网上路演嘉宾介绍：

中新苏州工业园区开发集团股份有限公司 董事长、总裁 赵志松 先生与投资者交流

中新苏州工业园区开发集团股份有限公司 董事、董事会秘书 唐筱卫 女士与投资者交流

中新苏州工业园区开发集团股份有限公司 财务总监 龚菊平 女士 与投资者交流

中信证券股份有限公司 投资银行委员会副总裁、保荐代表人 张新 女士与投资者交流

中信证券股份有限公司 投资银行委员会副总裁 王磊 先生与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：2019年以前年度，房地产开发占公司营业收入及净利润的比例都较高，2019年集中处置住宅地产及商业地产，如何保证盈利能力的稳定性?

　　答 中新集团赵志松：公司管理层认为，充分利用中新两国合作的优势，借鉴和推广新加坡园区开发的经验，国内领先的园区开发运营能力，以及强大的全球招商能力，始终是公司的核心竞争力;持有充足的土地开发储备和开发项目，是公司利润的源泉;“立足园区、服务江苏、面向全国”的发展战略，是公司持续盈利能力的保证。

　　公司目前一方面将继续加大对本地区园区开发运营力度，巩固现有的主营业务，充分发挥四大核心业务的协同效应，使公司特有的园区开发运营模式能够充分熨平经济周期波动、地产行业周期及各主要业务领域政策的变化对公司经营的影响;另一方面，公司将积极实施“走出去”战略，将苏州工业园区、苏通科技产业园、宿迁项目、滁州项目等的综合开发模式复制到其他区域，并最终将其推广到全国。第三，公司围绕主营业务早已战略性地涉足商业及工业物业的出租、出售、物业管理，加大向行业价值链的下游环节扩展，纵向完善开发价值链，以提高公司快速发展过程中的抗风险能力。另外，长三角区域经济进一步的发展也会成为拉动公司业务发展的重要因素。谢谢!

　　问 投资者：和国内同行业比较起来，您觉得中新集团最主要的优势和特色是什么?

　　答 中新集团赵志松：(1)公司是中国和新加坡两国政府最重要的合作项目之一，拥有中新合作的独特品牌优势和政策优势;

　　(2)公司围绕园区开发运营这一主营业务，充分发挥公司的各项资源整合能力，为园区开发运营提供开发与运营等综合资源整合型服务;

　　(3)公司自成立以来，充分借鉴新加坡城市规划“需求未到，基础设施先行”的先进经验，按照“先规划后建设，先地下后地上”的开发建设原则，对区域城市进行整体规划设计，具备较强的规划执行力，拥有独特的规划设计优势;

　　(4)公司围绕园区开发运营业务，既开展快速成长的园区开发运营业务，又开展稳定收益特征的工业厂房、商业物业等优质物业配套开发与运营和供电、供水、供气、工业废水处理、污泥干化等绿色公用业务。上述业务具有良好的互补性，抗风险能力较强;

　　(5)园区开发运营项目的运作实质上是多种资源的整合过程，管理团队的经营水平和核心团队的稳定程度对企业的持续稳定发展至关重要。公司的管理团队有着多年园区开发运营经验，具有丰富的项目决策、定位、开发、推广和管理经验，为公司的走出去战略、进一步做强做大提供了有力保障。谢谢!

　　问 投资者：长租公寓目前业务开展的情况怎样，有哪些政策的支持?

　　答 中新集团赵志松：目前公司拥有28万平方米的长租公寓租赁资产，已投入市场运营的项目租赁情况良好，租赁比例较高，获得了良好效益。谢谢!

　　问 投资者：公司上市后按照证监会的行业分类会属于哪一列，根据分类规则是否还会被分类为房地产行业?

　　答 中新集团赵志松：目前，公司按照分类，划入综合行业。谢谢!

　　问 投资者：请问绿色公用业务销售确认原则是什么?

　　答 中新集团龚菊平：答：公司绿色公用业务主要包括公用事业运营、投资以及市政管网、道路桥梁、河道和土石方等工程劳务领域。市政工程劳务按照完工百分比法确认相关的营业收入，即以劳务合同的总收入和总成本能够可靠地计量，与交易相关的价款能够流入，劳务的完成程度能够可靠地确定为前提;在同一会计年度开始并完成的劳务，在完成劳务时确认营业收入的实现;如果劳务合同的结果不能够可靠的估计，区别以下情况处理：①合同成本能够收回的，合同收入根据能够收回的实际合同成本加以确认，合同成本在发生的当期确认为费用;②合同成本不能收回的，在发生时立即确认为费用，不确认收入。具体操作实务为公司根据工程监理提供的工程进度表，与业主确认后开具发票，按完工百分比确认该工程的收入。谢谢。

　　问 投资者：你们怎么看待与投资者之间的关系?

