网上路演嘉宾介绍：

中国邮政储蓄银行股份有限公司 董事长、非执行董事 张金良 先生与投资者交流

中国邮政储蓄银行股份有限公司 执行董事、副行长 张学文 先生与投资者交流

中国邮政储蓄银行股份有限公司 董事会秘书 杜春野 先生与投资者交流

中国邮政储蓄银行股份有限公司 财务会计部总经理 刘玉成 先生与投资者交流

中国国际金融股份有限公司 管理委员会成员、董事总经理、
投资银行业务负责人 黄朝晖 先生与投资者交流

中国国际金融股份有限公司 投资银行部董事总经理、金融行业组负责人、
保荐代表人 许佳 先生与投资者交流

中邮证券有限责任公司 副总经理 于晓军 先生与投资者交流

邮储银行 路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请简述一下贵行的各业务板块的整体表现。

　　答 邮储银行张学文：您好，2019年1-6月、2018年、2017年及2016年，个人银行业务收入分别为868.54亿元、1,635.76亿元、1,484.94亿元及1,349.31亿元，分别占总营业收入的61.33%、62.67%、66.12%及71.46%，个人银行业务收入保持了快速增长;公司银行业务收入分别为286.22亿元、557.57亿元、431.02亿元及343.90亿元，分别占总营业收入的20.21%、21.36%、19.19%及18.21%，公司银行业务收入贡献保持稳定;资金业务营业收入分别为260.52亿元、414.87亿元、328.00亿元及193.14亿元，分别占总营业收入的18.40%、15.90%、14.61%及10.23%，资金业务收入贡献快速提升。

　　谢谢!

　　问 投资者：我国个人汽车消费贷款是一个每年2万亿元的市场，请问贵行如何提升个人汽车消费贷款的竞争力?

　　答 邮储银行张金良：您好，我行主要通过个人消费贷款业务、信用卡业务以及中邮消费金融相关业务为客户提供全面的消费金融服务。在产品方面，我行消费贷款业务已构建以房屋、汽车、消费和教育为核心的四大产品体系，实现“从房到家”全业务场景、全渠道覆盖的多层次、立体化产品及服务体系。

　　未来，我行将积极打造开放式服务新平台，与主流汽车厂商、优秀互联网企业等外部机构进行业务对接，搭建“总对总”合作机制，打通产业金融和消费金融，发挥我行践行普惠金融的优势，提供各类平台合作综合金融服务方案，构建广泛、深入、有特色的场景消费金融生态服务体系。同时，我行充分发挥与邮政集团金融板块的协同作用，推动集团汽车产业链集群开发项目、邮银联合推动机构存款、ETC发卡营销、公安交管项目等，做好机构类各系统客户协同开发工作。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问贵行在个人银行业务市场营销有哪些举措?

　　答 邮储银行张学文：您好，我行积极推进客户分层分群服务体系建设，以提高差异化服务水平和精细化管理能力。我行针对不同层级的个人客户实施差异化营销策略。针对大众客户，我行利用渠道优势提供便捷、标准化的服务。针对VIP客户，我行通过提升理财经理的综合服务能力，持续推进产品创新，提供全面、专业、差异化、定制化服务，主要包括优先服务、资费优惠、专属理财，以及出行、医疗等非金融增值服务。同时，我行深入挖掘重点客户群体的需求，提供差异化产品和服务，不断提升客户体验，增加客户粘性。我行鼓励个人银行业务中不同业务条线和部门之间的交叉销售，通过综合营销，进一步挖掘客户的综合金融需求。我行还建立了个人银行业务与公司银行业务的联动营销机制，增强综合营销水平，提高营销效率，通过为政府机构、企业客户提供代发工资、开发贷等服务，联动营销个人金融服务，并进一步通过个人客户服务优势，联动营销企业和机构客户，实现公司及个人银行业务协同增长。

　　谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下贵行内部控制的具体举措有哪些。

　　答 邮储银行张学文：您好，我行内部控制的具体举措包括：

　　(1)制定《中国邮政储蓄银行内部控制基本规定》等内部控制基本制度，完善内部控制体系组织架构，明确了董事会、监事会及高级管理层的内部控制职责和工作内容，建立健全内部控制体系;

　　(2)构建了业务部门、内控合规部门和风险管理部门、内审及监察部门分工配合的内部控制“三道防线”，业务部门作为第一道防线，负责业务的经营管理和组织开展尽职检查，内控合规部门和风险管理部门作为第二道防线，负责统筹对各机构和各业务条线经营活动的合规检查和督促各业务部门履行尽职检查和内部控制缺陷整改，内审及监察部门作为第三道防线，内审部门负责对内部控制和风险管理的有效性进行独立审计和监督评价;

　　(3)建立了覆盖各项业务活动和产品的内部制度体系，明确了各项业务的风险控制措施;

　　(4)建立了内部不相容岗位分离机制、人员轮岗和强制休假制度;

　　(5)建立了纵向和横向授权机制，实行年度基本授权和特别授权;

　　(6)制定了员工违规行为处理办法，规范员工行为;

　　(7)建立了新产品新业务研发机制和风险评估机制;

　　(8)建立了基于信息系统、覆盖各项业务和管理活动的内部控制机制;

　　(9)制定了《中国邮政储蓄银行股份有限公司关联交易管理办法》，确保关联交易依法合规开展;

　　(10)制定了《中国邮政储蓄银行股份有限公司信息披露管理办法》及相关制度，明确了董事会、监事会、高级管理层及各部门信息披露相关职责、信息披露程序和纪律要求，并对内幕信息的保密及知情人范围进行严格管理;

　　(11)根据《中国银监会关于印发邮政储蓄银行代理营业机构管理办法(修订)的通知》(银监发〔2015〕49号)，在全面风险管理框架下，全面加强邮政代理金融风险管理体系和队伍建设，完善风险管控运行机制，加强代理营业机构合规检查。邮政集团联合我行建立了代理金融风险内控案防管理委员会制度，按季度召开代理金融风险合规管理邮银联席会议，建立邮银内控案防工作对接协调机制，不断建立健全代理营业机构风控体系;

　　(12)统一规范业务监督检查，制定年度检查计划，检查活动覆盖重要业务和重点领域。我行在2013年至2018年连续六年开展全员参与的内控合规学习教育活动，增强合规意识，强化内部控制执行力，持续推进合规文化建设，全面提升内部控制管理水平。

　　谢谢!

　　问 投资者：针对其他银行快速的贷款审批，贵行的贷款审批速度低下，贵行的风控政策是否过于严格?资产质量优异是否也与严格的风控政策有关?这样在市场上的竞争力如何保证?

