网上路演嘉宾介绍：

山东泰和水处理科技股份有限公司董事长、总经理---程终发先生在回答网上投资者提问

山东泰和水处理科技股份有限公司董事、副总经理、财务总监---姚娅女士在回答网上投资者提问

山东泰和水处理科技股份有限公司董事会秘书、副总经理---王家庚先生在回答网上投资者提问

中泰证券股份有限公司董事总经理、济南投行部行政负责人---曾丽萍女士在回答网上投资者提问

中泰证券股份有限公司保荐代表人 、总监---王飞先生在回答网上投资者提问

泰和科技首次公开发行股票并在创业板上市网上路演现场图片

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请问公司对政府补助的确认方式是什么?

　　答 中泰证券 保荐代表人 、总监王飞：您好! 与资产相关的政府补助，确认为递延收益，按照所建造或购买的资产使用年限内按照合理、系统的方法分期计入损益; 与收益相关的政府补助，用于补偿企业以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益，在确认相关费用或损失的期间计入当期损益;用于补偿企业已发生的相关费用或损失的，取得时直接计入当期损益。 与企业日常活动相关的政府补助计入其他收益;与企业日常活动无关的政府补助计入营业外收支。 收到与政策性优惠贷款贴息相关的政府补助冲减相关借款费用;取得贷款银行提供的政策性优惠利率贷款的，以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。 已确认的政府补助需要返还时，初始确认时冲减相关资产账面价值的，调整资产账面价值;存在相关递延收益余额的，冲减相关递延收益账面余额，超出部分计入当期损益;不存在相关递延收益的，直接计入当期损益。 谢谢!

　　问 投资者：请问2018年、2019年1-6月公司产能利用率较低和产量、销量下降原因?

　　答 中泰证券 董事总经理、济南投行部行政负责人曾丽萍：您好，原因：①25T燃煤锅炉检修使得公司暂时性停产。②为解决原HEDP生产线产能满负荷运行状况，着眼未来客户需求提前布局实施募投项目中的8万吨HEDP项目，HEDP产品产能增长较快，使得产能利用率出现暂时性下降。③公司2017年度主要客户江海环保有限公司进行了业务转型，采购数量大幅下降。谢谢!

　　问 投资者：请问公司对环境保护采取的具体行动有哪些?

　　答 中泰证券 董事总经理、济南投行部行政负责人曾丽萍：您好，公司对环境保护的具体行动如下： (1)改进技术工艺水平 经过近六年的努力，公司改变原有的间歇式单釜操作生产方式，自主成功研发了产品连续化制备工艺关键技术，实现产品的绿色合成。 (2)环保机构设置和环保管理制度检查 公司设置有安环部，由总经理直接领导，全面负责公司环境保护工作的管理、协调、检查与指导。公司建立实施性强的各项环保规章制度，并严格执行。 (3)环保设施的管理、运行及维护检查 公司对废气、废水、噪声、固废治理设施进行定期检查，确保环保设施运行稳定、正常，实现各项污染物均达标排放。 (4)原辅材料和能源消耗 公司自主成功研发了产品连续化制备工艺关键技术，处于先进水平，生产原料、辅助材料和动力消耗下降。谢谢!

　　问 投资者：公司的环保项目一般分布在哪些地区?

　　答 泰和科技 董事会秘书、副总经理王家庚 ：公司主要从事水处理药剂的研发、生产和销售，公司没有环保项目。 谢谢!

　　问 投资者：请问公司的记账本位币是什么?

　　答 中泰证券 保荐代表人 、总监王飞：您好!公司采用人民币为记账本位币。 谢谢!

　　问 投资者：请问公司对同一控制下的企业进行会计处理合并的方法是什么?

　　答 中泰证券 保荐代表人 、总监王飞：您好!公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日在被合并方资产、负债(包括最终控制方收购被合并方而形成的商誉)在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。在合并中取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值(或发行股份面值总额)的差额，调整资本公积中的股本溢价，资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益。 如果存在或有对价并需要确认预计负债或资产，该预计负债或资产金额与后续或有对价结算金额的差额，调整资本公积(资本溢价或股本溢价)，资本公积不足的，调整留存收益。 对于通过多次交易最终实现企业合并的，属于一揽子交易的，将各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理;不属于一揽子交易的，在取得控制权日，长期股权投资初始投资成本，与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积;资本公积不足冲减的，调整留存收益。对于合并日之前持有的股权投资，因采用权益法核算或金融工具确认和计量准则核算而确认的其他综合收益，暂不进行会计处理，直至处置该项投资时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理;因采用权益法核算而确认的被投资单位净资产中除净损益、其他综合收益和利润分配以外的所有者权益其他变动，暂不进行会计处理，直至处置该项投资时转入当期损益。 谢谢!

　　问 投资者：作为公司的核心产品，请问HEDP产品销售收入情况如何?

　　答 泰和科技 董事会秘书、副总经理王家庚：作为公司的核心产品，报告期内，HEDP产品销售收入分别为25,230.23万元、34,539.16万元、37,549.95万元和17,674.06万元，占当期主营业务收入的比分别为28.32%、31.09%、30.29%和32.61%。HEDP产品的销量分别为49,490.99吨、56,440.11吨、47,828.98吨和22,874.88吨。 谢谢!

　　问 投资者：请介绍2017年公司产品用电量下降的原因?

　　答 中泰证券 董事总经理、济南投行部行政负责人曾丽萍：您好，2017年公司产品用电量下降，主要原因为：公司25t/h供汽锅炉运行后存在大量蒸汽余热余压，为避免能源浪费，公司设置一组发电机组及配套设施，实现蒸汽热能的梯级利用并达到节约能源消耗的目的。谢谢!

