网上路演嘉宾介绍：

张家港广大特材股份有限公司 董事长、总经理 徐卫明 先生与投资者交流

张家港广大特材股份有限公司 董事、董事会秘书、副总经理 马静 先生与投资者交流

张家港广大特材股份有限公司 董事 徐晓辉 先生与投资者交流

中信建投证券股份有限公司 投行部执行总经理、保荐代表人 谢吴涛 先生与投资者交流

中信建投证券股份有限公司 投行部总监、保荐代表人 王家海 先生与投资者交流

中信建投证券股份有限公司 资本市场部高级副总裁、保荐代表人 周蓓 女士与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：公司所属什么行业?

　　答 广大特材徐卫明：公司特殊钢材料多以自制钢坯经成型及热处理工艺制造为特钢锻材，或再经精加工形成特钢制品。结合中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》(2012年修订)，公司所处行业属于“ 金属制品业”(分类代码为：C33)。

　　特殊钢是重大装备制造和国家重点工程建设所需的关键材料，是钢铁材料中的高技术含量产品，其生产能力和应用程度代表了一个国家的工业化发展水平，属于国家鼓励产业。根据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类2018》，特钢产业属于“新材料产业”下的“先进钢铁材料”行业，其中风电齿轮钢、铁路机车齿轮钢、塑料模具钢在《战略新兴产业分类(2018)》中列为先进钢铁材料中的“重点产品”。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司所属什么行业

　　答 广大特材徐卫明：公司特殊钢材料多以自制钢坯经成型及热处理工艺制造为特钢锻材，或再经精加工形成特钢制品。结合中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》(2012年修订)，公司所处行业属于“ 金属制品业”(分类代码为：C33)。

　　特殊钢是重大装备制造和国家重点工程建设所需的关键材料，是钢铁材料中的高技术含量产品，其生产能力和应用程度代表了一个国家的工业化发展水平，属于国家鼓励产业。根据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类2018》，特钢产业属于“新材料产业”下的“先进钢铁材料”行业，其中风电齿轮钢、铁路机车齿轮钢、塑料模具钢在《战略新兴产业分类(2018)》中列为先进钢铁材料中的“重点产品”。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司上市后是否会重视与投资者的交流，表现在哪些方面?

　　答 广大特材马静：公司会充分与投资者沟通，倾听投资者心声，保护投资者利益，欢迎投资者监督我们的工作。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司关于填补被摊薄即期回报的措施有哪些?

　　答 广大特材马静：(1)加强对募集资金的管理，防范募集资金使用风险。

　　(2)积极实施募集资金投资项目，尽快获得投资回报。

　　(3)加强成本、费用管理，提升利润水平。

　　(4)强化投资者分红回报。

　　(5)持续完善公司治理，为公司发展提供制度保障。

　　谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司中小投资者单独计票机制。

　　答 广大特材马静：(1)《公司章程》(草案)第七十八条：股东大会审议影响中小投资者利益的重大事项时，对中小投资者表决应当单独计票。单独计票结果应当及时公开披露。

　　(2)《股东大会议事规则》第三十二条：股东大会审议影响中小投资者利益的重大事项时，对中小投资者的表决应当单独计票。单独计票结果应当及时公开披露。

　　谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下公司的特种不锈钢产品。

　　答 广大特材徐卫明：不锈钢是指在大气、蒸汽和水等弱腐蚀介质中不生锈的钢种。不锈钢种类牌号繁杂，应用非常广泛，其中特种不锈钢为核电装备、燃气轮机等装备的重要基础材料，在核电装备领域应用尤其广泛，分布于核电装备的各个部件，根据《中国金属通报》数据显示，就核电压水堆而言，与一回路[ 一回路：一回路系统是核电厂系统中反应堆冷却剂系统。]冷却剂相接触的设备和构件中，90%以上采用特殊钢材料制造，而其中80-90%为特种不锈钢材料。《战略新兴产业分类(2018)》中将高品质不锈钢纳入重点发展的新材料产品。

　　目前公司生产的不锈钢材料为特种不锈钢，主要用于核电装备、燃气轮机等领域。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司股东投票机制如何?

　　答 广大特材马静：公司2018年年度股东大会审议通过了《公司章程》(草案)、《股东大会议事规则》，制定了股东投票机制。

　　谢谢!

　　问 投资者：特殊钢行业主要企业情况概要如何?

　　答 广大特材徐卫明：国内特殊钢行业主要企业包括以三大企业集团为代表的大型特钢企业和专注于特定产品、领域的专业化企业。大型特殊钢企业以中信特钢、东北特钢和宝钢特钢为代表，该类企业技术成熟、工艺完备，具备规模经济优势;中小规模的特殊钢研发制造专业化企业以太钢不锈、永兴材料、广大特材等为代表，近年来凭借着在特定领域的专业化优势快速发展，逐步占据了重要的市场地位。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司利润分配的决策机制和程序是怎样的?

