成都燃气网上路演交流互动问答
网上路演嘉宾介绍:
成都燃气集团股份有限公司 党委书记、董事长 罗龙 先生与投资者交流
成都燃气集团股份有限公司 党委副书记、董事、总经理 车德臣 先生与投资者交流
成都燃气集团股份有限公司 副总经理 冯玲 女士与投资者交流
成都燃气集团股份有限公司 董事会秘书 熊莉娜 女士与投资者交流
中信建投证券股份有限公司 投资银行部执行总经理、保荐代表人 张钟伟 先生与投资者交流
中信建投证券股份有限公司 投资银行部副总裁、保荐代表人 李鑫 先生与投资者交流
路演现场
【网上路演交流内容剪辑】
问 投资者:请问董事长公司未来的发展规划是什么,如何提升公司的竞争力?
答 成都燃气罗龙:公司未来仍将专注于成都及其周边区域,依照“外延式拓展,内涵式增长”并举的总体发展战略,多措并举推进燃气板块综合改革。在巩固现有客户群基础上,不断拓展成都周边市场,扩大终端用户数量。计划通过加强对燃气产业的战略研究,全面掌握燃气产业的发展态势、前沿趋势,确保成都市未来实现天然气供应能力的稳步增长。谢谢。
问 投资者:请问公司向关联方转供天然气关联交易的公允性?
答 中信建投李鑫:报告期内,发行人通过管道输送的方式向成都成燃新安燃气有限公司、四川联发天然气有限责任公司、成都荣和天然气有限责任公司、成都公集实业有限责任公司等联营企业供应天然气,发行人子公司华新能源通过管道输送的方式向关联方新津港华燃气有限公司供应天然气。
成都公集实业有限责任公司从事CNG加气站业务,发行人按照成都市发改委分别于2015年11月、2017年8月和2018年11月出台的《关于调整我市主城区车用压缩天然气加工用气销售价格的通知》(成发改价格[2015]945号)、《关于调整我市主城区车用压缩天然气加工用气销售价格的通知》(成发改价格[2017]713号)和《关于我市CNG销售价格管理方式改革有关问题的通知》(成发改价格[2018]717号)文件,执行车用压缩天然气加工用气销售价格。
除成都公集实业有限责任公司外,发行人根据客户用气性质(居民、非居民)和用气比例,结合天然气运输距离,参照上游门站采购价格、下游政府指导销售价格等确定和调整转供天然气价格。发行人向关联方转供天然气的价格与其向第三方转供天然气的价格相当,关联交易价格公允。
谢谢。
问 投资者:请问本次募集资金投资项目对公司有什么影响?
答 中信建投张钟伟:发行人本次募集资金投资项目将围绕主营业务进行,将投资于成都绕城高速天然气高压输储气管道建设项目,项目的实施可以提高成都市管网覆盖区域,扩大城市管网供气范围,提升成都市储气调峰能力,使得成都市天然气供应更加稳定;同时,随着募投项目的投产,成都燃气公司的管道天然气业务收入将持续增长,发行人盈利能力也将不断增强,调峰储气能力亦将得以改善,发行人竞争力将进一步提升。上述募集资金投资项目对发行人发展战略的实现和可持续发展极为重要。谢谢。
问 投资者:请问,作为公司的保荐机构,上市后保荐机构的工作是否已经结束?
答 中信建投李鑫:作为保荐机构,我们还有持续督导的义务,我们将勤勉尽责,尽自己最大的努力把后续工作更好地完成,保护投资者的利益。谢谢。
问 投资者:请问车总,从招股说明书看到成都燃气向华润燃气采购天然气,并且价格高于中国石化和中国石油,并且华润燃气并没有天然气开采业务,其自身并生产天然气,也是从两桶油采购的天然气。请问车总:公司这种行为是否涉嫌向大股东输送利润?
