网上路演嘉宾介绍：

厦门特宝生物工程股份有限公司 董事长 兰春 先生与投资者交流

厦门特宝生物工程股份有限公司 总经理 孙黎 先生与投资者交流

厦门特宝生物工程股份有限公司 财务总监及董事会秘书 孙志里 先生与投资者交流

国金证券股份有限公司 保荐代表人 邓晓艳 女士与投资者交流

国金证券股份有限公司 保荐代表人 阮任群 女士与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：保荐人三年来对上市公司出现的作假等事件同样要承担责任的规定是否让你们的工作承担了更大压力?

　　答 国金证券邓晓艳：您好!这是规范资本市场的重要举措，也对保荐人提出了更高的要求。我们会以诚信、务实、公正的态度，严格按照证券发行保荐制度的有关要求，勤勉尽责作好企业后续的持续督导工作。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下主营业务收入海内外区域分布情况。

　　答 特宝生物孙志里：公司销售主要来源于国内市场，销售占比达到98%以上，公司的海外市场占主营业务收入比重较低。谢谢!

　　问 投资者：请问公司股票股利分配的条件是什么?

　　答 特宝生物孙志里：公司在经营情况良好，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足上述现金股利分配之余，提出股票股利分配预案。谢谢!

　　问 投资者：请分析一下公司投资活动产生的现金流量。

　　答 特宝生物孙志里：2016年、2017年、2018年和2019年1-6月公司投资活动产生的现金流量净额分别为-8,593.71万元、-2,689.14万元、-1,454.55万元和-1,492.07万元。报告期内公司投资活动现金流入主要是收回理财产品本金，投资活动现金流出主要是公司购买固定资产以及为新药研发支付的材料、人工和临床试验费等支出。2016年、2017年主要受公司派格宾开发支出的影响;2018年公司增加对机器设备的采购，同时公司蛋白质药物生产改扩建和研发中心建设项目的工程建设部分于2018年9月开工建设，该工程投入资金较大，当期购置固定资产及在建工程等支出金额为1,181.26万元;2019年1-6月主要系公司蛋白质药物生产改扩建和研发中心建设项目的工程建设投入较大。谢谢!

　　问 投资者：请问公司发行前股利分配情况?

　　答 特宝生物孙志里：本次发行前公司经营产生的净利润均留存于公司用于继续投入生产研究和公司发展，未进行过股利分配。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司最近一年内新增股东的情况。

　　答 特宝生物兰春：公司的股东王润华于2016年11月因病去世，2019年1月其持有的0.076%股份由其子王珺承继;唐超芳于2018年9月因病去世，2019年3月其持有0.082%股份由其女林静怡承继。谢谢!

　　问 投资者：请问公司是否存在税收优惠及政府补助政策变化的风险?

　　答 特宝生物孙志里：报告期内，特宝生物享受高新技术企业税收优惠，适用企业所得税税率为15%;公司作为增值税一般纳税人销售自产的生物制品增值税征收率为3%。2018年子公司厦门伯赛基因转录技术有限公司向福建省厦门市海沧区国家税务局申请备案免交增值税，有效期自2018年1月1日至2023年12月31日止。此外，报告期内，公司获得了国家科技部“重大新药创制”科技重大专项补助资金、福建省知识产权局相关专利专项资金拨款、福建省人民政府相关科学技术奖励等多项政府补助。若未来公司未能持续被评定为高新技术企业，政府补助资金申请未得到批准，或国家税收政策、政府补助相关政策有所调整，将会对公司未来经营业绩带来不利影响。谢谢!

　　问 投资者：请问券商，由于规模较小的上市公司股票在市场上容易被操纵,市场的投机性会比较大，公司将采取何种措施避免出现此类问题呢?

　　答 国金证券邓晓艳：作为保荐机构，我们将严格按照保荐管理的有关规定，做好后续的持续督导工作，使公司能够规范、持续、健康的发展。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司管理层对内部控制的自我评估意见。

　　答 特宝生物孙黎：公司管理层对公司的内部控制进行了自查和评估后认为，公司已结合公司业务发展情况和公司运营管理经验，制定了合理的内部控制制度，所建立的内部控制制度贯穿于公司经营活动的各层面和各环节并有效实施。公司按照《企业内部控制基本规范》的要求在所有重大方面保持了与财务报表相关的有效的内部控制。随着公司业务的发展，公司还将进一步加强内控体系建设工作，梳理业务流程，完善内部控制政策与程序，使公司所有部门和经济活动在公司内部控制框架内健康运行，以保障公司经营效益水平的不断提升。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司董监高对外投资情况?

