网上路演嘉宾介绍：

北京华峰测控技术股份有限公司 董事、总经理 蔡琳 女士与投资者交流

北京华峰测控技术股份有限公司 董事、副总经理、董事会秘书 孙镪 先生与投资者交流

中国国际金融股份有限公司 投资银行部执行总经理、保荐代表人 贾义真 先生与投资者交流

中国国际金融股份有限公司 投资银行部高级经理 罗翔 先生与投资者交流

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请问公司研发投入情况是否与技术先进性相匹配?

　　答 华峰测控蔡琳：公司自成立以来通过20多年始终坚持自主研发投入已取得一系列研发成果和经营业绩，具体如下：

　　1)技术方面，公司积累了11项测试系统相关的核心技术，不断实现技术突破，逐渐在模拟及混合信号测试系统的各项技术指标上缩短与国际龙头同类产品技术指标的距离;

　　2)产品方面，公司研制了数代测试系统平台，在国内率先研制出浮动V/I源，提出“CROSS”平台概念，模拟及混合信号类测试系统获得了国内外知名客户的广泛认可;

　　3)业绩方面，公司目前已成为国内最大的半导体测试系统本土供应商，业绩增速迅速，实现了进口替代;

　　4)公司承担了02专项项目，受到相关行业协会的认可，并获得由国家科技重大专项极大规模集成电路制造装备及成套工艺专项实施管理办公室颁发的“模拟器件测试系统的研发与产业化”团队突出成果奖。

　　综上所述，公司研发投入规模逐年增长，符合公司经营发展需要，在研项目与公司技术路线和行业发展趋势一致，与公司的技术先进性相匹配。谢谢。

　　问 投资者：请问公司建立了哪些投资者沟通的渠道?

　　答 华峰测控孙镪：公司设立董事会办公室，由董事会秘书领导，负责公司及投资者关系管理工作。董事会办公室有专用的场地及设施，设置了联系电话、电子邮箱等投资者沟通渠道。本次发行上市后，公司将在公司网站或依托上海证券交易所指定信息披露网站的后台技术支持服务，设立投资者关系专栏、投资者关系管理互动平台，以方便投资者查询，解答投资者咨询。谢谢

　　问 投资者：请问公司技术的先进性体现在哪些方面?

　　答 华峰测控蔡琳：公司在V/I源、精密电压电流测量、宽禁带半导体测试和智能功率模块测试四个关键方面拥有先进的核心技术：

　　1、在V/I源方面，公司在各种规格的V/I源上处于国内领先地位，尤其是公司推出的新一代浮动V/I源技术提升较大。

　　2、在精密电压电流测量方面，公司技术水平处于国内领先地位，与国外主要竞争对手的同类产品技术水平基本相当。

　　3、在宽禁带半导体测试方面，公司量产测试技术取得了重大进展，实现了晶圆级多工位并行测试，解决了多个GaN晶圆级测试的业界难题，并已成功量产。

　　4、在智能功率模块测试方面，公司在国内率先推出的一站式动态和静态全参数测试系统，打破了海外竞争对手在此领域的技术垄断。谢谢。

　　问 投资者80289：请介绍一下公司现金分红的具体条件?

　　答 华峰测控孙镪：1)公司该年度或中期实现的可分配利润(即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润)为正值，且现金流充裕，实施现金分红不会影响公司后续持续经营;

　　2)公司累计可供分配利润为正值;

　　3)审计机构对公司的该年度或中期财务报告出具无保留意见的审计报告;

　　4)公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生(募集资金投资项目除外)。

　　重大投资计划或重大现金支出是指以下情形之一：

　　①公司未来12个月内拟对外投资、收购资产或进行固定资产投资累计支出预计达到或超过公司最近一期经审计净资产的30%，且超过3,000万元;

　　②公司未来12个月内拟对外投资、收购资产或进行固定资产投资累计支出预计达到或超过公司最近一期经审计总资产的20%;

　　③公司未来12个月内拟进行研发项目投入累计支出预计达到或超过最近一期经审计净资产的10%;

　　④当年经营活动产生的现金流量净额为负。

　　5)当年年末经审计资产负债率未超过70%。

　　6)存在股东违规占用公司资金情况的，公司须扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。谢谢

　　问 投资者：请问2016年-2018年公司核心技术产品收入占营业收入的比例情况?