答 成都燃气车德臣:受我国天然气供需不平衡影响,发行人天然气气源一直处于紧张状态,特别是冬季天然气用气量激增,天然气供应缺口较大,对公司稳健生产经营,以及成都区域居民生活、工业和经济发展构成一定限制。发行人主要从中石油、中石化采购天然气,同时为进一步缩小供气缺口、增加气源保障,发行人通过向华润燃气投资采购转供天然气增加天然气采购数量,以保障公司经营发展和成都区域居民和工业用户的用气需要。
自2007年起至今,发行人向华润燃气投资采购天然气为转供中石化的天然气。2007年,华润(集团)有限公司与中国石油化工股份有限公司签署了《燃气合作框架协议》和《天然气供应合作协议》,约定双方建立长期的燃气战略合作关系,明确中石化优先保障华润集团及其授权的参控股公司的气源供应,并约定了未来的增量气源优先供应华润集团及其授权的参控股公司。为支持发行人的经营发展,保障公司气源供应,发行人股东华润燃气投资作为华润集团燃气板块管理公司,按照《天然气供应合作协议》,向中石化获得气源指标并采购天然气,并转供给发行人。
发行人获得华润燃气投资提供的转供气后,保障了公司天然气气源供应,满足了公司生产经营的需要,缓解了供需矛盾,有效保障了成都市中心城区的供气稳定性特别是冬季的供气稳定。
在天然气供应不足的前提下,公司通过市场化的方式在石油天然气交易中心采购天然气,公司向华润投资采购天然气的价格处于公司天然气市场化采购价格范围内,采购价格公允,不存在利益输送行为。谢谢。
问 投资者:请问车总,从招股说明书看到成都燃气向华润燃气采购天然气,并且价格高于中国石化和中国石油,并且华润燃气并没有天然气开采业务,其自身并生产天然气,也是从两桶油采购的天然气。请问车总:公司这种行为是否涉嫌向大股东输送利润?
答 成都燃气车德臣:受我国天然气供需不平衡影响,发行人天然气气源一直处于紧张状态,特别是冬季天然气用气量激增,天然气供应缺口较大,对公司稳健生产经营,以及成都区域居民生活、工业和经济发展构成一定限制。发行人主要从中石油、中石化采购天然气,同时为进一步缩小供气缺口、增加气源保障,发行人通过向华润燃气投资采购转供天然气增加天然气采购数量,以保障公司经营发展和成都区域居民和工业用户的用气需要。
自2007年起至今,发行人向华润燃气投资采购天然气为转供中石化的天然气。2007年,华润(集团)有限公司与中国石油化工股份有限公司签署了《燃气合作框架协议》和《天然气供应合作协议》,约定双方建立长期的燃气战略合作关系,明确中石化优先保障华润集团及其授权的参控股公司的气源供应,并约定了未来的增量气源优先供应华润集团及其授权的参控股公司。为支持发行人的经营发展,保障公司气源供应,发行人股东华润燃气投资作为华润集团燃气板块管理公司,按照《天然气供应合作协议》,向中石化获得气源指标并采购天然气,并转供给发行人。
发行人获得华润燃气投资提供的转供气后,保障了公司天然气气源供应,满足了公司生产经营的需要,缓解了供需矛盾,有效保障了成都市中心城区的供气稳定性特别是冬季的供气稳定。
在天然气供应不足的前提下,公司通过市场化的方式在石油天然气交易中心采购天然气,公司向华润投资采购天然气的价格处于公司天然气市场化采购价格范围内,采购价格公允,不存在利益输送行为。谢谢。
问 投资者:如何看待机构投资者与中小投资者的关系?
答 中信建投李鑫:无论机构投资者还是中小投资者,只要投资成都燃气就都是公司的股东,我们要对全体股东负责。谢谢。
问 投资者:请问公司入户安装业务收入下滑的原因,是否会持续下滑?