　　答 特宝生物兰春：孙黎及其配偶蔡智华控制的厦门智辉工商登记的营业范围是生物、电子产品技术的研究、开发、技术服务、技术咨询。厦门智辉已经多年没有实际经营，已于2019年7月15日注销，厦门智辉不存在与公司相关的业务。

　　李一奎、王君业、李凤芹均持有通化东宝的股份，通化东宝主要从事糖尿病药物领域、中成药、化学药的研发、生产和销售，主要产品包括重组人胰岛素原料药、重组人胰岛素注射剂(商品名：甘舒霖)、镇脑宁胶囊、医疗器械等。自1998年成功研制了国内第一款糖尿病治疗领域使用的重组胰岛素注射液药品后，该公司一直将发展重心集中于糖尿病产品线的更新换代及糖尿病相关诊疗平台的建设。谢谢!

　　问 投资者：请问董秘对贵公司顺利上市的感想?

　　答 特宝生物孙志里：此次上市，为公司发展带来了新的机遇。我们会把握机会，继续努力，加快募集资金项目的实施，继续提升企业效益。可以说，此次首发为公司今后的发展提供了更广阔的舞台，同时也加大了公司经营管理的压力和难度，我们将更加努力的经营，加快发展企业，以优秀的业绩回报广大投资者。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司无形资产情况。

　　答 特宝生物孙志里：报告期各年末，公司无形资产账面价值分别为10,819.69万元、24,502.53万元、22,013.19万元和20,867.47万元，占非流动资产的比例分别为31.75%、71.70%、65.92%和63.23%，2017年末无形资产增幅较大，新增的无形资产主要是从开发支出转入的派格宾。截至2019年6月30日，被抵押的土地使用权账面价值334.35万元，占全部无形资产账面价值的比例为1.60%，抵押用途系从厦门银行取得短期贷款。谢谢!

　　问 投资者：请问公司应交税费情况?

　　答 特宝生物孙志里：2016年、2017年、2018年末、2019年1-6月公司应交税费的账面价值分别为856.92万元、615.82万元、1,257.84万元和616.06万元，占流动负债的比例分别为6.48%、5.19%、9.67%和5.15%。各期末应交税费变动主要系公司利润总额变动导致应交企业所得税额变动所致。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司其他非流动资产情况。

　　答 特宝生物孙志里：报告期内，公司其他非流动资产主要包括预付设备采购款、无形资产预付款(软件-不良反应监控系统)、国外专利申请费用以及员工购房暂借款。

　　报告各期末公司其他非流动资产的账面价值分别为371.06万元、544.44万元、413.68万元和471.00万元，2017年末其他非流动资产金额较上年末增加173.38万元，主要是预付包装机、电位滴定仪等设备款较上年末增加172.89万元;2018年末其他非流动资产金额较上年末减少主要是预付设备款减少;2019年6月30日其他非流动资产金额较上年末增加主要是预付设备款增加。谢谢!

　　问 投资者：作为券商，您给予公司在投资者关系管理方面有什么建议呢?

　　答 国金证券邓晓艳：我们建议企业善待每位投资者，无论是机构还是个人，同时督促企业用最好的业绩回报投资者，谢谢!

　　问 投资者：请问公司存货可变现净值的确定依据是什么?

　　答 特宝生物孙志里：存货可变现净值是按存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。谢谢!

　　问 投资者：如果公司上市后股价不稳定，会有什么相应举措?

　　答 特宝生物兰春：为维护公司首次公开发行并上市后股价的稳定，公司将及时采取以下措施稳定公司股价：(1)控股股东、实际控制人增持公司股票;(2)公司回购公司股票;(3)董事(不含独立董事)和高级管理人员增持公司股票;(4)其他证券监管部门认可的方式。若公司未来新聘任董事(不含独立董事)、高级管理人员，公司将在聘任合同中明确上述相关承诺并要求其履行。谢谢!

　　问 投资者：请董事长谈一下公司成为上市公司后的感想?