　　答 邮储银行张金良：您好，我行始终坚持大型零售银行的战略定位，奉行稳健审慎的风险偏好，持续完善全面风险管理体系，资产结构相对合理，抵御经济波动能力较强，一直保持优于同业平均水平的资产质量：

　　未来，我行将继续从以下几个角度进一步提升内部控制水平，优化审批流程，保持资产质量总体良好可控：

　　(1)传统渠道升级，整合柜面各项业务操作流程，实现跨产品服务的系统界面统一，大幅提升柜面服务效率。同时，拓展网上渠道，推出新一代手机银行、网上银行、自助银行以及互联网金融平台，丰富网络金融产品体系，提升客户体验。此外，我行渠道管理相关系统实现了私有云平台部署，系统弹性大幅提升，有效地支撑了业务高峰的交易处理。

　　(2)继续强化信贷管理，优化审批流程，完善风险监测和预警，增强信用风险管控能力。

　　(3)实施“有保有压”的差异化信用风险政策，强化对整体风险的预判和把握，长远谋划风险资产布局，不断优化信贷结构。

　　(4)不断完善风险管控工具，优化完善内部评级体系，借助科技力量，把好客户准入关。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问贵行吸收存款中个人存款占比情况。

　　答 邮储银行刘玉成：您好，报告期内，个人存款是我行吸收存款的最大组成部分，截至2019年6月30日、2018年12月31日、2017年12月31日及2016年12月31日，我行个人存款分别为79,200.46亿元、74,679.11亿元、68,614.04亿元及62,101.66亿元，分别占吸收存款总额的87.02%、86.56%、85.10%及85.23%。2019年6月30日较2018年12月31日，我行个人存款增长了6.05%;2016年至2018年，我行个人存款年均复合增长率为9.66%。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问贵行在区块链技术领域方面有哪些举措?

　　答 邮储银行张学文：您好，在区块链技术应用领域，我行创新地推出基于区块链的托管业务系统，以共享账本、智能合约、隐私保护、共识机制等作为技术基础，选取资产委托方、资产管理方、资产托管方、投资顾问等多个角色，共同参与资产托管业务场景，大幅提高了业务办理效率。2018年，进一步拓展区块链技术应用场景，实现福费廷应用上线。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问贵行是如何控制信贷风险?

　　答 邮储银行张学文：您好，我行始终坚持稳健审慎的总体风险偏好，建立了包括信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、信息科技风险、声誉风险、战略风险和合规风险等在内的全面风险管理体系。我行拥有健全的风险管理组织架构，培育了良好的风险管理文化，且注重运用信息技术管理风险，优化风险计量模型，完善风险监测预警体系。我行审慎的风险管理还体现在以下方面：

　　首先，我行发放贷款主要面向大型企业、小企业法人及个人客户。大型企业贷款在我行公司贷款中占比较高，贷款客户均是高信用评级的优良企业，主要为大型基础设施建设项目、行业龙头企业及其核心子公司。我行的大型企业授信审批权限主要集中在总行及风险管控能力较强的一级分行，确保信贷风险可控。我行个人消费贷款、个人商务贷款、个人小额贷款和小企业法人贷款笔均金额小，分散的贷款组合有效降低了我行的信贷风险。

　　其次，我行研发了具有特色的零售信贷技术。我行与德国国际合作机构、印尼人民银行、国际金融公司、费埃哲等国际机构和公司合作交流，充分吸收国际先进技术并与中国实际情况相结合，实施针对小微企业贷款和个人贷款的信用风险管理工具和技术，包括区域授信政策、全周期检测、双人实地调查、多层次交叉验证、关系型信贷调查技术等，并共同研究形成环境和社会风险政策指引初稿。我行已建立个人信贷评分系统，使用打分卡/风险评分模型评估借款人的信用情况。目前，我行积极探索数据驱动模式在零售金融服务中的应用，建设新一代零售信贷工厂项目，增强我行智能决策和信贷全生命周期管理能力;通过引入外部大数据及决策分析技术，构建客户画像，优化传统业务流程和作业标准，提升客户体验，同时拓展面向新兴领域和客群的金融服务，构建全方位金融服务体系。我行围绕客户收入数据、抵押担保数据、信用评分数据，构建零售金融服务的支撑数据体系。

　　第三，我行强调授信准入和信用风险监测预警管理，对敏感行业、重点地区、重点客户的风险状况进行监测预警，做好非信贷资产风险准入，加强统一授信管理和集中度风险管控，严格控制高风险领域信贷敞口。截至2019年6月30日，我行房地产业的贷款仅占我行贷款总额的1.39%，不良贷款率为0.02%;对地方政府融资平台贷款无不良贷款。

　　谢谢!

　　问 投资者：请简述贵行的历史沿革。

　　答 邮储银行杜春野：您好，中国邮政储蓄的历史可以上溯到1919年开办的邮政储金业务，至今已有百年历史。根据《邮政法》，邮政企业经营邮政储蓄和邮政汇兑业务。2004年颁布的《邮政储蓄机构业务管理暂行办法》将邮政储蓄机构经营金融业务纳入银行业管理范围。2007年3月6日，经中国银监会和财政部批准，中国邮政储蓄银行有限责任公司成立。2012年1月21日，经国务院同意并经中国银监会和财政部批准，中国邮政储蓄银行有限责任公司整体改制为中国邮政储蓄银行股份有限公司。2015年12月8日，经中国银监会和财政部批准，我行引入瑞银、中国人寿、中国电信、加拿大养老基金投资公司、蚂蚁金服、摩根大通(持股主体为JPMorgan China Investment Company II Limited)、淡马锡(持股主体为FMPL)、国际金融公司、星展银行及深圳腾讯等十家战略投资者。2016年9月28日，我行在香港联交所首次公开发行H股股票并上市。谢谢!

　　问 投资者：贵行个人住房贷款和个人其他消费贷款的目标客群分别是哪些人?地区分布如何?贵行的消费类贷款和消费金融公司及互联网金融公司相比竞争优势在哪里?

　　答 邮储银行张学文：您好，我行消费贷款业务主要面向优质客户群体开展。抵押类目标客户是从事合法职业、信用状况良好的个人，非抵押类目标客户为收入来源稳定的单位职工及长期经营自雇人士。

　　从地区分布来看，我行在中东部地区的消费贷款占比较高，主要原因是落实国家重大发展战略，加大对东部地区、重点城市群的投放。

　　相对于消费金融公司及互联网金融公司，我行拥有更大的市场覆盖能力，借助广泛的线上线下渠道资源，为全国各地的客户提供广泛的消费信贷服务;我行拥有广泛的客户基础，可基于已有客户资源进行数据驱动型精准营销，更好的拓展信贷业务;我行可调动的信贷资源更为充足，业务品类更为全面，可为客户提供更为多样化的金融服务;此外，借助平台合作，与优质互联网企业实现在流量、资金等方面的优势互补，进一步提升消费贷款场景化发展，为更多客户提供便捷高效的消费贷款服务。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问贵行在信息科技风险管理方面有哪些措施?

