网上路演嘉宾介绍：

仙乐健康科技股份有限公司董事长、总经理---林培青 在回答网上投资者提问

仙乐健康科技股份有限公司董事---姚壮民 在回答网上投资者提问

仙乐健康科技股份有限公司董事会秘书、财务总监---郑丽群 在回答网上投资者提问

招商证券股份有限公司投资银行总部副总裁、保荐代表人---谭国泰 在回答网上投资者提问

招商证券股份有限公司投资银行总部董事、保荐代表人---黄 华 在回答网上投资者提问

招商证券股份有限公司投资银行总部副总裁---潘 链 在回答网上投资者提问

仙乐健康首次公开发行股票并在创业板上市网上路演现场图片

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：和同行相比，贵司的竞争优势是什么?

　　答 招商证券 投资银行总部 副总裁潘链：您好!1、注重产品研发和技术创新，具备较强的技术服务实力;2、能够向客户提供全面、综合的技术服务与解决方案;3、具有全剂型及丰富的产品线，能够满足客户的多元化需求;4、面向全球的战略布局，与国际知名企业建立了紧密的合作关系。谢谢!

　　问 投资者：公司资金管理规范和权限程序是怎样的

　　答 招商证券 投资银行总部 副总裁、保荐代表人谭国泰：您好! 为了加强资金的内部控制和管理，《公司章程》规定，董事会在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项;公司进行重大投资项目应当报股东大会批准。 公司制定了关于日常资金的管理规定、报销管理制度等资金管理相关制度，对公司日常经营相关的资金审批权限、支付流程及报销审核流程等作出了明确的规定。谢谢!

　　问 投资者：仙乐健康B2B营销项目建设有哪些有利条件

　　答 招商证券 投资银行总部 副总裁潘链：您好!(1)项目具备管理可行性公司已经在国内外建立分支机构，并在快速发展的过程中，公司不断完善和提升管理水平，并在实践中形成了一整套适应项目实施的管理制度。项目管理团队已做好本项目前期准备工作，项目初期对于完成项目目标而进行相应的调研活动，并根据目标和调研分析进行了可行性分析和评估。公司经过多年的发展已具备一定的项目计划、组织、协调、执行及控制能力，对项目管理团队的建设、项目计划的执行、项目成本的控制、项目质量的管理以及项目进度的把控都具备较为丰富的经验，为项目的成功实施奠定了良好的基础。 (2)项目具备客户可行性 作为营养保健食品行业的知名企业，仙乐健康的优质产品和服务积累了广泛的市场口碑，树立了良好的市场形象。公司主要客户涵盖了国内外知名医药与营养保健食品企业，如辉瑞制药、HTC Group Ltd.、葆婴、安琪酵母、Now Foods、修正药业、Takeda等企业，与知名企业的合作在一定程度上提升了公司的知名度。 良好的市场形象和知名度有利于公司国内外市场的开拓以及保证客户的忠诚度，为本项目的实施提供了基础条件，能够迅速将市场口碑优势转化为销售业绩。公司未来将继续加大市场口碑宣传力度，提高核心竞争力。谢谢!

　　问 投资者：能介绍下包装车间技术改造项目概况吗

　　答 招商证券 投资银行总部 董事、保荐代表人黄华：本项目拟投资4,275.45万元人民币，对仙乐健康现有包装车间进行技术改造、升级，建设面积为7,500.00平方米，建设期为24个月。公司拟通过本项目的实施对现有的包装车间进行技术改造、升级，购买先进的生产、办公设备，对瓶装生产线中的低速线、合并低速线、高速线、泡罩包装生产线以及综合包装生产线进行升级、改造，提高公司产品包装质量和生产效率，使公司的产品包装达到一个新的水平。谢谢!

　　问 投资者：请问公司有对小股东的优惠措施吗

　　答 仙乐健康 董事长、总经理林培青：您好!同股同权是公众公司的基本原则之一。谢谢!

　　问 投资者：公司的客户评估体系是怎样的

　　答 仙乐健康 董事长、总经理林培青：您好!公司建立了客户的选择标准及资质评估体系，评估指标包括品牌影响力、信用状况、经营能力、终端网络资源等。公司优先选择资质较好、运作规范、品牌影响力较大的客户进行合作。对于自身综合实力强、合作关系优良的客户，公司努力加强合作深度与广度，扩大产品和服务合作范围。谢谢!

　　问 投资者：实际控制人存在重大诉讼或仲裁事项吗

　　答 招商证券 投资银行总部 副总裁、保荐代表人谭国泰：您好! 截至2019年6月30日，仙乐健康控股股东、实际控制人不涉及重大诉讼或仲裁事项，不存在重大违法行为。 谢谢!

