网上路演嘉宾介绍：

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：公司获得过哪些奖项和认证?

　　答 派瑞股份 董事长、总经理陆剑秋：您好!发行人/西电所在以晶闸管为代表的双极型器件领域的成就和贡献，多次获得国家、省部级科技进步一等奖、二等奖等多项奖励和表彰，特别是2017年12月，“特高压±800KV直流输电工程”荣获国务院颁发的国家科学技术进步特等奖，该奖项为电力电子行业的最高级别奖项。公司获得高新技术企业、质量管理认证等证书。感谢您的关注!

　　问 投资者：请介绍一下募集资金运用对公司经营和财务状况的影响?

　　答 派瑞股份 董事会秘书岳宁：本次募集资金投资项目与公司现有的主营业务紧密相关，有利于巩固公司的市场地位，强化和拓展公司的核心竞争力，提高公司的盈利水平，因此，募集资金投资项目的实施，将对本公司的财务状况和经营成果产生积极影响。 (一)对公司净资产和每股净资产的影响 本次股票发行后，公司的净资产和每股净资产将获得大幅增长，有助于优化公司的财务结构，提高公司的抗风险能力。 (二)对公司资产负债结构的影响 本次股票发行后，公司的资产负债率将有较大幅度的下降，可以有效降低公司的财务风险，以增强公司的持续融资能力。 (三)对公司净资产收益率的影响 本次发行募集资金到位后，公司的净资产规模将得到大幅度增长，但由于募集资金投资项目需要建设周期，在项目效益充分发挥前，公司的净资产收益率会有一定幅度的下降。但随着募集资金投资项目的实施以及效益的逐步显现，公司的净资产收益率将会稳步提高，并维持在合理水平。 (四)对资本结构的影响 本次募集资金到位后，公司将引进较大比例的社会公众股股东，有利于优化公司的股权结构和资本结构，并实现公司投资主体的多元化，进一步完善公司法人治理结构。感谢关注!

　　问 投资者：目前在6英寸电控产品上，在国内是否有有力的竞争对手?国际上呢?

　　答 派瑞股份 董事长、总经理陆剑秋：您好!国内竞争对手是中车时代电气，国际上能够生产同类产品的企业是ABB和英飞凌。感谢您的关注!

　　问 投资者：公司预计2020年1-6月经营业绩如何?

　　答 派瑞股份 董事会秘书岳宁：根据公司2020年1-3月经营业绩及目前的在手订单情况，公司预计2020年1-6月营业收入区间为10,397.89万元至10,538.64万元，较上年同期变动幅度为-14.94%至-13.79%;预计2020年1-6月净利润区间为2,931.55万元至3,570.52万元，较上年同期变动幅度为0.39%至22.27%;预计2020年1-6月归属于发行人股东的净利润区间为2,930.38万元至3,569.34万元，较上年同期变动幅度为0.30%至22.18%;预计2020年1-6月扣除非经常性损益后归属于发行人股东的净利润区间为2,928.14万元至3,567.10万元，较上年同期变动幅度为1.05%至23.09%。谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司对销售商品收入的确认政策?

　　答 派瑞股份 财务总监郭伟：本公司在已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方，既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制，收入的金额、相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入企业时，确认销售商品收入。 本公司在主要风险报酬已经转移，并已取得收取货款权利的当期确认收入。具体为：高压直流阀用晶闸管产品以及装置产品的销售，在商品发运且取得客户验收合格单后确认收入，普通元器件产品销售在货物发出且取得客户签收单后确认收入。 谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍一下公司的独立性?

　　答 中金公司 投资银行部执行总经理石一杰：公司在资产、人员、财务、机构、业务等方面与控股股东及其控制的其他企业相互独立，具有完整的业务体系及面向市场独立经营的能力。谢谢!

　　问 投资者：请问公司和ABB合作，ABB提供技术协助对公司产品和技术形成的作用?

