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天箭科技路演交流互动问答

时间：2020/3/4 16:59:31 点击数：次　信息来源：全景网

　　网上路演嘉宾介绍：

　　成都天箭科技股份有限公司董事长楼继勇先生

　　成都天箭科技股份有限公司董事、总经理陈镭先生

　　成都天箭科技股份有限公司董事、副总经理梅宏先生

　　成都天箭科技股份有限公司财务总监、董事会秘书王艳女士

　　中信建投证券股份有限公司投资银行部高级副总裁唐云先生

　　中信建投证券股份有限公司投资银行部副总裁严林娟女士

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问投资者：请介绍一下公司制度保障机制？

　　答天箭科技董事、副总经理梅宏：您好，通过项目研发组织管理制度的执行，公司明确了项目的实施须经过立项、中期检查、结题验收等环节，避免了盲目立项、随意实施等情况的发生，有效确保了项目的成功率。公司制定了《新产品试制过程控制程序》，对新产品试制过程进行控制，以保证试制出来的新产品的质量特性符合设计和开发的要求。另外，公司还建立了《设计和开发控制程序》，对设计和开发的全过程进行控制，确保产品能满足客户的需求和期望及有关法律法规的要求。谢谢！

　　问投资者：公司为“天宫二号”提供了哪些产品或技术上的支持？

　　答天箭科技董事、总经理陈镭：您好，我国2016年发射的“天宫二号”空间实验室承载了当时我国地球科学观测及应用、空间科学实验及探测、应用新技术等领域的十余项高精尖的任务。公司承担了其中三维成像微波高度计的重要组成部分--固态发射机的设计、研发和制造任务，并最终实现了我国首次高波段的大功率固态发射机的星载应用。“天宫二号”的成功在轨运行，标志着我国星载微波遥感技术的一次重大突破，并为我国新一代的海洋动力环境观测卫星提供达到了国际先进水平的微波载荷。公司为“天宫二号”三维成像微波高度计配套的大功率固态发射机是我国Ku波段的大功率固态功放在该波段300W量级功放的首次星载应用（源引自：《人民日报海外版》2016年10月29日第09版）。从目前已解密的资料，国际上尚无成功应用的先例，标志着公司在高效微波功率合成设计、系统热设计、力学设计和环境适应性设计等方面达到了新的高度。该应用实现了宽刈幅海面高度测量，以及精度三维成像的海洋观测。同时，观测效率的性能也得到极大的提升，提高了对海洋环境的监测效率和对海洋灾害预报的能力。谢谢！

　　问投资者：请问公司本次募集资金运用对实现业务目标的作用？

　　答天箭科技董事长楼继勇：您好，天箭科技上市是公司贯彻落实国家有关探索拓宽融资渠道，充分利用社会各方面科技和经济力量参与国防建设，进一步推进自身加快发展，为国防建设做出更大贡献的迫切需求。本次募集资金运用对于公司实现上述业务目标具有十分重要的作用。首先，本次募集资金的主要投向为微波前端产业化基地建设、研发中心建设，这是根据公司目前的业务发展做出的重要战略规划，有利于扩大公司产能，以及新技术的研发，为实现公司未来战略部署打下根基，为提升我国武器装备配套系统的研发能力作出贡献。其次，本次募集资金的投入将解决公司目前发展所急需的资金问题，同时也为公司在资本市场上的持续融资开辟了通道，使公司的未来发展有了资金保证，为实现公司可持续性发展提供保障。最后，公司成为公众公司后，可以较快地提高公司的知名度与社会影响力，并增强公司对优秀人才的吸引力和凝聚力。除此之外，公司上市也将有助于公司进一步完善公司治理结构，提高管理水平，在公开、公平、公正的市场环境下更好地服务于公司股东的合法权益，并且实现公司的快速健康发展。谢谢！

　　“军品定型后产品的稳定性”具体是指什么情况？

　　答天箭科技董事、总经理陈镭：您好，军工行业对产品的稳定性有较高的要求。在军事行动中，武器装备的可靠稳定性是军队战斗力的核心保障要求之一，因此对军品的稳定性具有严格的要求。军品的稳定性一方面体现为产品的稳定性，而另一方面则体现在军品材料的供应商稳定性。对于供应商的稳定性，其一，供应商需进入军工企业的《合格供方名录》，军工企业应在合格供方中选择供应商；其二，军品从研制到批量生产需经过多个较为复杂的阶段。研制阶段，军品配套生产企业在选择上游供应商时具有一定的灵活性，但随着项目阶段的逐渐深入，军品配套产品对各种环境的适应性、产品性能、可靠及稳定性等要求不断提高，只有通过反复试验、验证并最终满足军方需求的项目产品方能转入定型阶段。原材料供应商的产品一旦进入装备与配套生产的军工企业定型产品的生产环节，原则上不得随意更换供应商。因此，公司为保障定型产品的稳定性，与重要供应商保持着良好的长期合作关系，并不会轻易更换配套供应商。谢谢！

　　问投资者：公司非经常性损益主要来源哪里？

　　答天箭科技董事、总经理陈镭：您好，公司的非经常性损益主要来自于政府补助和股份支付的影响，2017年因股份支付导致非经常性损益出现负数。报告期内，公司的非经常性损益绝对值占净利润的比重较小，对公司的生产经营成果无重大影响。谢谢！