　　答 特宝生物兰春：企业上市之后可能承担更多的社会责任，作为上市公司的经营管理者，其责任是对董事会负责，要迅速开拓市场，加快产业化，为股东创造最大的利润。谢谢!

　　问 投资者：请分析一下公司未来可预见的重大资本性支出计划。

　　答 特宝生物孙志里：公司蛋白质药物生产改扩建和研发中心建设项目的工程建设部分于2018年9月开工建设，该项目工程造价总额预计为3,245.28万元，预计2019年10月竣工验收，截至2019年6月30日已投入1,666.43万元。除上述及本次募集资金运用相关的资本性支出外，公司无其他可预见的重大资本性支出计划。谢谢!

　　问 投资者：请问保荐人，您在保荐过程中，对该企业的管理层的印象如何?

　　答 国金证券邓晓艳：简单、务实、专业、敬业，非常有创造力和活力。谢谢!

　　问 投资者：请问公司长期待摊费用是多少?

　　答 特宝生物孙志里：公司长期待摊费用金额分别为2016年133.00万元、2017年45.01万元、2018年29.55万元和2019年上半年81.21万元，主要由融资租赁服务费、Ⅱ期车间装修改造费、装修改造费(Ⅱ期车间参观走道)、应急池建设费、液相色谱仪延保费、保修服务费构成。谢谢!

　　问 投资者：请问主承销商对公司如何评价?

　　答 国金证券邓晓艳：我们认为公司未来成长潜力巨大。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下募集资金数额和投资项目与公司现有生产经营规模相适应的依据。

　　答 特宝生物孙黎：自设立以来，公司专注于恶性肿瘤、病毒性肝炎等疾病的治疗用重组蛋白质及其长效修饰药物研发、生产及销售。2016-2018年，公司的营业收入分别为28,037.05万元、32,308.15万元和44,828.27万元，近三年复合增长率为26.45%。随着业务规模的不断扩大、营业收入持续提高，公司对生产能力、研发能力等的需求也相应增加。本次募集资金投资项目的投资总额为70,457.21万元，拟用募集资金投入的金额为60,766.35万元，主要用于蛋白质药物生产改扩建和研发中心建设项目、新药研发项目和慢性乙型肝炎临床治愈研究项目，上述项目均围绕着公司的主营业务开展，系公司基于主营业务的发展现状、未来的市场预期等进行综合判断作出的决策，与公司现有的经营规模相适应。谢谢!

　　问 投资者：请问公司上市后面对最大的挑战是什么?

　　答 国金证券邓晓艳：如何使企业得到更好更快的发展，回报股东、回报社会。如何加强企业在战略、人才、管理、研发的发展。谢谢!

　　问 投资者：规范并减少关联交易的措施有哪些?

　　答 特宝生物孙黎：1、为避免和消除可能出现的公司股东利用其地位而从事损害本公司或公司其他股东利益的情形，保护中小股东的利益，公司建立了独立董事制度，目前公司9名董事会成员中，独立董事3名。公司赋予了独立董事监督关联交易是否公平、公正、公允的特别权利。

　　2、为规范和减少关联交易，确保关联交易的公开、公平、公正，本公司制定了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《关联交易管理办法》、《独立董事制度》等规章制度，对关联交易的决策权限、决策程序、回避表决制度进行了详细的规定。

　　3、本公司实际控制人签署了规范并减少关联交易的承诺。谢谢!

　　问 投资者：作为公司的保荐人,在此次公司上市后是否就万事大吉了?

　　答 国金证券邓晓艳：作为保荐人，我们还有持续督导的义务，我们将勤勉尽责，争取做到最好。谢谢!

　　问 投资者：请问控股股东和实际控制人直接或间接持有公司的股份是否存在质押或其他争议的情况?

　　答 特宝生物兰春：公司实际控制人直接或间接持有的股份不存在质押或其他有争议的情况。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司薪酬组成。

　　答 特宝生物兰春：公司董事、监事、高级管理人员与其他核心人员的薪酬主要由基本薪酬和绩效薪酬构成，并依法享有养老、工伤、失业、医疗、生育等社会保险及住房公积金福利。非专职在公司服务的董事、监事分别领取董事津贴、独立董事津贴以及监事津贴。谢谢!

　　问 投资者：请问公司实施发展规划面临的主要困难是什么?

