网上路演嘉宾介绍：

深圳清溢光电股份有限公司 董事、总经理 朱雪华 女士与投资者交流

深圳清溢光电股份有限公司 财务总监、董事兼董事会秘书 吴克强 先生与投资者交流

广发证券股份有限公司 投资银行部保荐代表人 万小兵 先生与投资者交流

广发证券股份有限公司 投资银行部高级经理 廖亚玫 女士与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请简述一下公司产品的应用领域?

　　答 清溢光电吴克强：公司掩膜版产品主要应用于平板显示行业、半导体芯片行业、触控行业和电路板行业。谢谢。

　　问 投资者：请问公司重视投资者关系管理吗?

　　答 清溢光电吴克强：2019年3月28日，发行人2019年度第二次临时股东大会审议通了上市后适用的《投资者关系管理制度》，对投资者关系管理机构设置、投资者关系管理工作的内容和方式、责任追究等内容进行了规定。分别对投资者关系管理机构设置、公司与投资者沟通的内容和方式及未来开展投资者关系管理进行了规定和规划。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下国内同行业上市公司?

　　答 清溢光电吴克强：国内无掩膜版A股公司，海外有日本的SKE、HOYA、DNP、Toppan，韩国的LG-IT，美国的福尼克斯，中国台湾的台湾光罩等。谢谢。

　　问 投资者：如果我想了解更多的公司情况，有什么方式?

　　答 清溢光电吴克强：公司与投资者关系管理的主要方式包括但不限于：定期报告与临时公告、股东大会、公司网站、一对一沟通、电话咨询、现场参观、分析师会议等。谢谢。

　　问 投资者：中小股东有权在股东大会提案分配利润吗?

　　答 清溢光电吴克强：股东大会对利润分配具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题，并鼓励股东出席会议并行使表决权;股东大会对利润分配方案进行审议时，除设置现场会议投票外，公司应为股东提供网络投票方式以方便中小股东参与表决。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司股东投票制度?

　　答 清溢光电吴克强：根据上市后适用的《公司章程(草案)》及《股东大会议事规则(草案)》等相关规定，公司将通过建立完善累积投票制、中小投资者单独计票、股东大会网络投票等股东投票机制，保障投资者尤其是中小投资参与公司重大决策和选择管理者等事项的权利。谢谢。

　　问 投资者：能分析一下公司的应收票据余额情况吗?

　　答 清溢光电吴克强：2016-2018年末及2019年6月末，公司应收票据余额分别为61.93万元、64.23万元、1,582.86万元和1,040.77万元，占公司流动资产的比重分别为0.35%、0.32%、5.75%和4.00%。公司应收票据余额较小，通常在收到承兑汇票后优先通过背书支付给国内供应商，各期末应收票据余额的大小主要取决于当期客户使用银行承兑汇票进行结算的比例以及公司是否将收到的应收票据及时对外背书。谢谢。

　　问 投资者：请分析一下公司存货情况?

　　答 清溢光电吴克强：2016-2018年末及2019年6月末，存货的账面原值分别为3,008.82万元、3,861.67万元、4,719.58万元及5,927.44万元，占流动资产比例分别为16.94%、19.13%、17.16%及22.80%。谢谢。

　　问 投资者：请问公司经营活动产生的现金流量净额情况?

　　答 清溢光电吴克强：2016-2018年及2019年1-6月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为9,723.67万元、9,553.28万元、9,957.05万元和4,479.99万元，经营活动产生的现金流量净额持续保持在较高水平，且均高于同期净利润，主要是因为掩膜版行业中设备是重要的生产资料，固定资产折旧金额较高，对净利润的影响较大。即使剔除固定资产折旧的影响，经营活动产生的现金流量净额仍有6,092.40万元、5,204.91万元、5,078.98 万元和2,537.47万元，除2018年度和2019年1-6月以外，均高于同期净利润水平，体现了公司较高的经营质量水平。谢谢。

　　问 投资者：请问公司发放股票股利的条件是什么?

　　答 广发证券廖亚玫：公司经营状况良好，公司可以在满足上述现金分红后，提出股票股利分配预案。

　　如公司同时采取现金及股票股利分配利润的，在满足公司正常生产经营的资金需求情况下，公司实施差异化现金分红政策：

　　(1)公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%;

　　(2)公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%;

　　(3)公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%;

　　公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。

　　股东大会授权董事会每年在综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，根据上述原则提出当年利润分配方案。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司的销售费用构成?

　　答 清溢光电吴克强：公司的销售费用主要由员工薪酬、运输费、业务经费、代理佣金、包装费等构成。报告期内，上述主要费用合计分别为1,173.27万元、2,108.42万元、1,995.74及1,662.01万元，占营业收入比重分别为5.40%、5.18%、6.25%及5.28%，整体波动较小。谢谢。

　　问 投资者：报告期公司的资金是否有占用情况?