　　答 中新集团唐筱卫：您好，任何一个企业包括上市企业与投资者的关系我认为是相互负责任的关系，企业应该对投资人负有提升企业业绩，提升投资人回报的责任，投资人对企业也有帮助提升监督的责任，两者的良性互动才能使企业进一步的健康发展。谢谢。

　　问 投资者：请问2018年度公司前五大客户销售情况?

　　答 中新集团龚菊平：答：2018年度，公司前五大客户情况如下：

　　1)苏滁现代产业园管理委员会，销售金额为46,504.25万元，占营业收入比例为13.45%;

　　2)江苏南通苏通科技产业园区管理委员会，销售金额为40,659.17万元，占营业收入比例为11.76%;

　　3)苏州宿迁工业园区管理委员会，销售金额为23,266.99万元，占营业收入比例为6.73%;

　　4)国网江苏省电力公司，销售金额为13,205.10万元，占营业收入比例为3.82%;

　　5)苏州三星电子液晶显示科技有限公司，销售金额为11,816.35万元，占营业收入比例为3.42%;

　　谢谢。

　　问 投资者：请问公司目前面临的主要问题是什么?

　　答 中新集团赵志松：(1)融资渠道单一

　　目前公司项目资金来源以自有资金、银行贷款为主，融资渠道较为单一，未来将积极拓展资本市场直接融资渠道。

　　(2)业务区域局限

　　公司目前的主营业务主要集中于长三角的苏州、南通、宿迁、滁州、嘉善等地区，近年来国家对土地开发及房地产开发的宏观调控及开发区相关政策的变化，使公司可能受当地地价、房价波动和土地资源限制的影响，业务面临一定的区域限制。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问公司有对小股东的优惠措施吗?

　　答 中新集团唐筱卫：同股同权是公众公司的基本原则之一。谢谢。

　　问 投资者：请问公司德尔福厂房的项目概况?

　　答 中新集团赵志松：公司德尔福厂房项目一期、二期位于苏州工业园区星华街东、钟园路北，占地面积55,999.19平方米，一期建设面积17,963.75平方米，二期建设面积13,000平方米。项目三期(研发中心)位于苏州工业园区唐家浜路南、青坊街西，占地面积22,217.39平方米，计划建造研发中心项目，建设面积15,300平方米。谢谢!

　　问 投资者：请问公司是否存在即期收益被摊薄的风险?

　　答 中信证券王磊：您好，本次首次公开发行股票完成后，随着募集资金的到位，公司总股本将有所增加，由于募集资金投资项目实现收益需要一定时间，因此公司营业收入及净利润难以立即实现同步增长，故公司短期内存在每股收益被摊薄的风险。谢谢。

　　问 投资者：请分析一下本次发行的必要性?

　　答 中信证券张新：(1)有利于建立公众公司透明、高效的现代企业制度;

　　(2)有利于解决公司未来发展所需长期资金;

　　(3)有利于实施公司发展战略，促进公司业务持续快速发展，以及提高公司核心竞争力;

　　(4)斜塘项目的开发建设是苏州工业园区转型升级和公司自身业务发展的需要;

　　谢谢。

　　问 投资者：请简要介绍一下公司的基本情况?

　　答 中新集团赵志松：公司系中新两国政府间最大合作项目之一的载体和苏州工业园区的开发主体，以园区开发运营为主体板块，以载体配套和绿色公用为两翼支撑板块。公司系2008年6月由中新苏州工业园区开发有限公司整体变更设立，公司发起人包括中方财团、新方财团、港华投资、苏州高新和新工集团。公司的注册资本为134,900万元，法定代表人是赵志松，住所是苏州工业园区月亮湾路15号中新大厦48楼。谢谢!

　　问 投资者：麻烦简要分析一下本次发行的合理性?

