有方科技网上路演交流互动问答
网上路演嘉宾介绍:
深圳市有方科技股份有限公司 董事长、总经理 王慷 先生与投资者交流
深圳市有方科技股份有限公司 董事、副总经理 魏琼 女士与投资者交流
深圳市有方科技股份有限公司 副总经理、董事会秘书 姚凤娟 女士与投资者交流
深圳市有方科技股份有限公司 市场部副总裁 罗伟 先生与投资者交流
深圳市有方科技股份有限公司 财务总监 李银耿 先生与投资者交流
华创证券有限责任公司 投资银行部执行总经理、保荐代表人 刘佳杰 先生与投资者交流
华创证券有限责任公司 投资银行部董事总经理、保荐代表人 陈勇 先生与投资者交流
路演现场
【网上路演交流内容剪辑】
问 投资者:公司最大的竞争对手是哪一家,相比的优劣势在哪里?
答 有方科技罗伟:公司主营业务为物联网无线通信模块、物联网无线通信终端和物联网无线通信解决方案的研发、生产(外协加工方式实现)及销售。物联网蜂窝无线通信模块行业供应商众多,但国内外市场均比较集中。海外同行业竞争对手主要包括Telit、Sierra和Gemalto,在全球范围内拥有较大的竞争优势。国内同行业竞争对手主要包括广和通、移远通信、高新兴物联、芯讯通和龙尚科技,公司与上述5家企业形成国内蜂窝通信模块供应商的第一梯队,都具备较大的盈利规模和市场份额。由于物联网应用领域广泛,每家对手都有自己相对优势的行业领域,比如广和通优势主要在笔电领域,移远优势领域在POS等,有方优势领域在智能电网和车联网,另外有方与上述对手在产品范围方面也具有差异化,广和通和移远主要提供无线通信模块产品,而有方同时提供物联网无线通信模块、物联网无线通信终端和物联网无线通信解决方案,并凭借高端无线终端产品不断拓展海外市场,与同行形成差异化竞争优势。谢谢!
问 投资者:请问公司境外销售流程是怎样的?
答 有方科技魏琼:公司销售团队从各种渠道获取的销售线索,通过与客户沟通,争取转化成销售机会,锁定产品需求,并进行合同商务细节谈判。签订框架合同或达成合作意向后,对于需要针对客户进行定制化开发的项目,公司先收取技术开发服务费用,产品开发完成后根据订单进行量产;对于无需针对客户进行定制化开发产品,公司基于订单进行生产。公司根据客户订单确认销售产品的数量、单价、交货方式和交货时间等信息,并安排生产,生产完成后公司通过供应链公司将产品销售给香港有方,并由香港有方向境外客户实现销售。境外客户通过银行转账或信用证的方式将款项转至香港有方。香港有方收到客户款项后,将外币款项与供应链公司香港子公司进行结算,供应链公司将相关款项按双方约定汇率结算人民币货款给公司。谢谢!
问 投资者:请问公司存货周转率在行业中水平如何?
答 有方科技李银耿:2016年至2017年,公司存货周转率高于同行业可比公司平均水平。2018年,公司存货周转率低于同行业可比公司,主要系2018年期末公司在手订单和预测的订单数量较多,为满足公司生产销售需求,公司在四季度采购备货较多,使得期末存货余额较大。谢谢!
问 投资者:请问公司流动资产的主要构成是什么?
答 有方科技李银耿:公司流动资产主要由货币资金、应收票据及应收账款、存货构成。2016年末、2017年末、2018年末和2019年6月末,上述流动资产占公司流动资产的比例分别为96.35%、90.57%、91.38%和81.72%。谢谢!
问 投资者:请问公司除主营业务外的其他业务,主要包括哪些?
答 有方科技姚凤娟:公司其他业务收入主要为向客户销售辅料及技术服务费收入。由于公司集中采购上述辅料有价格优势,部分客户在向公司采购无线通信模块的同时会向公司采购配套的主要辅料。另外,基于公司的无线通信技术及产品定制化能力,部分客户向公司提出定制无线通信产品或方案的需求,公司根据客户个性化需求定制开发相关产品并向客户收取技术开发服务费。谢谢!
问 投资者:请问公司的营业收入按应用领域划分的情况如何?
答 有方科技姚凤娟:2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-6月,智慧能源、车联网、商业零售和工业物联网领域的销售收入合计占营业收入的比例为95.25%、90.60%、96.80%和96.74%,上述四个领域是公司营业收入的主要来源。谢谢!
问 投资者:公司对于舆情监控工作有何计划?
