网上路演嘉宾介绍：

四川英杰电气股份有限公司董事长---王军

四川英杰电气股份有限公司董事、总经理---周英怀

四川英杰电气股份有限公司董事会秘书、副总经理---刘世伟

四川英杰电气股份有限公司财务总监、财务部部长---张海涛国

国金证券股份有限公司投资银行部董事总经理、保荐代表人---唐宏

国金证券股份有限公司投资银行部执行总经理、保荐代表人---黄笠

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：公司计划什么时候开工，这次疫情对公司的生产、经营会不会带来一些影响?

　　答 英杰电气 董事、总经理周英怀：您好!我们2月10日开工，开工后在做好疫情防护的前提下，我们也将积极弥补因为延期开工所造成的损失，谢谢。

　　问 投资者：公司为西门子和ABB提供哪些产品?

　　答 英杰电气 董事、总经理周英怀：您好!西门子是钢铁行业配套，ABB是核电配套，谢谢!

　　问 投资者：公司使用的芯片和核心元器件是否是进口的?是否有国产替代方案?

　　答 英杰电气 董事长王军：您好!公司主要原材料包括变压器及电抗器、钣金件、晶闸管、IGBT、铜材、电子元器件等，主要从国内采购。芯片有进口产品，但属于一般性技术产品，并且不存在普遍性的使用，谢谢。

　　问 投资者：对行业未来变化趋势怎么看?

　　答 英杰电气 董事长王军：您好!公司主要产品为功率控制电源及特种电源，受下游行业国家产业政策、发展周期影响，公司业绩及产品结构有一定波动性;一般而言，每年一季度因春节原因产品销售相比其他季度较淡。未来，公司将继续加大研发投入，拓展公司工业电源产品在新行业、传统行业的应用领域，扩张业务规模，积极实施进口替代战略，进一步强化既有竞争优势，缩小与国际领先企业在规模和技术水平方面的差距。公司研发实力相对雄厚，不同类别的产品在不同行业均已得到客户广泛认可，在光伏、半导体电子材料等新能源、新材料行业投资环境看好的情况下，未来发展前景良好。谢谢!

　　问 投资者：你认为做人和做企业最重要的是什么?

　　答 英杰电气 董事长王军：您好!做人和做企业最重要的是要有诚信和责任心。诚信永远是最重要的。谢谢!

　　问 投资者：公司是否存在人力资源方面的风险?

　　答 英杰电气 董事长王军：您好!优秀的人力资源越来越成为公司核心竞争力的重要组成部分，公司需要在研发、生产、售后服务及内部管理等部门持续引进优秀人才，以应对日趋激烈的市场竞争，满足公司经营规模扩张的需求;公司本次股票发行并上市后，随着募集资金投资项目的建设，人才需求将更加急迫。公司经营所在地为四川德阳，在引入高素质人才方面，与一线城市相比存在一定劣势，不排除无法引进合适人才、或引入人才局部流失的可能性，公司存在人力资源不足制约公司发展规划的风险。谢谢!

　　问 投资者：公司研发团队建设情况如何?

　　答 英杰电气 董事长王军：您好!公司一贯重视技术人员的内部培养和高技术人才的引进工作，逐步建立了一支稳定的高水平研发队伍，公司成立之初即设置产品研发部门——技术中心。截至2019年6月30日，公司共有各类技术研发人员共计110人，其中中高级技术人员23人，核心技术人员、技术带头人4人。公司核心技术人员为邓永华、康智斌、杜辉、邱文杰。近两年，公司核心技术人员未发生变化。谢谢!

　　问 投资者：公司有子公司么?

　　答 英杰电气 董事长王军：您好!截至招股说明书签署日，本公司拥有两家全资子公司，分别为四川蔚宇电气有限责任公司和四川英杰晨冉科技有限公司。谢谢!

　　问 投资者：请问管理上市公司与非上市公司的最重要差别在哪里?公司高层做了哪些准备?

　　答 英杰电气 董事长王军：您好!最主要的区别在于透明度和公开度，上市公司是公众公司，一切需要透明化和公开化，因为向社会公众募集资金，就必须承担向公众投资者进行信息披露的义务。对此，我们将严格按照中国证监会关于法定信息披露的规章来执行，并将临时发生的重大事项，通过专业媒体、网络等多种形式及时向投资者通报。谢谢!

　　问 投资者：介绍下高级管理人员情况?

　　答 英杰电气 董事长王军：您好!截至招股说明书签署日，公司高级管理人员共5名，分别为周英怀先生、刘少德先生、陈金杰先生、刘世伟先生、张海涛女士。谢谢!