答 成都燃气冯玲:2016年、2017年、2018年及2019年1-6月,公司入户安装业务实现收入分别为55,528.40万元、43,950.18万元、58,428.70万元和17,843.08万元,呈波动变化趋势。
公司入户安装业务收入的增减变动主要受在建的天然气入户安装户数影响,2018年公司入户安装业务收入增加主要受房地产开发周期影响,公司通常在项目开发启动阶段签订安装合同并收取合同预收款,在建筑主体完工后进行施工,2018年受房地产行业逐步回暖影响公司施工项目较多导致收入增加。受成都中心城区新开发项目减少以及项目进度变缓等因素影响,2019年1-6月公司入户安装业务收入较2018年1-6月减少8,082.92万元。
长期来看,受房地产开发速度减缓、中心城区的土地供应量下降及成都市新开发项目向中心城区外延伸影响,公司经营区域内的新建项目减少,公司入户安装业务收入仍很可能呈下降趋势。
谢谢。
问 投资者:请介绍一下公司的营业成本构成?
答 成都燃气冯玲:报告期内,公司营业成本主要由主营业务成本构成。报告期内,公司主营业务成本占营业成本的比重均在99%以上。公司主营业务成本的增长变动趋势与同期主营业务收入的增长变动趋势基本一致,并且与公司主营业务收入规模相匹配。谢谢。
问 投资者:请问买你们公司的股票我们能赚钱吗?
答 成都燃气罗龙:公司股票二级市场的表现是有市场来决定的,我们会竭尽所能做好公司经营,使公司越做越好,收益更高,给公司二级市场以强大的支撑。我们希望所有的股东能因此获益。谢谢。
问 投资者:请说明一下公司员工社会保障情况?
答 成都燃气罗龙:公司实行劳动合同制度,员工的聘用均依据《中华人民共和国劳动法》及相关劳动法规和政策性文件的规定办理。报告期内,公司按照国家有关社会保障的政策和属地化管理的要求,为员工开立了社会保险账户,为与公司签订劳动合同的员工缴纳养老保险、医疗保险、工伤保险、失业保险、生育保险和住房公积金。谢谢。
问 投资者:请问华润燃气投资及华润燃气体系公司既是主要客户,又是主要供应商的合理性?
答 中信建投李鑫:华润燃气体系公司是发行人主要客户,主要包括发行人向华润燃气体系公司销售少量天然气、发行人子公司千嘉科技向华润燃气体系从事城市燃气运营的企业销售燃气表具、提供燃气行业管理软件设计开发服务和抄表等其他有偿服务;华润燃气投资及华润燃气体系公司是发行人主要供应商,主要包括发行人向华润燃气投资采购天然气、发行人向华润工程和华润设计采购工程施工服务和工程设计服务以及千嘉科技向华润燃气投资采购咨询服务。
发行人与华润燃气体系公司内的各项销售和采购交易主体之间相互独立,上述各项业务均独立进行交易、并单独结算。
发行人拥有独立的采购、销售、技术等业务管理体系,具备直接面向市场独立经营的能力,且独立开展采购及销售等生产经营活动。
城市燃气运营业务方面:发行人独立拥有经营所需的土地、房屋、燃气供应相关的设备和管网、燃气生产经营所需核心技术,独立负责气源和原材料等物资的采购,独立进行业务区域拓展及客户开发,独立负责天然气安装工程,独立进行城市供气输配运营及管理。同时,发行人拥有其生产经营所必需的特许经营权及独家经营区域、燃气经营许可等相关资质。
燃气计量表生产、销售业务方面:发行人子公司千嘉科技独立拥有业务和经营所需的设备、生产线及核心技术,独立进行远传燃气表研发、市场拓展和客户开发、原材料采购、产品生产,业务体系独立、完善。
上述关联交易的发生符合燃气行业的经营特点,具有商业实质,是合理且必要的,发行人业务链条完整、独立,发行人对第二大股东华润燃气投资及华润燃气体系公司不存在重大依赖。
问 投资者:请介绍一下控股股东情况?
答 成都燃气罗龙:公司控股股东为成都城投集团。截止本招股说明书签署之日,成都城投集团直接持有公司41%的股份。谢谢。
问 投资者:请问保荐机构在此次发行上市过程中起的作用是什么?
答 中信建投李鑫:作为本次发行的主承销商和保荐机构,中信建投按照证监会的要求以及新股发行制度的相关规定,认真组织好网上路演以及其它与发行上市相关的工作,保证发行人信息充分准确披露、顺利发行上市,确实保护公众投资者的利益。谢谢。
问 投资者:请问成都燃气业务是否会依赖控股股东?
