网上路演嘉宾介绍：  

  
北京映翰通网络技术股份有限公司 董事长 李明 先生与投资者交流

北京映翰通网络技术股份有限公司 董事、总经理 李红雨 女士与投资者交流

北京映翰通网络技术股份有限公司 董事、董事会秘书 钟成 先生与投资者交流

北京映翰通网络技术股份有限公司 财务负责人 俞映君 女士与投资者交流

  
北京映翰通网络技术股份有限公司 技术总监 张建良 先生与投资者交流

光大证券股份有限公司 投资银行事业部资深董事、保荐代表人 文光侠 女士与投资者交流

光大证券股份有限公司 投资银行事业部高级经理 宋钊 先生与投资者交流

光大证券股份有限公司 投资银行事业部项目经理 张永光 先生与投资者交流

映翰通 路演现场 

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请介绍一下公司近两年董事变动情况?

　　答 映翰通钟成：您好，2017年1月1日至2017年12月6日，公司不存在独立董事制度。2017年12月6日，公司召开2017年第七次临时股东大会，选举任佳、王展、周顺祥为公司独立董事。除上述情况外，公司最近两年董事未发生其他变更。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的物联网整体解决方案?

　　答 映翰通李明：您好，公司经过长达十多年工业物联网通信领域的耕耘，深入了解物联网各个垂直应用行业的情况，针对不同行业的需求，持续不断地开发物联网领域的整体解决方案。目前，公司已开发出“智能配电网状态监测系统产品”、“智能售货控制系统产品”和“智能物联网空调系统产品”等创新解决方案产品。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司2016-2018年及2019年1-6月主营业务收入情况?

　　答 映翰通俞映君：您好，2016-2018年及2019年1-6月发行人主要产品包括工业物联网通信产品、智能配电网状态监测系统产品及智能售货控制系统产品，主营业务收入分别为14,459.99万元、22,922.57万元、27,639.66万元及12,357.18万元。其他业务收入主要是原材料的销售，占比很少。发行人主营业务突出。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下上市前后董事、监事、高级管理人员、核心技术人员的薪酬安排?

　　答 映翰通钟成：您好，公司已经建立了较为完善的薪酬制度，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员的薪酬标准在上市后的一段时期内将继续维持上市前的水平，但公司还将根据公司规模变化、实际生产经营情况进一步优化公司薪酬制度，提升公司员工薪酬水平在地区及行业内的竞争力。此外，公司上市后还将考虑对包括董事、高级管理人员、核心技术人员在内的核心员工实施股权激励，进一步提升员工工作积极性及工作热情，促进公司业绩稳步成长。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司董事会成员?

　　答 映翰通钟成：您好，公司董事会由8名董事(李明、李红雨、钟成、韩传俊、吴红蓉、任佳、王展、周顺祥)组成，其中独立董事3名(任佳、王展、周顺祥)，独立董事人数不少于董事会人数的1/3;董事由股东大会选举或更换，任期3年，任期届满可连选连任。独立董事每届任期与公司其他董事相同，任期届满，连选可以连任，但是连任期间不得超过6年。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的一般采购模式?

　　答 映翰通李红雨：您好，一般采购主要指公司对一般原材料的采购，主要包括壳体、芯片、通讯模块、连接器等产品，公司根据生产计划及库存情况向供应商采购原材料。公司建立了完善的供应商管理制度，对供应商申请取得公司合格供应商资格、供应商申请成为合格供应商所需提供的资质和能力证明材料以及公司对合格供应商的评定方法做出了具体规定。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司税收政策的变化?

　　答 映翰通俞映君：您好，根据财政部和国家税务总局发布的《关于调整增值税税率的通知》(财税[2018]32号)，公司自2018年5月1日起，原适用17%的税率调整为16%，自2019年4月1日起，原适用16%的税率调整为13%。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下映翰通有限设立情况?

　　答 映翰通李红雨：您好，公司前身映翰通有限由自然人李明、李红雨共同出资设立，注册资本30万元，各股东均以货币出资。

　　2001年5月14日，李明、李红雨共同签署了《北京映翰通网络技术有限公司章程》。同日，北京中科华会计师事务所有限公司出具“中科华验字(2001)第1292号”《开业登记验资报告书》，确认上述注册资本全部到位。

　　2001年5月29日，映翰通有限取得北京市工商行政管理局核发的《企业法人营业执照》，注册号为1101082271966。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司2017年营业收入大幅增加的主要原因?