　　答 派瑞股份 副董事长陈烨：公司对6英寸电控晶闸管的相关核心技术拥有自主知识产权，双方的技术协作为发行人研发生产特高压阀用6英寸晶闸管起到了帮助和促进作用，是技术形成过程的参考和借鉴。谢谢!

　　问 投资者：请问财务报告审计基准日后主要财务信息和经营状况?

　　答 派瑞股份 财务总监郭伟：公司财务报告审计截止日为2019年12月31日。财务报告审计基准日至本招股说明书签署日，公司经营正常。公司主营业务的经营模式、主营业务的采购模式及采购价格、主要产品的生产、销售模式及价格、主要客户及供应商的构成、主要经营管理层及核心技术人员、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项等方面均未发生重大变化。谢谢!

　　问 投资者：请问2017年存货周转率低于可比上市公司平均水平的原因是什么?

　　答 派瑞股份 董事会秘书岳宁：2017年度存货周转率低于可比上市公司平均水平，主要是公司在报告期内存货余额较高所致。公司存货余额较高的原因如下： 1)公司产品的生产周期、备货周期较长，决定了公司除按订单采购原材料外，还需进行一定的原材料储备，且公司可能会根据终端用户需求以及客户意向提前生产。 2)公司的高压直流阀用晶闸管业务和装置业务的收入确认政策为公司向客户发货且取得客户的验收合格单后方可确认收入，而客户验收时间存在一定周期，导致这部分业务形成发出商品。 3)2013年，公司一次性向西电所购买了23,575.15万元的存货，也是报告期内公司存货余额较高的原因。谢谢!

　　问 投资者：请问介绍下公司员工工资总额下降的原因?

　　答 派瑞股份 董事长、总经理陆剑秋：您好!公司的人均工资水平高于西安市平均工资水平，且保持了较地区水平更高的增长速度。2018年度公司员工平均工资总额较2017年度略有下降，主要是由于员工工资总额中包含年终奖，年终奖金根据该年度收入和利润情况计提和发放，2018年公司的收入和净利润较2017年度有所下降，因而员工工资总额有所下降。2019年公司员工平均工资总额较2018年有所下降，主要原因为2019年公司整体营业收入较上年有所下降，员工年终奖金随之下降所致。感谢您的关注!

　　问 投资者：请问公司销售费用率低于可比上市公司平均值的原因?

　　答 派瑞股份 董事会秘书岳宁：公司销售费用率低于可比上市公司平均值，原因是公司主要产品为应用于国家特高压、超高压直流输电工程的高压直流阀用晶闸管，产品的终端用户是国家电网和南方电网，直接客户为入围国家电网和南方电网供应商的电力设备配套生产商，因此公司的主要客户较为固定，且由于该产品技术门槛高，市场竞争格局较为稳定，不需要投入太多资源进行市场开拓，销售费用率较低，大幅低于可比上市公司平均水平。谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司董事会秘书履行职责的情况?

　　答 中金公司 成长企业投资银行部负责人王曙光：2016年3月1日，公司召开第一届董事会第一次会议，聘任岳宁担任董事会秘书，同时审议通过了《董事会秘书工作细则》。2019年3月22日，公司召开第二届董事会第一次会议，聘任岳宁继续担任董事会秘书。公司董事会秘书自聘任以来，严格按照法律、法规、规范性文件及《公司章程》和《董事会秘书工作细则》的规定，认真履行了各项职责。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司的治理结构与改制前的区别?