　　答 广大特材马静：公司董事会制订有关利润分配的议案，需事先充分听取股东(特别是公众股东和中小投资者)的意见、征询监事会意见、取得全体独立董事过半数同意，并由董事会通过后提交公司股东大会批准。公司董事会未做出现金利润分配预案的，应当在定期报告中披露未现金分红的原因、未用于分红的资金留存公司的用途，独立董事应当对此发表独立意见。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司现有核心产品的市场需求是怎样的

　　答 广大特材徐卫明：①在新能源风电领域，弃风限电情况逐步改善，海上风电开始规模化发展。

　　②在轨道交通领域，行业发展仍处于重要战略机遇期，公司下游主要客户中国中车连续多年轨道交通装备业务销售规模位居全球首位。

　　③发达国家再工业化举措将保障机械装备行业复苏。

　　④模具钢领域，一方面高端产品进口替代市场空间较大，另一方面下游汽车行业产销下行对模具产业发展造成一定影响。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司主营业务收入按地区分类是怎样的?

　　答 广大特材马静：报告期内，公司国内销售主要集中在国内装备制造业较为发达的华东、华北地区，境外销售主要集中在以精工制造著称的德国。

　　由于客户需求提振以及公司技术进步两方面因素的影响，报告期内公司内、外销收入均保持了良好的增长势头。报告期前三年外销收入增速较高，占各期营业收入比例由15.69%增长至29.91%，2019年1-6月受需求波动影响，外销收入占比有所下降。

　　谢谢!

　　问 投资者：发行人的主营业务是什么?

　　答 广大特材徐卫明：公司主营业务为特殊钢材料的研发、生产和销售，现有主要产品包括齿轮钢、模具钢及精密机械部件，2016年公司开始进入高温合金等特殊合金领域并作为未来重点发展产品。公司产品主要应用于新能源风电、轨道交通、机械装备、军工装备、航空航天、核能电力、海洋石化、半导体芯片装备等高端装备制造业。

　　公司已与各产业领域的客户形成直接稳定合作关系，包括轨道交通领域的中国中车集团所属单位，新能源风电领域的南高齿、西门子(Siemens)、采埃孚(ZF)、明阳智能、中国东方电气集团所属单位，军工核电领域的中船重工集团所属单位、上海电气所属单位，航空航天领域的中国航天科工集团和中国航空工业集团所属单位，机械装备领域的雅凯集团(Jacquet)、蒂森克虏伯(thyssenkrupp)、奥钢联(IS)等，模具制造领域的华威模具、科佳模具等。

　　谢谢!

　　问 投资者：行业面临的机遇有哪些

　　答 广大特材徐卫明：(1)国家政策鼓励保障本行业健康稳定发展

　　特殊钢作为高端装备和国防先进武器装备必需的核心和关键材料，受到国家政策的鼓励和大力推动。发改委发布的《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录(2016版)》中，将高品质特殊钢材料列为国家战略性新兴产业重点产品;科技部发布的《“十三五”材料领域科技创新专项规划》中，将海洋工程用钢、高品质特殊钢、高温合金、高端模具钢、超超临界电站装备用特种合金等作为发展重点。另外，《新材料标准领航计划(2018-2020年)》、《工业强基工程实施指南(2016-2020年)》、《增强制造业核心竞争力三年行动计划(2018-2020年)》等一系列政策的出台实施，从国家战略层面为我国特钢材料产业发展提供了有力的政策支撑。

　　(2)技术革新促使本行业不断升级

　　我国特殊钢行业起步较晚，但经过多年的技术引进和消化吸收，国内特钢生产企业整体研发能力与生产制造水平得到了明显提升。部分优势企业已掌握产品生产过程中的核心工艺技术，具备了自主研发和技术创新能力，产品质量及附加值不断提高，企业盈利能力不断增强，可持续发展能力不断提升。行业技术的革新促使产品向高性能化、低成本化和绿色制造化方向发展;同时，新材料产品开发速度加快，带动部分高端装备产业升级，并反向促进技术研发需求，推动行业技术进一步发展。

　　(3)高品质特殊钢进口替代空间巨大

　　我国特殊钢产量虽位居世界前列，但中低端产品占比较大，不能满足高端装备的制造需求，造成高品质特殊钢依赖进口的现状;另外，特钢的生产过程中，高纯度原材料国内资源短缺，也存在过度依赖进口的情况。因此，从整体上来看，我国特殊钢产业结构亟待改善，以满足日益增长的高端产品需求。当前，我国正处于工业转型升级的重要阶段，高品质特殊钢本身也作为“六大新兴产业”之一得到国家政策的大力支持，通过企业技术创新突破，将逐步对进口材料进行替代。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司收入增长的重要推动因素是什么?

