湖南南新制药股份有限公司 总经理 张世喜 先生与投资者交流

　　湖南南新制药股份有限公司 常务副总经理兼董事会秘书、财务总监 黄俊迪 先生与投资者交流

西部证券股份公司 投资银行华南总部总经理 李锋 先生与投资者交流

　　西部证券股份有限公司 投资银行华南总部执行董事 邹扬 先生与投资者交流

　　西部证券股份有限公司 投资银行总部总监 薛冰 先生与投资者交流

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请问公司产品质量控制体系如何?

　　答 南新制药张世喜：您好，公司的主要产品均采用高于国家标准的企业标准，部分产品标准与国际先进标准一致，公司通过先进的生产工艺和严密的质量控制体系保证产品质量达到相应标准。公司在厂房设计、设备选型、生产线布局、检测实验室建设、生产管理及质量控制人员配备等方面进行了全面考虑，以保证生产过程符合GMP要求。

　　公司在整个产品生命周期中通过前瞻或回顾风险管理，确保能持续稳定地生产出符合预定用途、批准工艺和质量标准要求的药品。公司生产的辛伐他汀分散片、头孢克洛胶囊、头孢呋辛酯分散片、悉复欢乳酸环丙沙星氯化钠注射液等仿制药品种质量标准高、临床效果好，深受医生和患者的喜爱，在与默沙东、礼来、葛兰素史克、拜耳、国药集团致君制药、诺华制药等国内外大型药企的市场竞争中占据较高的市场份额。高标准的质量要求及全面质量控制能在最大程度上减少质量风险的发生，保持公司产品竞争力，为公司持续稳定发展提供保障。谢谢。

　　问 投资者：创新药美他非尼主要应用治疗到那些疾病，有哪些竞争风险?

　　答 西部证券邹扬：您好，公司处于临床研发阶段的创新药美他非尼主要抑制肿瘤的生长，延长晚期癌症患者的生存期。美他非尼上市后主要与一线进口药物索拉非尼、一线进口药仑伐替尼、二线用药瑞戈非尼、临床在研药品多纳非尼等在肝细胞癌治疗领域的市场潜在竞争，谢谢。

　　问 投资者：请问本次募集资金投资项目主要有哪些?

　　答 西部证券薛冰：您好，本次募集资金投资项目为创新药研发、营销渠道网络升级建设和补充流动资金。其中，营销渠道网络升级建设项目的实施将扩大销售终端覆盖面，同时有助于创新药审批上市后的推广销售;补充流动资金项目中资金使用与公司主营业务紧密相关，具体为持续加大研发、生产和销售等方面的资金投入;创新药研发项目主要聚焦于抗肿瘤、抗病毒、糖尿病肾病等重大疾病治疗领域。谢谢。

　　问 投资者：请问公司利润分配的具体政策是怎样的?

　　答 南新制药黄俊迪：您好，公司利润分配的具体政策如下：

　　(1)利润分配的形式：公司的股利分配的形式主要包括现金、股票以及现金与股票相结合三种。

　　(2)公司现金分红的具体条件和比例：公司当年实现盈利，在依法提取法定公积金、盈余公积金后，如无重大投资计划或重大现金支出，每年度现金分红金额不低于当年实现的可供分配利润(不含年初未分配利润)的10%;公司上市后未来三年公司以现金方式累计分配的利润不少于上市后最近三年实现的年均可供分配利润的30%。

　　(3)如果公司当年现金分红的利润已超过当年实现的可供分配利润的10%或在利润分配方案中拟通过现金方式分配的利润超过当年实现的可供分配利润的10%，对于超过当年实现的可供分配利润的10%的部分，公司可以采取股票方式进行利润分配。

　　(4)公司董事会应当综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策。谢谢。

　　问 投资者：请问公司主营业务收入的主要构成是怎样的?

　　答 南新制药张世喜：您好，报告期内，公司主营业务收入主要来源于医药制剂产品的销售。2017年度、2018年度和2019年度，公司创新药产品收入占比分别为20.21%、21.69%和51.26%。公司有多个新药产品在研，未来产品结构将以新药为主，仿制药为辅。随着帕拉米韦的销售收入不断增长以及后续创新药和改良型新药的上市，公司仿制药收入占比将会逐年下降，但仿制药业务目前仍是为公司经营运作的重要组成部分。谢谢。

　　问 投资者：请问公司控股子公司、分公司业务定位有何不同?

　　答 南新制药黄俊迪：您好，南新制药包括常德分公司主要负责产品研发、重要原材料采购以及部分生产加工和销售;广州南新负责研发、药品制剂生产和销售;凯铂生物负责原料药生产;广州南鑫负责提供生产经营场所以及生产经营设备。谢谢。

　　问 投资者：请问公司上市后各原股东股份限制情况?

　　答 南新制药黄俊迪：您好，公司股东湘投控股已协议约定所持有公司股份自上市之日起锁定36个月，其余股东已协议约定所持有公司股份自上市之日起锁定12个月，谢谢。

　　问 投资者：请问公司未来有什么人力资源发展规划?

　　答 南新制药张世喜：您好，公司一贯重视技术研发团队建设，在多年专业化经营过程中，通过建立人才引进和培养制度、管理和激励机制，已打造出一支在新药研发和技术创新上经验丰富的科研队伍，专业领域涉及药物化学、药物制剂、药物分析、药理学、制药工程、临床医学、合成化学等各个方面。核心技术人员长期从事药物研发和技术创新工作，对临床需求及市场竞争态势理解深刻。根据公司人力资源的战略目标，未来公司将进一步完善薪酬制度、绩效考核制度等，以形成一个具有核心价值观、专业技能突出、管理能力强、有序流动的人才团队。谢谢。

　　问 投资者：请问公司确认销售商品收入的条件是什么?

