网上路演嘉宾介绍：

福州瑞芯微电子股份有限公司 董事长、总经理 励民 先生与投资者交流

福州瑞芯微电子股份有限公司 副总经理、财务总监 王海闽 先生与投资者交流

福州瑞芯微电子股份有限公司 副总经理、董事会秘书 林玉秋 女士与投资者交流

兴业证券股份有限公司 投资银行业务总部业务董事、保荐代表人 黄超 先生与投资者交流

兴业证券股份有限公司 投资银行业务总部董事总经理、保荐代表人 李斌 先生与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：介绍一下公司的技术服务模式?

　　答 兴业证券李斌：公司提供的技术服务，主要包括技术开发服务、技术咨询服务和技术授权。

　　相应地，公司存在三种技术服务模式：一是根据客户需求，整合公司技术资源，为客户提供技术开发服务;二是为客户提供开发软件工具包、硬件参考设计等技术咨询服务;三是向客户提供算法、软件等技术授权。

　　公司拥有完整的服务流程和规范的制度体系，确保公司技术和业务人员向客户提供专业的技术支持与服务。谢谢。

　　问 投资者：请概述公司独立经营情况?

　　答 兴业证券李斌：公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业在资产、人员、财务、机构、业务方面完全分开，独立运行，具有完整的业务体系和面向市场独立经营的能力。

　　谢谢。

　　问 投资者：请问关联交易对公司财务状况及经营成果的影响?

　　答 兴业证券李斌：公司具有独立的采购、研发、销售系统。报告期内，公司除了向董事、监事、高级管理人员支付薪酬外，不存在其他关联交易。

　　上述关联交易，不存在损害公司及其他非关联股东利益的情况，对公司的财务状况和经营成果未产生重大影响。

　　公司创立大会暨第一次股东大会审议通过了《关联交易管理制度》，2018年第二次临时股东大会对该制度进行了修订完善，并审议通过了《防止控股股东及其关联方资金占用制度》，有效地规范了对公司关联交易的管理。

　　谢谢。

　　问 投资者：请问新一代高分辨率影像视频处理技术的研发及相关应用处理器芯片的升级项目的经济效益预期会是怎样的?

　　答 兴业证券李斌：本项目总投资为26,657.76万元，税后内部收益率为18.95%，税后静态投资回收期(含建设期)为4.91年。

　　谢谢。

　　问 投资者：股票价格受多方面因素的影响，从公司的角度，公司将怎样尽可能减少股市风险，为广大投资者带来满意回报?

　　答 瑞芯微林玉秋：公司在本次发行并上市后，将遵循稳健的经营准则，按照招股说明书中披露的用途审慎运用募集资金，努力保持公司良好的资产质量和公司业绩的稳步增长。公司将严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规的要求规范运作，并按照中国证监会和深圳证券交易所的有关规定及时、准确、完整地履行信息披露义务，为投资者的投资决策服务。谢谢。

　　问 投资者：公司未来投资者关系管理的主要方式是什么?我们这些中小散户能否有机会参加?

　　答 瑞芯微林玉秋：公司未来投资者关系管理可以通过接受投资者电话、信函、实地考察以及业绩推介会、媒体沟通会、投资者见面会、分析师年会、一对一路演、一对多路演等多种方式进行。所有的股东都可以参加公司组织的相关活动。谢谢。

　　问 投资者：请问公司怎样保证信息披露的透明度?

　　答 瑞芯微林玉秋：为保证信息披露的合规性，增强公司透明度，保护投资者利益，公司按国家有关法律法规和交易所规则及公司章程执行基本的信息披露制度。谢谢。

　　问 投资者：请问董事、监事、高级管理人员及核心人员相互之间的亲属关系?

　　答 瑞芯微林玉秋：公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间不存在亲属关系。谢谢。

　　问 投资者：说一下公司营销方面的计划?

　　答 瑞芯微励民：公司将紧紧抓住行业快速发展的机遇，通过领先的技术、稳定的供货、高效的服务、优质的产品赢得竞争优势，以现有产品的技术提升和新技术、新产品、新应用的创新开发促进营销计划的顺利实施，深度挖掘存量客户的需求潜力，并大力开拓新客户。

　　公司将加强与行业内优势企业的交流和合作，推进芯片产品细分市场产业化，共同构建产品和营销渠道生态链。公司将继续举办每年一度的“瑞芯微之春(夏)”技术开发者大会活动，及时掌握前沿信息，了解客户对产品定制化、个性化的最新需求动态，提供符合客户要求和市场发展需求的产品和服务，建立双赢的战略合作关系，扩大公司产品的市场占有率，营造良好的市场口碑。

　　公司将深化与经销商的合作，通过平台化、互联网化营销加快对智能物联应用领域的渗透，进一步健全销售网络，协同进行产品宣传和市场推广，不断拓宽产品的应用场景，提高整体市场份额。同时，将通过参加国际展会、行业论坛等方式，加强公司及产品的宣传力度，提升公司的国际知名度。

　　谢谢。

　　问 投资者：对公司的管理团队作何评价?

