网上路演嘉宾介绍：

广州通达汽车电气股份有限公司 董事长 陈丽娜 女士与投资者交流

广州通达汽车电气股份有限公司 董事、总经理 邢映彪 先生与投资者交流

广州通达汽车电气股份有限公司 董事、董事会秘书、财务总监 王培森 先生与投资者交流

中信证券股份有限公司 投资银行部高级副总裁、保荐代表人 王荣鑫 先生与投资者交流

中信证券股份有限公司 投资银行部副总裁、保荐代表人 李威 先生与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：股票价格受多方面因素的影响，从公司的角度，公司将怎样尽可能减少股市风险，为广大投资者带来满意回报?

　　答 通达电气王培森：公司在本次发行并上市后，将遵循稳健的经营准则，按照招股说明书中披露的用途审慎运用募集资金，努力保持公司良好的资产质量和公司业绩的稳步增长。公司将严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规的要求规范运作。

　　问 投资者：如果发生了股东利益和公司发展两者的冲突，请问你们会如何取舍?

　　答 通达电气邢映彪：股东的利益和公司的发展是我们最注重的问题，如果有冲突，应该说，两者的轻重关系还是有的。企业发展是基础，如果没有公司的发展，就谈不上股东的利益。所以说，不管是大股东，还是小股东，我们都应该把公司的发展放在首位。谢谢。

　　问 投资者：请问对公司股票的市场价格定位是如何估计的?

　　答 通达电气王培森：公司的股价是由投资机构、投资者来决定的。我们尊重市场给我们的估值，谢谢。

　　问 投资者：公司将如何处理来自中小股东方面的意见和质询?

　　答 通达电气王培森：公司将通过热线电话、电子邮件、接待以及现场推介、路演等多种方式接受广大中小股东的意见和质询，我们将在最短的时间内给予答复。谢谢。

　　问 投资者：上市后是否会重视与投资者的交流，表现在哪些方面?

　　答 通达电气王培森：公司会充分与投资者沟通，倾听投资者心声，保护投资者利益，欢迎投资者监督我们的工作。谢谢。

　　问 投资者：请问贵公司谁最有话语权，最后的决定权在董事长吗?

　　答 通达电气陈丽娜：公司最有话语权的是全体股东。公司的最后决定权在股东大会。谢谢。

　　问 投资者：请问管理上市公司与非上市公司的最重要差别在哪里?公司高层做了哪些准备?

　　答 通达电气王培森：最主要的区别在于一个透明度和公开度，上市公司是公众公司，一切需要透明化和公开化，因为向社会公众募集资金，就必须承担向公众投资者进行信息披露的义务。对此，我们将严格按照中国证监会关于法定信息披露的规章来执行，并将临时发生的重大事项，通过专业媒体、网络等多种形式及时向投资者通报。谢谢。

　　问 投资者：如果别人把你们的股票炒上去，公司将怎么办?

　　答 通达电气邢映彪：我们对公司的价值充满自信，但绝不参与炒作，我们将严格按照有关规定行事。谢谢。

　　问 投资者：对公司的管理团队作何评价?

　　答 通达电气陈丽娜：我对我们公司管理团队很有信心。成为公众公司后，在广大投资者的支持下，我们高管团队会更加努力工作，以稳健的经营和出色的业绩回报广大投资者。谢谢.

　　问 投资者：请问买你们公司的股票我们能赚钱吗?

　　答 通达电气邢映彪：公司股票二级市场的表现是有市场来决定的，我们只能竭尽所能做好我们的事情，使公司越做越好，收益更高，给公司二级市场以强大的支撑。我们希望所有的股东能因此获益。谢谢。

　　问 投资者：请分析一下公司应收账款的情况?

　　答 通达电气王培森：最近三年及一期各期末，账龄在1年以内应收账款余额的占比较高，分别是92.82%、97.70%、87.14%和83.54%;受下投资者户受新能源补贴政策发放放缓的影响，公司应收账龄2018年末和2019年6月末超过1年的比例，较2017年末和2016年末稍高。

　　①应收账款余额及变动情况

　　最近三年及一期2016年至2018年，随着公司经营业绩增长，相应的应收账款余额逐期增长，公司应收账款余额增长较快。2017年末应收账款余额较2016年末增长17,768.06万元，增幅为75.62%，2018年末应收账款余额较2017年末增加17,147.11万元，增幅为41.55%;相应的2017年度营业收入较上年同期增长35.57%，2018年度营业收入较上年同期增长21.63%。

　　2019年6月末应收账款余额较2018年末减少16,555.02万元，下降幅度为28.34%，主要原因是上半年为公司销售淡季，销售确认的新增应收款余额较少，同时2018年下半年销售旺季确认的应收账款信用期陆续到期，公司应收账款回款增加。