　　答 中信证券张新：(1)本次发行募集资金投资项目具有较好盈利能力

　　公司首次公开发行股票募集资金扣除发行费用后将全部用于斜塘项目(基础设施建设)。斜塘项目具有较高的投资回报率，是苏州工业园区城镇化建设“退二进三”的典范，是中新集团抢抓园区开发运营战略机遇、进一步丰富业务类型的重要契机。斜塘项目场址周边配套完善、交通便利，同时良好的政策环境、较强的地方经济实力及中新集团丰富的建设经验等均项目的顺利开展提供了有利条件。尽管根据测算，本次发行在短期内将对公司即期回报造成一定摊薄影响，但随着募集资金投资项目效益的逐步体现，公司净资产收益率及每股收益将逐步上升。

　　(2)募投项目所在区域经济强有力的发展为实施募投项目奠定了基础

　　募投项目所在地苏州工业园区2018年度实现地区生产总值2,570亿元，比上年增长7.1%;城镇居民人均可支配收入超7.1万元，增长7.8%，雄厚的经济实力为项目的顺利实施奠定了坚实的基础。

　　(3)本次发行可以优化公司现有资本结构，进一步提高抗风险能力

　　截至2019年6月30日，公司合并口径资产负债率为42.30%，处于行业内较低水平。报告期内，公司主要通过自身利润再投入和银行借款方式筹措资金，业务规模的扩张能力在一定程度上受制于公司整体的资金和负债状况。因此，通过首次公开发行股票募集资资金，可以有效补充公司的资本金，进而降低资产负债率，优化公司资本结构，进一步提升抗风险能力，促进公司业务良好、健康发展，实现公司和股东利益最大化。

　　谢谢。

　　问 投资者：请简单介绍一下公司的控股股东?

　　答 中新集团赵志松：公司控股股东为苏州中方财团控股股份有限公司，注册资本13,000万美元，注册地址为苏州工业园区置业商务广场1幢16楼。主要从事实业投资、货物仓储，投资咨询服务。截至目前，中方财团持有公司52%的股权。谢谢!

　　问 投资者：请问你们公司的经营范围是什么?

　　答 中新集团赵志松：公司经营范围是进行土地一级开发与经营、工业厂房及科研载体的开发与运营、物业管理、项目管理、酒店的经营管理、咨询服务、产业与基础设施开发;投资、举办企业;国家允许进行的其他业务活动;房地产开发与经营(工业厂房、商业租赁、长租公寓)。谢谢!

　　问 投资者：请问房地产政策变动对公司有什么影响?

　　答 中新集团赵志松：截至目前，公司已处置完毕住宅及商业项目资产。公司未来主要从事长租公寓、工业厂房、商业租赁等国家政策鼓励的不动产相关业务。公司房地产业务符合国家对房地产行业的产业政策。未来公司房地产业务主要为园区产业载体租赁和园区综合服务。房地产行业投资规模大，属于资本密集型行业，对于信贷等融资工具有较强的依赖性。若国家宏观经济政策变动，政府进一步利用产业政策、税收政策及信贷政策等实施调控，则有可能影响公司相关业务，可能会对公司的盈利情况产生一定的影响。为此，公司将密切关注宏观经济和国家政策走势，努力把握宏观经济形势、顺应宏观调控政策导向，积极主动地调整经营计划，提升公司整体竞争能力。谢谢!

　　问 投资者：请问公司主要股东和实际控制人持有的公司股票是否存在被抵押、质押或冻结的情况?

　　答 中信证券王磊：您好，截至目前，公司主要股东和实际控制人所直接或间接持有的公司股票没有被抵押、质押或冻结的情况。谢谢。

　　问 投资者：请问公司的经常性关联交易主要包括有哪些?

　　答 中新集团唐筱卫：报告期内发生的经常性关联交易主要包括向关联方出租机器设备与物业、提供市政工程服务、收取咨询服务管理费以及从关联方接受的污泥处理、工程服务、采购电力及其他服务等。谢谢。

　　问 投资者：请问公司资产是否完整独立?

　　答 中新集团唐筱卫：公司的资产完整，拥有独立的经营体系。公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业产权关系明确，合法拥有与经营有关的土地、资产的使用权或所有权，公司资产独立完整。公司的控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在占用公司的资金、资产和其他资源的情况。谢谢。

　　问 投资者：请问绿色公用业务政策变动对公司有什么影响?

　　答 中新集团赵志松：在当前的宏观调控形势下，国家对自来水、污水、燃气、电和供热等公用事业价格进行控制，随着公用事业生产企业所需原材料和燃料价格不断波动，可能在短期内对公司公用事业板块业务效益带来不利影响。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍一下董事会秘书制度的建立和执行情况?

