网上路演嘉宾介绍：

常州市凯迪电器股份有限公司 董事长 周荣清 先生与投资者交流

常州市凯迪电器股份有限公司 董事、总经理 周殊程 先生与投资者交流

常州市凯迪电器股份有限公司 董事、董事会秘书 陆晓波 先生与投资者交流

常州市凯迪电器股份有限公司 财务总监 陈绪培 先生与投资者交流

中信建投证券股份有限公司 投资银行部执行总经理、保荐代表人 胡海平 先生与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：企业的经营管理和运营效率是非常关键的，公司怎么看待此类问题?

　　答 凯迪股份周荣清：公司将努力提高资金的使用效率，完善并强化投资决策程序，设计更合理的资金使用方案，合理运用各种融资工具和渠道，控制资金成本，提升资金使用效率，节省公司的各项费用支出，全面有效地控制公司经营和管理风险。在募集资金到位后，公司将根据既定投向运用募集资金。本次募集资金投资项目的实施将有效提升公司生产经营的稳定性，巩固公司在既有领域的竞争优势，进一步提升公司的市场份额，为公司股东尤其是中小股东带来持续回报。谢谢!

　　问 投资者：作为上市公司的保荐人，您将如何切实担负起为投资者把好推介企业质量关的作用?

　　答 中信建投胡海平：我们会在认真履行对企业尽职调查的基础上，结合保荐人的专业判断，筛选出运作规范，业绩良好，可持续发展的优秀企业。谢谢!

　　问 投资者：客户服务对企业来说必不可少，公司如何看待此问题?

　　答 凯迪股份周荣清：公司自成立之初就重视客户服务工作，拥有一支稳定、高效、专业的营销服务队伍。公司不仅在国内配备了熟练掌握外语的销售人员和技术支持人员，并且在美国、欧洲设立了以海外销售、技术员工为主的子公司，为国外客户提供及时、优质的售前、售后服务，保持和客户的有效接触，及时获取客户需求，并协同公司内部各环节及时响应，提升客户体验。谢谢!

　　问 投资者：当前行业处在快速发展阶段，公司如何保持现有的市场地位?

　　答 凯迪股份周荣清：公司将针对市场需求，继续巩固智能家居领域产品的领先地位和竞争优势，扩大智慧办公领域产品的生产能力，同时加强汽车零部件、医疗器械领域的产品供应能力。一方面，公司将对现有客户需求进行深入挖掘，在满足其当前需求的同时获取新增订单;另一方面，公司将分别在国际和国内市场进行新客户的开发，凭借现有客户的产品应用经验及优良的产品品质，大力拓展新增产能的消化渠道。谢谢!

　　问 投资者：线性驱动行业在市场上有同竞争的企业吗?贵公司可以具体说一下吗?

　　答 凯迪股份周荣清：丹麦LINAK A/S.、德国DewertOkin等是公司在国外的主要竞争对手。近年来，公司凭借技术优势、产品质量优势、规模优势及成本优势，获得了国外客户的高度认可。经过多年研发、生产经验积累，公司在生产规模、工艺设计、制造技术、产品质量等方面日益成熟，已具备与国际知名品牌同台竞争的实力。谢谢!

　　问 投资者：陈总关于公司主营业务收入方面，能否介绍一下主要业务构成是什么?收入大幅增长的主要来源又是什么?

　　答 凯迪股份陈绪培：公司主营业务收入平均95%以上来源于智能家居驱动系统和智慧办公驱动系统产品，其中智能家居驱动系统产品收入占比均在70%以上，为公司业务发展的核心。智慧办公驱动系统产品的销售收入自2017年以来大幅增长，占主营业务收入比重逐年提高，逐渐成为公司业务发展的重要增长点。电动尾门驱动系统产品目前占比较低，未来随着下游汽车行业的转型升级，电动尾门驱动系统产品具有较大的发展空间。公司医疗康护驱动系统产品销售收入较为稳定。2017年至2019年公司主营业务收入复合增长率为20.85%，核心产品智能家居驱动系统和智慧办公驱动系统合计销售收入分别为78,940.96万元、110,806.73万元和116,793.74万元，销售收入复合增长率为21.64%，销售占比分别为94.80%、97.55%和96.04%，是公司主营业务收入的主要构成部分和增长来源。谢谢!

　　问 投资者：董事长好，了解到线性驱动行业经营模式有订单生产模式，是主要以订单生产为主还是有其他模式?