　　答 中金公司 成长企业投资银行部负责人王曙光：有限责任公司阶段，公司主要依据相关法律法规和《公司章程》进行各项决策，在具体的章程制度方面不够细化和健全，未制定股东会、董事会、监事会议事规则，未设置董事会各专门委员会，公司治理结构有待进一步完善。整体变更设立股份公司后，公司已根据《公司法》、《证券法》及其他有关法律、行政法规和规范性文件的规定，参照上市公司的相关规定及要求，逐步建立了科学和规范的法人治理结构，包括股东大会、董事会、监事会、独立董事和董事会秘书制度，制定了《董事会议事规则》、《股东大会议事规则》、《监事会议事规则》、《独立董事工作制度》、《董事会秘书工作细则》、《总经理工作细则》等规章制度，明确了股东大会、董事会、监事会、独立董事及董事会秘书的权责范围和工作程序。自股份公司设立以来，公司股东大会、董事会、监事会按相关法律、法规、规范性文件及《公司章程》等相关议事规则的规定规范运行，各股东、董事、监事和高级管理人员均尽职尽责，按制度规定切实地行使权利、履行义务。谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司的人员独立情况?

　　答 中金公司 成长企业投资银行部负责人王曙光：公司董事、监事、高级管理人员均按照《公司法》、《公司章程》等有关规定通过合法程序产生，不存在控股股东超越本公司董事会和股东大会作出人事任免决定的情况。公司总经理、财务总监、董事会秘书、技术总监等高级管理人员未在控股股东及其控制的其他企业中担任职务的情形，未在控股股东及其控制的其他企业中领薪。公司财务人员未在控股股东及其控制的其他企业中兼职。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍公司股东大会的召开情况?

　　答 中金公司 成长企业投资银行部负责人王曙光：股东大会是公司的权力机构，依据《公司法》、《公司章程》、《股东大会议事规则》等规定行使职权。公司自成立以来共召开11次股东大会。 谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍公司的用电量情况

　　答 派瑞股份 副董事长陈烨：报告期内，公司用电量与其产量之间存在同向的变动趋势，公司生产过程中的用电量主要为生产设备所用，其与公司生产批次直接相关。所以用电量与公司实际产量之间具有较为明显的关系。2017-2019年度，按实际产量计算的单位产品平均用电量为99.21度、89.38度和101.77度，呈先降后升趋势，主要是因为上述年度中，公司实际产量中普通元器件比例为77.90%、90.91%和42.94%，先升后降。相较于高压直流产品，普通元器件尺寸较小，技术指标要求较低，所以其单位耗用能源量较低。

　　问 投资者：请问公司对取得政策性优惠贷款贴息怎样进行会计处理?

　　答 派瑞股份 财务总监郭伟：取得政策性优惠贷款贴息，区分以下两种取得方式进行会计处理： A、财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向本公司提供贷款的，以借款的公允价值作为借款的入账价值并按照实际利率法计算借款费用，实际收到的金额与借款公允价值之间的差额确认为递延收益。递延收益在借款存续期内采用实际利率法摊销，冲减相关借款费用。 B、财政将贴息资金直接拨付给本公司的，将对应的贴息冲减相关借款费用。 谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍公司高级管理人员的人员组成?

　　答 中金公司 成长企业投资银行部负责人王曙光：公司高级管理人员包括总经理1名，为陆剑秋、财务总监1名，为郭伟、董事会秘书1名，为岳宁、技术总监1名，为王正鸣。 谢谢!

　　问 投资者：公司2020年1-3月的经营情况如何，有没有受新冠疫情的影响?

　　答 派瑞股份 董事会秘书岳宁：2020年1-3月，公司营业收入较去年同期基本持平，但由于毛利率较高的直流产品收入占比大幅提高，2020年一季度营业毛利较上年同期增加约430.64万元。此外，受疫情影响公司2月份全面停产导致2020年一季度管理费用有所上升。综上，2020年一季度扣除非经常性损益后归属于公司股东的净利润亏损数较上年同期收窄约243.75万元。谢谢!

　　问 投资者：请问公司是否具有特许经营权?

　　答 派瑞股份 副董事长陈烨：截至招股说明书签署之日，派瑞股份及子公司未拥有特许经营权。谢谢!

　　问 投资者：请问简单介绍下行业利润水平变动趋势及变动原因?

