网上路演嘉宾介绍：

无锡祥生医疗科技股份有限公司 董事、总经理 莫若理 女士与投资者交流

无锡祥生医疗科技股份有限公司 董事、副总经理、董事会秘书、财务负责人 周峰 先生与投 资者交流

国金证券股份有限公司 执行总经理、保荐代表人 俞乐 女士与投资者交流

国金证券股份有限公司 投资银行部保荐代表人 黎慧明 先生与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：祥生医疗的申购价格是多少?

　　答 国金证券俞乐：您好!本次祥生医疗申购价格为50.53元，谢谢!

　　问 投资者：请问公司未来资本运作的意向有哪些?比如股权激励、定向增发、换股并购等

　　答 祥生医疗莫若理：您好!我们会借力于资本市场，经营好自己的企业，以好的业绩回报股东，回报广大投资者。谢谢!

　　问 投资者：你对公司的管理团队作何评价?

　　答 祥生医疗莫若理：您好!我对我们公司管理团队很有信心。成为公众公司后，在广大投资者的支持下，我们高管团队会更加努力工作，以稳健的经营和出色的业绩回报广大投资者。谢谢!

　　问 投资者：请简单说下公司营销网络的优势。

　　答 祥生医疗莫若理：您好!公司在国内外建立了广泛的营销网络，在国内和国外营销网络覆盖上都拥有较强的竞争优势。在国际市场上，祥生医疗在香港、美国和德国设立了 3 个境外子公司，建立了覆盖北美、欧洲、亚洲、非洲、拉美、中东等 100 多个国家和地区的全球销售网络;在国内市场上，祥生医疗产品覆盖 30 多个省市自治区，并与经销商密切合作，将营销网络扩展到周边城市和偏远地区。谢谢!

　　问 投资者：请问公司会采取什么方式来与投资者保持沟通?

　　答 祥生医疗周峰：您好!公司高度重视投资者关系管理，不断完善投资者关系管理制度，加强与广大投资者的沟通与交流，将选择合适的时间和形式进行媒体投放并与投资者沟通。谢谢!

　　问 投资者：从保荐人的角度来分析一下投资者为什么应该买祥生医疗的股票?

　　答 国金证券俞乐：您好!公司长期专注于超声医学影像设备的研发、制造和销售，为国内外医疗机构、科研机构、战略合作伙伴等提供各类超声医学影像设备和专业的技术开发服务，并陆续自主研发且量产了推车式彩超、便携式彩超等多种类型产品，公司主营业务具有良好的业绩成长性。投资者可基于自己的判断自主选择。谢谢!

　　问 投资者：我们什么时候可以知道自己是否中签?

　　答 国金证券黎慧明：您好!请关注公司11月25日后续将公布的摇号中签结果公告，如中签，请在账户中留下足够申购资金，祝您中签。谢谢!

　　问 投资者：公司上市了，公司管理层会觉得压力大么?

　　答 祥生医疗莫若理：您好!有压力更有动力!公司将运用好募集资金，加快募集资金项目的实施，按照计划产生效益，以良好的业绩回报股东。谢谢!

　　问 投资者：请问公司研发费用都有哪几项构成呢?

　　答 祥生医疗莫若理：您好!研发投入主要包括职工薪酬、折旧与摊销、服务费、材料费及其他等费用种类。谢谢!

　　问 投资者：公司的经销模式具体是怎样?

　　答 祥生医疗莫若理：您好!公司主要通过参加专业展会或市场推广活动、客户主动询盘、专家推荐、老客户引荐、销售人员上门拜访等途径获取业务合作机会。公司采用买断式经销模式，主要通过经销协议或购销合同明确相关责任。在经销商管理上，公司经销商管理体系仅针对直接的经销商，不设下级经销商。发行人通过销售管理制度，或经销商出具承诺函等措施，管理经销商向终端客户销售过程的合法合规性。经销模式下，产品均以公司自有品牌销售。谢谢!

　　问 投资者：请问公司目前主要的行业竞争对手有哪些?

