采取提高保证金及“零风险”的措施，防范长假期间可能发生的风险，当市场出现极端行情时，执行风险控制委员会的应急方案。 ②公司制定《交易管理制度》和《错单管理制度》防范操作风险。公司交易部门通过日常的交易演练，加强对不同交易系统的熟悉程度，减少错单产生的可能。当发生客户对交易结果有异议或者出现错单情形时，要求交易部门第一时间向公司首席风险官报告，并及时采取补救措施，避免错单损失的扩大。 ③公司建立“两地双中心”的信息系统，实现双中心并行运行，当某一交易中心发生故障时，可以及时切换至另一交易中心，将因信息系统故障而对客户交易的影响降低至最低程度。同时，公司按照中国证监会的相关规定，每月根据期货经纪业务收入，按照5%计提风险准备金。公司的风险准备金用于当出现风险事件导致公司经济损失时，公司通过使用风险准备金以补足公司的损失。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下经营业绩大幅波动的风险是怎么样的?

　　答 中信证券 高级经理、保荐代表人杨予桑：期货公司的经营情况受到期货市场、证券市场、利率市场周期性变化及行业竞争加剧等多种因素的综合影响。期货市场的周期性波动会对期货公司业务开展和收入水平造成影响，从而加大经营风险，导致公司盈利状况出现波动。同时近年来行业竞争加剧，客户争夺日益激烈，资产管理产品净值大幅波动，对期货公司的经营业绩也会产生较大影响。我国宏观经济波动、货币政策宏观调控、全球政治和经济状况等因素均在近年来对我国金融市场以及公司经营业绩和财务状况造成较大影响。我国的资本市场属于新兴市场，市场状况变化较为激烈，例如A股市场自2015年以来经历了比较大的波动，上证综指自2015年6月的当年最高点5178.19点下跌至2015年8月的当年最低点2850.71点，跌幅达到44.95%。根据万得资讯，2015年A股市场总成交金额为253.30万亿元，受资本市场不利影响，投资者交易意愿下降，2016-2018年A股市场交易规模大幅缩减，市场成交金额分别为126.51万亿元、111.76万亿元和89.65万亿元，同比分别下降50.05%、11.66%和19.78%;2019年1-6月A股市场交易规模有所回升，市场成交金额为69.31万亿元，较2018年同期上涨32.80%。报告期内，公司净利润分别为21,246.44万元、15,887.81万元、11,473.16万元和6,854.81万元，与资本市场的整体情况基本吻合。公司所属的期货行业为资本市场的重要子行业，公司经营业绩、财务状况等均受到资本市场周期性波动的较大影响。目前公司的营业收入主要来源于手续费收入和利息收入，2019年1-6月公司手续费收入和利息净收入分别占营业收入的22.83%和10.09%。若未来出现期货市场或证券市场长时间不景气、客户大量流失、佣金率大幅下滑、客户权益规模大幅下滑、利率水平大幅走低、保证金利息归属权发生重大变化、资产管理规模大幅下降、资产管理产品投资收益无法达到预期或遭受大幅损失等严重影响公司正常经营的不利因素，公司的盈利情况将可能会受到较大影响，存在上市当年营业利润较上年显著波动的风险。谢谢!

　　问 投资者：请问公司风险管理服务业务的团队建设是怎么样的?

　　答 瑞达期货 董事长林志斌：您好，风险管理服务业务人才建设采用“满足现阶段人才需求，兼顾未来发展人才储备”和“校企结合、引培结合”的两结合模式为人才培养的根本出发点。公司联合知名高校培养符合风险管理服务业务要求的各类人才，包括但不限于金融、计划统计、投资管理和国际贸易等专业。谢谢!

　　问 投资者：请问报告期各期末公司应付质押保证金余额分别是多少?

　　答 瑞达期货 财务总监曾永红：您好!截至2016年末、2017年末、2018年末及2019年6月末，公司的应付质押保证金余额分别为5,364.08万元、4,157.20万元、1,231.44万元及2,865.94万元。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下“行业集中度有所提升，但整体依然偏低”?