　　答 派瑞股份 董事长、总经理陆剑秋：您好!总体来看，大功率电力半导体器件毛利率要高于中小功率电力半导体器件，其主要原因为大功率电力半导体器件的产品技术要求较高。报告期内，行业的毛利率水平整体变动的因素主要有：(1)原材料价格波动，特别是硅、钼、铜的价格波动。原材料占据产品的整体成本较高，因此大宗商品的价格波动会对公司的毛利产生较大的影响;(2)产品价格波动。受宏观政策调控、市场供需关系、竞争格局和技术迭代的影响，新产品推出后价格将会逐渐下降，在成本保持不变的情况下，其利润水平或呈现下降趋势;(3)技术水平、产品质量的差异性。从电力半导体器件行业实际情况来看，技术水平高、产品质量好的企业具有一定的议价能力，相对毛利较高;(4)市场竞争程度。电力半导体器件市场的竞争程度取决于产品的技术含量。其中低规格、小功率的普通元器件市场上的同质企业相对较多，竞争较为充分，因此毛利率相对较低。而大功率应用于直流输电项目的高压直流阀用晶闸管则由于技术要求较高，市场中竞争者较少，毛利率较高。电力半导体器件种类繁多，技术含量、工艺要求各不相同，并应用于众多不同的领域，因此，不同的电力半导体器件其毛利率不尽相同。一般情况下，新产品面市初期享受较高的毛利率，随着技术逐渐成熟、产品应用逐渐规模化，下游客户的议价能力增强，相关产品的毛利率将出现下降。因技术创新和新的应用领域不断出现，电力半导体器件产品不断推陈出新，行业内技术领先的企业能够持续保证较好的毛利空间。感谢您的关注!

　　问 投资者：请问公司在环保方面的投入情况?

　　答 派瑞股份 副董事长陈烨：公司持续关注环境影响问题，不断以高于国家环保标准的标准提升自身环保处理能力。公司对相关的废气废水处理系统做了提高排放标准的改造工作，在原环保设施已经达标的基础上，进一步提高了环保处理和排放能力。报告期内公司为环保设施升级改造共计投入176.64万元。公司目前的环保设施的污染处理能力均高于目前的污染排放量。 从建厂至今，公司已经过多次环保部门以及第三方检测机构的环境监测，监测结果均为污染物排放达标。2019年5月，中圣环境科技发展有限公司出具《特高压大功率6英寸晶闸管产业化项目环境影响后评价报告》，称公司特高压大功率6英寸晶闸管产业化项目符合产业政策及相关规划要求，选址合理，项目通过环评批复和环保验收，投入运行已近四年，较好地执行了环保法律、法规，项目按照环评及批复的要求，落实了相关污染防治和风险防范措施并基本保持稳定运行，环保措施总体有效，污染物可达标排放，项目的运行对周围敏感点影响小，企业现状污染物排放量在原有排污许可范围内，项目运行未改变所在区域环境功能区的质量。谢谢!

　　问 投资者：请问报告期公司营业收入的变化是多少?

　　答 派瑞股份 财务总监郭伟：报告期内，公司营业收入规模分别为31,690.20万元、24,762.43万元和23,408.41万元。2018年公司营业收入较2017年减少21.86%，2019年公司营业收入较2018年减少5.47%，主要原因为公司当期高压直流阀用晶闸管和普通元器件收入减少。谢谢!

　　问 投资者：请问公司最近一年内有没有收购兼并其他企业资产(或股权)?

　　答 派瑞股份 董事长、总经理陆剑秋：您好!公司最近一年不存在收购兼并其他企业资产(或股权)且被收购企业资产总额、营业收入或利润总额超过收购前发行人相应项目20%的情况。感谢您的关注!

　　问 投资者：请问此次发行中的发行费用包括哪些部分?