　　问 投资者：上市前大笔资金为何不先用于业务发展反而土豪式分红，募投项目真有必要?

　　答 招商证券 投资银行总部 副总裁、保荐代表人谭国泰：尊敬的投资者您好!报告期内，发行人重大资本性支出主要为本次首次公开发行募集资金投资项目的建设，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为7,265.22万元、15,982.29万元、23,932.36万元和5,373.31万元。公司存在募集资金的必要性，相关募投项目具有合理性。谢谢!

　　问 投资者：公司对供应商怎样管理的

　　答 招商证券 投资银行总部 副总裁、保荐代表人谭国泰：您好! 公司制定了完善的供应商导入、考核及退出制度，并通过合格供应商名录对供应商实施管理。物流中心定期对供应商的营业资质、代理资质等进行审查，从源头对采购质量进行控制。谢谢!

　　问 投资者：准备明天申购公司，希望董事长祝福下让我中签，祝福公司越来越好

　　答 仙乐健康 董事长、总经理林培青：您好!非常感谢您对公司的支持与关注，祝福您心想事成，投资成功，生活越来越美好。谢谢!

　　问 投资者：公司发展规划面临的主要困难是什么

　　答 招商证券 投资银行总部 董事、保荐代表人黄华：本次募集资金如顺利到位后公司净资产规模增长较快，在资产规模扩大和业务急速拓展的背景下，对公司的资源配置和运营管理，特别是内部控制管理带来了新的挑战。公司发展计划的实施涉及大规模资金投入，公司业务将快速发展，对公司管理层的经营、管理、以及战略规划能力提出了较高要求。公司需要不断引进具有国际化视野和现代管理理念的高级管理人才、具有较强市场开拓能力的营销人才、具有技术创新能力的研发人才。同时随着生产规模的扩大，工厂操作员工人数将快速增加，势必对公司人力资源管理水平构成挑战。公司为应对面临的人力资源管理瓶颈，计划投产的募投项目包括引进自动化生产线，提高自动化生产水平，减少人工操作环节，提高生产效率。谢谢!

　　问 投资者：此次募集资金账户是怎样安排的

　　答 招商证券 投资银行总部 副总裁、保荐代表人谭国泰：您好! 为了规范公司募集资金管理，提高募集资金使用效率，切实保护广大投资者的利益，公司审议通过了《募集资金管理制度》，并严格遵照执行。《募集资金管理制度》对募集资金的存放、使用情况监督与信息披露等进行了规定。公司募集资金存放于董事会决定的专户集中管理，做到专款专用。谢谢!

　　问 投资者：能简单介绍下对维乐维的收购过程吗

　　答 招商证券 投资银行总部 副总裁潘链：您好!公司分别于2017年2月28日、2017年3月24日召开第一届董事会第十七次会议、2017年第二次临时股东大会，审议同意公司以1,400万元的价格向广东光辉收购其持有的维乐维100%的股权(注册资本5,000万元，实收资本1,400万元)。2017年3月24日，广东光辉、公司参加维乐维股东会，同意上述股权转让事宜。同日，公司与广东光辉签订了《股权转让合同》，以1400万元受让维乐维100%的股权。维乐维已于2017年3月27日办理完成本次股权收购的工商变更登记手续，并取得了广州市工商行政管理局颁发的《营业执照》。公司于2017年7月15日召开第一届董事会第十九次会议，审议通过《关于<调整收购关联公司维乐维100%股权方案>的议案》，同意以维乐维截止至2017年3月24日的净资产605.53万元作为交易价格，且公司根据《股权转让合同》支付的1,400万股权转让款超过605.53万元的差额部分794.47万元抵作公司应向广东光辉支付的股利。公司全体股东于2017年7月15日出具《确认及承诺函》，确认同意该价格调整，并同意双方签署《股权转让合同补充合同》。同日，公司与广东光辉签订《股权转让合同补充合同》，将公司受让维乐维100%股权的价格调整为605.53万元。公司于2017年7月30日召开2017年第三次临时股东大会，审议通过前述事项;公司已从应向广东光辉支付的股利扣减794.47万元。谢谢!

　　问 投资者：公司主要的研发模式是怎样的

　　答 招商证券 投资银行总部 副总裁、保荐代表人谭国泰：尊敬的投资者您好!仙乐健康在新产品的开发上，坚持严格遵循政策法规、行业标准及以市场、客户需求为驱动的原则，确保技术开发拥有自主知识产权和法规符合性。仙乐健康具有较强的市场趋势研究能力，根据研究结果以及客户需求，提前进行前瞻性的技术研究和产品开发。公司从不同行业背景或品牌定位、不同渠道、不同销售模式的客户得到大量的市场信息，通过数据分析，及时提出和调整研发方向。仙乐健康加入国内外行业主流协会，积极参与国内外专业展会，与国内外知名调研机构合作，定期开展全球性或区域性、营养保健食品概况或专项的市场调研。公司能够及时、深入了解、挖掘中国、美国、欧盟等主要国家营养保健食品的市场及需求，为新产品的开发指明方向。谢谢!