　　最近三年及一期内，应收账款余额占资产总额比例分别为42.52%、41.94%、46.26%和35.34%，占比较高，一方面是因公司主要客户信用期为30~120天，期末余额占比较高，受到营业收入季节性影响，特别是第四季度营业收入占比的影响;另一方面是受国家新能源汽车补贴发放时间调整的影响，公司销售回款速度下降，超信用期的应收账款余额增加，2017年末和2018年末应收账款余额的增长率高于营业收入的增长率。谢谢。

　　问 投资者：请问公司经营活动现金净流量情况怎样?

　　答 通达电气王培森：最近三年及一期内，公司经营活动产生的现金净流量分别为3,694.55万元、8,223.87万元、10,795.70万元和3,288.07万元。谢谢。

　　问 投资者：请问公司投资活动现金净流量情况怎样?符合实际情况吗?

　　答 通达电气王培森：最近三年及一期内，公司投资活动产生的现金净流量分别为-4,046.45万元、-10,206.99万元、-11,808.88万元和-4,488.09万元。最近三年及一期内，公司投资活动主要用于购买生产设备、土地以及固定资产建设等。为了扩大生产能力，公司最近三年及一期内购置了广州开发区和白云区两块土地，并处于建设投入期。最近三年及一期内，公司整体固定资产投入较大，符合公司当前发展阶段的实际情况。谢谢。

　　问 投资者：能介绍一下公司筹资活动现金净流量的整体情况吗?

　　答 通达电气王培森：最近三年及一期内，公司筹资活动产生的现金净流量分别为3,146.46万元、13,790.77万元、420.20万元和-2,181.15万元。

　　最近三年及一期内，公司筹资活动资金主要来源于股东投入及银行借款，资金流出主要是归还银行借款、利息及股利分配。2016年度，公司经营规模扩张，营运资金需求增加，公司新增银行和委贷借款金额大于当年偿还债务部分，筹资活动产生的现金流量净额增加。2017年度，公司筹资活动产生的现金流量净额增加，主要是公司非公开发行股权融资所致。2018年度，筹资活动现金流量净额为420.20万元，相比前两期金额较小，公司筹资活动现金流入和流出金额相对平衡，其中收到其他与筹资活动有关的现金7,446.50万元，主要为商业承兑汇票贴现、票据保证金质押和应收账款保理融资。2019年1-6月筹资活动产生的现金流量净额为-2,181.15万元，主要系公司经营活动现金流回款较好，新增银行借款较少，上半年偿还银行借款金额高于2018年度全年数。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司的主要经营模式?

　　答 通达电气邢映彪：公司的经营模式主要为：

　　1、采购模式

　　公司总体采取“以产定购 合理库存”的采购模式，公司采购体系由采购科、质量科、仓管科组成。采购科主要负责采购生产所需的原材料，质量科主要负责保证原材料质量，仓管科主要负责保证物料储存质量、制定合理库存，保证生产需求。采购科根据生产部门的生产计划以及生产原材料的安全库存量等数据制定采购计划，向供应商提出采购需求并确保到货时间。

　　围绕“以产定购 合理库存”的采购模式，公司建立了较为完善的供应商管理流程、采购管理流程以及仓储管控流程。

　　2、生产模式

　　公司采取“以销定产”的生产模式，即根据客户的订单情况来确定生产计划和组织安排生产，公司具备柔性化生产条件。在收到销售部的产品订单之后，计划科根据产品技术图纸、原材料库存情况、车间生产能力等生产条件制定生产计划，生产车间按生产计划组织生产，生产完成后，计划科安排产品交付。

　　3、销售模式

　　公司的销售模式，按照销售渠道，可分为直销模式与经销模式，以直销为主;按照产品销售面向的对象，可分为标配销售模式和终端销售模式，以为国内主流客车生产企业标配销售为主。

　　问 投资者：请问公司有息借款的情况是怎样的?