　　答 邮储银行张学文：您好，我行信息科技风险管理的主要措施包括：

　　(1)制定统一的信息科技风险管理基本政策，建立并不断完善全行信息科技风险管理体系，持续有效识别、评估、监测、处置、报告信息科技风险;

　　(2)不断完善灾备体系的建设和管理能力，降低突发事件对重要信息系统的影响;

　　(3)建立统一的信息科技外包风险管理体系，防控外包风险，提升外包管理价值;

　　(4)健全业务连续性日常及应急管理组织架构及职责，建立业务连续性管理制度和应急预案体系，控制业务中断风险以减少资金和声誉损失;

　　(5)从信息安全制度、信息安全技术、信息安全运行、信息安全组织四个方面，构建全面的信息安全体系，并根据实际需要建立覆盖信息系统生命周期的安全管理体系，进一步支持科技风险管控的实现。

　　近年来，我行通过科技风险管控规划、系统安全建设及加固、现场与非现场评估和检查等多种手段，显著提升科技风险管控能力，信息系统运行稳定，信息科技风险各项监测指标正常。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问贵行未来在人才引进、薪酬机制方面有何考虑?

　　答 邮储银行张金良：您好，我行实施人才强行战略，加强总部人员配置，不断创新人才选拔方式和人才培养模式，完善总部干部选拔任用机制、员工成长晋升机制及人才引进机制。我行将持续优化员工队伍结构，采取内部培养与外部引进相结合的方式，建立多层次、广覆盖的培训体系和发展机制，拓宽员工成长和发展通道，提升员工专业化能力，打造高素质员工队伍。强化以绩效为导向的激励约束机制，完善与岗位、绩效等相匹配的薪酬分配体系，推行科学激励、合理激励、有效激励的绩效管理文化。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问本次发行前每股净资产是多少?

　　答 中金公司许佳：您好，按银行截至2019年6月30日经审计的扣除其他权益工具后归属于公司普通股股东权益除以发行前总股本计算，本次发行前每股净资产为5.49元人民币。

　　谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下贵行近几年公司贷款情况。

　　答 邮储银行刘玉成：您好，近几年，我行公司贷款规模增长较快，主要是我行主动服务国家战略，积极响应市场需求，持续加大对国家重点基础设施建设项目、绿色信贷与战略性新兴产业、传统产业改造升级、城镇化发展等相关领域，以及优质行业龙头企业和小企业客户的信贷投放，我行网均公司贷款持续快速增长;同时，我行紧随国家战略，按照“金融服务实体经济”的总体要求，积极支持国家重大战略领域的经济建设，公司贷款客户数量稳步增长。

　　截至2019年6月30日、2018年12月31日、2017年12月31日及2016年12月31日，我行公司贷款总额分别为16,824.67亿元、15,524.02亿元、13,919.01亿元及10,793.92亿元，占我行发放贷款和垫款总额的比例分别为35.78%、36.30%、38.34%及35.85%。2019年6月30日较2018年12月31日，我行公司贷款总额增长了8.38%;2016年至2018年，我行公司贷款总额年均复合增长率为19.93%。

　　谢谢!

　　问 投资者：贵行个人住房贷款和个人其他消费贷款情况如何?未来个人住房贷款的投放计划如何?

　　答 邮储银行张学文：您好，发展消费信贷业务是落实我行零售战略的重要抓手，也是打造服务新零售金融体系的重要组成部分。近年来，我行消费贷款业务实现稳步发展。在业务发展方面体现如下特点：

　　一是积极落实国家房地产调控要求，执行差异化住房信贷策略，持续推进个人其他消费贷款投放，支持居民消费需求，在满足政策要求的情况下，实现业务稳步发展;

　　二是不断优化业务结构，积极落实国家重大发展战略，加大对东部地区、重点城市群的投放和刚需客户的投放，不断强化金融科技的应用，通过优化线上贷款产品，搭建O2O业务模式，持续提升消费信贷产品和服务的线上功能;

　　三是积极稳定资产收益，发挥渠道广布、业务地域分布广泛的优势，在风险可控的情况下，科学合理的安排信贷资源在高收益地区的分布;

　　四是多措并举防控风险。从监测、预警、化解三大方面持续开展工作。

　　未来在个人住房贷款的投放计划方面，随着全方位、多层次的房地产调控政策的延续，房地产市场进一步向理性回归。我行将继续积极落实国家房地产调控要求，执行差异化住房信贷策略，综合考虑市场需求、政策要求、风险水平等因素，合理安排投放，保持稳健发展。

　　谢谢!

　　问 投资者：根据招股说明书上披露，贵行每年需支付高达750亿元的储蓄代理费用，无形中增加了吸储的资金成本，但贵行的存贷比仅为53%，庞大的代理机构究竟是优势还是劣势?您怎么看?

　　答 邮储银行刘玉成：我行与邮政集团之间的关联交易是基于双方独特的“自营 代理”运营模式形成的，该模式是在国务院邮政体制改革背景下经国务院同意、财政部批准授权后形成的独特运营模式，并通过银保监会制定的制度安排进行了固化。凭借“自营 代理”运营模式，我行拥有大型商业银行中营业网点数量最多、覆盖面最广的销售网络。截至2019年6月30日，我行共有39,680个营业网点，其中包括自营网点7,945个和代理网点31,735个，营业网点覆盖中国99%的县(市)。截至2019年6月30日、2018年12月31日、2017年12月31日及2016年12月31日，代理网点存款约占我行个人存款总额的76.14%、75.99%、75.75%和74.24%，占比保持在75%左右，为我行获取了大量成本相对较低的储蓄存款。

　　我行受成立时间较短等历史原因影响，存贷比有一定进步空间，也蕴含着较大的增长潜力。未来我行将通过提高存贷比，进一步提升资产回报率，具体措施包括：(1)加大信贷投放力度，我行目前存贷比仅为52%，贷款总额过去三年年均复合增长率19.19%，随着A股IPO后资本金补充到位，未来增长空间可期;(2)合理配置资源，提高网点运营效率，优化业务流程，实现降本增效，降低成本收入比;(3)进一步提升盈利能力，2016年至2018年，我行净利润年均复合增长率达到14.76%，预计2019年全年净利润增速为16%-18%。

　　问 投资者：请问贵行个人贷款有哪些主要产品?