　　答 特宝生物孙黎：1、研发项目能否形成可上市销售的产品存在不确定性

　　在治疗性重组蛋白质及其长效修饰药物领域，公司拥有着较强的研发实力，但新药创制普遍存在着长周期、高投入、高风险的特点，其上市需经过严格的临床试验验证和相关监管部门的审批，能否顺利通过上述环节最终形成可上市销售的产品存在着一定的不确定性。

　　2、现有的融资渠道难以满足公司的发展需求

　　目前，公司正处于快速发展阶段，新药的研发、产业化以及市场开发都需要投入大量资金，现有的融资渠道较为单一，主要依靠自身经营积累和银行贷款，进一步获取经营所需资金能力有限，亟需拓宽融资渠道。

　　3、经营管理能力有待提高

　　随着生产经营规模的迅速扩大，公司在研发生产、市场开发、运营管理和内部控制等方面将面临新的挑战，公司需根据发展情况不断地调整经营管理方式，提升经营管理能力，适应公司的发展步伐。谢谢!

　　问 投资者：请问保荐人制度实施后，投行应该如何选择项目，如何保证发行项目的质量?

　　答 国金证券邓晓艳：我们将推荐成长性好、盈利能力强、规范运作的优质企业发行上市，国金证券作为保荐人，建立有一套完整的项目质量评价体系和质量控制机制，确保项目质量。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司相似采购内容的供应商变化、单个供应商采购占比变化的情况。

　　答 特宝生物孙黎：报告期内的前五大供应商变化及单个供应商采购占比变化的主要原因是公司根据市场变化情况、库存物料的情况和当期生产产品所需物料的数量不同导致每期向供应商采购的金额发生了变化，从而相应排名的先后顺序发生了变动。

　　其中碧迪医疗器械(上海)有限公司(以下简称“碧迪医疗”)、山东威高集团医用高分子制品股份有限公司(以下简称“山东威高”)、深圳九星印刷包装集团有限公司(以下简称“深圳九星”)、上海乐纯生物技术有限公司(以下简称“上海乐纯”)、北京键凯和广州甲普生物科技有限公司(以下简称“广州甲普”)的采购占比变动较大。谢谢!

　　问 投资者：公司选择了哪个上市标准?

　　答 国金证券邓晓艳：根据上海证券交易所发布的《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》，公司选择如下具体上市标准：“预计市值不低于人民币30亿元，且最近一年营业收入不低于人民币3亿元。”谢谢!

　　问 投资者：请问公司负责信息披露和投资者关系的部门是什么，以及联系电话与邮箱分别是什么?

　　答 特宝生物孙志里：公司负责信息披露和投资者关系的部门是董事会办公室，电子邮箱：ir@amoytop.com，联系电话：0592-6889129。谢谢!

　　问 投资者：请您介绍下本次发行情况。

　　答 特宝生物兰春：本次发行不超过4,650万股，且同时也不少于本次发行后股份总数的10%。本次发行股份全部为发行新股。谢谢!

　　问 投资者：公司股票有中长期投资价值吗?值得我投资吗?

　　答 国金证券邓晓艳：我深信公司股票具有长期投资价值。公司主业经过较长时间的经营，已经具备了核心的竞争力;而且公司在经营、财务等方面采取稳健的风格，大大降低了投资者的投资风险。今后随着公司战略规划的不断实施，公司还将取得更快的发展。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司近几年的净利润情况。

　　答 特宝生物孙志里：2016年的净利润为2,931.41万元，2017年的净利润为516.86万元，2018年的净利润为1,600.29万元，2019年上半年的净利润为1,554.71万元。谢谢

　　问 投资者：请介绍一下公司与同行业上市公司综合毛利率的对比情况。

　　答 特宝生物孙志里：报告期内，公司综合毛利率与同行业可比公司的毛利率水平较为接近，不存在重大差异。由于医药行业的特殊性，不同药品针对不同的适应症，且产品竞争力、生产工艺、销售模式也不尽相同，因此毛利率水平也有所差异。谢谢!

　　问 投资者：请问本次的发行方式是什么?