　　答 通达电气王培森：最近三年及一期各期末，公司有息负债余额分别为9,990.00万元、6,160.79万元、10,916.37万元和5,424.71万元，占负债总额的比例分别为35.94%、16.87%、21.88%和15.83%。

　　2017年末公司有息负债较2016年末减少3,829.21万元，主要是由于2017年度公司进行了股权融资，公司现金流较为充足，偿还了部分银行借款所致;2018年末公司有息负债较2017年末增加4,755.58 万元，主要是受公司为补充流动资金提前收回应收款项，办理的应收账款保理金额较高的影响;2019年6月末，公司有息负债余额较2018年末减少5,491.67万元，主要是公司应收账款到期回款，经营现金流较好，公司偿还银行借款的影响。

　　最近三年及一期各期末，公司短期借款和一年内到期的长期借款余额合计占总有息负债比例分别为89.68%、88.64%、100.00%和85.25%， 公司短期有息负债占比较高。

　　公司主要通过银行借款、经营性负债、股权融资和留存收益等方式来满足业务规模持续增长对流动资金的需求。公司根据流动资金状况、融资成本高低和业务发展计划，对银行借款规模和期限结构进行调整。谢谢。

　　问 投资者：请问公司的员工专业组成结构情况?

　　答 中信证券王荣鑫：公司截止2019年6月30日，共1071名员工，其中管理人员158人，研发人员303人，销售人员29人，生产人员571人，采购人员10人。谢谢。

　　问 投资者：请问公司填补被摊薄即期回报的措施是什么?

　　答 通达电气王培森：公司制定填补被摊薄即期回报的措施不等于对公司未来利润做出保证。为填补公司首次公开发行股票并上市可能导致的投资者即期回报减少，公司承诺本次发行及上市后将采取多方面措施提升公司的盈利能力与水平，尽量减少因本次发行及上市造成的每股收益被摊薄的影响。具体措施如下：

　　1、加强现有业务板块运营，改进发展态势

　　2、提高公司日常运营效率，降低公司运营成本，提升公司经营业绩

　　3、加快募集资金投资项目建设，加强募集资金管理

　　4、完善利润分配机制，强化投资者回报。谢谢。

　　问 投资者：请问公司的安全生产情况如何?

　　答 中信证券王荣鑫：公司及子公司在最近三年及一期内生产的主要产品为车载智能系统系列产品、公交多媒体信息发布系统系列产品、车载部件系列产品、新能源汽车电机与热管理系统系列产品，不属于《中华人民共和国安全生产许可证条例》规定需要取得安全生产许可证的矿山企业、建筑施工企业和危险化学品、烟花爆竹、民用爆破器材生产企业。

　　公司已制定了《安全生产责任制》、《安全生产投入制度》、《安全生产教育和培训制度》、《安全生产检查制度》、《事故管理制度》以及相关配套安全生产准则，并制定了《广州通达汽车电气股份有限公司安全生产事故应急预案》;该等安全生产管控制度符合《中华人民共和国安全生产法》等有关安全生产的法律法规的规定，并具有可执行性。

　　根据公司及其子公司所属地安全生产监督管理机构出具的《证明》，通达电气及其子公司在最近三年及一期内未发生过重大安全生产事故，亦未曾因安全生产违法行为受到行政处罚。谢谢

　　问 投资者：请问公司的流动性资产占比为什么会下降?

　　答 通达电气王培森：2017年末公司流动资产占资产总额比例下降至82.33%，主要受公司支付广州白云区土地出让金的影响。2018年末流动资产占资产总额比例下降至76.46%，主要原因是公司在建工程广州通巴达开发区厂房项目工程支出增加，公司2018年度的投资支付的现金增加。2019年6月末流动资产占资产总额比例下降至68.98%，主要原因是：一方面因季节性因素的影响，公司上半年为销售淡季，2019年6月末应收账款余额和存货余额均小于2018年末余额，同时因公司偿还银行借款和支付供应商货款货币资金余额也下降，另一方面由于公司厂房建设投资增加， 2019年6月末的非流动性资产增加。谢谢。

　　问 投资者：请说说公司募投项目对公司的独立性有影响吗?

　　答 中信证券王荣鑫：本次募集资金用于公司的主营业务，募集资金投资项目实施后不会产生同业竞争，对公司的独立性亦不会产生不利影响。谢谢。

　　问 投资者：能介绍一下智能交通行业的技术壁垒吗?

　　答 中信证券李威：随着智能交通行业的发展，越来越多的先进技术被不断应用于智能交通行业。一般而言，智能公交软、硬件产品需要运用复杂的传感技术、信息化技术、互联网技术、移动通信技术、GIS地理信息系统技术、GPS定位技术、大数据云计算技术等。

　　按照“十三五”规划，客车生产厂商将朝着“动力深度电气化、整车智能互网联化、车身结构轻量化”的方向发展，不断加强整车制造与清洁能源、车联网、智能公交等技术的融合。因此企业需要组建一支技术水平高、研发能力强的团队，不断投入对多学科前沿技术的研究和开发，推出适应新技术要求的产品，更好地满足市场及客户的需求。同时在车载终端设备应用领域，由于车载智能终端以及其他电气产品运行在车辆复杂的环境下，对其可靠性提出了较高的要求，需要对信息采集及存储系统抗震动技术、电源稳定性技术、耐高低温技术、防水防尘防火等提出更高的要求，需要针对性的设计、生产比较可靠产品。此外，随着行业对系统信息化整体解决方案的需求快速增加，要求企业具备更高的系统开发和集成能力。

　　为了保持持续的研发能力和较强的技术积累，需要不断投入大量的研发人员及科研资源，长期经验积累。因此，较高的研发能力和技术储备的要求成为新进入企业获取市场订单、快速融入行业的一道壁垒。谢谢。

　　问 投资者：请问为保证内控制度完整合理有效、公司治理完善的具体措施有哪些?

