昊海生科网上路演交流互动问答
网上路演嘉宾介绍:
上海昊海生物科技股份有限公司 执行董事兼董事长 侯永泰 先生与投资者交流
上海昊海生物科技股份有限公司 执行董事兼总经理 吴剑英 先生与投资者交流
上海昊海生物科技股份有限公司 执行董事兼董事会秘书 黄明 先生与投资者交流
上海昊海生物科技股份有限公司 执行董事 陈奕奕 女士与投资者交流
上海昊海生物科技股份有限公司 执行董事兼财务负责人 唐敏捷 先生与投资者交流
瑞银证券有限责任公司 投资银行部联席主管、保荐代表人 孙利军 先生与投资者交流
瑞银证券有限责任公司 投资银行部保荐代表人 罗勇 先生与投资者交流
路演现场
【网上路演交流内容剪辑】
问 投资者:请简介公司的未来的发展战略和发展方向,谢谢!!!
答 昊海生科侯永泰:您好,昊海生科致力于通过技术创新及转化、国内外资源整合及规模化生产,为市场提供创新医药产品,逐步实现相关医药产品的进口替代。公司注重科研开发和成果转换,通过自主研发及技术引进不断保持技术的领先地位;不断优化提升管理能力、降低运营费用;通过内生增长与收购兼并结合,不断扩展完善产品线、整合产业链;强化公司品牌建设,提升品牌价值,使公司成为生物医用材料领域的领军企业。谢谢!
问 投资者:请问公司近几年是否存在违法违规行为情况?谢谢!
答 昊海生科黄明:报告期内,公司不存在重大违法违规行为,也不存在被相关主管机关予以重大处罚的情形。谢谢!
问 投资者:请介绍下OK镜和水光针的现状进度和未来发展规划
答 昊海生科吴剑英:您好,我司对该类产品的研发具体情况有在招股说明书中披露,具体可参考披露信息。谢谢!
问 投资者:请问公司最近有无重大诉讼与仲裁事项?谢谢!
答 昊海生科黄明:截至目前,公司不存在对财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。谢谢!
问 投资者:近期江苏第二轮耗材集采人工晶体中标产品全为进口品牌,公司如何看待未来进口替代进程及价格趋势,谢谢!
答 昊海生科陈奕奕:您好!昊海旗下品牌也参与了本次集采,其中部分自产进口品牌中标。相信随着公司对人工晶状体业务整合的进一步深入,公司产品的技术层次及规模化生产将逐步提高,产品的国际化竞争能力将进一步增强,将为中国市场和广大患者提供更多高性价比的产品。谢谢!
问 投资者:请问在哪个网站可以查阅到贵公司招股说明书的全文?
答 瑞银证券罗勇:您好。请登录上海证券交易所官方网站查询,谢谢!
问 投资者:公司是否存在影响持续经营的重大事项?谢谢!
答 昊海生科黄明:截至目前,公司不存在主要资产、核心技术、商标的重大权属纠纷,重大偿债风险,重大担保、诉讼、仲裁等或有事项,经营环境已经或将要发生的重大变化等对持续经营有重大影响的事项。谢谢!
问 投资者:此次发行是否存在保荐人跟投的情况?
答 瑞银证券罗勇:您好,UBS AG参与本次跟投,这也是市场上首单国际投行参与跟投的项目。谢谢!
问 投资者:公司近期有无收购计划?打算进入哪些领域?
答 昊海生科侯永泰:您好!昊海生科不仅通过自身积累和研发创新实现内生性的规模扩张,还将通过收购兼并国内外同行业公司加快发展。公司将立足于长期发展目标,围绕核心业务,通过收购、兼并整合行业资源,进一步拓展并扩大公司产品在国内外市场的占有率,增强核心竞争力,促进公司进一步发展。谢谢!
问 投资者:什么时候可以网上申购?
答 瑞银证券罗勇:您好,网上申购日为2019年10月21日。谢谢!
问 投资者:贵公司现有HA及几丁糖产品市场占有率已达到较高水平,贵公司认为未来业务的主要增长点主要在于哪个产品?