　　答 瑞芯微励民：我对我们公司管理团队很有信心。成为公众公司后，在广大投资者的支持下，我们高管团队会更加努力工作，以稳健的经营和出色的业绩回报广大投资者。谢谢。

　　问 投资者：公司应付职工薪酬的情况?

　　答 瑞芯微王海闽：2016年末、2017年末、2018年末、2019年6月末，公司应付职工薪酬分别为3,256.12万元、3,473.39万元、4,758.83万元和935.05万元，主要为预提的年终奖，占流动负债的比例分别为15.23%、22.21%、23.59%和6.48%。公司工资薪酬一般为当月计提当月发放，年终奖计提后于次年年初发放，不存在拖欠职工薪酬的情形。

　　谢谢。

　　问 投资者：公司应收账款周转率和存货周转率是多少?

　　答 瑞芯微王海闽：2016年、2017年、2018年、2019年1-6月，公司应收账款周转率分别为10.34次、9.19次、12.66次与6.20次，总体上升，应收账款回款质量较好。。2016年、2017年、2018年、2019年1-6月，公司的存货周转率分别为3.06次、2.19次、1.86次与0.99次，呈下降趋势，主要受期末公司存货账面余额增加的影响。

　　谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司的研发机构设置情况?

　　答 瑞芯微林玉秋：截至2019年6月30日，公司共有研发技术人员511名，占员工总数的74.38%。公司研发工作由总经理负责，常设管理机构为总工程师办公室，其他研发部门按职能划分为芯片设计、应用开发、技术平台和工程验证等四大部门。

　　谢谢。

　　问 投资者：请简述公司的各项风险?

　　答 兴业证券李斌：1)经营业绩波动风险

　　2)持续创新能力风险

　　3)新产品开发风险

　　4)市场竞争加剧风险

　　5)人工成本上升风险

　　6)收入季节性波动风险

　　7)存货跌价风险

　　8)税收政策变动风险

　　9)汇率波动风险

　　10)经营模式风险

　　11)客户较为集中的风险

　　12)供应商较为集中的风险

　　13)核心技术泄密风险

　　14) 技术人才缺失风险

　　15)技术授权风险

　　16)募集资金投资项目的风险

　　17)净资产收益率下降的风险

　　18)公司规模扩大引致的管理风险

　　谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下电源管理芯片的竞争格局?

　　答 瑞芯微励民：电源管理芯片市场为美欧企业所主导。德州仪器是该领域的世界级领先企业，发布了大量针对电源管理系统的通用产品。

　　公司的电源管理芯片主要为与智能应用处理器SoC芯片相配套的电源管理芯片和制定化手机快充芯片。定制化快充芯片具有较高的集成度，在可靠性、稳定性和功耗方面具有较强的性能优势，可优化手机厂商的成本，适用于大品牌的手机厂商，如苹果手机电源管理芯片由英国戴乐格半导体公司供应，OPPO的快充芯片部分由公司为其定制。

　　谢谢。

　　问 投资者：公司近年来的营业收入有多少?

　　答 瑞芯微王海闽：2016年、2017年、2018年、2019年1-6月，公司营业收入分别为129,812.09万元、125,053.10万元、127,089.51万元和57,415.58万元，2019年1-6月，公司营业收入较上年同期增长3.19%。谢谢。

　　问 投资者：请问公司毛利及毛利率的情况?

　　答 瑞芯微王海闽：2016年、2017年、2018年、2019年1-6月，公司营业毛利分别为43,382.28万元、43,457.05万元、50,730.34万元和22,088.58万元，盈利能力稳步提升。

　　2016年、2017年、2018年、2019年1-6月，公司毛利率分别为33.42%、34.75%、39.92%和38.47%，总体提升，主要受智能应用处理器毛利率变动影响。公司智能应用处理器毛利率总体上升，主要原因为产品结构优化、产品单价较为稳定及采购成本下降。

　　2016年、2017年、2018年、2019年1-6月，公司主营业务毛利分别为43,354.98万元、43,427.24万元、50,720.85万元和22,082.98万元，占营业毛利比重分别为99.94%、99.93%、99.98%和99.97%，主营业务突出。谢谢。

　　问 投资者：公司产品质量控制的目标是?

　　答 瑞芯微林玉秋：公司坚持“质量第一、技术创新、持续改进、客户满意”的质量方针，建立了较为完善的质量控制体系，制定质量控制目标，并督促全体员工认真执行，确保为客户提供性能优异、质量稳定的芯片产品。

　　谢谢。

　　问 投资者：如果别人把你们的股票炒上去，公司将怎么办?

