网上路演嘉宾介绍：

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：目前公司产能利用率情况如何?

　　答 上能电气 董事、董事会秘书、财务总监陈运萍：公司2019年产能利率为91.45% ，谢谢!

　　问 投资者：疫情当中公司是否捐钱捐物支援抗疫前线?

　　答 上能电气 董事、董事会秘书、财务总监陈运萍：公司积极采取行动支援抗疫前线，谢谢!

　　问 投资者：请问吴强，您将要管理一家如此规模的上市公司，有没有感到特别大的压力?

　　答 上能电气 董事长吴强：有压力，更有动力!努力把压力变成动力，继续做大做强公司回报投资者。

　　问 投资者：出口方面，公司产品主要出口到哪些国家?

　　答 兴业证券 保荐代表人唐涛：目前公司产品主要出口到印度、越南等东南亚国家。

　　问 投资者：是否参与国家一些重大项目的研发和研究工作?

　　答 兴业证券 保荐代表人唐涛：在光伏行业，公司承担了江苏省重点项目“高效型光伏并网逆变器建设项目”和“基于大数据协同控制的高效智能集散式光伏逆变成套系统项目”，以及“大功率模块化T型三电平双向储能光伏逆变器项目”、“基于物联网单块光伏电池板特性参数检测技术的智能光伏电站系统的产业化项目”等。 在电化学储能行业，公司与中国华能集团清洁能源技术研究院有限公司达成战略合作，分别发挥各自领域技术优势，广泛合作;目前，双方已共同为“华能格尔木光伏电站光伏储能示范项目”提供了光伏储能系统解决方案。同时，公司还为青海黄河上游水电开发有限责任公司的“共和100MWp试验测试基地储能示范项目”提供光伏储能系统解决方案。

　　问 投资者：吴强对主余银华及其他中介机构的工作有何评价?

　　答 上能电气 董事长吴强：他们都非常专业，勤勉尽责，值得信任，我们之间的合作也十分愉快!谢谢!

　　问 投资者：目前公司产能利用率情况如何?

　　答 上能电气 董事、董事会秘书、财务总监陈运萍：2017年末、2018年末、2019年末，公司固定资产账面价值分别为4,935.83万元、5,275.01万元、5,718.58万元，占总资产的比例分别为5.81%、4.66%、4.10%。公司的主要生产模式是购入电子元器件进行装配，属于轻资产企业。

　　问 投资者：请简要介绍一下公司的固定资产价值情况?

　　答 上能电气 董事、董事会秘书、财务总监陈运萍：2017年末、2018年末、2019年末，公司固定资产账面价值分别为4,935.83万元、5,275.01万元、5,718.58万元，占总资产的比例分别为5.81%、4.66%、4.10%。公司的主要生产模式是购入电子元器件进行装配，属于轻资产企业。

　　问 投资者：公司为避免并规范关联交易有哪些措施?

　　答 上能电气 董事长吴强：(1)公司按照《公司法》和《公司章程》的要求，建立了独立完整的产、供、销体系，人员、财务、资产与股东严格分开，具备独立的生产经营能力，从而有效减少了关联交易发生。 (2)公司《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《独立董事工作制度》和《关联交易管理制度》等相关制度完善了关联交易决策权限和程序。对于正常的、有利于公司发展的关联交易，公司将遵循公正、公开、公平的原则，严格按制度规范操作，确保交易的公允，并对关联交易予以充分及时披露。 (3)针对关联方资金往来，公司制定了专门的《上能电气股份有限公司防止控股股东及关联方占用公司资金管理制度》，并经第一届董事会第四次会议审议通过。其主要内容包括：公司董事、监事和高级管理人员对维护公司资金安全负有法定义务。公司在与控股股东及其实际控制人、关联方发生业务和资金往来时，应严格监控资金流向，防止资金被占用。公司不得为控股股东及实际控制人、关联方垫付工资、福利、保险、广告等费用，也不得互相代为承担成本和其他支出。公司与大股东及关联方发生的关联交易必须严格按照《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《公司章程》及公司关联交易决策程序进行决策和实施。谢谢!

　　问 投资者：介绍一下公司的无形资产情况?