　　答 邮储银行张学文：您好，我行提供个人消费贷款(包括个人住房贷款和个人其他消费贷款)、个人商务贷款、个人小额贷款、信用卡透支及其他等多种个人贷款产品。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问贵行在人工智能领域方面有哪些举措?

　　答 邮储银行张学文：您好，在人工智能应用领域，我行将机器学习技术应用于信用风险内部评级模型、反欺诈、智能客服、智能运营、客户营销等多个领域，取得了良好效果。基于深度学习技术的智能客服、远程授权机器人上线，实现了我行在人工智能技术应用领域的新突破，其中智能客服系统占客服中心业务量已超过30%;远程授权机器人系统大幅提升了业务授权交易审核的效率。同时，正在推进智能票据识别技术在运营管理中的应用。

　　谢谢!

　　问 投资者：过去几年，贵行的资产质量一直保持着优异的水平，请问贵行是如何做到的?

　　答 邮储银行张学文：您好，我行始终坚持大型零售银行的战略定位，奉行稳健审慎的风险偏好，持续完善全面风险管理体系，资产结构相对合理，抵御经济波动能力较强，一直保持优于同业平均水平的资产质量：

　　(1)强化全面风险管理。我行持续完善“全面、全程、全员”的全面风险管理体系，明确风险识别、计量、监测和控制环节的管理要求。特别是2018年以来，以深化整治银行业市场乱象为契机，信用风险管控体系得到了进一步健全，内部控制水平得到了进一步提升。

　　(2)坚持审慎的风险政策。我行一直坚持审慎稳健的风险政策，不断强化风险限额管理和资本总量约束，主动引导资金流向风险与收益平衡的领域，加强减值管理，防控系统性风险。

　　(3)不断优化资产结构。我行实施“一大一小”信贷策略，“大”的一端，主要投向大型基础建设项目、国有或行业龙头企业，这些企业经营相对稳定，贷款质量优良;“小”的一端，重点发展个人消费贷款、小微企业贷款，这些贷款户数多、金额小，风险分散。此外，我行对“两高一剩”行业、地方政府融资平台、房地产行业等领域的信贷敞口较小。

　　(4)不断优化风险管理方法和工具。我行开发了法人客户内部评级模型，全面支持信贷、资金和理财业务客户评级;构建零售内部评级体系，实现了零售信贷业务数据驱动型模型及风险参数量化全覆盖;利用大数据风控技术，为客户准入、信贷审批和监测预警提供更加科学全面的决策支持。

　　未来，我行将继续从以下几个角度进一步加强信用风险的管控，提升内部控制水平，保持资产质量总体良好可控：

　　(1)强化信贷管理，优化审批流程，完善风险监测和预警，增强信用风险管控能力。

　　(2)实施“有保有压”的差异化信用风险政策，强化对整体风险的预判和把握，长远谋划风险资产布局，不断优化信贷结构。

　　(3)不断完善风险管控工具，优化完善内部评级体系，借助科技力量，把好客户准入关。

　　(4)加大不良贷款处置力度，拓宽处置渠道，不断提高不良贷款处置成效。

　　谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下贵行的资本规划目标。

　　答 邮储银行张金良：您好，为确保资本充足率水平持续满足风险覆盖和资本监管的要求，我行综合考虑2019-2021年经济金融形势变化、资本监管要求、我行发展战略、风险偏好、内部资本充足评估结果和资本可获得性等因素，研究制定了《中国邮政储蓄银行股份有限公司2019-2021年三年资本滚动规划》，将我行2019-2021年资本充足率目标设置为：核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率均高于监管底线1个百分点。如监管变化将根据最新的监管要求进行调整。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问对于代理网点吸收储蓄存款，贵行向邮政集团支付的储蓄代理费如何确定?未来是否有下降空间?

　　答 邮储银行张金良：您好，对于吸收人民币个人储蓄存款委托代理业务，我行按照“固定费率、分档计费”的原则计算代理吸收人民币存款业务储蓄代理费，即针对不同期限储蓄存款分档适用不同的储蓄代理费率，并以1.50%为综合费率的上限。

　　我行认为代理网点的吸储能力与储蓄代理费相关性较高，综合费率反映了代理网点运营成本及过去监管机构批准的费率，同时也反映了市场融资成本(即自市场取得替代资金的成本)。人民币储蓄代理费综合费率上限1.50%是综合了监管机构批准的费率，市场融资成本、代理网点运营成本等多种因素逐步演化形成的，是我行和邮政集团在长期经营磨合过程中逐步形成完善的。报告期内，该综合费率低于我行在正常商业条款下储蓄代理费率的可参考上限(参考自市场取得替代资金的成本)，因此储蓄代理费的定价具有合理性。

　　储蓄代理费调整机制主要包括主动调整和被动调整两种。报告期内，邮银双方都没有主动调整储蓄代理费率，也没有触发被动调整机制。未来在市场环境未发生大幅度变化的情况下，我行储蓄代理费率预计将保持基本稳定。

　　谢谢!

　　问 投资者：贵行不良贷款处置策略是什么?处置方式有哪些?

　　答 邮储银行刘玉成：您好，不良贷款的处置策略方面，我行以自主清收为主，市场化处置为辅。处置方式主要包括：一是清收，如电话催收、上门催收、司法催收、委外催收等;二是核销;三是市场化处置如批量转让等。

　　谢谢!

　　问 投资者：如果投资者弃购数比较多，主承销商还会行使超额配售选择权吗?

　　答 中金公司黄朝晖：您好!作为后市价格稳定的有效支撑手段，邮储银行本次上市引入了“绿鞋”机制，意味着新股上市后30天的后市稳定期内，如股价因市场波动出现低于发行价的情况，承销商将从市场上买入股票，稳定二级市场价格，这是近期发行的银行股所没有的。

　　“绿鞋”制度对合理定价、稳定后市等方面均有正面作用，在一定程度上，保护投资者的利益。对投资者而言，“绿鞋”有助于降低股票上市后初期的波动，有利于股价由一级市场向二级市场平稳过渡，降低投资者在短期内的市场风险;此外，股票上市后初期承销商在市场上买入股票的过程中，稳定了股价预期，也增加了股票的流通性。

　　在A股历史上，仅有3单IPO设置了“绿鞋”：工商银行(2006年)、农业银行(2010年)和光大银行(2010年)，均在上市30天内全额执行，在“绿鞋”行使期内股价均表现良好，平均股价涨幅超过10%。在港股市场，绿鞋是常态化机制。此次邮储银行引入“绿鞋”机制，是A股近十年首单、历史上第四次引入“绿鞋”机制的IPO，意味着邮储银行新股发行后30天之内，如果股价出现低于发行价的情况，将有43亿元的“绿鞋”资金入场稳定价格，为投资者提供相应的保护。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问贵行近几年股东大会的运作情况?