答 有方科技姚凤娟:公司会持续关注公司股票交易情况,当公司股票交易价格或成交量出现异常波动时,公司应立即自查是否存在应披露而未披露的重大信息,做好相关方面的沟通协调工作,并根据规定及时做好披露。公司会持续关注新闻媒体及互联网上有关公司的各类信息及传闻,做好舆情监管工作,及时对舆情信息进行核实、说明,避免不实传闻误导投资者。谢谢!
问 投资者:请问公司在无线通信解决方案领域的布局是怎样的?和目前客户的合作属于一个怎样的状态?
答 有方科技罗伟:该业务目前属于起步阶段,公司正在加大对云产品的研发和市场投入,将重点在能源、商业零售等行业为客户提供通信终端云的整体解决方案,目前处于测试和试点阶段。谢谢!
103. 请问公司在物联网
问 投资者:请问公司5大核心技术之一的可靠性技术如何理解?
答 有方科技罗伟:可靠性技术,包含硬件和软件的系统级工业产品、车规级车联网产品可靠性技术,能满足物联网在产品寿命、长期工作稳定性、高低温、严酷的电磁干扰等环境下长期稳定运行的要求。谢谢!
问 投资者:请问公司业绩目前是否受到中美贸易摩擦影响?
答 有方科技魏琼:美国贸易代表署(USTR)于2018年9月17日宣布自9月24日起对从中国进口的价值约2,000亿美元的商品额外加征10%关税,公司向Harman美国市场出售的智能OBD终端在加征关税清单之列。 2018年四季度,在前述贸易摩擦背景下,公司凭借4G智能OBD产品的差异化优势,开始对Harman实现批量销售,并在2019年持续向Harman供货,带动公司收入同比增长。截至目前,公司的相关业务暂未受到中美贸易摩擦的实质影响。谢谢!
问 投资者:请问公司在物联网应用技术方面有何发展?
答 有方科技罗伟:物联网发展的核心是应用创新,关键手段是技术融合,即通过通信技术、控制技术、云计算等技术的融合创新,对传统行业进行网联化、智能化的革新和升级。由于传统行业应用场景和用户需求的多样性,不同场景对接入通信产品或方案的结构、功能、性能指标的差异化要求很高,对公司技术融合和应用创新能力提出了非常高的要求。公司研发团队在5项核心基础技术的基础上,有针对性地开发并形成了11项特色核心应用技术,并在多项产品中得到成功应用。
问 投资者:请问公司在物联网通信解决方案的业务方向是什么?
答 有方科技王慷:在物联网通信解决方案业务方向上,有方科技将为车联网、商业零售、智慧城市、工业物联网等物联网行业应用提供无线通信组件或终端云平台的一体化解决方案。谢谢!
问 投资者:请问公司财务费用主要为哪些?
答 有方科技姚凤娟:公司财务费用主要为利息支出。2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-6月,公司因经营规模的扩大流动资金贷款相应增长,因此支付的短期借款利息大幅增加,财务费用相应增长。谢谢!
问 投资者:请问公司是否存在流动性风险?
答 有方科技李银耿:2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-6月,由于上下游结算周期的不同,在公司营业收入保持快速增长的情况下经营活动产生的净现金流为负,但公司的流动比率、速动比率较高,资产负债率低,偿债能力较强,公司的流动风险较低。
未来随着公司收入结构的改变,智能电网领域收入占比下降,其他领域的收入及海外收入占比的提升,将对公司经营性现金流的改善起到积极的作用;同时,公司将通过公开发行股票、扩大银行贷款规模等方式优化资本和债务结构,以降低公司的流动性风险。谢谢!
问 投资者:请介绍下公司子公司、参股公司情况。
答 有方科技王慷:截至目前,公司有四家全资子公司,分别为东莞有方通信技术有限公司、东莞有方物联网科技有限公司、深圳市有方物联网有限公司、有方通信技术(香港)有限公司,无参股公司。谢谢!
问 投资者:公司募集资金数额和投资项目是否与现有财务状况相匹配?
答 华创证券刘佳杰:公司成长性良好,近三年公司营业收入复合增长率达到30.32%,归属于母公司股东的净利润复合增长率达到44.10%,处于较高的增长水平。2018年公司营业收入为55,713.56万元,净利润为4,349.52万元。
公司在智能电网、工业监控、车载后装领域已经取得了一定的竞争优势,为保持在上述领域市场竞争力,不断拓展无线POS机、车载前装市场,需要研发相应的低功耗无线通信模块、智能模块、车规级模块、AI智能模块、5G产品和C-V2X产品。同时研发上述几款产品并较快完成产业化,该等投入依靠公司现有资金、财务状况无法完成,因此公司募集资金金额、投资项目是与公司现有财务状况相适应的。谢谢!