　　答 广大特材马静：报告期内，随着新客户的不断开发，公司模具钢销量快速增长，特别是主要用于高档汽车模具、家电模具等行业的塑胶模具钢2017年、2018年收入同比分别增加8,770.65万元、2,514.44万元，2019年1-6月也保持增长趋势，成为公司收入增长的重要推动因素。

　　谢谢!

　　问 投资者：收入增长的主要原因是因为什么呢?

　　答 广大特材马静：报告期内公司齿轮钢产品对工艺过程和成本的控制能力良好，得到了国内外客户的长期订单。内销方面报告期内机械装备、轨道交通等领域需求持续增加，新能源风电领域报告期前三年需求较为稳定，2019年1-6月快速增长，外销方面报告期前三年德国地区需求有所增长。公司由于稳定的产品质量，订单量逐年增长，带动了齿轮钢收入的快速增长。

　　此外，报告期前三年公司齿轮钢价格随市场价有所上涨，2019年1-6月在齿轮钢市场价波动下行的情况下，基于客户对公司产品的长期认可，公司对终端客户有一定的议价能力，公司齿轮钢定价保持稳定(平均单价略有下降主要是单价较低的坯料类产品销售占比增加所致)，保证了齿轮钢收入的增长。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司主要产品的竞争对手有哪些

　　答 广大特材徐卫明：发行人主要产品的竞争对手主要为国际知名材料企业及国内国有企业

　　发行人在齿轮钢材料领域的主要竞争对手为宝钢特钢、抚顺特钢以及三鑫重工，其中：宝钢特钢的主要竞争市场为轨道交通领域，宝钢特钢也为中国中车提供齿轮箱齿轮钢材料;抚顺特钢、三鑫重工的主要竞争市场为新能源风电领域。

　　发行人在模具钢材料领域的主要竞争对手为日本大同特殊钢、德国布德鲁斯及宝钢特钢，目前我国高端模具钢市场高度依赖进口，诸如日本大同特殊钢、德国布德鲁斯等国际先进特殊钢企业也在我国布局市场，主要为知名合资及自主品牌汽车制造商提供零部件用模具的材料;宝钢特钢前身为上海第五钢铁厂，随着我国汽车、家电、电子等行业的发展，其在上述领域模具钢材料市场占据一定市场地位。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司产品或服务的市场地位如何

　　答 广大特材徐卫明：2018年公司齿轮钢材料国内市场占有率为5.12%，其中：在新能源风电领域，公司为全球市场份额前三大风电齿轮箱企业的合作商，2018年公司风电齿轮钢全球市场占有率为14.50%;在轨道交通领域，公司成为中国中车主要齿轮钢材料提供商之一，2018年公司轨道交通齿轮钢国内市场占有率达到23.69%;在机械装备领域，公司产品最终用于蒂森克虏伯、恩格尔等机械装备产品制造。模具钢产品方面，公司2018年国内市场占有率超过10%。

　　谢谢!

　　问 投资者：请简述发行人与同行业可比公司在经营情况、市场地位、技术实力、衡量核心竞争力的关键业务数据、指标等方面的比较情况。

　　答 广大特材徐卫明：目前，国内外已上市的或可获得公开数据的同行业可比公司主要为日本大同、美国卡朋特、抚顺特钢、钢研高纳、通裕重工、永兴材料。各公司在产品经营、应用领域等方面各有侧重，其中部分产品及市场与发行人业务存在交集。从经营情况方面来看，日本大同和美国卡朋特面向全球市场，收入规模较大，均超过100亿元;钢研高纳专注于高温合金细分领域，收入规模相对较小。从研发投入来看，收入规模越大的企业其研发支出的绝对金额也相对较大，但综合来看，已上市几家公司的研发投入占收入比例平均为3.18%，仅抚顺特钢、钢研高纳、永兴材料比例超过3%。从研发人员比例来看，国内企业该比例均高于10%，整体平均水平为14.94%。综合来看，公司除在研发人员数量比方面略低于行业平均水平外，在收入增长率、毛利率及研发占收入比等指标方面均高于行业平均水平，在行业内具有一定的竞争力。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司境外销售的开展方式、开发方式是怎样的?

　　答 广大特材徐卫明：公司境外销售通过直接向装备制造商进行销售，以及向大型钢材库存商销售两种方式开展。对于直接的装备制造商，公司经认证成为合格供方后，客户直接向发行人下达采购订单，公司接单后组织生产、并分批次完成供货;对于通过库存商完成的销售，主要是由终端装备制造商的采购习惯造成的，其为了方便供应商管理、降低存货占用成本，一般向大型库存商进行采购，但对材料供应商进行认证管理。在该种模式下，库存商根据终端制造商的需求或预计市场需求状况向公司下达采购指令，公司向库存商发货，取得提单后完成所有权转移并确认收入。库存商对产品进行分拣、初加工后按照装备制造商的要求多批次、小批量进行供货。

　　随着经济全球化的发展，国外装备制造商也广泛在我国寻求能够符合其高品质要求的材料产品。公司凭借技术工艺创新及优异的产品性能，主动锁定德国等国家的知名特钢材料供应商进行技术交流，成为其合格供应商，并将产品最终应用于蒂森克虏伯等国际企业。随着终端客户对公司产品的认可，公司直接与终端客户进行技术交流，通过技术创新及工艺方案能力获得终端客户认可，强化与其合作粘性，并赢得较高的品牌知名度，公司已在欧洲注册商标，进一步强化品牌影响力，加快公司在海外市场的营销布局。

　　谢谢!