　　问 投资者：公司在公司治理规范内部控制方面做了工作

　　答 仙乐健康 董事会秘书、财务总监郑丽群：根据《公司法》、中国证监会关于公司治理的有关规定，逐步建立健全了由股东大会、董事会、监事会、管理层、独立董事组成的规范的公司治理结构，建立了独立董事制度，设置了董事会秘书和董事会专门委员会，制订或完善了以下公司治理文件和内控制度：《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《关联交易决策制度》、《总经理工作细则》、《对外投资管理制度》、《独立董事工作制度》、《董事会秘书工作细则》、董事会各专门委员会工作细则、《募集资金管理制度》等，并能够有效落实、执行上述制度。公司按照《公司章程》和相关公司治理规范性文件，股东大会、董事会、监事会、管理层、独立董事之间权责明确，均能按照《公司章程》和相关治理规范性文件规范运行，相关机构和人员均依法履行相应职责，相互协调和相互制衡、权责明确。谢谢!

　　问 投资者：国外行业政策变化会对公司经营产生什么影响

　　答 招商证券 投资银行总部 董事、保荐代表人黄华：公司产品出口目的区域主要包括欧洲、北美等地区。上述地区各国对于营养保健食品相关法律法规制度各有差异，对于进口产品及原料名录管理比较严格。如公司不能准确理解出口目的国对于营养保健食品相关法律法规制度，未及时关注出口目的国相关法律法规制度的变化情况，公司则可能违反出口目的国相关法律法规，而产生诉讼或者处罚等经营风险。谢谢!

　　问 投资者：能简要介绍下股份公司的设立情况吗

　　答 招商证券 投资银行总部 副总裁潘链：您好!公司前身为1993年8月16日成立的广东仙乐制药有限公司，2015年4月仙乐有限整体变更为股份公司。谢谢!

　　问 投资者：公司总负债波动较大，主要原因是啥

　　答 仙乐健康 董事会秘书、财务总监郑丽群：2016年~2019年6月30日各期末，公司负债总额分别为101,278.95万元、70,757.71万元、75,953.02万元和72,884.13万元。2017年末，公司负债总额同比减少较多，主要系短期借款、应交税费、应付股利减少所致。

　　问 投资者：公司在食品流通环节上怎样进行有效管理

　　答 招商证券 投资银行总部 董事、保荐代表人黄华：公司的销售模式分为合同生产与品牌产品销售。合同生产模式下，公司向下游品牌商和渠道商提供产品开发、产品生产与技术服务。品牌产品销售模式下，公司主要通过商超、药店、电商等渠道向消费者销售自有以及代理品牌产品。因此，在食品流通环节，公司参与运输环节、产品退回环节。在运输环节，公司综合考虑供应商的运输能力、供应商的服务、供应商的价格、服务车辆的状况、运输过程中对货物的防护、运输服务的及时性选择合格的运输供应商，同时公司定期对运输商进行一次再评价。每车产品装货前，仓管员检查产品运输条件是否符合要求、运输工具是否卫生确认合格后方可装车，且装车时，仓管员必须再次核对品名、规格、批号、数量、发货单、运输条件符合该产品贮存要求方可出厂。当公司存在受不合格产品影响的批次产品已经不在公司控制下时(如已经交付)，公司将按照公司制定的《产品撤回召回控制程序》启动撤回/召回程序。谢谢!

　　问 投资者：公司的设立情况是怎样的

　　答 仙乐健康 董事长、总经理林培青：您好!公司前身为1993年8月16日成立的广东仙乐制药有限公司，2015年4月整体变更为股份公司。谢谢!

　　问 投资者：促进行业发展的有利条件有哪些

　　答 仙乐健康 董事姚壮民：您好，(1)国内消费者购买力及消费水平日益增长;(2)消费者健康管理意识显著增强，人均保健支出水平不断提升;(3)中国人口老龄化趋势加快，提升保健食品市场需求;(4)国家政策支持行业发展并引导行业规范化。谢谢!

　　问 投资者：公司的人员独立情况怎么样

　　答 仙乐健康 董事会秘书、财务总监郑丽群：公司具备健全的法人治理结构，公司董事、监事及高级管理人员均严格按照《公司法》、《公司章程》的有关规定产生和任职，程序合法有效;公司的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪;公司的财务人员不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职;公司员工独立于实际控制人控制的其他企业，已建立并独立执行劳动、人事及工资管理制度。谢谢!