问 投资者:请问公司主要原材料采购情况如何?
答 有方科技魏琼:公司采购的原材料包括基带芯片、存储芯片、射频芯片、PCB板等,其中主要原材料基带芯片、存储芯片、射频芯片采用进口方式。公司采购的芯片主要由高通、联发科、三星等海外厂商生产。谢谢!
问 投资者:公司境外主要客户有哪些?
答 有方科技魏琼:公司境外主要客户包括知名车载产品供应商 Harman、印度大型商业集团Reliance 和知名电子元器件供应商艾睿等。谢谢!
问 投资者:请问公司研发费用主要包括哪些?
答 有方科技姚凤娟:公司所处行业快速发展,公司加大了研发投入,不断地开发出新产品以适应市场需求,保持公司的竞争优势。公司的研发费用主要为研发人员的薪酬。2016年末、2017年末、2018年末和2019年6月末,研发人员人数分别为81人、139人、227人和248人,2018年公司研发人员同比大幅增长导致研发费用大幅增加,主要系公司基于对行业前景的判断结合自身业务向4G智能车载OBD等车联网领域的开拓目标,大幅扩充了研发团队所致。谢谢!
问 投资者:请问公司研发费用主要包括哪些?
答 有方科技姚凤娟:公司所处行业快速发展,公司加大了研发投入,不断地开发出新产品以适应市场需求,保持公司的竞争优势。公司的研发费用主要为研发人员的薪酬。2016年末、2017年末、2018年末和2019年6月末,研发人员人数分别为81人、139人、227人和248人,2018年公司研发人员同比大幅增长导致研发费用大幅增加,主要系公司基于对行业前景的判断结合自身业务向4G智能车载OBD等车联网领域的开拓目标,大幅扩充了研发团队所致。谢谢!
问 投资者:请问公司5大核心技术之一的基带和射频技术如何理解?
答 有方科技罗伟:基带和射频技术:深入掌握模拟电路、高速数字电路、处理器技术、射频技术、天线技术等硬件技术,并具备系统性综合运用能力,可以准确控制产品硬件的功能、性能、可靠性和成本等关键指标。谢谢!
问 投资者:请问公司的产品优势有哪些?
答 有方科技罗伟:基于公司的技术积累和研发能力,公司产品具有如下性能优势:
①工业无线通信设备需长时间在户外无人值守情况下运行,质量稳定性十分重要,产品一旦出现故障,维修或者更换的成本大。公司产品具有现场运行在线率高、故障率低、内置远程升级功能等优点,在对质量要求很高的智能电网领域客户中树立了口碑。
②公司产品支持将客户的应用程序直接运行于模块内的处理器,形成CPU开放平台,这样使得客户终端设备具有开发速度快、保密性高、体积更小、成本更低的优点。
③公司产品可靠性高。无线通信模块主要型号的ESD防静电能力达到10KV/18KV,高低温达到-40ºC至 85ºC的超宽温度范围,并经过长达30天的数据收发稳定性测试,公司产品在恶劣运行环境下具有较强的抗干扰能力。
④产品功耗低,射频灵敏度高,能有效降低客户设备的耗电量,并扩大客户设备在地下室、野外、矿井等微弱信号场合的覆盖范围。
除向客户提供无线通信模块外,公司还提供无线通信终端,提升客户对公司产品的依赖度,从而提高公司产品竞争壁垒。同时,公司在云产品方面做出战略布局,融合无线通信模块技术以及下游行业应用经验,为客户提供方便、安全、高性能的“一站式”无线通信解决方案。谢谢!
问 投资者:请问你如何看待高级人才和一般员工的关系?
答 有方科技王慷:不管高级人才还是一般员工,都是企业的宝贵资源,我们公司将根据各人的业务素质和特长,结合企业的实际需要,分别安排适当的工作,创造良好的工作和生活环境,让其发挥才能,为企业多做贡献。谢谢!
问 投资者:请问公司采用供应链公司进口的原因?
答 有方科技魏琼:主要原因有:1)供应链公司可为公司垫付货款,提高资金使用效率;2)供应链公司享有通关便捷优势;3)通过供应链公司进口采购能降低公司多批次、小批量采购的物流成本。谢谢!
问 投资者:请问公司研发费用率与行业可比公司是否在同一水平?