　　答 瑞达期货 董事长林志斌：您好，一方面，在激烈的市场竞争中，位于行业龙头地位的期货公司凭借在资本、经营管理、风险管理和内部控制、人力资源等多方面的优势，不断提升竞争实力，使得行业集中度不断提升，行业内部盈利能力两极分化日趋严重。另一方面，我国期货行业集中度仍然相对较低。根据中期协披露的期货公司财务数据，2015年至2017年，按净资本排名前10的期货公司净资本加总占全行业总额的比例分别为28.73%、26.93%和28.43%;按净资产排名前10的期货公司净资产加总占全行业总额的比例分别为30.45%、30.57%和32.47%;按手续费收入排名前10的期货公司手续费收入加总占全行业总额的比例分别为30.54%、29.21%和27.86%;按净利润排名前10的期货公司净利润加总占全行业总额的比例分别为44.09%、40.85%和40.01%。谢谢!

　　问 投资者：请问关于公司治理、风险管理和内部控制的规章和规范性文件有哪些?

　　答 瑞达期货 董事会秘书林娟：您好!主要包括《期货公司风险监管指标管理办法》(2017)、《期货公司首席风险官管理规定(试行)》、《期货公司信息公示管理规定》、《证券期货业信息安全保障管理办法》、《证券期货业反洗钱工作实施办法》、《关于加强期货公司内部控制保护客户资金安全有关问题的通知》等。主要内容包括期货公司治理结构、内部控制、风险管理、风险监管指标等。谢谢!

　　问 投资者：请问政策风险是怎么样的?

　　答 中信证券 高级经理、保荐代表人杨予桑：公司所处的行业受到严格监管，业务经营与开展受到国家各种法律、法规及规范性文件的监管。如果国家关于期货行业的有关法律、法规和政策，如税收政策、业务许可、利率政策、业务收费标准及收费方式等发生变化，可能会引起期货市场的波动和期货行业发展环境的变化，进而对公司的各项业务产生影响。目前，随着期货市场的快速发展，相关期货法律法规的建设也处于完善阶段，部分限制性的规定正逐步取消，关于新业务及新产品的规定可能逐步出台。相关法律、法规、规章和其他规范性文件的变化可能会对期货行业的经营模式和竞争方式产生影响，公司无法保证上述变化不会对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响，也无法保证能够及时调整以充分适应上述变化。如果公司未能完全遵守相关法律、法规、规章和其他规范性文件的变化，可能导致公司被罚款、暂停或取消业务资格，从而对公司的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。谢谢!

　　问 投资者：在一带一路国家是否有业务布局?

　　答 瑞达期货 董事长林志斌：您好!根据本公司发展战略，公司以瑞达国际作为开展国际业务的平台，探索推进资产管理业务海外布局，同时努力为国际客户投资拓展提供境外风险管理服务、交易服务以及资产管理服务，加强境内外期货业务的联动和协同，培育资产管理跨境服务和全球投资能力，致力于为境内外投资者提供多市场综合金融服务，未来公司将逐步在一带一路国家进行布局，提升客户服务能力。谢谢!

　　问 投资者：请问报告期各期末公司的应付账款分别是多少?

　　答 瑞达期货 财务总监曾永红：您好!报告期各期末，公司的应付账款分别为864.84万元、988.02万元、1,017.72万元和6,512.83万元，主要系建设瑞达国际金融中心应付的工程款、设计费等。谢谢!

　　问 投资者：请问您认为一个成功的企业家最应具备哪些素质?

　　答 瑞达期货 董事长林志斌：您好，我认为一个成功的企业家应该具备五种精神，敬业精神、竞争精神、实干精神、团队精神、学习精神等等。谢谢。

　　问 投资者：请问净资本管理和流动性风险是怎样的?