　　答 瑞芯微励民：我们对公司的价值充满自信，但绝不参与炒做，我们将严格按照有关规定行事。谢谢。

　　问 投资者：公司报告期各期末应收票据情况是怎样的?

　　答 瑞芯微王海闽：2016年末、2017年末、2018年末、2019年6月末，公司应收票据均为银行承兑汇票，余额分别为2,161.63万元、2,210.22万元、1,341.28万元和0.00万元，占流动资产比例分别为2.78% 、1.67%、0.85%和0.00%，占比逐年下降，主要是客户用票据结算的业务减少所致。

　　报告期各期末，应收票据均不存在未来现金流量现值低于其账面价值的情况。谢谢。

　　问 投资者：公司的所处行业是什么?

　　答 瑞芯微林玉秋：根据中国证监会《上市公司行业分类指引(2012年修订)》，公司所处行业为“C制造业—C39计算机、通信和其他电子设备制造业”。

　　谢谢。

　　问 投资者：此次募集资金有什么用途?

　　答 兴业证券黄超：本次公司发行股票所募集的资金，将用于投资以下项目：

　　1、研发中心建设项目，项目投资总额为5,619.16万元，拟投入募集资金净额为5,619.16万元;

　　2 、新一代高分辨率影像视频处理技术的研发及相关应用处理器芯片的升级项目，项目投资总额为26,657.76万元，拟投入募集资金净额为13,563.21万元;

　　3、面向语音或视觉处理的人工智能系列SoC芯片的研发和产业化项目，项目投资总额为14,301.21万元，拟投入募集资金净额为12,301.21万元;

　　4、PMU电源管理芯片升级项目，项目投资总额为2,218.53万元，拟投入募集资金净额为2,218.53万元。

　　在募集资金到位前，公司可结合市场情况和自身经营、财务状况，以自筹资金先行投入，在募集资金到位后，再以募集资金对先前投入的自筹资金进行置换。若实际募集资金(扣除发行费用)少于实施以上项目所需资金总额，不足部分由公司自筹解决。公司将严格按照中国证监会和上海证券交易所的相关规定，加强对募集资金的管理，切实提高募集资金的使用效益。

　　谢谢。

　　问 投资者：请分析公司盈利状况的未来趋势?

　　答 瑞芯微王海闽：公司坚持“创新引领、前瞻布局”的发展战略，在新产品的开发和现有产品的升级等方面具有较强的主动性和前瞻性。面对市场的快速变化，公司以自主创新为驱动，主动调整业务战略，快速、有效地推进产品的更新、换代，研发、设计出多款性能领先的芯片产品及应用方案，满足终端消费者的多样化需求，再加上长期以来较为成功的品牌运营和优质客户累积，实现了报告期内公司利润规模的较快增长，盈利能力的较快提升。

　　未来，公司将把握新一轮科技革新带来的市场机遇，结合战略发展目标、借助本次募集资金投资项目，在巩固和优化自身核心技术的同时，对人工智能产业链进行深度布局，培育一批具有较高附加值的中高端芯片产品，重点开发人工智能、智能物联等战略新兴领域的应用方案，不断拓展产品应用领域，确保公司业务规模和盈利能力持续增长。谢谢。

　　问 投资者：请分析公司财务状况的未来趋势?

　　答 瑞芯微王海闽：作为集成电路设计企业，公司采用Fabless经营模式，专注于大规模集成电路及应用方案的研发、设计和销售，将产业链中的生产环节外包给专业厂商，减少了对生产类固定资产的投入，资产结构呈现出以流动资产为主的“轻资产”特点，资产运营效率较高，周转能力较强。

　　近年来，公司凭借领先的技术优势、专业的研发团队和快速的市场响应，实现了净利润和经营净现金流量的快速增长，提升了公司的抗风险能力，公司流动比率、速动比率均处于较高水平，负债结构合理。但是，公司所处行业为研发投入密集型行业，需要持续投入大量的研发费用，才能保持技术和产品的领先优势。本次股票发行并上市后，公司的权益性资产和资产总额将进一步增加，营运资金将进一步充实，资产负债结构将更加稳健。

　　未来，公司将坚持稳健的财务政策，结合公司发展规划和募集资金投资项目，不断开发新产品、提升技术设计和开发水平，对现有产品结构进一步扩展和延伸，扩大经营活动产生的现金流量，保持良好的财务状况。

　　谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司的研发技术优势?

　　答 瑞芯微励民：长期以来，公司通过持续的技术创新和技术积累，构建了核心技术群及知识产权体系。截至查询日，公司已取得398项专利，其中376项发明专利，22项实用新型专利;207项计算机软件著作权、27项集成电路布图设计登记，在高性能和低功耗的平衡设计、高集成度高可靠性高智能化的电源管理芯片设计、超高清视频编解码、高品质音频信号处理、影像及视觉处理、软硬件协同SoC设计、多应用平台下的软件开发等方面拥有自主知识产权或核心技术，具有领先的技术优势。

　　谢谢。

　　问 投资者：我想了解公司获得了哪些科研方面的奖项，请介绍一下?