　　问 投资者：未来我国废钢资源将会如何?

　　答 广大特材徐卫明：首先，随着我国钢铁积蓄量的快速增加，废钢铁资源量将大幅增长。在未来20年内，中国废钢铁资源将快速增长，并对钢铁工业流程结构、钢厂模式、钢厂布局、铁素资源消耗、能源消耗和碳排放产生重要的影响。

　　其次，我国正在加快建设和完善废钢回收体系。根据废钢协会，我国正在全面推进废钢铁产业化、规模化、区域化发展的进程，力争在全国范围内打造一个与钢铁工业发展相适应的废钢铁回收—加工—配送—应用一体化发展的工业化体系，为特钢企业多用废钢精料入炉创造条件。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司出口收入主要以哪个币种结算?

　　答 中信建投谢吴涛：报告期内，公司出口收入主要以欧元结算，公司对出口收入初始确认时，按照以国家外汇管理局公布的交易发生日的即期汇率计价确认收入并相应确认应收账款。资产负债表日，对于外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，由此产生的折算差额，计入财务费用-汇兑损益科目。公司汇兑损益包括期末外币货币性项目汇率折算差异以及即期结汇产生的汇率折算差异。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司资产构成情况如何?

　　答 中信建投谢吴涛：报告期内，公司资产总额整体呈现稳中有升的趋势，公司2016年末-2018年末资产总额的年复合增长率为22.19%。公司资产结构以流动资产为主，报告期各期末，公司流动资产占资产总额的比重分别为60.48%、63.75%、67.53%和65.19%。

　　谢谢!

　　问 投资者：2016-2018年末，公司货币资金余额呈持续增加的态势，其主要原因是什么?

　　答 中信建投谢吴涛：2016-2018年末，公司货币资金余额分别为15,725.23万元、17,334.61万元和32,164.45万元，呈持续增加的态势，其主要原因为公司的销售规模扩大并且销售回款情况较好，2018年末增幅较高，主要是2018年下半年收到2.46亿元增资款所致

　　谢谢!

　　问 投资者：2016年度至2018年度，公司营业收入上升，而应收账款余额下降什么原因?

　　答 中信建投谢吴涛：2016年度至2018年度，公司营业收入由2016年度的87,067.77万元上升到150,746.89万元，应收账款余额由2016年末的41,516.85万元下降到2018年末的24,207.00万元，主要原因系报告期内公司进一步加强了对应收账款的催收管理，同时客户采用承兑汇票结算货款的金额增加，导致报告期各期末应收账款余额不断下降，应收票据余额逐年上升。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司的坏账准备及计提情况如何?

　　答 中信建投谢吴涛：整体而言，公司应收账款质量较好，回收情况良好。公司按会计准则要求计提坏账准备，对单项金额重大的或单项金额虽不重大但信用风险特征明显有差异的单项计提，对未计提部分纳入账龄组合按比例计提。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司存在对进口高纯净度洁净原材料的依赖吗?

　　答 广大特材徐卫明：发行人需要以高纯度洁净原料生产的产品为高温合金、耐蚀合金、超高强度钢、超高纯不锈钢等，使用的原料包括金属铬、金属钼、金属铌、纯铁等高纯度金属原料，上述原料国内供应商基本可以满足;另外，公司在熔炼环节具备丰富的生产经验，可通过自主熔炼实现部分高纯度纯铁的炼制，从而实现部分高纯度洁净材料自给。另外，氢还原高纯铬、氢还原高纯铁等少量原料国内企业供应能力有限，上述原料仅应用于少量的极高端军事工业领域，且该部分极高端产品总体需求在特钢材料市场中占比较小，整体对原料需求量较小。可见，发行人不存在原材料依赖进口的情形。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司存货余额较高的原因是什么?