　　答 中信证券 高级经理、保荐代表人杨予桑：目前监管机构对期货公司实施以净资本为核心的风险控制指标管理，对期货公司的资本规模提出了具体要求，建立了以净资本为核心的期货公司风险控制指标体系，将期货公司的业务规模与净资本水平动态挂钩。如果公司不能满足净资本的监管要求，将影响公司分类监管评级，进而可能影响公司业务资格的存续和新业务的申请，从而给公司经营造成不利影响。此外，若公司的客户保证金划转迟滞，或自有资金投资失误导致不能及时变现，可能使公司的资金周转出现问题，使公司面临流动性风险。谢谢!

　　问 投资者：请问商品期货是什么?

　　答 瑞达期货 董事会秘书林娟：您好!商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。商品期货历史悠久，是期货市场的最初交易品种，种类丰富多样，发展到目前已经形成了包括农产品期货、金属期货和能源化工期货等在内的众多分类。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司优秀的管理能力及管理团队优势?

　　答 瑞达期货 董事长林志斌：您好，公司奉行集约化、精细化的管理模式，报告期各期的加权平均净资产收益率分别为20.50%、13.01%、8.55%和4.88%。 公司经营管理层根据自身业务特点以及对公司的战略定位，结合对我国期货市场运行规律的理解，在风险可测、可控、可承受的基础上，能够及时对公司策略进行调整，提高资源配置效率，提高公司盈利能力，增加股东回报。公司管理层通过强化成本费用控制、提高员工素质、拓展细分市场，努力提高盈利水平，确保在竞争激烈的期货行业中获得持续发展。公司的高管团队具有从业时间长、管理经验丰富、团队人员稳定、业务能力强等特点，是公司快速稳定发展的重要因素。公司的管理团队拥有资深的从业经历，其中，公司董事长林志斌先生拥有20余年的期货从业经验，公司总经理、大部分副总经理及首席风险官等高级管理人员均在公司从事期货业务达10年以上，拥有丰富的期货从业经验，对期货市场的变化和客户需求有着深刻的理解和认识，制定了适宜公司的发展战略，成功带领公司实现平稳、快速成长。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司文化建设?

　　答 瑞达期货 董事长林志斌：您好，“勤奋、敬业、诚信、专业”既是公司的经营理念，同时也是公司的文化特质，是公司所有员工共同拥有和践行的企业价值理念。公司将从勤奋文化、敬业文化、诚信文化和专业文化出发，建立适合自身企业的文化体系，使公司成为卓越的现代综合金融服务企业。未来三年将加大公司的文化建设和宣传力度，从公司网站及公共媒体、行业信息平台、产业会议、组织报告会等多渠道、全方位地宣传公司的诚信文化和专业文化;加强公司内生环境的建设，通过公司内部刊物、组织内部培训、技能竞赛、建立公开的竞聘机制，为员工创造一个“温馨、和谐、有序”的工作和学习环境，提高员工对公司的认同度和忠诚度。 谢谢!

　　问 投资者：考虑到目前的市场环境，您认为上市后，公司股价会有多大的表现?

　　答 瑞达期货 董事会秘书林娟：您好!公司上市后，公司股价表现由基本面和市场情况决定。投资者能够认可公司有多少，公司的股票就有多大的表现。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下“中国经济的平稳较快增长成为期货市场发展的有力保障”?

　　答 瑞达期货 董事长林志斌：您好， 平稳较快增长的宏观经济是中国期货市场高速发展的根本动力。统计数据显示，2013年至2018年，我国国内生产总值由595,244.40亿元增至900,309.50亿元，年均复合增速达8.63%;工业增加值由222,337.60亿元增至305,160.20亿元，年均复合增速达6.54%。2019年1-6月，我国国内生产总值为450,932.80亿元，同比增长6.30%;工业增加值为152,993.70亿元，同比增长6.00%。 宏观经济对于期货行业的正常运行和发展具有重要影响，稳定的宏观经济环境将为我国期货行业的后续发展提供有力保障。谢谢!

　　问 投资者：请问公司风险管理服务业务的盈利模式是什么?

　　答 瑞达期货 财务总监曾永红：您好!公司仓单服务和合作套保业务的盈利模式为向客户收取风险管理服务费、资金占用费以及赚取期货现货价格波动的综合收益等。做市业务盈利模式主要来自买卖报价的价差收入和承担报价义务来自交易所的手续费减收的补贴。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下公司的竞争优势?

