网上路演嘉宾介绍：

广东电声市场营销股份有限公司董事长---梁定郊 在回答网上投资者提问

广东电声市场营销股份有限公司总经理---黄勇 在回答网上投资者提问

广东电声市场营销股份有限公司副总经理、财务总监---何伶俐 在回答网上投资者提问

广东电声市场营销股份有限公司董事会秘书---刘颖 在回答网上投资者提问

广发证券股份有限公司投行深圳团队副总经理、保荐代表人---花少军 在回答网上投资者提问

广发证券股份有限公司投行副总监、保荐代表人---黄小年 在回答网上投资者提问

电声股份首次公开发行股票并在创业板上市网上路演现场图片

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：能不能简单介绍一下公司未来三年的发展规划?

　　答 电声股份 董事长梁定郊：您好!根据公司的发展战略和发展目标，公司制定了发行当年和未来三年的发展规划。 1、做强做优做大传统业务 公司将继续稳步扩大、持续完善线下营销网络布局，扩大业务承揽面及辐射面，增强对全国性品牌商的综合营销服务能力，力争成为承揽能力强、服务范围广、传播手段多的优质营销服务机构。公司充分利用已有的营销业务优势，进一步完善线下服务网络，在不断挖掘现有客户需求的基础上，积极拓展汽车行业、快消品行业以及其他行业的潜在客户，进一步优化客户结构，实现所服务品牌商的多样化。同时，公司还将持续完善营销服务链条，在维持原有互动展示业务优势的同时，大力发展品牌传播、公关策划、全案代理以及媒体策略与采购服务，运用 “纵向延伸”一体化营销服务，帮助品牌商实现移动互联网时代下的营销转型。 2、打造连接线上线下的聚合式平台 公司拟打造线上线下连接畅通的聚合式平台，实现线下支持线上、线上服务线下。首先，公司将加大对线上营销业务领域的投入力度，并且确保与公司扩张原有线下营销业务的发展战略保持高度融合。同时，公司将充分发挥现有线下营销业务接触最前线消费需求数据的优势，通过专业视频采集、语音和图片识别技术等手段对消费者各种线下行为进行数字化采样，并完成对数据的加工、分析、预测，使品牌商对于自身所处营销环境、市场需求变化以及消费者消费偏好等形成可量化、更精准的认知，为公司营销服务创造新的价值增长点。公司将积极顺应线上线下的融合趋势，为品牌商提供兼顾市场端与销售端、更加优质的综合营销服务。 3、推进营销数字化与智能化 公司将凭借新的数字技术支持手段，推进营销服务产品的数字化与智能化。公司拟打造“智能营销云”IMC(Intelligent Marketing Cloud)平台，通过以下三个环节为品牌商实现完整营销价值链： (1)营销链协同工作：通过与移动应用程序相结合，IMC将实现全国范围内的工作流程控制、数据采集分析、现场决策支持等功能，从而使得分布于全国1,600多个县市的数十万营销人员得以协同工作。 (2)大数据采集及人工智能决策分析：IMC还将实现涉及零售终端陈列、促销人员表现、消费者行为等多个方面的全过程、全时段、全渠道的大数据采集，进而利用人工智能对海量数据进行分析和处理，生成清晰的可视化数据结果，帮助客户规划营销决策、降低营销成本和优化营销效果。 (3)大规模营销落地管理：通过IMC，公司可实现对全国数十万营销人员、乃至上万家卖场的销售机器人的实时管理，高效并且弹性化地在全渠道对消费者进行个性化营销，帮助品牌商实现品牌价值与产品销量的双提升。 谢谢。

　　问 投资者：请介绍历次股东大会召开情况?

　　答 电声股份 董事会秘书刘颖：您好，股东大会是公司的权力机构。股份公司设立以来，股东大会按照《公司章程》、《股东大会议事规则》及相关规定规范运作，严格履行有关法律规定的召集程序。截至招股说明书签署日，本公司共计召开了16次股东大会，就对公司有重大影响的事项进行了审议。股东出席会议的情况符合《公司章程》和《股东大会议事规则》的规定，历次股东大会的召开规范，所作出的决议合法有效。 公司股东大会制度自建立伊始，始终按照相关法律法规规范运行，切实履行公司最高权力机构的各项职责，发挥了应有的作用。谢谢。

　　问 投资者：未来公司的盈利增长点在哪?

　　答 电声股份 董事会秘书刘颖：您好，请参见招股书。公司未来的发展计划主要为：1、做强做优做大传统业务 ，充分利用已有的营销业务优势，进一步完善线下服务网络，积极拓展汽车行业、快消品行业以及其他行业的潜在客户，实现所服务品牌商的多样化。同时，大力发展品牌传播、公关策划、全案代理以及媒体策略与采购服务，运用 “纵向延伸”一体化营销服务，帮助品牌商实现移动互联网时代下的营销转型。 2、打造连接线上线下的聚合式平台， 充分发挥现有线下营销业务接触最前线消费需求数据的优势，通过专业视频采集、语音和图片识别技术等手段对消费者各种线下行为进行数字化分析、预测，为公司营销服务创造新的价值增长点，为品牌商提供兼顾市场端与销售端、更加优质的综合营销服务。 3、推进营销数字化与智能化， 公司将凭借新的数字技术支持手段，推进营销服务产品的数字化与智能化。谢谢。

　　问 投资者：2019年以来公司经营情况如何?

　　答 广发证券 投行副总监、保荐代表人黄小年：您好，请关注公司后续相关公告。谢谢!

　　问 投资者：公司会认为募集足够的资金以后就可以高枕无忧，出现懈怠情绪吗?

　　答 电声股份 董事长梁定郊：您好!恰恰相反，我们现在成为了公众公司，上市只是公司站在了一个更高更大的平台上，我们深感肩膀上的重担，承载着对企业的责任，对投资者殷切期望的回馈，我们将一如既往，踏实的干好企业。谢谢。

　　问 投资者：请问公司所属行业的主管部门及监管体制是什么?