　　答 中金公司 投资银行部执行总经理石一杰：本次新股发行费用总额为4,908.81万元，包括保荐及承销费用、审计验资费用、律师费用、用于本次发行的法定信息披露费用、用于本次发行的材料制作费、发行上市相关手续费等。

　　问 投资者：请介绍公司的内部控制制度情况?

　　答 中金公司 成长企业投资银行部负责人王曙光：公司内部控制制度已基本建立，现有的内部控制制度符合我国有关法规和证券监管部门的要求，能够适应公司管理的要求，符合当前公司生产经营实际情况需要和公司发展的需要，在企业管理各个过程、各个关键环节、重大投资、重大风险等方面发挥了较好的控制与防范作用。能够对编制真实、公允的财务报表提供合理的保证，能够对公司各项业务活动的健康运行及国家有关法律法规和单位内部规章制度的贯彻执行提供保证。公司内部控制制度制订以来，各项制度逐步得到了有效的实施，促进了公司稳步、健康发展。但是，内控制度建设是长期工作，由于内部控制制度固有的局限性，特别是近年来宏观环境、政策法规持续变化，可能导致原有控制活动不适用或出现错误，对此公司将及时进行内部控制体系的补充和完善，持续优化包括经营控制、财务管理控制和信息披露控制在内的内控体系，以保障公司战略、经营目标的实现。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司的产品及主要用途?

　　答 派瑞股份 董事长、总经理陆剑秋：您好!公司产品可分为高压直流阀用晶闸管、普通元器件及电力电子装置三大类。高压直流阀用晶闸管包括直流输电用大功率电控晶闸管和光控晶闸管，主要应用于超高压、特高压直流输电工程，服务于国家能源输送及调配、绿色能源并网输电等重点能源建设领域，是并网和远距离输送不可替代的器件。普通元器件具体包含普通晶闸管、普通整流管、快速晶闸管和电力半导体模块，主要用于工业、科研等领域。发行人电力电子装置业务收入相对较少，可细分为电力电子变流装置及测试设备业务，电力电子变流装置业务主要涵盖铝电解整流柜、大功率IGBT开关电源、各类大功率试验电源等成套设备的生产;测试设备业务主要是电力半导体器件试验检测设备的开发、制造以及为满足客户个性化需求的非标设备开发、制造，前者主要用于电力半导体器件的过程检验、中间测试、出厂测试、型式试验以及可靠性试验，后者主要为满足各工业领域新兴的电力电子设备测试需求。

　　问 投资者：请介绍公司独立董事履行职责的情况?

　　答 中金公司 成长企业投资银行部负责人王曙光：2016年2月29日，公司召开创立大会并作出决议，选举刘进军、张俊民和钟彦儒担任第一届董事会独立董事。2019年3月17日，公司召开2019年第一次临时股东大会，选举刘进军、张俊民和钟彦儒担任第二届董事会独立董事。 公司独立董事尽职尽责，积极出席各次董事会会议，为公司的重大决策提供专业及建设性的意见，认真监督管理层的工作，对公司依照法人治理结构规范运作起到了积极的作用。公司独立董事参与了公司本次发行方案、本次发行募集资金投资方案的决策，并利用他们的专业知识，对本次发行方案和募集资金投资方案提出了意见。谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司的资产独立性情况?

　　答 中金公司 成长企业投资银行部负责人王曙光：公司具备与经营有关的生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的主要土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术的所有权或者使用权，具有独立的原料采购和产品销售系统。公司的资产产权清晰，公司没有以其资产、权益或信誉为股东的债务提供担保，公司对其所有资产具有完全的控制支配权，不存在资产、资金被股东占用而损害公司利益的情况。西电所在2014年完成了对发行人的资产和业务重组，将功率半导体业务相关的全部资产转移至发行人前身派瑞有限，发行人和西电所在办理相关资产过户手续过程中对标的资产的权属转移不存在任何争议与纠纷，不会对发行人资产的完整、独立造成不利影响。谢谢!

