网上路演嘉宾介绍：

八方电气(苏州)股份有限公司 董事长、总经理 王清华 先生与投资者交流

八方电气(苏州)股份有限公司 财务总监、董事会秘书 周琴 女士与投资者交流

申万宏源证券承销保荐有限责任公司 保荐代表人 黄学圣 先生与投资者交流

申万宏源证券承销保荐有限责任公司 保荐代表人 王鹏 先生与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：您好，公司官网为何没有中文界面?

　　答 八方股份周琴：您好，www.bafang-e.com/cn/，可以选择中文，谢谢!

　　问 投资者：近年来公司主要电机产品产能是多少?

　　答 申万宏源黄学圣：2016年至2018年，公司轮毂电机产能均为416,000台;2016年、2017年，公司中置电机产能为133,120台，2018年，公司中置电机产能为166,400台。谢谢!

　　问 投资者：近年来公司主要电踏车电机产品产量如何，产能利用率是多少?

　　答 申万宏源黄学圣：2019年1-6月、2018年、2017年、2016年，公司轮毂电机产量分别为357,424台、632,406台、535,635台、396,211台，产能利用率分别为171.84%、152.02%、128.76%、95.24%;中置电机产量分别为145,085台、269,204台、177,556台、111,238台，产能利用率分别为174.38%、161.78%、133.38%、83.56%。谢谢!

　　问 投资者：近年来公司主要电踏车电机产品销量分别是多少?

　　答 申万宏源黄学圣：2019年1-6月、2018年、2017年、2016年，公司轮毂电机销量分别为348,487台、657,183台、489,937台、362,782台;中置电机销量分别为143,782台、262,928台、165,787台、103,615台。谢谢!

　　问 投资者：公司电踏车电机销售收入占营收收入的比重是多少?

　　答 申万宏源黄学圣：2019年1-6月、2018年、2017年、2016年，公司电踏车电机销售收入占营业收入的比例分别为62.89%、70.54%、74.22%、75.27%。谢谢!

　　问 投资者：公司是否存在客户依赖?

　　答 申万宏源黄学圣：公司不存在向单个客户的销售比例超过总额的50%或严重依赖于少数客户的情况。谢谢!

　　问 投资者：公司前十大客户收入占营业收入的比重是多少?

　　答 申万宏源黄学圣：公司的客户结构较为稳定，2019年1-6月、2018年、2017年、2016年，前十大客户收入占营业收入的比重分别为48.19%、49.69%、47.11%、47.92%。谢谢!

　　问 投资者：公司与控股股东之间是否存在同业竞争情况?

　　答 申万宏源黄学圣：公司业务独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争。公司控股股东、实际控制人已出具避免同业竞争的承诺函。谢谢!

　　问 投资者：公司与关联方是否存在同业竞争情形?

　　答 申万宏源黄学圣：公司关联方及实际控制人及其近亲属对外投资企业从事的业务与公司不属于同类业务，不存在同业竞争情形。谢谢!

　　问 投资者：公司是否存在违法违规情况?

　　答 申万宏源黄学圣：报告期内，公司不存在重大违法违规情况。谢谢!

　　问 投资者：公司有无对控股股东及其控制企业的担保情况?

　　答 申万宏源黄学圣：截至本招股说明书签署日，公司不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担保的情况。谢谢!

　　问 投资者：公司电踏车电机在欧洲市场的销量如何?

　　答 申万宏源王鹏：2019年1-6月、2018年、2017年、2016年，公司的中置电机、轮毂电机产品在欧洲市场的销量均呈增长趋势，与电踏车整车欧洲市场较高的景气度相匹配。中置电机销量分别为63,208台、110,104台、64,087台、39,093台;轮毂电机销量分别为98,876台、156,764台、130,073台、115,536台。

　　问 投资者：公司是否发生过安全事故或受到安全生产行政处罚?

　　答 申万宏源王鹏：公司及子公司不存在重大安全隐患，亦未发生重大安全生产责任事故。

　　问 投资者：公司出口业务是否取得许可资质，是否有续期风险?