　　答 祥生医疗莫若理：您好!目前公司国内主要竞争对手包括迈瑞医疗和开立医疗，境外主要竞争对手包括GE医疗、飞利浦等。谢谢!

　　问 投资者：请问公司产品的市场占有率如何?

　　答 祥生医疗莫若理：您好!据SignifyResearch市场数据计算，2018年公司全球超声医学影像设备市场份额4.47%、国内市场份额4.06%。谢谢!

　　问 投资者：公司的技术服务费收入有哪些?

　　答 祥生医疗周峰：您好!2017 年、2018 年、2019 年 1~6 月，公司技术服务费收入分别为 1,655.35 万元、265.82 万元、140.67 万元，主要系佳能、巴德等客户支付定制类新产品的技术服务费。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司董事会运行情况?

　　答 祥生医疗周峰：您好!自股份公司设立以来，公司共召开10次董事会。公司董事会一直根据《公司法》《公司章程》和《董事会议事规则》的规定规范运作，历次董事会的召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录均符合法律、法规和《公司章程》《董事会议事规则》的规定，依法履行了《公司法》《公司章程》赋予的权利和义务。谢谢!

　　问 投资者：如果此次募投资金不能满足募投项目怎么办?

　　答 祥生医疗周峰：您好!若募集资金不能满足项目资金需求，资金缺口部分公司将自筹解决，以确保项目实施。谢谢!

　　问 投资者：你们怎么看待与投资者之间的关系?

　　答 祥生医疗周峰：您好!任何一个企业包括上市企业与投资者的关系我认为是相互负责任的关系，企业应该对投资人负有提升企业业绩，提升投资人回报的责任，投资人对企业也有帮助提升监督的责任，两者的良性互动才能使企业进一步的健康发展。谢谢!

　　问 投资者：请问公司未来对于广大投资者服务有什么计划吗?

　　答 祥生医疗周峰：您好!公司未来将通过充分的信息披露与交流，加强和投资者之间的沟通，促进投资者对公司的了解和认同，切实维护投资者合法权益。同时在投资者关系管理各项具体工作中，公司将注意自觉遵守信息披露相关法律法规，维护资本市场正常秩序。谢谢!

　　问 投资者：请问本次发行共多少股?

　　答 国金证券俞乐：您好!本次拟公开发行新股数量为不超过2,000万股。谢谢!

　　问 投资者：请问券商，作为拟上市公司的保荐人，如何切实担负起为投资者把好推介企业质量关的作用?

　　答 国金证券俞乐：您好!首先，我们保荐机构所推荐上市的企业都是经过层层挑选，严格把关的优秀企业，在各项指标上都有良好的表现。同时，各中介机构也在仔细研究了企业相关情况后进行了严格的审核，请投资者放心。谢谢!

　　问 投资者：公司的销售模式如何?

　　答 祥生医疗莫若理：您好!公司的销售模式包括经销和直销两种模式，其中经销是发行人主要销售模式，也是医疗器械行业的主流销售模式。(1)经销模式，公司主要通过参加专业展会或市场推广活动、客户主动询盘、专家推荐、老客户引荐、销售人员上门拜访等途径获取业务合作机会。公司采用买断式经销模式，主要通过经销协议或购销合同明确相关责任。在经销商管理上，公司经销商管理体系仅针对直接的经销商，不设下级经销商。公司通过销售管理制度，或经销商出具承诺函等措施，管理经销商向终端客户销售过程的合法合规性。经销模式下，产品均以公司自有品牌销售。(2)直销模式，公司直销模式主要包括三种类型，一是 ODM，即向客户提供定制开发的产品及技术服务，二是以贴牌方式向境外医疗器械经营企业销售产品，三是直接面向境内终端客户销售产品，其中以 ODM 为主。谢谢!

　　问 投资者：您觉得整个行业在发展过程当中，还将面临什么挑战?