　　答 凯迪股份周荣清：线性驱动行业经营模式主要以订单生产模式和定制化经营模式为主。行业的生产模式是以销定产、按订单组织生产。企业产品经客户认可后，需根据客户订单要求的产品规格、型号、质量参数以及交货期，快速响应客户需求，按照排产计划进行原料采购。企业一方面需要通过与原材料供应商建立长期稳定的合作关系，保证原材料供应并降低原材料价格波动风险，另一方面需要加强存货管理能力，力图减少主料及辅料库存，降低仓储成本。企业研发部门需要根据客户要求针对新产品进行设计开发和产品打样，并随时改进研发和设计方案，方案确定后设计生产工艺流程，组织生产。

　　对于定制化经营模式，行业下投资者户分属智能家居、智慧办公、医疗器械、汽车零部件等不同行业，且同一行业的客户也具有较多的产品定制化需求，因此线性驱动企业需要具备提供定制化产品的设计、研发、生产和服务能力，在产品研发、原材料选择、技术工艺等方面利用自身的优势向客户提出专业性的建议和方案，与客户共同完成产品的设计和样品的制作，然后组织产品的生产制造和组装配送，并提供相关技术服务支持。谢谢!

　　问 投资者：可以简洁介绍一下公司引入的“零缺陷”管理吗?

　　答 凯迪股份周荣清：公司引入“零缺陷”管理，以卓越绩效标准作为衡量管理水平的重要手段，并对照标准组织实施公司质量管理的系统性改进计划，不断打造卓越的质量文化，不断改进公司绩效。公司每年年初制定与部门和个人绩效挂钩的重大质量改进计划，将问题整改情况逐项跟踪并落实改进，根据指标完成情况量化各部门和个人的绩效。谢谢!

　　问 投资者：请问券商本次新股发行是否可能出现购买不足的情况?

　　答 中信建投胡海平：作为凯迪股份的保荐机构和主承销商，我们对凯迪股份本身的资质和基本面充满信心，同时考虑到目前主板新股发行的基本情况，我们有信心和实力确保项目成功发行。谢谢!

　　问 投资者：公司对未来开拓市场的态度是怎样的?

　　答 凯迪股份周荣清：公司将在巩固现有市场份额的基础上不断加大对主营产品和新产品的市场开发力度，通过改善和优化现有的生产工艺，进一步降低公司主营产品的生产成本，提升公司产品的市场竞争力，不断提升公司市场份额，强化公司当前的市场主导地位;公司将持续加大对国内外市场的销售投入，完善市场营销体系，提高公司在细分领域的市场份额。谢谢!

　　问 投资者：请问买你们公司的股票我们能赚钱吗?

　　答 凯迪股份陆晓波：公司股票二级市场的表现是由市场来决定的，我们只能竭尽所能加快发展，强化管理，提高效益，给公司二级市场以强大的支撑。谢谢!

　　问 投资者：公司董事会是否有越权现象?

　　答 凯迪股份陆晓波：股份公司成立以来，我们严格按照公司章程和三会制度的有关规定，未发生过越权现象。谢谢!

　　问 投资者：此次发行股票，对融资项目有确定的投向，请问你们会改变用途吗?

　　答 凯迪股份陆晓波：公司对此次融资均已经确定了投向，不会随意改变用途。我们会严格按照要求，做好募集资金的管理工作，定期做好募投项目的实施进展公告。谢谢!

　　问 投资者：以公司多年生产经验来看，请简述如何保证公司平稳发展。

　　答 凯迪股份周荣清：经过多年的生产经验积累，公司先后通过了安全生产标准化三级企业、环境管理体系认证、职业健康安全管理体系认证。公司建立了一系列现代化经营管理制度，通过制度规范企业的日常经营运作，对研发、生产、销售中的各业务环节进行实施监督和控制，并形成有序、高效的经营管理模式，从而保证公司健康平稳的发展。谢谢!

　　问 投资者：如果此次募资资金不足或者富余，公司会怎么处理?

　　答 凯迪股份陆晓波：公司将本着统筹安排的原则，结合项目轻重缓急、募集资金到位时间以及项目进展情况投资建设。募集资金到位后，若募集资金数额(扣除发行费用后)不足以满足以上项目的投资需要，不足部分本公司将通过银行贷款或自筹资金等方式解决。如本次募集资金到位时间与项目进度要求不一致，本公司将根据实际情况以其他资金先行投入，募集资金到位后予以置换。谢谢!

　　问 投资者：发现公司固定资产账面价值是不断增加的，陈总能否说明一下原因?是否有计提减值准备?