　　答 中信建投谢吴涛：报告期各类存货余额较大系公司全流程完整产业链的生产特点和销售规模逐年增长所致;报告期销售收入分别为87,067.77万元、112,663.11万元、150,746.89万元和90,281.45万元，且由于公司具备材料熔炼、成型、热处理和精加工的全部工艺能力，产品生产周期较长，在各生产环节存货均形成一定的累积从而导致存货余额较高。

　　报告期内，公司存货主要由原材料、在产品和库存商品构成，合计占比超过各期末存货余额的85%，这主要是由于公司的业务模式和存货管理政策造成的：

　　A、原材料金额较高

　　公司主要采购废钢、合金等原材料进行产品生产，直接材料成本占公司成本的比例约为60%。公司的原材料采购一般根据库存量和生产计划情况进行合理安排，以保证生产的正常进行，同时兼顾原材料的市场价格变化情况，在价格具备优势时加大库存储备以锁定较低的成本。

　　B、在制品、库存商品金额较高

　　公司产业链覆盖完备，具备从材料熔炼到后续的成型、精加工等一系列的工艺能力，因此生产周期较长，各期末在制品主要是处于生产过程中的锻材类、精密机械部件等产品。同时，客户为了降低库存成本，一般要求公司在产品生产完成之后分批发货，因此造成各期末公司存在一定的库存商品。

　　谢谢!

　　问 投资者：募集资金数额和投资项目与企业现有生产经营规模相适应的依据有哪些?

　　答 中信建投谢吴涛：本次募集资金投向的“特殊合金材料扩建项目”新增固定资产投资(原值)22,850.55万元，预计募投项目达产后实现年均销售收入为34,600.00万元，新增固定资产的投入产出比约为 1.51，接近现有固定资产的投入产出比 1.50。

　　本次募集资金投资项目拟购置性能较为先进的生产和研发设备，将进一步优化公司研发平台，强化技术资源整合能力，提升新材料产品开发效率，继续巩固公司在特殊钢材料领域的技术领先地位。

　　项目建成后，将提高发行人的整体技术水平和生产能力，产品可以持续满足未来一段时间内国内外市场新增订单需求和对产品质量、技术指标逐步提高的要求，对公司的长远发展具有重要意义。

　　2018年，公司产值与固定资产的比例大约为1.50，本次投资项目的投资规模及新增产能基本与公司目前投入产出的实际情况相配比，体现出其内在的特点与合理性。因此，此次募集资金投资项目的固定资产变化与产能变动是具有实质匹配关系的，公司的规模扩张和产能提高在合理的范围之内。

　　谢谢!

　　问 投资者：募集资金数额和投资项目与公司技术水平相适应的依据?

　　答 中信建投谢吴涛：公司长期投入研发费用重点开展与高端装备制造相关的材料、材料生产装备和技术开发，在模具钢、齿轮钢、高温合金、超高强度钢、超纯不锈钢的生产技术均处于行业领先地位，积累了丰富的研发经验及核心技术。

　　公司已有的技术积累和良好的技术创新能力，将支撑“特殊合金材料扩建项目”的实施，并在达产后持续生产具有高技术水平和高市场竞争力的产品。同时，通过建设“新材料研发中心项目”，将进一步完善企业技术创新体系，提升公司技术创新能力。新材料研发中心建设提升后，虽然新增研发人员以及研究中心各实验室的日常运营将增加支出，但研发投入的增加，将有效保障公司的技术领先，提升新材料产品开发效率，提升产品的性能，增强公司市场竞争力，对公司的未来经营成果不会造成重大不利影响。

　　谢谢!

　　问 投资者：存货余额占流动资产比例上升的原因主要是什么?

　　答 中信建投谢吴涛：存货余额占流动资产比例上升的原因主要系报告期销售收入逐年增加，公司进行安全备货及在手订单较多所致。具体分析如下：

　　A、报告期原材料占流动资产比例分别为7.45%、10.80%、9.25%和9.41%;占比变动主要系原材料中主要材料废钢采购价格逐年增加所致，2017年原材料占比较大主要系2017年5月份废钢市场价格较低，公司增大采购量所致;

　　B、报告期在产品及库存商品占流动资产比例分别为23.81%、28.79%、29.16%和26.60%;2016年至2018年占比变动主要系公司公司销售收入逐年增加，公司在手订单逐年增加所致;2019年6月末，在产品及库存商品占流动资产的比例下降主要系公司根据产品市场行情及公司自身在手订单情况控制安全库存，降低库存商品所致。

　　C、委托加工物资2018年末较2017年末增加2,594.57万元，系公司将部分附加值较低、通用生产工艺产品委托外协单位进行加工，该年后道工序委外加工订单较多所致;

　　D、周转材料2018年末较2017年末增加1,946.62万元，主要系采购的钢锭模增加所致。

　　谢谢!

　　问 投资者：流动性变化情况及应对流动性风险的具体措施有哪些?

　　答 中信建投周蓓：为抓住市场机遇，发行人报告期内围绕特殊钢主业进行扩张，产销规模稳定提升。但由于融资渠道单一，公司只能充分利用自身经营积累和良好的银行融资能力实现自身发展，报告期期末公司资产负债率为60.78%。

　　出于节约融资成本和提高融资效率等方面考虑，公司的融资方式以短期负债为主，报告期末流动负债在负债总额中的比例为98.82%，流动比率为1.09倍，资本结构仍需进一步优化。报告期内本公司银行资信水平良好，并拟通过公开发行股票、申请长期贷款等方式降低财务杠杆、调整负债结构。

　　谢谢!