　　答 祥生医疗莫若理：您好!尽管各种医学影像技术的成像原理和检查方法不同、对不同系统和部位疾病的诊断价值各异，但都主要是通过检查获取的影像来显示人体内部组织器官的形态和生理功能状况，以及疾病所造成的病理病变，借此达到疾病诊断的目的。根据病人的不同情况，需要选择适合的影像技术进行诊断，但各种影像技术之间一定程度上存在着相互重合情况，有进行相互替代的可能性。

　　超声技术的进步也在对其他医学影像进行替代，如目前国内医学界普遍认为超声乳腺癌筛查较乳腺钼靶检查手段更为符合中国妇女致密性乳房生理结构、更符合中国国情。超声技术与其他医学影像技术的相互替代，归根到底取决于各类技术的进步速度及与临床应用的结合程度，虽细分领域的市场有所争夺，但整体上为病患提供了更多的诊疗手段，是技术竞争带动医学影像整体技术水平提高的有益互动。谢谢!

　　问 投资者：公司主营业务收入是哪些?

　　答 祥生医疗莫若理：您好!公司主营业务收入主要来自于超声医学影像设备研发、制造、销售及相关技术服务。谢谢!

　　问 投资者：公司的竞争战略如何?

　　答 祥生医疗莫若理：您好!公司具备成熟的超声医学影像设备研发及产业化能力，具有完整的推车式、便携式彩超产品线，产品全面覆盖不同终端用户的需求。公司一直坚持“解决临床痛点、为客户创造价值”的核心理念，形成了差异化竞争优势，公司在产品上着重发力于便携式及专科超声医学影像设备。

　　在便携式超声设备方面，祥生医疗在产品类型及性能上均体现了综合优势，占据了公司较大的出口份额，未来也将持续专注便携化市场，进一步提升图像质量和产品性能;在专科超声设备方面，发行人也将继续基于其在系统、软硬件、探头、结构和 ID 各个方面强大的研发实力，结合更多临床应用场景，推出更多专科专用产品，为解决临床痛点创造更多价值。谢谢!

　　问 投资者：可能会影响公司持续盈利能力的主要因素有哪些?

　　答 祥生医疗莫若理：您好!可能对公司持续盈利能力产生影响的因素包括但不限于：外部市场环境、行业竞争格局、产品开发、销售模式等。谢谢!

　　问 投资者：请问公司能够成功上市，主要因素是什么?

　　答 国金证券俞乐：您好!公司凭借较强的业务及技术优势、良好的市场信誉和品牌、充足的技术储备及专业化的服务、完善的法人治理结构、优秀团结高效的经营班底、管理团队和职工队伍以及坚持不懈的努力，并具备了持续盈利能力等都是公司此次成功上市的关键。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍公司近年来主营业务的增长情况。

　　答 祥生医疗莫若理：您好!2017年度、2018年度及2019年(1-6月)，公司的主营业务收入分别同比增长62.70%、20.37%及16.88%，呈稳步增长态势，说明公司主营业务市场前景良好，业务发展迅速。谢谢!

　　问 投资者：能不能预测下网上中签率大概是多少?

　　答 国金证券黎慧明：您好!网上中签率是根据网上发行数量和实际申购数量决定的，我们目前还无法判断，网上中签率的具体情况请各位投资者关注《网上申购情况及中签率公告》，谢谢!

　　问 投资者：本次发行股数及占发行后总股本多少?

　　答 祥生医疗莫若理：您好!本次公司拟发行新股不超过2,000万股，发行后总股本不超过8,000万股，发行完成后公开发行股份数占发行后总股本不低于25%。谢谢!

　　问 投资者：请问券商在此次发行上市过程中起的作用是什么?

　　答 国金证券黎慧明：您好!按照证监会对于科创板的上市要求的相关规定，我们将认真组织好调查与辅导、申报、问询、线上线下路演、询价、定价以及其它与发行上市相关的工作，保证祥生医疗充分准确披露、顺利发行上市，切实保护公众投资者的利益。谢谢!

　　问 投资者：请问产品销售是否存在季节性变动?