　　答 凯迪股份陈绪培：2017年末、2018年末和2019年末，公司固定资产账面价值分别为12,935.76万元、16,660.75万元和20,412.62万元，占非流动资产的比重分别为71.82%、54.63%和44.06%。2018年末，固定资产原值较2017年末增加5,395.10万元，主要是由于购置专用机器设备增加固定资产原值2,963.94万元，在建工程转固增加房屋建筑物原值1,173.00万元，在建工程转固增加专用设备原值949.99万元。2019年末，固定资产原值较上年增加的原因是由于购置专用机器设备增加固定资产原值1,376.54万元，办公家具智能推杆项目在建工程转固增加房屋建筑物原值1,528.84万元，在建工程转固增加专用设备原值3,062.32万元。公司各期末固定资产不存在减值迹象，故未计提固定资产减值准备。谢谢!

　　问 投资者：可否就公司流动比率具体说明一下短期偿债能力?

　　答 凯迪股份陈绪培：在短期偿债能力方面，2017年至2019年各年末，公司流动比率分别为2.27、1.30和1.41，速动比率分别为1.83、1.08和1.10。2018年末，公司流动比率、速动比率较2017年末分别减少0.97、0.75，主要是由于公司2018年现金分红30,000万元期末尚未支付，导致流动负债大幅增长123.51%所致。2019年末，公司流动比率、速动比率分别较2018年末提升0.11、0.02，短期偿债能力保持稳定。谢谢!

　　问 投资者：请问此次发行的承销方式?

　　答 中信建投胡海平：由保荐机构(主承销商)中信建投证券股份有限公司以余额包销的方式承销。谢谢!

　　问 投资者：公司称会加快人才引进，可以重点说一下公司如何实施此计划吗?

　　答 凯迪股份周荣清：公司将通过专业化的人力资源服务和评估机制，满足经营发展需要。一方面，公司将根据不同部门职能，有针对性的招聘专业化人才：管理方面，公司将进一步完善规范化的内部控制体系，根据需要招聘行业内专业的管理人才，提升公司整体管理水平;技术方面，公司将引进行业内优秀人才，提升公司的技术创新性，增加公司核心技术储备，并有效转化科技成果，确立公司技术研发的领先地位。另一方面，公司将建立人才梯队，以培养管理和技术骨干为重点，有计划地吸纳各类专业人才进入公司，为公司的长远发展储备力量。谢谢!

　　问 投资者：陈总能否说明一下公司资产负债率的情况?

　　答 凯迪股份陈绪培：2017年至2019年各年末，公司合并资产负债率分别为34.68%、56.52%和48.20%，母公司资产负债率分别为32.08%、53.38%和44.41%。2018年末，公司合并资产负债率和母公司资产负债率较2017年末分别增加21.84个百分点和21.30个百分点，主要是由于公司2018年现金分红30,000万元期末尚未支付，导致公司负债总额大幅增长123.73%所致。2019年末，公司合并资产负债率和母公司资产负债率较2018年末分别减少8.32个百分点和8.97个百分点，主要是因为：一方面，公司2019年经营积累使得流动资产期末余额较2018年末增长8.94%;另一方面，公司当期因增添专用机器设备、增加线性驱动系统生产基地建设项目及研发中心项目的建投投入以及新增土地使用权使得非流动资产较2018年末增长51.92%，上述因素使得公司资产总额较2018年末增加20.27%的同时负债总额较2018年末基本持平。谢谢!

　　问 投资者：公司经营过程中，员工稳定性也极其重要，请问公司如何激励员工?

　　答 凯迪股份周殊程：公司将制定符合公司文化特色、具有市场竞争力的薪酬结构，制定和实施有利于人才培养的激励政策。公司将根据员工的服务年限及贡献，逐步提高员工待遇，进一步激发员工的创造性和主动性，为员工提供良好的用人机制和广阔的发展空间，全力打造出团结协作、拼搏进取、敬业爱岗、开拓创新的员工队伍，从而有效提高公司凝聚力和市场竞争力。谢谢!

　　问 投资者：请问保荐机构，公司上市以后，你们会通过一些方式维护公司的股价吗?

　　答 中信建投胡海平：公司股票的涨跌完全由供需关系和公司基本面决定，维护公司的股价需要公司的努力和全体投资者的认可。我们会做好持续督导工作。谢谢!

　　问 投资者：请问董秘，公司未来投资者关系管理的主要方式是什么?

　　答 凯迪股份陆晓波：公司未来投资者关系管理可以通过接受投资者电话、信函、实地考察以及业绩推介会、媒体沟通会、投资者见面会、分析师年会、一对一路演、一对多路演等多种方式进行。所有的股东持有效的证件都可以参加公司组织的相关活动，中小散户一视同仁。谢谢!