　　答 广发证券 投行深圳团队副总经理、保荐代表人花少军：您好。目前，我国营销服务行业实行政府监管与行业自律相结合的管理体制。在政府监管层面，涉及工商行政、社会保障以及广播电视和新闻出版等行政管理部门和有关职能部门。上述工商行政管理部门具有维护营销服务行业经营秩序、规范广告宣传内容、促进产业健康发展、保护消费者合法权益等职能。 在行业自律层面，涉及中国营销协会、中国市场学会、中国广告协会、中国4A协会以及中国互联网协会网络营销工作委员会等行业协会组织。谢谢。

　　问 投资者：公司股票有中长期投资价值吗?值得我投资吗?

　　答 电声股份 董事长梁定郊：您好!我深信公司股票具有长期投资价值。公司主业经过较长时间的经营，已经具备了核心竞争力;而且公司在经营、财务等方面风格稳健，随着战略规划的不断实施，公司将取得进一步发展。我们对公司未来长远发展充满信心。谢谢!

　　问 投资者：请问影响公司成本、费用和利润的主要因素?

　　答 电声股份 副总经理、财务总监何伶俐：您好!主要因素是是供应商价格及人工成本的变化。目前，公司主要通过外部供应商采购会展服务、运输服务等。相关供应商提供服务价格的变化将影响公司的经营成果，人工成本作为公司成本、费用的主要组成部分，其变化也将对公司经营成果产生较大影响。谢谢。

　　问 投资者：请问你们的财务决策会不会受股东单位和其他关联方的影响?

　　答 电声股份 董事会秘书刘颖：您好，公司已建立独立的财务核算体系，配备了独立的财务人员，能够独立作出财务决策，具有规范的财务会计制度和财务管理制度，建立了严格的内部控制制度和对分公司、子公司的财务监管体系，不存在实际控制人干预公司资金使用的情况。公司独立开设银行账户，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户的情况。公司作为独立纳税人依法独立纳税。谢谢。

　　问 投资者：请介绍公司历次监事会召开情况?

　　答 电声股份 董事会秘书刘颖：您好，股份公司设立以来，监事会依照《公司章程》和《监事会议事规则》的规定行使自身的权利。截至招股说明书签署日，公司共计召开15次监事会会议，监事出席会议的情况符合《公司章程》和《监事会议事规则》的规定，公司监事依法行使《公司章程》规定的权利、履行相应的义务，历次监事会的召开规范，所作出的决议合法有效。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下本次发行基本情况?

　　答 电声股份 董事长梁定郊：您好!公司本次公开发行股票类型为人民币普通股(A股)，本次发行数量不低于发行后公司总股本的10%，且不超过4,233万股, 本次发行不涉及原股东向投资者公开发售股份的情况。每股面值为人民币1元，发行前每股净资产为2.82元/股(按照2019年6月30日经审计的归属于母公司股东的净资产除以发行前股本计算)。采用网下向投资者询价配售与网上按市值申购定价发行相结合的方式或中国证监会等监管机构认可的其他发行方式，向符合国家法律法规和监管机构规定条件的询价对象和在深圳证券交易所开立A股股票账户并可买卖创业板上市公司股票的境内自然人、法人等投资者(国家法律、法规和规范性文件禁止购买者除外)发行。谢谢。

　　问 投资者：请问公司固定资产的确认条件?

　　答 电声股份 副总经理、财务总监何伶俐：您好!公司将为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的资产确认为固定资产。谢谢。

　　问 投资者：请介绍公司董事会秘书发挥作用的情况?

　　答 电声股份 董事会秘书刘颖：您好，公司设董事会秘书一名，2016年6月15日，公司召开第一届董事会第一次会议，同意聘任刘颖为董事会秘书。董事会秘书在本公司的日常管理和生产经营中起着非常重要的作用，不仅有效地协调了公司各股东、各部门、股东大会、董事会以及监事会之间的关系，并协调公司与各监管部门的关系、与证券公司、律师、会计师等中介机构的关系，同时，也直接参与公开发行上市的准备、申请，对本公司完善法人治理结构有着重要的积极作用。谢谢。

　　问 投资者：请介绍公司的零售终端智能货架监测系统?

　　答 电声股份 总经理黄勇：您好!本系统通过采用众包任务平台、人工智能图像识别技术、移动智能报表系统三大技术手段，提供一站式门店陈列监控服务。相关人员在终端现场进行货架拍摄并上传系统，专为零售行业研发的图像识别算法将自动识别图片信息并转成数字化信息，此后移动智能报表系统为品牌商实时提供四大数据反馈终端情况，具体包括：货架占比、分销率、陈列情况、促销情况。该系统有效解决了传统终端陈列检查的人工清点无法验证准确数据、第三方抽查费用昂贵、数据反馈滞后无法及时指导改善的三大痛点，为品牌商节省大量人工及时间成本、提高效率。谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司独立董事出席董事会等履职情况?

　　答 电声股份 董事会秘书刘颖：您好，公司设独立董事三名，分别为丑建忠、王丹舟、邹志峰，其中王丹舟女士为会计专业人士，独立董事人数达到董事总人数的三分之一。公司独立董事自聘任以来，严格按照《公司章程》、《独立董事工作制度》的要求，勤勉尽责地履行职权，积极参与公司决策，在公司规范运作、重大投资项目论证、募集资金投资项目选择等方面给予了积极指导和建议。独立董事在完善公司法人治理结构、提高董事会决策水平、保证董事会经营决策的客观性、科学性起到了重要作用。谢谢。

　　问 投资者：请分析公司流动资产的构成和变动情况?

　　答 电声股份 副总经理、财务总监何伶俐：您好!2016年末、2017年末、2018年末和2019年6月末，公司流动资产分别为93,984.17万元、125,985.35万元、153,118.95万元及148,106.74万元。公司流动资产主要由货币资金、应收票据、应收账款、应收款项融资、其他应收款及存货等构成，合计占各期末流动资产的比例分别为98.27%、98.79%、98.22%及97.92%。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下信息化管理平台建设项目与现有业务的关系?

