网上路演嘉宾介绍：

神驰机电股份有限公司 董事长、总经理 艾纯 先生与投资者交流

神驰机电股份有限公司 董事、副总经理、董事会秘书 谢安源 先生与投资者交流

神驰机电股份有限公司 财务负责人 宣学红 女士与投资者交流

华西证券股份有限公司 投资银行部北京业务部总经理助理 何猛 先生与投资者交流

华西证券股份有限公司 投资银行部上海业务部副总经理 艾可仁 先生与投资者交流

华西证券股份有限公司 资本市场部总经理助理 徐缘婷 女士与投资者交流

神驰机电路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】
　　问 投资者：您能简单介绍一下本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例吗?

　　答 华西证券何猛：(1)公司股东艾纯、艾利为兄妹关系，分别持有公司47.73%和7.32%的股份;(2)神驰实业、神驰投资为实际控制人艾纯控制的其他企业，分别持有公司17.68%、18.18%的股份。艾纯、艾利分别持有神驰实业90%和10%股权，艾纯、艾刚和谢安源分别持有神驰投资98%、1%、1%的股权。艾纯与艾刚、艾利为同胞兄弟姐妹，谢安源、艾利为夫妻关系。除上述情况外，公司其他股东之间不存在关联关系。谢谢!

　　问 投资者：请您分析一下公司的资产状况。

　　答 神驰机电宣学红：2016年末、2017年末、2018年末和2019年6月末，公司资产总额分别为98,668.93万元、114,787.68万元、128,231.46万元和126,744.14万元。2017年末、2018年末资产总额分别较上年末增加16,118.75万元、13,443.78万元，增幅分别为16.34%、11.71%，主要是公司报告期内业务规模持续扩大，货币资金、经营性应收款项和存货等显著增加。2019年6月末，公司资产总额与2018年末基本持平。谢谢!

　　问 投资者：为什么说公司具有规模效应与全产业链布局优势?

　　答 神驰机电艾纯：您好!目前，公司小型发电机与发电机组两大主要产品产销规模大，规模效应优势明显。2018年，公司生产、销售小型发电机约130万台，市场占有率将近20%，产销规模在行业内处于领先地位;出口发电机组约34万台，在我国同类产品出口企业中排名第7位。2019年1-6月，公司生产、销售小型发电机约54万台，市场占有率约20%，出口发电机组约13万台，在我国同类产品出口企业中排名第6位。

　　公司是行业内少数具备小型发电机、通用汽油机、控制面板、消声器、逆变器、机架等终端类产品主要部件自主研发与自主生产能力的企业，全产业链布局优势明显。相比于行业内其他竞争对手，全产业链优势一方面可以帮助企业提高产品的整体利润空间，增强企业抵御市场风险的能力;另一方面也有助于对关键零部件进行有序的优化升级，全面控制、提高产品品质，降低产品质量风险。谢谢!

　　问 投资者：请问公司有对小股东的优惠措施吗?

　　答 神驰机电谢安源：同股同权是上市公司的基本原则之一。谢谢。

　　问 投资者：请问公司自成立以来，是否有过重大资产重组情况?

　　答 神驰机电宣学红：自公司前身神驰有限设立以来，公司共进行过两次资产重组：2010年7月艾纯、艾利以安来动力、枫火机械、神驰进出口的股权向神驰有限增资;以及2016年11月公司收购凯米尔100%的股权。前述两次资产重组均属于为避免同业竞争、减少关联交易、增强公司经营独立性而实施的同一控制下的企业合并，且均不构成《上市公司重大资产重组管理办法》所规定的重大资产重组。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍一下公司控股股东及实际控制人的情况。

　　答 神驰机电谢安源：艾纯是公司董事长、总经理，目前直接持有公司47.73%股份，并通过神驰投资、神驰实业间接控制公司18.18%、17.68%股份，合计控制公司83.59%股份，是公司的控股股东、实际控制人。

　　问 投资者：请问公司现在有多少家分子公司啊?

　　答 神驰机电艾纯：您好!截至目前，公司拥有7家全资子公司、6家全资孙公司，无参股公司和分公司。谢谢!

　　问 投资者：请您简单介绍一下公司产品情况吧?