　　答 映翰通俞映君：您好，2017年营业收入大幅增加的主要原因是公司凭借多年在物联网领域的技术积累，以及对特定行业的深入了解和前瞻性判断，2014-2016年投放市场的新产品，即智能配电网状态监测系统产品、智能售货控制系统产品，获得市场认可。2017年国家电网开始对暂态录波型故障指示器大批量集中招标，公司中标多个项目包;智能售货机行业受益于新型商业零售模式的快速发展，带动公司相关产品销售数量快速增加。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司所属行业?

　　答 映翰通李明：您好，公司主营业务为工业物联网技术的研发和应用，为客户提供工业物联网通信(M2M)产品以及物联网(IoT)领域“云 端”整体解决方案。根据《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017)，公司属于“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”下的“C392通信设备制造”行业;根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》(2012 年修订)，公司属于“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司产品或服务的主要客户群体?

　　答 映翰通李明：您好，公司产品主要分为工业物联网通信产品、智能配电网状态监测系统产品、智能售货控制系统产品三大类。工业物联网集成商和服务商将发行人产品与原有产品连接，进行信号采集、传输，使电力、自动售货机、汽车、金融行业等行业的客户便于通过平台管理系统统计、分析、处理信息，实现信息化、智能化管理。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司报告期内股本及股东变化情况?

　　答 映翰通李红雨：您好，2014年2月18日，公司股票在股转系统挂牌并公开转让。2016年1月至本招股说明书签署日，公司发生了多次股权转让及四次定向发行，其中多次股权转让是通过全国中小企业股份转让系统进行，有协议转让、做市转让、集合竞价转让方式，交易次数较多，不易取得各次交易明细。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司工业物联网通信产品?

　　答 映翰通李明：您好，公司自成立之日就专注于开发工业物联网通信产品，并于2003年推出第一代基于2G移动通信(GPRS)技术的工业无线路由器产品。经过十多年持续的自主研发，公司陆续推出了工业无线路由器、无线数据终端、边缘计算网关、工业以太网交换机四大类产品，包含了全面覆盖远程通信、本地通信和边缘计算等应用场景的多个系列数百个型号的工业物联网通信产品。公司工业物联网通信产品全面支持全球主流运营商的2G、3G、4G网络，可在全球主要国家进行销售。谢谢!

　　问 投资者：公司未来3-5年的发展战略是什么?

　　答 映翰通李明：您好，公司以“坚持技术创新，打造自有品牌，推动行业进步”为总体发展战略目标，力争成为工业物联网的引领者，持续推进“云 端”物联网解决方案，打造领先的工业大数据汇聚与云管理服务，逐步建立物联网应用市场和生态系统，为智能制造赋能。在公司运营和市场开拓方面，进一步提升全球化运营能力，大力拓展全球市场，持续建设自有品牌，力争成为全球工业物联网领域具有较大影响力的国际化公司。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司三类股东情况?

　　答 映翰通李红雨：您好，根据中国结算北京分公司出具的股东名册，截至2019年8月30日，发行人现有股东人数为178人，其中属于三类股东(资产管理计划、信托计划、契约型私募基金)的发行人股东有3名，分别为上海游马地投资中心(有限合伙)-游马地2号非公开募集证券投资基金、广州沐恩投资管理有限公司-沐恩资本富泽新三板私募投资基金一号、国投安信期货有限公司-鸣谦精选新三板1期资产管理计划。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司控股股东及实际控制人的基本情况?

　　答 映翰通钟成：您好，李明直接持有公司26.6263%股份，李明之妻李红雨直接持有公司10.5264%股份。李明与李红雨夫妇合计直接持有公司37.1527%股份，是公司控股股东及实际控制人。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司控股子公司、参股公司情况?

　　答 映翰通李红雨：您好，截至招股说明书签署日，公司拥有6家控股子公司、1家孙公司、2家参股公司。公司曾拥有1家控股子公司、1家参股公司，现已完成注销。除此之外，公司不存在其他控股子公司、参股公司、分公司。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司2019年1-6月发行人智能配电网状态监测系统产品毛利率回升的原因?