　　问投资者：公司研发中心建设项目主要的研发内容和方向是什么？

　　答中信建投证券投资银行部副总裁严林娟：您好，主要的研发内容和方向是：1、高波段、大功率固态发射机目前是公司的核心产品，保持在精确制导领域的领先优势，不断扩展频段，提升性能与集成度，提高效率与可靠性。拓展应用的方向包括：一是加快更高波段在精确制导领域的应用，增大在该领域的份额；二是加大在雷达、通讯和电子对抗领域的市场推广，以维持和扩大生产规模。 2、更高波段微波前端组件是公司面向未来重点研发的产品，保持在国产化和射频集成上的技术优势，优先确保在雷达精确制导中的应用，尽快完成设计定型并投入批量生产。同时，充分发挥其高分辨率的优势，拓展在其它精确制导武器中的应用，以扩大其生产规模。结合高波段、大功率固态发射机的发展，积极开发更高波段微波前端在精确制导武器中的应用，研制出新的技术，拓展市场规模。开展更高波段微波前端小型化、低成本和耐高过载能力研究，突破在炮弹中应用的关键技术，为其立项研制打下坚实的技术基础。 3、新型相控阵天线是公司多年来重点培育的产品，已完成原理和工程初样的研发，关键技术已经突破，正在开展精确制导领域和新型相控阵天线工程应用研发，其设计定型和批量生产将为公司带来新的增量。谢谢！

　　问投资者：请分析一下公司营业成本的构成情况？

　　答天箭科技财务总监、董事会秘书王艳：您好，直接材料占成本的80%以上，构成公司主营业务成本的主要部分。公司产品对原材料质量、稳定性等要求较高，多数原材料需满足军品质量等级要求，原材料价格相对较高，是公司材料成本占比较高的主要原因。报告期内军品生产业务成本主要为弹载固态发射机的成本，该类业务由于已经形成批量化生产，成本结构相对稳定。随着产品产销量的持续增长，单位产品分担的人工和制造费用减少，导致原材料成本占比有所增加，人工和制造费用占比有所下滑。研制业务受项目内容、客户参数要求不同等影响，成本结构相差较大。谢谢！

　　问投资者：请介绍一下公司从事募投项目在市场方面的储备情况？

　　答中信建投证券投资银行部高级副总裁唐云：您好，目前我国国防工业进入补偿式发展阶段，国防建设对武器装备的需求量较大，军工行业迎来较好的发展机遇。加之国家密集出台的相关产业政策，具备较强技术实力的企业将面临较为广阔的市场空间。公司一直专注于高波段、大功率固态微波前端产品的研制，在行业内积攒了良好的口碑，同时与上游供应商和下游客户均建立了长期的良好合作关系。不少客户系公司自成立之日起即开始提供服务，至今仍保持密切的合作关系。领先的技术优势保证了公司的业务能力，优秀的业务能力保障了公司与客户的长期合作关系，以及对新产品和新市场的拓展能力。公司市场储备足以满足募集资金投资项目带来的产能扩张的市场需要。谢谢！

　　问投资者：请问募投项目实施后，公司固定资产变化与产能变动的匹配关系？

　　答中信建投证券投资银行部副总裁严林娟：您好，本次募集资金投资项目实施后，公司固定资产大幅增加，超过营业收入的增长幅度，导致本次募集资金投资项目单位固定资产产出水平低于现有固定资产产出水平，存在差异的主要原因如下：1、公司自成立以来，除租赁生产及办公房产、购买必要的生产及办公设备外，公司把有限的资金用于技术研发和业务扩张，形成了目前轻资产的资产结构；2、本次募投项目拟新增技术领先、自动化程度较高的设备，设备投入较大；3、本次募投项目通过增加固定资产投资，扩大生产经营场所，原有外协工序可以通过自主生产场地完成；4、受融资渠道限制，公司尽量减少长期性资金占用，未对固定资产做较大投入。本次募投项目符合公司发展战略，项目投产后，可以扩大公司经营场所，增加人员规模，购置生产、检测设备，进而提升公司生产能力，是保障公司未来持续快速发展的基础，同时可满足公司未来较大规模生产的需要。本次募投项目考虑了房产、设备等固定资产投入与产出的适当配比。本次募投项目有利于提升公司核心竞争力，有助于公司可持续发展。谢谢！

　　问投资者：请介绍一下公司主要核心技术情况？

　　答天箭科技董事、总经理陈镭：您好，公司作为一家专注于微波前端领域的研发、生产、销售企业，对微波前端行业技术发展方向和趋势有较为深刻的理解。公司核心技术主要来源于自主研发。公司高度关注国内外高波段、大功率固态微波前端相关技术的发展及研究情况，切合国内市场的迫切需求和相关技术领域的空白，组建了一批专业的研制团队，采用自主创新的研发模式投入功率空间合成等固态发射机核心技术的研发。基于反复的研究、试验，公司逐步实现了技术从无到有的突破。从最初10W量级的高波段固态功率发射机样机，到成功研制并填补国内在百瓦量级高波段固态发射机技术的空白，再到公司承接各类型号项目订单任务，公司逐步成功积累了包括空间合成技术、高速脉冲调制技术、大功率发射组件散热技术、多源相控阵等核心技术。截至2019年12月31日，公司已获得授权专利19项，拥有在申请专利12项、专有技术及工艺17项。谢谢！

　　问投资者：公司近三年期间费用变动的原因是什么？

　　答中信建投证券投资银行部副总裁严林娟：您好，2017年期间费用较高主要原因系当期员工增资确认股份支付费用3,330.00万元。2018年期间费用较2017年大幅下降，主要受2017年股份支付费用影响；同时，2018年财务费用大幅减少也是导致当年期间费用总额减少的原因。2019年，公司的期间费用较2018年略有上涨。从期间费用占比来看，2017年期间费用占营业收入的比例为31.16%，主要系股份支付导致管理费用较高。2018年公司期间费用金额有所减少，同时营业收入持续增长，使得期间费用率下降至7.22%。2019年，期间费用率为7.99%

(作者：佚名编辑：ID022)

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