　　答 神驰机电艾纯：您好!按照用途划分，公司产品可分为部件类产品与终端类产品两大类。部件产品以小型发电机、数码变频发电机、通用汽油机为主，起动电机、车用电机、增程器等多种类别兼顾，其中小型发电机、数码变频发电机、通用汽油机为生产发电机组等终端类产品的核心部件;终端类产品以通用汽油发电机组、数码变频发电机组、高压清洗机为主要产品，同时销售水泵、柴油发电机组等多种终端类产品。公司自设立以来，一直专注于电机类产品及通用动力机械产品领域，主营业务和主要产品未发生重大变化。目前，小型发电机、通用汽油发电机组、数码变频发电机组与高压清洗机是公司营业收入与经营业绩的主要来源，通用汽油机亦为发行人主要产品之一，但主要用于投入终端类产品的生产，较少对外出售。谢谢!

　　问 投资者：请问本次发行前持有公司5%以上股份的主要股东有哪些啊?

　　答 神驰机电谢安源：本次发行前，持有公司5%以上股份的股东为艾纯、神驰投资、神驰实业、艾利，分别持股47.73%、18.18%、17.68%、7.32%。谢谢!

　　问 投资者：请问现在公司有多少人啊 ?

　　答 神驰机电宣学红：截至2019年6月30日统计，公司有1621名员工，谢谢!

　　问 投资者：请问我国通用汽油机行业概况如何?

　　答 神驰机电艾纯：您好!国内通用汽油机生产始于20世纪50年代，早期主要以仿制国外产品为主。20世纪60年代后，我国通用汽油机工业体系初步建立，通用汽油机主要作为植保机械的配套动力。改革开放后，国内企业开始引进国外的技术和设备，技术引进带动和促进了我国通用汽油机行业水平的提高，对产品质量提升和生产率的提高都起到了积极作用。20世纪90年代，国际市场逐步拓宽，国内需求增加，通用汽油机行业迅速扩大，同时小型汽油机配套终端产品结构和种类进一步优化，植保机械配套量相对减少，园林机械、发电机组和小型工程机械等配套增多。

　　根据中国内燃机工业协会的统计，2003年至2017年，我国小型汽油机总产销量由355万台增长至2,500万台，年均复合增长率达15%，是全球增速最快的国家，目前已成为世界第一大生产国。根据中国内燃机工业年鉴数据，2017年我国生产的2,500万台小型汽油机销售额约为250亿元，其中80%用于出口。谢谢!

　　问 投资者：请您简单介绍一下行业市场供求状况、利润水平的变动趋势，谢谢!

　　答 神驰机电宣学红：电机及通用动力机械制造行业市场供求状况与宏观经济的周期性波动有一定关系，最近几年总体比较平稳。当出现雪灾、飓风、地震等极端天气，或者电力供应不足时也会导致发电机组等产品的需求短期内上升。

　　从产品定位上看，我国电机及通用动力机械行业生产的最终产品多为中低端产品，技术含量不高，附加值低，导致利润率水平不高。近年来，我国电机制造行业的利润总额稳步上升，但利润率水平存在波动。随着高能效电机替代低能效电机进程的加快，预计未来电机行业的盈利能力有望逐步增强。

　　问 投资者：请问公司的生产模式是怎样的?

　　答 神驰机电艾纯：你好!目前，公司生产、销售的产品主要是电机类产品、通用汽油机、终端类产品。其中，公司生产的通用汽油机主要用于投入终端类产品的进一步生产中，较少对外出售，电机类产品主要采用以销定产的柔性生产模式。终端类产品方面，对于OEM/ODM客户订单，公司采用以销定产的生产方式，对于自主品牌产品，公司一般需要进行备货生产。谢谢!

　　问 投资者：请问加征关税对公司业绩的影响如何?

　　答 神驰机电艾纯：您好!美国作为中国通用机械类设备主要出口市场，加征关税后，国内相关企业均面临着出口商品在美国市场成本上升的压力。发行人在美国市场深耕多年，在渠道铺设、自主品牌推广和售后体系建设方面已具备先发优势，同时依托完整的产业链布局，在成本控制方面也具备相对优势，具有较强的抗风险能力。

　　自2018年中美贸易摩擦升级以来，发行人积极应对，除短期内采取提前备货策略以争取时间外，同时在价格与成本两方面着力优化，并不断增加新产品、开拓新客户，减轻加征关税对公司整体经营业绩的影响，具体应对措施如下：发挥品牌优势与性价比优势，提高销售价格;发挥规模效应与全产业链优势，降低生产成本;强化营销网络优势，积极拓展新客户;依托技术优势，不断开发新产品;择机在海外建立生产基地，培育多元化的出口体系;持续培育核心竞争力，打造世界知名品牌，增强抗风险能力。