　　答 广发证券 投行深圳团队副总经理、保荐代表人花少军：您好。信息化管理平台建设项目是以提高公司的管理效率和满足多元化的业务管理需求为目标的系统升级项目。项目的实施将有利于提高公司的管理水平，降低管理成本，提高各部门、各环节的沟通、运作效率，从而更好地服务客户，降低营业成本，提升企业综合竞争力。一方面，公司可以将现有的关键服务流程经过信息化处理后形成标准化模板，缩短流程的准备和执行时间，从而有效减少人员投入，降低运营成本;另一方面，公司可以通过提高预算管理、站点管理等板块的可视化程度，丰富业务报表种类，加深不同运营中心、部门、业务板块之间的沟通交流，实现物流、人力等资源的共享共用，达到资源利用最大化，最终实现信息化管理平台的全流程控制，提升业务运作效率。谢谢。

　　问 投资者：请问公司固定资产的账面价值是多少?

　　答 电声股份 副总经理、财务总监何伶俐：您好! 2016年末、2017年末、2018年末和2019年6月末，公司固定资产账面价值分别为575.55万元、1,590.14万元、2,465.92万元及2,294.61万元，占各期末非流动资产的比例分别为 27.13%、39.93%、36.85%及23.70%。报告期内，公司固定资产主要为运输设备、电子设备及其他(办公家具等)。2017年及2018年公司运输设备增加较多，主要为公司购入用于汽车类营销活动的巡展车所致。谢谢。

　　问 投资者：请介绍公司向广州图蓝的关联销售的情况?

　　答 电声股份 董事会秘书刘颖：您好，该等关联销售发生在2016年，是提供互动展示类服务，涉及雪佛兰品牌2016年巡展车路演项目。2016年，上汽通用旗下雪佛兰汽车品牌开展全年度巡展车路演活动，广州图蓝在承接其中部分区域的项目后，因为在项目整体运营方面经验欠缺，遂将该项目的线路运营、现场督导等环节交由公司完成。该巡展车路演项目整体毛利率为44.52%，与当年度公司开展的同类型服务总体毛利率基本持平。因此，该等关联销售定价公允。谢谢。

　　问 投资者：请问公司员工结构是怎样的?

　　答 广发证券 投行副总监、保荐代表人黄小年：您好，截至2019年6月30日，公司员工结构情况如下：管理人员352人，占员工人数比例为2.33%;销售人员632人，占员工人数比例为4.18%;非促销员的项目人员505人，占员工人数比例为3.34%;长期促销员5,800人，占员工人数比例为38.35%;短期促销员7,833人，占员工人数比例为51.80%。谢谢!

　　问 投资者：实际募集资金量与投资项目需求出现差异时，公司会怎样安排?

　　答 广发证券 投行副总监、保荐代表人黄小年：您好，在不改变本次投资项目的前提下，公司董事会可根据项目的实际情况，对本次项目的投入顺序及拟投入募集资金金额进行适当调整。若本次股票发行后，实际募集资金小于本次投资项目的资金需求，不足部分公司将以自筹资金补足。公司将严格按照有关的管理制度使用募集资金，如本次募集资金到位时间与资金需求的时间要求不一致，公司则根据实际情况需要以自筹资金先行投入，待募集资金到位后予以置换。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的控股股东和实际控制人是?

　　答 电声股份 董事长梁定郊：您好!截至招股说明书签署日，梁定郊、黄勇、曾俊、吴芳、袁金涛、张黎6名自然人直接持有公司216,000,000股;通过添赋国际、谨进国际、风上国际、舜畅国际、添蕴国际以及赏睿集团间接持有公司79,200,000股;通过博舜投资、顶添投资、谨创投资、赏岳投资间接持有公司5,433,786股。合计持有公司300,633,786股，占公司股本总额的78.93%。 梁定郊、黄勇、曾俊、吴芳、袁金涛、张黎于2014年12月18日签订《一致行动协议书》，约定各方在对公司事务决策(包括但不限于行使表决权、提案权、提名权等)时保持一致行动。同时，梁定郊担任公司董事长，黄勇、曾俊、吴芳、张黎担任公司董事，其中黄勇兼任公司总经理。此外，梁定郊、黄勇、曾俊、吴芳、袁金涛、张黎均已作出了36个月的股份锁定期承诺。 因此，梁定郊、黄勇、曾俊、吴芳、袁金涛、张黎6名自然人为公司控股股东、实际控制人。谢谢。

　　问 投资者：我想知道公司本次发行前后分别有多少股本?

　　答 电声股份 董事会秘书刘颖：您好，本次发行前，公司股本总额为38,090万股。公司拟公开发行不超过4,233万股，不低于发行后总股本的10.00%，全部为公司公开发行新股，本次发行不存在股东公开发售股份的情形。谢谢。

　　问 投资者：请分析体验营销服务升级扩容建设项目的可行性?

　　答 广发证券 投行深圳团队副总经理、保荐代表人花少军：您好。(1)商业模式成熟，复制性高 公司拥有成熟、可复制的体验营销商业模式，已在国内建立了庞大的执行网络，在项目开展、效果监测、人员招聘与培训等方面均积累了丰富的经验。凭借多年的深耕实践，公司建立了市场和消费者数据库，用以分析用户消费趋势的变化，帮助客户准确抓取目标群体，提供更为个性、精准的营销服务，凭借对数据库存储数据分析提炼的结果，公司在新的区域开展营销活动也能得到有力保障和高效指引。 (2)执行网络广泛，衔接性好 公司拥有覆盖全国、渗透县域的营销场景执行网络，成功在300余个地级市、近1,200个县域城市、数万个零售终端及汽车销售网点合作开展体验营销活动。广泛的执行网络覆盖能够为公司运营、展示中心创造更为有利的条件，为区域业务的有效拓展提供丰富的当地资源，提高项目执行效率。 (3)团队专业高效，保障力强 公司拥有稳定、高素质的管理团队和执行团队。公司员工多为专业的营销人员，在实践中积累了丰富的经验，具有较强的团队合作精神和创新精神。公司建立了多层次、全方位的人才培训机制，结合内外部培训，加大现有人员的培养力度，加强了人员的专业素养和技术能力。同时，公司大力引进外部优秀人才，提高入职门槛，吸引事业心强、经验丰富、专业水准高的人才入职，扩充人才队伍，提高服务水平。随着新营销区域的不断拓展，公司凭借系统的人才培养机制，亦能迅速地输送人才和培养人才。谢谢。

　　问 投资者：请分析公司资产结构和变动情况?