　　答 祥生医疗周峰：您好!报告期内公司销售收入呈现一定季节性波动特征，第四季度销售占比较高，主要系：重要境外医疗器械展会集中在四季度召开带动销售季节性增长、终端医院赶在年末预算过期之前采购结算及超声设备作为资本性支出，纳税期截止前购买有利于享受当年度抵税政策等因素;同时由于受元旦、春节放假以及假期前后快递物流不便的影响，公司一季度销售较低。谢谢!

　　问 投资者：什么时候可以网上申购?

　　答 国金证券黎慧明：您好!网上发行申购日为【11】月【21】日(9:30-11:30，13:00-15:00)谢谢!

　　问 投资者：周总，公司未分配利润有多少?

　　答 祥生医疗周峰：您好!截至 2019年6月30日，公司经审计的未分配利润余额为7,800.88万元。谢谢!

　　问 投资者65715：公司的研发投入占比与同类企业相比排名如何?

　　答 祥生医疗周峰：您好! 2016年至2018年及2019年1-6月，公司研发费用分别为2,826.68万元、3,311.58万元、4,134.54万元、2,240.53万元，占营业收入比例分别为16.93%、12.19%、12.65%和14.01%，研发投入维持在较高水平。与同行业可比公司相近，公司研发投入以研发人员薪酬为主。谢谢!

　　问 投资者：请莫总介绍一下行业的发展趋势

　　答 祥生医疗莫若理：您好!医疗器械行业的发展趋势为：①国内外基础技术日益趋近，进口替代进程加速②超声医学影像设备便携化趋势明显③超声医学影像设备应用领域逐步拓展④人工智能技术的应用，将为行业发展带来深刻影响⑤超声远程诊断是未来重要的行业发展方向。谢谢!

　　问 投资者：请问目前超声影像设备行业整体竞争格局是怎样的?

　　答 祥生医疗莫若理：您好!长期以来，全球超声医学影像设备市场主要由具有雄厚的研发实力和制造能力的大型跨国公司占据市场主导地位，包括 GE 医疗、飞利浦、佳能医疗、西门子医疗、日立医疗等，国内超声企业则主要在中低端领域竞争。经过持续多年的沉淀与发展，包括公司在内的国内超声厂家逐步突破相关技术、不断缩小与国外先进水平的技术差距，并凭借良好的产品质量、突出的性价比优势，与国外企业在更为广阔的国际市场上竞争并取得一席之地。另外，从超声厂家发展历程来看，国内外超声厂家通过内生式增长、外延式并购等方式做大做强，缺乏核心技术、自主品牌、市场渠道的超声厂家逐步退出市场，市场格局日趋集中。2015 年前后，国内超声厂家日渐崛起，与大型跨国公司在不同细分领域形成了各自的差异化竞争优势，超声设备市场由此进入“竞争 合作”、“强强联合”的新格局。谢谢!

　　问 投资者：公司所在医疗器械行业的监管体制是怎样的?

　　答 祥生医疗莫若理：您好!(1)在国际市场上，公司根据各个国家经济发展水平的不同，推出了覆盖高中低端的差异化产品。经过多年国际市场耕耘，公司已经在全球超过 100 个国家和地区销售超声设备，成为全球超声医学影像设备行业的主要制造商之一。根据Signify Research 的数据测算，2018 年全球超声医学影像设备市场规模 193,056台/套，公司 2018 年全球市场销售 8,621 台/套，市场份额为 4.47%。此外，据中国海关出口数据报告显示，2018 年公司超声设备出口排名居国内品牌第三。(2)在国内市场，公司组建了覆盖全国的销售网络，产品覆盖境内 30 多个省市自治区。根据 Signify Research 的数据测算，2018 年国内超声医学影像设备市场规模40,482台/套，公司2018年国内市场销售1,644台/套，市场份额为4.06%。中国目前是全世界第一大超声市场，而且增长速度也超过其他国家，因此公司作为本土企业，凭借其在技术上的差异化优势、出口领先企业的国际质量水准，加上国家进口替代的政策导向，在国内市场开拓和发展上具有巨大的发展空间和增长潜能。谢谢!