　　总体而言，随着发行人进一步发展以及募集资金投入建设，将在生产领域进一步扩大规模、持续提升制造和成本管控水平;在市场拓展方面，进一步扩大自主品牌在全球的推广力度，打造世界知名品牌，降低单一市场业务对发行人整体业务的影响;在研发环节，持续加大技术研发投入，进一步提升技术优势，为发行人的可持续发展提供技术支持和保障，增强核心竞争力。

　　未来，随着在生产、营销、研发领域的竞争力全面提高，发行人整体抗风险能力将进一步增强，单一市场业务对业绩的影响将持续降低。综上所述，针对中美贸易摩擦，发行人采取的调价、降本、拓展新客户、开发新产品等应对措施具有操作性，可以一定程度上有效的抵消加征关税对发行人经营业绩的不利影响，随着核心竞争力的全面提高，发行人未来整体的抗风险能力有望进一步增强，加征关税不会对发行人持续经营造成重大不利影响。谢谢!

　　问 投资者：你们自己如何看待网上路演?对网上路演是否持有严谨认真的态度?

　　答 神驰机电谢安源：我们认为网上路演是宝贵的和投资者近距离交流的机会，通过网上路演是连接投资者与公司之间的一种较好形式，可以向投资者充分介绍公司情况，起到释疑解惑的作用。谢谢。

　　问 投资者：公司是否重视对员工的培训和业务的提高?

　　答 神驰机电谢安源：员工是公司长期发展的立足之本，我们非常重视员工的业务能力提升，会通过培训等多种方式有效结合，谢谢。

　　问 投资者：针对加征关税的风险，公司的应对措施大体有哪些方面?有效性如何?

　　答 神驰机电艾纯：您好!自2018年中美贸易摩擦升级以来，发行人积极应对，除短期内采取提前备货策略以争取时间外，同时在价格与成本两方面着力优化，并不断增加新产品、开拓新客户，减轻加征关税对公司整体经营业绩的影响，具体应对措施如下：1、发挥品牌优势与性价比优势，提高销售价格。2、发挥规模效应与全产业链优势，降低生产成本。3、强化营销网络优势，积极拓展新客户。4、依托技术优势，不断开发新产品。5、择机在海外建立生产基地，培育多元化的出口体系。6、持续培育核心竞争力，打造世界知名品牌，增强抗风险能力。综上所述，针对中美贸易摩擦，发行人采取的调价、降本、拓展新客户、开发新产品等应对措施具有操作性，可以一定程度上有效的抵消加征关税对发行人经营业绩的不利影响，随着核心竞争力的全面提高，发行人未来整体的抗风险能力有望进一步增强，加征关税不会对发行人持续经营造成重大不利影响。谢谢!

　　问 投资者：请问董事长，你们是否会炒自己的股票进行套减获利?您能承诺为股民带来好的回报吗?

　　答 神驰机电艾纯：我们上市后将继续规范经营，不做违法的事情，也不会侵害投资者利益。有任何重大减持行为，都将依法进行披露。

　　我们一定会将公司发展作为头等大事，兢兢业业的做好本业，保证企业的稳健经营，创造佳绩。其他的我相信市场会给我们一份满意的答卷。

　　谢谢。

　　问 投资者：请问公司的竞争优势主要有哪些方面呢?

　　答 华西证券何猛：主要有一下五方面的竞争优势：规模效应与全产业链布局优势;营销网络与自主品牌优势;技术研发优势;产品认证优势;质量控制优势。谢谢!

　　问 投资者：请问贵公司今年业绩如何?预计每股收益会达到多少?是否分红?

　　答 神驰机电艾纯：您好!目前公司的生产、经营及财务状况正常。我们会根据信息披露的要求及时向社会公众披露相关信息，敬请关注。谢谢。

　　问 投资者：请问公司的主营业务是什么?

　　答 神驰机电艾纯：您好!公司的主营业务是小型发电机、通用动力及其终端应用产品的研发、制造和销售。2007年以来，公司依托小型电机、通用汽油机等核心部件的研发、制造优势，向通用动力机械行业终端应用领域延伸，已形成从部件到终端类产品的完整产业链。谢谢!

　　问 投资者：请问未来你们会进行跨界收购等资本动作吗?

　　答 神驰机电艾纯：公司层面有任何重大决策都会按照监管层的相关要求依法披露，敬请关注。谢谢。

　　问 投资者：请问公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况如何?