　　答 电声股份 副总经理、财务总监何伶俐：您好!报告期内，随着公司经营规模的扩大，公司资产总额逐年上升，公司资产以流动资产为主，2016年末、2017年末、2018年末及2019年6月末流动资产占总资产的比例分别为97.79%、96.94%、95.81%及93.86%，流动资产占比与非流动资产占比基本保持稳定，其中流动资产的增加主要是经营积累、接受股东现金增资扩股带来的货币资金增加以及业务规模扩张推动应收款项(含应收账款与应收票据)与存货的增加所致。非流动资产的增加主要是由于固定资产的增加所致。谢谢。

　　问 投资者：请介绍公司审计委员会的职责权限?

　　答 电声股份 董事会秘书刘颖：您好，审计委员会的具体职责：提议聘请或更换外部审计机构;指导和监督公司的内部审计制度及其实施;协调内部审计部门与会计师事务所、国家审计机构等外部审计单位之间的关系;审核公司的财务信息及其披露;组织开展各项专项审计工作;审查公司的内控制度，对重大关联交易进行审计;至少每半年召开一次会议，审议审计部提交的工作计划和报告等;至少每半年向董事会报告一次，内容包括但不限于内部审计工作进度、质量以及发现的重大问题;公司董事会授权的其他事宜。谢谢。

　　问 投资者：促销员语音互动智能学习系统应用在什么领域?

　　答 电声股份 总经理黄勇：您好!本系统主要应用于线下促销管理领域，通过穿戴于促销员身上的设备追踪终端促销人员的行为特征，店铺客流等相关信息，该系统可实现终端促销员规范管理，确保促销员在促销终端对品牌产品进行专业化推荐促进，准确传递品牌形象信息，提升促销员的销量产出。同时有效获取促销人员在销售行为中的信息，实现对促销员的定位、考勤、标准话术、工作积极性等工作状态的判定，加强对终端店铺客流分析、销售转化率等数据的量化。谢谢!

　　问 投资者：请问公司业务是否独立?

　　答 电声股份 董事会秘书刘颖：您好，公司主要提供互动展示、零售终端管理、品牌传播等新场景体验营销综合服务。公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业未与公司发生同业竞争或者显失公平的关联交易，且控股股东、实际控制人已签署《关于避免同业竞争的承诺函》。公司具有完全独立的业务运作体系，拥有完整的与生产经营有关的研发、采购、销售和服务体系，主营业务收入和业务利润不存在依赖股东及其他关联方的情形。谢谢。

　　问 投资者：请问公司综合毛利率的情况?

　　答 电声股份 副总经理、财务总监何伶俐：您好!综合毛利率代表了公司的盈利能力，2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-6月，公司的综合毛利率分别为26.87%、23.54%、21.87%及21.49%。由于公司不同细分类型业务发展速度各异带来的业务结构变动的影响，报告期内主营业务毛利率有一定程度下降，谢谢。

　　问 投资者：你们公司的主营业务是什么?

　　答 电声股份 董事长梁定郊：您好!电声股份是国内领先的体验营销综合服务提供商，主营业务为互动展示、零售终端管理、品牌传播等营销活动的策划、执行、监测、反馈服务。从成立以来，公司一直致力于结合各种成熟的新型科技技术手段，将其跨界应用到体验营销领域，并配合强大的创意能力和全国执行网络覆盖能力，在各级市场和各种消费场景中，为消费者提供创新的品牌产品体验方式，帮助品牌商实现从营销到销售的闭环，提升品牌价值、拉动产品销量，并在一定程度上发挥了最终实现促进消费需求升级、推动销售渠道下沉的社会价值。谢谢!

　　问 投资者：公司有没有正在执行的股权激励或者其他制度安排?

　　答 电声股份 董事会秘书刘颖：您好，截至招股说明书签署日，公司不存在对董事、监事、高级管理人员、其他核心人员、员工正在执行的股权激励(如员工持股计划、限制性股票、股票期权)及其他制度安排。谢谢

　　问 投资者：请问公司对投资者依法获取公司信息有何制度上的安排?

　　答 电声股份 董事会秘书刘颖：您好，公司通过《公司章程》、《投资者关系管理制度》及《信息披露管理制度》等相关规定，保护投资者依法享有获取公司信息的权利。《公司章程》规定，股东有权查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告;股东有权对公司的经营进行监督，提出建议或者质询。 《投资者关系管理制度》对公司的投资者关系管理作出了明确规定，规定投资者关系工作中公司与投资者沟通的内容主要包括：1、公司的发展战略，包括公司的发展方向、发展规划、竞争战略和经营方针等;2、法定信息披露及其说明，包括定期报告和临时公告等;3、公司依法可以披露的经营管理信息，包括生产经营状况、财务状况、新产品或新技术的研究开发、经营业绩、股利分配等;4、公司依法可以披露的重大事项，包括公司的重大投资及其变化、资产重组、收购兼并、对外合作、对外担保、重大合同、关联交易、重大诉讼或仲裁、管理层变动以及大股东变化等信息;5、企业文化建设;6、公司的其他相关信息。公司尽可能多渠道、多层次地与投资者进行沟通，沟通方式尽可能便捷、有效，便于投资者参与。公司与投资者沟通的方式包括但不限于：1、公司网站、电子邮件以及论坛; 2、定期举行与投资者见面活动;3、投资者咨询电话和传真;4、网络、报刊及其它媒体;5、安排投资者、分析师、新闻媒体等特定对象到公司现场参观、座谈沟通;6、现场、网络或其他方式说明会;7、公司公告寄送给投资者或分析师等相关机构人员;8、业绩说明会、分析师会议、路演;9、其他方式。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司发行前的前十大股东?