　　问 投资者：公司的内部管理团队是否存在军心不稳等问题

　　答 仙乐健康 董事长、总经理林培青：您好!我们公司创始团队已加入公司20年，目前公司还拥有一只精干的高管团队，我对他们很有信心。成为公众公司后，在广大投资者的支持下，我们管理团队会更加努力工作，以稳健的经营和出色的业绩回报广大投资者。谢谢。

　　问 投资者：公司如何保障产品质量安全?

　　答 招商证券 投资银行总部 董事、保荐代表人黄华：公司一直高度重视产品质量控制，建立了完善的产品溯源管理体系。公司产品报告期内未发生重大质量问题。公司制定了《产品撤回/召回控制程序》，规定了撤回/召回的时机、程序，以确保当交付后的产品如果出现有批量的不适合(包括存在安全危害)时，能及时将有关信息通知相关方，实施产品的撤回或召回，并使有关产品迅速得到控制，避免或降低负面影响。公司产品追溯系统可实现从成品到原料以及从原料到成品两个方向的有效追溯。公司通过实施质量控制体系，保证产品质量达到预期目标。报告期内公司产品质量稳定，未发生重大产品质量纠纷。公司制定了《质量投诉管理规程》、《成品退货管理规程》等一系列规章制度，以质量管理部作为主要负责部门，协调相关不同部门共同处理质量相关问题。报告期内，公司接到的消费者投诉均得到妥善处理，并根据消费者的投诉建议，不断改进生产、质量控制、运输管理，提高产品质量。谢谢!

　　问 投资者：与国内同行相比，公司产品有哪些差异化优势?

　　答 招商证券 投资银行总部 副总裁潘链：您好!公司竞争优势包括：1、注重产品研发和技术创新，具备较强的技术服务实力;2、能够向客户提供全面、综合的技术服务与解决方案;3、具有全剂型及丰富的产品线，能够满足客户的多元化需求;4、面向全球的战略布局，与国际知名企业建立了紧密的合作关系。公司产品涵盖补充维生素和矿物质、辅助降血脂、增强免疫力、增加骨密度、缓解体力疲劳、抗氧化、改善记忆、改善睡眠、改善营养性贫血、改善皮肤水分、缓解视疲劳、减肥、提高缺氧耐受力、通便、辅助降血糖、对辐射危害有辅助保护功能、调节肠道菌群和整体健康等18项用途，可满足从婴童、青少年、孕妇到中老年人等不同人群的多样化健康需求。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的实际控制人稳定吗

　　答 仙乐健康 董事会秘书、财务总监郑丽群：林培青先生及其妻子陈琼女士为公司实际控制人。林培青直接和间接合计持有公司发行前总股本的39.10%。陈琼直接和间接合计持有公司发行前总股本的16.32%。两人直接或间接共同持有公司发行前总股本的55.42%。 两位创始人已在公司工作20年，报告期内，林培青一直担任公司董事长、总经理，陈琼担任公司董事、副总经理，在公司日常经营决策及管理方面发挥了重要作用。公司实际控制人稳定。谢谢!

　　问 投资者：我国营养保健食品行业的制约因素有哪些

　　答 仙乐健康 董事姚壮民：您好(1)行业研发投入不足，制约我国营养保健食品行业的发展我国近年来营养保健食品行业增长较快，但与国际领先企业相比，大部分国内企业在资金实力、技术水平及研发能力等方面仍然存在较大差距。目前，我国营养保健食品企业在产品研发方面的人力和资本投入较少、技术水平低、产品同质化严重，导致消费者忠诚度低，生产企业的核心竞争力难以形成，且行业竞争无序，一定程度上阻碍了行业整体发展。 (2)消费者认知程度有待提高 营养保健食品行业在我国的发展时间相对较短，在国内的认知程度与接受程度较发达国家相对较低。目前消费者的营养健康需求有待于需要通过营养保健食品企业进一步提高发挥研发水平，加大产品宣传和健康管理理念普及，进一步提高营养保健食品的认知程度和信任度，激活消费者潜在的营养健康需求，因而营养保健食品的推广应用需要一定的时间和成本。谢谢!

　　问 投资者：未来有哪些开厂计划?

　　答 仙乐健康 董事长、总经理林培青：您好!请关注公司相关公告，公司将按规定及时披露业务拓展计划，谢谢!