　　答 上能电气 董事、董事会秘书、财务总监陈运萍：公司无形资产主要为土地使用权。技术许可系艾默生授权公司使用的专利及相关技术，已于2017年摊销完毕。截至2019年末，公司无形资产均正常使用、运行良好，不存在市价持续下跌或预计可收回金额低于账面价值等减值迹象，无需计提相应的减值准备。截至2019年末，公司的土地使用权因银行借款需要，已进行抵押。谢谢!

　　问 投资者：公司新能源汽车充电产品销售情况如何?

　　答 兴业证券 保荐代表人唐涛：公司目前在新能源汽车充电产品上的销售金额很小，谢谢。

　　问 投资者：请问公司所募资金用于补充营运资金的必要性?

　　答 上能电气 董事、董事会秘书、财务总监陈运萍：(1)公司下游属于资金密集型行业。公司产品下游行业分别为光伏行业、电化学储能行业以及电力行业，下游行业均具有投资规模大、产品单件价值高等特点，属于资金占用型行业。公司所属的电力电子行业对研发投入要求高，生产过程中还需配备资金用于原材料采购、支付人力成本、参与招投标及市场营销以及人员培训等。另外公司各期末发出商品期末余额较大，营运资金占用相对较多。 (2)公司业务规模不断增长。2015年、2016年、2017年，公司主营业务收入分别为34,564.37万元、54,810.48万元、68,344.97万元，增幅明显，2015年至2017年，营业收入的年均复合增长率为40.62%。公司业务规模不断扩大，对营运资金的需求进一步加强。下游客户在进行招标时，除重点考察公司产品质量外，还会对公司的资金实力重点关注。公司参与投标通常需要缴纳投标保证金，中标后需要缴纳履约保函，下游光伏行业项目的运作期相对较长，货款收取相对延后，在公司产品验收合格后业主方通常根据合同约定留有10%的质量保证金。公司的业务规模增长越快，项目承接越多，对公司的资金实力需求就越强。 (3)公司融资渠道有限，制约公司发。公司自成立以来，主要通过银行借款等方式筹措资金，融资渠道有限，融资方式不够灵活。在行业快速发展、公司业务规模不断扩大的情况下，公司对营运资金的需求不断加大，融资渠道单一的情况进一步制约了公司业务的发展。谢谢!

　　问 投资者：疫情对一季度的业绩影响大不大?

　　答 兴业证券 保荐代表人唐涛：疫情对公司1季度业绩有些影响，相比去年同期大概下降百分之十几。

　　问 投资者：目前公司复工情况如何?有哪些措施保障复工?

　　答 兴业证券 保荐代表人唐涛：公司目前已完全复工，谢谢

　　问 投资者：请问您如何看待高级人才和一般员工的关系?

　　答 上能电气 董事长吴强：他们都是公司不可或缺的，都是宝贵资源，各有其自己的任务，应该团结一致!我们也会为他们创造良好的工作及生活环境，让他们发挥才能，为公司多做贡献。谢谢!

　　问 投资者：请问吴强如何评价公司的内部控制制度?

　　答 上能电气 董事长吴强：公司充分认识到良好、完善的管理机制对实现经营管理目标的重要性，并根据自身的实际情况，建立了覆盖公司治理、生产经营各环节的内部控制制度，保证了公司业务活动的正常进行，保护了资产的安全和完整。公司建立和完善了符合现代管理要求的法人治理结构及内部组织结构，形成了科学的决策机制、执行机制和监督机制，保证公司经营管理目标的实现;建立了行之有效的风险控制系统，强化风险管理，保证公司各项业务活动的健康运行;堵塞漏洞、消除隐患，可以防止并及时发现和纠正各种错误、舞弊行为，保护公司财产的安全完整;规范公司会计行为，保证会计资料真实完整，提高会计信息质量;确保国家有关法律法规和公司规章制度的贯彻执行。谢谢!

　　问 投资者：请问券商在此次发行上市过程中起的作用是什么?

　　答 兴业证券 保荐代表人余银华：按照证监会的要求以及新股发行制度的相关规定，主承销商认真组织好定价、薄记、网上路演以及其它与发行上市相关的工作，保证上能电气充分准确披露、顺利发行上市，确实保护公众投资者的利益。谢谢!

　　问 投资者：请问，公司董事会运行状况如何?