答 中信建投李鑫:发行人主要从事城市燃气输配、销售,城市燃气工程施工以及燃气表具销售等业务,独立开展生产经营活动,业务完全独立于股东及其他关联方。发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争或者显失公平的关联交易。发行人拥有独立完整的业务,具备直接面向市场独立经营的能力,与控股股东不存在业务上的依赖关系。谢谢。
问 投资者:如果公司股票破发,请问贵公司有什么措施来稳定股价?
答 成都燃气车德臣:公司首次公开发行股票并上市后三年内,如公司股票收盘价格连续20个交易日低于最近一期经审计的每股净资产,公司将通过控股股东增持股份、公司全体董事(独立董事除外)和高级管理人员增持公司股票以及公司回购股份等措施来稳定股价。同事公司会继续努力做好经营管理工作,以良好的业绩回报投资者。谢谢。
问 投资者:请问公司对不同的业务形成的应收账款采用不同的坏账计提政策的原因?
答 成都燃气冯玲:公司应收账款分为燃气类公司应收款项和表具类公司应收款项,并执行不同的坏账准备计提方法,主要因为在天然气产业链中,这两种业务处于不同的产业环节,也具备不同的市场环境条件和客户管理模式。天然气业务的经营主要依靠特许经营权带来的特许经营优势,面对下投资者户有较强的市场地位,收款难度较低。燃气计量表业务和软件设计开发服务业务面对持有特许经营权的城市燃气企业,在每个特许经营权区域内属于唯一的可销售客户,因此收款周期方面受到客户的约束较多,因此账龄普遍较长。公司考虑到不同业务模式的差异,以及各自的同行业会计政策,在比照同行业会计政策的情况下分别制订了坏账准备计提方法。谢谢。
问 投资者:请介绍下公司员工专业结构情况?
答 成都燃气罗龙:截至2019年6月30日,公司拥有管理人员324人,占比10.45%;财务人员86,占比2.77%;技术人员893,占比28.81%;生产人员1,797,占比57.97%。谢谢。
问 投资者:请问公司上市后是否还能像以前那样能保持较高的分红?
答 成都燃气冯玲:公司未来将实施积极的利润分配政策,重视对投资者的合理投资回报,同时兼顾公司的可持续发展,并保持连续性和稳定性。谢谢。
问 投资者09476:请问券商本次新股发行是否可能出现购买不足的情况?出现此情况将如何解决?
答 中信建投张钟伟:作为成都燃气的保荐机构和主承销商,我们对成都燃气的目前经营状况及未来发展充满信心,对于成都这一新一线城市的未来发展充满信心,同时考虑到目前新股发行的情况,我们有信心和实力确保项目成功发行。谢谢!
问 投资者:请问公司未来有没有股权激励方案?
答 成都燃气冯玲:目前没有相关计划,感谢您的建议。如未来有股权激励计划,公司也将及时履行信息披露义务。谢谢!
问 投资者:请问公司员工薪酬政策是怎样的?
答 成都燃气罗龙:根据公司制定的《员工薪酬制度》,公司的薪酬管理坚持按劳分配、以岗定薪、岗变薪变和绩效考核四大基本原则;实行岗位绩效工资制,员工薪酬由工资、津贴、绩效奖金三部分组成。谢谢。
问 投资者:请问公司信息披露邮箱是什么?
答 成都燃气罗龙:公司信息披露邮箱是:cdgasbod@163.com。谢谢。
问 投资者:未来公司盈利能力的不利影响因素是什么?
答 成都燃气罗龙:1、随着天然气市场化改革的推进,未来影响天然气采购价格的不确定性的因素较多,且存在天然气定价体制导致的上下游价格变动风险,如果公司购销价差缩小,将导致公司毛利空间缩小,并对公司持续盈利能力产生不利影响。
2、公司本次募集资金将用于成都绕城高速天然气高压输储气管道建设项目的投资建设,在项目实施过程及后期经营中,如宏观经济政策、市场环境、气源供应、天然气销售价格等方面发生重大不利变化,可能影响项目实施和对收益产生影响。
谢谢。
问 投资者:公司天然气安装业务主要供应商有哪些?