　　问 投资者：股票价格受多方面因素的影响，从公司的角度，公司将怎样尽可能减少股市风险，为广大投资者带来满意回报?

　　答 英杰电气 董事长王军：您好!公司将遵循稳健的经营准则，按照公司招股说明书披露的用途审慎运用募集资金，努力保持公司良好的资产质量和公司业绩的稳步增长。公司将严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规的要求规范运作，并按照中国证监会和交易所的有关规定及时、准确、完整地履行信息披露义务，为投资者的投资决策服务。谢谢!

　　问 投资者：公司是否存在市场竞争、产品价格方面的风险?

　　答 国金证券 投资银行部执行总经理、保荐代表人黄笠：您好!公司作为国内功率控制电源领域的主要提供商之一，主要竞争对手包括德国AEG/美国AE、美国Spang、英国Eurotherm等国际知名企业。随着中国新材料、新能源产业的进一步发展，受较高利润水平的吸引，外资企业对中国市场日益重视，国内同行业其他企业的技术水平也在不断提高，公司面临市场竞争不断加剧，从而导致公司产品价格下降的风险。报告期内，公司主营业务收入占比较高的产品主要为功率控制电源系统及特种电源模块，合计占比在75%以上。由于公司工业电源产品定制化的特征，不同订单的规格、型号具有较大的差异从而导致单价波动较大。谢谢!

　　问 投资者：说下公司的员工情况?

　　答 英杰电气 董事长王军：您好!截至2019年6月30日，公司员工人数为433人，其中管理人员15人、财务人员6人、销售人员30人、专业技术人员160人、生产人员177人、其他人员45人。谢谢!

　　问 投资者：存货中的发出商品是多少?

　　答 英杰电气 财务总监、财务部部长张海涛：您好!报告期各期末，公司发出商品余额分别为6,130.91万元、17,424.96万元、24,660.29万元和17,007.78万元。谢谢!

　　问 投资者：存货跌价准备的计提是怎样的?

　　答 英杰电气 财务总监、财务部部长张海涛：您好!报告期内，公司存在对期末库存商品、在产品、原材料计提跌价准备的情况。库龄3年以上的库存商品主要为用于售后维护的备品备件。其他库龄较长的库存商品、在产品主要是由于部分客户在支付预付款、公司即组织定制化产品生产后，因客户未及时支付发货款而形成。由于该等产品均为定制化产品，与客户沟通协调导致滞库时间较长。报告期各期末，公司按照存货成本与可变现净值孰低的原则分别计提了存货跌价准备。2017年末，公司委托中威正信(北京)资产评估有限公司对2017年末存货进行了评估，以确定当年的计提基础。随着公司领用及对库龄较长的原材料、库存商品改制领用，公司存货跌价准备余额逐步转销，剩余及新增计提存货跌价准备占存货比例逐年降低。总体来看，公司对存货跌价准备的计提较为稳健。谢谢!

　　问 投资者：分析下电力电子设备产品生产扩能及技术改造项目的经济效益?

　　答 国金证券 投资银行部董事总经理、保荐代表人唐宏：您好!本项目建设期为2年，第三年开始投产，达产率为50%，第四年达产率为100%，所得税率为15%。项目达产后，预计年销售收入26,230.00万元，净利润5,474.52万元，项目静态投资回收期(含建设期)为5.99年，财务净现值为12,227.87万元，财务内部收益率为23.06%，盈亏平衡点为44.01%(生产能力利用率)。谢谢!

　　问 投资者：报告期内核心技术产品收入占营业收入的比例是多少?

　　答 英杰电气 董事、总经理周英怀：您好!2016年度，公司核心产品收入16,093.83万元，营业收入17,418.63万元，占比92.39%;2017年度，公司核心产品收入26,091.02万元，营业收入27,720.60万元，占比94.12%;2018年度，公司核心产品收入38,473.24万元，营业收入41,019.73万元，占比93.79%;2019年1-6月，公司核心产品收入23,060.67万元，营业收入23,655.23万元，占比97.49%。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司的应交税费情况?

　　答 英杰电气 财务总监、财务部部长张海涛：您好!报告期各期末公司应交税费余额分别为570.42万元、496.54万元、85.37万元、280.03万元，占负债总额比例分别为4.44%、1.82%、0.27%、1.10%。报告期末，应交税费主要为增值税和企业所得税。2018年末减少较多的主要原因系于当年末已缴纳了主要税费。谢谢!

　　问 投资者：介绍下公司的销售模式?