　　答 申万宏源王鹏：公司及子公司戈雅贸易均已取得出境业务相关的资质认证，包括对外贸易经营者备案登记表、海关报关单位注册登记证书、出入境检验检疫报检企业备案。

　　根据《中华人民共和国海关法》、《对外贸易经营者备案登记办法》、《出入境检验检疫报检企业管理办法》等法律法规的规定，外贸业务的相关资质认证在企业经营存续期中长期有效，公司及子公司戈雅贸易的相关备案登记现仍有效，且不存在续期风险。

　　问 投资者：公司有无重大资本性支出情况?

　　答 申万宏源黄学圣：2016年度、2017年度、2018年度、2019年1-6月，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产的现金流支出分别为158.10万元、195.35万元、3,693.98万元、798.96万元，本公司的资本性支出主要根据公司的发展规划，新增部分加工设备、检测设备以及购买Sunstar公司的专利权、募投项目所需的国有土地使用权以及新厂区建设等。谢谢!

　　问 投资者：公司财务是否独立?

　　答 申万宏源王鹏：公司设立了独立的财务部门及内审部门，配备专门的财务人员和内审人员，建立独立的会计核算体系，并制订完善的财务会计制度、内部审计制度和对分支机构的财务管理制度，独立进行财务决策。公司开设有独立的银行账户，作为独立的纳税人进行纳税申报及履行纳税义务。

　　问 投资者：公司业务是否独立?

　　答 申万宏源王鹏：公司主要从事电踏车电机及配套电气系统研发、生产、销售以及技术服务，拥有独立的业务经营体系和直接面向市场独立经营的能力，包括拥有独立的管理体系、市场营销体系与技术研发体系。

　　问 投资者：公司财务报表的编制基础是什么?

　　答 申万宏源王鹏：本公司以自身和子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，编制合并财务报表。本公司编制合并财务报表，将整个企业集团视为一个会计主体，依据相关企业会计准则的确认、计量和列报要求，按照统一的会计政策，反映企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量。

　　问 投资者：公司财务报表的编制基础是什么?

　　答 申万宏源王鹏：本公司以自身和子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，编制合并财务报表。本公司编制合并财务报表，将整个企业集团视为一个会计主体，依据相关企业会计准则的确认、计量和列报要求，按照统一的会计政策，反映企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量。

　　问 投资者：公司利润分配采取的形式有哪些?

　　答 申万宏源黄学圣：公司将采取现金、股票、现金与股票相结合或者法律、法规允许的其他方式分配利润。在利润分配的方式中，现金分红优于股票分配。具备现金分红条件的，优先采用现金分红进行利润分配，且公司每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的20%。谢谢!

　　问 投资者：公司利润分配采取的形式有哪些?

　　答 申万宏源黄学圣：公司将采取现金、股票、现金与股票相结合或者法律、法规允许的其他方式分配利润。在利润分配的方式中，现金分红优于股票分配。具备现金分红条件的，优先采用现金分红进行利润分配，且公司每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的20%。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的核心竞争力是什么?市场占有率如何?市场上最强有力的竞争者是哪家?谢谢您。

　　答 八方股份王清华：公司的核心竞争力主要包括如下五个方面：1、丰富的产品系列 2、深厚的技术水平 3、较强的定制化能力优势 4、健全的海外营销及售后服务体系 5、较高的品牌知名度。

　　公司与德国的博世、日本的禧玛诺占据了主要市场份额;

　　主要国际竞争对手包括博世、禧玛诺、雅马哈、博泽等;主要境内竞争对手包括安乃达、盛亿、同盛等。

　　问 投资者：公司是否存在资金被占用情况?

　　答 申万宏源黄学圣：不存在。谢谢!

　　问 投资者：近几年电踏车在欧洲市场的需求怎么样?公司在欧洲市场的地位如何?