答 成都燃气车德臣:公司天然气安装业务主要供应商有:成都晨辉物资贸易有限公司、四川亚大塑料制品有限公司、重庆前卫克罗姆表业有限责任公司、自贡自高阀门有限公司、乐山川天燃气输配设备有限公司。谢谢。
问 投资者:天然气易燃易爆,公司在安全生产这块有什么保障举措?
答 成都燃气车德臣:天然气属于易燃易爆气体,具有易扩散性、易缩胀性、易燃烧性、易爆炸性的特点。若其发生泄漏与空气混合,则存在发生火灾、爆炸的安全事故的隐患。公司以“安全第一、预防为主、综合治理”为首要方针,在日常经营中重视安全生产源头管理,保证建设项目安全实施,以达到减少或消除事故隐患的目标。
考虑到城市燃气行业的安全性要求,公司结合自身经营特点制定了以下安全生产制度及规划:《安全管理制度》《安全生产责任制度》《安全教育培训制度》《安全生产事故隐患管理制度》《安全生产事故报告和调查处理制度》《安全生产责任追究制度》《高危作业管理制度》《安全生产费用管理制度》《作业安全管理制度》等。公司的上述制度,明确了公司安全生产工作的指导原则、职责分工、安全事故预警与处理、安全费用计提等事项。
公司通过成立安全生产委员会,定期跟踪及督促安全生产,并根据公司《安全管理五年规划》推进情况分阶段进行汇总及分析;通过制定和实施安全管理专项策略,进一步夯实安全管理基础;完善隐患排查闭环管理,依托安全生产体系的持续优化,修订隐患管理制度,依靠信息化手段,健全公司隐患排查机制,固化各级的检查频次、组织形式、隐患台账、追踪处置等,促进公司安全风险控制能力的持续提升。
公司持续推进燃气用户区域化、档案化管理模式,建立管线及附属设施的完备档案。对日常生产运行中发现的隐患需纳入更新改造的,组织相关部门和施工单位及时进场实施改造。另外,开展安全隐患整改工作,优化管网管理,消除燃气管线包裹、占压和老化等隐患,促进管线合规合法建设。
谢谢。
问 投资者:请问公司此次募投项目实施的背景和必要性?
答 中信建投张钟伟:本次募投项目的实施背景和必要性是:1、能源结构调整,项目符合国家产业政策导向;2、项目符合国家和成都市大气环境保护的需求;3、项目符合四川省和成都市能源规划明确的天然气产业发展方向;4、项目满足经济发展和城市建设的需要,优化天然气供应系统,保障燃气供应;5、项目提高调峰储气能力,实现可持续发展;6、项目符合公司增强主营业务竞争力的计划。
建设成都市绕城天然气高压输储气管道工程可显著提升中心城区乃至成都市整体输配系统的供应能力、可靠性和安全性,对提高城市市政设施水平,改善人民生活质量和投资环境,提升城市形象将起到积极的作用。同时对于满足发行人客户的用气需求,提升发行人盈利能力和未来可持续发展能力有着重要作用,因此,成都市绕城天然气高压输储气管道建设项目是十分必要和非常重要的。
谢谢!
问 投资者:如果别人把你们的股票炒上去,公司将怎么办?
答 成都燃气罗龙:我们对公司的价值充满自信,但绝不参与炒作,我们将严格按照有关规定行事。谢谢。
问 投资者:请问您认为一个成功的企业最应具备哪些素质?
答 成都燃气罗龙:我认为一个成功的企业应当具备勤奋、诚信、和谐,这也是成都燃气的企业精神。谢谢。
问 投资者:若成功上市,公司未来的资产状况发展如何?