答 昊海生科侯永泰:您好!公司HA及几丁糖产品市场占有率已经长期达到较高水平,但公司相关业务仍保持了一定速度的增长。同时,公司的人工晶体等业务也取得了较高增速。我们相信只要专注、专心、专业,公司的产品均可以取得相应的市场回报。谢谢!
问 投资者:公司主营业务是什么?
答 昊海生科吴剑英:公司是一家从事研发、生产及销售医用生物材料的高科技企业,依据产品治疗领域及主要临床应用,公司的主要产品可分为眼科、整形美容与创面护理、骨科、防粘连及止血四大板块。
(1)眼科产品:公司目前主要生产及销售的四类眼科产品,包括人工晶状体、视光材料、眼科粘弹剂和润眼液及其他眼科高值耗材等。人工晶状体用于白内障致盲的治疗。视光材料主要用于生产人工晶状体、角膜接触镜等视光产品。眼科粘弹剂在眼科手术中可以起到缓冲垫作用。润眼液用于隐形眼镜佩戴前后缓解眼干涩、疲劳。
(2)整形美容与创面护理产品:公司目前生产及销售两类用于整形美容与创面护理的产品,包括第一代玻尿酸“海薇”和第二代玻尿酸“姣兰”及重组人表皮生长因子。玻尿酸适用于修复皮肤表面轮廓;重组人表皮生长因子适用于皮肤创面的治疗。
(3)骨科产品:公司目前生产及销售两类骨科关节腔注射产品,一种由玻璃酸钠制成,另一种则由医用几丁糖制成。为抵消人体内透明质酸酶对玻璃酸钠注射液的降解,患者需要连续接受注射以维持效果;而医用几丁糖体内的抗降解性优于玻璃酸钠注射液,因此其在人体内存留时间更长、疗效更持久。
(4)防粘连及止血产品:公司目前生产及销售两类手术防粘连及止血产品,包括以医用透明质酸和医用几丁糖为原料制成的防粘连系列产品以及用于止血及组织填充的医用胶原蛋白海绵。公司防粘连及止血产品广泛用于各类外科手术。谢谢!
问 投资者:请问公司是否已具备实施募投项目的各项条件?
答 昊海生科陈奕奕:您好!公司制定了《募集资金管理制度》,对募集资金的存储、使用、用途变更、监督与信息披露等事项作了详细规定。国际医药研发及产业化项目的土地受让、投资备案等程序亦已完成,公司已基本具备实施募投项目的条件。谢谢!
问 投资者:请问公司主营业务的毛利率是多少?
答 昊海生科唐敏捷:我们在2016年、2017年、2018年及2019年1至6月,主营业务的毛利率分别是83.5%、78.8%、78.5%、76.6%,基本保持稳定。谢谢!
问 投资者:公司的主要产品主要应用于眼科、整形美容与创面护理、骨科、防粘连及止血四大领域,近年来眼科业务扩张较快,主要考虑因素是什么?未来公司关于上述四大板块的业务发展计划是怎样的?
答 昊海生科侯永泰:您好!长期以来公司四个领域的各项业务均取得了较为快速的发展,近年来眼科业务发展表现的较为突出,既有我国眼科产业整体快速发展的外部背景的因素,也有公司管理层及时把握了这一大趋势因势利导的贡献。未来公司将继续专注于上述四大板块业务,加强自主研发和技术引进,坚持内生增长与收购兼并结合,为市场提供创新医药产品,逐步实现相关医药产品的进口替代。谢谢!
问 投资者:请问公司技术更新迭代风险体现在哪里?
答 昊海生科吴剑英:本公司主要产品的技术水平均为行业领先水平并拥有自主知识产权。自成立以来,公司不断扩充研发实力,建立了人工晶状体及视光材料、医用几丁糖、医用透明质酸钠/玻璃酸钠、重组人表皮生长因子四大技术平台,并以此为基础不断进行延伸开发。然而,近年来生物医用材料领域高速发展,技术能力不断提高。若未来在公司产品的适应症领域,国际或者国内出现突破性的新技术或新产品,而公司未能及时调整技术路线,可能导致公司技术水平落后,从而对产品市场竞争力造成不利影响。谢谢!
问 投资者:请介绍一下公司的采购模式?