　　问 投资者：针对药厂污染是否有针对性的解决方案?

　　答 泰和科技 董事长、总经理程终发：公司产品有阻垢缓蚀剂、阻垢分散剂、杀菌灭藻剂、螯合剂、粘泥剥离剂、清洗预膜剂、除氧剂、反渗透阻垢剂、清洗剂、杀菌剂等，可以满足多样化水处理化学药剂需求。公司产品主要包括3大系列，60余种，广泛应用于电力、石化、冶金、矿业、造纸等行业。

　　问 投资者：请介绍公司独立董事履行职责的情况?

　　答 中泰证券 保荐代表人 、总监王飞：您好!公司独立董事自聘任以来均能勤勉尽责，两名独立董事均按期出席公司董事会。上述两名独立董事在董事会前审阅董事会材料，董事会会议期间认真审议各项议案，对议案中的具体内容提出相应质询，按照本人独立意愿对董事会议案进行表决，对表决结果和会议记录核对后签名。未发生独立董事对公司有关事项提出异议的情况。谢谢!

　　问 投资者：请问公司此次发行的备查文件包括哪些?

　　答 泰和科技 董事会秘书、副总经理王家庚：一)发行保荐书(附：发行人成长性专项意见)及发行保荐工作报告; (二)发行人关于公司设立以来股本演变情况的说明及其董事、监事、高级 管理人员的确认意见; (三)发行人控股股东、实际控制人对招股意向书的确认意见; (四)财务报表及审计报告; (五)内部控制鉴证报告; (六)经注册会计师核验的非经常性损益明细表; (七)法律意见书及律师工作报告; (八)公司章程(草案); (九)中国证监会核准本次发行的文件; (十)其他与本次发行有关的重要文件。谢谢!

　　问 投资者：请介绍近年来公司主营业务毛利的变化情况?

　　答 泰和科技 董事会秘书、副总经理王家庚：报告期内，公司主营业务毛利分别为21,383.69万元、29,379.46万元、40,803.53万元和17,339.79万元。公司主要产品对毛利贡献突出，HEDP、乙酰氯、ATMP、1227、PBTCA、HPMA、DTPMP钠盐和PESA八大类产品合计实现的毛利占主营业务毛利总额的比率分别为70.34%、75.74%、79.67%和72.15%。公司主要产品优势突出，贡献的毛利总额均保持在较高水平。公司产品种类较多，除主要产品外，其他各类产品贡献的毛利相对较为分散谢谢!

　　问 投资者：公司自身的环保和排污处理每年投入多少钱?在排放方面是否严格达标?

　　答 泰和科技 董事长、总经理程终发：2016-2019年6月，公司环保支出分别为1,196.16万元、1,338.20万元、1,640.81万元和902.09万元。公司环境保护工作由总经理直接领导，建立了环境保护责任制，确保环境保护责任落实到人，制定了环境保护设施运行管理制度、废弃危险化学品管理制度等多项规章制度，确保环保设施运行及废弃危险化学品有章可循，实现规范化运作。公司投资建成了工艺尾气、锅炉废气处理装置，实现达标排放;建成了工程废水处理循环系统，污水经处理达标后全部回用，不外排，实现废水零排放。公司定期对各项环保设施进行检查维护，报告期内环保设施运行稳定、正常。公司污水站外排口和锅炉烟气排放口安装在线监测装置，与环保部门联网传输实时监测数据，公司各项污染物排放总量在许可证范围之内。

　　问 投资者：请问公司员工社会保障情况如何?

　　答 泰和科技 董事长、总经理程终发：您好!本公司依据《中华人民共和国劳动法》等法律法规与员工签订劳动合同，并为员工办理各项社会保险，为员工缴纳住房公积金，报告期内未受到过劳动和社会保障部门的处罚。谢谢!

　　问 投资者：请问公司是否存在账外贴补费用情形?

　　答 泰和科技 董事、副总经理、财务总监姚娅：保荐机构及公司会计师认为：公司普通运费及港杂费、盐酸销售贴补费用已全部入账，不存在账外贴补费用的情形。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍公司监事的组成情况?

　　答 泰和科技 董事长、总经理程终发：您好，公司监事会由3名监事组成，其中职工代表监事1名。设监事会主席1名。职工代表监事由职工代表大会选举产生，其余监事由股东大会选举或更换。监事任期三年，任期届满连选可以连任。谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司净利润增长幅度超过营业收入增长幅度的因素?

　　答 泰和科技 董事、副总经理、财务总监姚娅：公司净利润增长幅度超过营业收入增长幅度，主要系公司毛利总额变动、期间费用变动及信用减值损失(资产减值损失)变动综合影响所致。公司收入、净利润的增长与同行业上市公司一致。谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司股东大会制度的运行及履职情况?

　　答 中泰证券 保荐代表人 、总监王飞：您好!公司制订了健全的《股东大会议事规则》，股东大会运行规范，自2016年1月1日至今，公司先后召开13次股东(大)会，上述会议在召集方式、议事程序、表决方式和决议内容等方面均符合有关法律、法规和《公司章程》的规定。不存在董事会或高级管理人员违反《公司法》及其他规定行使职权的情形。谢谢!

　　问 投资者：请介绍国际精细化工行业的发展特点?