　　问 投资者：报告期内董事、高级管理人员变动、关联采购、自然人采购、抵押与担保等事项对发行人公司治理及独立性的影响有哪些?

　　答 广大特材马静：报告期内，公司存在新增高管较多、独立董事曾为1人不满1/3、与关联方缪叙荣采购废钢、与关联方存在资金拆借、自然人废钢采购占比较大、发行人土地及房屋均已抵押、对外借款基本均由控股股东或实际控制人提供连带保证等情形，但鉴于：

　　(1)报告期内发行人新增高管以在公司任职多年的骨干员工为主，且公司为进一步完善公司治理需要，已补选了独立董事;

　　(2)2016年度公司曾向缪叙荣采购废钢，采购金额占当期营业成本较低，公司向缪叙荣采购废钢均根据市场价格定价，定价公允，且2017年起停止向缪叙荣进行采购;发行人2016年度和2017年度与关联方之间存在资金拆借的情况，相关资金拆借已于2017年末全部清偿完毕，2018年初股份制公司改制完成后至今，发行人与关联方之间不存在资金拆借的情况;

　　(3)发行人向自然人采购废钢占比较高符合行业特点，发行人已建立完善的采购制度等内部控制制度;

　　(4)发行人土地、房产抵押以及银行借款由控股股东、实际控制人提供担保，主要是作为民营非上市公司，融资渠道和融资方式受限所致，不会对公司生产经营及管理造成不利影响。

　　因此，上述事项不会对公司独立性及公司治理造成重大不利影响。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司财务状况的未来趋势是怎样的?

　　答 中信建投周蓓：报告期内，公司总资产规模与净资产整体呈增长趋势，资产结构相对稳定;公司资产负债率保持在较合理水平，且逐年下降。未来公司将继续坚持稳健的财务政策，提高营运能力，保持良好的财务状况，加强对存货、应收款项管理，减少资金占用，保持较高的速动比率。如本次发行募集资金的到位，公司的净资产规模将大幅提高，财务结构更加稳健。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司经常性的关联交易对公司财务状况和经营成果的影响是怎样的?

　　答 广大特材马静：报告期内，公司关联采购金额及占比较小，是公司生产经营活动过程中的正常经济行为;公司与关联方之间不存在经常性销售商品的情况。此外，公司向关键管理人员支付薪酬系公司经营管理所需，且薪酬水平合理。因此，报告期内，公司经常性关联交易对公司财务状况和经营成果不构成重大影响。

　　谢谢!

　　问 投资者：本次发行对即期回报摊薄的影响是?

　　答 中信建投周蓓：公司本次发行不超过4,180万股股票，本次发行并上市完成后，本公司股本和净资产规模将有所增加，资产负债率将有所下降，公司财务结构的稳定性和抗风险能力将得到增强。

　　本次募集资金到位后，本公司将通过有效配置资本，及时将募集资金投入使用，从而实现合理的资本回报水平。虽然预计募投项目未来将带来良好收益，但由于募集资金投资项目产生经济效益需要一定周期，如果本次募集资金投资项目未能保持目前公司的经营效益，在公司股本和净资产均有所增加的情况下，基本每股收益和加权平均净资产收益率等即期回报财务指标短期内存在被摊薄的风险。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司董事会秘书制度的建立健全及运行情况如何?

　　答 广大特材马静：本公司设董事会秘书一名。董事会秘书为公司的高级管理人员，对公司和董事会负责。法律、法规、规范性文件及公司章程等对公司高级管理人员的有关规定，适用于董事会秘书。董事会秘书是公司与证券交易所之间的指定联络人。

　　董事会秘书履行如下职责：

　　1、负责公司信息披露事务，协调公司信息披露工作，组织制订公司信息披露事务管理制度，督促公司及相关信息披露义务人遵守信息披露相关规定;

　　2、负责公司投资者关系管理和股东资料管理工作，协调公司与证券监管机构、股东及实际控制人、保荐人、证券服务机构、媒体等之间的信息沟通;

　　3、组织筹备董事会会议和股东大会，参加股东大会、董事会会议、监事会会议及高级管理人员相关会议，负责董事会会议记录工作并签字;

　　4、负责公司信息披露的保密工作，在未公开重大信息出现泄露时，及时向上交所报告并公告;

　　5、关注媒体报道并主动求证真实情况，督促董事会及时回复上交所所有问询;

　　6、组织董事、监事和高级管理人员进行证券法律法规、《科创板上市规则》及上交所相关规定的培训，协助前述人员了解各自在信息披露中的权利和义务;

　　7、督促董事、监事和高级管理人员遵守证券法律法规、《科创板上市规则》、上交所其他相关规定及公司章程，切实履行其所作出的承诺;在知悉公司作出或可能作出违反有关规定的决议时，应予以提醒并立即如实地向上交所报告;

　　8、《公司法》、《证券法》、中国证监会和上交所要求履行的其他职责。

　　公司董事会秘书按照《公司章程》、《董事会秘书工作细则》的有关规定开展工作，出席了公司历次董事会、股东大会，为独立董事及其他董事提供会议材料、会议通知等相关文件，按照有关规定完成历次会议记录，较好地履行了相关职责。

　　谢谢!