　　答 中新集团唐筱卫：公司第一届董事会第三次会议审议通过了《中新苏州工业园区开发集团股份有限公司董事会秘书工作规则》。该工作规则规定了董事会秘书的任职资格、任命程序、主要职责等。公司第三届董事会第四次会议对《董事会秘书工作规则》进行修订并审议通过。依据最新相关法规，修订后的工作规则对董事会秘书的任职、工作职责、离任事项等进一步做出规定和完善。公司董事会按制度聘请了董事会秘书并为董事会秘书开展日常工作创造了应有的条件。公司成立至今，董事会秘书依照有关法律法规和《公司章程》的规定勤勉尽职地履行了其职责。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况?

　　答 中信证券张新：公司在多年的园区开发运营过程中总结和积累了大量经验，形成了一套全面有效的开发流程并在业务发展过程中不断改进，特别是在市场研究、规划设计、基础设施建设、产业招商、软件升级等方面具有较强优势，在行业内形成了较高的品牌形象。本次发行募集资金投资项目运行所需的人员将以内部培养为主，部分基础工作人员将从外部招聘。因此，公司为从事募投项目进行的储备较为充分。谢谢。

　　问 投资者：能介绍一下公司独立董事实际发挥作用的情况吗?

　　答 中新集团唐筱卫：公司独立董事自当选以来，依照有关法律法规和《公司章程》勤勉尽职地履行权利和义务，对完善公司治理结构和规范公司运作发挥了积极的作用。独立董事当选以来，根据有关规定对董事选举、聘任高级管理人员、公司关联交易等相关议案发表了独立意见。谢谢。

　　问 投资者：请分析一下投资斜塘项目的必要性?

　　答 中信证券张新：(1)公司拓展业务的需要

　　中新集团定位为“中国园区开发运营领军企业”，打造了以城市规划、产业招商为先导，土地开发等多项业务并举的园区综合开发业务模式，已先后成功开发了中新生态科技城项目、苏通科技产业园项目、苏滁现代产业园项目、海虞和乐余园区开发运营项目，在行业内形成了较高的品牌形象。为进一步拓展开发业务，抢抓园区开发运营战略机遇，丰富公司的产品类型，中新集团正需要开发“退二进三”类土地一级开发业务。因此，本项目建设是公司拓展业务的需要。

　　(2)公司配合园区发展的需要

　　中新集团作为苏州工业园区开发主体和中新合作载体，为支撑苏州工业园区产业化的发展需要，中新集团需利用积累的开发建设经验和自身的竞争优势，深度开发苏州工业园区，支持和配合园区优化产业结构、实施“退二进三”等。

　　(3)促进产业转移和产业联动

　　经过二十年的发展，苏州工业园区内的部分工业企业已达到一定的产能规模，亟需进一步扩大发展。但由于园区可供土地指标的减少，以及园区产业优化升级的需要，工业企业的发展受到了一定的限制。中新集团抓住时机、顺应园区产业转移和产业联动的发展趋势，充分利用公司在南通、滁州等合作区域内外的工业用地优势，承接本项目内的拆迁企业，促进各合作区内的产业联动。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司2018年末公司投资性房地产账面价值情况?

　　答 中新集团龚菊平：答：2018年末公司投资性房地产账面价值241,573.88万元，较2017年末增加19,490.66万元，主要系公司大力发展租赁业务，星湖公馆从存货转入投资性房地产，置业大厦本年由固定资产转为投资性房地产，德尔福本年竣工作为投资性房地产核算，出售部分翡翠公寓和对改造中新科技城研发服务楼，以及新兴产业工业坊一期、达亮项目、和顺水巷项目以及中新科技研发服务楼决算调减和正常折旧。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司的其他非流动金融资产情况?

　　答 中新集团龚菊平：答：截至2019年6月30日，公司其他非流动金融资产账面价值为25,285.59万元，占总资产比例为1.20%，全部为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。谢谢。

　　问 投资者：请分析一下公司的销售回款情况?

　　答 中新集团龚菊平：答：由于公司在行业内具有良好的信誉和口碑，且产品受到市场欢迎，销售较为顺畅。报告期内公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为611,599.84万元、617,988.74万元、427,022.65万元及230,859.77万元，销售回笼资金充裕。谢谢。

　　问 投资者：请问苏州工业园区取得的成就有哪些?