　　答 中泰证券 董事总经理、济南投行部行政负责人曾丽萍：您好，由于精细化学品的难以替代性，应用范围不断向纵深扩张，精细化工行业的快速发展已成为行业发展趋势，国际精细化学品的发展特点主要体现在： (1)产品更新快、新产品不断推出 发展专用和高档化的产品，多品种和系列化是精细化工的重要标志。 (2)新技术含量高 精细化工是技术密集型与综合性强的行业，需要将不同学科、不同行业的先进技术综合交叉、开发新产品。 (3)精细化学品为高新技术服务 精细化学品为功能高分子材料、生物工程、电子信息、环保能源等服务，与这些高新技术息息相关，互相渗透。谢谢!

　　问 投资者：请介绍未来水处理药剂的研究发展方向?

　　答 中泰证券 保荐代表人 、总监王飞：您好!随着工业水处理及环境保护要求的不断提高，我国的水处理药剂的品种将不断丰富，性能也将不断提高。工业水处理领域中，开发研制适合环境保护需求的无磷或低磷、非氮和可生物降解的绿色水处理剂将成为最主流的研究方向。今后水处理药剂的研究将从以下几个方面开展： (1)研制开发新型多功能绿色水处理药剂。加强水处理药剂的合成、结构与性能之间关系的基础研究，当设计更安全高效的水处理药剂时，可生物降解性应该首先考虑。传统的聚丙烯酸类阻垢剂性能良好但难以生物降解，通过生物降解性实验研究发现，增加聚羧酸阻垢剂分子结构中羧基的数目、酯基支链以及向主链中插入氮、氧元素的方法均可提高其可生物降解性。另外，对于膦酸盐类和聚合物类阻垢剂，也可以通过计算机模拟进行分子结构重新设计，获得性能优异的绿色水处理药剂。 (2)原子经济性反应的研究开发。原子经济性反应是把原料分子中的原子最大限度地结合到目标分子中，不产生副产物或废物，达到废物的零排放。以聚天冬氨酸的合成为例，以磷酸为催化剂，可以制得相对分子量高的线性聚天冬氨酸，但存在副产物的分离和排放问题。若能不采用磷酸催化剂，通过改变反应条件，制得相同分子量的聚天冬氨酸，并无副产物生成，就实现了原子经济性合成。 (3)改进水处理药剂生产工艺。从绿色理念出发重视生产过程中对人和环境的影响，改进水处理药剂的生产工艺，如采用稳定的催化剂、采用无毒溶剂等。阻垢剂对金属离子往往有很强的螯合力，在其合成过程中有可能与金属催化剂反应生成螯合物，增加分离过程和废物排放。若能采用不与阻垢剂反应的稳定催化剂，可缩短工艺流程，实现洁净生产。 (4)加强新型药剂与现有药剂之间的复配研究在开发新型绿色阻垢剂的同时，进行药剂之间的复配研究，发挥它们的协同作用，以达到更好效果。因复合配方不仅能发挥出比单一药剂更显著的阻垢缓蚀性能，而且属于低磷水处理配方，为环境所接受，有着广泛的应用前景。谢谢!

　　问 投资者：请问公司为什么各期均存在既是客户又是供应商的情形?

　　答 中泰证券 董事总经理、济南投行部行政负责人曾丽萍：您好，主要原因包括：(1)公司与同行业企业根据自身生产、需求情况进行临时调货;(2)公司日常经营过程中产生的副产品等，如无水甲醇等，由客户作为其生产原材料进行回收，导致双方之间既有销售又有少量采购。报告期内，公司与既是客户、又是供应商的公司之间销售、采购交易真实，价格公允，不存在利益输送的情形。谢谢!

　　问 投资者：请问公司在处理污染物采取的具体措施有哪些?

　　答 中泰证券 董事总经理、济南投行部行政负责人曾丽萍：您好，公司处理污染物采取的具体措施如下： (1)废气处理：公司生产过程中产生的工艺尾气全部经过处理，实现达标排放。公司生产过程中产生的工艺尾气全部经过处理，实现达标排放。HEDP车间工艺尾气采用十级降膜+二级喷淋吸收装置后实现达标排放;有机磷车间、晶体车间尾气经四级降膜吸收+二级喷淋吸收装置处理后实现达标排放;固体车间造粒工序、制粉工序的工艺尾气通过各自水膜除尘器处理实现达标排放;聚合物车间工艺尾气通过三级降膜吸收+一级喷淋吸收装置处理后实现达标排放。 (2)废水处理：公司现有工程废水主要有反渗透系统浓水、循环冷却系统排污水、车间冲洗水和生活污水等，工程废水全部进入厂区污水处理站进行处理，处理达标后用作循环冷却系统的补水和车间冲洗用水。工程污水处理站现有处理规模为200立方米/天。根据生产废水特点，工程污水处理站采用“絮凝沉淀+厌氧+缺氧+好氧生化处理+Fenton装置”模式进行污水处理，污水经处理达标后全部回用，不外排，实现废水零排放。 (3)噪声处理：公司现有工程的噪声源主要为设备噪声，产生噪声的设备主要是各类风机、搅拌器、循环水泵、循环水池等。上述设备大多为连续运行，部分安装在室外运行，且声级值较高，对厂界噪声影响较大。公司采用的处理主要噪声防治措施有基座减震、室内运行、操作间吸声等。同时在设备采购时选用先进的、低噪声的设备，辅以合理布置这些噪声源在厂区的位置(使其尽可能远离厂界)，降低工程噪声对厂界的影响。 (4)固体废物：公司在生产中会产生固体废物，其中污水处理站产生的灭活污泥和生产车间产生的废活性炭等属于危险废物，上述产品按照《危险废物贮存污染控制标准》(GB18597-2001)的要求暂存，并委托有危废处理资质单位合理处置。在生产过程中使用的废旧包装材料进行回收利用，生活垃圾则委托环卫部门处理。谢谢!

　　问 投资者：请介绍TAICO的管理运营情况?