答 有方科技姚凤娟:2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-6月,同行业可比公司的研发费用率差异较大,主要受到不同公司的技术研发战略、产品的类型、收入的变动等因素影响。2016年至2018年,公司研发费用占营业收入之比低于行业平均水平,但2018年公司研发投入大幅增加,研发费用率明显提高,与行业平均水平差异较小。谢谢!
问 投资者:请问公司对此次顺利上市有何感想?
答 有方科技王慷:有方科技此次A股顺利发行为公司发展带来了新的机遇,为公司今后的发展提供了更广阔的舞台。我们会紧握机会,继续努力,加快募集资金项目的实施,尽快产生效益,力求以良好的业绩回报股东。谢谢!
问 投资者:公司募集资金投资项目是否具备技术层面上的可行性?
答 华创证券刘佳杰:公司募集资金投资产业化项目与公司产品主要运用的蜂窝无线通信技术相关,公司在技术储备上、客户需求上进行了长时期的准备,技术水平上具备可行性。
公司为实施募集资金投资项目,已储备了多项技术。公司于2016年以来继续推出了N710、N720、N1等4G无线通信模块产品。公司物联网无线通信模块产品产业化项目研发的产品系列均基于4G技术或其演进技术,公司现有技术储备能够平滑过渡。公司拟研发的5G产品和C-V2X产品主要基于5G和C-V2X等新兴蜂窝通讯技术的无线协议,该技术与2G、3G和4G同属于蜂窝通信技术。公司技术储备为募集资金投资项目产业化奠定了良好的基础。谢谢!
问 投资者:请问公司研发投入占营业收入比例是否逐年提升?
答 有方科技罗伟:2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-6月,公司研发投入均为费用化研发投入,分别达到1,707.51、2,454.46、4,058.17、2,591.62万元,占营业收入比例分别为5.21%、4.92%、7.28%、7.62%,呈增长态势。谢谢!
问 投资者:请问公司在车联网的营业收入如何?
答 有方科技姚凤娟:2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-6月,公司车联网领域收入分别为1,319.29万元、2,463.75万元、10,321.34万元和14,115.79万元。公司在车联网领域主要提供面向海外高端市场的4G智能OBD产品。谢谢!
问 投资者:公司上市后准备加强哪些方面的工作?
答 有方科技王慷:公司上市后将进一步按照现代企业制度的运作要求,完善法人治理结构和适应市场竞争要求的管理体制;大力发展物联网的产业融合;作为上市公司还要加强投资者关系管理。谢谢!
问 投资者:请问公司是否为促进技术不断创新建立了相应的管理策略和组织架构?
答 有方科技罗伟:公司建立了面向科技创新的研发管理策略和组织架构。
管理层面,为保证公司研发创新计划能够科学制定并顺利执行,公司成立技术委员会负责中长期的技术创新,并由公司高管负责,面向前沿技术做提前投入和布局。执行层面,针对产品和服务创新,公司制订专门的管理策略。创新型项目与已有经营项目分开管理,并任命优秀负责人专职管理;公司每半年召开一次创新管理会议,专题总结创新成果;对于创新型项目的负责人,公司给予独立的考核,并采取独立的激励措施;对于杰出的创新型项目研发负责人和参与人,公司除针对知识产权申报设立奖项外,还在股权激励上予以考虑,目前公司持股平台里持股的研发人员大多数曾直接或间接参与过创新型项目。
流程层面,针对蜂窝通信技术不断演进、物联网应用场景定制化需求多的特点,公司确定以市场为导向,充分挖掘垂直行业及客户真实需求,以解决客户痛点为目标进行技术和应用创新,提高研发效率,及时为客户提供具有创新价值、有竞争力的产品,为此公司引进了业界先进的IPD(集成产品开发)流程。
在校企合作层面,公司和西安邮电大学建立校企合作关系,双方在一些共同聚焦的前沿领域进行技术合作。2019年3月公司与西安邮电大学就复杂环境下标准QR编码图形识别进行合作,签署《技术开发(合作)合同》,共享科技创新成果。在公司文化层面,公司倡导工程师文化和自组织管理,对于新创意给予奖励和支持,建立起“大众创新”的组织氛围。公司内部鼓励技术积累和输出,尤其是对发明专利进行重点奖励,同时利用技术大讲堂、技术论坛、知识库等方式进行知识分享,营造积极的创新氛围和环境。谢谢!
问 投资者:请问公司在商业零售的营业收入如何?
答 有方科技姚凤娟:2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-6月,公司在商业零售领域收入分别为968.92万元、845.47万元、9,672.48万元和2,753.13万元。2018年,公司商业零售领域收入增长较快,主要系来自移动支付的收入大幅增加。谢谢!