　　答 邮储银行杜春野：您好，自2016年1月1日至最终招股说明书签署日，我行共召开了4次年度股东大会，7次临时股东大会，4次内资股类别股东大会及4次H股类别股东大会。我行一直严格依照有关法律、法规及我行章程的规定，执行股东大会制度。股东认真履行股东义务，依法行使股东权利。股东大会机构和制度的建立和执行，对完善我行公司治理结构和规范我行运作发挥了积极的作用。

　　谢谢!

　　问 投资者：贵行营业网点众多，可否介绍一下网点布局情况?

　　答 邮储银行张学文：您好，我从以下三方面介绍我行网点布局情况。

　　第一，网点深度下沉、覆盖范围广、布局均衡。凭借“自营代理”的独特经营模式，我行拥有中国商业银行中网点数量最多、覆盖面最广的分销网络。我行共有39,680个营业网点，其中包括自营网点7,945个和代理网点31,735个，营业网点覆盖中国99%的县(市)。网络资源禀赋有力支撑了我行服务“三农”、城乡居民和中小企业的市场定位，形成了独具特色的差异化竞争优势。我行在金融服务薄弱地区和金融机构空白乡镇设立网点，在金融需求尚未得到充分满足的地区保持较高的网点渗透率，为普惠金融服务提供有力保障。我行在中部和西部地区共有22,055个网点，占营业网点的55.58%;在县域地区共有27,745个网点，占营业网点的69.92%;此外，我行还拥有8.27万个助农服务点，通过在其场所布放银行卡受理终端为借记卡客户提供小额取款等便民服务。

　　第二，在广覆盖的网点布局基础上提升网点效能。在互联网金融快速发展的形势下，我行积极适应客户行为和需求变化趋势，突出智能化、轻型化和综合化转型方向，以提升客户体验、提高网点效能为核心目标，全面推动网点系统化转型，通过科技赋能，在增强网点精细化管理能力的基础上，大力提升网点营销服务能力、全业务服务能力、专业化经营能力和线上线下一体化的全渠道服务能力，持续提升网点价值。重点通过优化网点选址和布局，以及设备、台席配置，强化网点“硬实力”;完善网点人员管理、服务管理、绩效管理，强化客户营销和服务的“软实力”。通过建设客户管理数据集市工程、客户关系营销管理平台、综合营销绩效管理系统，增强精准营销能力和综合营销能力。

　　下一步，我行将重点加强线上线下融合，发挥网络优势。一是充分利用自有资源禀赋，抓住下沉市场发展机遇，建立金融生态圈，并推出自有支付品牌。二是以网点为支点，发展线下收单，同时将商户迁移至线上，组建线上商圈平台，拓展线上网络，形成线上线下融合的金融生态圈。三是通过金融生态圈实现便利客户、商户引流，依托平台和支付形成资金闭环。银行和商户共同为客户提供便捷的支付和消费体验，实现银行、商户、客户三方共赢。

　　同时，我行计划实施“三步走”战略推进网点系统化转型。2019年夯实基础，完成9个省试点和其他省的初步推广工作;2020年将实现50%的网点全面转型和智能化突破;力争2021年上半年实现全部网点全面转型和产能提升，实现4万个网点效能的进一步提升。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问贵行为什么资产质量显著优于同业?未来是否会考虑适当压降拨备规模，提高股东回报水平?

　　答 邮储银行张学文：您好，我行始终坚持大型零售银行的战略定位，奉行稳健审慎的风险偏好，持续完善全面风险管理体系，资产结构相对合理，抵御经济波动能力较强，一直保持优于同业平均水平的资产质量：

　　(1)强化全面风险管理。我行持续完善“全面、全程、全员”的全面风险管理体系，明确风险识别、计量、监测和控制环节的管理要求。特别是2018年以来，以深化整治银行业市场乱象为契机，信用风险管控体系得到了进一步健全，内部控制水平得到了进一步提升。

　　(2)坚持审慎的风险政策。我行一直坚持审慎稳健的风险政策，不断强化风险限额管理和资本总量约束，主动引导资金流向风险与收益平衡的领域，加强减值管理，防控系统性风险。

　　(3)不断优化资产结构。我行实施“一大一小”信贷策略，“大”的一端，主要投向大型基础建设项目、国有或行业龙头企业，这些企业经营相对稳定，贷款质量优良;“小”的一端，重点发展个人消费贷款、小微企业贷款，这些贷款户数多、金额小，风险分散。此外，我行对“两高一剩”行业、地方政府融资平台、房地产行业等领域的信贷敞口较小。

　　(4)不断优化风险管理方法和工具。我行开发了法人客户内部评级模型，全面支持信贷、资金和理财业务客户评级;构建零售内部评级体系，实现了零售信贷业务数据驱动型模型及风险参数量化全覆盖;利用大数据风控技术，为客户准入、信贷审批和监测预警提供更加科学全面的决策支持。

　　我行重视对投资者的投资回报，未来将在综合考虑业务发展速度、资本充足情况、内源性资本补充能力等情况下，致力于让投资者获得长期回报，为股东创造长期价值。

　　谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下公司的资本补充措施。

　　答 邮储银行张金良：您好，根据我行资本现状、监管要求，结合资本规划及未来发展目标，我行将通过优化业务结构、加强资本使用效率等措施，不断提升发展质量和盈利水平，增强内源性资本补充能力;同时加强创新型资本工具研究，有效拓展我行外源性资本补充渠道，具体如下：

　　(1)内源性资本补充

　　一是持续提升盈利能力。未来我行将进一步优化收入结构，加快业务发展，提高费用效能，提高资本回报，努力保持净利润的稳健增长，确保内源资本可持续增长。二是充分计提风险拨备。我行将充分考虑资产质量及监管政策要求，保持充足的拨备计提水平，提高风险抵御能力。三是制定适当的分红政策。在符合监管规定和保证股东利益的前提下，适当增强资本积累，以满足资本补充的需要，促进长期可持续发展。

　　(2)外源性资本补充

　　为达到资本规划目标，我行将综合考虑市场环境、融资效率、融资成本等因素，择机实施外部资本补充方案;并根据监管规定、市场状况以及资本充足目标实现情况，适当调整和更新外源资本补充的具体计划，合理选择资本工具进行资本补充，包括但不限于普通股、优先股、可转债、无固定期限资本债、二级资本债等。同时我行将积极探索资本工具创新，加强创新型资本工具的研究和试点，确保资本质量和科学合理的资本结构。

　　谢谢!

