网上路演嘉宾介绍：

广东华特气体股份有限公司 副董事长 石思慧 女士与投资者交流

广东华特气体股份有限公司 总经理 傅铸红 先生与投资者交流

广东华特气体股份有限公司 副总经理 张穗华 先生与投资者交流

中信建投证券股份有限公司 投资银行部董事总经理 温杰 先生与投资者交流

中信建投证券股份有限公司 投资银行部保荐代表人 温家明 先生与投资者交流

中信建投证券股份有限公司 投资银行部保荐代表人 李少杰 先生与投资者交流

路演现场

【网上路演交流内容剪辑】

问 投资者：请问公司是否有持续经营的能力？

答 中信建投温杰：报告期内公司经营规模不断扩大，公司资产质量、财务状况和盈利能力良好，公司的经营模式、产品或服务的品种结构未发生重大变化；公司的行业地位及所处行业的经营环境未发生重大变化；公司在用的商标、专利、专有技术等重要资产或者技术的取得或者使用不存在重大不利变化；公司最近一年的营业收入或净利润对关联方或者有重大不确定性的客户不存在重大依赖；公司最近一年的净利润不是主要来自合并财务报表范围以外的投资收益。综上，公司具有持续经营能力。

谢谢！

问 投资者：请问公司存在哪些产品质量风险？

答 华特气体傅铸红：公司特种气体产品的主要客户为大规模集成电路、新型显示面板等高端领域客户，其生产过程精细化程度高，对气体产品的稳定度要求极高，例如应用于集成电路晶圆加工生产线的气体，纯度或杂质含量百万分之一级的细微波动就会对整条生产线产品良率造成不利影响。而这些领域客户的产线价值极高，尽管公司已掌握特种气体生产全流程的核心技术，品质管控能力较高，并通过了客户严格的审核认证，但如果由于某些原因导致公司产品的质量不稳定，将导致产品质量纠纷或诉讼，面临巨额赔偿的风险。

谢谢！

问 投资者：请说明一下气体设备的销售方式、客户类型与气体产品是否存在明显区别。

答 华特气体傅铸红：公司气体设备的销售方式为直销，客户类型分为终端客户和气体公司，因此与气体产品无明显区别。

谢谢！

问 投资者：请问公司未来将面临哪些行业挑战？

答 华特气体傅铸红：公司未来将面临的行业挑战：（1）与国际大型气体公司相比，国内公司规模较小、资本实力相对不足，在日趋激烈的市场竞争中可能处于相对劣势地位；（2）人才的缺乏对行业的发展将造成不利的影响。

谢谢！

问 投资者：请问公司在技术方面存在哪些迭代风险？

答 华特气体张穗华：一方面，如果公司的研发前瞻性不足，未能对市场的发展趋势做出正确判断，有可能导致技术成果得不到市场认可，技术成果的产业化不达预期，将会对公司的长远发展和未来市场竞争力产生一定的影响。另一方面，公司的下游产业包括集成电路、新型显示面板、光伏能源等，具有产品迭代快速、技术革新频繁的特点，如果公司的研发能力无法与客户的需求想匹配，将导致技术研发的滞后，从而进一步面临客户流失的风险，对生产经营造成不利影响。
    谢谢！

问 投资者：请问公司的应收账款周转率与同行业相比如何？

答 华特气体石思慧：与同行业可比公司相比，各公司应收账款周转率存在差异，主要原因为不同公司的销售产品种类、下投资者户类别和货款回收管理不同，导致应收账款周转率有差异。从公司近年的运行情况看，公司十分重视应收账款的管理，利用客户信用管理体系跟踪货款回收进度，并对回款不及时的情况进行催收。
    谢谢！