问 投资者:请问公司是否会在产业链上下游着眼布局?
答 有方科技王慷:有方科技物联网通信产品可以广泛应用于智慧能源、车联网、商业零售、智慧城市、工业物联网、智慧家居、农林牧渔、节能环保等十几个垂直行业,通过为这些物联网客户提供满足不同需求的物联网通信解决方案,实现万物互联,提升客户价值,促进传统产业物联网的转型升级。尤其是智慧能源、车联网、商业零售、工业物联网等重点行业,未来三年全球市场都保持强劲的增长,具有广阔的市场空间。公司将聚焦重点行业,深耕细作,以赢得客户满意为目的,通过技术及产品创新,为重点行业提供多层次的产品及解决方案。谢谢!
问 投资者:在美国,OBD市场的竞争格局如何?
答 有方科技魏琼:在美国,OBD市场正逐渐成熟,电信运营商是车联网OBD市场的主要参与者,电信运营商主要包括AT
问 投资者:请问公司研发人员占比多少?
答 有方科技王慷:2016年末、2017年末、2018年末和2019年6月末,公司研发人员数量分别为81、139、227、248人,占比分别为44.02%、45.72%、54.83%、54.51%。谢谢!
问 投资者:请问行业市场化程度如何?
答 有方科技罗伟:公司所处行业市场化程度高,贸易限制宽松,产品竞争具有全球性。物联网无线通信模块供应商的销售区域是全球性的,只需获得进口国对无线通信设备相关的准入资质即可进行产品销售。国内企业无线通信模块产品在满足性能要求的情况下,也可以充分参与国际市场竞争。谢谢!
问 投资者:作为保荐代表人,您给予公司在投资者关系管理方面有什么建议呢?
答 华创证券陈勇:投资者关系管理是目前上市公司非常重要的一项工作,目前上交所也做了很多有益的制度建设来帮助强化投资者关系管理。我们认为,通过与投资者建立良好的沟通渠道,可以使上市公司在资本市场上更加透明,更能取得投资者的信任。我们会建议公司注重和投资者的交流沟通,及时披露信息。谢谢!
问 投资者:请问公司与车联网客户HARMAN的业务合作是否具备可持续性?
答 有方科技魏琼:公司自2017年与Harman合作以来,一直保持良好的合作关系。除了美国市场外,Harman已于2019年起与公司共同积极开拓其他海外市场,其中:与奥迪汽车在印度的项目已通过测试并获得相关订单,该产品将作为奥迪汽车在印度市场的官方配套OBD产品;与尼桑汽车在泰国、印尼及澳大利亚的项目已经启动并预计2020年一季度完成终端客户方面的相关认证。
鉴于公司与Harman之间的合作稳定并已合作开拓其他市场,且Harman更换OBD产品所需的开发及认证周期较长、开发成本较高,双方业务合作具有良好的可持性,预计未来合作范围和深度将逐步拓展。谢谢!
问 投资者:请问目前物联网行业有哪些发展机遇?
答 有方科技罗伟:物联网开启了万物互联时代,在产业政策扶持下,智能网联汽车、智能表计、移动支付终端、共享设备、智慧城市、工业物联网等数以亿计的新设备将接入网络,应用呈现爆发性增长,促进生产生活和社会管理方式进一步向智能化、精细化、网络化方向转变。无线通信技术为万物互联提供了强大的支撑能力,物联网无线通信模块的应用场景呈现多样化,市场规模伴随物联网设备连接数的快速增长进入集中爆发期。
根据国务院规划,物联网万亿级的垂直行业市场正在不断兴起。智慧能源、商业零售、工业物联网、智慧城市、健康医疗等消费市场需求更加活跃,人工智能、虚拟现实、自动驾驶、智能机器人等技术不断取得新突破。高端应用需求驱动物联网和其它前沿技术不断融合,行业在产品结构、产业链延伸等方面实现快速发展。谢谢!
问 投资者:请问公司营业成本增幅是否与营业收入保持一致?
答 有方科技姚凤娟:2016年度至2018年度,公司营业成本随产销规模扩大而增加,变动幅度与营业收入基本保持一致。公司产品成本包括原材料成本、委外加工费等,其中主要原材料包括基带芯片、存储芯片、射频芯片等。公司产品成本主要为原材料成本。谢谢!
问 投资者:请问公司应收账款余额增加的原因是什么?
答 有方科技李银耿:2016年至2018年各期末,应收账款余额随公司经营规模的扩大而增长。2018年末,应收账款余额增长幅度大于收入增长幅度,且占营业收入的比例较高,主要原因为:2018年第四季度营业收入同比大幅增加,相关销售带来的应收账款也大幅增加。谢谢!