　　答 英杰电气 董事、总经理周英怀：您好!公司的客户主要是工业用户，产品销售采取直销模式。公司商务部负责产品的市场推广、营销及根据部分客户要求参与竞争性商务谈判或其组织的招投标工作，负责行业市场信息的收集工作，产品管理部负责售前、售中与客户的技术交流。销售管理方面，公司建立了客户分级管理机制和客户关怀体系，分别针对设备集成类客户和项目建设类客户进行客户管理。日常管理方面，公司建立了销售项目会议制度及客户满意度调查制度，每月对项目情况进行讨论，并进行客户满意度专项调查工作。谢谢!

　　问 投资者：研发费用占营业收入的比例是多少?

　　答 英杰电气 财务总监、财务部部长张海涛：您好!2016年度，公司研发费用1529.70万元，研发投入占比8.78%;2017年度，公司研发费用1983.95万元，研发投入占比7.16%;2018年度，公司研发费用2693.18万元，研发投入占比6.57%;2019年1-6月，公司研发费用1392.83万元，研发投入占比5.89%。谢谢

　　问 投资者：公司的营业成本情况?

　　答 英杰电气 董事、总经理周英怀：您好!2016-2018年及2019年1-6月，公司营业成本分别为10,085.50万元、15,031.11万元、22,789.11万元和13,923.78万元。报告期内，公司主营业务突出，主营业务成本为公司产品销售所发生的成本，其他业务成本主要为投资性房地产折旧及其他成本。2016年度、2017年度和2018年度，主营业务成本分别较上年增长8.04%、49.38%和51.63%，主营业务收入分别较上年增长9.88%、59.80%和47.94%，变动情况基本匹配。谢谢!

　　问 投资者：在工业电源设备行业，公司的技术在国际上处于什么水平?在国内处于什么水平?

　　答 英杰电气 董事长王军：您好!经过多年的技术积累，公司初步具备了与国际同行业领先企业市场竞争的能力，部分产品实现进口替代。在国内市场，公司已发展成为国内功率控制电源、特种工业电源设备的强势品牌和优秀供应商，在国内高端功率控制设备市场尤其是以新能源、新材料为代表的新兴产业功率控制设备行业居于领先地位。谢谢!

　　问 投资者：公司存货情况如何?

　　答 英杰电气 财务总监、财务部部长张海涛：您好!报告期各期末，存货余额分别为12,651.87万元、28,284.89万元、30,448.28万元及23,882.74万元。公司存货主要由原材料、库存商品、发出商品及在产品构成，报告期各期末，上述4项存货金额合计占公司存货余额的比例分别为99.29%、99.43%、99.79%及99.72%。谢谢!

　　问 投资者：募集资金投资项目与公司现有主要业务及核心技术之间有什么关系?

　　答 国金证券 投资银行部执行总经理、保荐代表人黄笠：您好!公司本次发行募集资金拟投入项目均围绕主营业务展开，注重提升公司产品的技术和工艺水平、满足日益增长的市场需求和提升研发实力。电力电子设备生产扩能及技术改造项目实施后，将有效增加公司产能，提升产品工艺水平。升级改造技术中心建设项目的实施将有效解决公司研发所面临的瓶颈，为公司自主创新、新技术、新产品研发和既有产品升级提供有力支持，提升公司的核心竞争力。谢谢!

　　问 投资者：公司营业收入是否会受季节性影响?

　　答 英杰电气 董事长王军：您好!公司所属行业无明显季节性特征，营业收入受季节性影响较小，一般而言，每年一季度因春节原因产品销售收入相比其他季度较低。报告期内，公司各年每季度营业收入均有一定波动，无明显的规律变化，主要是构成公司主要收入来源的需要安装调试的系统类产品因应客户的需求生产、发货和安装调试，适用范围不同，客户相关配套设施或项目的实施进度、技术要求、验收安排或要求等均有差异，所以该类产品从发货到确认收入的时间也不相同。谢谢!

　　问 投资者：介绍下公司的生产模式?

　　答 英杰电气 董事、总经理周英怀：您好!公司生产部门主要按照“以销定产”的模式组织生产，在公司与客户签订产品销售合同后，根据产品的供货时间要求、生产复杂程度及生产周期统筹进行生产安排。生产过程中，公司根据订单情况，采取定制、外购和自行总装集成相结合的方式，公司主要承担设计、总装集成、调试等核心生产工艺和高技术含量的工序。谢谢!

　　问 投资者：行业发展有哪些有利因素?

　　答 英杰电气 董事长王军：您好!促进行业发展的有利因素有：(1)国家战略规划及相关产业政策的大力扶持;(2)新兴产业的成长及传统产业升级换代导致市场需求上升;(3)节能环保需求促进行业的进一步发展;(4)产业技术水平不断提升，客户认可度不断增强。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司的其他应付款情况?