　　答 华峰测控蔡琳：2016年-2018年，公司核心技术产品收入占营业收入的比例分别为99.12%、99.01%、99.46%。谢谢。

　　问 投资者：请问公司未来将如何提高在半导体测试机行业的市场地位?

　　答 华峰测控蔡琳：答：公司将通过持续研发投入、新产品推出、客户开发和地域拓展等有效的应对措施来获取更多的市场份额，持续提高公司在半导体测试机行业的市场地位。具体应对措施包括：(1)加快募投项目建设，丰富现有技术储备，拓宽服务范围。(2)加强人才队伍建设，加强公司软实力。谢谢。

　　问 投资者：请问公司股东回报规划的制定周期是多久?

　　答 华峰测控孙镪：公司应以三年为一个周期，制订股东回报规划。公司应当在总结之前三年股东回报规划执行情况的基础上，充分考虑各项因素，以及股东(特别是中小股东)、独立董事和监事的意见，确定是否需对公司利润分配政策及未来三年的股东回报规划予以调整。谢谢

　　问 投资者：请简要介绍公司自成立以来主营业务及主要产品的变化?

　　答 华峰测控蔡琳：自成立以来，公司主营业务及主要产品未发生重大变化。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下近期疫情对公司经营的影响?

　　答 华峰测控蔡琳：公司主要供应商及主要客户均不位于当前主要疫区，截止目前公司员工也没有出现感染的情况，公司根据各地政府的要求，按照工作的需要安排了员工在家办公，尽最大可能保证客户服务不受影响。在目前疫情尚未得到控制的情况下，公司目前最大的困难时发货交付和现场服务，以及物流和物资供应，我们会保持与客户的沟通，相互支持，共克时艰。谢谢。

　　问 投资者：请问公司启动股价稳定措施的条件有哪些?

　　答 华峰测控孙镪：自公司股票上市之日起三年内，出现公司股票连续20个交易日的收盘价(如果因公司派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，须按照上交所的有关规定作相应调整，下同)均低于公司最近一期经审计的每股净资产(每股净资产=最近一期经审计的归属于母公司股东的净资产÷公司股份总数，下同)时，为维护广大股东利益，增强投资者信心，维护公司股价稳定，公司将启动稳定公司股价的预案。谢谢

　　问 投资者：请问公司采用境外经销模式的合理性?

　　答 中金公司罗翔：考虑境外经销商一方面拥有相应的海外信息渠道，有助于减少商务沟通环节，提高公司与目标客户的沟通效率，使公司专注产品研发和品质提高;另一方面，境外经销商具有较强的本地化服务能力，可配套提供产品报关、安装调试、币种结算等服务，更贴近客户需求，有助于进一步增强客户黏性，提升市场占有率，公司采用经销模式具有商业合理性。谢谢

　　问 投资者：请问公司经销收入金额和占比逐年增长的主要原因?

　　答 中金公司罗翔：公司经销收入金额和占比呈逐年增长趋势的主要原因是：公司在模拟半导体自动化测试系统领域的产品技术性能已达到国际先进水平，并成功打入台湾地区、美国和意大利等境外半导体产业发达市场。随着公司不断加大境外市场拓展力度，来自该等境外市场的销售收入快速增长。谢谢

　　问 投资者：请简述公司的各项风险?

　　答 中金公司贾义真：您好!公司的主要风险为：(1)募集资金投资项目风险;(2)现阶段所在模拟测试领域市场容量相对较小和产品线较为单一的风险;(3)半导体行业周期及公司经营业绩可能下滑的风险;(4)海外知识产权纠纷对公司经营可能产生的影响;(5)应收账款增加的风险;(6)核心技术被赶超或替代的风险;(7)毛利率下降的风险。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍公司前五大客户情况?

　　答 华峰测控孙镪：2019年1-6月，公司前五大客户为江苏长电科技股份有限公司、通富微电子股份有限公司、承欧科技有限公司、杰群电子科技(东莞)有限公司、天水华天电子集团股份有限公司，占营业收入比例分别为14.21%、12.01%、4.40%、4.01%、3.90%。公司不存在向单个客户的销售比例超过总额的50%的或严重依赖于少数客户的情形。谢谢

　　问 投资者：请问公司研发人员情况?