　　答 泰和科技 董事长、总经理程终发：您好!TAICO自成立以来一直专注于在美国水处理剂的销售。TAICO是公司的外销渠道，主要在美国销售本公司生产的产品。 TAICO为公司在美国的销售平台，设立目的主要是为增进与美国客户的联系，提高服务能力，并进一步扩大在美国市场的销量。报告期内TAICO下游客户主要为水处理服务商和贸易商，TAICO主要采用对水处理服务商直销和对大型综合性贸易商经销相结合的销售模式销售产品。TAICO拓展新客户的方式有网络销售、会展销售、客户转介绍等。 谢谢!

　　问 投资者：公司毛利率未来是否会有下滑风险?

　　答 泰和科技 董事长、总经理程终发：2016-2019年6月，公司能够保持较高的毛利率水平，主要原因有：①公司专注于水处理剂的生产，不断优化生产工艺流程，主要产品均实现连续化生产，即可以连续投料，连续产出，具有反应时间短、稳定性好、自动化程度高的特点，大大提高了公司的生产效率，降低了产品的单位成本;②公司目前为国内最大的水处理剂生产企业之一，主要产品包括3大系列，60余种，丰富的产品线，有利于公司全方位满足大型客户的多样化需求;③公司建立了稳定的销售网络，报告期内，公司内销、外销比例约各占50%左右，广泛而稳定的销售网减少了公司对单一地区客户的依赖。公司通过严格的质量控制，树立起产品的品牌影响力，积累了大量优质稳定的客户资源，拥有较强的议价能力。未来随着公司原材料采购价格的波动、市场竞争方式及竞策略的变化等因素，毛利率可能产生一定波动。

　　问 投资者：请问公司的控股股东及实际控制人是谁?

　　答 泰和科技 董事长、总经理程终发：您好，公司董事会由5名董事组成，其中独立董事2名。公司设董事长1名。董事由股东大会选举或更换，任期三年，任期届满可连选连任。独立董事每届任期与公司其他董事任期相同，任期届满，连选可以连任，但是连任时间不得超过六年。谢谢!

　　问 投资者：请问，按照生产工艺分类，我国水处理药剂的种类有哪些?

　　答 中泰证券 董事总经理、济南投行部行政负责人曾丽萍：您好，按照生产工艺分类，我国水处理药剂的种类主要有两类：一是有明确的分子结构式及化合物名称的化学品，这一类产品属于精细化学品，一般称之为单剂产品;二是水处理药剂复合配方产品，这一类产品没有明确的分子结构式和化合物名称，一般以其用途、性能特点(常冠以牌号)进行命名，如缓蚀剂、阻垢剂、杀菌剂、絮凝剂、预膜剂等。谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司董事的组成情况?

　　答 泰和科技 董事长、总经理程终发：您好，公司董事会由5名董事组成，其中独立董事2名。公司设董事长1名。董事由股东大会选举或更换，任期三年，任期届满可连选连任。独立董事每届任期与公司其他董事任期相同，任期届满，连选可以连任，但是连任时间不得超过六年。谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司与上下游产业链的关系情况?

　　答 中泰证券 董事总经理、济南投行部行政负责人曾丽萍：您好，公司主营产品的上游行业为生产三氯化磷、亚磷酸、叔胺等基础化工产品供应商，属于基础化工行业。基础化工行业的发展直接影响水处理药剂行业的采购成本，公司所处行业的发展也将对上游行业产生促进作用。公司的下游行业为水处理服务行业，终端需求行业主要为电力、石化、冶金、矿业、造纸等行业。下游行业对公司所处行业的发展具有较大的牵引和驱动作用，其需求变化直接决定了公司所处行业未来的发展状况。本行业与上游基础化工行业和下游水处理服务行业存在一定的关联性。谢谢!

　　问 投资者：请问公司1227产品销售收入是怎样的?

　　答 泰和科技 董事会秘书、副总经理王家庚：报告期内，公司1227产品销售收入分别为9,381.72万元、11,113.94万元、8,922.69万元和4,647.34万元，占同期主营业务收入的比分别为10.53%、10.01%、7.20%和8.57%。1227产品销售数量分别为10,544.79吨、9,565.96吨、8,084.77吨和4,996.92吨。谢谢!

　　问 投资者：请问公司存货的分类是什么?

　　答 中泰证券 保荐代表人 、总监王飞：您好!存货是指本公司在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。主要包括原材料、周转材料、委托加工材料、在产品、自制半成品、库存商品、发出商品等。谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司的投资者权益保护情况?