　　答 中新集团赵志松：苏州工业园区多年名列“中国城市最具竞争力开发区”榜首，2018年在全国经开区综合考评中位居第1，在全国百强产业园区排名第3，在全国高新区排名第6。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的销售费用情况

　　答 中新集团龚菊平：答：公司的销售费用主要包括营销广告费用、销售代理费用等，2016年末、2017年末、2018年末及2019年6月末为9,519.27万元、8,014.59万元、6,650.47万元及7,683.51万元，报告期内公司销售费用总额稳步减少，占营业收入的比例亦呈现减少趋势。2017年度销售费用总额较上年同期有所下降，主要系本期房地产销售较上年同期有所减少，所产生的销售代理费用及佣金相应减少所致。2018年度销售费用总额较上年同期继续下降，主要系本年度无大型新楼盘推出，导致品牌宣传推广费用下降所致。2019年1-6月销售费用总额较上年同期有所上升，主要系公司集中处置住宅及商业房地产项目，房产销售收入大幅提高，因此佣金等费用大幅提高，导致销售费用有所上升。谢谢。

　　问 投资者：可不可以和我讲下公司监事会运行情况?

　　答 中新集团唐筱卫：公司自创立大会至今，共计召开了35次监事会。公司监事会严格按照《公司章程》规定召开，操作流程严格遵循公司监事会议事规则的相关规定。监事依照有关法律法规和公司章程严格行使职权、勤勉尽职地履行职责和义务，监事会制度的建立和有效执行对完善公司治理结构和规范公司运作发挥了应有的监督和制衡作用。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司的业务开发运营筹资有什么风险?

　　答 中信证券张新：园区开发运营对资金的需求量较大，资金的筹措对公司的持续、稳定发展具有重要影响，它直接影响公司能否按照计划完成业务的开发。目前，公司业务开发的资金来源主要有自有资金、银行贷款和项目预售款，存在筹资渠道相对较少，筹资方式和结构较为单一的风险。谢谢。

　　问 投资者：可不可以说说园区开发行业的经营模式的演变和发展?

　　答 中新集团赵志松：随着土地的不断出让和开发，园区开发公司可以拿到的土地资源越来越少。伴随着这一趋势，园区开发行业上市公司的土地类相关收入占主营业务收入的比重都出现了不同程度的下降，并且各公司根据自身的实际情况和优势开始向其它业务领域拓展。因此，我国园区开发行业上市公司正在根据自身情况和经济全球化进程的要求，重新进行功能定位并拟定可持续发展战略。从目前的实际情况来看，我国园区开发行业上市公司经营模式呈现以下几种演变方式：

　　(1)纵向完善园区开发价值链

　　园区开发企业的纵向业务拓展指：由于多数园区开发企业是从土地开发起步，以土地成片开发、政府的土地出让金分成、市政建设管理等作为盈利来源，随着土地资源的减少和园区建设的深入，很多园区开发企业都利用原有土地开发的专业优势和资本优势将其业务向行业价值链的下游环节拓展，即向土地深度开发和载体开发、自建商业及工业物业出租、商品房开发销售、市政公用和物业管理等拓展。

　　(2)业务多元化战略

　　与业务链纵向拓展不同，业务多元化战略则是把园区开发经营的领域和范围扩展到多个行业当中，实行跨行业经营。目前不少园区上市公司积极向业务多元化方向发展，受园区招商及产业规划集聚的影响，大多数园区开发公司多元化发展的方向主要集中在网络软件、新材料、新能源、物流、通讯和医药等领域。

　　(3)纵向拓展与多元化相结合的战略

　　在园区开发公司谋求转型的过程中，更多园区开发公司努力探索园区开发业务纵向拓展和多元化战略相结合的道路。一些园区开发公司，凭借其在开发区内的土地优势，在拓展园区开发运营业务的同时积极通过资本运作投资于园区内企业，以获得长期稳定的投资收益。

　　(4)同类型上市公司的业务转型及经营情况

　　结合目前沪、深两市的开发区类上市公司业务经营状况，可以发现这些公司的主营业务除了传统的土地开发外，还延伸到与土地开发相关的市政公用建设、各类业态房产租赁、物业管理、酒店经营等领域，部分公司还涉及到与土地、医药、商品销售等领域。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问公司稳定股价的具体措施?