　　答 华峰测控孙镪：截至2019年6月末，公司共有71名员工从事研发工作，占员工总人数的34.13%，其中，91.55%的研发人员拥有本科及以上学历。公司核心技术团队在享受国务院政府特殊津贴的技术专家的带领下，形成了一支以老带新、骨干力量强大的研发团队，在国内同行业企业中拥有较强的研发人才优势。谢谢

　　问 投资者：请问半导体测试机行业的进入壁垒有哪些?

　　答 华峰测控蔡琳：半导体测试机行业属于技术密集型的行业，集计算机、自动化、通信、电子和微电子等技术于一身，具有技术密集、人才密集等特征，在技术、人才、客户资源、资金、产业整合方面进入壁垒较高，具体如下：技术壁垒、人才壁垒、客户资源壁垒、资金壁垒、产业协同壁垒。谢谢

　　问 投资者：请问报告期内关联交易对发行人财务状况经营成果的影响?

　　答 中金公司贾义真：您好!报告期内，公司关联交易金额较小，未对公司财务状况与经营成果产生重大影响，不存在影响股东利益尤其是中小股东利益的情形。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的股东投票机制?

　　答 华峰测控孙镪：公司根据中国证监会于2019年4月17日公布并施行的《上市公司章程指引(2019年修订)》，在《公司章程(草案)》中进一步完善了中小投资者在获取公司信息、享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等方面所采取的措施，包括但不限于建立健全内部信息披露制度和流程，建立股东大会网络投票机制，建立累计投票制选举公司董事等，有效保障投资者尤其是中小投资者的合法权益。谢谢

　　问 投资者：请简要介绍一下半导体产业的重要性?

　　答 华峰测控蔡琳：半导体产业作为现代信息产业的基础和核心产业之一，是关系国民经济和社会发展全局的基础性、先导性和战略性产业，在保障国家安全、推动国家经济发展以及社会进步等方面发挥着广泛而重要的作用，是衡量一个国家或地区现代化程度以及综合国力的重要标志。谢谢

　　问 投资者：请简要介绍公司境外客户收入情况?

　　答 中金公司罗翔：2016年度、2017年度、2018年度和2019年1-6月，公司境外地区收入分别为890.89万元、1,579.97万元、2,803.58万元和1,041.84万元，占比分别为8.03%、10.74%、12.89%和10.28%。公司境外销售收入主要来自台湾地区、香港地区和美国。谢谢

　　问 投资者：公司目前研发投入占比多少?

　　答 华峰测控孙镪：公司在研发方面持续投入，报告期内研发投入逐年增加，近三年分别为1,626.50万元、1,788.84万元和2,439.28万元，年均复合增长率为22.46%。

　　问 投资者：请问公司销售费用增长的原因?

　　答 中金公司罗翔：公司销售费用持续增长的主要原因系随着公司业务规模和销售收入的增长，销售人员的薪酬和市场调研及服务费相应增长所致。谢谢

　　问 投资者：请问公司原材料采购稳定性如何?

　　答 华峰测控蔡琳：谢谢您的提问，目前公司已与多个优秀供应商建立了长期稳定的合作关系，可在最大程度上保障原材料采购的稳定。

　　问 投资者：请问公司需采购的原材料有哪些?

　　答 华峰测控蔡琳：谢谢您的问题，公司采购的原材料主要包括元器件、连接件、电缆、PCB、结构件、电源和工控机等。

　　问 投资者：我问了很多问题，感谢各位领导的耐心回复，祝公司业务发展更上一层楼!

　　答 华峰测控蔡琳：谢谢您对公司的关注，我们会一如既往，用实际行动和优异的业绩回报各位投资者。

　　问 投资者：想请问下孙总，公司的市场战略方面，从国内和国外两个市场，公司是两者都主攻?还是会有优先级，比如在国产化替代加速的背景下，会优先考虑攻克国内市场?