答 昊海生科吴剑英:通用原材料及机器设备采购:本公司设立了采购中心,负责公司及境内主要下属子公司的通用原材料及机器设备等物品的采购。
经销产品采购:2016年起,公司开始销售经销品牌的人工晶状体等产品,分别由下属各子公司采购部门负责相应的经销产品采购。
谢谢!
问 投资者:请介绍一下公司主要原材料采购情况?
答 昊海生科吴剑英:2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-6月,公司采购总金额分别为7,460.10万元、23,431.04万元、24,350.01万元和10,953.91万元。报告期内公司主要原材料采购总额整体呈上升趋势,主要是由于随着公司业务拓展至人工晶状体及视光材料领域,人工晶状体、晶坯、推助器和视光材料试剂等相关原材料和产品的采购总额增加。谢谢!
问 投资者:请介绍一下公司的生产模式?
答 昊海生科吴剑英:本公司采用以销定产、保持合理库存的模式制订生产计划,公司生产部门于上一年度末和上一月末分别制定下一年度计划和下一月度计划。在公司产品的生产过程中,由生产部门负责具体产品的生产流程和现场管理,质量部门负责对生产过程的各项关键质量控制点和工艺控制点进行监督检查,并负责原辅包装材料、中间体、半成品、成品的质量监督及生产质量评价工作。谢谢!
问 投资者:请介绍一下公司的销售模式?采用不同销售模式的原因是什么?
答 昊海生科吴剑英:目前本公司采取经销与直销并举的销售模式,经销模式占比约55%,直销模式占比约45%。经销模式下,本公司与经销商之间属于购销关系,通常采用买断方式。采用不同销售模式的原因是公司在行业监管规则下,根据产品类型和应用领域的不同,并基于公司已有销售网络做出的安排。
谢谢!
问 投资者:请问募集资金投资项目实施的风险如何?
答 昊海生科陈奕奕:您好!本次募集资金投资项目的建设计划能否按时完成、项目的实施过程和实施效果等存在着一定的不确定性,在项目实施过程中,可能存在因工程进度、工程质量、投资成本发生变化而引致的风险;同时,竞争对手的发展、产品价格的波动、市场容量的变化、新的替代产品的出现、宏观经济形势的变化以及销售渠道和营销力量的配套等因素也会对项目的投资回报和公司的预期收益产生影响。谢谢!
问 投资者:请介绍公司的业务发展历史和拓展原因?
答 昊海生科吴剑英:公司2007年成立后,通过承继松江生物药厂、其胜生物及建华生物的业务经营及收购利康瑞,成为专注于眼科、整形美容与创面护理、骨科、防粘连及止血四大治疗领域生物医用材料产品研发、生产和销售的高新技术企业。2015年以来,公司开始以白内障手术核心医疗器械人工晶状体为突破口,通过收购、整合国内外具有成熟产品、高端技术及优质市场资源的目标企业,逐步进入高附加值的眼科高值耗材领域,并与公司已有的眼科粘弹剂产品形成协同效应。谢谢!
问 投资者:作为科创板上市公司的保荐人,如何切实担负起为投资者把好推介企业质量关的作用?将如何履行保荐责任?
答 瑞银证券孙利军:我们会在认真履行对企业尽职调查的基础上,严把质量关,为投资者带来创收的价值,结合保荐人的专业判断,筛选出运作规范,业绩良好,可持续发展的优秀企业。谢谢!
问 投资者:请介绍一下公司产品的定价依据?
答 昊海生科吴剑英:公司产品的定价主要基于产品生产成本、终端市场招标价格以及可比产品销售价格等并结合公司议价能力综合确定。谢谢!
问 投资者:请谈谈公司目前现存的主要风险是什么?
答 瑞银证券孙利军:我们在保荐过程中对公司进行了详尽的尽职调查,在昊海生科招股说明书中对公司的风险因素已经进行了详尽的披露,请参阅。谢谢!
问 投资者:请问你们如何看待保荐人对上市公司未来三年出现的作假等事件同样要承担责任?
答 瑞银证券罗勇:这是规范资本市场的重要举措,也对保荐人提出了更高的要求。我们会以诚信、务实、公正的态度,严格按照证券发行保荐制度的有关要求,勤勉尽责作好企业后续的持续督导工作。谢谢!