　　答 电声股份 董事会秘书刘颖：您好，本次公开发行前公司共有21名股东，本次发行前公司前十名股东情况如下：梁定郊、黄勇、曾俊、赏睿集团、添赋国际、利安资本、同创资本、珠海奥拓、吴芳、舜畅国际。谢谢。

　　问 投资者：请介绍公司关联交易对公司财务状况和经营成果的影响?

　　答 电声股份 董事会秘书刘颖：您好，报告期内，公司发生的关联交易符合有关法律法规和公司各项制度的规定，不会对公司财务状况和经营成果造成重大不利影响。谢谢。

　　问 投资者：请问公司本次发行会不会存在净资产收益率下降的可能性?

　　答 广发证券 投行深圳团队副总经理、保荐代表人花少军：您好。2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-6月，公司扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率分别为29.42%、20.72%、20.54%及7.90%，通过本次公开发行股票，归属于母公司股东的净资产将在短期内大幅增长。若公司经营业绩不能同步增长，股票发行当年及其后一段时间内净资产收益率可能会出现较大幅度下降。同时，募集资金投资项目产生效益需要一定时间，难以在短期内对公司盈利产生显著贡献，短期内净利润增长幅度将小于净资产增长幅度，从而引发短期内净资产收益率下降的风险。谢谢。

　　问 投资者：请问近两年来公司高级管理人员变动情况?

　　答 电声股份 董事会秘书刘颖：您好，1、2017年1月26日，因黄晓华辞去财务总监职务，电声股份第一届董事会第七次会议作出决议，同意聘任何伶俐为副总经理兼财务总监。 2、2017年9月29日，电声股份第一届董事会第十三次会议作出决议，同意聘任徐诚为副总经理。 公司高级管理人员最近两年变动主要是部分高管因个人原因离职及外部优秀专业人才引进为高管所致。谢谢。

　　问 投资者：请问公司当前采取的对金融资产和金融负债的公允价值的确定方法是?

　　答 电声股份 副总经理、财务总监何伶俐：您好!存在活跃市场的金融资产或金融负债，以活跃市场的报价确定其公允价值;活跃市场的报价包括易于且可定期从交易所、交易商、经纪人、行业集团、定价机构或监管机构等获得相关资产或负债的报价，且能代表在公平交易基础上实际并经常发生的市场交易。初始取得或衍生的金融资产或承担的金融负债，以市场交易价格作为确定其公允价值的基础。不存在活跃市场的金融资产或金融负债，采用估值技术确定其公允价值。在估值时，本公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，选择与市场参与者在相关资产或负债的交易中所考虑的资产或负债特征相一致的输入值，并尽可能优先使用相关可观察输入值。在相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，使用不可观察输入值。谢谢。

　　问 投资者：请谈谈公司的映店直播营销服务?

　　答 电声股份 总经理黄勇：您好!映店直播营销服务以即时通讯技术为核心，是专门为汽车经销商提供线上看车相关技术支持的服务。该服务通过在汽车经销商网站中嵌入视频传输功能以连接消费者与经销商，使消费者能够远程查阅汽车产品情况，并与销售人员即时进行交易洽谈，辅以电子优惠券、线索跟踪系统等模块，打造出新型线上远程看车模式。消费者可以借此实现线上“一秒到店”，有效节约时间成本，并能够借助音频/视频的直播互动更全面且准确地了解店面与车型情况;汽车经销商在线为消费者提供一对一的销售顾问专业讲解与购车咨询服务，展现服务差异性，增加消费者认可度，有效收集销售线索，提高数据应用转化效率。谢谢!

　　问 投资者：请问公司与控股股东、实际控制人是否存在同业竞争的情况?

　　答 电声股份 董事会秘书刘颖：您好，公司主要提供互动展示、零售终端管理、品牌传播等新场景体验营销综合服务。公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业未与公司发生同业竞争或者显失公平的关联交易，且控股股东、实际控制人已签署《关于避免同业竞争的承诺函》。公司具有完全独立的业务运作体系，拥有完整的与生产经营有关的研发、采购、销售和服务体系，主营业务收入和业务利润不存在依赖股东及其他关联方的情形。谢谢。

　　问 投资者：请问贵公司今年业绩如何?预计每股收益会达到多少?是否分红?

　　答 电声股份 董事长梁定郊：您好!目前公司的生产、经营及财务状况正常。我们会根据信息披露的要求及时向社会公众披露相关信息，敬请关注。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的资产完整性?

　　答 电声股份 董事会秘书刘颖：您好，公司系由有限公司整体变更设立，各项资产权利由公司依法承继，公司已依法办理相关资产的变更登记手续。作为一家体验营销综合服务提供商，公司具备与经营有关的业务体系及相关资产，不存在以其资产、权益或信誉为股东的债务提供担保的情况，也不存在资产、资金被股东占用而损害公司利益的情况。公司资产完整。谢谢。

　　问 投资者：请问公司安全生产经营情况?

　　答 电声股份 总经理黄勇：您好!公司自成立以来始终坚持“安全第一、预防为主”的方针，严格执行《安全生产法》等法律法规，并根据公司经营实际状况，制定了《业务项目安全管理规范》、《业务项目现场安全操作指引》、《运输类安全作业规范》等多项安全管理制度措施，并与员工和供应商分别签订《安全责任书》和《供应商安装搭建安全承诺书》，印发《安全事故报备联系人名单》，明确各岗位安全运营职责，进一步落实安全运营主体责任，完善安全运营措施，推进安全工作规范化管理，防止各类安全事故发生。报告期内公司及其子公司未发生重大安全生产事故，没有因违反安全生产相关法律、法规、规章和规范性文件而受到行政处罚的情形。谢谢!

　　问 投资者：请分析公司投资活动现金流量?