　　答 华峰测控孙镪：我公司一直坚持“夯实国内，开拓海外”的发展战略开展市场工作，按照公开数据显示，我公司产品在模拟和混合信号测试市场占有率达到40%，已经有了较大的市场份额，但产业转移和国产化替代进程一直在持续，国内市场还有很大的增长空间，作为集成电路产业，国内市场和国际市场是统一的整体市场，相互影响、相互推动，我们也在近些年内不断加大海外投入和布局，境外收入也已经有了一定的比例，但距离国际巨头仍有较大的差距，也是我们进一步努力的方向。

　　问 投资者：请简单介绍公司财务独立情况?

　　答 中金公司贾义真：公司拥有独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业的财务部门，配备了专职财务人员，并已按照企业会计准则和会计制度，建立了独立的财务核算体系。公司能够独立作出财务决策，不存在控股股东、实际控制人干预公司资金使用的情形。公司拥有独立的银行账户，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户的情形。公司的财务运作独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业。谢谢

　　问 投资者：请问公司未来毛利率稳定情况?

　　答 中金公司罗翔：由于公司技术水平较高、行业地位稳固、规模效应已稳定实现，预期未来毛利率将继续保持稳定。谢谢

　　问 投资者：请问本次募集资金投资项目实施地点与环境保护情况

　　答 中金公司罗翔：集成电路先进测试设备产业化基地建设项目位于中新天津生态城安兴路与川博道交口处西北侧。该项目已取得中新天津生态城环境局出具的批复文件(津生环表批[2019]7号)。谢谢

　　问 投资者：请问公司在国内有二级公司吗?具体那些省有?国外如何布局的 谢谢

　　答 华峰测控蔡琳：谢谢您的提问，公司目前在境内拥有盛态思(北京)和天津华峰(天津)两家全资子公司，上海分公司(上海)和丰台分公司(北京)两家分公司;在境外拥有爱格测试(香港)一家全资子公司。此外公司还在境内多地建有办事处。

　　未来募投项目实施后，计划将新建天津营销总部，扩建北京、上海、苏州、西安、成都等5地营销服务办事处，并在杭州、厦门、深圳、合肥、南京、重庆、中国台湾新竹、美国硅谷、日本、意大利、欧洲、韩国等地新建营销网络服务网点，建立更加完整的营销服务网络。

　　问 投资者：请介绍一下公司稳定股价预案的具体措施及顺序?

　　答 华峰测控孙镪：当启动稳定股价预案的条件成就时，公司及相关主体将选择如下一种或几种相应措施稳定股价：(1)公司回购股票、(2)公司控股股东、实际控制人增持股票、(3)董事、高级管理人员增持公司股票。谢谢

　　问 投资者：想请问下，公司的核心竞争力体现在哪些地方?最主要的技术是共地源/浮动源技术吗?您认为制约公司的发展，技术瓶颈最有可能出现在哪一块?

　　答 华峰测控蔡琳：谢谢您的提问，公司核心竞争力包括：强大的自主技术研发能力、专业且高效的研发体系、广泛且具有较高粘性的客户基础、显著的客户资源壁垒、严格的质量管控与优秀的品牌、稳定的核心员工团队、经验丰富的管理团队。

　　公司拥有共地V/I源和浮动V/I源技术，应用该类技术的产品已经有大量装机，掌握了丰富量产经验。公司在V/I源、精密电压电流测量、宽禁带半导体测试和智能功率模块测试四个关键方面拥有先进的核心技术。

　　公司未来将在高速数字通道测试模块、复杂芯片系统级测试解决方案等技术领域持续投入研发，进一步提高产品技术水平。

　　问 投资者：请介绍一下公司现金分红的政策?

　　答 华峰测控孙镪：公司董事会在综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素后，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：

　　(1)公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%;

　　(2)公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%;

　　(3)公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%;

　　公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。公司现金流状况良好且不存在重大投资计划或重大现金支出等事项时，可以提高前述现金分红比例。谢谢

　　问 投资者：请问公司利润分配的基本原则是什么?

　　答 华峰测控孙镪：公司利润分配政策应重视投资者的合理投资回报，在遵循《公司法》等法律法规、规范性文件和《公司章程》规定且不影响公司可持续经营能力及未来长远发展的前提下，坚持现金分红为主这一基本原则，同时充分考虑、认真听取独立董事、监事和中小股东的意见、诉求，保持利润分配政策的连续性和稳定性。谢谢

　　问 投资者：请问公司是否存在与控股股东、实际控制人及其控制的其它企业具有同行竞争?