　　答 中泰证券 保荐代表人 、总监王飞：您好!(一)健全内部信息披露制度 为规范本公司的信息披露行为，切实保护公司、股东及投资者的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司信息披露管理办法》、《上市公司治理准则》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等相关法律、法规、规范性文件以及《公司章程》的规定，公司制定了《投资者关系管理制度》和《信息披露管理制度》，以保障投资者及时、真实、准确、完整地获取公司相关资料和信息。本公司的《投资者关系管理制度》规定了投资者关系管理的基本原则和内容、投资者关系管理的组织机构和方式、投资者关系管理从业人员任职要求，为更好的保护投资者的合法权益作出了制度性的安排，为投资者行使权利创造了条件。本公司的《信息披露管理制度》规定了信息披露的基本原则、信息披露的内容及披露标准、信息披露的审核与披露程序、信息披露的责任划分、董事、监事、高级管理人员履行职责的记录和保管制度、信息披露的保密措施等内容，对公司的信息披露作出了制度性的安排，可以有效地保障投资者能够及时、准确、完整的获取公司信息。 (二)完善股东投票机制 公司2015年第二次临时股东大会审议通过了《股东大会议事规则》，2018年第一次临时股东大会审议通过了《公司章程(草案)》。进一步完善了中小投资者依法享有获取公司信息、享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利方面采取的措施。建立健全了内部信息披露制度和流程，完善了股票投票机制，建立了累积投票制选举公司董事，中小投资者的单独计票等机制，对法定事项采取网络投票方式召开股东大会进行审议表决，有效保障了投资者尤其是中小投资者依法享有获取公司信息、享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等合法权益。 (三)其他保护投资者合法权益的措施 公司根据中国证监会《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》、《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》相关规定，进一步完善了公司的利润分配制度，以保障投资者的收益分配权。公司建立了健全的《独立董事制度》，明确了独立董事的任职资格、选聘和职责，并不断督促独立董事履行职责，以强化独立董事对控股股东、实际控制人、上市公司董事、高级管理人员的监督。公司审计委员会下设审计部，对公司各内部制度、控股子公司内部控制制度的完整性、合理性及其实施的有效性进行检查和评估。公司制定了《内部审计制度》，对内部审计的机构的工作职责、内容、权限、工作程序及责任与处罚均进行了明确，建立了健全的内部审计制度。谢谢!

　　问 投资者：请简述公司股东分红回报规划及具体实施计划?

　　答 泰和科技 董事会秘书、副总经理王家庚：为了明确本次发行后对新老股东权益分红的回报，进一步细化《公司章程(草案)》中关于股利分配原则的条款，增加股利分配政策透明度和可操作性，便于股东对公司经营和分配进行监督，公司于2018年召开第一次临时股东大会通过了《股东未来分红回报规划》议案，具体内容如下： 公司首次公开发行股票后，公司将通过证券市场开辟新的融资渠道，为公司实现长远可持续发展打下重要基础。作为公众公司，公司将高度重视对投资者的回报，在兼顾公司长远可持续发展的前提下，实行持续、稳定的利润分配政策。 (1)未来利润分配方案制定考量因素：公司将着眼于长远和可持续发展，在综合分析企业盈利情况、发展战略、股东要求和意愿、社会资金成本、外部融资环境、兼顾股东的即期利益和长远利益等因素的基础上，充分考虑公司目前及未来盈利规模、现金流量状况、发展所处阶段、项目投资资金需求、本次发行融资、银行信贷及债权融资环境等情况，建立对投资者持续、稳定、科学的回报机制，保持利润分配政策的连续性和稳定性; (2)未来利润分配方案制定原则：公司利润分配充分考虑和听取股东特别是公众股东、独立董事和公司监事的意见，在保证公司正常生产经营及发展所需资金的前提下，除非有重大现金支出事项发生，公司当年度实现盈利可以采取现金方式分配股利，每年以现金方式累计分配的利润应不少于当年实现的可分配利润的百分之二十; (3)公司董事会结合具体经营数据，充分考虑公司盈利规模、现金流量状况、发展阶段及当期资金需求，并结合股东(特别是公众投资者)、独立董事和监事的意见，制定年度或中期分红预案，并经公司股东大会表决通过后实施。 (4)未来利润分配规划的修改调整：公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，确需调整利润分配规划的，调整后的利润分配规划不得违反中国证监会和证劵交易所及公司章程的有关规定。 (5)公司首次公开发行股票后，如果未来三个会计年度，公司净利润保持稳定增长，则公司每年现金分红金额的增幅将至少与净利润增长幅度保持一致。在确保足额现金股利分配的前提下，公司可以另行增加股票股利分配和公积金转增。公司在每个会计年度结束后，由公司董事会提出分红预案，并提交股东大会进行表决。公司接受所有股东、独立董事、监事和公众投资者对公司分红的建议和监督。谢谢!

　　问 投资者：请介绍2019年1-6月，公司HEDP销售情况?

　　答 泰和科技 董事会秘书、副总经理王家庚：2019年1-6月，公司HEDP销售数量较2018年1-6月上涨15.16%，占2018年的比为47.83%，主要系公司积极开拓HEDP产品市场客户所致。 谢谢!

　　问 投资者：请介绍我国精细化工行业的发展情况?

　　答 中泰证券 董事总经理、济南投行部行政负责人曾丽萍：您好，近十多年来，我国重视精细化工行业的发展，把精细化工作为化学工业发展的战略重点之一，列入多项国家发展计划中，从政策和资金上予以重点支持。我国的精细化率已达到40%-50%水平。目前精细化工有16个大类，有2万多个品种，其生产能力、产量、品种和生产厂家仍在不断增长。但与化学工业较为发达的国家相比，我国精细化工产品的整体技术水平仍然偏低。精细化工行业的核心技术与国际先进水平还存在一定差距，高性能、功能化和高附加值精细化学品一定程度上依赖进口。相比发达国家的60%以上的精细化工率水平，我国的精细化工行业具有较大的提升空间。 《石油和化学工业“十二五”科技发展指南》提出，“十二五”期间，要形成具有自主知识产权的核心技术，将我国的精细化工率在“十二五”末提高到50%。其中在“节能与环保关键技术”方面，也特别提到了关于将含重金属废水、有机化工废水治理与资源化关键技术作为“十二五”期间的主要研究内容。谢谢!

　　问 投资者：请问本次募集资金数额和投资项目与公司现有的技术水平和管理能力是否相适应?