　　答 广发证券 投行副总监、保荐代表人黄小年：您好，2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-6月，公司投资活动产生的现金流量净额分别为8,315.43万元、-2,197.21万元、-2,719.35万元及-660.74万元，其形成原因主要包括：(1)2016年公司使用闲置资金购买理财产品及其赎回产生的差额;(2)购建固定资产等所支付的现金。谢谢!

　　问 投资者：请问近两年来公司董事变动情况?

　　答 电声股份 董事会秘书刘颖：您好，公司董事最近两年未发生变更。谢谢。

　　问 投资者：请问公司具体属于哪个行业?

　　答 广发证券 投行深圳团队副总经理、保荐代表人花少军：您好。公司提供的体验营销综合服务属于营销服务行业，营销服务行业经营的业务具体包括广告业、会展服务及公共关系服务等。根据中国国家统计局《国民经济行业分类》(GB/T 4754-2017)，公司所属行业为广告业(L725)和会议、展览及相关服务(L728);根据中国证监会颁布并实施的《上市公司行业分类指引(2012年修订)》，公司所属行业属于商务服务业(L72)。谢谢。

　　问 投资者：请问未来你们会进行跨界收购等资本动作吗?

　　答 电声股份 董事长梁定郊：您好!公司层面有任何重大决策都会按照监管层的相关要求依法披露，敬请关注。谢谢!

　　问 投资者：请问公司有几位研发人员?

　　答 电声股份 总经理黄勇：您好!截至2019年6月30日，公司拥有技术人员76人。公司核心技术人员为袁金涛、张益铭、梁永健、马国强。最近两年公司的核心技术人员保持稳定，未发生变动。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的竞争劣势有哪些?

　　答 广发证券 投行副总监、保荐代表人黄小年：您好，目前，公司主营业务规模较大，在营销活动执行期间前期投入的活动费用较高。同时，公司近年来着力开拓线上营销领域，需要充足资金推动新业务的发展，资金规模成为制约公司发展的瓶颈。相对于国内外大型营销服务企业，公司融资渠道单一，主要依赖于银行贷款和商业信用融资，资本实力尚待提高。谢谢!

　　问 投资者：公司应收账款是什么情况?

　　答 电声股份 副总经理、财务总监何伶俐：您好!2016年末、2017年末、2018年末和2019年6月末，公司应收账款账面价值分别为70,629.03万元、92,456.62万元、109,928.71万元及86,271.24万元，分别占各期末流动资产的75.15%、73.39%、71.79%及58.25%。公司的应收账款主要来源于为客户提供营销服务的应收款项。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下营销服务的定义?

　　答 广发证券 投行深圳团队副总经理、保荐代表人花少军：您好。营销传播服务是营销市场发展到一定阶段和营销外包的产物。营销服务提供商通过使用不同媒介资源(包括电视、报纸、杂志、户外广告、互联网、移动互联网等)、不同营销技术和手段(包括广告、公关、体验营销以及社会化营销等)、不同服务机构(包括媒介资源提供商、传播内容提供商、营销传播执行机构等)，配合品牌商的目标市场、品牌及渠道终端策略，为品牌商量身定制从品牌认知到产品体验再到销售促进的全方位营销传播服务。从整体来看，营销服务包括四个类别：线下营销、数字营销、公关服务、品牌代理及媒体计划与投放。谢谢。

　　问 投资者：请问介绍职工薪酬的范围?

　　答 电声股份 副总经理、财务总监何伶俐：您好!职工薪酬，是指公司为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式的报酬或补偿。职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。企业提供给职工配偶、子女、受赡养人、已故员工遗属及其他受益人等的福利，也属于职工薪酬。本公司在职工提供相关服务的会计期间，将实际发生的职工工资、奖金、津贴和补贴，职工福利费，医疗保险费、工伤保险费和生育保险费等社会保险费，住房公积金，工会经费和职工教育经费等确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。如果该负债预期在职工提供相关服务的年度报告期结束后十二个月内不能完全支付，且财务影响重大的，则该负债将以折现后的金额计量。谢谢。

　　问 投资者：请问公司股份里面有没有国有股份?

　　答 电声股份 董事会秘书刘颖：您好，截至招股说明书签署日，公司不存在国有股份。谢谢。

　　问 投资者：你们怎么看待与投资者之间的关系?

　　答 电声股份 董事会秘书刘颖：您好，任何一个企业包括上市企业与投资者的关系我认为是相互负责任的关系，企业应该对投资人负有提升企业业绩，提升投资人回报的责任，投资人对企业也有帮助提升监督的责任，两者的良性互动才能使企业进一步的健康发展。谢谢。

　　问 投资者：请问现金及现金等价物的确认标准是?

　　答 电声股份 副总经理、财务总监何伶俐：您好!本公司的现金是指本公司的库存现金以及可以随时用于支付的存款;现金等价物是指本公司所持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。谢谢。

　　问 投资者：请介绍公司的服务模式?

　　答 电声股份 总经理黄勇：您好!订单驱动是公司采取的主要服务模式。首先，品牌商通过网络公开招标或者业务部门/采购部门推荐等方式获得备选供应商，并对其经营资质进行审核。随着管理的日趋规范，这种审核也越来越严格，包括但不限于对备选供应商注册资本、财务报表、经营时间、经营业绩、过往同类型业务案例的考量，以及供应商实际走访等。中标后，公司将获得品牌商的中标通知书，公司客服人员和品牌商业务部门完成服务内容、付款条件等合同细节的拟定。此后，公司基于明确的项目需求开始准备提供服务需要的要素，包括：相关物料展具的制作和采购，运输服务提供商的招标，现场活动需要的促销人员的招募和培训以及相关活动场地的跟进工作。出于专业性的需要，这些要素不完全由公司内部的资源来提供，一般通过招标的方式确定供应商。为此，公司开发了完整的“供应商准入——招标采购——物料验收”系统，能够确保为公司获得有价格竞争力的优质供应商。 公司的客服团队、项目管理团队以及执行团队会确保所有的物料和人员按照合同约定的时间和地点，向客户提供符合合同约定标准的服务。品牌商的市场部、销售部人员或者渠道经销商也会对公司提供的服务进行现场监督和管理，并在活动结束后进行验收。项目结束后，公司客服人员将与品牌商业务部门一起进行项目总结，基于公司对渠道和消费者的理解，并结合品牌商对未来营销战略的规划，对未来可能的项目进行进一步深入探讨，并为品牌商提出初步计划方案，或者对未来能够改进的地方进行梳理、总结。这也是公司提升服务质量、扩展业务规模的重要手段之一。谢谢!