　　问 投资者：请简述一下本次发行上市后贵行的利润分配形式。

　　答 邮储银行杜春野：您好，我行按照股东持有的股份比例分配利润，可以采取现金、股票或者两者相结合的方式分配股利;具备现金分红条件的，我行将优先采用现金分红进行利润分配。谢谢!

　　问 投资者：请问本次发行对象是什么?

　　答 中金公司许佳：您好，本次发行对象为符合资格的自然人和机构投资者(国家法律、行政法规、部门规章、规范性文件及需遵守的其他监管要求所禁止者除外)，如任何上述A股发行对象是银行的关联人士，将采取一切合理措施以遵守上市地上市规则的有关要求。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问贵行的战略愿景是什么?

　　答 邮储银行张金良：您好，我行的战略愿景是致力于：建设客户信赖、特色鲜明、稳健安全、创新驱动、价值卓越的一流大型零售银行。我行将持续以服务实体经济为本，深化金融供给侧结构性改革，依托近6亿个人客户和近4万个网点，通过不断叠加和开发各类优质金融产品和服务，提供基础金融服务、践行普惠金融、支持国家战略并助推金融市场长期稳健发展。我行将秉承开放协同的理念，与包括邮政集团、战略投资者在内的众多机构共同合作，创新业务合作新模式，挖掘综合营销潜力，构造差异化竞争特色并打造覆盖中国广大零售客户的金融生态圈。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问贵行近几年营业收入情况?

　　答 邮储银行刘玉成：您好，2019年1-6月、2018年、2017年及2016年，我行的营业收入分别为1,416.06亿元、2,609.95亿元、2,245.72亿元及1,888.09亿元。2016年至2018年，我行营业收入的年均复合增长率为17.57%。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问本次发行承销方式是什么?

　　答 中邮证券于晓军：您好，本次承销方式将采取由主承销商牵头组成的承销团以余额包销方式承销本次发行的股票。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问贵行与战略投资者的合作进度，都开展了哪些类型的合作?

　　答 邮储银行张金良：您好，我行与战略投资者的战略合作以平等互利、资源共享、优势互补、共同发展为原则持续开展、有序进行，主要开展了以下合作：

　　一是在业务合作方面。我行与摩根大通推进零售银行战略转型项目，经营月报已在全国自营和代理网点上线;同时优化零售信贷风险管理项目，探索公司与金融市场条线的业务合作;与瑞银在资产管理业务和资产配置顾问系统方面进行合作;与星展银行在财富管理、贸易融资、金融市场、投资银行、粤港澳大湾区等领域进行合作;与腾讯、蚂蚁金服优化合作机制，拓展在支付结算、消费信贷、小微金融、公司金融、信息科技、品牌推广、用户体验等方面的合作;与蚂蚁金服独家合作，推出了在支付宝免费办理ETC活动;与国际金融公司落实三农金融咨询项目合作，并对实施效果持续评估和动态优化;与中国人寿开展资金、资管领域的业务合作;与中国电信探索互联网金融领域的合作机会。

　　二是在交流培训方面。与星展银行、摩根大通开展零售金融、资产管理、资本管理等领域的培训，并正在和淡马锡、加拿大养老基金推进公司治理、风险管理、领导力等领域的交流项目。

　　谢谢!

　　问 投资者：请简要描述公司未来稳定股价预案的启动条件是什么。

　　答 邮储银行杜春野：您好，在我行A股股票上市后三年内，如非因不可抗力因素所致，在A股股票收盘价格连续20个交易日低于最近一期经审计的每股净资产(最近一期审计基准日后，因利润分配、资本公积金转增股本、增发、配股等情况导致我行净资产或股份总数出现变化的，每股净资产相应进行调整，下同)的条件(以下简称“稳定股价条件”)满足时，且情况同时满足法律、法规、其他规范性文件及监管机构对于回购、增持等股本变动行为的规定，则我行及相关主体等将采取相关稳定股价措施。

　　从履行完毕任一稳定股价措施后的第121个交易日开始，如果我行A股股票收盘价格连续20个交易日仍低于最近一期经审计的每股净资产，则视为稳定股价条件再次满足。谢谢!

　　问 投资者：作为年轻的国有大行，请问贵行的人才结构和人才政策情况是什么?

　　答 邮储银行张金良：您好，作为最年轻的大型商业银行，我行高度注重人才队伍建设，强调“人才强行”。我行拥有一支年轻化、高学历、潜力大的员工队伍，助力我行顺应行业发展趋势、加快创新步伐、持续释放改革红利。截至2019年6月30日，我行员工平均年龄37岁，40岁及以下员工占比为67.32%，人才队伍总体年轻，富有创造性;员工本科及以上学历占比71.75%，其中研究生及以上学历占比为5.70%，校园招聘员工主要来自国内外优秀高等院校。同时，我行秉承开放包容的态度，持续在全国范围内开展社会招聘，广纳贤才，吸引了金融业经营管理经验丰富和专业能力突出的人才，人才队伍结构持续优化。未来，还将持续重点引进IT、建模、大数据等方面的专业人才。

　　我行目前处于成长期，业务发展潜力大，为员工提供了良好的职业发展平台。我行建立了完善的人才培养体系，搭建了“管理 专业”多通道的晋升发展路径;持续完善效益和价值导向的激励体系，稳步提升员工薪酬的市场竞争力;不断优化选人用人机制，“人员能进能出，职务能上能下，薪酬能高能低”，充分激发了人才活力和组织活力。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问本次发行市盈率是多少?

　　答 中金公司许佳：您好，在未考虑本次A股发行的超额配售选择权情况下，按发行价格除以每股收益计算，每股收益按照2018年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于公司普通股股东的净利润除以本次发行后总股本计算，则发行市盈率为9.50倍;在全额行使本次A股发行的超额配售选择权情况下，按发行价格除以每股收益计算，每股收益按照2018年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于公司普通股股东的净利润除以本次发行后总股本计算，则发行市盈率为9.58倍。

　　谢谢!

　　问 投资者：除了线下网点本身，请问贵行还通过哪些渠道为老百姓提供服务?