问 投资者:公司募集资金金额是否符合公司目前的规模?
答 华创证券刘佳杰:司募集资金投资项目金额合计55,649.12万元。公司成长性良好,2016年度至2018年度,公司营业收入复合增长率为30.32%,处于较高的增长水平。公司募集资金金额与公司管理规模、业务增长需求相适应。谢谢!
问 投资者:请问公司是否有平衡市场规模增长与经营绩效提升的相应规划?
答 有方科技王慷:针对平衡未来中长期市场规模增长与经营活动现金净流量等经营绩效提升,公司规划如下:
1、由于境外客户信用期较短且回款及时,公司继续积极开拓境外市场业务,增加海外优质客户数量。
2、公司在智能电网模块领域基于多年的行业深耕的竞争优势和搭载国产翱捷基带芯片的先行优势,已实现直接向国家电网子公司直接供货,后续网家电网体系直接回款有利于缩短应收账款回收周期。
3、经销模式周转率较直销模式更高,公司将进一步重视经销模式开拓客户的力度,2016年度、2017年度、2018年度和2019年1-6月公司经销收入占比分别为4.62%、7.57%、22.56%、27.99%,2018年经销收入占比同比快速提升。
4、公司将继续加大应收账款回收的力度,进一步强化销售回款考核指标。2019年1-6月公司经营活动现金净流量为7,611.36万元,进一步得到改善。谢谢!
问 投资者:请问公司共有多少名研发人员,占员工比例多少?
答 有方科技罗伟:截至2019年6月30日,公司共有核心技术人员12人,一般研发人员236人,合计占员工总数比例为54.51%。谢谢!
问 投资者:请问公司如何开拓美国市场以外的海外市场?
答 有方科技魏琼:主要通过两个途径:
(1)拓展Harman之外的OBD客户
针对车联网领域,公司持续布局海外市场,并在北美、欧洲、亚洲区域组建本地团队,引入国际化人才,以更好打造本地化的服务支持能力。除Harman外,公司已发展包括CPON和Grupo Next等主要境外OBD客户,产品覆盖全球多地运营商。
(2)与Harman合作拓展与奥迪和尼桑在亚洲和澳大利亚的业务
目前,公司与Harman关于奥迪汽车在印度的项目已通过测试并获得相关订单,该产品将作为奥迪汽车在印度市场的官方配套OBD产品;与尼桑在泰国、印尼和澳大利亚的项目已经启动,预计2020年一季度实现投放。谢谢!
问 投资者:请问未来物联网产业链关键技术的发展有哪些特征?
答 有方科技罗伟:根据中国信息通信研究院发布的《物联网白皮书》,物联网产业链关键环节的技术将会出现如下发展特征:
(1)传感器底层技术创新缓慢,基础原理创新周期(包含研发、商业化、成本降低等阶段)约为30年,虽然近年厂商已努力加快这一周期,但其仍在10年以上。面向硬件集成、终端安全和强化信号后端处理等下游应用需求的传感器创新成为当今市场的主要方向,如以虹膜识别技术和3D人脸识别技术为代表的新型生物识别传感器,满足了智能终端多种类型的生物安全保障需要。
(2)芯片是驱动传统终端升级为物联网终端的核心元器件之一,在广域物联网通信芯片领域,出货量最多的是传统蜂窝通信芯片,其中以2G和4G芯片为主,占比超过70%;2017年受低功耗广域网产业发展初期和连接数不足的影响,LPWAN芯片出货较少,包括LoRa、NB-IoT、eMTC、Sigfox等在内的低功耗广域网络(LPWAN)连接数不足2000万,但在2017-2023年,LPWAN的连接数预计将实现109%的年复合增长率,LPWAN芯片将成为出货量增速最快的品种,其中NB-IoT芯片将逐渐占据最大份额。
(3)蜂窝物联网无线通信模块行业已经具有明显的规模化效应,市场集中度较高。物联网无线通信模块向高附加值的方向发展,一是提供定制化解决方案,实现方案和产品绑定,提升客户粘性,同时增加盈利;二是向云平台延伸,大型模块厂商均在提前布局云平台。