　　答 映翰通俞映君：您好，主要是由于国家电网招标中对硬件有特殊要求的省份的供货和验收大部分在2018年已经完成，产品单位成本有所下降所致。谢谢!

　　问 投资者：请说明一下公司单位产品耗用的原材料逐渐上升的原因?

　　答 映翰通俞映君：您好，2016-2018年及2019年1-6月智能配电网状态监测系统产品的销售收入占比分别为7.27%、18.70%、32.47%及27.47%，智能售货控制系统产品的销售收入占比分别为15.60%、24.72%、14.53%及10.47%，工业物联网通信产品销售收入占比分别为74.82%、53.91%、46.16%及52.06%。智能配电网状态监测系统产品、智能售货控制系统产品销售收入占比提高，导致单位产品耗用原材料逐渐上升。

　　产品升级换代方面，一般2G、3G、4G通信模块采购价格依次升高，与之对应的产品的原材料耗用依次升高。报告期内公司工业无线数据终端、智能售货控制系统产品采用4G通信的产品占比逐渐升高，导致单位产品耗用的原材料增加。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司监事会制度的运行及履职情况?

　　答 映翰通钟成：您好，公司制定了《监事会议事规则》，监事会运行规范，公司监事严格按照《公司章程》和《监事会议事规则》的规定依法行使权利并履行义务。历次监事会的通知方式、召开方式、监事出席情况、表决方式及决议内容等均符合有关法律、法规和《公司章程》的规定，不存在违反《公司法》及其他规定行使职权的情形。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司人员独立情况?

　　答 映翰通钟成：您好，公司已经按照国家有关法律规定建立起独立的劳动、人事和分配管理制度，根据《中华人民共和国劳动法》和公司劳动管理制度等有关规定与公司员工签订劳动合同，由公司人力资源管理部门负责公司员工的聘任、考核和奖惩。公司董事、监事及高级管理人员均依合法程序选举或聘任，不存在股东干预本公司董事会和股东大会做出人事任免决定的情形。公司总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担任除董事、监事以外的其他职务，均在本公司领取报酬，亦未在与本公司业务相同或相近的其他企业任职。公司财务人员没有在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下2016-2018年及2019年1-6月InRouter600系列的毛利率呈现先下降后上升的波动趋势的原因?

　　答 映翰通李明：您好，2016-2018年及2019年1-6月InRouter600系列的毛利率呈现先下降后上升的波动趋势的原因是公司2017年下调了销售均价，但单位成本上升。2017年公司InRouter600系列毛利率变动的主要原因包括：1)2017年公司搬迁工厂，搬迁中产生了员工辞退金、各类间接费用，导致2017年的直接人工、制造费用增加。搬迁工厂后工业无线路由器产品主要在公司自有工厂组装，因此2017年分摊的直接人工、制造费用较多，导致某些产品单位成本基本持平或小幅上升;2)公司产品型号较多，成本相对较高的产品销售占比上升。由于InRouter600系列定位为高性价比产品，客户数量大、应用行业广，竞争激烈，为了保持竞争力，公司调低了InRouter600系列销售单价。2018年公司主要原材料采购价格有所下降，且未受工厂搬迁的影响，分摊的制造费用、直接人工减少，导致InRouter600系列单位成本下降幅度较大，公司对产品销售单价的下调幅度低于单位成本下降幅度，2018年销售毛利率增加。2019年1-6月InRouter600系列的销售毛利率变化不大。2018年及2019年1-6月InRouter900系列的毛利率大幅上升的其他原因包括：1)原材料采购价格的下降;2)公司继续推进了高毛利率产品型号的销售。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下独立董事制度的运行及履职情况?