　　答 华西证券何猛：公司具有多年的核心零部件到整机的研发、制造经验，打造了一支专业的运营管理团队和高效的生产团队。本次募投项目所需的管理人员，将以内部培养为主，少部分人员从外部招聘，保证募投项目管理人员的综合实力。相应的技术人员、生产一线员工，也将从公司各对应部门、生产车间提前确定储备名额，安排有潜力、技术好的员工，确保相关人员能够尽快上岗并胜任工作，保证募投项目的顺利投产和运行。

　　公司多年来一直着力打造企业的自主创新能力，研发中心现有技术研发人员157人，初步构建了一支高效稳定的研发队伍。截至目前，公司已获得专利共178项，其中发明专利14项，实用新型专利96项，外观设计专利68项。电机方面，公司掌握了小型电机产品的降低波形畸变率、降低温升、提高电动机峰值功率和峰值力矩等核心技术以及自动嵌线等先进生产工艺。通用汽油机方面，公司拥有先进的热管理系统、排放控制、噪音控制、振动控制等核心技术。此外，公司正加大对电控技术的研发投入，具体包括交流直流互变、数码变频机组的变频控制、云端远程控制等先进的电控等技术，增强终端类产品使用和控制的智能化水平。公司具备较强的研发实力，为本次募投项目实施奠定了坚实的技术基础。

　　公司从事电机及通用动力机械行业近20年，在行业内拥有较高知名度及品牌美誉度。国内市场，公司与国内众多通机生产企业建立了长期稳定的合作关系，并在全国各个地区开发了多家经销商。国外市场，公司产品销往60多个国家和地区，与100余家境外经销商、近100家OEM/ODM客户建立了合作关系，形成了持续销售。公司在巩固北美、欧洲等主流市场的同时，积极开拓新兴市场。本次募投项目涉及的产品是公司现有产品的延伸，可以直接利用公司现有的销售渠道。

　　综上，公司在人员、技术、市场等方面已经具备了实施募集资金投资项目的各项条件，募集资金到位后，预计募投项目的实施不存在重大障碍。谢谢!

　　问 投资者：请问公司目前有引进战略投资者吗?

　　答 神驰机电谢安源：截至现在，公司股东中无战略投资者。谢谢!

　　问 投资者：请问本次募投项目都有哪些?

　　答 华西证券何猛：本次募集资金扣除发行费用后，将按轻重缓急顺序投资于以下项目：数码变频发电机组生产基地建设项目;通用汽油机扩能项目;技术研发中心建设项目;补充流动资金。谢谢!

　　问 投资者：请问制约行业发展的不利因素主要有哪些呢?

　　答 神驰机电谢安源：(1)缺乏国际知名品牌，行业利润率不高。近年来，受国民经济发展的拉动，我国电机及通用动力机械行业稳步发展，涌现了一批产量规模大、产品质量好的企业。这些企业的产品质量及服务水平与国外知名品牌相比并不逊色，但由于在国际上品牌认知度较低，产品价格远低于国外知名品牌的同类产品。同时，由于行业集中度相对较低、价格竞争激烈，导致行业内企业毛利率普遍不高。

　　(2)产品技术含量、附加值不高。从产品定位上看，我国电机及通用动力机械系列产品的定位较低，多为产量大、技术含量相对较低、低附加值的中低端产品。此类产品生产厂家众多、竞争激烈，形成互相抢占市场压价竞争局面。在出口产品中，中低端产品也占有绝大多数的比例，高技术含量、高附加值产品出口相对较少。

　　(3)装备自动化水平不高，劳动生产率较低。我国电机及通用动力机械行业的制造装备和加工工艺与世界先进水平差距较大，制造企业生产设备普遍自动化程度不高，主要依靠人工流水线进行组装。而国外先进的制造企业普遍采用自动化程度高的生产流水线及加工中心生产，生产效率和产品可靠性均较高。谢谢!