　　答 兴业证券 保荐代表人唐涛：公司的《公司章程》和《董事会议事规则》对董事会的构成、职权和议事规则作了详细的规定。自股份公司成立之日起，公司共计召开22次董事会会议。历次董事会均严格按照《公司章程》、《董事会议事规则》规定的职权范围对公司各项事务进行了讨论决策。会议通知、召开、表决方式符合《公司法》、《公司章程》、《董事会议事规则》的规定，会议记录完整规范，董事依法履行了赋予的权利和义务。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍一下“储能双向变流器及储能系统集成产业化项目”需要多少资金?

　　答 上能电气 董事、董事会秘书、财务总监陈运萍：本项目总投资额为11,477万元，使用募集资金为9,071.47万元。谢谢!

　　问 投资者：作为保荐代表人，您认为公司的主要优势体现在哪些方面?

　　答 兴业证券 保荐代表人余银华：自成立以来，上能电气一直保持持续、健康、稳定的发展态势，并取得了较好的经营业绩，给予了股东良好的投资回报。同时，公司在拓展市场、品牌提升等方面取得了重大进展，这将成为公司未来的发展优势。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍一下公司的“高效智能型逆变器产业化项目”需要多少资金?

　　答 上能电气 董事、董事会秘书、财务总监陈运萍：本项目总投资额为15,229万元，使用募集资金为11,202.84万元。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下上能电气在报告期内的非流动资产占总资产比例情况如何?

　　答 上能电气 董事、董事会秘书、财务总监陈运萍：2017年末至2019年末，公司的资产主要为流动资产，非流动资产占总资产的比例分别为9.07%、7.38%、6.47%，随着募投项目的建设，公司未来几年固定资产及在建工程的投入将会增加，将会导致非流动资产占比逐渐上升。谢谢!

　　问 投资者：募投项目对公司未来发展有何影响?

　　答 兴业证券 保荐代表人唐涛：“高效智能型逆变器产业化项目”和“储能双向变流器及储能系统集成产业化项目”是在现有产业规模的基础上扩大产能、提高产量，该项目适应公司目前的业务增长规模，进一步增强公司的市场竞争力，扩大公司产品的市场份额。“研发中心建设项目”将进一步提升公司的整体研发实力，加大公司在新技术、新产品和新工艺上的创新力度，提高公司产品的核心竞争力。“营销网络建设项目”将在现有营销体系的基础上进一步健全并拓展营销网络，增强公司的客户挖掘和品牌营销能力，进而扩大公司的经营规模和盈利水平。 通过上述项目的建设，公司将在研究开发、生产规模、市场营销、管理运营、资金实力等方面得到大幅提升，核心竞争力得以进一步强化，从而有力促进公司盈利能力的增强。上述项目实施后公司每年将增加净利润9,016.47万元。谢谢!

　　问 投资者：请问公司本次募集资金所投资的项目是否可行?

　　答 兴业证券 保荐代表人余银华：公司董事会经过认真讨论分析，认为公司募集资金投资项目具有可行性，主要原因包括：一是随着化石能源消耗和环境保护得到世界各国的重点关注，新能源行业仍将保持较高快速发展，市场前景较为广阔;二是公司具有丰富的技术和研发人才储备，综合研发实力较强，新技术、新工艺、新设计的研发应用将确保募集资金投资项目的顺利实施;三是募集资金投资项目可以为公司进一步扩大业务规模、抢占市场份额提供有力保障;四是公司拥有一支具有丰富市场经验的销售队伍，并不断加强营销体系的建设。公司具备较强的市场开拓能力，市场优势较为明显。谢谢!

　　问 投资者：投资者关系管理活动对公司股价有提升作用吗?

　　答 上能电气 董事、董事会秘书、财务总监陈运萍：投资者关系管理活动旨在通过有效的沟通和交流，获得投资者的认同，最大化的体现公司的价值。相对股价而言，并不一定会提升公司的股价，但是肯定有利于投资者对公司更深入的了解。谢谢!

　　问 投资者：请问保荐机构，上能电气上市发行的市盈率水平是按什么标准测算出来的?

　　答 兴业证券 保荐代表人余银华：公司上市发行市盈率是根据每股发行价格除以每股收益，每股收益按2019年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算。谢谢!

　　问 投资者：公司在报告期内的公司资产负债率情况如何?