　　答 兴业证券李斌：公司被评为十年(2001-2010)中国芯领军设计企业、中国软件信息服务业“创新影响力企业”、福建省知识产权优势企业、福建省软件骨干企业，曾获福建省科技进步一等奖，芯片产品先后荣获第十一届、第十四届中国国际软件博览会金奖，并多次获得工业和信息化部软件与集成电路促进中心、中国电子信息产业发展研究院评选的“中国芯”奖项。

　　谢谢。

　　问 投资者：介绍一下公司股东中的外资股份和国有股份情况?

　　答 瑞芯微林玉秋：截至招股说明书签署日，公司股东国家集成电路基金、上海科投为国有股东，分别持有公司2,591.96万股、90.00万股股份，占公司股份总数的7.00%、0.24%。公司不存在外资股东的情形。

　　谢谢。

　　问 投资者：公司有哪些同行业可比上市公司?

　　答 兴业证券李斌：基于相关性和可比性原则，综合考虑同行业上市公司的业务模式和产品结构，公司选取珠海全志科技股份有限公司、中颖电子股份有限公司、北京君正集成电路股份有限公司、圣邦微电子(北京)股份有限公司、深圳市富满电子集团股份有限公司、晶晨半导体(上海)股份有限公司等6家公司作为同行业可比上市公司。上述公司的芯片产品或应用领域，与公司较为接近或有所重叠;除深圳市富满电子集团股份有限公司部分封装测试自行生产完成外，上述公司均采取Fabless模式，主要从事集成电路设计，芯片的制造、封装和测试等主要通过委外方式实现。

　　谢谢。

　　问 投资者：请问募集资金运用对公司持续经营的影响?

　　答 兴业证券李斌：本次发行股票募集资金将全部用于公司主营业务。项目建成后，公司经营模式不会发生变化，研发能力、经营规模和资金实力将得到大幅增强，公司整体竞争优势更加明显，这些为公司持续经营、业务快速发展奠定了坚实的基础。

　　谢谢。

　　问 投资者：请问公司的主营业务是什么?

　　答 瑞芯微励民：公司主营业务为大规模集成电路及应用方案的设计、开发和销售，为客户提供芯片相关产品及技术服务。自成立以来，公司一直从事集成电路设计行业。公司是国家级高新技术企业和经工业和信息化部认定的集成电路设计企业，经过近二十年的创新发展，已经成为国内集成电路设计行业的优势企业。

　　2018年3月，全球科技市场权威研究机构IC Insights发布2017年度全球Fabless芯片供应商前50名排行榜，包括公司在内的10家中国大陆企业位列其中。

　　谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司货币资金情况?

　　答 瑞芯微王海闽：2016年末、2017年末、2018年末、2019年6月末，公司货币资金余额分别为23,363.93万元、74,930.20万元、103,749.96万元和111,363.96万元，占流动资产比例分别为30.04%、56.62%、65.83%和72.83%，占比较高。其中，2017年末货币资金余额较2016年末增加51,566.27万元，主要原因为2017年末引入投资者并收到投资款51,463.36万元;2018年末、2019年6月末，货币资金余额较上期末分别增加28,819.76万元和7,614.00万元，主要为公司盈利能力增长导致经营活动现金净流入的增加。

　　报告期各期末，公司货币资金主要为银行存款，现金余额较小，现金管理较为规范。其他货币资金主要为借款保证金和履约保函保证金，除此之外，公司货币资金期末余额中不存在抵押、质押或冻结等被限制使用的款项。

　　谢谢。

　　问 投资者：请介绍本次发行情况?

　　答 瑞芯微林玉秋：答：发行股票类型：人民币普通股(A股)，每股面值：人民币1.00元，公本次公开发行不超过4,200万股，占本次公开发行股票后公司股份总数的比例不低于10%，发行后总股本不超过41,228万股。

　　谢谢。

　　问 投资者：请问公司的主营业务是什么?

　　答 瑞芯微励民：公司主营业务为大规模集成电路及应用方案的设计、开发和销售，为客户提供芯片相关产品及技术服务。自成立以来，公司一直从事集成电路设计行业。公司是国家级高新技术企业和经工业和信息化部认定的集成电路设计企业，经过近二十年的创新发展，已经成为国内集成电路设计行业的优势企业。

　　2018年3月，全球科技市场权威研究机构IC Insights发布2017年度全球Fabless芯片供应商前50名排行榜，包括公司在内的10家中国大陆企业位列其中。

　　谢谢。