问 投资者:公司目前产能利用率如何,新增产能如何规划,何时落地?
答 昊海生科侯永泰:您好!公司自成立以来一直在扩产,近年来产能利用率一直较为充分,目前公司9条主要产线中有6条产线产能利用率超过90%。为了满足市场的需求和增加公司的产能,我们启动了本次募投项目,预计2023年末可以投产。谢谢!
问 投资者:很多IPO公司一发行就改变募集资金用途,贵公司如何看待这一问题?
答 昊海生科陈奕奕:您好!上市公司调整募集资金用途可能有市场环境等各种因素的考量。但要有充分严谨的仔细论证,并履行必要的内部决策程序。谢谢!
问 投资者:请问公司对前五大经销商、供应商是否存在重大依赖?
答 昊海生科陈奕奕:您好!公司前五大经销商收入贡献占公司总收入比例较低、公司主要供应商提供的商品均存在较为充分的市场供给,公司对对前五大经销商、供应商不存在重大依赖。谢谢!
问 投资者:请问公司上市后,投资者可以向保荐人咨询公司发展的情况么?如何互动呢?
答 瑞银证券罗勇:首先非常欢迎您与我们沟通交流,保荐代表人将在法定信息披露允许的范围内尽可能详细地向您披露相关情况,但无权提供公司未经披露的有关信息,您也可以通过发行人信息披露内容了解其具体情况,或通过其登记的投资者关系联系方式进行咨询。谢谢!
问 投资者:请介绍一下公司研发费用情况?与同行业相比如何?
答 昊海生科唐敏捷:报告期内,公司研发费用占营业收入比重分别为5.49%、5.64%、6.12%和6.53%,与同行业可比公司相比,公司的研发费用率略微偏低,主要原因是公司与同行业可比公司的产品结构和研发的侧重点不同。谢谢!
问 投资者:请问公司前五大客户是否稳定,公司对其是否有严重依赖性?
答 昊海生科吴剑英:2016年、2017年、2018年及2019年1-6月,随着本公司销售产品结构改变,本公司前五大客户销售收入占营业收入的比重小幅提升。本公司前五大客户相对比较稳定,且多数为上市公司及其子公司或上市公司控股公司。本公司不存在向单个客户的销售比例超过总额的50%或严重依赖少数客户的情形。谢谢!
问 投资者:请问公司近三年资产减值损失情况如何?
答 昊海生科唐敏捷:公司资产减值损失金额较少,报告期内,资产减值金额分别为704.60
万元、1,143.50万元、42.71万元和818.37万元。谢谢!
问 投资者:请问公司汇率波动的风险如何?
答 昊海生科唐敏捷:2016年、2017年、2018年及2019年1-6月,公司的汇兑损失(收益)分别为-185.53万元、677.40万元、-635.04万元和-321.33万元。占净利润的比例较小,汇率波动风险较小。谢谢!
问 投资者:请问公司技术创新能力的变现情况如何?核心技术给公司带来的实际收益情况如何?
答 昊海生科吴剑英:本公司主要产品的技术水平均为行业领先水平并拥有自主知识产权。自成立以来,公司不断扩充研发实力,建立了人工晶状体及视光材料、医用几丁糖、医用透明质酸钠/玻璃酸钠、重组人表皮生长因子四大技术平台,并以此为基础不断进行延伸开发。2016年、2017年、2018年及2019年1-6月,公司依靠核心技术开展生产经营所产生的收入分别为81,537.56万元、107,731.00万元、123,721.40万元和63,377.10万元,公司依靠核心技术进行研发、生产的产品销售收入占公司总营业收入的比重分别为94.68%、79.54%、79.39%和80.70%,平均占比达80%。
问 投资者:请简要介绍下补充流动性资金的必要性?
答 昊海生科陈奕奕:您好!近年来,公司营业收入持续快速增长。营业规模的扩大使得公司对流动资金的需求快速增长。根据初步测算,公司未来存在一定的流动资金缺口。因此,公司拟使用20,000万元募集资金来补充公司流动资金,支持公司业务发展。谢谢!
问 投资者:请介绍一下贵公司安全生产和环保情况?