　　问 投资者：截至2019年9月30日，公司总资产为243,168.93万元，较上年末小幅下降4.51%;总负债为146,247.51万元，较上年末下降10.50%，主要是因为什么?

　　答 中信建投周蓓：截至2019年9月30日，公司总资产为243,168.93万元，较上年末小幅下降4.51%;总负债为146,247.51万元，较上年末下降10.50%，主要是公司优化资本结构银行借款有所减少，同时由于上期原材料采购较多，截至期末应付票据、应付账款余额较高，随着本期陆续到期支付，截至三季度末应付票据、应付账款余额合计减少超过1亿元;2019年三季度末净资产为96,921.42万元，较上年末增长6.22%。

　　谢谢!

　　问 投资者：招股说明书显示，2019年，振华宏晟分别因资产买卖纠纷、买卖合同纠纷向如皋市人民法院对公司子公司宏茂重锻、宏茂铸钢提起诉讼，目前两起诉讼进展情况如何?

　　答 广大特材马静：振华宏晟就与公司子公司宏茂重锻之间的资产转让合同纠纷，于2019年6月5日向江苏省如皋市人民法院提起诉讼，请求公司子公司宏茂重锻支付资产转让产生的增值税税款441.62万元以及其他逾期利息、律师费等费用。2019年12月17日，如皋市人民法院依法对上述案件作出判决，驳回原告振华宏晟全部诉讼请求(判决文书文号：(2019)苏0682民初5326号)。

　　振华宏晟就与公司子公司宏茂铸钢之间的买卖合同纠纷，于2019年6月5日向江苏省如皋市人民法院提起诉讼，请求公司子公司宏茂铸钢支付日常交易产生的累计货款1,916.71万元以及其他逾期利息、律师费等费用。2019年12月11日，如皋市人民法院依法对上述案件作出判决，驳回原告振华宏晟全部诉讼请求(判决文书文号：(2019)苏0682民初5589号)。

　　谢谢!

　　问 投资者：2019年1-9月，公司实现营业收入121,749.95万元，与去年同期基本持平，但收入结构有哪些变化?

　　答 中信建投周蓓：2019年1-9月，公司实现营业收入121,749.95万元，与去年同期基本持平，但收入结构有所变化。受国内风电行业回暖、重点发展产品快速放量的影响，公司2019年1-9月实现内销收入95,313.38万元，同比增长13.36%，而外销受到客户需求波动，以及上半年人民币兑欧元升值的影响，公司2019年1-9月外销收入24,356.80万元，同比下降33.81%。2019年前三季度，公司实现归属于母公司股东的净利润9,267.86万元，同比小幅上涨2.88%，实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润8,131.87万元，同比小幅下降4.61%。

　　谢谢!

　　问 投资者：2019年全年业绩预测情况如何?

　　答 中信建投周蓓：公司合理预计2019年全年可实现的营业收入区间为154,000.00万元至160,000.00万元，与2018年相比变动幅度为2.16%至6.14%;预计2019年可实现归属于母公司股东净利润为13,600.00万元至14,000.00万元，与2018年相比变动幅度为1.21%至4.18%;预计2019年可实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润为12,300.00万元至12,700.00万元，与2018年相比变动幅度为1.78%至5.09%。(上述2019年全年业绩情况系公司财务部门初步预计数据，不构成公司的盈利预测或业绩承诺)。

　　谢谢!

　　问 投资者：报告期内，公司主营业务收入呈稳定增长趋势，主要原因是什么?

　　答 广大特材徐卫明：报告期内，公司主营业务收入呈稳定增长趋势，主要原因是：一方面现有主要产品齿轮钢、模具钢收入持续增长，2016年度至2018年度复合增长率达36.26%;另一方面公司于2016年开始布局特殊合金、特种不锈钢等重点发展产品，且在取得技术突破后实现了收入增长。

　　谢谢!

　　问 投资者16134：特殊合金材料扩建项目建设的必要性有哪些?

　　答 中信建投王家海：①提高公司生产能力，满足公司业务扩张;

　　②抢占行业发展契机，提升公司行业地位;

　　③优化公司产品结构，提高公司盈利能力;

　　④充分利用公司资源，强化产业链条优势。

　　谢谢!

　　问 投资者：募集资金投资项目公司新材料研发中心概况是怎样的?

　　答 中信建投王家海：本项目位于江苏省张家港市凤凰镇安庆村，拟通过购置先进的检测试验设备，吸引高端技术人才等方式，在现有研发场地基础上建设新的研发中心，用于高温合金、超高强度钢等特殊合金新材料的研究与开发。

　　谢谢!