　　问 投资者：你们公司有多少子公司和参股公司?

　　答 广发证券 投行副总监、保荐代表人黄小年：您好，截至招股说明书签署日，本公司控股广州天诺、广州迈达、广州博瑞、广州尚瑞、成都瑞盟、电声投资、广州贝叶斯、广州云母、广州量视、江苏电盛、江苏天唯等11家子公司(企业)、参股上海星钧、广州智选、北京千岁兰、北京湛华等4家公司(企业)。谢谢!

　　问 投资者：请问宏观经济波动可能会给公司带来什么影响?

　　答 广发证券 投行深圳团队副总经理、保荐代表人花少军：您好。营销行业的下游涉及汽车、快速消费品、电子产品等多个行业，与该等下游行业的营销需求密切相关。品牌商所处行业的发展状况直接影响其营销预算，从而间接影响营销行业的发展和公司的经营状况。如果未来宏观经济运行出现较大幅度的波动，将会对公司下游行业的景气程度和生产经营状况产生影响，并间接影响公司的经营业绩。谢谢。

　　问 投资者：公司是否开展一些线下推广活动?主要在什么场合进行?

　　答 电声股份 总经理黄勇：您好!公司的主营业务之一是为品牌商提供各种线下推广活动。这些推广活动主要在展会现场、各种零售终端渠道进行。谢谢!

　　问 投资者：公司获得的主要奖项有哪些?

　　答 电声股份 总经理黄勇：您好!2017年，公司入选由广东省企业联合会、广东省企业家协会评选的“广东企业500强”、“广东民营企业100强”、“广东服务业100强”榜单。营销专业类奖项方面，公司多次在IAI国际广告奖、SHOP!大中华大奖赛、POPAI大中华大奖赛、虎啸奖、金投赏、梅花网营销创新奖、金梧奖、成功营销、中国杰出营销奖、精众营销奖等赛事中获得奖项。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍一下公司的主要服务内容?

　　答 电声股份 总经理黄勇：您好!公司的主要服务内容包括互动展示、零售终端管理、品牌传播和商品销售。电声股份核心业务是互动展示、零售终端管理，涵盖车展、移动巡展、试乘试驾、体验设备、促销管理、理货管理、销售代表管理等业务的策略、创意、策划、执行、监测、反馈一站式服务。同时不断实现业务延伸——向上以品牌传播、公关传播为主的品牌提升业务;向下以商品销售为主的销售转化业务。电声股份一直致力于帮助品牌商实现从营销到销售的闭环，提升品牌价值，拉动产品销量，最终实现“营”与“销”的结合。谢谢!

　　问 投资者：请问影响收入的主要因素是什么?

　　答 电声股份 副总经理、财务总监何伶俐：您好!主要因素是客户营销需求的变化及公司提供的服务内容的深度与广度。客户的营销需求与其所处的市场环境密切相关，若客户所处市场环境发生不利变化而削减营销支出，将对公司的业务造成不利影响。目前，公司的主要客户均为国内外知名企业，其经营状况稳定，营销需求旺盛。同时公司客户行业分布较广，有效降低了因客户营销需求变化而给公司业务带来的影响。另外，公司向客户提供的营销服务内容为定制化服务，服务内容及形式会随着市场环境及客户营销需求的变化在深度和广度上不断拓展与延伸，服务深度及广度的拓展与延伸也成为影响公司收入的主要因素。谢谢。

　　问 投资者：你们公司客户集中度还挺高的，这个可能会对业绩有什么影响?

　　答 广发证券 投行深圳团队副总经理、保荐代表人花少军：您好。2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-6月，公司前五大客户的收入占公司当期营业收入的比例分别为52.46%、46.10%、46.89%和46.46%。公司营业收入主要来自互动展示、零售终端管理和品牌传播业务，所处业务领域客户集中度相对较高。尽管公司主要客户为国际知名品牌企业且客户数量逐年递增，但如果主要客户因其自身所处行业经营状况发生重大变化或自身经营不善等原因而大幅降低开展营销传播的相关预算，或者因公司不能巩固和提高综合竞争优势导致关键客户流失、不能持续拓展客户数量、稳定客户关系并扩大业务规模，公司的经营业绩将在一定程度上受到影响。谢谢。

　　问 投资者：请介绍公司享受的税收优惠有哪些?

　　答 电声股份 副总经理、财务总监何伶俐：您好!1、根据财政部、国家税务总局《关于进一步扩大小型微利企业所得税优惠政策范围的通知》(财税〔2018〕77号)的规定：自2018年1月1日起至2020年12月31日，对年应纳税所得额低于100万元(含100万元)的小型微利企业，其所得减按50%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。公司的子公司广州迈达营销策划有限公司2018年度符合以上规定，其所得减按50%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。 2、公司及子公司广州天诺、广州博瑞、广州迈达均属于增值税生产、生活性服务业纳税人，根据《财政部　税务总局　海关总署关于深化增值税改革有关政策的公告》(财政部　税务总局　海关总署公告2019年第39号)的规定，自2019年4月1日至2021年12月31日，可按照当期增值税可抵扣进项税额加计10%，抵减应纳税额。谢谢。

　　问 投资者：想问一下公司的创意策划能力如何?

　　答 电声股份 总经理黄勇：您好!创意策划能力是衡量营销公司综合实力的关键指标，也是品牌商在选择营销服务机构时所参考的重要标准。与行业竞争对手相比，公司的创意输出始终注重结合创新技术，无论是大型展具造型还是面向消费者的轻量化体验设备，都无缝植入创新技术，并通过工程工艺部门和省级合作设计院审核，确保创意真正落地执行。公司的科技驱动型创意能力得到了业内的广泛认可，斩获多项创意大奖。同时，公司重视人才对创意的贡献。公司专门设有策略研究中心、创意设计中心、体验研发中心、工艺设计中心，团队成员囊括创意策划、文案、美术、三维、视频、导演、工艺设计等多个领域的资深专家，从品牌的产品、市场及目标消费者群体出发，制定具有针对性的专属创意服务。谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司资金管理制度的情况?