　　答 上能电气 董事、董事会秘书、财务总监陈运萍：2017年末、2018年末、2019年末，公司资产负债率(母公司口径)分别为67.87%、70.20%、71.01%，资产负债率较高，呈现下降趋势，主要原因系公司通过自身积累和银行借款的方式来解决公司快速发展带来的营运资金需求。谢谢!

　　问 投资者：公司是否有信心保持主营业绩的持续、稳定增长?

　　答 上能电气 董事长吴强：公司对主营业绩的持续及稳定增长非常有信心。一直以来，上能电气都专注于电力电子变换技术，运用电力电子变换技术为光伏发电、电化学储能接入电网以及电能质量治理提供解决方案。未来公司将通过研发和创新推动企业长期发展;扩建生产基地，提升产业化能力;延伸销售网络，提高市场占有率，积极开拓海外市场等方式保持保持主营业绩的持续、稳定增长。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的监事会构成情况?

　　答 上能电气 董事、董事会秘书、财务总监陈运萍：根据《公司章程》的规定，公司设有监事会，由4名监事组成，其中股东代表监事2名，职工代表监事2名。谢谢!

　　问 投资者：买贵公司的股票风险大吗?应该注意什么?

　　答 上能电气 董事长吴强：公司股票发行上市后，股票价格波动不仅受公司经营状况、盈利水平的影响，同时还要受其他各种因素的影响，包括国家宏观经济政策的调整、金融形势的变化、投资者心理预期等，投资者应对公司股票面临的股市风险有充分的认识。公司将严格按照上市要求，规范运作，稳健经营，强化内部控制与风险管理，不断提高盈利能力，力争以良好的业绩回报投资者，降低投资者风险。 同时，公司将严格执行上市公司信息披露制度，接受监管机构及投资者监督，提高经营与决策的透明度，加强投资者关系管理，确保投资者及时准确地了解公司经营状况的变化，并为投资者审慎决策提供有效信息。谢谢!

　　问 投资者：公司对证监会与交易所的信息披露是否会有保留?

　　答 上能电气 董事、董事会秘书、财务总监陈运萍：我们严格按照证监会与交易所的有关要求进行信息披露，公司全体董事、监事、高级管理人员对信息披露的完整性、准确性、真实性都进行了承诺，并承担连带的法律责任。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司所处行业与上下游行业之间的关联性?

　　答 上能电气 董事长吴强：(1)与上游行业的关联性及其影响：公司的原材料主要为电子元器件(IGBT、电容、电阻、电抗器、PCB等)、结构件(机柜、机箱等)和辅助材料，相应地上述原材料所在行业为公司的上游行业。上游行业市场竞争较为充分，除少数电子元器件(IGBT)尚需进口外，其他主要电力电子元器件均已实现国产化。近年来随着电力电子技术的不断进步升级，电力电子产品的更新换代速度逐步加快，电力电子元器件价格水平呈逐年降低趋势，相应降低了本行业采购成本;结构件、辅助材料的成本主要为其材料成本，受大宗商品价格影响较大。 (2)与下游行业的关联性及其影响:光伏逆变器下游行业主要参与者包括光伏发电企业、总承包商、分销商等。下游行业的市场需求主要取决于可再生能源发展政策规划、各地区可再生能源发展鼓励措施等。在化石能源消耗限制、环境保护等因素的影响下，光伏发电行业作为清洁可再生能源，全球各个国家都先后台支持政策，使得光伏逆变器的下游行业一直保持较强的市场需求。电能质量治理产品下游行业主要为地铁、医院、存在大型设备的企业，因此与宏观经济的增长密切相关，受投资的影响较为明显。储能双向变流器产品下游行业为电化学储能行业，按照国家能源局的规划，未来几年将呈现快速增长的势头。谢谢!

　　问 投资者：请概述一下公司本次发行融资的必要性?

　　答 上能电气 董事、董事会秘书、财务总监陈运萍：(1)有利于提高公司综合实力，增强公司竞争力。光伏行业的快速发展推动了光伏逆变器市场增长。随着光伏逆变器市场竞争的激烈化以及国家对逆变器产品技术指标的提升，只有具有更高的研发能力、更高效稳定的产品、更完善的服务、更高的性价比的规模企业，才能更具竞争力。高效智能型逆变器产业化项目将进一步提升公司产品的竞争力，以满足市场需求;研发中心建设项目将进一步提高公司的研发能力，为公司的长期发展提供技术保障。本次募集资金投资项目实施完成后，公司的综合实力将得到增强，有效提高公司在市场中的竞争力。(2)有利于改善公司财务结构。若本次发行成功，将有利于改善公司财务结构，融资方式也将多样化。谢谢!