　　答 邮储银行张学文：您好，我行通过各类分销渠道提供银行产品及服务，包括营业网点及网络金融渠道，致力于为客户提供方便快捷、体验良好的服务。

　　营业网点方面，我行积极适应客户行为和需求变化趋势，以提升客户体验、提高网点效能为核心目标，突出智能化、轻型化、综合化的转型方向，全力加快推进网点向“建立和深化客户关系、提供专业理财规划服务、满足客户综合金融需求的营销服务中心和客户体验中心”转型。截至2019年6月30日，我行拥有包括自营网点及代理网点在内的39,680个营业网点。

　　网络金融渠道方面，我行设有手机银行、网上银行、自助银行、电话银行及微信银行等网络金融渠道。同时，我行着力推进线上线下渠道融合。一是线上渠道进一步优化。加快产品快速迭代，深化智能技术应用，提升用户体验。二是电子支付场景不断丰富。推动商户拓展和收单业务，上线开放式缴费平台，打通B端、C端、G端，为个人客户和商户提供无处不在的场景化的支付结算服务。三是自建场景“邮储食堂”效果显现。通过持续丰富“衣、食、住、行、医、教、文、体”等各类生活场景，加强金融与场景融合，加快搭建开放式泛生活服务平台。四是开放合作格局快速推进。2019年先后与腾讯、蚂蚁金服、小米等多家头部企业对接交流，在快捷支付、ETC等方面积极开展合作，推出“邮储花呗”、腾讯联名卡等创新产品。五是网点智能化改造持续加速。加大新型智能设备投放，进一步提高网点运营效率、改善服务质量。

　　谢谢!

　　问 投资者：贵行H股的市场表现不错，请问回归A股后，有没有信心保持此股价表现?

　　答 邮储银行张金良：您好，目前我行H股市净率高于可比上市银行平均市净率30%左右。依托于我行独特的投资价值，我行有信心继续保持良好的市场表现。

　　一是我行始终坚持特色鲜明的零售银行战略定位。从国际经验和国内市场现状来看，专注于零售的银行估值水平普遍较高。我行负债中存款占比超95%，个人存款总额占存款总额比例高达87%，个人贷款占贷款总额比例达54%，是零售优势明显的大行;二是我行拥有优质的资产质量，始终保持一张“干净”的资产负债表，不良贷款率仅为0.82%。未来，我行将继续坚持“一大一小”客户策略和审慎的风险管理政策;三是盈利能力增长快，具有发展潜力。2016年至2018年，我行归属于银行股东的净利润年均复合增长率达到14.64%，预计2019年全年归属于银行股东的净利润增速为16%-18%，大幅高于可比上市银行平均水平。

　　近年来，我行持续为投资者提供具有竞争力的回报，2018年分红率达30%，高于同业平均水平，有投资者和分析师描述我行“拥有大行的股息率和中小银行的成长性”。我们有信心成为A股市场的优质标的。

　　谢谢!

　　问 投资者：请简述一下贵行发行上市后现金分红的具体条件和比例。

　　答 邮储银行杜春野：您好，除存在特殊情况外时，即：

　　(一)法律、行政法规及监管要求限制进行利润分配的情况;

　　(二)实施现金分红可能影响股东长期利益的情况;

　　(三)我行资本充足率水平低于国务院银行业监督管理机构等监管部门对我行的要求。

　　我行每年以现金方式分配给普通股股东的利润不少于该会计年度集团口径下归属于我行股东净利润的百分之十。

　　我行在经营情况良好，并且董事会认为我行股票价格与我行股本规模不匹配、发放股票股利有利于我行全体股东整体利益时，可以在满足上述现金分红的条件下，提出股票股利分配预案并报股东大会审议批准后实施。采用股票股利进行利润分配时，将以股东合理现金分红回报和维持适当股本规模为前提，并综合考虑我行成长性、每股净资产的摊薄等因素。

　　我行董事会将综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照《公司章程》规定的程序，提出差异化的现金分红政策：

　　(1)我行发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%;

　　(2)我行发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%;

　　(3)我行发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%;

　　我行发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问贵行的净息差水平如何?未来如何继续保持?

　　答 邮储银行刘玉成：您好，根据过去净息差水平来看，我行净息差水平总体领先于同业。未来面临息差收窄压力，我行有信心继续保持领先同业的净息差水平和相对稳定的收入增幅。在负债端，我行将继续深挖存款优势，降低负债付息率，一是稳规模、调结构、促转型、降成本;二是坚持质量第一、效益优先的原则开展负债业务;三是继续坚持一般性存款在负债业务中的核心地位;四是审慎开展高利率存款创新。在资产端，我行将优化资产结构，提升资产收益率，一是持续提升存贷比;二是培育零售贷款新增长点，进一步提升零售贷款占比;三是加快公司业务转型;四是金融市场投资业务仍有结构优化空间。

　　总体而言，基于我行零售定位、独特的资产负债结构、良好的风险管控和精细化的管理，在深化“两轨并一轨”的过程中，我行有信心继续保持行业领先的息差表现、风险表现和财务表现。

　　谢谢!

　　问 投资者：贵行净利差与同业相比水平如何?未来如何持续提高贵行净利差?

　　答 邮储银行张金良：您好，我行的净利差持续高于可比上市银行平均水平，2019年1-6月、2018年、2017年和2016年，我行净利差分别为2.51%、2.64%、2.46%和2.34%，高于可比上市银行同期平均的1.89%、1.94%、1.89%和1.92%。我行净利差较高，主要是由于在负债端，我行付息率低的存款占比高于可比上市银行，拥有资金成本优势;在资产端，我行个人贷款收益率高于可比上市银行，而贷款结构中收益率相对较高的个人贷款占比达到54%，带动生息资产整体收益率高于可比上市银行。可见，我行净利差较高，是我行独特的零售银行定位、独特的运营模式和雄厚的资金实力的具体体现。

　　未来我行提高净利差的措施包括：(1)在负债端，持续发挥付息负债付息率优势，凭借遍及城乡的网点、强大的存款基础等维持优于同业的付息负债付息率;(2)在资产端，一是持续提升存贷比，截至2019年6月末，我行存贷比仅为52%，仍然存在较大提升空间;二是着力提高新增信贷投放中的零售信贷占比，进一步提高客户贷款在生息资产中的占比，提高生息资产收益率。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问贵行上市后关于分红的考虑，分红水平相比其他同业如何?

　　答 邮储银行杜春野：您好，我行普通股现金股利分配稳步提高，2016年度、2017年度和2018年度分别为59.72亿元、119.20亿元和156.96亿元，分红比例(分红金额占当年归属于银行股东净利润)分别为15%、25%和30%。

　　我行高度重视对投资者的投资回报，未来将在综合考虑业务发展速度、资本充足情况、内源性资本补充能力等情况下，致力于让投资者获得长期回报，为股东创造长期价值，保持分红政策的连续性和稳定性，参考可比同业，制定合理的分红政策。谢谢!

　　问 投资者：请问贵行与邮政集团有何协同作用?未来如何加强协同?