问 投资者：请问本次募集资金运用对公司财务状况及经营成果有何影响呢？

答 华特气体石思慧：本次募集资金到位后，公司的货币资金、股东权益和每股净资产均较发行前大幅增加，公司资本实力进一步增强，资产负债率将有所降低，资本结构进一步优化，进而降低公司财务风险。
    公司2016年度、2017年度、2018年度和2019年1-6月归属于母公司股东的加权平均净资产收益率分别为8.53%、10.02%、12.85%和6.93%。募集资金到位后，公司的净资产将大幅增加，但是由于募集资金投资项目存在实施周期需要有一定时间，所投项目须经历建设期和收回投资期，因此存在短期内公司净资产收益率下降的风险。但随着项目的投产以及效益的实现，公司的营业收入和利润水平将大幅增长，未来盈利能力和净资产收益率水平将会稳步提高。
谢谢！

问 投资者：请问公司存在哪些安全生产的风险？

答 华特气体傅铸红：工业气体产品大多为危险化学品，国家对危险化学品的生产、储存、使用和运输都制定了相关法律法规，并通过质量技术监督、安全生产监督管理、运输管理等相关部门进行监管。如果公司的安全管理制度未得到有效执行或者个别员工疏忽导致操作不当，存在发生安全生产事故的风险，将影响公司的生产经营。
    谢谢！

问 投资者：请介绍一下公司目前内部控制情况。

答 华特气体张穗华：公司已针对自身特点制定了公司现有的内部控制制度，且已覆盖公司对外经营和内部运营的各个方面，通过运行证明是有效的，在完整性、有效性和合理性方面不存在重大缺陷，执行情况良好。
    为进一步保证公司顺利应对外部与内部环境、经营业务情况的改变，使内部控制的有效性得到保障，本公司还将根据实际经营状况及时补充完善内部管理与控制制度，保证公司的持续、稳健发展。
    谢谢！

问 投资者：请介绍一下公司的采购模式。

答 华特气体傅铸红：（1）采购内容
公司的主要采购内容为气体原料、气体容器和气体设备相关配件。对于气体原料，供应商包括空分气体企业、金属冶炼企业、化工企业、生产粗产品的气体公司等；对于气体容器，供应商为生产钢瓶、储槽、储罐等的企业；对于气体设备相关配件，供应商为生产钢板、铝材、五金、阀门等产品的企业。
    （2）供应商选择
    供应商选择方面，公司通过广泛调查全国乃至全球相关原料的供应商情况，经比对筛选，初步确定供应商，再对其经营资质、生产能力、质量及稳定性、服务能力、价格等多方面进行评估，评估通过后经样品检测合格方可纳入供应商名录，建立采购合作关系。建立正式合作关系后，公司仍将围绕交期、价格、品质、服务四方面对供应商进行定期考核，考核合格才可保持合作关系。通过严格、合理的供应商管理，公司保证了采购货源、质量的稳定以及采购价格合理。
    （3）采购方式
    对于气体原料，公司一般与主要供应商签订年度或更长期的框架协议，对产品的规格、价格、品质等要素进行约定，再根据具体的生产需求以订单形式采购，通常在下订单时需提前 1-3 天通知供应商备货，经供应商确认后货源充足后再下订单，在订单中再对采购价格、采购数量、交货地点、交货时间等进行明确约定。谢谢！

问 投资者：请问公司在经营方面是否存在价格波动的风险？

答 华特气体石思慧：一方面公司的成熟产品可能将会面临更激烈的市场竞争，另一方面公司将在更多领域与国外大型气体公司产生直接竞争，竞争环境的变化可能带来产品价格的波动。此外，技术的重大突破、下游产业发展趋势的变化都可能对供需产生影响，进而造成产品价格的波动，从而对公司的经营造成负面影响。
    谢谢！

问 投资者：请问公司存在哪些竞争劣势？

答 华特气体张穗华：公司目前面临资金劣势和规模劣势。
谢谢！

问 投资者：请问公司目前面临的哪些行业机遇？

答 华特气体傅铸红：公司目前面临的行业机遇：（1）政策的大力支持将助推行业快速发展；（2）下游产业发展迅速，市场需求持续扩大；（3）特种气体国产化需求推动产业发展。
谢谢！