　　答 英杰电气 财务总监、财务部部长张海涛：您好!报告期各期末公司其他应付款分别为36.03万元、38.49万元、267.08万元、265.29万元，主要系收取保证金、客户押金、代扣而于次月缴纳的员工个人养老保险及公积金等部分，占负债总额比例较小。谢谢

　　问 投资者：功率控制器毛利率高于功率控制电源产品的原因是?

　　答 英杰电气 董事、总经理周英怀：您好!公司功率控制器毛利率高于功率控制电源产品，主要有以下原因：a、公司功率控制器是公司核心技术的集中体现之一，通常需要集成为系统类产品才能正常使用。公司该类产品销售的客户通常为公司售后或技改类客户，一般不进行单独销售，故销量一直不大。对于存在自主集成需求从而购买公司功率控制器的客户，从公司销售定价策略来讲，公司也需要维持较高的销售毛利率水平。b、公司功率控制器是公司工业电源模块化设计思路的集中体现。多年来，公司已能够将其作为标准化部件进行标准化生产，生产组织管理、成本控制比较成熟、稳定;功率控制电源系统属于定制化的非标准产品，受客户需求的影响，不同产品的技术要求、配置、物理尺寸、设备配备数量等差异较大，增加了生产组织管理和成本控制的难度，相对较高的成本也降低了其毛利率水平。c、功率控制器是功率控制电源系统必备的核心部件，是公司核心技术的集中体现之一，附加值较高。功率控制电源系统中，除功率控制器外，其他组成部分包括检测控制器件、变压器、铜件、柜体等器件，通常占成本的比重相对较高，该等组成部分大多是市场供应充分的通用产品，附加值较低，从而拉低了功率控制系统的毛利率水平。谢谢!

　　问 投资者：公司是否存在核心技术人员及核心技术保密方面的风险?

　　答 国金证券 投资银行部执行总经理、保荐代表人黄笠：您好!公司目前拥有一支掌握工业电源控制核心技术的团队，主要技术人员大部分为多年从事功率控制电源研发的技术骨干，公司的技术优势主要依托技术研发团队通过长期生产实践和反复试验、与用户进行广泛技术交流积累获得，在公司发展过程中起到了关键作用。公司不能完全排除核心技术人员流失风险和核心技术泄密的风险，一旦技术失密，将会对公司的竞争优势造成不利影响。谢谢!

　　问 投资者：公司主要销售收入仍集中在光伏领域，IPO后公司未来的发展重点如何规划?

　　答 英杰电气 董事长王军：您好!公司现在在半导体行业制造设备用电源领域已经有了突破，公司也将在稳定现有成熟业务的基础上，围绕新能源、新材料等重点领域，在发展前景良好的新兴行业内发掘机会。谢谢

　　问 投资者：请介绍下公司投资活动产生的现金流量净额情况?

　　答 英杰电气 财务总监、财务部部长张海涛：您好!报告期各期末，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-57.36万元、-367.82万元、-415.08万元和-233.41万元。报告期各期末，公司投资活动产生的现金流入金额较小，主要为构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的资金。谢谢!

　　问 投资者：公司有哪些竞争优势?

　　答 英杰电气 董事长王军：您好!公司的竞争优势主要有：(1)技术平台优势及研发优势;(2)品牌和客户资源优势;(3)产品应用范围广泛的优势;(4)快速满足市场需求的优势;(5)质量优势;(6)管理优势。谢谢!

　　问 投资者：主要产品销售收入情况?

　　答 英杰电气 董事、总经理周英怀：您好!2019年1-6月公司营业收入合计23,636.17万元，其中功率控制器收入1,201.22万元，功率控制电源系统收入16,492.97万元，特种电源模块收入3,268.21万元，特种电源系统收入2,098.27万元，其他系统收入281.35万元，其他收入294.15万元。谢谢!

　　问 投资者：公司上市了，领导有什么感想?

　　答 英杰电气 董事长王军：您好!发行上市后，公司将成为公众公司，我们一定要以负责、诚信的态度面对社会公众的监督。同时公司将加快募集资金项目的实施，尽快产生效益，力求以良好的业绩回报股东。可以说，上市为公司今后的发展提供了更广阔的舞台，同时也加大了公司经营管理的压力，我们将更加努力的经营。谢谢!

　　问 投资者：公司的财务独立情况如何?