　　问 投资者：请问公司在实现未来发展规划中有什么困难?

　　答 派瑞股份 董事会秘书岳宁：1.资金瓶颈：公司全面实施上述发展规划需要大量的资金投入。现阶段仅依靠自身的利润滚存积累，在日益激烈的市场竞争中，可能丧失稍纵即逝的市场机会;同时，公司也无法仅仅依靠银行贷款等间接融资方式获得满足发展所需的稳定资金来源。因此，能否借助资本市场，通过公开发行股票筹集资金，成为公司发展规划能否顺利实施的关键因素之一。 2.人才瓶颈：随着公司的快速成长，公司销售、采购、生产等业务规模将会迅速扩大，研发项目与研发范围也会逐渐扩大，对公司的管理也提出了更高要求，公司对研发技术人员、管理人才的需求将大量增加。为保持企业的持续发展能力，持续的市场拓展与技术创新能力，保持和巩固在行业中的优势地位，公司需要引进和储备大量的研发及管理人才，因此本公司可能面临人才瓶颈。本公司将积极落实人才战略，确保研发和管理人才的引进培养，以实现发展规划。谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司的资金管理政策及制度?

　　答 中金公司 成长企业投资银行部负责人王曙光：为了加强公司货币资金的内部控制制度和管理，完善财务约束机制，保证货币资金的安全，股份公司设立后，根据《公司法》和《公司章程》等相关规定，公司于2016年11月9日制定了《资金活动管理制度》。在账户管理、资金计划的编制、资金收入与支付的管理、外币管理、融资、担保、抵押及银行授信的管理等各方面对公司日常资金管理作出了详细规定。发行人自制定《资金活动管理制度》以来，严格遵守资金管理政策及制度，合理运用资金，保证资金安全。

　　问 投资者：请介绍公司的机构独立情况?

　　答 中金公司 成长企业投资银行部负责人王曙光：公司依法设立股东大会、董事会、监事会及总经理负责的管理层，建立了完整、独立的法人治理结构，并规范运作。公司已建立了适应自身发展需要和市场竞争需要的经营管理职能机构，各机构按照《公司章程》及各项规章制度行使职权。该等职能机构与控股股东及其控制的其他企业之间不存在上下级关系。公司具有独立设立、调整各职能部门的权力，不存在与控股股东及其控制的其他企业机构混同的情形。公司与控股股东及其控制的其他企业在办公机构和生产经营场所实现有效分离，不存在混合经营、合署办公的情况。

　　问 投资者：请问公司与中介机构是否存在直接的股权关系?

　　答 中金公司 投资银行部执行总经理石一杰：公司与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系。

　　问 投资者：请简单介绍公司董监高及核心人员的报酬情况?

　　答 中金公司 成长企业投资银行部负责人王曙光：公司向董事、监事、高级管理人员与其他核心人员支付的报酬包括工资、奖金、津贴和补贴、退休福利、社会保险费和住房公积金。公司的工资标准系公司以市场工资数据做参考，并依市场的变化做调整，员工薪资参照市场薪资水平、社会劳动力供需状况、公司的经营业绩、员工自身的能力、所担任的工作岗位及员工工作绩效等几方面因素确定。公司每年根据市场变化调整工资标准，以保证薪资在市场中的竞争性。公司独立董事领取独立董事津贴。

　　问 投资者：请介绍公司监事会的召开情况?

　　答 中金公司 成长企业投资银行部负责人王曙光：公司设监事会，监事会是公司的监督机构，根据《公司法》、《公司章程》、《监事会议事规则》等规定行使自己的职权。监事会由3名监事组成，其中2名为股东代表监事，1名为职工代表监事。职工代表监事由公司职工通过职工代表大会选举产生。监事会设主席一人。监事会主席由全体监事过半数选举产生。公司自成立以来共召开13次监事会。