　　答 电声股份 董事会秘书刘颖：您好，资金管理方面，公司制定了《资金管理制度》，明确了现金、银行存款、银行票据、货币投资、融资、报销等方面的日常运作和经营的决策权限。报告期内，公司严格执行资金管理有关制度，公司资金管理规范、高效。谢谢。

　　问 投资者：能否简单说说子公司广州博瑞的主营业务及其与电声股份主营业务的关系?

　　答 广发证券 投行副总监、保荐代表人黄小年：您好，广州博瑞从事营销服务，提供包含数字媒体和其他传统媒体的排期、采购等服务类型，隶属于电声股份主营业务。谢谢!

　　问 投资者：请介绍董事会实际运行情况?

　　答 电声股份 董事会秘书刘颖：您好，公司董事会是股东大会的执行机构，对股东大会负责。股份公司设立以来，董事会按照《公司章程》、《董事会议事规则》及相关规定，规范运作，严格履行有关法律规定的召集程序，决议内容合法有效。截至招股说明书签署日，本公司共计召开了35次董事会会议，就对公司有重大影响的事项进行了审议。董事出席会议的情况符合《公司章程》和《董事会议事规则》的规定，历次董事会的召开规范，所作出的决议合法有效。谢谢。

　　问 投资者：请问当投资者的利益和企业利益相冲突时你们会怎么办?

　　答 电声股份 董事长梁定郊：您好!企业的良好健康发展是一切的根本，我们不会以利益为驱动力，我们将全心全意致力于如何在市场上可持续的成长，如何将企业做的更好，我们相信公司和投资者的目标是一致的，都是为了企业能够更大，更强。谢谢。

　　问 投资者：请问公司是否保持了机构独立性?

　　答 电声股份 董事会秘书刘颖：您好，公司设有股东大会、董事会、监事会等决策、执行、监督机构，各机构均独立于公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，并依照《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《总经理工作细则》等规定规范运行。各股东依照《公司法》和《公司章程》的规定提名董事参与公司管理。自公司设立以来，未发生股东违规干预公司正常生产经营活动的情况。公司办公场所与各股东及其关联方不存在混合经营、合署办公的情况。公司设立了与经营业务相适应的组织机构和部门，完全拥有机构设置的自主权。谢谢。

　　问 投资者：请介绍公司的执行网络?

　　答 电声股份 总经理黄勇：您好!执行网络是支撑公司业务规模的重要保障之一。庞大的执行网络不仅能有效帮助品牌向县域级城市延伸，实现营销服务下沉并进一步挖掘消费者群体的购买力。同时还能为公司提供大量的线下流量收集触点，推动体验营销服务数字化进程，为品牌商提供更高的附加价值。目前，公司已搭建形成覆盖全国范围的一体化营销服务网络，主要体现在公司的直属网络与供应商体系等层面。直属网络方面，公司已在全国范围内设立了11个营销区域中心，成立了34家分公司，遍布全国各地，能够满足超大型品牌商的全国营销推广业务需求。供应商体系方面，公司在全国拥有近千家供应商合作伙伴，具备完善的供应商网络，能够与区域营销团队协调合作、快速反馈。谢谢!

　　问 投资者：我想知道电声股份有哪些同行业可比上市公司?

　　答 广发证券 投行深圳团队副总经理、保荐代表人花少军：您好。电声股份和卡司通(832971.OC)的主要业务类型都包括互动展示。该等公司在互动展示的具体服务内容、服务方式、渠道及客户类别具有可比性。其中，电声股份的互动展示服务主要包括车展、移动巡展、试乘试驾、体验设备;卡司通(832971.OC)的互动展示业务主要提供汽车展览展示服务，具体包括汽车会展服务、可移动式展示终端服务等，笔克远东(00752.HK)的互动展示业务主要提供展览及项目市场推广服务，具体包括为汽车行业客户提供展示展览等服务，承办市场推广及国家节庆项目等。电声股份和华谊嘉信(300071.SZ)的主要业务类型都包括零售终端管理。该等公司在零售终端管理的服务模式、具体内容、人员安排、客户类型等因素中具有可比性。其中，电声股份的零售终端管理业务包括促销管理、理货管理、销售代表管理，贯穿人员管理、业务管理到活动执行的全过程;华谊嘉信(300071.SZ)的业务包括制定体验营销策略、体验店/品牌形象店规划设计、商化管理、终端促销、终端销售团队管理等。 品牌传播业务在电声股份主营业务中总体占比较低，该类业务与蓝色光标(300058.SZ)、宣亚国际(300612.SZ)的主营业务相似。该等公司在品牌传播的服务内容、服务方式等方面具有可比性。其中，电声股份的品牌传播服务主要包括品牌策略与创意服务、媒体投放、公关服务、区域营销、数字营销等;蓝色光标(300058.SZ)的传统营销(实质与品牌传播类似)主要包括品牌传播、产品推广、危机管理、活动管理等;宣亚国际(300612.SZ)的传统营销(实质与品牌传播类似)主要包括策略制定、传统广告、传统公关、体验营销、危机管理、效果监测及投放优化等。综上，卡司通(832971.OC)、笔克远东(00752.HK)、华谊嘉信(300071.SZ)、蓝色光标(300058.SZ)、宣亚国际(300612.SZ)的主要业务与电声股份的相关细分业务相似。谢谢。

　　问 投资者：请问公司上市后公司利润分配的原则?

　　答 广发证券 投行副总监、保荐代表人黄小年：您好，公司实行持续、稳定的利润分配政策，公司利润分配应重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展。在符合利润分配原则、保证公司正常经营和长远发展的前提下，公司应注重现金分红。谢谢。