　　答 中信证券王磊：您好，在触发稳定股价措施日后，公司、公司控股股东、公司的董事和高级管理人员将实施以下措施稳定公司股价：(1)控股股东增持A股股票;(2)公司回购A股股票;(3)董事和高级管理人员增持A股股票(独立董事、不在公司领取薪酬的董事除外);(4)稳定股价措施的再次启动;(5)其他股价稳定措施。谢谢。

　　问 投资者：请问公司的人员是否独立?

　　答 中新集团唐筱卫：公司的员工独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，公司总裁、副总裁、财务总监、董事会秘书仅在公司工作并领取薪酬，未在控股股东、实际控制人中担任除董事、监事以外的其他职务，公司财务人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业兼任任何职务。公司建立了独立的人事档案、人事聘用和任免制度以及考核、奖惩制度，与全体员工签订了劳动合同，建立了独立的工资管理、福利与社会保障体系。谢谢。

　　问 投资者：请简要说明公司主营业务市场集中的风险?

　　答 中信证券张新：公司目前主营业务主要集中在长三角地区，募投项目也在苏州工业园区内实施，上述区域的经济发展、招商引资环境、基础设施配套、可供开发土地面积及区域房地产市场价格都对公司主营业务的发展产生直接影响，因此存在主营业务市场较为集中的风险。按照未来发展规划，公司将继续以长三角地区为中心，逐渐向区域外重点地区进行拓展。目前公司的主营业务已经扩展到宿迁、南通、滁州、张家港、常熟、嘉善等地区，跨区域经营取得阶段性的进展，但相对于其他部分大型企业而言，公司迈向全国的步伐还是较慢，在一段时间内，主营业务市场集中度的风险会持续存在。谢谢。

　　问 投资者：请问公司有没有信息披露制度，或者为投资者服务的计划?

　　答 中新集团唐筱卫：为保护投资者合法权益，加强公司信息披露工作的管理，规范公司信息披露行为，公司制订了《信息披露管理制度》。谢谢。

　　问 投资者：请问公司启动股价稳定预案的具体条件是什么?

　　答 中信证券王磊：您好，公司上市后三年内，如公司A股股票收盘价格连续20个交易日(第20个交易日称为“触发稳定股价措施日”)低于公司最近一期的每股净资产，公司、公司控股股东、公司董事和高级管理人员将按照有关规定及各自的承诺启动稳定公司股价的具体措施。谢谢。

　　问 投资者：请问公司募集资金使用是否存在风险?

　　答 中信证券张新：公司本次发行募集资金将用于斜塘项目。该项目是顺应国家对园区开发运营开发的政策并根据市场需要以及公司现有业务发展的基础上拟定的，存在项目建设完成后，由于政策及市场情况发生变化导致未能达到预期经济效益的风险。另外，如果对募集资金使用不当和控制不到位，可能使得本次募集资金投资项目的实际经营成果与本招股意向书披露的预测财务信息存在一定的差异，产生募集资金使用的风险。谢谢。

　　问 投资者：请问公司如何面对员工流失问题?

　　答 中新集团唐筱卫：一个企业如果具有良好的发展前景，能够帮助员工实现他们的个人价值和社会价值，并建立员工认同的企业文化，自然能够留住人才，伴随企业一起成长，我们对公司未来的发展充满信心。谢谢。

　　问 投资者：请简述一下园区开发与上下游行业之间的关联性及影响?

　　答 中新集团赵志松：园区开发行业的收入和利润直接受到园区土地开发与出让规模、园区经济和人口增长、招商入区企业数量、固定资产投资规模和开发区财税收入等因素的影响。当土地开发和出让规模较大时，园区开发企业所能获得的土地拍卖分成就相应增多，完成的基础设施建设量也会较大，从而获得工程建设收入也相应增多;当园区经济和人口增长较快时，对商业的需求就会增长，公司的园区配套相关业务就会大幅增长;当招商入区企业数量和固定资产投资金额增加时，园区开发企业开发的工业土地面积将随之增加，以满足入区企业建设厂房的需要，同时工业厂房的租金也会较快增长，并同时提高招商方面的收入;园区开发各项业务的快速发展促进了园区财政收入的增长，政府又会加大开发力度和投入力度，又会反过来增加园区开发企业的各项业务。

　　总的来说，园区开发企业是为开发园区而存在，在为开发园区发展各项业务的同时也享受了园区发展的成果，例如土地的增值和商业、服务业的增长，是一个互利、双赢的过程。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司商业项目资产处置方案具体情况?