　　答 中信证券王荣鑫：公司实际控制人为陈丽娜、邢映彪，本次发行前其合计控制公司83.32%的股份，公司实际控制人控制的股份比例较高，同时，陈丽娜为公司董事长，邢映彪为公司总经理。为减少公司实际控制人控制不当的风险，公司制定了《对外投资融资管理制度》、《关联交易管理制度》、《对外担保管理制度》、《关联方资金往来管理制度》、《投资者关系管理制度》、《募集资金管理办法》，规定了有关关联交易的回避表决制度、公司资金的控制与管理等一整套较为完善的公司治理制度。

　　公司根据行业特点和自身业务需要，制定了各项业务管理规章、操作流程和岗位手册，建立了行之有效的风险控制系统，强化风险管理，保证公司各项业务活动的规范运行。谢谢。

　　问 投资者：请问公司发生过产品质量纠纷吗?

　　答 中信证券李威：公司建立了严格的质量管理制度，配备专业的质量管理人才和先进的质量检测仪器，最近三年及一期内，未发生过重大质量纠纷。根据广州市质量技术监督局等主管部门出具的《证明》，通达电气在最近三年及一期内不存在违反国家有关产品质量技术监督方面法律法规的行为，亦未曾因违反产品质量相关法律法规的行为受到行政处罚。谢谢。

　　问 投资者：请问公司在资产、人员、财务、机构、业务方面是否独立?

　　答 中信证券李威：公司自整体变更为股份公司以来，严格按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和《公司章程》的要求规范运作，在业务、资产、人员、机构和财务等方面均与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业相互独立，具有独立完整的资产、业务体系及面向市场独立经营的能力，达到发行监管对公司独立性的基本要求。谢谢。

　　问 投资者：请问董事、监事、高级管理人员与核心技术人员之间亲属关系?

　　答 中信证券李威：本公司董事、总经理、核心技术人员邢映彪与董事长、核心技术人员陈丽娜为夫妻关系，本公司董事长陈丽娜与副总经理陈永锋为姐弟关系，除此之外，本公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间均不存在亲属关系。谢谢。

　　问 投资者：请问公司存在客户集中度过高的风险吗?

　　答 通达电气邢映彪：2016年、2017年、2018年和2019年1-6月，本公司对前五大客户的销售收入合计分别占公司总销售收入的74.85%、50.87%、66.46%和60.16%，客户集中度较高。

　　本公司客户主要为国内知名客车生产厂商，如郑州宇通、比亚迪、厦门金龙、安徽安凯等。1、 行业前十大客户均为通达标配客户，保持稳定的业务合作关系。2、公司下投资者户所处行业的集中度较高，符合行业情况，行业前十大客车生产厂商行业收入占比合计约为80%。因此客户集中为行业特点，但若公司主要客户发生流失或主要客户经营状况发生不利变动，将对公司经营业绩和资产质量造成不利影响。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下车载智能系统系列产品生产车间建设项目的概况?

　　答 中信证券王荣鑫：该项目拟在广州市白云区太和镇北太路与草塘路交界处西北方向AB1207028-1地块进行建设，投资金额26,052.55万元，项目建设期24个月。本项目建设完成后，将形成年产车载智能终端系统1.25万标准套、新能源车载远程终端4.00万标准台、单基色LED显示屏21.00万标准件、全彩动态显示屏0.60万标准件、语音报站系统2.50万标准套、智能报警系统2.00万标准套和总线仪表系统2.00万标准套的制造能力。谢谢。

　　问 投资者：请问公司所属行业主要的监管部门有哪些?

　　答 通达电气王培森：本行业的主管部门为国家工业和信息化部、交通运输部等;行业自律组织为中国汽车工业协会，中国智能交通行业协会。谢谢

　　问 投资者：请问公司控股股东、实际控制人存在重大违法情况吗?

　　答 中信证券李威：最近三年及一期内，公司控股股东、实际控制人不存在重大违法行为。谢谢。