　　问 投资者：公司怎样应对现在日益多样化的市场需求

　　答 招商证券 投资银行总部 董事、保荐代表人黄华：公司具备软胶囊、粉剂、片剂、软糖、口服液、硬胶囊等多种剂型，剂型技术覆盖面广，同时各剂型均具备规模生产能力。公司多年来实施精益管理，建立了高效的供应链管理体系。公司设备高度自动化，建立了APS系统等集成化系统，并正在分步实施智能化制造。依靠长期技术积累以及高效的供应链管理系统，公司可根据人体不同生命周期的营养需求和消费习惯，设计多样化的剂型配方，以满足不同人群的多元化健康需求。谢谢!

　　问 投资者：股份改制后，公司股东大会运行情况怎样

　　答 仙乐健康 董事会秘书、财务总监郑丽群：公司已根据《公司法》等相关法律、法规和规范性文件制定了《公司章程》及《股东大会议事规则》，健全了股东大会制度，股东大会运作规范。自股份公司设立以来，股东大会共召开了24次会议。公司最近三年股东大会的召开程序和决议符合《公司法》和公司章程的要求，出席会议并拥有合法表决权的人员已达应该出席会议的有表决权股份的半数或2/3以上，未有侵害公司及中小股东权益的情况。股东大会机构和制度的建立及执行，对完善本公司治理结构和规范本公司运作发挥了积极的作用，为公司经营业务的长远发展奠定了坚实基础。公司历次股东大会的召开程序和决议符合《公司法》和《公司章程》的要求，决议内容合法有效。公司股东严格按照《公司法》、《公司章程》和《股东大会议事规则》等规定行使了权利，不存在违反《公司法》及其他规定行使职权的情形。谢谢!

　　问 投资者：公司都会面临什么风险因素啊

　　答 招商证券 投资银行总部 董事、保荐代表人黄华：公司将会面临： 一、产品质量管理风险二、国内行业政策变化风险三、商誉减值风险 四、市场竞争风险 五、原材料价格变动风险 六、主要客户实际控制人变更风险 七、客户经营风险 八、部分原材料供应商集中的风险九、出口目的国营养保健食品政策变化风险十、贸易政策风险 十一、新产品研发风险 十二、公司风险和整合风险 十三、税收政策风险 十四、汇率波动风险 十五、偿债能力风险十六、实际控制人控制风险 十七、部分建筑拆迁风险十八、募集资金投资项目风险 十九、净资产收益下降的风险 谢谢

　　问 投资者：能介绍下公司资产完整情况吗

　　答 仙乐健康 董事会秘书、财务总监郑丽群：本公司具有与生产经营有关的生产系统、辅助生产系统和配套设施。本公司合法拥有与生产经营有关的土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术的所有权和使用权。本公司独立于本公司股东及其他关联方，不存在资产被实际控制人及其关联方控制和占用的情况，具有开展生产经营所必备的独立完整的资产。谢谢!

　　问 投资者：请问哪些方面会对公司产品质量造成影响

　　答 招商证券 投资银行总部 董事、保荐代表人黄华：公司主营业务为营养保健食品的研发、生产、销售及技术服务。营养保健食品与食品安全密切相关，随着我国对食品安全的日趋重视、消费者对于食品安全以及权益保护意识的增强、食品安全监管力度不断加强，食品质量及安全控制已经成为食品生产企业的重中之重。如果公司在产品的原料采购、生产、储存、运输、销售等环节出现质量管理失误，将有可能产生食品安全风险甚至导致食品安全事故。报告期内公司不存在重大产品质量问题。谢谢。

　　问 投资者：公司在食品生产环节的内控制度是怎样的

　　答 招商证券 投资银行总部 副总裁、保荐代表人谭国泰：您好! 公司生产前先确认所有生产前准备手续符合要求后方可开始生产，包括但不限于：(1)生产现场卫生清洁;(2)设备容器正常完好并有清洁标记，计量器具与称量范围相符，且计量器具有检定合格证并在检定有效期内;(3)所有物料、中间产品均核对正确;(4)操作人员按规定着装，个人卫生符合要求。公司在生产过程中严格按照GMP的要求进行生产，并对生产过程进行全面监督，以保证符合要求。包括但不限于：(1)操作人员在生产中严格执行批生产指令及相关的岗位标准操作规程，并真实、详细、准确、及时地按规定做好记录;(2)质管员及时复核、签字、并对发生的异常和偏差做出调查、分析和处理;(3)质管员严格监控设备工艺参数，生产过程中的工艺设备参数应与该品种项下的批生产指令相符;(4)对称量、投料过程实施双人核对、复核程序;(5)对生产全过程物料和中间产品的流转进行监控。除此之外，公司工艺员定期对生产工艺进行查证，保证生产工艺得到严格执行;公司成品入库前需经质管员检查合格后方可入库。谢谢!