　　答 邮储银行张金良：您好，我行控股股东邮政集团在2019年公布的世界500强中位居第101位，业务范围覆盖邮政、金融、速递物流三大板块，并拥有保险、证券等金融牌照，是同时拥有实物流、资金流、信息流的大型综合性国有独资企业。我行与邮政集团建立了稳定、透明、公平、互惠的业务委托代理关系，可借助其遍及城乡的广阔网络更好地服务客户。邮政集团的线上及线下资源与我行业务实现了良好协同。邮政集团的60余万家农村邮乐购店为我行开展金融业务提供了实体窗口和渠道资源;而邮乐网和邮掌柜则为我行构建农村电商生态圈提供了线上平台支持，并有助于积累客户资源与数据。邮政集团还为我行提供了与其他金融子公司进行交叉销售、资源共享和合作共赢的平台。此外，中国邮政作为政府公信力品牌，为我行开展业务提供了强大的信誉支持。

　　未来，我行将充分发挥自身的业务优势，深化与邮政集团的协同合作。客户协同方面，综合利用客户资源，实现客户资源共享。渠道协同方面，依靠线上线下网络优势，获取营销入口，深化“自营 代理”的运营模式优势。产品协同方面，推进产品服务与场景的深度融合，提供综合的产品服务组合。我行将持续秉承开放协同的理念，推进高效协同，构造我行差异化特色，形成差异化竞争优势。

　　谢谢!

　　问 投资者：贵行过去几年一直保持着良好的资产质量，对于未来资产质量走势怎么看?

　　答 邮储银行张学文：您好，干净的资产负债表是我行最大的亮点，也是我行对投资者负责的直接体现。我行始终奉行稳健审慎的风险偏好，坚持审慎的经营原则，不轻易涉足不熟悉的风险领域，实施“一大一小”信贷策略。“大”的一端，主要投向大型基础建设项目、国有或行业龙头企业，贷款质量优良;“小”的一端，重点发展个人消费贷款和小微企业贷款，户数多、金额小，风险分散。凭借“一大一小”的信贷结构，我行一直保持优于同业平均水平的资产质量。

　　截至2019年6月末，我行不良率仅为0.82%，不到行业平均水平的一半;拨备覆盖率396.11%，接近行业平均水平的2倍;不良贷款与逾期90天以上贷款的比值为123.60%，逾期60天以上贷款纳入不良比例99.70%，逾期30天以上贷款纳入不良比例97.11%。

　　银行业的资产质量与经济周期息息相关，我行资产结构合理，抵御经济波动能力较强，有信心保持资产质量总体良好可控。

　　我行将在继续坚持“一大一小”信贷策略的同时，持续完善“全面、全程、全员”的全面风险管理体系，优化风险管理方法和工具，管控好信用风险：

　　一是强化信贷管理，优化审批流程，完善风险监测和预警，增强信用风险管控能力;二是实施“有保有压”的差异化信用风险政策，强化对整体风险的预判和把握，长远谋划风险资产布局，不断优化信贷结构;三是不断完善风险管控工具，优化完善内部评级平台，借助科技力量，把好客户准入关;四是加大不良贷款处置力度，拓宽处置渠道，不断提高不良贷款处置成效。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问贵行将零售银行作为战略定位的主要考虑是?

　　答 邮储银行张金良：您好，我行具有天然的零售银行禀赋。我行所坚持的零售战略定位，是党中央、国务院和监管机构的要求，更是满足人民对普惠金融服务和美好生活向往的需要。以科技赋能的零售金融是未来银行业转型发展的重要方向之一，也与我行的天然禀赋和发展方向高度契合。经过多年发展，我行已形成了鲜明的差异化优势，我行有意愿、有信心、更有能力打造出一家互联网时代下的新型零售银行。

　　一是有使命。党中央、国务院站在中国经济金融发展大局和未来需要的战略高度，立足邮政储蓄多年形成的自身优势和特点，为我行确定了服务“三农”、城乡居民和中小企业的市场定位，这是国家赋予我行的光荣职责，也是我行的立行之基。

　　二是有政策。我行零售银行战略定位与国家战略，尤其是与乡村振兴战略和新型城镇化战略高度契合。国家持续加大对“三农”和普惠金融支持力度，不断改善农村地区融资环境，鼓励金融机构积极做好“三农”金融服务工作。中小企业是经济活跃的细胞，小微活、就业旺、经济兴，我行服务小微企业契合国家经济转型方向。

　　三是有优势。我行拥有中国商业银行中数量最多的营业网点，且网点深度下沉、覆盖范围广、布局均衡，为我行带来了庞大的客户群体以及广阔的金融需求场景，形成了独特的优势。我行具有雄厚的个人存款基础，在利率市场化和互联网金融快速发展的背景下，始终保持个人存款稳步增长，2016年至2018年年均复合增长率达9.66%。在服务“三农”和小微方面，与农村区域型金融机构比，我行在管理、资金、风控、人力、创新、技术等多方面都具有相对优势;与可比上市银行相比，我行的服务网络扎根县域，更加下沉，更具服务的广度和深度。

　　四是有能力。我行专注于“三农”和小微金融领域，建立了一套完整成熟的组织、制度、管理、风控和队伍等服务体系。近年来，我行积极打造线上线下有机融合的核心竞争优势，在网点转型、互联网贷款、数字化流程改造、智能化风控和外部合作等方面都取得了明显成效。

　　未来，随着城镇化推进，居民收入增长，各类金融服务需求将进一步激发。同时，居民资产配置意识增强，对银行提供专业化资产配置服务的需求也持续增长。我行将进一步扩大在零售业务方面的优势：

　　第一，积极构建财富管理体系，助力客户与银行价值双提升。一是强化专业营销队伍和财富中心建设，稳固并深化客户关系。二是引入业内成熟的资产配置系统，为客户提供更加科学、专业的财富管理方案，同步赋能理财经理，助力客户资产增值。三是打造专属产品服务体系，持续投放优质的专属产品、提供专属的增值服务，让客户享受到差异化的产品和服务。

　　第二，积极推进网点系统化转型，持续提升网点价值。在互联网金融快速发展的形势下，突出智能化、轻型化和综合化转型方向，以提升客户体验、提高网点效能为核心目标，全面推动网点系统化转型工作，大力提升网点营销服务能力、全业务服务能力、专业化经营能力和线上线下一体化的全渠道服务能力，持续提升网点价值。

　　第三，积极推进科技赋能，助推零售客户富矿挖掘。顺应发展趋势，加强金融科技的应用，强化大数据分析应用，有效提升客户营销的效率与效果。更好支撑近4万个网点以更低的成本、更高的效率做好大众客户的精准营销和服务，为零售业务的增长提供源源不断的活水。

　　谢谢!