问 投资者：请问公司高层是否存在亲属关系？

答 华特气体石思慧：截至招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间的亲属关系如下：
    1、公司董事长石平湘与公司副董事长、副总经理石思慧系父女关系；
    2、公司董事长石平湘与公司董事、副总经理张穗华系姨父外甥关系；
    3、公司董事、副总经理张穗华与公司副董事长、副总经理石思慧系表兄妹关系。
    除上述情况之外，公司其他董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间不存在亲属关系。

问 投资者：请问介绍一下公司在高端应用领域的先发优势。

答 华特气体傅铸红：由于前期严格的认证体系，一旦进入供应链体系并开始批量供应，公司与客户的合作关系便相对稳定，且随着合作关系的深入，公司一方面可以通过不断满足客户的个性化需求，强化客户粘性；另一方面，公司又能够对客户需求进行深入挖掘，研发和推出更多、更先进的产品种类，拓展业务机会。因此，公司在积累众多优质客户后，先发优势明显。
    谢谢！

问 投资者：请问公司在研发方面有何优势？

答 华特气体傅铸红：凭借对行业的深刻理解和对需求的敏锐把握，公司的研发具备较强的战略前瞻性，及早对前沿领域特种气体进行了研发布局，并成功进入了集成电路、显示面板、光伏能源、光纤光缆等领域客户的供应链，形成了较强的先发优势。
    谢谢！

问 投资者：请介绍一下公司董事长的背景经历。

答 华特气体张穗华：石平湘先生，1948年12月出生，中国国籍，无境外永久居留权，广东广播电视大学专科学历。1968年1月至1973年1月，因“知青上山下乡运动”务农；1973年1月至1976年1月，在佛山市机关农场务农；1976年1月至1984年1月，担任佛山市二氧化碳研究所经理；1984年1月至1985年9月，担任佛山市微电脑开发中心经理；1985年9月至1987年7月，在广东广播电视大学学习深造；1987年7月至1993年3月，担任佛山市创业科技公司副总经理；1993年4月至2012年2月，担任华南研究所执行董事、总经理；1999年2月至2008年7月，担任华特有限执行董事、总经理；2008年8月至2015年6月，担任华特有限执行董事；2015年6月至今，担任华特股份董事长。

问 投资者：请问公司应收账款坏账风险大吗？

答 华特气体石思慧：报告期各期末，公司应收账款账龄结构稳定、合理，账龄在1年以内的应收账款余额占全部应收账款余额的比例较高。2016年末、2017年末、2018年末和2019年6月末，公司账龄为1年以内的应收账款占比分别为88.28%、87.72%、91.73%和89.86%，应收账款的账龄结构与信用政策一致。公司对部分账龄较长且确定不能收回的应收账款及时进行核销，应收账款坏账风险较小。
    谢谢！

问 投资者：公司作为高新技术企业，公司的人才激励与培养机制有哪些？

答 华特气体傅铸红：为保持持续自主创新能力，公司不断引进和培育技术研发人才，建立和完善技术研发机制与奖励机制，并通过员工持股平台对主要技术人员进行股权激励，充分调动研发团队的创新积极性。同时，公司明确了创新奖励制度，为激励员工进行技术创新提供了制度保证，并在对研发人员进行定期考核评估中引入奖励方案，给予贡献大的人员相应的支持和奖励。此外，公司为员工提供学习和晋升的机会，重视对创新型人才的培养，来保证公司未来的技术创新能力。
    谢谢！

问 投资者：请介绍一下公司的资产结构。

答 华特气体石思慧：报告期内公司资产以流动资产为主，流动资产占总资产的比重较高，占总资产比重分别为58.28%、62.20% 、63.12%和61.20%，与公司高技术含量、轻资产的经营特点相符。
    谢谢！

问 投资者：在公司的投资者关系栏目中的留言能马上得到答复吗，一般要多久？

答 中信建投温家明：公司将在最短的时间内有相关的负责人给予答复。

谢谢！

问 投资者：请问公司目前主要客户有哪些？

答 华特气体傅铸红：公司作为一家面向全球提供“一站式”气体应用解决方案的供应商，已积累了中芯国际、台积电、华虹宏力、华润微电子等众多知名客户，并出口至台湾、韩国、新加坡等50余个国家和地区，产品质量获得国内外各行业客户高度认可。
    谢谢！