　　答 南新制药黄俊迪：您好，销售商品收入在同时满足下列条件时予以确认：

　　(1)将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方;

　　(2)公司不再保留通常与所有权相联系的继续管理权，也不再对已售出的商品实施有效控制;

　　(3)收入的金额能够可靠地计量;

　　(4)相关的经济利益很可能流入;

　　(5)相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。

　　收入确认的具体标准：客户签收后确认收入。谢谢。

　　问 投资者：请问公司高管对公司持股情况?

　　答 南新制药黄俊迪：您好，截至招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员及其亲属未直接持有公司股份，部分高管通过公司投资企业间接持有公司股份，谢谢。

　　问 投资者：请问公司在执行新金融准则后，坏账准备计提政策及计提比例与同行业可比上市公司的比较情况是怎样的?

　　答 南新制药黄俊迪：您好，2019年1月1日执行新金融准则后，根据可比同行业上市公司公布的半年报相关披露，对于应收款项均按照整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备，以单项金融工具或金融工具组合为基础评估预期信用风险和计量预期信用损失。通过对比可知，公司与康辰药业、方盛制药等同行业可比上市公司账龄组合的预期信用损失率完全一致。谢谢。

　　问 投资者：请问公司心血管类仿制药收入变化的原因和合理性?

　　答 南新制药黄俊迪：您好，公司心血管类仿制药主要为独家剂型辛伐他汀分散片，是全面调脂、获益一致、高依从性的中强度他汀，糖尿病患者服用优势尤其明显。2017-2019年，公司辛伐他汀分散片综合平均销售单价保持上升趋势，从0.94元/片上升至2.01元/片。公司心血管类仿制药收入分别为16,826.54万元、29,830.13万元和27,072.00万元，主要系“两票制”影响下销售模式变化进而促进价格上涨所致，同时由于2019年辛伐他汀分散片销售数量较2018年略有下降，其销售收入随之小幅下降。谢谢。

　　问 投资者：请问公司与主要业务相关的固定资产的产权情况如何?

　　答 南新制药张世喜：您好，公司生产经营使用的主要固定资产包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备、电子设备及办公设备等。其中房屋及建筑物为公司拥有的房产，各项固定资产均处于良好状态，能够满足生产经营需要，并已取得相关权属证明，不存在纠纷或潜在的纠纷。谢谢。

　　问 投资者：请问公司的主要产品在行业中的竞争地位如何?

　　答 南新制药张世喜：您好，公司生产的帕拉米韦氯化钠注射液属于1.1类新药，根据米内网数据，2018年在全国城市、县级公立医院中帕拉米韦的市场占有率为100%，是该领域的龙头企业。公司生产的辛伐他汀分散片属于独家剂型，是最新指南推荐经典降脂药，2018年，公司在全国城市、县级公立医院中辛伐他汀的市场占有率为29.90%，仅次于默沙东。公司生产的环丙沙星，2018年公司在全国城市、县级公立医院中环丙沙星的市场份额为62.19%，处于行业领先水平。公司生产的头孢克洛，2018年公司在全国城市、县级公立医院中头孢克洛的市场份额为9.52%，仅次于苏州西克罗制药。公司生产的头孢呋辛(内服)，2018年公司在全国城市、县级公立医院中头孢呋辛(内服)的市场份额为3.74%，属于销量靠前的品牌之一。谢谢。

　　问 投资者：请问这一次的募投资金用途?

　　答 南新制药张世喜：您好，本次募集资金主要用于创新药研发项目、销售渠道网络升级建设项目以及补充公司的流动资金，谢谢。

　　问 投资者：公司目前在研产品情况如何?

　　答 南新制药张世喜：您好，公司已有一个抗流感病毒创新药帕拉米韦获批上市，主要在研产品中，化药1类创新药多靶点抗肿瘤药物美他非尼处于临床试验阶段;化药1类创新药糖尿病肾病药物盐酸美氟尼酮已批准临床，即将开展I期临床试验;化药1类创新药新一代抗流感药物 NX-2016 及改良型新药帕拉米韦吸入溶液和帕拉米韦干粉吸入剂处于临床前研究阶段。谢谢。

　　问 投资者：请问公司如何确保实现未来计划实现?

　　答 南新制药张世喜：您好，未来保证未来计划顺利实现，公司拟采用以下方式、方法或途径：

　　(1)募集资金保障资金压力

　　本次募集资金将为公司创新药研发和日常运营提供资金保障，有效解决公司的资金压力。募集资金到位后，公司将严格按照《募集资金管理制度》使用，保证募投项目的顺利实施，以期进一步丰富公司的产品种类，提高公司的可持续经营能力。

　　(2)进一步深化公司规范运行，提高管理水平

　　以本次上市为契机，严格按照上市公司的相关规章制度进行规范运行、科学管理，进一步规范公司法人治理结构，完善激励和监督约束机制。同时，公司会加强人才管理体系的建设，培养和引进高素质人才，确保公司平稳可持续发展。

　　(3)加强研发人才培养与管理

　　公司通过与国内高校的持续合作，引进高校的人才，使高校成为公司的人才储备基地;加大公司培训体系的投入，建设多元化的培训渠道和丰富的培训内容，为公司的发展培育骨干力量和储备人才;不断完善公司的薪酬福利体系和人才激励机制，在公司内部营造良好的讨论、交流氛围，降低人才外流的可能性，加强公司的凝聚力。谢谢。