　　答 泰和科技 董事长、总经理程终发：您好!公司是国内少数大规模生产水处理药剂的厂家之一。公司是中国化工学会工业水处理专业委员会副主任委员单位、全国功能高分子行业委员会理事单位、全国化学标准化技术委员会水处理分会委员及标准起草单位之一、高新技术企业、国家知识产权优势企业、山东省创新型试点企业、山东省创新百强试点企业、山东省瞪羚标杆企业、制造业单项冠军培育企业、山东省创新型民营企业、山东省“专精特新”中小工业企业、山东省节能环保企业100强、山东省水处理剂智能制造试点示范企业、山东省制造业高端品牌培育企业、山东省第一批“现代优势产业集群+人工智能”试点示范企业，公司水处理剂生产基地项目入选山东省新旧动能转换重大项目库第一批优选项目。近年来公司已经获得国家发明专利35项、实用新型专利7项，公司作为主要起草单位之一参与制定了9项国家标准、18项行业标准。经过近六年的努力，公司自主研发了水处理药剂连续化制备工艺关键技术。在聚合物生产中，通过水相有机合成技术，不使用有机溶剂，提升了产品收率及质量，降低了产品能耗，减少了挥发性有机化合物排放，实现产品的绿色合成。公司通过对生产工艺进行持续升级，回收利用生产过程中的部分聚合热能，降低单位产品的能耗。2012年12月公司被认定为“山东省工业水处理药剂工程技术研究中心”依托单位，2015年4月公司实验室被认定为“山东省水处理工程实验室”。 本次募集资金投资项目中年产28万吨水处理剂项目、水处理剂系列产品项目主要依托公司自有研发的核心技术，均已在实际生产过程中验证了技术的成熟性和可靠性。研发中心建设项目建成后将进一步加强公司研发体系的软硬件实力，提升公司的研发水平，有利于公司通过建立产学研合作机制，强化科技成果向现实生产力转化的中间环节，完善公司技术创新体系，促进科技与生产紧密结合，加速科技成果的产业化，从而增强公司市场竞争力和发展后劲。随着公司资产规模和业务规模加大,公司已逐步建立了一套较为完整的公司治理制度和内部控制措施，并随公司业务的发展不断健全、完善。公司董事会经分析后认为，公司本次募集资金数额和投资项目与公司现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应，投资项目具有较好的市场前景和盈利能力，公司能够有效防范投资风险，提高募集资金使用效益。谢谢!

　　问 投资者：请介绍乙酰氯产品近年来的销售情况?

　　答 泰和科技 董事会秘书、副总经理王家庚：报告期内，乙酰氯产品销售收入分别为3,141.98万元、4,920.44万元、6,813.34万元和2,035.28万元，占当期主营业务收入的比例分别为3.53%、4.43%、5.50%和3.75%。乙酰氯产品销量分别为10,706.86吨、15,162.08吨、15,195.68吨和6,500.03吨。 谢谢!

　　问 投资者：请问影响水处理药剂行业发展的有利因素有哪些?

　　答 中泰证券 保荐代表人 、总监王飞：您好!有利因素 (1)国家推行可持续发展战略，行业发展受益于政策支持 我国已成为基础化工产品生产大国，但水处理药剂行业起步不久，市场空间较大，发展前景良好。《石化和化学工业“十二五”发展规划》提出加快发展高端石化化工产品。围绕培育壮大战略性新兴产业、改造提升传统产业，重点发展国民经济建设急需的化工新材料及中间体、新型专用化学品等高端石化化工产品。注重发展电子化学品、食品添加剂、饲料添加剂、水处理化学品、环保型塑料添加剂等高性能、环境友好、本质安全的新型专用化学品。国家石化和化学工业规划将推动行业持续发展。 (2)下游应用需求不断提升 近年来，随着我国资源短缺问题日益严重，环境保护的政策法规不断完善，以及人们对环境的关注程度逐步提升，我国对水处理药剂需求持续增加。同时，随着专用化工行业技术水平的提高，专用化工与下游领域交叉研究的深入，水处理药剂种类及应用领域不断拓展，行业处于稳步发展阶段。 (3)我国具备发展精细化工的基础优势 水处理药剂行业的发展需要大量基础化工产品的支持，我国化学工业经过多年发展，已建立了较为完整的化学工业体系，这使得我国化工产品原料品种齐全，一些重要原材料具备了较大的生产能力和产量基数，有十余种主要化工产品产量居世界前列。化学行业的产业链比较完整，使得我国化工产品生产成本较低，水处理药剂行业可以得到国内充足和价格低廉的原料供给。 (4)行业研发体系不断完善，整体生产工艺技术不断进步 专用化工是技术密集、资金密集型的深加工产业，产业的健康发展需要人才、技术、资金和配套产业的支撑。随着国家对行业科研工作重视程度不断提高，企业对于研发的投入不断增加。经过多年的发展，我国水处理药剂行业已拥有了一批具备一定研发能力的科研人员和熟练操作经验的技术工人，行业中部分有资金及技术实力的企业已经建立起技术研发中心。同时，随着国内设备制造业水平的不断提高，为国内水处理药剂行业的发展提供了可靠的技术支持。谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司的其他应收款情况?

　　答 泰和科技 董事、副总经理、财务总监姚娅：报告期各期末，其他应收款分别为513.40万元、1,080.55万元、807.86万元和820.56万元，占流动资产比例分别为1.81%、3.09%、1.64%和2.11%。2019年6月末，公司其他应收款主要由公司出口退税款、押金、保证金、往来款构成。谢谢!

　　问 投资者：请问公司实施未来发展规划过程中可能面临的主要困难有哪些?