　　答 中新集团唐筱卫：对于短期内能处置完毕的商业房地产，公司加速对外销售，截至目前，公司已完成全部的对外销售工作，并已交付实现营业收入;对于目前尚未完成对外销售的商业房地产，公司全部转为自持。同时，公司出具承诺，公司及控制的其他企业持有的商业物业资产将以自用或自持出租方式经营，不会对外销售。

　　截至目前，公司商业房地产已处置完毕，剩余商业房地产公司全部自持，不再对外销售。谢谢。

　　问 投资者：请问苏州工业园区的发展愿景是什么?

　　答 中新集团赵志松：当前，苏州工业园区发展正处于工业化转型、城市化加速、国际化提升的关键时期。苏州工业园区将遵照中央关于“将苏州工业园区率先建设成为资源节约型、环境友好型的生态示范区，研发中心和高新技术产业集群效应突出的科技示范区，以虚拟口岸为依托的现代商贸物流运营中心示范区，以承接跨国公司离岸外包业务为主的中国服务外包示范区”的指示精神，以及江苏省、苏州市关于“将苏州工业园区建设成为全国发展水平最高、竞争力最强的园区之一”的目标定位，力争尽快将苏州工业园区建成具有国际竞争力的高科技工业园区和现代化、园林化、国际化的新城区。谢谢!

　　问 投资者：请谈谈公司的总体发展战略?

　　答 中新集团赵志松：公司基于二十多年综合开发与运营方面积累的专业优势以及对中国区域城镇化综合开发与运营未来发展趋势的判断，树立了“立足苏州、深耕长三角、关注全国潜力城市、适度探索“一带一路”的发展战略，并将深入推进“集团化、市场化、品牌化”的经营策略。

　　公司的战略定位为打造中国知名的“园区开发运营领军企业”。围绕此战略定位，公司将构建起以园区开发运营为主体板块，以载体配套和绿色公用为两翼支撑板块，通过板块联动、资源集聚，实现高水平产城融合的“一体两翼”协同发展格局。基于此定位，公司将积极实施“走出去”战略，在巩固现有核心业务基础上，推动规划设计、基础设施建设、配套设施、市政公用、招商引资、软件升级等各种业务的整合。公司将秉承规划引领、产业先行、产城融合、以人为本的开发理念，不断拓展园区开发运营项目，将园区的开发运营模式复制到其他区域，并适度探索“一带一路”，进一步强化纵深发展，并最终推广到各个区域。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司主要经营模式?

　　答 中新集团龚菊平：答：公司土地一级开发业务采取管委会协议委托开发的方式，房地产开发与经营主要采用自主开发、对外租赁的方式，绿色公用业务主要包括以投资控股、参股、BOT、TOT等经营方式，多元化服务招商代理及工程咨询管理采取协议委托的方式。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司毛利率情况

　　答 中新集团龚菊平：答：报告期内，公司综合毛利率持续上升。2017年度，公司综合毛利率为35.02%，较上年同期提高4.92个百分点，主要系土地一级开发收入占比提高以及毛利率提高。2018年，公司综合毛利率为41.34%，较上年提高6.32%，主要系各版块的毛利率均有所提高：土地价格提高使得土地开发及多元服务中的咨询服务毛利率提高;已完工项目销售价格提高使得房产开发与经营业务毛利率提高。2019年1-6月，公司综合毛利率为44.45%，较上年提高3.11%，主要系房地产开发与经营及市政公用板块毛利率同比上升：购地成本较低的木渎置地苏胥湾集中交房导致房地产开发与经营业务毛利率提高;煤炭价格同比下降导致市政公用业务毛利率提高。谢谢。

　　问 投资者：请问公司的主营业务是什么?

　　答 中新集团赵志松：作为中新两国政府间最大合作项目之一的载体和苏州工业园区的开发主体，公司以“筑中国梦想、建新型园区”为己任，确立了以园区开发运营为主体板块，以载体配套和绿色公用为两翼支撑板块，通过板块联动、资源集聚，实现高水平产城融合的“一体两翼”协同发展格局。公司及控股子公司围绕园区开发运营这一主营业务，开展土地一级开发，长租公寓、工业厂房、商业租赁开发与经营，绿色公用和多元化服务等。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍一下公司专职技术人员情况?

　　答 中新集团唐筱卫：截至2019年6月末，公司拥有房地产专业或建筑工程专业资格的专职技术人员共计144人，其中：中级职称68人、高级职称60人。谢谢!