　　答 广发证券万小兵：发行人不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用的情形，也不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保的情况。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司利润分配形式及时间的间隔?

　　答 清溢光电朱雪华：公司可以采取现金、股票、现金与股票相结合或法律、法规允许的其他方式分配利润。具备现金分红条件时，公司优先采取现金分红进行利润分配。公司原则上每年度进行一次现金分红，董事会可以根据公司的盈利规模、现金流状况、发展阶段及资金需求等情况提议公司进行中期现金分红。谢谢。

　　问 投资者：公司利润分配的原则是什么?

　　答 清溢光电朱雪华：公司充分考虑对投资者的回报，每年按公司当年实现的可供分配利润的一定比例向股东分配股利，公司利润分配政策的基本原则为：

　　(1)充分考虑对投资者的合理投资回报，不损害投资者的合法权益;

　　(2)保持利润分配政策的连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益及公司的可持续发展;

　　(3)优先采用现金分红的利润分配方式;

　　(4)充分听取和考虑中小股东的要求;

　　(5)充分考虑货币政策环境。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司资产减值损失情况?

　　答 清溢光电吴克强：2016年末、2017年末、2018年末及2019年6月30末，公司的资产减值损失分别为418.00万元、261.92万元、337.39万元及98.69万元。谢谢。

　　问 投资者：能说一下公司业务招待费用吗?

　　答 清溢光电吴克强：2016年末、2017年末、2018年末及2019年6月30末，公司管理费用中业务招待费分别为26.20、40.80万元、42.74万元及23.45万元。谢谢。

　　问 投资者：请问公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与公司签订的协议情况?

　　答 广发证券万小兵：在公司任职并领薪的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员均与公司签定了《劳动合同》、《保密协议》，明确了任职责任与义务、辞职规定及离职后的持续义务等谢谢。

　　问 投资者：公司将如何处理来自中小股东方面的意见和质询?

　　答 清溢光电吴克强：公司将通过热线电话、电子邮件、接待等多种方式接受广大中小股东的意见和质询，我们将在最短的时间内给予答复。谢谢。

　　问 投资者：请问管理上市公司与非上市公司的最重要差别在哪里?公司高层做了哪些准备?

　　答 清溢光电吴克强：最主要的区别在于一个透明度和公开度，上市公司是公众公司，一切需要透明化和公开化，因为向社会公众募集资金，就必须承担向公众投资者进行信息披露的义务。对此，我们将严格按照中国证监会关于法定信息披露的规章来执行，并将临时发生的重大事项，通过专业媒体、网络等多种形式及时向投资者通报。谢谢。

　　问 投资者：请问公司的资金是否存在被控股股东、实际控制人占用?

　　答 广发证券万小兵：报告期内，发行人不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用的情形，也不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保的情况。谢谢。

　　问 投资者：如果发生了股东利益和公司发展两者的冲突，请问你们会如何取舍?

　　答 清溢光电朱雪华：股东的利益和公司的发展是我们最注重的问题，如果有冲突，应该说，两者的轻重关系还是有的。企业发展是基础，如果没有公司的发展，就谈不上股东的利益。所以说，不管是大股东，还是小股东，我们都应该把公司的发展放在首位。谢谢。

　　问 投资者：对公司的管理团队作何评价?

　　答 清溢光电朱雪华：我对我们公司管理团队很有信心。成为公众公司后，在广大投资者的支持下，我们高管团队会更加努力工作，以稳健的经营和出色的业绩回报广大投资者。谢谢。

　　问 投资者：请行业的竞争加剧是否会对公司盈利的影响?

　　答 广发证券万小兵：近年来随着平板显示、触控和半导体产业的快速发展，掩膜版市场需求旺盛。目前行业内竞争对手主要有日本的SKE、HOYA、DNP、Toppan、韩国的LG-IT、美国的福尼克斯、中国台湾的台湾光罩和中国大陆的路维光电等，行业集中程度较高。随着下游产业向中国大陆不断转移，若主要竞争对手未来加大对中国大陆市场的重视与投入，将导致行业竞争加剧，对公司的经营业绩产生一定的影响。谢谢。

　　问 投资者：如果别人把你们的股票炒上去，公司将怎么办?

　　答 清溢光电朱雪华：我们对公司的价值充满自信，但绝不参与炒作，我们将严格按照有关规定行事。谢谢。

　　问 投资者：请问买你们公司的股票我们能赚钱吗?

　　答 清溢光电朱雪华：公司股票二级市场的表现是有市场来决定的，我们只能竭尽所能做好我们的事情，使公司越做越好，收益更高，给公司二级市场以强大的支撑。我们希望所有的股东能因此获益。谢谢。

　　问 投资者：请问总经理，您认为给股民最好的回报是什么?