　　答 泰和科技 董事长、总经理程终发：您好!1、融资渠道不足专用化学品行业是技术密集型和资金密集型行业，资金规模的大小直接影响着企业的产能和规模效益，特别是在探索新领域时，不论是研发投入或者市场开拓都需要资金的支持。公司资金主要来源于经营积累和银行借款，银行借款是主要的外部资金来源，融资渠道单一。随着公司业务规模的快速发展，公司的资金需求不断增加，这种完全依靠经营积累和银行借款取得资金的现状如不能得以改善，将限制公司的生产规模及新产品开发的能力，最终将制约公司的发展。 2、经营管理面临的挑战 公司自成立以来快速发展，未来随着募集资金投资项目的实施，公司的资产、业务、人员、机构将进一步扩大，公司在制度建设、运营管理和内部控制等方面将面临更多挑战。公司存在缺乏既有管理能力又适应公司文化的高端管理人员的可能，将导致公司管理水平难以适应预期的扩张规模，进而影响公司业务规模增长速度。 3、国际贸易环境变化的风险 近年来，国际经济形势复杂多变，国际贸易保护主义势头上升，部分国家和地区采取反倾销、反补贴、加征关税等手段加大对国内产业的保护力度。公司产品销往全球多个国家和地区，如果未来全球各国家和地区普遍实行贸易保护主义，公司主要客户所在国家(地区)针对中国水处理剂产品设置反倾销、反补贴、加征关税等形式的贸易壁垒，将对公司出口业务和国际市场的拓展产生不利影响。谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司安全生产制度、安全设施的相关情况?

　　答 中泰证券 董事总经理、济南投行部行政负责人曾丽萍：您好，公司制定有《安全生产责任制度》、《特种作业人员管理制度》、《仓库、罐区安全管理制度》、《设备管理制度》、《安全培训教育管理制度》、《安全生产费用管理制度》、《安全检查管理制度》、《事故管理制度》、《易制毒化学品安全管理制度》等相关规章制度，其中全面、详细、明确地规定了安全生产组织机构、安全生产责任、安全生产管理细则、岗位、设备及工艺安全技术操作规程、安全教育和培训、安全生产检查、隐患排查、危险作业和危险品管理、安全生产资金保障等相关内容。在危险化学管理方面，公司按照有关法规制度，制定有《危险化学品安全管理制度》、《易制毒化学品安全管理制度》、《危险化学品输送管道定期巡线制度》等相关规章制度，全面、详细、明确地规定了公司在危险化学品、易制毒化学品等在采购、运输、储存保管、经营等工作程序中的管理细则。谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司在建工程的账面情况?

　　答 泰和科技 董事、副总经理、财务总监姚娅：报告期各期末，在建工程的账面价值分别为6,479.93万元、6,413.89万元、12,709.10万元和17,816.87万元;在建工程包括在建项目及工程物资。报告期内，公司在建工程会计核算符合会计准则的规定，不存在延迟转固的情形，也不存在未转固在建工程实际已投入生产的情形。谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司核心技术在主营业务及产品或服务中的应用情况?

　　答 中泰证券 董事总经理、济南投行部行政负责人曾丽萍：您好，公司的核心技术均应用到产品中，产品的连续化生产技术可以应用于ATMP、HEDP、PBTCA、EDTMPA、HDTMPA、DTPMPA及其盐类、PESA、1227、聚合物类产品(例如PAA(S)、AA/AMPS、TH-2000、TH-3100、T-225、PCA、三元共聚物、四元共聚物等)等产品中，电子级产品的制备技术可以应用于HEDP、ATMP、EDTMPA等晶体产品中，为公司高效、精确、稳定的生产提供了必要保障。谢谢!

　　问 投资者：请分析公司存货周转率高于清水源的原因?

　　答 泰和科技 董事、副总经理、财务总监姚娅：公司存货周转率高于清水源，主要原因如下：①公司通过严格的质量控制，树立起产品的品牌影响力，积累了大量优质稳定的客户资源，可以迅速消化公司不断增长的产能，产品库存量较小;②公司能够较为准确的预测市场需求，并根据市场需求情况组织采购、生产，有效减少了原材料库存数量，提高了存货周转率;③清水源完成对河南同生环境工程有限公司、陕西安得科技股份有限公司、安徽中旭环境建设有限责任公司的收购，存货金额上涨较快。谢谢!

　　问 投资者：请问公司主营产品的上游行业属什么行业?

　　答 中泰证券 董事总经理、济南投行部行政负责人曾丽萍：您好，公司主营产品的上游行业为生产三氯化磷、亚磷酸、叔胺等基础化工产品供应商，属于基础化工行业。谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司规范和减少关联交易的措施有哪些?

　　答 泰和科技 董事长、总经理程终发：您好!1、为规范和减少关联交易，保证关联交易的公开、公平、公正，本公司董事会按照《公司法》、《上市公司章程指引》等有关法律法规及相关规定，制订了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《关联交易制度》、《独立董事制度》等规章制度，对关联交易的认定、关联交易披露及决策程序、关联股东和关联董事的回避表决制度、关联交易的定价等内容进行了详细的规定，以保证公司股东大会、董事会关联交易决策对其他股东利益的公允性。 2、为规范和减少与公司的关联交易，保证关联交易的公开、公平、公正，公司全体股东、董事、监事和高级管理人员承诺：“本人将不利用泰和科技的股东身份或以其他身份进行损害泰和科技及其他股东利益的行为;若本人及受本人控制的企业与泰和科技之间无法避免的关联交易，将严格遵循市场公平原则进行，在泰和科技董事会或股东大会对涉及己方利益的关联交易进行决策时，本人将严格按照法律、法规、规范性文件及《山东泰和水处理科技股份有限公司章程》的规定，自觉回避。本人愿意承担因违反上述承诺而给泰和科技及其他股东造成的经济损失。” 谢谢!

　　问 投资者：请介绍近年来公司营业成本的情况?