　　答 映翰通钟成：您好，为完善本公司董事会结构、加强董事会决策功能、保护中小股东利益，公司建立了独立董事工作制度，2017年12月6日，公司召开2017年第七次临时股东大会，通过了聘任任佳、王展、周顺祥为独立董事的议案。

　　独立董事制度的建立进一步完善了公司的法人治理结构，强化对内部董事及经理层的约束和监督，为保护中、小股东利益、科学决策等方面提供制度保障。报告期内，上述3名独立董事均严格按照《公司章程》和《独立董事工作制度》的规定，谨慎、勤勉、尽责、独立的履行相关权利和义务，及时了解公司业务、财务等经营管理情况，认真审议各项会议议案，在完善公司治理结构、公司战略发展选择等方面发挥了积极作用，保护了全体股东的利益。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司毛利率情况?

　　答 映翰通俞映君：您好，2016-2018年及2019年1-6月公司主要产品工业物联网通信产品占毛利百分比分别为78.18%、 60.34%、52.83%及57.92%，是公司毛利的主要来源。2016-2017年智能配电网状态监测系统产品、智能售货控制系统产品的销售收入增加，在毛利中的占比大幅增加。由于不同产品的毛利率不同，报告期内公司产品结构的变化对公司综合毛利率变动有重大影响。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司机构独立情况?

　　答 映翰通钟成：您好，公司已建立适应自身发展需要和市场竞争的职能机构，各职能机构在人员、办公场所和管理制度等方面均完全独立，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业混合经营、合署办公的情况，不存在被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业干预的情形。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下2019年1-6月与2018年相比公司综合毛利率上升的原因?

　　答 映翰通俞映君：您好，工业物联网通信产品的收入占比上升贡献3.33%，智能售货控制系统产品毛利率上升贡献0.97%，以及技术服务及其他的收入占比上升贡献0.52%。谢谢!

　　问 投资者74628：请介绍一下公司工业物联网通信产品的竞争优势?

　　答 映翰通李红雨：您好，公司工业物联网通信产品具有以下竞争优势：①发行人经过多年的技术积累，研发了独立自主的INOS网络操作系统、边缘计算技术、环网冗余保护技术，形成了自主研发的产品线，全方位的覆盖了工业物联网通信产品。

　　②发行人工业物联网通信产品以稳定性强、质量可靠的特性深得客户信赖，主要客户为施耐德电气、通用电气、北京科锐等知名企业，具有较高的竞争性。

　　问 投资者：请介绍一下M2M发展状况?

　　答 映翰通李红雨：您好，据全球知名的M2M / IoT分析公司Berg Insight发布的《The Global M2M-IoT Communications Market 2019》研究报告显示，2018年全球蜂窝M2M连接增长了70%至12.1亿，相当于13%的总移动用户数。根据预测，至2023年之前，蜂窝M2M连接将保持49.4%的年复合增长率，总连接数将于2023年达到90.3亿。

　　中国是世界上蜂窝M2M连接最多的国家，中国的蜂窝M2M连接数于2018年增长了124%达到7.67亿，占全球增长数的63%，预计2019年将达到10亿。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司业务独立情况?

　　答 映翰通钟成：您好，公司主营业务为工业物联网技术的研发和应用，为客户提供工业物联网通信产品以及物联网领域“云 端”整体解决方案。公司已建立较为完善的研发、生产、销售和售后服务的业务体系，具有独立、完整的业务运作系统和面向市场自主经营的能力，建立了完善的内控制度，不存在依赖控股股东、实际控制人及其控制的其他企业的情况，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争或者显失公平的关联交易。

　　综上，公司具有独立、完整的资产和业务体系，具备面向市场独立经营的能力。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下2017年度与2016年度相比公司综合毛利率下降的原因?

　　答 映翰通俞映君：您好，主要的影响因素是毛利率较低的智能售货控制系统产品占比增加，同时毛利率较高的工业物联网通信产品收入占比减少。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司研发费用情况?

　　答 映翰通俞映君：您好，2016-2018年及2019年1-6月，研发费用占营业收入比率别为11.14%、8.48%、10.24%及9.77%，最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入的比例为9.82%。公司2017年度研发投入占比有所下降，主要原因是公司营业收入大幅增加。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司智能配电网状态监测系统产品的竞争优势?