　　答 中信证券 高级经理、保荐代表人杨予桑：公司的竞争优势主要有：1、优秀的管理能力及管理团队、2、突出的创新能力及差异化竞争优势、3、人才及品牌优势、4、营业网点优势、5、海峡西岸经济区的地缘优势、6、持续强化内部控制及风险管理能力、7、信息技术系统优势。谢谢!

　　问 投资者：如果发生了股东利益和公司发展两者的冲突，请问你们会如何取舍?

　　答 瑞达期货 董事长林志斌：您好，股东的利益和公司的发展是我们最注重的问题，如果有冲突，应该说，两者的轻重关系还是有的。企业发展是基础，如果没有公司的发展，就谈不上股东的利益。所以说，不管是大股东，还是小股东，我们都应该把公司的发展放在首位。谢谢。

　　问 投资者：请问管理上市公司与非上市公司的最重要差别在哪里?公司高层做了哪些准备?

　　答 瑞达期货 董事会秘书林娟：您好!最主要的区别在于一个透明度和公开度，上市公司是公众公司，一切需要透明化和公开化，因为向社会公众募集资金，就必须承担向公众投资者进行信息披露的义务。对此，我们将严格按照中国证监会关于法定信息披露的规章来执行，并将临时发生的重大事项，通过专业媒体、网络等多种形式及时向投资者通报。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司的持续强化内部控制及风险管理能力优势?

　　答 中信证券 高级经理、保荐代表人杨予桑：近年来，公司逐步制定和完善内部管理相关制度，建立合规和风控体系。在强化预防、监督和控制的基础上，公司通过明确职责权限，将权利与责任落实到各责任单位，并建立了涵盖开户、交易、结算、风险管理和内部控制、财务管理、信息技术、合规(含反洗钱)及各业务等领域的一系列内部制度，涉及公司管理规章、部门管理制度、业务操作环节等多个层次，从制度安排上规范了公司各专业组织、管理部门和业务部门的职责、权限和操作，形成了较为完善的内控制度体系。公司在行业内率先设立营业部合规总监，全面负责营业部合规经营的监督检查。公司在持续完善内控制度和内控体系的基础上，注重风险预警能力和风险处置能力的提升，为规范公司各项业务尤其是创新业务的发展，有效防范和化解金融风险，以及保护公司的资产安全与完整起到了积极作用。 2016年，公司的分类评价结果为A类A级;2017年，公司的分类评价结果为A类AA级;2018年，公司的分类评价结果为A类A级。公司具有良好的合规经营水平及优秀的风险管理和内部控制能力。谢谢!

　　问 投资者：请问报告期内公司净利息收入分别是多少?

　　答 瑞达期货 财务总监曾永红：您好!2016年度、2017年度、2018年度和2019年1-6月，公司实现的净利息收入分别为15,649.43万元、12,552.69万元、10,077.57万元和3,817.68万元，占公司当期营业收入的比重分别为33.71%、24.46%、21.39%和10.09%。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的主营业务是什么?

　　答 瑞达期货 董事长林志斌：您好，公司的主营业务为金融期货经纪、商品期货经纪、期货投资咨询和资产管理，并通过全资子公司瑞达新控开展风险管理业务，并通过全资子公司瑞达国际开展境外期货经纪业务。截至本招股说明书签署日，依托公司分布于全国主要经济省份和地区的40家分支机构，公司已经形成了以期货经纪业务为核心，以资产管理、风险管理服务和期货投资咨询业务为创新点，立足福建、深入全国的战略布局。随着资产管理和风险管理服务等创新业务的快速发展，公司的业务收入和利润结构有望进一步优化。谢谢!

　　问 投资者：请问什么是期货经纪业务?