答 成都燃气罗龙:随着本次募投项目绕城项目的建设投入,公司将进一步提高成都市管网覆盖区域,扩大城市管网供气范围,公司固定资产投资将逐步增加。同时随着募投项目的投产,公司管道天然气业务收入将持续增长,盈利能力也将不断增强,净资产也将随之增加。同时随着经营规模的扩大,公司将需要更多的营运资金,流动资产也将增加。公司资产总额与净资产总额将同时增加,资产负债率将得以下降,公司持续融资能力和抗风险能力将进一步增强。谢谢。
问 投资者:请问募投项目的建设周期?
答 中信建投张钟伟:项目计划在2020年完成建设,其中项目截至2019年6月30日合计已发生的投入为97,013.29万元,主要用于管网及阀室建设;2019年到2020年合计还需发生投入93,592.92万元,主要用于场站和剩余管网建设。谢谢!
问 投资者:最近有财经媒体报道质疑华润燃气把持和控制成都燃气,从招股说明书披露的信息来看,虽然成都成投集团是成都燃气的第一大股东,但成都燃气一直以来都是由第二大股东华润燃气在进行管理,和华润燃气有着非常多的关联交易。从网上公开的新闻报道得知车总您同时还是华润燃气的助理总裁和华润燃气四川大区的总经理。请问您作为华润燃气提名的董事总经理,在公司上市后有什么好的管理方法和措施减少和华润燃气的关联交易,平衡好各方股东的关系,维护好中小投资者的利益,确保成都燃气的独立性?
答 成都燃气车德臣:公司拥有独立的采购、销售系统,拥有独立的经营决策及业务运行系统,采购、销售、技术、财务、行政等系统均独立于股东单位。有能力独立开展燃气采购及销售业务。公司已在《公司章程》《关联交易制度》等内部制度中对关联交易的范围、决策权力与程序、关联董事或关联股东的回避表决等制度作出了详细的规定。目前,公司还存在一定数量的关联交易,公司将继续有效执行《公司章程》、三会议事规则以及关联交易相关决策程序、回避制度和信息披露制度,并在实际工作中充分发挥独立董事的作用,来规范和减少关联交易。对于无法避免的关连交易,本公司将遵循公平、公正、公开的原则,切实履行信息披露的有关规定,不损害全体股东特别是中小股东的合法权益。谢谢。
问 投资者:请问本次募投项目的市场前景如何?
答 中信建投张钟伟:天然气是城市重要的能源资源,安全、可靠、稳定地供应天然气对发展成都经济、改善民生、改善城市投资环境,将成都建设成为“宜居、宜业”的世界田园城市有着十分重要的意义。成都市各类用户众多,发展前景十分广阔,随着用户和用气规模的逐年增加,供气的稳定性将更加重要。“成都市绕城高速路天然气高压输储气管道建设项目”建成后,不仅能够提高成都市中心城区的管道输气能力,最为重要的是能够大大提高成都市中心城区的储气调峰能力,对整个成都市中心城区输配系统乃至成都市的输配系统的可靠性和安全性都有显著的提升,该项目有着广阔的市场前景。谢谢!
问 投资者:请问公司应收账款变动的原因?
答 成都燃气冯玲:公司应收账款主要为应收用户的用气款及应收客户的表具销售款。2016年末、2017年末、2018年末及2019年6月末,公司应收账款净额占流动资产的比例分别为13.49%、13.87%、11.90%和15.15%,占营业收入的比例分别为5.87%、5.79%、4.42%和5.21%(年化后),总体而言公司应收账款占流动资产和营业收入的比例较低,与公司的客户信用政策情况相符。
2017年末,公司应收账款余额为23,801.66万元,较2016年末增加730.41万元,增幅3.17%,与收入增幅保持一致。
2018年末,公司应收账款余额为21,256.18万元,较2017年末减少2,545.49万元,降幅10.69%,主要系公司加强天然气应收款催收,燃气类公司的应收账款减少所致。
2019年6月末,公司应收账款余额为28,299.21万元,较2018年末增加7,043.04万元,增幅33.13%,主要原因为:一方面为天然气销售规模扩大导致燃气类应收款增加1,279.05万元,另一方面为表具销售规模扩大且受四川华油等客户结算周期变长以及年中回款较慢等因素影响,表具类公司应收款增加5,763.99万元。
谢谢。
问 投资者:请介绍下公司的非流动资产?