　　问 投资者：投资者关系管理活动对公司股价有提升作用吗?

　　答 凯迪股份陆晓波：投资者关系管理活动旨在通过有效的沟通和交流，获得投资者的认同，最大化的体现公司的价值。相对股价而言，并不一定会提升公司的股价，但是肯定有利于投资者对公司更深入的了解。谢谢!

　　问 投资者：周经理您好，公司如何看待此次募投项目的必要性?

　　答 凯迪股份周殊程：随着市场需求的继续扩大以及公司开拓市场能力的不断增强，公司期望通过募集资金的方式，突破产能瓶颈，扩大生产能力，强化公司在该领域的竞争优势，进一步巩固公司在行业内的市场地位;本次募集资金将用于线性驱动系统生产基地及研发中心建设项目、办公家具智能推杆项目与补充流动资金。募集资金投资项目的实施有助于突破公司线性驱动系统产能瓶颈，提高公司整体业务规模，增强公司的技术开发能力，提升产品核心竞争力，提高公司的持续盈利能力和整体竞争力。谢谢!

　　问 投资者：公司将怎样尽可能减少股市风险，为广大投资者带来满意回报?

　　答 凯迪股份陆晓波：公司将严格按照《公司法》、《证券法》、《股票发行与交易管理暂行条例》、《公开发行股票公司信息披露实施细则》、上交所发布的《股票上市规则》等法律法规，规范公司行为，及时、公正、公开地披露重要信息，加强与投资公众的沟通，树立公司的良好形象。同时将采取积极措施，为股东创造稳定丰厚的回报，保持企业良好的形象，尽可能降低投资风险。谢谢!

　　问 投资者：请问凯迪股份此次发行方式是?

　　答 中信建投胡海平：本次发行采用网上按市值申购向社会公众投资者直接定价发行的方式进行，不进行网下询价和配售。谢谢!

　　问 投资者：保护环境刻不容缓，那么周总，针对环保问题，公司有何应对措施?

　　答 凯迪股份周殊程：公司一贯重视环境保护工作，由生产事业部负责环境保护管理工作，通过制定相应的方案措施管理环保风险，实现污染预防以及环境绩效的持续改进。公司结合自身实际情况建立、实施、保持、持续改进环境保护管理体系，制定了《突发环境事件应急预案》、《环境风险管理制度》、《环境保护检查制度》、《危险化学品管理制度》等具体的环境保护管理制度。谢谢!

　　问 投资者：关于公司期间费用情况，请陈总介绍一下?

　　答 凯迪股份陈绪培：2017年至2019年，公司期间费用合计分别为14,635.42万元、13,920.68万元和20,2129.00万元，期间费用占营业收入的比重分别为17.56%、12.23%和16.48%，其中销售费用率及研发费用率逐年小幅增长，管理费用率和财务费用率有一定波动。谢谢!

　　问 投资者：周总，您好。请问能简要介绍一下公司和其他国内线性驱动系统公司相比，独有的优势是什么么?

　　答 凯迪股份周殊程：公司线性驱动产品优势主要体现在技术优势、快速响应优势以及性价比优势三方面。

　　技术优势上，公司自成立以来一直坚持提高自主创新能力、走创新型发展道路的战略，经过二十多年的发展，公司已被认定为“高新技术企业”，先后被常州市科学技术局、常州市经济和信息化委员会认定为“常州市电动直线驱动器工程研究中心”、“企业技术中心”，目前公司拥有发明专利11项，实用新型专利85项，外观设计专利39项。

　　在快速响应客户定制化需求上，领先的技术储备使得公司根据客户的行业特征、产品应用领域、个性化需求以及客户最终产品的参数、功能需求、产品应用环境等多方面、多角度制定线性驱动系统产品的设计方案，快速、及时满足客户的定制化需求。

　　在产品性价比上，公司凭借垂直一体化生产战略优势能够自主完成“模具开发—注塑—加工—制造—组装—检测”的垂直一体化经营，对生产全环节的把控使得公司在成本管控上做到精细化管理，保证产品品质的同时降低生产成本以及售价，使产品具备优良的性价比。

　　问 投资者：凯迪股份的发行价格是多少?

　　答 中信建投胡海平：综合考虑凯迪股份的基本面、市场情况、所处行业、可比公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为92.59元/股。谢谢!

　　问 投资者：请问您认为凯迪股份是否具有长期投资价值?