　　问 投资者：公司本次发行选择的科创上市标准是哪一种?

　　答 国金证券黎慧明：您好!公司选择适用《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》2.1.2条款的第(一)项上市标准：预计市值不低于人民币 10 亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。

　　问 投资者：请您介绍一下公司的研发团队?

　　答 祥生医疗莫若理：您好!截至2019年6月底，公司及其子公司研发人员合计 205 人，占公司员工总数的32.80%。其中，核心技术人员 6 人，分别为 HONG WANG(王鋐)、赵明昌、陈建军、王勇、张勇和诸晓明。公司是江苏省“333工程”人才培育计划实施单位，拥有众多复合型、多元化研发人才，研发队伍学历层次高、理论基础扎实、多学科交叉，在超声原理、信号处理、影像分析等方面有丰富的研发经验。谢谢!

　　问 投资者：如何看待国内资本市场实行保荐制?

　　答 国金证券俞乐：您好!保荐服务最根本的要求是诚信原则，本着对资本市场负责和对广大投资者负责的理念，公开透明、诚信务实，切实履行和承担保荐责任。倡导诚信理念、健全管理制度、提高执业水准是我们共同努力的方向。谢谢!

　　问 投资者：请问如果实际募集资金量与项目投资需求出现差异时，公司如何处理?

　　答 国金证券黎慧明：您好!本次募投项目的实际资金需要量为95,343.77万元，本次发行募集资金到位前，若本公司已利用自有资金和银行贷款对募投项目进行了先期投入，则募集资金到位后用于项目剩余投资及置换已支付款项。若本次发行实际募集资金低于投资金额，公司将通过自筹解决。若本次发行实际募集资金超过上述募集资金投资项目金额，超过部分将用于补充其他与主营业务相关的营运资金。谢谢!

　　问 投资者：目前公司一共有多少研发人员?

　　答 祥生医疗莫若理：您好!截至2019年6月，公司及其子公司共有研发人员 205 人。谢谢!

　　问 投资者：请问贵公司本次的发行方式?

　　答 国金证券黎慧明：您好!公司采用向参与网下配售的询价对象配售和网上按市值申购定价发行相结合的方式。谢谢!

　　问 投资者：请保荐机构说明下公司稳定股价的具体措施?

　　答 国金证券黎慧明：您好!稳定股价措施的实施顺序如下：(1)公司回购股票;(2)控股股东、实际控制人增持公司股票;(3)董事(独立董事除外)、高级管理人员增持公司股票等。谢谢!

　　问 投资者：请问关于新股上市过程中定价问题，主承销商关于询价机制有怎样的理解?

　　答 国金证券黎慧明：您好!企业上市既是自身发展的需要，也是希望给股东、投资人一个持续的、稳定的回报。询价制有利于投资者了解企业，理解企业，从而实现企业的价值发现，目前阶段，市场化询价带来一定的溢价也是合理的。谢谢!

　　问 投资者：请问祥生医疗与各中介机构是否有任何权益上的关系?

　　答 国金证券俞乐：您好!公司及全体董事与本次发行有关的各中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间，不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。谢谢!

　　问 投资者：贵公司会不会像某些上市公司一样，上市后就万事大吉，业绩立即变脸?

　　答 祥生医疗周峰：您好!上市公司“圈钱”行为是对股东、对投资者不负责任的行为，是对经济环境的破坏。公司上市之后将本着为股东、为投资者、为全社会创造价值的宗旨，把募集来的每一分钱用到刀刃上，让公司竞争力、市场占有率、赢利能力得到增强，业绩一定能平稳、持续的得到增长。谢谢!

　　问 投资者：上市后是否会重视与投资者的交流，表现在哪些方面?

　　答 祥生医疗周峰：您好!公司会充分与投资者沟通，倾听投资者心声，保护投资者利益，欢迎投资者监督我们的工作。谢谢!