　　问 投资者：公司的核心产品软胶囊系列销售表现怎么样

　　答 招商证券 投资银行总部 副总裁潘链：您好!软胶囊系列产品为公司的核心剂型。2016年~2019年6月各期公司软胶囊产品的销售收入分别为46,635.53万元、80,019.29万元、87,048.87万元和42,133.19万元，占公司主营业务收入的比例分别为59.86%、61.26%、56.55%和56.24%。2017年公司软胶囊销售收入增长较多，主要系2017年将德国子公司Ayanda纳入合并报表范围。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的主营业务是什么

　　答 仙乐健康 董事长、总经理林培青：您好!公司专注于营养保健食品的研发与生产，以消费者需求为导向，不断开发多种剂型技术的产品应用，为海内外客户提供配方开发、工艺设计、标准研究、产品注册支持、产品生产等全面的专业服务。公司拥有超过4,000个成熟产品配方、120多个保健食品注册证书，拥有软胶囊、粉剂、片剂、软糖、口服液、硬胶囊等多种剂型的规模生产能力，建立了高效的研发管理和供应链管理体系，在营养保健食品制造领域具有一定的市场影响力。谢谢!

　　问 投资者：募投项目的实施，会给公司带来哪些改变?

　　答 招商证券 投资银行总部 董事、保荐代表人黄华：公司募投项目的实施，将会扩大公司产能，提升公司核心竞争力，加强公司的市场地位。谢谢。

　　问 投资者：公司应收账款周转率怎样

　　答 仙乐健康 董事会秘书、财务总监郑丽群：2016年~2019年6月30日各期末，公司应收账款周转率分别为8.40、9.44、8.67和4.37，整体比较稳定，谢谢!

　　问 投资者：我国营养保健食品行业具有区域性吗

　　答 仙乐健康 董事姚壮民：您好，受经济发展水平、居民消费能力差异、城市化程度、人口数量及结构等多方面因素的影响，营养保健食品行业存在一定的地域性。在全球市场，欧美、日本等发达国家的市场发展较为成熟，消费者保健观念普遍高于发展中国家，市场渗透率比较高。在国内市场，由于我国地区发展的不平衡，不同地区居民的可支配收入和消费理念差别较大，行业呈现从经济发达地区向经济欠发达地区逐步发展的区域性特点。谢谢!

　　问 投资者：广东千林的主营业务是什么

　　答 招商证券 投资银行总部 副总裁潘链：您好!广东千林专注于打造“千林”牌营养保健食品，其定位为专注于“女性”的营养保健食品品牌运营商，为仙乐健康的下游，广东千林专注于品牌建设及下游销售渠道的拓展，其主要产品包括鱼油软胶囊、各类维生素咀嚼片、氨糖软骨素加钙片等。 2016年1月13日，公司完成出售广东千林100%股份，广东千林不再纳入合并报表范围。谢谢!

　　问 投资者：公司在生产环节怎样保证产品品质

　　答 招商证券 投资银行总部 副总裁、保荐代表人谭国泰：您好! 生产车间按生产工艺和产品卫生、质量要求设置符合洁净级别的洁净车间。生产过程采用自动化生产设备，过程中严格执行工艺规程和岗位操作法，产品按批准的批生产指令组织生产，各关键工序点有质管员监督检查、重点复核，防止混淆、差错、污染和交叉污染的发生，确保产品质量符合要求。谢谢!

　　问 投资者：原材料采购方面，公司会采取什么措施保障品质安全

　　答 仙乐健康 董事会秘书、财务总监郑丽群：一、公司选择原材料供应商(1)审查供应商资质资料进行初步审核;(2)采购部组织对供应商进行实质性考察，如生产厂商实地考察或通过其他途径调查供应商的生产能力(如资金、设施设备、人员配置等)、供应商的服务能力(如运输能力、包装能力、仓储能力、售后服务能力)等;(3)首次合作的供应商，根据原材料的重要性，公司选择资质审查、样品评估、问卷调查、必要时现场审核四种方式中的几种方式进行考评，复评周期均为2年;每季度从交货质量、交货期、价格和服务四方面对所提供物料的供应商进行1次数据统计，每季度进行评价;每年由质量部组织对供应商进行年审，根据供应商的供货批次、数量、供应商供货的合格率、供应商供货的使用情况、供应商的交货及时情况、价格及供应商售后服务质量、供应商审计整改落实情况对供应商进行评价。二、为了确保公司的原材料质量和安全有保证，公司制定了《物料管理规程》、《物料采购管理规程》、《物料接收管理规程》、《物料发放管理规程》、《物料退库管理规程》，对物料进行全过程的系统管理，确保能为生产提供合格的物料，保证生产的顺利进行。三、同时，公司就物料的采购建立了一个相对稳定的供应系统，以保证用于生产的原辅料、包装材料符合规定的质量标准，并将对供应商的管理纳入质量管理体系，同时公司会根据供应商提供的物料质量稳定性情况对供应商进行复审并建立供应商评价流程，以确保供应商为公司提供的原材料质量和安全有保证。谢谢!