　　问 投资者：请您分析一下数码变频发电机组生产基地建设项目的实施背景及必要性。

　　答 华西证券艾可仁：您好，关于该项目，从市场角度来看，数码变频发电机组应用领域广泛，市场需求有望持续增长。数码变频发电机组不仅因其便携性在家庭和小型商业备用电源、露营、野外作业等领域广受青睐，而且由于其具有输出电压和输出频率稳定的特性，能够满足对电压波动非常敏感的精密仪器和设备的应急需要，可以有效地应用于医疗、通讯、科研等领域，未来市场前景十分广阔。此外，由于数码变频发电机组的价格高于传统的普通发电机组，其消费目前主要集中在欧洲、北美等发达国家，随着发展中国家消费水平的提高，发展中国家市场需求也将持续增长。与本田、雅马哈同类型产品相比，国产数码变频发电机组价格仅是其价格的50%至60%，而性能已逐渐接近国际先进水平。高性价比优势将推动国产数码变频发电机组产品在全球市场保持快速增长。

　　从公司角度来说，面对市场机会，通过建设数码变频发电机组生产专线，有助于优化产品品质，提高生产效率，进一步增强产品竞争优势，对市场需求更快地做出反应，满足下投资者户需求。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍一下电机行业未来的发展趋势如何。

　　答 神驰机电艾纯：(1)节能环保要求的日益提高要求电机及通机产品向高效、节能方向发展;

　　(2)电子技术与智能控制技术的发展促使电机产品向智能化、集成化发展;

　　(3)下游企业的差异化需求促使电机产品向差异化、专业化发展;

　　(4)电机制造业的智能化水平将持续提升。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问公司报告期内总体经营情况怎么样?

　　答 神驰机电宣学红：2016年、2017年、2018年、2019年1-6月，公司营业总收入分别为74,759.72万元、106,901.09万元、133,754.05万元、61,174.69万元;净利润分别为5,924.00万元、8,692.92万元、13,933.42万元、4,896.04万元。谢谢!

　　问 投资者：请问公司在营销网络和自主品牌上有什么样的优势呢?

　　答 神驰机电谢安源：通过全球化的营销策略，公司在国内与国外市场已形成相对完善的营销网络覆盖。

　　国内市场方面，公司采取部件直销和终端经销相结合的营销模式。目前，公司拥有近140家小型发电机国内直销客户，与本田、雅马哈、隆鑫通用、润通科技、大江动力等知名通机生产企业建立了长期稳定的合作关系，在全国范围内与150余家终端类产品经销商建立了合作关系，覆盖全国主要省份。

　　国外市场方面，公司产品销往全球60多个国家和地区，拥有近100家OEM/ODM客户，与100余家境外自主品牌经销客户建立了合作关系，形成了持续销售。针对海外重点市场，公司多年前已在美国和迪拜设立全资子公司，负责北美及中东市场的拓展，今年新增在俄罗斯、尼日利亚、印尼设立了销售子公司，加大在全球范围内的业务拓展。公司在全球大范围覆盖的业务网络能够有效增强公司抗风险能力。

　　长期以来，公司大力推进自主品牌推广建设工作，着力实现销售渠道的扁平化、去中间化，进一步增强渠道控制能力、提高盈利水平，在不到四年的时间里，海外销售的终端类产品中，自主品牌占比从2016年的28.54%快速提升至2019年1-6月的51.94%，已成为海外收入的主要来源。相较于行业内其他企业多以贴牌销售为主的经营方式，公司在自主品牌市场开拓已处于行业前列，自主品牌产品已陆续进入COSTCO、PRICE SMART INC、SAMS CLUB、HOME DEPOT INC、AMAZON INC等美国通机市场的主流销售渠道，自主品牌产品在海外的品牌知名度已初步树立。谢谢!

　　问 投资者：请问行业经营模式是怎样的?

　　答 神驰机电艾纯：您好!我国通用动力机械行业为外向型行业，产品主要用于出口。当前，我国通用机械生产企业普遍采用OEM/ODM方式，即按国外客户的产品技术要求贴牌生产和代工，重点在零部件采购和产品装配环节，产品开发和市场营销环节相对薄弱。

　　行业内重视自主研发、质量控制和品牌推广的优势企业，多数采用定向开发的ODM方式和发展自主品牌并举的模式。一方面，注重产品开发创新，力求掌握关键部件的核心技术。另一方面，重视市场营销环节投入，借助贴牌生产积累的口碑和用户，积极扩大自主品牌产品的市场占有率。

　　针对国内市场的销售，通机企业通常主推自主品牌，大多采用直销和经销相结合的销售模式。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的研发投入情况怎么样?

　　答 华西证券艾可仁：您好，2016年、2017年、2018年、2019年1-6月，公司研发费用分别为992.12万元、1,620.85万元、1,991.12万元、1,312.72万元，占公司营业收入的比例分别为1.33%、1.52%、1.49%、2.15%。为不断提高公司产品的市场竞争力，强化新产品、新工艺的研究开发，公司正有计划地壮大研究开发力量，研发费用占营业收入的比例将逐渐提高。谢谢!