(4)网络接入侧进展迅速,包括低功耗广域网、第五代移动通信技术、蜂窝车联网通信技术及各类短距离通信网络均给业界带来新的功能和商用落地。NB-IoT与eMTC正在加速构建蜂窝物联网的接入基础设施,截至2018年11月,全球已商用的移动物联网网络达到66张,其中NB-IoT商用网络53张,eMTC商用网络13张,拥有全球最广泛网络覆盖的运营商沃达丰宣布将NB-IoT排在资本支出计划的最高优先级,在2019年年底之前,会把欧洲的NB-IoT基站数量增加一倍。目前,全球42%的蜂窝网络连接由2G网络承载,超过30%的连接由4G网络承载,随着NB-IoT对2G连接的替代效应显现,预计到2025年全球蜂窝网络主要由4G和NB-IoT网络来承载。另外,5G网络将发挥uRLLC(低延时高可靠)的功能,承载车联网、工业自动化等低延时的关键物联网业务,占物联网连接数10%的份额。
(5)物联网平台按照功能划分为设备管理平台、连接管理平台、应用使能平台、业务分析平台四大类。产业链各环节领军企业纷纷构建开放的物联网平台,面向各领域提供服务的水平化通用平台,或通过合作伙伴生态深化重点垂直领域应用。其中,设备管理平台基本由无线通信模块、通信设备提供商主导,设备管理平台一般不单独提供,多集成于端到端设备管理解决方案之中;网络管理平台主要由电信设备商、运营商主导;应用使能平台竞争最为激烈,目前应用使能平台主要根据应用开发完成后激活设备数量收费;业务分析平台处于探索性尝试阶段,主要提供人工智能和机器学习两大功能,以收取机器学习建模费用、预测费用盈利。谢谢!
问 投资者:请问公司怎样客观地认识和评价小股东对公司的作用?
答 有方科技姚凤娟:小股东有广泛的社会基础和代表性,对于公司的发展和管理将会提出很多宝贵的意见和建议,对公司的规范运作起到非常好的作用,我们将严格按照上市公司的规范要求,实行规范严格的决策程序,以保护中小股东的切身利益。谢谢!
问 投资者:请问公司未来三年在海外市场有何发展规划?
答 有方科技王慷:海外物联网市场在未来三年也呈现快速增长趋势,公司将重点开拓欧洲、北美、东南亚等海外物联网市场并逐步提升公司品牌的海外知名度,加快模块及整机产品的认证布局,加快渠道的拓展及市场的覆盖,在未来三年,实现在海外市场销售规模大幅增长的目标。谢谢!
问 投资者:近年来,公司在无线通信模块毛利率多少?
答 有方科技姚凤娟:2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-6月,假设在实现销售当期对应获得的返利进行会计处理,公司无线通信模块的毛利率分别为27.19%、20.12%、19.15%和16.68%。谢谢!
问 投资者:公司是否存在对外担保的情形?
答 华创证券陈勇:截至目前,公司不存在对外担保事项。谢谢!
问 投资者:公司上市的动机是什么?您认为有方科技现在是上市的时机好吗?
答 华创证券陈勇:股票上市对公司发展是一个新的起点。上市不是最终目的,上市是为了公司更好更快的发展。通过股票上市,一方面拓展融资渠道,加快主业发展;另一方面健全治理结构,提高管理运作水平。谢谢!
问 投资者:请问您对有方科技的行业地位和未来发展有何评价?
答 华创证券陈勇:您好,作为保荐机构,我们对有方科技的行业地位和市场竞争力充分认同,通过本次公开发行,有方科技的行业领先地位将更加巩固,核心竞争力进一步提高,盈利能力进一步加强。谢谢!
问 投资者:请问公司未来三年在国内市场有何发展规划?
答 有方科技王慷:公司将在巩固已经取得领先优势的智能电网市场基础上,快速拓展车联网、工业物联网、商业零售、智慧城市等行业;除了强化和继续扩大模块业务外,将面向行业客户需求,提供整体解决方案。在销售方式上,进一步丰富销售渠道,引入国内外知名代理、重点区域渠道下沉、借助运营商渠道等方式进一步拓展细分行业客户,扩大销售网络。谢谢!
问 投资者:请问公司核心技术来源是否均来自自主研发?
答 有方科技罗伟:目前公司已掌握并精通无线通信业务必须的5项核心基础技术,在5项核心技术的基础上通过自主研发形成了11项核心应用技术,相关技术均来源于自主研发。谢谢!
问 投资者:公司是否重视保护中小投资者参与公司治理?
答 有方科技姚凤娟:公司将通过完善中小投资者单独计票、股东大会网络投票等股东投票机制,进一步保障投资者尤其是中小投资者参与公司重大决策和选择管理者等事项的权利。谢谢!
问 投资者:公司4G智能OBD终端在海外车联网业务流程中的定位和作用是什么?