　　答 清溢光电朱雪华：我认为给股民最好的回报就是稳健经营，创造佳绩。谢谢。

　　问 投资者：请问公司境外有业务经营吗?

　　答 清溢光电朱雪华：发行人在香港设立了全资子公司常裕光电，该公司不从事具体生产，仅为发行人进口原材料的采购平台。谢谢

　　问 投资者：合肥清溢光电有限公司8.5代及以下高精度掩膜版项目的环保情况如何?

　　答 广发证券万小兵：本项目生产过程中产生的废水、废气及噪声等均将经过严格的处理，排放均将满足严格的环保标准要求，固废将由专业公司回收，不涉及环保污染问题。本项目已获得合肥市环境保护局的批复文件，文号为环建审[2018]77号。谢谢。

　　问 投资者：请问贵公司谁最有话语权，最后的决定权在董事长还是总经理?

　　答 清溢光电朱雪华：公司最有话语权的是全体股东。公司的最后决定权在股东大会。谢谢。

　　问 投资者：请问对公司股票的市场价格定位是如何估计的?

　　答 清溢光电吴克强：公司的股价是由投资机构、投资者来决定的。我们尊重市场给我们的估值，谢谢。

　　问 投资者：上市后是否会重视与投资者的交流，表现在哪些方面?

　　答 清溢光电朱雪华：公司会充分与投资者沟通，倾听投资者心声，保护投资者利益，欢迎投资者监督我们的工作。谢谢。

　　问 投资者：请问公司核心的竞争优势有哪些?

　　答 清溢光电吴克强：公司是国内技术领先的掩模版企业，具有本地化的优势，具有自主知识产权，同时拥有深圳市广东省两级工程研发中心，部分产品达到国际水平，也具备部分核心设备的研发能力，公司已经初步在国内建立了市场地位和行业影响力，自主编制了行业标准。随着显示和半导体芯片行业在国内迅速发展，目前国产替代空间较大，我们对公司的发展充满信心。

　　问 投资者：请说说公司未来的发展战略是怎么样的?

　　答 广发证券廖亚玫：在国家转变经济发展方式的大方针指引下，我国将迎来促进产业升级关键时期和历史性发展机遇。战略性新兴产业的培育和发展，数万亿元的投资规模，给位于产业链上游的掩膜版产业提供了前所未有的创新发展空间。

　　为了适应我国平板显示行业和半导体芯片行业的快速发展，提升产业链国产化水平，扩大产业规模和实现产品升级，增强产业规模和实力，发行人将抓住历史机遇，坚持“技术引领进步、创新驱动发展”的发展思路，发挥发行人技术、管理、服务和成本等方面的优势，不断完善并拓展自身产品结构和市场布局，打造最具竞争力的高精度掩膜版企业，捍卫发行人“中国掩膜版行业的领跑者，先进的掩膜版产品和服务提供商”的声誉和地位。

　　为实现上述战略发展目标，发行人拟以本次发行上市为契机，利用所募资金进一步扩大产能，优化产业布局，不断完善和延伸业务链条，力争在二到三年内将发行人建设成为全球范围内掩膜版行业中产能规模较大、市场占有率较高、营业收入与利润增长较快的行业领先者。以产品创新为主线，以细分领域专项开发为突破口，在未来五年实现在国内保持平板显示用掩膜版市场份额第一，在全球平板显示用掩膜版市场上力争全球第三的目标。同时以平板显示掩膜版产业为核心，适时向高端半导体掩膜版产业发展。谢谢。

　　问 投资者：请问报告期内偶发性关联交易对经营成果是否有影响?

　　答 广发证券万小兵：报告期内，发行人与关联方发生的上述偶发性关联交易金额较小，不存在通过关联交易损害公司及其他非关联股东利益的情况，亦不存在利用关联交易转移利润的情形，对公司财务状况和经营成果不构成重大影响。谢谢。

　　问 投资者：请问公司有长期借款吗?

　　答 清溢光电吴克强：报告期内，公司按时偿付银行借款本金及利息。2017年末，公司尚未到期的借款本金余额6,750万元，其中计入一年内到期的非流动负债1,250万元，计入长期借款5,500万元;2018年末，公司尚未到期的借款本金余额5,500万元，其中计入一年内到期的非流动负债3,000万元，计入长期借款2,500万元;2019年6月末，公司尚未到期的借款本金余额11,379.32万元，其中短期借款4,779.32万元、一年内到期的非流动负债4,500.00万元，长期借款2,100.00万元。谢谢。

　　问 投资者：请问总经理，您是否会虚心地听取下属的意见?

　　答 清溢光电朱雪华：作为一个公司的主要领导，应当虚心地听取下属的意见，中国有句古话，“兼听则明，偏听则暗”，企业发展是公司每个成员共同的责任，因此我会虚心听取每一个员工的意见和建议。谢谢。