　　答 国金证券 投资银行部董事总经理、保荐代表人唐宏：您好!公司设置了独立的财务部门，财务人员由财务部门集中统一管理。公司建立了独立的会计核算体系，并制定了规范独立的财务会计制度和财务管理制度。公司独立在银行开设账户，不存在与股东单位共用银行账户的现象。公司已办理了税务登记证，依法独立进行纳税申报和履行纳税义务。本公司独立对外签订合同，不受股东和关联方的影响。目前，本公司不存在向控股股东及其下属单位或其他关联企业提供担保，也不存在将本公司的借款转借给股东单位使用的情形。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下存货中的在产品情况?

　　答 英杰电气 财务总监、财务部部长张海涛：您好!在产品为公司已经投入生产但尚未完工的在制品，目前公司在产品部分为批量生产的装置类产品，另一部分系已经签订销售合同而组织生产的系统类产品。报告期各期末，公司在产品余额分别为2,349.59万元、4,966.78万元、1,343.56万元和2,033.50万元。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司的非流动资产情况?

　　答 英杰电气 财务总监、财务部部长张海涛：您好!公司报告期内非流动资产主要为投资性房产、固定资产、无形资产和递延所得税资产。报告期各期末，公司的非流动资产分别为6,427.65万元、6,364.15万元、6,304.34万元和6,349.32万元。谢谢!

　　问 投资者：唐总从业经验非常丰富，成功保荐了多家执照企业的IPO，请问贵司刚做完天齐锂业的配股，如何看天齐锂业企业未来的发展与走势。英杰电气和天齐锂业有合作关系吗?

　　答 国金证券 投资银行部董事总经理、保荐代表人唐宏：您好，英杰电气和天齐锂业分属不同行业，目前没有合作关系。天齐锂业的相关信息请查询天齐锂业相关公告，或与该公司信披部门联系，谢谢!

　　问 投资者：春节至今都笼罩在疫情的阴霾里，为何公司会选择在2月3日第一天工作日路演?

　　答 国金证券 投资银行部董事总经理、保荐代表人唐宏：您好!根据中国证监会下发的英杰电气股票发行批文和深圳证券交易所的工作时间安排，以及国家考虑疫情影响后的交易所开市时间，公司今天进行股票发行前的网上路演。本次路演采取网上路演方式，安全高效，最大程度上避免疫情对路演的不良影响，谢谢!

　　问 投资者：公司的知名客户有哪些?

　　答 英杰电气 董事会秘书、副总经理刘世伟：您好!公司客户主要来自光伏和半导体等电子材料行业，其中不乏众多上市公司以及行业龙头企业，最近三年进入过公司前10大客户名单的有中微半导体设备(上海)有限公司、隆基绿能科技股份有限公司、新疆东方希望新能源有限公司、浙江晶盛机电股份有限公司、江苏中能硅业科技发展有限公司、新特能源股份有限公司、上海宝信软件股份有限公司、北京京运通科技股份有限公司等知名企业，其他行业还有众多的知名公司。

　　问 投资者：疫情当前，公司工人返工情况如何?公司年初几号开工?是否延迟开工?

　　答 英杰电气 董事会秘书、副总经理刘世伟：您好!面对疫情，公司积极响应政府号召，延迟了返工时间，目前公司定在2月10号返工。谢谢!

　　问 投资者：恭喜公司开年第一家IPO，请问在这次抗击疫情方面，公司有没有什么举措?

　　答 英杰电气 董事会秘书、副总经理刘世伟：您好，作为资本市场的新军，我公司面对疫情积极履行社会责任，公司董事会决定捐款100万元，专项用于新冠病毒疫情防疫，公司财务部正在安排具体捐赠事宜，公司同时向奋斗在抗击一线的医务人员致以崇高的敬意。我们相信社会各界同心协力，众志成城，一定能够取得抗击疫情的最终胜利。

　　问 投资者：实施技术中心升级改造项目的背景和必要性?

　　答 国金证券 投资银行部执行总经理、保荐代表人黄笠：您好!根据公司的发展战略和中长期发展规划，本项目的主要目标是在既有技术中心的基础上，通过技术升级改造和人员培训，提升公司的研发能力，培养和壮大技术人才队伍，增强技术中心研发实力和支持能力，从而提升公司的核心竞争力。实施该项目的必要性有：(1)实现技术中心的升级，满足公司长远发展的需要;(2)横向拓展公司研发内容、纵向深化研发层次;(3)提升公司综合竞争实力，保持市场领先优势。谢谢!

　　问 投资者：公司主营业务收入构成情况?

　　答 英杰电气 财务总监、财务部部长张海涛：您好!2019年1-6月公司营业收入合计2.36亿元，其中功率控制电源收入1.77亿元，占比74.86%;特种电源收入5,366.48万元，占比22.70%;其他工业电源收入575.50万元，占比2.43%。谢谢!