　　答 映翰通张建良：您好，公司智能配电网状态监测系统产品具有以下竞争优势：

　　①技术先发优势。发行人自2011年即开始研发该产品，产品经过多年、大规模的现场验证，成熟稳定。同行业公司普遍参照已经形成的技术规范开发产品，起步较晚，技术相对落后。目前公司量产交付的第三代产品，在核心指标上全面提升，远远超出国家电网要求的技术指标。

　　②方案完整性优势。国内同行业供应商一般无法提供人工智能研判算法，公司能够提供从终端设备到云平台及核心算法的完整解决方案，技术领先。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司财务费用情况?

　　答 映翰通俞映君：您好，报告期内，公司财务费用分别为1.50万元、-21.45万元、-43.25万元及-55.99万元，绝对值占营业收入比重很小。报告期内，公司在2016年、2017年存在短期借款，利息支出很少;另外，公司办理了七天通知存款，存款利率高于活期利率，产生的利息收益导致财务费用为负。报告期内，公司没有资本化利息支出。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的现金分红的条件?

　　答 映翰通钟成：您好，公司实施现金分红时须同时满足下列条件：

　　1)公司该年度实现的可供分配利润(即公司弥补亏损、按规定提取公积金后所余的税后利润)为正值且现金充裕，实施现金分红不会影响公司的后续持续经营;

　　2)审计机构出具标准无保留意见《审计报告》;

　　3)不存在影响利润分配的重大投资计划或重大现金支出等事项发生(募集资金项目除外)。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司存货情况?

　　答 映翰通俞映君：您好，报告期内，库存商品占存货余额比例为49.95%、48.14%、56.63%及48.62%，原材料占存货余额18.54%、29.49%、26.91%及28.14%，发出商品占存货余额比例25.92%、12.47%、11.63%及15.53%，库存商品、原材料及发出商品占比存货比例总计为94.41%、90.10%、95.16%及92.29%，是存货的主要组成部分。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下募投项目与公司现有的生产经营规模是否相匹配?

　　答 映翰通钟成：您好，经过多年的经营开拓，公司已经推出了工业物联网通信产品及多个物联网垂直应用系统产品，建立了成熟的商业模式和营销渠道，并初步建立了全球化运营的能力。2016年-2019年1-6月，公司实现的营业收入分别为14,459.99万元、22,922.59万元、27,643.32万元、12,383.27万元，业绩快速增长。2018年度，公司生产的各类设备数量超过35万台，其中工业物联网通信产品约22万台，智能配电网状态监测系统产品约10万台(2.5万套)，智能售货控制及运营系统约3.5万台，与本次募集资金投资项目的建设规模基本匹配。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问公司产品特点对公司盈利(经营)能力或财务状况的影响?

　　答 映翰通李红雨：您好，公司主要的产品为工业物联网通信产品以及物联网整体解决方案，其中物联网整体解决方案主要包括：智能售货控制系统产品、智能配电网状态监测系统产品。工业物联网通信产品主要包括工业无线路由器、无线数据终端等。公司各系列的产品销售价格、毛利率不尽相同，产品结构直接影响公司的综合毛利率。公司产品成本中，直接材料占比90%左右，主要为模块、芯片、电路板、连接器、壳体、太阳能电池板、电池、屏幕等，相关原材料的价格波动对公司盈利能力产生直接影响。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司营业外收入及其他收益情况?

　　答 映翰通俞映君：您好，报告期内，公司营业外收入及其他收益金额分别为744.39万元、1,021.45万元、1,245.78万元及513.88万元。根据财政部相关规定，与企业日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质分别列报，公司从2017年开始将增值税退税款列示于其他收益中。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下投资者权益保护情况?

　　答 映翰通钟成：您好，为保障投资者权益，公司依法完善公司章程、股东大会、董事会、监事会制度，并建立健全了各项议事规则，进一步完善了公司治理结构，保障所有股东的权利，特别是中小投资者依法享有获取公司信息、享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利，公司根据《公司法》、《证券法》等法律法规，制定了《信息披露管理制度》、《投资者关系管理制度》等，为公开发行上市后进一步保护投资者权利做了制度安排。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司流动资产情况?

　　答 映翰通俞映君：您好，2016-2018年及2019年1-6月流动资产占比分别为96.47%、94.23%、90.73%及90.21%。公司的资产以流动资产为主，系公司目前运营模式所决定的。公司以产品研发、销售为核心，而将生产中的焊接环节委托第三方加工，没有大型的生产设备。谢谢!