　　答 中信证券 高级经理、保荐代表人杨予桑：期货经纪业务是期货公司接受客户委托，按照客户的指令，代理客户买卖期货合约、办理结算和交割手续，并且交易结果由客户承担的经营活动，是期货公司的一项中介业务。期货经纪业务可分为商品期货经纪业务及金融期货经纪业务。公司的期货经纪业务分为境内期货经纪业务与境外期货经纪业务，其中境内期货经纪业务由母公司瑞达期货开展，境外期货经纪业务由瑞达国际开展。公司是上期所、大商所、郑商所、上海国际能源交易中心的会员，以及中金所的交易结算会员，是全国第3家、福建省首家获得金融期货经纪业务资格的期货公司，也是全国首批取得中金所交易会员资格的10家期货公司之一，可向客户提供国内4家期货交易所全部期货交易品种的代理买卖服务，包括农产品期货、金属期货、能源化工期货和金融期货。谢谢!

　　问 投资者：请问占公司负债总额最高的是哪一部分?

　　答 瑞达期货 财务总监曾永红：您好!应付货币保证金是公司负债最主要组成部分，报告期各期末占公司负债总额比例分别为91.59%、91.35%、84.21%和83.84%。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的海峡西岸经济区的地缘优势?

　　答 中信证券 高级经理、保荐代表人杨予桑：公司作为福建省规模最大、盈利能力最强的期货公司，拥有海峡西岸经济区的地缘优势。2009年4月26日，海峡两岸关系协会与海峡交流基金会签署《海峡两岸金融合作协议》，同意由两岸金融监督管理机构就两岸银行业、证券及期货业、保险业分别建立监督管理合作机制，确保对互设机构实施有效监管。2009年5月6日，国务院原则通过《关于支持福建省加快建设海峡西岸经济区的若干意见》(国发[2009]24号)，提出采取更加有力的措施，进一步发挥福建省的比较优势，赋予先行先试的政策，加快建设海西经济区，促进海西经济又好又快发展。2011年3月，国家发改委制定了《海峡西岸经济区发展规划》，提出支持厦门建立两岸区域性金融服务中心，扩大金融改革试点。2014年12月12日，国务院决定设立中国(福建)自由贸易试验区，着重进一步深化两岸经济合作，并计划在厦门开展跨境人民币业务，促进地方金融领域的快速发展。公司将在海西经济区发展中获得政策和区位优势，有望能够及时把握海西经济区发展的契机，并借助海峡两岸的经济和金融交流，获得新的业务增长点。谢谢!

　　问 投资者：请问公司报告期内利润总额分别是多少?

　　答 瑞达期货 财务总监曾永红：您好!公司2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-6月的利润总额分别为28,554.65万元、21,388.80万元、15,667.66万元及8,739.32万元。谢谢!

　　问 投资者：请问规避风险功能及其原理是什么?

　　答 瑞达期货 董事会秘书林娟：您好!规避风险功能是指期货市场能够规避远期商品交易价格波动的风险，现代期货市场的参与者通过套期保值交易可实现这一功能。套期保值是指在期货市场上买进或卖出与现货数量相等但交易方向相反的期货合约，以期在未来某一时间通过卖出或买进该期货合约进行对冲平仓，补偿因远期现货市场价格变动而带来的实际价格风险，从而在现货市场和期货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。期货市场以套期保值实现规避风险功能的原理在于：对于同一种商品，在现货市场和期货市场同时存在的情况下，在同一时空内会受到相同经济因素的影响和制约，因而一般情况下两个市场的价格变动趋势相同，并且随着期货合约临近交割，现货和期货的价格将趋于一致。套期保值即是通过利用两个市场的价格趋同关系，通过采取方向相反的交易建立一种相互抵冲的机制，实现两个市场的盈亏互补，从而规避价格波动的影响。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下“期货行业迈入对外开放新阶段”?