　　答 中信建投胡海平：我深信公司股票具有长期投资价值。经过二十余年发展，公司现已发展壮大成为国内线性驱动行业集技术研发、产品开发、生产制造、国内外营销于一体的领先企业，在规模供应、技术研发、产品质量、市场占有率等方面都占据行业的领先地位。同时，线性驱动行业是一个处于上升期的新兴发展行业。随着人们对消费品便利化、智能化、网络化程度需求的提升，线性驱动系统的应用领域正在不断拓宽，下游市场需求量也日益增加，凯迪股份将面临更多发展机遇。谢谢!

　　问 投资者：陈总您好，能否介绍一下公司近几年的营收状况是如何呢?

　　答 凯迪股份陈绪培：公司2017至2019年各年营业收入分别为83,327.63万元、113,861.10万元和122,160.37万元，营业收入快速增加，2017-2019年复合增长率为21.08%。公司主营业务收入主要系智能家居驱动系统、智慧办公驱动系统、电动尾门驱动系统、医疗康护驱动系统的销售收入，其他业务收入主要系材料及废料的销售收入。报告期内，公司主营业务突出，主营业务收入占营业收入的比重均在99%以上。谢谢!

　　问 投资者：能否介绍一下公司的经营目标。

　　答 凯迪股份周殊程：未来三至五年内公司将实施线性驱动系统生产基地及研发中心建设项目。公司将引进先进的生产工艺及设备，提升公司的生产规模和盈利水平，同时新建研发中心，加大研发及工艺开发中心的投入力度，提高公司整体的技术水平，开发更多的线性驱动系统产品，从而优化公司产品结构，增加盈利增长点，实现公司营业收入和盈利水平的同步增长。谢谢!

　　问 投资者：公司近年来订单覆盖率情况如何?能否说明一下?

　　答 凯迪股份陈绪培：公司在2017年-2019年各年末经测算的在手订单对应存货成本与原材料、在产品、库存商品结存金额的比例分别为128.06%、116.88%和94.73%，订单覆盖情况良好，2019年末，公司在手订单覆盖率有所降低的原因有：1、子公司江阴凯研2019年投产运营使得存货余额增加而新增订单较少;2、公司针对中美贸易摩擦及农历春节前用工趋紧情况，为确保美国客户的供货稳定，子公司越南凯迪、美国凯迪对部分库存商品进行战略备货。上述因素使得公司2019年末在手订单覆盖率有所降低。截至2019年末内各期末存货结存情况与在手订单具有匹配关系，符合公司实际生产经营情况。谢谢!

　　问 投资者：本次发行是否安排了老股转让?

　　答 中信建投胡海平：本次拟公开发行股票不超过1250万股，发行股份数量不低于发行后总股本的25%，本次发行全部为新股发行，不设老股转让，公司股东不进行公开发售股份。谢谢!

　　问 投资者：贵公司有不少国际业务，可否分享一下公司在国内外合作的客户?

　　答 凯迪股份周荣清：公司专注于线性驱动系统技术及相关产品的研发、生产及销售，产品质量、产品设计、产能保证和快速响应能力等处于行业领先水平，先后成为多家大型企业的全球合格供应商并与之建立了长期而稳定的合作关系。公司在全球范围内覆盖的客户主要包括Southern Motion、Ashley、Teknion Limited、White Feathers、华达利等国外领先企业，以及顾家家居、海派家居、荣泰健康等国内优势企业，公司通过与大客户的长期战略合作不断提升了自身竞争实力，并增强了客户对公司的黏性与依懒性。谢谢!

　　问 投资者：周总您好，您能否介绍一下公司的研发模式和研发投入情况?

　　答 凯迪股份周殊程：公司自成立以来一直坚持提高自主创新能力、走创新型发展道路的战略，不断加大研发投入力度，培养和吸引创新型人才，拥有较为完善的研发创新体制平台，保证了公司的技术研发实力和核心竞争力在业内处于领先地位。2017年至2019年，公司研发费用分别为2,979.01万元、4,742.21万元和6,184.98万元，占营业收入的比例分别为3.58%、4.16%和5.06%，呈逐年提升趋势。谢谢!

　　问 投资者：还想请陈总介绍下公司一季度整体经营情况?

　　答 凯迪股份陈绪培：公司2020年1-3月实现营业收入23,248.51万元，上年同期为27,409.36万元，同比下降15.18%;归属于母公司所有者净利润为2,823.09万元，上年同期为3,727.20万元，同比下降24.26%;扣除非经常性损益后归属于母公司所有者净利润为2,619.93万元，上年同期为3,619.43万元，同比下降27.61%。谢谢!

　　问 投资者：网上申购代码是多少?

　　答 中信建投胡海平：网上申购代码为“707288”。谢谢!