　　问 投资者：公司的主要竞争对手有哪些

　　答 招商证券 投资银行总部 副总裁、保荐代表人谭国泰：您好! 目前营养保健食品行业公司主要分为三个类型：合同生产商、品牌商以及混合型企业。其中，以仙乐健康及Ayanda为代表的合同生产商注重于生产的把控，并专注于研发创新，视研发实力及生产质量把控为核心竞争力，销售模式主要以对外提供合同生产服务为主，其下游客户一般为品牌商;以惠氏制药、汤臣倍健为代表的品牌商，注重于自有品牌的建设及推广，视品牌知名度及影响力为核心竞争力，以销售自有品牌产品为主;以GNC及Pharmavite为代表的混合型企业，既有自主生产能力，同时拥有自有品牌，该类型企业既对外提供合同生产服务，也销售自有品牌产品。江苏艾兰得和威海百合主要业务模式与公司相似。谢谢!

　　问 投资者：公司是否享受高新企业税收优惠?

　　答 仙乐健康 董事长、总经理林培青：您好!公司于2018年11月被认定为高新技术企业，并开始享受税收优惠政策，公司2018年和2019年1-6年按15%的税率计缴企业所得税。谢谢!

　　问 投资者：仙乐健康研发中心建设项目的必要性在哪

　　答 招商证券 投资银行总部 副总裁潘链：您好!(1)项目的实施是公司改善产品结构、拓宽产品种类的重要举措(2)项目的实施是增强客户粘性、开发新客户的需要(3)项目的实施是深化现有领域研发、充分利用公司产能的需要。谢谢!

　　问 投资者：今年来原材料价格走势如何?

　　答 招商证券 投资银行总部 副总裁、保荐代表人谭国泰：您好! 公司原材料种类众多，主要原辅料包括鱼油、明胶、维生素、鳕鱼肝油、硫酸软骨素等。不同原辅料价格走势各不相同，存在一定差异。单个原材料价格波动对产品成本影响相对有限，今年来原材料价格走势相对平稳，原材料价格波动对公司经营不存在重大不利影响。谢谢!

　　问 投资者：公司是否重视对员工的培训和业务的提高

　　答 仙乐健康 董事长、总经理林培青：您好!员工是公司长期发展的立足之本，我们非常重视员工的业务能提提升，会通过培训等多种方式有效结合，目前有开展中层员工管理能力提升课程、英语沟通能力提升课程。谢谢!

　　问 投资者：公司是否存在商誉减值风险?

　　答 招商证券 投资银行总部 副总裁潘链：您好!由于公司2016年12月收购Ayanda属于非同一控制下的企业合并，根据《企业会计准则》，购买方对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，应当确认为商誉。该等商誉不作摊销处理，但需要在未来每年会计年末进行减值测试。截至2019年6月30日，公司因本次收购产生的确认商誉金额为17,171.00万元。若Ayanda未来经营中不能较好地实现收益，则收购Ayanda所形成的商誉将会有减值风险，从而对公司经营业绩产生不利影响。截至2019年6月30日，经公司对商誉进行减值测试，公司商誉不存在减值迹像，谢谢!

　　问 投资者：公司受行业政策波动影响吗

　　答 招商证券 投资银行总部 董事、保荐代表人黄华：我国正处于法制化建设的关键时期，营养保健食品行业主要受《食品安全法》、《广告法》、《保健食品注册与备案管理办法》、《保健食品备案工作指南(试行)》、《食品安全国家标准-保健食品》等行业规范性文件监管。近年来，国家正推进相关法规的修订。如果在这些政策法规变化过程中，公司未能及时调整企业发展战略和内部管理制度，并及时、准确和有效的执行，公司将面临一定的经营风险。随着社会对食品安全的重视程度逐步提高，国家对涉及食品安全的法规也在逐步完善，其中涉及产品注册管理制度的改革、同一批准证书冠以多商标经销等方面的政策修订存在较大不确定性。相关政策的调整将对营养保健食品市场的竞争格局带来冲击。如公司未能及时调整发展战略，将可能造成业绩短期下滑，并面临一定的经营风险。谢谢!

　　问 投资者：公司是否存在股权过于集中的问题?

　　答 仙乐健康 董事长、总经理林培青：您好!目前公司经营情况良好，股权的集中及分散各有优劣，不可一概而论。谢谢!