答 有方科技魏琼:公司的4G智能OBD与合作方的云平台及应用软件共同构成了车联网应用场景的整体解决方案:公司的4G智能OBD通过硬件获得并可靠传输数据,并通过安卓操作系统支持客户便于开发各类不同APP应用软件,进而实现以一款智能硬件适用UBI、车队管理、汽车租赁等多种车联网场景,满足不同客户的个性化需求。谢谢!
问 投资者:请问保荐机构,在公司上市过程后,你们通过一些方式维护公司的股价吗?
答 华创证券陈勇:公司股票的涨跌完全由供需关系和公司基本面决定,维护公司的股价需要公司的努力和全体投资者的认可。我们会做好持续督导工作。谢谢!
问 投资者:公司处于何种行业?
答 华创证券刘佳杰:根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》(2012年修订),公司所属行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业(C39)”;根据《国民经济行业分类目录》(GB/T4754-2011),公司所属行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业(C39)”。公司所属行业主要受到工信部和国家市场监督管理总局的监督和管理。谢谢!
问 投资者:本次发行是否会引入战略配售?
答 华创证券陈勇:保荐机构将安排全资子公司兴贵投资有限公司参与本次发行战略配售,另外发行人的部分高级管理人员、核心员工也将通过专项资管计划参与本次发行的战略配售。谢谢!
问 投资者:本次发行的募集资金投资项目有哪些?
答 华创证券刘佳杰:公司计划将本次募集资金投资于以下项目:研发总部项目、4G及NB无线通信模块和解决方案研发及产业化项目、5G无线通信模块和解决方案研发及产业化项目、V2X解决方案研发及产业化项目及补充流动资金。谢谢!
问 投资者:公司产品及技术在4G智能OBD领域存在相对优势及领先地位具体体现在哪些方面?
答 有方科技魏琼:第一是稀缺性强。目前,国内具备向欧美高端市场提供4G智能OBD的厂商仅公司及高新兴物联,广和通、移远通信和芯讯通等公司无该产品。
第二是对技术的综合性和复杂度要求较高且产品扩展性好。4G智能OBD对技术的综合性和复杂度要求较高,主要包括:嵌入式软件及云平台技术、数据压缩算法技术、MCU程序加密签名技术、基于MSM8909和phase-II射频架构的高性价比4G全网通技术等技术。谢谢!
问 投资者:请问物联网无线通信模块具体指什么?
答 有方科技王慷:物联网无线通信模块是物联网终端产品具备联网信息传输能力的核心部件,是各类智能终端得以接入物联网的信息入口,是连接物联网感知层和网络层的关键环节。物联网终端依赖嵌入的该类产品接入2G、3G、4G、NB-IoT、5G等运营商移动通信网络,并将采集的数据信息传输至服务器,以实现对信息数据的存储、统计、分析。谢谢!
问 投资者:请问公司综合毛利率逐年上升的原因是什么?
答 有方科技姚凤娟:2017年,综合毛利率较2016年上升4.85%,主要是无线通信模块的毛利率由2016年的18.65%上升至2017年的23.01%。2018年,综合毛利率较2017年上升1.29%,主要系公司毛利率较高的无线通信终端的销售收入占比由2017年的2.16%大幅提高至2018年的17.49%。2019年上半年,由于无线通信终端的收入占比继续提升至39.61%,但由于无线通信模块毛利率有所下降,使得公司综合毛利率整体下降至22.48%。谢谢!
问 投资者:请问公司的主要产品有哪些?
答 有方科技王慷:公司主要产品可分为三大类:物联网无线通信模块、物联网无线通信终端和物联网无线通信解决方案。谢谢!
问 投资者:请问公司主要客户群体有哪些?
答 有方科技魏琼:公司物联网无线通信模块和无线通信解决方案主要客户群体为物联网终端产品制造商,包括国家电网甘肃省电力公司、上海大唐、三星医疗(601567)、威胜控股(03393.HK)等规模大、发展良好的上市公司或知名企业。
2017年公司开始销售无线通信终端产品,主要为面向海外车联网市场的4G智能OBD。自2018年以来,公司已发展包括Harman、Net4Thing、Grupo Next等主要海外OBD客户,产品覆盖包括Sprint、AT
问 投资者:请问公司的主营业务是什么?
答 有方科技王慷:有方科技是物联网接入通信产品和服务提供商。自设立以来,公司致力于为物联网行业提供稳定可靠的接入通信产品和服务。公司的主营业务为物联网无线通信模块、物联网无线通信终端和物联网无线通信解决方案的研发、生产(外协加工方式实现)及销售。谢谢!
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