　　答 八方股份王清华：近年来，欧洲电踏车市场规模不断扩大，销量逐年攀升，从2006年的9.8万辆增长到2017年的208.8万辆，2017年度的销量较2016年度增长了25.30%，近十一年复合增长率达到32.06%。2018年，Bike Europe杂志发布了欧洲自行车白皮书，预计2018年欧洲市场已经售出超过250万辆电动自行车。

　　公司专业从事电踏车电机及配套电气系统的研发及生产，目前已掌握了电踏车电机及配套电气系统的成熟技术，产品质量达到了欧盟标准，受到了欧洲客户的广泛欢迎，公司成为众多欧洲知名电踏车品牌的长期合作伙伴。同时，凭借稳定的研发团队和领先的研发技术，不断开发新技术、新产品，持续保持在行业中的优势地位。

　　问 投资者：轮毂电机在欧洲市场的占比有多少?公司相关产品有多少市场份额?

　　答 八方股份王清华：由于应用领域相对细分，欧洲对于电踏车整车的销量由自行车行业协会进行统计，并无针对轮毂电机产品以及中置电机产品的进一步细分数据。根据公司掌握的信息，公司的主要境外竞争对手BOSCH、禧玛诺、雅马哈等主要以中置电机为主;欧洲市场上的轮毂电机产品主要由国内厂家生产提供，其中公司占据了主要的份额。

　　根据公司掌握的信息，2018年欧洲市场电踏车总销量250万辆，其中轮毂电机占比43.22%，总销量为108.06万台;公司在欧洲市场轮毂电机销量为48.06万台，占欧洲市场轮毂电机比例为44.47%。

　　问 投资者：目前国内共享单车行业已开始“电动化”，请问公司有没有与相关企业合作?

　　答 八方股份王清华：目前，公司正在向摩拜少量供应轮毂电机(整车装配商为天津爱玛)，并与包括滴滴、骑记(小米)、永安行等主要共享出行平台进行接洽。

　　问 投资者：在电机选择上，国内电踏车市场有什么特点?

　　答 八方股份王清华：受消费观念以及购买力的影响，国内电踏车的尝试主要以轮毂电机产品为主。随着国内消费者对电动自行车安全性、骑行感觉重视度的提高，中置电机产品有望逐步获得部分具有一定购买力水平人群的认可。

　　问 投资者：公司下游行业有哪些?公司所处行业与下游关系如何?

　　答 八方股份王清华：公司的下游行业主要是电踏车品牌商及整车装配商，对电机、控制器、传感器、仪表、电池在内的电气系统性能要求较高。品牌商和整车装配商对供应商的筛选较为严格，双方建立稳定合作关系后不会轻易更换。电踏车电机、控制器等电气系统产品的核心部分的开发需要不断地进行电踏车操控模拟测试过程，产品性能满足整车性能要求，本行业企业按照下游厂商的设计目标进行产品设计，因此本行业企业与下游厂商的关系较为密切。

　　问 投资者：公司所在行业是否具有区域性?

　　答 八方股份王清华：电气行业无明显的区域性。相对而言，华东、华北、东北、西南等地的电机厂商较多，其中东部沿海地区最为密集;电动车辆电机控制器制造业对技术以及工艺要求较高，目前具备电动车辆电机控制器独立研发和生产的企业不多，主要分布在华南以及华东地区。天津、江苏、浙江和广东是我国主要的电动自行车产业集聚地，国内从事电踏车整车装配的厂家亦主要集中在上述地区。目前，电踏车的终端消费市场主要集中在欧洲、日本和美国。

　　问 投资者：公司所在行业是否具有季节性?

　　答 八方股份王清华：电踏车的骑行选择与天气、气温情况有关，消费者购买需求也随天气转冷、气温下降而下降。由于公司产品的最终消费地主要在欧美，每年的四、五月份是电踏车上新及销售的旺季，考虑到运输周期、整车厂的生产周期以及圣诞、春节假期，第四季度往往是电踏车电机及配套电气系统的销售旺季，公司的销售收入呈现出一定的季节性。

　　问 投资者：介绍一下公司主要原材料的委外加工情况?