答 成都燃气冯玲:报告期内公司非流动资产主要由长期股权投资、固定资产、在建工程和无形资产构成,2016年末、2017年末、2018年末及2019年6月末,上述资产合计占非流动资产的比例分别为96.00%、96.25%、96.94%和96.72%。公司非流动资产的增加主要系固定资产和在建工程增加所致,符合城市燃气行业的资产特点。谢谢。
问 投资者:请问公司的资产周转能力怎样?
答 成都燃气冯玲:整体而言,受加强天然气款催收工作燃气类公司应收账款余额逐年下降及天然气销售收入稳定增长影响,报告期内公司应收账款周转率整体呈上升趋势,公司应收账款周转良好,应收账款周转率维持在较高水平。
报告期内,公司存货周转率较为稳定,存货周转率略有下降主要系期末原材料增加所致。
谢谢。
问 投资者:请分析一下公司营业收入的构成和占比?
答 成都燃气冯玲:报告期内,公司主营业务收入占营业收入的比例均超过99%,公司主营业务突出。其他业务收入主要为销售材料收入、租赁收入和提供服务收入等,占公司营业收入比重较小。谢谢。
问 投资者:网上路演对最终发行会有多大程度的影响?
答 中信建投李鑫:网上路演为成都燃气和投资者提供了一个互相了解的渠道,可以使投资者更加全面立体的了解成都燃气,我们也可以更真切地了解投资者的需求。通过这种交流,对股票的发行有积极的作用。谢谢。
问 投资者:请问公司的应付票据构成是怎样的及其变动的原因?
答 成都燃气冯玲:公司应付票据主要为应付供应商的银行承兑汇票。2017年末,公司应付票据较2016年末增加15,318.73万元,主要原因为公司本部为提高资金使用效率于2017年3月开始向供应商开具银行承兑汇票,故公司2017年末应付票据金额较大。2018年末、2019年6月末应付票据金额较2017年末、2018年末分别减少12,061.54万元,3,405.99万元,主要原因除正常的到期偿付外,2018年起公司为进一步提高资金使用效率,新增建行E信通作为支付结算方式,银行承兑汇票开具规模有所减少所致,谢谢。
问 投资者:公司与华润燃气的主要客户与供应商对比差异如何?
答 中信建投李鑫:就报告期内的主要供应商而言,发行人与华润燃气控股存在一定重合,这主要系由我国天然气上游勘探开发和中游输配环节高度集中于中石油、中石化及中海油三大国有石油公司所致,但此种重合系天然气勘探开发、输配环节的自然垄断特点所致,属于行业内的普遍现状,并非基于发行人与华润燃气控股及其下属企业的任何特殊安排或关系。发行人依据国家政策及行业惯例,通过与天然气供应商协商或市场化线上交易方式确定天然气采购价格。
就报告期内的主要客户而言,相较于华润燃气控股的主要客户主要集中于东部、南部经济发达地区,发行人的主要客户集中在成都市及其周边地区,两者不存在重合。
综上,报告期内,发行人与主要股东华润燃气投资及华润燃气体系公司在客户和供应商方面,不存在竞争或者其他可能导致利益冲突或转移的情形。
谢谢。
问 投资者:公司主要股东华润燃气是同行业公司,公司在成都区域外的业务开拓是否依赖股东方的支持?
答 中信建投李鑫:一、在天然气销售及天然气安装业务上,发行人拥有独立完整的业务,具有独立的采购、销售、技术等业务管理体系,具备直接面向市场独立经营的能力,独立开展采购、销售等生产经营活动,能独立通过兼并、收购等多种方式实现公司的扩张和跨越式发展。发行人目前经营范围为成都绕城内区域以及周边部分区县,发行人现有发展战略以及未来发展计划均为在成都区域内积极推动投资并购过程,从而在成都市内实现“大区域”的发展战略,未涉及成都区域外的业务拓展计划;未来若开拓成都区域外的市场也不依赖华润燃气控股。二、在燃气计量表销售及软件设计开发业务上,千嘉科技拥有独立完整的业务,具有独立的采购、销售、技术等业务管理体系,具备直接面向市场独立经营的能力,独立开展销售等生产经营活动,其主要通过参与客户的采购招标活动或与客户开展谈判获取业务并签订合同,在成都区域外开拓业务不依赖华润燃气控股。
谢谢。
问 投资者:请公司的偿债能力与同行业可比上市公司对比是否具有优势?