答 昊海生科吴剑英:近三年及一期,公司生产经营中涉及的主要环境污染物为废水、废气、固废和噪声,其中废水经收集或处理后纳管排放、废气经收集或处理后高空排放、固废主要委托有资质的第三方公司定期进行处理、噪声采用降噪措施处理。报告期内,公司主要环境污染物处理设施运行情况正常,环保设施的处理能力与生产能力相匹配。
问 投资者:作为券商,您给予公司在投资者关系管理方面有什么建议呢?
答 瑞银证券罗勇:上市公司投资者关系是公司非常重视的一项工作,通过与投资者建立良好的沟通渠道,可以使公司在资本市场上更加透明,更能取得投资者的信任。在充分展示公司自身价值的同时,接受市场对公司的监督有利于公司良性发展。我们会建议公司注重和投资者的交流沟通,及时披露信息。谢谢!
问 投资者:请问公司近三年的经营业绩如何?
答 昊海生科唐敏捷:最近三年,公司经营业绩呈现稳定增长态势,营业收入从2016年的86,121.23万元增长到2018年的155,845.27万元,年均复合增长率为34.52%;扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润从2016年的29,383.73万元增长到2018年的37,608.53万元,年均复合增长率为13.13%。谢谢!
问 投资者:请问吴总,贵公司的角膜塑形镜项目的进展情况,预计上市时间?
答 昊海生科吴剑英:根据我们的招股意向书,该产品正处于注册检验阶段。谢谢!
问 投资者:请问未来公司如何加大市场开拓力度?
答 昊海生科侯永泰:您好!市场开发与营销网络建设始终是公司关注与投入的重点之一。公司在中国拥有广泛且有效的销售网络,借助该网络将公司的产品销往全国各省、直辖市及自治区。未来,公司将持续加强市场开发及营销网络建设,推进营销资源整合及统一管理,进一步开拓海内外市场业务机会,确保公司销售收入持续稳定的增长,保证产能及上市新产品的销售实现。谢谢!
问 投资者:请简要介绍一下当前全球药品和医疗器械市场的行业现状?
答 昊海生科侯永泰:生物医用材料的研究和产业化对社会和经济的重大作用正日益受到各国政府、产业界和科学界的高度重视,其研究与开发被许多国家列入高技术关键新材料发展计划,并迅速成为国际高技术制高点之一。近年来,高技术生物材料及制品产业已经形成并正在蓬勃发展,2016年全球生物医用材料市场规模已达1,709亿美元,预计2020年市场规模将突破3,000亿美元。未来随着医疗器械行业的迅速发展,生物医用材料产业也面临巨大的发展机遇。谢谢!
问 投资者:请介绍一下公司经营活动现金流的情况?
答 昊海生科唐敏捷:报告期内,公司经营活动产生的现金流量净额分别为26,261.09万元、35,126.27万元、39,128.72万元和13,191.08万元。2016-2018年,经营活动现金流量净额金额与公司净利润同步持续增加,主要由于公司业务规模持续上升,且产品销售回款较好。谢谢!
问 投资者:近年来,公司获得过哪些荣誉和奖项?
答 昊海生科吴剑英:近年来,本公司及下属子公司获得的荣誉包括“上海市专利工作试点企业”“国家知识产权示范企业”“入库科技型中小企业”“上海市企业技术中心”“国家级企业技术中心”“优秀科技小巨人企业”“国家知识产权优势企业”“英国女王技术创新奖”“上海市院士专家工作站”“国家级企业博士后工作站”“上海市知识产权优势企业”“上海市专利试点单位”“科技小巨人企业”“松江区先进企业”“科技小巨人培育企业”“松江区先进企业”“科技小巨人培育企业”“国家科学技术进步奖二等奖”“上海市科学技术奖一等奖”“杰出医药设计大奖”等等。谢谢!
问 投资者:本次募集资金投资项目与目前公司主营业务之间有何关系?
答 昊海生科陈奕奕:您好!本次募投项目中,国际医药研发及产业化项目(一期)主要为扩充医用透明质酸钠、医用丁几糖、外用重组人表皮生长因子等公司现有主要产品的产能。补充流动资金亦为进一步支持公司现有主营业务的发展。谢谢!
问 投资者:公司近年来的业绩增长很大一部分来自于收购的眼科企业。公司当初为何要收购这些企业?