　　答 八方股份王清华：公司主要原材料包括PCBA板、定子、铝外壳(轮毂、端盖)、磁钢、线束等。报告期内，公司的定子绕线、压铸冲片、线束存在委外加工的情况，与公司合作的外协加工厂商主要包括无锡市凯凯电器有限公司、苏州市相城区江南仪表元件厂、苏州市吴中区胥口电器厂、吴江华坤电子有限公司、上海海固电器设备有限公司、信音电子(中国)股份有限公司、苏州美达风电机科技有限公司、苏州骏翔机械有限公司等。

　　问 投资者：公司与中介机构是否有权益关系?

　　答 八方股份周琴：截至本招股说明书签署日，公司与本次发行的有关中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。

　　问 投资者：请问公司有多少专利?

　　答 八方股份王清华：公司一直高度重视技术研发和产品升级。截至本招股说明书签署日，本公司共有94项境内专利，其中发明专利15项，实用新型专利68项，外观设计专利11项。此外，公司还拥有1项欧洲专利。

　　问 投资者：公司整体变更后主要业务有没有变化?

　　答 八方股份周琴：公司整体承继了八方有限的全部资产、负债与业务，延续原有的生产经营体系并发展至今，主要从事电踏车电机及配套电气系统的研发、生产、销售和技术服务，主营业务未发生变化。

　　问 投资者：公司的主要产品和服务有哪些?

　　答 八方股份王清华：公司目前已形成包括轮毂电机、中置电机两大类型共计80余种产品型号的电机产品系列，具备控制器、传感器、仪表、电池等电气系统产品的配套供应能力，能够为山地车、公路车、城市休闲车、城市代步车等不同类型的电踏车提供全套适配电气方案。

　　问 投资者：公司有几名监事?

　　答 八方股份周琴：截至本招股说明书签署日，公司现有监事3名，其中职工代表监事1名。

　　问 投资者：公司的主营业务是什么?

　　答 八方股份王清华：公司专业从事电踏车电机及配套电气系统的研发、生产、销售和技术服务，产品主要应用于电踏车。

　　问 投资者：公司募投项目建设地点在哪，用地问题是否已经解决?

　　答 八方股份周琴：踏车专用电机及控制系统生产建设项目、锂离子电池组生产项目、电驱动系统技术中心升级改造项目建设选址均位于江苏省苏州工业园区，截至本招股说明书签署日，公司已就该土地使用权取得苏(2018)苏州工业园区不动产权第0000152号《不动产权证》，使用期限至2048年5月2日。

　　问 投资者：公司产品生产有什么特点，公司在定制化方面有没有竞争优势?

　　答 八方股份王清华：自设立至今，公司的产品呈现出型号多、批次多、批量小的特点，针对不同客户的不同需求，采用不同的产品设计和生产方式，积累了大量的定制化生产的经验。

　　随着电踏车行业的发展，消费者对于产品的个性化设计的要求也越来越高，这就要求企业除了生产标准化产品外，还要针对不同客户的不同需求，进行相应的个性化定制生产。为更好的匹配美国市场上高速增长的租赁车对产品性能和成本中寻求平衡的诉求，公司开发搭配轮毂电机和力矩传感器使用的新产品。目前，公司向Uber旗下共享电单车Jump(国内整车装配厂为深圳市喜德盛自行车股份有限公司)供货，并在2018年度取得高速增长。

　　问 投资者：募集资金运用对公司财务状况及经营成果有何影响?