　　答 瑞达期货 董事长林志斌：您好，2018年6月28日，国家发改委和商务部联合发布了《外商投资准入特别管理措施(负面清单)(2018年版)》(发展改革委 商务部令2018年第18号)，将期货公司的最高外资股比由49%提升至51%，并将于2021年取消外资股比限制。2018年8月24日，中国证监会发布了《外商投资期货公司管理办法》，加强和完善了对外商投资期货公司的监督管理，释放了我国坚定金融业改革开放的信号。2019年7月2日，国务院总理李克强在2019年夏季达沃斯论坛开幕式致辞时表示，我国将深化金融等现代服务业开放举措，将原来规定的2021年取消证券、期货、寿险外资股比限制提前至2020年。在上述背景下，预计我国期货公司将面临更为激烈的竞争，我国优质期货公司亟待通过上市融资、增资扩股、收购兼并等方式，迅速增强自身实力和竞争力，推进业务转型升级及做优做强。随着我国期货市场相关法律法规的不断完善、监管手段的日益丰富和监管水平的不断提高，我国期货行业的发展和期货市场的功能发挥有了坚强的制度保障。谢谢!

　　问 投资者：请问公司内部控制有哪些基本原则?

　　答 瑞达期货 财务总监曾永红：您好! 1、全面性原则：公司内部控制必须保证事前、事中、事后控制相统一;内部控制覆盖公司的所有业务、部门和人员，渗透到决策、执行、监督、反馈等各个环节，确保不存在内部控制的空白或漏洞。 2、适应性原则：公司内部控制必须符合国家有关法律法规和中国证监会的有关规定，与公司的经营规模、业务范围、风险状况及公司所处的环境相适应。内部控制制度随着外部环境的变化而不断修正、提高。 3、制衡性原则：公司各部门和岗位的设置权责分明、相互牵制;前台业务运作与后台管理支持适当分离。 4、独立性原则：承担内部控制监督检查职能的部门独立于公司其他部门。 5、成本效益原则：以合理的控制成本实现最佳的内部控制效果。 6、前瞻性原则：内部控制须含有风险评估过程，风险评估过程能准确、及时地预期可能发生的风险，特别对新设机构、新业务，在新区域开展业务，必须预先评估风险，并建立相应内部控制制度。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的盈利模式是什么?

　　答 中信证券 高级经理、保荐代表人杨予桑：公司期货经纪业务的收入来源主要包括收取经纪业务手续费和保证金利息收入。其中，对于经纪业务手续费，公司根据地理位置、期货合约品种、相关期货交易所收取的佣金、交易模式及客户忠诚度等多项因素监控及调整公司的经纪业务佣金率水平，公司收取的经纪业务手续费直接从相关客户期货交易的交易账户中扣除;对于保证金利息收入，公司基于中国人民银行公布的人民币存款基准利率按照与保证金存款存放银行约定的存款利率收取保证金利息收入。谢谢!

　　问 投资者：如果别人把你们的股票炒上去，公司将怎么办?

　　答 瑞达期货 董事长林志斌：您好，我们对公司的价值充满自信，但绝不参与炒作，我们将严格按照有关规定行事。谢谢。

　　问 投资者：请问与本次发行相关的风险有哪些?

　　答 中信证券 高级经理、保荐代表人杨予桑：(一)募集资金运用风险、(二)净资产收益率下降的风险、(三)股价波动风险。谢谢!

　　问 投资者：如何看待机构投资者与中小投资者的关系?

　　答 中信证券 高管、投行管理委员会委员、董事总经理孙毅：您好!无论机构投资者还是中小投资者，只要投资瑞达期货就都是公司的股东，我们要对全体股东负责。谢谢!

　　问 投资者：请问报告期内公司营业收入分别是多少?

　　答 瑞达期货 财务总监曾永红：您好!2016年度、2017年度、2018年度和2019年1-6月，公司分别实现营业收入46,428.44万元、51,310.92万元、47,107.13万元和37,836.07万元。谢谢!

　　问 投资者：请问本次募集资金运用对同业竞争和独立性的影响如何?

　　答 中信证券 高管、投行管理委员会委员、董事总经理孙毅：您好!公司本次募集资金扣除发行费用后，将全部用于补充公司资本金，扩展相关创新业务，完善公司业务结构，进一步改善收入结构，分散风险，提高公司市场竞争力，募集资金投资项目实施后，不会和控股股东之间产生同业竞争或者对本公司的独立性产生不利影响。谢谢!