答 昊海生科吴剑英:主要目的是为丰富公司医药产品的品种,公司依靠白内障手术用眼科粘弹剂的产品优势,围绕白内障手术的核心耗材人工晶状体产品,在全球范围内进行了从上游原材料生产企业到专业化研发、生产和销售人工晶状体及相关产品企业的收购整合。谢谢!
问 投资者:如何看待科创板实行注册制,注册制对企业上市的影响是什么?
答 瑞银证券罗勇:注册制将进一步推动资本市场功能的完善,成为资本市场发展的重要里程碑。注册制通过问答式审核的流程,强调公开透明,通过加强待上市企业的信息披露, “问出一个真企业”。谢谢!
问 投资者:请介绍一下公司的研发体系。
答 昊海生科吴剑英:本公司拥有国家级企业技术中心、国家级博士后科研工作站、两个国家级研发平台,以及四个省部级技术及研发转化平台和一个上海市院士专家工作站,并已在中国、美国、英国建立一体化的联动研发体系,初步形成国际、国内一体化的研发布局。公司自主搭建了人工晶状体及视光材料、医用几丁糖、医用透明质酸钠/玻璃酸钠和重组人表皮生长因子四大生物医用材料研发平台,开展了多项前沿技术、创新产品的研究和开发,并先后参与了多项国家级和省部级科研课题及7项医药行业标准的制定。截止今日,公司已获得发明专利40余项。谢谢!
问 投资者:请问保荐机构认为公司在行业中的地位如何?
答 瑞银证券罗勇:昊海生科经过十余年不断自主创新和产业整合,完成了以医用透明质酸钠/玻璃酸钠和医用几丁糖为代表的可吸收生物医用材料的行业重组,实现了创新基因工程药物重组人表皮生长因子的产业化,进而在眼科、整形美容与创面护理、骨科和防粘连及止血四个主要业务领域取得了行业领先优势。其中,公司眼科粘弹剂产品连续12年市场份额超40%,稳居中国最大的眼科粘弹剂产品生产商地位,2018年市场份额超过46%;公司是中国第二大外用重组人表皮生长因子生产商,2018年市场份额扩大至20.39%;公司关节腔粘弹补充剂产品(含玻璃酸钠注射液及医用几丁糖)连续5年蝉联中国市场份额第一;公司是中国最大的手术防粘连剂生产商,2018年市场份额近50%。此外,公司玻尿酸产品“海薇”、“姣兰”近年来销售规模持续扩大,逐渐成为国内玻尿酸皮肤填充剂产品的知名品牌。谢谢!
问 投资者:请问保荐机构,作为专业人士,您认为“优质企业”的判断标准是什么?
答 瑞银证券罗勇:良好的法人治理结构,稳健的经营策略、良好的财务指标、突出的行业地位以及良好的成长性是作为“优质企业”必备的条件。谢谢!
问 投资者:请介绍一下贵公司的研发体系?
答 昊海生科吴剑英:本公司拥有国家级企业技术中心、国家级博士后科研工作站、两个国家级研发平台,以及四个省部级技术及研发转化平台和一个上海市院士专家工作站,并已在中国、美国、英国建立一体化的联动研发体系,初步形成国际、国内一体化的研发布局。公司自主搭建了人工晶状体及视光材料、医用几丁糖、医用透明质酸钠/玻璃酸钠和重组人表皮生长因子四大生物医用材料研发平台,开展了多项前沿技术、创新产品的研究和开发,并先后参与了多项国家级和省部级科研课题及7项医药行业标准的制定。截止今日,公司已获得发明专利40余项。谢谢!
问 投资者:请公司简要说明下主营业务情况,近年是否发生变动?
答 昊海生科吴剑英:公司是一家应用生物医用材料技术和基因工程技术进行医疗器械和药品研发、生产和销售的科技创新型企业,完成了以医用透明质酸钠/玻璃酸钠和医用几丁糖为代表的可吸收生物医用材料的行业重组,实现了创新基因工程药物重组人表皮生长因子的产业化,进而在眼科、整形美容与创面护理、骨科和防粘连及止血四个主要业务领域取得了行业领先优势。自设立以来,本公司主营业务未发生重大变更。谢谢!
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