　　答 八方股份周琴：(一)扩大业务规模，提高公司整体竞争力。本次募集资金投资项目主要围绕扩大包括电踏车电机、控制器、仪表、电池等全套电气系统产能，项目成功实施后，公司的中置电机和轮毂电机的产能规模将显著增加，研发能力得到进一步提升，有利于提升公司市场占有率水平和品牌影响力。

　　(二)资产负债率下降，提高间接融资水平。本次募集资金到位后，公司的资产负债率将进一步下降，资产负债结构得到改善，公司偿债风险将大大降低，利用财务杠杆融资的能力将会提高。

　　(三)净资产大幅增加可能引起短期净资产收益率下降。本次募集资金到位后，公司净资产及每股净资产短期内将有大幅提高。但由于募集资金投资项目需要一定的建设期，在短期内公司净资产收益率会因募集资金的到位而有一定程度的降低。本次募集资金到位后，公司将加快项目的建设进度，使募集资金投资项目尽快实施成功并产生效益。从中长期看，随着项目的成功实施和应用，公司的营业收入与利润水平将大幅增长，有利于增强公司的抗风险能力和盈利能力。

　　问 投资者：公司主要采用什么生产模式?

　　答 八方股份王清华：因不同客户对产品的规格型号、货物运输期限要求不一，除部分畅销型号有少量计划生产外，公司主要采用“订单生产”的生产模式，即公司销售部接到客户的订单后，在ERP系统录入销售订单，制造部根据销售订单生成生产订单，各车间根据生产订单组织生产。产品完工后，销售部根据销售订单、产品完工情况下达出库指令，仓库据此出库。

　　问 投资者：近几年公司员工人数分别是多少?

　　答 八方股份周琴：截至2019年6月30日、2018年12月31日、2017年12月31日、2016年12月31日，公司员工人数分别为477人、431人、385人、313人。

　　问 投资者：公司有多少名技术人员，占比多少?

　　答 八方股份周琴：截至2019年6月30日，本公司拥有技术人员68人，占比为14.26%。

　　问 投资者：公司合并报表的范围如何确定，包括哪些公司?

　　答 申万宏源王鹏：根据相关规定，本公司将拥有实际控制权的子公司纳入合并财务报表范围。报告期内纳入公司合并范围的子公司包括八方荷兰、戈雅贸易、八方美国、八方波兰

　　问 投资者：公司准备发行多少股份?

　　答 八方股份周琴：公司本次公开发行新股数量不超过3,000万股，占发行后总股本的比例不低于25%。

　　问 投资者：公司股东大会运行情况?

　　答 八方股份周琴：自股份公司成立以来，公司共召开了9次股东大会。公司历次股东大会的召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录均按照《公司法》、《公司章程》的要求规范运作，对公司改制创立、公司董事、监事和独立董事的选举、《公司章程》及三会议事规则等其他公司治理制度的制订和修改、公司财务预决算、利润分配、首次公开发行股票并上市的决策和募集资金投向等重大事宜作出了有效决议。

　　问 投资者：公司的发起人有哪些?

　　答 八方股份周琴：公司主要发起人为王清华、贺先兵、俞振华。

　　问 投资者：公司对前五大客户销售额占比有多大?

　　答 申万宏源黄学圣：2019年1-6月、2018年、2017年、2016年，公司对前五大客户的销售额分别为20,609.41万元、33,769.72万元、20,051.87万元、13,746.84，占比分别为34.24%、35.85%、32.58%、35.09%。谢谢!

　　问 投资者：公司何时改制成股份制公司的?什么时候取得执照?

　　答 八方股份周琴：2017年5月16日，八方有限召开股东会，全体同意将八方有限变更为股份有限公司。2017年6月21日，江苏省工商行政管理局核发了统一社会信用代码为91320594752730989M的《营业执照》。

　　问 投资者：请介绍一下公司实际控制人?

　　答 八方股份周琴：公司实际控制人是王清华，王清华持有本公司54%的股份，担任公司董事长、总经理。王清华一直从事电机及配套电气系统的研发工作，具有近30年的研发经验，是国内电踏车电气系统的主要技术专家之一。

　　问 投资者：公司募投项目建设需要多长时间?

　　答 八方股份周琴：电踏车专用电机及控制系统生产建设项目、锂离子电池组生产项目计划2年(24个月)时间完成;电驱动系统技术中心升级改造项目建设周期为1.5年;境外市场营销项目建设周期为3年。