　　答 中金公司贾义真：公司主要从事半导体自动化测试系统的研发、生产和销售。公司的控股股东芯华投资，为持股平台，除持有公司39.73%的股份外，未持有其他公司股份，也未从事其他业务，与公司不存在同业竞争。

　　截至2020年1月23日，芯华投资不控制除公司外的其他企业。除公司及其子公司外，公司的实际控制人控制的其他企业为芯华投资、神州华恒、上海惠适。公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间不存在同业竞争。

　　问 投资者：请问公司毛利率高于行业内国际龙头的原因?

　　答 中金公司罗翔：公司毛利率高于行业内国际龙头的关键原因是营业成本相对较低，而营业成本低的主要系公司在组装和调试阶段为自生产，只将焊接PCB等基础生产工作外包，而在期间费用占比等方面与行业内国际竞争对手无显著差异。

　　问 投资者：想请问下孙总，公司对探针台设备有相应的规划吗?

　　答 华峰测控孙镪：公司一直专注于集成电路测试设备的研制、开发和生产、销售，到目前为止，公司并没有研发探针台设备的相应规划。谢谢

　　问 投资者：想请问下蔡总，本次募投项目的SoC测试设备，不知道我理解的正确与否，公司会首先攻克电源管理类SoC市场?

　　答 华峰测控蔡琳：谢谢您的提问，我公司已经掌握大量的电源管理类芯片的测试技术和量产经验，在V/I源、数字通道和同步技术方面技术储备较为丰富，具备进入电源管理类SoC集成电路测试领域的技术能力。未来会综合考虑市场前景、研发储备以及公司拥有的优势资源等因素确定未来SoC类芯片测试设备的主要着力点。

　　问 投资者：请简单介绍公司境外经营情况?

　　答 华峰测控孙镪：截至2020年1月23日，公司的境外经营主体为2017年9月1日设立的香港子公司爱格测试，为发行人境外销售平台，目前仍处于业务开拓的初期阶段。

　　公司境外经营主要是向台湾地区、香港地区、美国、意大利等地区的客户销售测试系统产品。谢谢

　　问 投资者：请问公司是否存在影响持续经营的重大事项?

　　答 中金公司贾义真：截至2020年1月23日，公司不存在主要资产、核心技术、商标的重大权属纠纷;公司不存在重大对外担保、诉讼、仲裁等或有事项;公司财务状况和盈利能力良好，经营环境未发生重大变化，不存在重大偿债风险。谢谢

　　问 投资者：请问公司的竞争优势如何?

　　答 华峰测控蔡琳：公司的竞争优势包括：强大的自主技术研发能力、专业且高效的研发体系、广泛且具有较高粘性的客户基础、显著的客户资源壁垒、严格的质量管控与优秀的品牌、稳定的核心员工团队、经验丰富的管理团队。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司发展战略?

　　答 中金公司罗翔：公司将不断为客户提供高性能的半导体自动化测试系统，努力为股东创造良好的回报，为社会贡献更多的价值。

　　从短期发展战略来看，公司将通过市场调研等方式了解市场需求，并将这些信息及时反映到产品研发生产过程中，提升产品技术水平并严格控制生产质量，增强公司产品的市场竞争力。从长期发展战略来看，公司将坚持“以市场需求为导向”，围绕自身技术优势，结合行业发展趋势，持续进行产品研发创新，提升企业管理水平，不断培养专业化人才，不断进行产品的改进和升级，满足境内外客户对高性能测试系统的需求，积极融入全球化的竞争格局，力争成为半导体自动化测试系统领域的国际领先企业。谢谢

　　问 投资者：请问公司研发投入情况如何?

　　答 华峰测控孙镪：答：公司在研发方面持续投入，报告期内研发投入逐年增加，近三年分别为1,626.50万元、1,788.84万元和2,439.28万元，年均复合增长率为22.46%。研发费用的持续投入为公司形成体系化的技术升级能力和打造不断深化的技术创新优势提供了重要保障。谢谢