问 投资者：请问公司大股东目前有股票处于质押状态吗？

答 中信建投李少杰：截至招股说明书签署日，控股股东和实际控制人持有发行人的股份不存在质押或其他有争议的情况。

问 投资者：请问发行人对公司的管理团队作何评价？

答 华特气体石思慧：我对我们公司管理团队很有信心。成为公众公司后，在广大投资者的支持下，我们高管团队会更加努力工作，以稳健的经营和出色的业绩回报广大投资者。
    谢谢！

问 投资者：请问公司用什么方式来开拓市场？

答 华特气体傅铸红：公司的市场开拓主要通过展会、网络宣传、客户介绍等方式进行。
谢谢！

问 投资者：请问员工持股计划是否会对公司经营状况、财务状况、控制权变化等方面造成影响？

答 华特气体张穗华：公司针对包括董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在内的部分员工实施员工持股计划，增强了员工对公司的认同感，调动了员工的工作积极性，提升了公司的凝聚力，有利于稳定核心人员和提高公司的经营状况。公司员工持股平台已于报告期前搭建完成，报告期内虽存在部分员工转让持股平台所持份额的情况，但转让占比较小，不会对公司控制权产生重大影响，亦未对对报告期内财务状况产生重大影响。

问 投资者：请问公司与同行业公司管理费用存在差异的原因？

答 华特气体石思慧：与同行业可比公司比较，公司管理费用占营业收入的比重低于金宏气体、和远气体，一方面主要是因为公司非常注重内部管理与控制，费用管控较为严格，公司的业务招待费占比较金宏气体、和远气体低；另一方面则是公司在办公类固定资产投入上较少，相应管理费用中的折旧与摊销较低，与公司的经营特点相匹配。
    谢谢！

问 投资者：作为公司的保荐人，上市后保荐人的工作是否已经结束？

答 中信建投李少杰：作为保荐人，我们还有持续督导的义务，我们将勤勉尽责，尽最大的努力把后续许多工作更好地完成，保护投资者的利益。
    谢谢！

问 投资者：请问公司主营业务有哪些？

答 华特气体傅铸红：公司的主营业务是以特种气体的研发、生产及销售为核心，辅以普通工业气体和相关气体设备与工程业务，提供气体一站式综合应用解决方案。
    谢谢！

问 投资者：如果公司上市后股价表现不理想，对于最近一批进去的投资机构来说，是否会产生纠纷之类的问题？

答 中信建投温家明：股权变动是双方真实意思表示，不存在争议或潜在纠纷，新股东具备法律法规规定的股东资格。
    谢谢！

问 投资者：现在有相当多的公司上市融资后，资金充沛，但并不是全力发展主业。请问贵公司会如何使用这笔资金呢？

答 华特气体石思慧：公司募集资金将全部用于募集资金投资项目的投资，以配合公司高速发展的需要。
    谢谢！

问 投资者：请问公司所处行业的进入壁垒是什么？

答 华特气体傅铸红：公司所处行业的进入壁垒有：技术壁垒、客户认证壁垒、营销网络与服务壁垒和资质壁垒。
    谢谢！

问 投资者：请问目前公司独立运营情况如何？

答 华特气体张穗华：公司运作规范，拥有独立完整的业务和产、供、销系统，资产、人员、财务、机构和业务等方面均独立于主要股东及其他关联方，具有独立面向市场自主经营的能力。
    谢谢！

问 投资者：请问公司领导，您对上市公司投资者关系如何理解？

答 华特气体石思慧：上市公司投资者关系是指公司通过信息披露与交流，加强与投资者间的沟通，增进投资者对公司的了解和认同，提升公司治理水平，以实现公司整体利益最优化，并保护投资者合法权益。
    谢谢！