　　问 投资者：能介绍一下国际市场准入壁垒吗

　　答 仙乐健康 董事姚壮民：您好，美国、欧盟等主要经济体有各自的行业管理法规和市场准入标准，若进入相关市场，企业需要投入大量的时间、人力进行准备，建立符合标准的生产流程、质量控制流程、内部组织架构和生产场所，以顺利获得相关资质认证。市场准入及取得相关认证是进入海外市场的主要壁垒之一。谢谢!

　　问 投资者：公司部分建筑拆迁的风险是怎么造成的

　　答 招商证券 投资银行总部 副总裁潘链：您好!公司位于黄山路厂区三处自有房产存在部分违章建筑，总面积为186.15平方米，针对上述违章建筑，汕头市规划局直属分局出具《建设工程规划许可事项审批表》允许公司暂时保留使用，但存在被相关部门要求拆迁的风险，进而在一定期限内影响公司正常经营。公司存在停车场及临时门房等临时建筑，临时建筑虽取得汕头市城乡规划局龙湖分局颁发的《临时建设工程规划许可证》，但未来存在按照有关部门根据城市规划的要求拆迁的风险。公司已在招股说明书风险因素章节进行披露，谢谢!

　　问 投资者：公司能持续享受税收优惠吗

　　答 招商证券 投资银行总部 董事、保荐代表人黄华：公司于2018年11月28日被认定为高新技术企业并获发编号为GR201844004067的《高新技术企业证书》，公司2018年和2019年1-6月按15%的税率计缴企业所得税。如公司未来不能持续满足高新技术企业的要求，公司存在不能享受高新技术企业优惠税率的可能，从而对净利润产生影响。此外，公司出口业务较多，如果我国出口退税政策有变动，或者出口目的地国家对进口产品的税收政策有所调整变动，将会对公司经营业绩产生影响。谢谢!

　　问 投资者：公司投资活动产生的现金流量波动较大，主要原因是什么

　　答 仙乐健康 董事长、总经理林培青：您好!公司投资活动现金流量主要由“处置子公司及其他营业单位收到的现金净额”、“收到的其他与投资活动有关的现金”、“购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金”及支付的其他与投资活动有关的现金”组成。 2016年~2019年上半年，公司各期投资活动净现金流量分别为38,104.25万元、7,124.96万元、-23,867.61万元和-6,036.49万元。2016年度，投资活动净现金流量较高，主要系2016年度公司完成转让广东千林100%股权并收到1.1亿美元股权转让款项所致。公司投资活动现金流出主要包括购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金。报告期内公司持续加大对在建工程的投入，购置生产及检验检测设备，购入汕头市厂房所在土地以及安徽马鞍山生产基地的建设用地，不断加强公司作为营养保健食品领域集研发、制造、销售、技术服务为一体的综合服务提供商的综合实力。谢谢!

　　问 投资者：全球营养保健食品行业的竞争格局具有什么特征

　　答 仙乐健康 董事姚壮民：您好，1、全球营养保健食品行业中，欧美企业处于领先地位,亚太市场增速更快;2、产业链条中，品牌商与生产商分工明确、协同发展;3、中国营养保健食品行业市场增速快，企业众多，市场集中度低，行业整合逐渐开始。谢谢!

　　问 投资者：能介绍下公司的主要产品吗

　　答 招商证券 投资银行总部 副总裁潘链：您好!仙乐健康是营养保健食品领域一家以技术创新及国际化为战略导向，集研发、生产、销售、技术服务为一体的综合服务提供商。 按照剂型分类，公司产品主要有软胶囊、片剂、粉剂、软糖、硬胶囊、口服液等，剂型丰富，可满足消费者的多样化需求。谢谢!

　　问 投资者：能对公司的存货变动做个简要的分析吗

　　答 招商证券 投资银行总部 董事、保荐代表人黄华：2016年~2019年6月30日各期末，公司存货账面价值分别为15,649.16万元、19,283.77万元、22,794.37万元和21,733.88万元，占同期末流动资产的比例分别为19.07%、37.89%、40.05%和35.98%。 2017年12月31日，存货账面价值较2016年12月31日增加3,634.61万元，主要是期末销售订单增加，期末产成品增加所致。期末存货占流动资产的比例提高，主要受货币资金、其他应收款等流动资产期末余额同比下降、流动资产总规模减少所致。2018年12月31日，公司存货账面价值较2017年12月31日增加3,510.60万元，主要由于公司经营规模不断增加，存货规模有所增长。谢谢

　　问 投资者：本次发行以后，公司将会募集大量资金，你们能确保资金都做到“钱尽其用”吗

　　答 仙乐健康 董事长、总经理林培青：您好!我们建立的相关的机制来管理这笔资金，也会充分的按照计划和实施细则将每一分钱花到实处，为企业未来长期发展注源源不断的动力。谢谢!