　　问 投资者：新材料研发中心项目实施的可行性有哪些?

　　答 中信建投王家海：①成熟的研发体系建设，为本项目的实施提供了良好基础

　　经过多年发展，公司已建立成熟的研发体系，取得了江苏省企业技术中心、江苏省特种铸锻件绿色循环制造工程技术研究中心认定，并设立江苏省企业研究生工作站和张家港市“千人计划”专家工作站，实现对新材料领域的技术资源的高效整合。据此，公司承担了国家火炬计划、国家重点新产品、江苏省科技支撑与自主创新等多项各级科研计划项目，获评江苏省高新技术标准化试点单位、江苏省重点企业研发机构、江苏省知识产权标准化试点单位，通过了CCS(中国)、GL(德国劳氏)、RINA(意大利)、LR(英国)、BV(法国)、ABS(美国)等全球多家船级社认证。

　　公司的检测中心在行业内处于领先水平，已获得中国合格评定国家认可委员会(CNAS)实验室认可证书，并拥有行业先进的硬度仪、光谱仪、ICP元素分析仪等实验装备和高端检测设备，可对产品进行机械性能测试，化学成分分析、气体、金相、无损探伤等检测，充分保障公司工艺创新及新品开发工作的持续开展。

　　综上所述，公司在自身研发中心、检测中心建设方面积极布局，不断强化研发体系建设，形成了较为成熟的技术研发体系，为本项目研发中心的升级建设奠定了良好的体系基础。

　　②积极的技术创新意识，为本项目的实施提供了创新动力

　　公司在技术创新方面具有强烈的自主意识，为公司持续的创新奠定了基础，为本项目的技术创新开发提供了创新动力。

　　③技术研发成果，为本项目的实施奠定了基础条件。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司选择的具体上市标准是哪个?

　　答 广大特材徐卫明：根据天健会计师出具的天健审〔2019〕5-79号《审计报告》，公司2017年度和2018年度扣除非经常性损益后的净利润分别为8,647.05万元和12,085.12万元，2017年度和2018年度累计20,732.17万元，公司2018年度营业收入为150,746.89万元。此外，根据公司报告期内外部股东增资入股价格和同行业可比上市公司平均市盈率，公司预计市值不低于10亿元。

　　综上，公司本次发行选择的上市标准为：预计市值不低于人民币 10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币 5,000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币 1亿元。

　　谢谢!

　　问 投资者：新材料研发中心项目与发行人现有主要业务、核心技术之间的关系是怎样的?

　　答 中信建投王家海：本项目将通过对特殊合金领域高性能产品等课题的研究，不断面向高端装备制造领域提供高品质的特殊钢材料;另外，面对公司以高温合金为代表的特殊合金业务方面的战略布局，使公司在产品及技术方面结构优化，通过更多高端产品的开发，进一步落实公司发展成为行业领先的先进基础材料制造商的发展目标。可见，本项目的实施，是对公司主营业务相关技术的进一步夯实，是未来主营业务持续增长的重要保障。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司管理层的自我评估意见是怎样的?

　　答 广大特材马静：公司管理层认为：根据《企业内部控制基本规范》及相关规定，公司内部控制于2019年6月30日在所有重大方面是有效的。

　　谢谢!

　　问 投资者：保荐机构在持续督导期间，应当履行哪些持续督导职责?

　　答 中信建投王家海：(1)督促上市公司建立和执行信息披露、规范运作、承诺履行、分红回报等制度;

　　(2)识别并督促上市公司披露对公司持续经营能力、核心竞争力或者控制权稳定有重大不利影响的风险或者负面事项，并发表意见;

　　(3)关注上市公司股票交易异常波动情况，督促上市公司按照本规则规定履行核查、信息披露等义务;

　　(4)对上市公司存在的可能严重影响公司或者投资者合法权益的事项开展专项核查，并出具现场核查报告;

　　(5)定期出具并披露持续督导跟踪报告;

　　(6)中国证监会、本所规定或者保荐协议约定的其他职责。

　　保荐机构、保荐代表人应当针对上市公司的具体情况，制定履行各项持续督导职责的实施方案。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司独立董事制度的运行情况如何?

　　答 广大特材马静：本公司现有独立董事4名，其中包括1名会计专业人士。

　　独立董事自聘任以来，依据《公司章程》、《独立董事工作制度》等要求积极参与公司决策，发挥了在战略规划、审计、提名、薪酬与考核、法律等方面的优势。独立董事的履职维护了全体股东权益，完善了公司治理结构。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司上市后会不会对核心员工进行股权激励，以及后续公司对整体的人才激励规划是怎样的?

　　答 广大特材马静：公司此次能够登陆科创板除了迈入资本市场新台阶外，还将借助该平台实现对人才的激励。科创板鼓励上市公司对人才的激励，公司也非常愿意去做对内部的员工包括对未来可能加入的员工的激励。

　　谢谢!