　　答 泰和科技 董事、副总经理、财务总监姚娅：报告期内，公司营业成本主要由主营业务成本构成，主营业务成本分别为67,695.88万元、81,703.67万元、83,149.00万元和36,863.04万元，主营业务成本占同期营业成本的比分别为99.18%、99.31%、99.51%和99.66%。 报告期内，公司营业成本分别为68,254.90万元、82,273.50万元、83,562.54万元和36,988.20万元，占营业收入的比重分别为76.10%、73.62%、67.13%和68.02%。谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司对美国销售占比、销售主要内容及销售渠道情况?

　　答 中泰证券 董事总经理、济南投行部行政负责人曾丽萍：您好，报告期内，公司对美国销售收入分别为5,908.41万元、6,436.41万元、7,191.60万元和3,401.87万元，占公司当期营业收入比例分别为6.59%、5.76%、5.78%、6.26%。公司主要通过子公司TAICO和进出口公司对美国销售ATMP、PBTCA、TH-3100、DTPMP.NA、PESA等40余种产品。公司主要销售渠道既有贸易商也有终端客户。谢谢!

　　问 投资者：请问公司未分配利润的使用原则是什么?

　　答 泰和科技 董事会秘书、副总经理王家庚：根据《公司章程(草案)》，公司具体的股利分配议案由董事会制订，并提交股东大会决议，公司累计未分配利润将用于对外投资、收购资产、购买设备等现金支出，逐步扩大生产经营规模，优化财务结构，促进公司的快速发展，逐步实现公司未来的发展规划目标，最终实现股东利益最大化。谢谢!

　　问 投资者：请介绍近年来公司销售费用中其他费用的情况?

　　答 泰和科技 董事、副总经理、财务总监姚娅：报告期内，公司销售费用中其他费用金额分别为30.90万元、28.83万元、15.98万元和13.82万元，各期金额整体较小，主要为公司业务有关的样品费、商检费和认证费、报关费以及客户折价补偿款等 谢谢!

　　问 投资者：请问公司的会计期间是什么时段?

　　答 中泰证券 保荐代表人 、总监王飞：您好!自公历1月1日至12月31日止为一个会计年度。 谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司控股股东和实际控制人控制的其他企业情况?

　　答 泰和科技 董事长、总经理程终发：您好，公司的控股股东、实际控制人为程终发，截至本招股意向书签署日，除公司及其子公司外，程终发控制的其他企业为和生投资。谢谢!

　　问 投资者：请介绍其他业务的收入情况?

　　答 泰和科技 董事会秘书、副总经理王家庚：报告期内，公司其他业务收入分别为605.68万元、669.69万元、518.22万元和175.63万元，占当期营业收入的比分别为0.68%、0.60%、0.42%和0.32%。公司其他业务收入主要为销售原材料形成的收入，占营业收入的比例较低，对公司整体盈利能力影响较小。2018年，由于客户需求下降，公司销售原材料数量有所下降，使得其他业务收入下降。 谢谢!

　　问 投资者：请介绍近年来公司管理费用的变化情况?

　　答 泰和科技 董事、副总经理、财务总监姚娅：报告期内，公司管理费用分别为3,710.93万元、3,481.14万元、5,037.10万元和2,362.63万元，占同期营业收入的比例分别为4.14%、3.12%、4.05%和4.34%。管理费用主要由职工薪酬、折旧摊销、修理费构成，上述三项费用占同期管理费用的比分别为75.93%、73.43%、68.09%和73.42% 谢谢!

　　问 投资者：请问公司商品销售收入确认时间的具体判断标准是什么?

　　答 中泰证券 保荐代表人 、总监王飞：您好!公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购买方;公司既没有保留与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制;收入的金额能够可靠地计量;相关的经济利益很可能流入企业;相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量时，确认商品销售收入实现。谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司本次募集资金运用计划和备案情况?

　　答 泰和科技 董事长、总经理程终发：您好，公司本次拟向社会公众公开发行新股数量3,000万股。公司实际募集资金扣除发行承销费用后的净额将全部用于公司主营业务相关的投资项目及主营业务发展所需的营运资金。本次募集资金投向经公司2015年第三次临时股东大会、2018年第一次临时股东大会、2018年第四次临时股东大会审议通过，由董事会负责实施。 公司本次募集资金投资项目已入选山东省新旧动能转换重大项目库第一批优选项目。募集资金不能满足投资项目的资金需求的部分，将由公司自筹解决;在本次募集资金到位前，公司以自筹资金进行先期投入部分，待募集资金到位后予以置换。谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司产品的出口区域是哪里?

　　答 中泰证券 董事总经理、济南投行部行政负责人曾丽萍：您好，公司产品的出口区域主要分布在欧洲和美洲等地区。谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司董事会制度的运行及履职情况?

　　答 中泰证券 保荐代表人 、总监王飞：您好!公司制订了《董事会议事规则》，董事会规范运行。公司董事严格按照《公司章程》和《董事会议事规则》的规定行使自己的权利和履行自己的义务。自2016年1月1日至今，累计召开了26次董事会，上述会议在召集方式、议事程序、表决方式和决议内容等方面均符合有关法律、法规和《公司章程》的规定，不存在违反相关法律、法规行使职权的行为。谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司2016年至2019年1-6月份的员工薪酬情况?

　　答 泰和科技 董事长、总经理程终发：您好!报告期内人均薪酬分别为87,075.59元、96,375.33元、118,785.99元、63,446.03元，2016-2018年全体人员平均工资呈上升趋势。2019年1-6月，公司全体员工平均工资占2018年度的比为53.41%，人均工资相对稳定。 谢谢!