　　答 特宝生物兰春：采用网下向询价对象配售、网上向社会公众投资者定价及向战略投资者配售发行相结合的方式，或采用中国证监会认可的其他发行方式。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司募集资金投资项目的概况。

　　答 特宝生物孙黎：根据公司2019年3月2日召开的第七届第三次董事会及2019年3月17日召开的2019年第一次临时股东大会审议批准，公司本次拟发行不超过4,650万股人民币普通股(A股)股票，发行实际募集资金扣除相应的发行费用后，将用于与公司主营业务相关的募集资金投资项目。募集资金将投资于以下项目：

　　1.项目名称：蛋白质药物生产改扩建和研发中心建设项目投资总额：38,653.65万元 募投金额：28,962.79万元建设期：5年;

　　2.项目名称：新药研发项目 投资总额：28,867.56万元 募投金额：28,867.56万元 建设期：6年;

　　3.项目名称：慢性乙型肝炎临床治愈研究项目投资总额：2,936.00万元 募投金额：2,936.00万元建设期：5年;

　　谢谢!

　　问 投资者：请问对网上路演怎么看?是否只是走个过场?

　　答 国金证券阮任群：网上路演为公司和投资者提供了一个互相了解的渠道，可以使投资者更加全面立体的了解公司，公司也可以更真切地了解投资者的需求。通过这种交流，对股票的发行有积极的作用。谢谢!

　　问 投资者：公司产品派格宾毛利率出现变动的原因是什么?

　　答 特宝生物孙志里：公司2016年至2019年1-6月派格宾的毛利率分别为90.71%、83.23%，84.55%和84.43%，有一定波动，具体按照价格、成本两因素进行分析如下：

　　①销售价格变动的影响

　　派格宾系公司完全自主知识产权的创新专利新药，派格宾受价格招标机制影响较小。公司2016年至2019年1-6月派格宾产品销售单价(按180µg进行销售数量折算计算的销售单价)分别为733.88元、692.45元、685.14元和690.97元。2016年派格宾新药刚上市，销售单价较高，2017年、2018年派格宾的销售单价相比2016年略有下降，一是因为派格宾有部分产品通过药房实现销售，药房作为盈利性单位，需要给予药房一定的利润空间;二是公司开展公益项目或课题项目，销售价格较低，如公司2018年与浙江大学合作开展“艾滋病和病毒性肝炎等重大传染病防治”的科技重大专项项目，为项目提供药品优惠，等等。

　　②单位成本的影响

　　公司2016年至2019年1-6月派格宾产品单位成本(按180µg进行销售数量折算计算的单位成本)分别为68.18元、116.10元、105.84元和107.56元。2017年完工产品的单位成本高于2016年，主要系2016年10月及2017年9月派格宾结转无形资产，无形资产摊销增加使得派格宾制造费用增加，其对单位成本影响远大于产量的影响。2018年派格宾完工产品的单位成本较2017年下降，主要系2017年9月派格宾乙肝转无形资产，无形资产摊销增加使得派格宾制造费用增加，但2018年派格宾产量大幅度提高，使得单位固定成本下降，两者综合影响后单位成本下降。2019年1-6月派格宾的单位成本较2018年增加的主要原因系派格宾收入的增加使相应的单位产品专利提成费增加，从而单位营业成本增加。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司造血生长因子药物产品面临的机遇与挑战有哪些?

　　答 特宝生物孙黎：①面临的机遇

　　近年来，随着国家分级诊疗政策在各个省市逐渐推广和普及，使得更多肿瘤、血液病患者得到及时的治疗，造血因子的使用也将由三级医院扩大到更多下一级医院。此外，在国家医保目录(2017年版)中，rhG-CSF、rhGM-CSF、rhIL-11被列入乙类目录，其中rhIL-11的报销范围取消了国家医保目录(2015版)“限三级医院报销”的限制。相关政策的实施，将会使更多患者得到治疗，并降低病人的负担，从而促进产品的使用。

　　②相应的挑战

　　我国药品目前主要采取招标采购方式，由于同类产品较多，导致在招标过程中价格竞争成为重要的竞争手段，面临药品价格下降的挑战。谢谢!

　　问 投资者：请问董秘，公司对信息披露的原则有什么样的态度?

　　答 特宝生物孙志里：信息披露的原则是真实、准确、完整、及时、公平，我们认为这一原则是让中小股东及时了解公司的经营状况的基本条件，是对上市公司的基本要求，我们将严格遵守信息披露的原则。谢谢!