　　问 投资者：公司国际市场拓展情况如何?

　　答 上能电气 董事长吴强：公司积极拓展国际市场，于2017年在印度设立工厂，并以此为立足点将业务逐步辐射到东南亚、中东、非洲等光伏发电新增投资增长较快的国家;2018年国际市场已成为公司重要的业务增长点，2019年应用于国际市场的光伏逆变器收入较2018年增幅达1263.28%。谢谢!

　　问 投资者：请问，公司现在有多少员工?

　　答 上能电气 董事、董事会秘书、财务总监陈运萍：随着公司业务规模的增长，在册员工人数已从2017年末的392人增长至2019年末的543人，谢谢!

　　问 投资者：请问公司在光伏行业发展情况如何?

　　答 上能电气 董事长吴强：在光伏行业，公司承担了江苏省重点项目“高效型光伏并网逆变器建设项目”和“基于大数据协同控制的高效智能集散式光伏逆变成套系统项目”，以及“大功率模块化T型三电平双向储能光伏逆变器项目”、“基于物联网单块光伏电池板特性参数检测技术的智能光伏电站系统的产业化项目”等。在我国第一批光伏“领跑者”先进技术示范基地(大同领跑者基地)中公司产品中标占比为23%。2017年5月，大同领跑者基地验收结果显示集散式技术路线在几种技术路线中转换效率均值最大(公司于2014年在业内率先推出集散式技术路线的产品)。谢谢!

　　问 投资者：第一大股东、实际控制人对避免同业竞争有哪些承诺?

　　答 上能电气 董事、董事会秘书、财务总监陈运萍：为避免与上能电气同业竞争和保护上能电气其他股东的合法权益，公司实际控制人吴强、吴超出具了《上能电气股份有限公司关于避免同业竞争的承诺》： 1、截至本承诺函签署之日，本人及本人直系亲属(包括父母、配偶、子女，下同)不存在自营、与他人共同经营或为他人经营与公司相同、相似业务的情形，与上能电气之间不存在同业竞争。 2、本人承诺，自本承诺函签署之日，本人(包括本人直系亲属)及所控制的企业将不从事与上能电气生产经营有相同或类似业务的投资，不会以新设、收购或其他方式控制与上能电气有相同或类似业务的经营性主体，不在中国境内或境外经营、发展或协助他人经营、发展任何与上能电气业务直接或可能竞争的业务、项目或其他任何经济活动，以避免与上能电气的生产经营构成新的、可能的直接或间接的业务竞争。 3、本人不会利用上能电气实际控制人地位或其他关系进行可能损害上能电气及其他股东合法权益的经营活动。 4、如上能电气进一步拓展业务范围，本人承诺本人及本人控制的企业将不与上能电气拓展后的业务相竞争;若出现可能与上能电气拓展后的业务产生竞争的情形，本人将采取停止构成竞争的业务、将相竞争的业务以合法方式置入上能电气、将相竞争的业务转让给无关联第三方等方式维护公司利益，消除潜在的同业竞争。 5、本人确认，本承诺函旨在保障全体股东之权益作出，本承诺函所载的每一项承诺均为可独立执行之承诺;任何一项承诺若被视为无效或终止将不影响其他各项承诺的有效性。如违反上述任何一项承诺，本人愿意承担由此给上能电气造成的直接或间接经济损失、索赔责任及与此相关的费用支出，本人违反上述承诺所取得的收益归上能电气所有。本承诺函在本人为上能电气控股股东/实际控制人期间持续有效。

　　问 投资者：请问券商本次新股发行是否可能出现购买不足的情况?出现此情况将如何解决?

　　答 兴业证券 保荐代表人余银华：作为上能电气的保荐机构和主承销商，我们对公司本身的资质和基本面充满信心，同时考虑到目前创业板新股发行的基本情况，我们有信心和实力确保项目的成功发行。谢谢!