答 成都燃气冯玲:报告期内公司流动比率、速动比率低于行业平均水平而资产负债率高于行业平均水平,主要系新天然气2016年成功上市、贵州燃气和佛燃股份2017年成功上市募集资金,有效改善上述公司资产负债结构。
公司目前在建项目较多,资本投入较大,偿债压力增加,导致公司流动比率和速动比率呈下降趋势,资产负债率呈上升趋势,符合公司目前所处的发展阶段。
同时公司经营活动现金流较好呈增长趋势,偿债风险较低,如本次发行成功,将进一步改善公司的财务结构,提高公司偿债能力,增强公司可持续发展能力。
谢谢。
问 投资者:请问公司怎样保证信息披露的透明度?
答 成都燃气熊莉娜:为保证信息披露的合规性,增强公司透明度,保护投资者利益,公司按国家有关法律法规和交易所规则及公司章程执行基本的信息披露制度。谢谢。
问 投资者:请介绍一下募集资金的用途?
答 成都燃气罗龙:本次发行募集资金扣除发行费用后,将用于投资成都市绕城高速天然气高压输储气管道建设项目,项目总投资额为185,067.91万元,使用募集资金金额为90,596.61万元。谢谢。
问 投资者:请问公司的收入是否全部来自四川片区?
答 成都燃气冯玲:报告期内,公司主营业务收入主要来自于西南地区,其他地区收入系子公司千嘉科技燃气计量表销售及安装实现的收入以及提供设计开发服务实现的收入。谢谢。
问 投资者:请简述一下公司的经营风险?
答 成都燃气车德臣:公司经营风险包括:(一)供应商集中的风险,(二)受业务开展地区人口增速、经济发展水平、城市化进程和基础设施配置等影响的风险,(三)不能持续取得特许经营权的风险,(四)安全生产风险,(五)市场竞争风险,(六)不能及时拓展业务区域的风险,(七)部分房产及土地尚未取得权属证书的风险,(八)经营区域集中的风险。谢谢。
问 投资者:请问未来公司盈利能力有哪些有利影响因素支撑?
答 成都燃气罗龙:1、相关政策的支持,天然气利好政策的推动支持,城市燃气消费比重将逐步上升,保障了成都燃气良好的业务发展;2、下游持续增长的市场需求将为公司发展带来较好的市场机遇;3、募集资金投资项目也将增强公司盈利能力,进一步提升公司竞争力。谢谢。
问 投资者:请问公司未来的经营目标是什么?
答 成都燃气罗龙:公司将通过不断向客户提供安全、清洁燃气与高效、专业、亲切的服务,做大做强燃气输供气业务,并围绕燃气供应产业链策略性投资相关业务,以管理先进、安全可靠、服务一流的经营活动,为社会创造财富,为客户提供价值,让社会满意、政府满意、客户满意、员工满意、股东满意,实现股东价值和员工价值的最大化。
同时,公司将围绕“大区域、大产业、大品牌、大平台”的核心战略谋求大发展,最终将企业打造成为国内最受尊重的燃气运营服务商。预计2020年实现绕城区域内新建LNG加气站1座,分布式能源4座,管理居民用户数达290万户,并成长为一家业务布局合理、治理结构完善、管理规范高效的上市企业。
谢谢。
问 投资者:请问公司主营业务毛利构成情况?
答 成都燃气冯玲:报告期内,公司主营业务毛利主要来自天然气销售、天然气安装和燃气计量表销售及安装业务。其中,天然气销售毛利是公司利润的主要来源,天然气销售毛利占主营业务毛利的比例分别为58.57%、65.21%、56.26%和73.72%。谢谢。
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