网上路演嘉宾介绍：

湖南宇新能源科技股份有限公司董事长、总经理---胡先念 在回答网上投资者提问

湖南宇新能源科技股份有限公司董事、副总经理兼董事会秘书---梁作 在回答网上投资者提问

湖南宇新能源科技股份有限公司副总经理、财务总监---周丽萍 在回答网上投资者提问

湖南宇新能源科技股份有限公司董事、副总经理---湛明 在回答网上投资者提问

安信证券股份有限公司投资银行部执行总经理、保荐代表人---王志超 在回答网上投资者提问

安信证券股份有限公司投资银行部业务总监、保荐代表人---翟平平 在回答网上投资者提问

宇新股份首次公开发行股票并在中小板上市网上路演现场图片

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：您认为公司近几年发展速度如何?在公司发展快与慢的问题上，各位高管就这个问题的意见是否一致?

　　答 宇新股份 董事、副总经理兼董事会秘书梁作：您好!在公司全体员工的共同努力下，公司近年取得了较快的发展，我们认为，公司的发展速度与公司的管理能力相适应。谢谢!

　　问 投资者：未来你们会进行跨界收购等资本动作吗?

　　答 宇新股份 董事、副总经理兼董事会秘书梁作：您好!公司紧紧围绕石油化工产业链，将公司主业做精做细，未考虑跨界并购或投资。谢谢!

　　问 投资者：请问影响公司发展的不利因素有哪些?

　　答 宇新股份 董事、副总经理兼董事会秘书梁作：您好!影响公司发展的不利因素主要为：(1)原料供应不足:随着相关LPG深加工产品产能的不断扩大，原料醚后碳四资源供应日趋紧张。同时，国内烯烃深加工发展较快，烷基化装置、异构化装置、芳构化装置、顺酐装置以及醋酸仲丁酯装置等陆续投产，对原料醚后碳四的需求越来越大。目前国内醚后碳四资源呈现供应紧张的态势。原料供应不足，会导致装置开工率降低，影响企业利润。(2)新能源汽车推广:截至2018年末，全国汽车保有量为2.4亿辆，较2017年末增加2,257万辆，增长率为10.38%;新能源汽车保有量达到261万量，占汽车总保有量的比例为1.08%，较2017年末增加90万辆，增长率为52.63%，其中，纯电动汽车保有量为211万量，占新能源汽车总量的80.84%。国内新能源汽车保持了较快的增长势头，且市场占比稳步提升，新能源汽车的增长会对燃油汽车产生一定的替代作用，会影响汽油消费量，进而影响异辛烷、甲基叔丁基醚等汽油生产原料的市场需求。(3)替代产品推广:2017年9月，国家发改委等十五部委联合印发了《关于扩大生物燃料乙醇生产和推广使用车用乙醇汽油的实施方案》，要求到2020年在全国推广车用乙醇汽油。乙醇与甲基叔丁基醚都是含氧的汽油清洁添加剂，从而对甲基叔丁基醚有一定的替代性，乙醇汽油的推广可能会对甲基叔丁基醚市场需求带来一定冲击。谢谢!

　　问 投资者：请问公司本次发行的股票类型是什么?

　　答 宇新股份 董事、副总经理兼董事会秘书梁作：您好!公司本次发行的为普通股A股。谢谢!

　　问 投资者：请问公司董事会对募集资金投资项目的可行性有何看法?

　　答 宇新股份 董事、副总经理兼董事会秘书梁作：您好，经过审慎分析和论证，公司董事会认为，本次募集资金投资项目与公司的生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应，具备较好的实施可行性。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下未来可预见的重大资本性支出计划。

　　答 宇新股份 董事、副总经理兼董事会秘书梁作：您好，公司未来可预见的重大资本性支出计划主要为与本次股票发行募集资金投资项目有关的投资,以及募集资金投资项目之外，公司根据市场和自身状况的新建、扩产、改造等计划。谢谢!

　　问 投资者：本次募集资金投资项目与公司管理水平的适应性如何?

　　答 宇新股份 董事长、总经理胡先念：您好!本次募集资金投资新建顺酐生产项目，其产品与公司现有产品同属于LPG碳四组分深加工产品。顺酐项目的建设，一方面可以延长公司碳四深加工产品线，丰富产品结构，有助于增强盈利能力和抗风险能力;另一方面，顺酐生产以正丁烷为主要原料，可进一步开发利用原有生产装置加工后剩余LPG中的正丁烷组分，完善了公司液化气深加工的循环经济产业链，有助于提高原料使用效率，降低产品总体生产成本。根据公司现有的技术水平、生产管理能力及采购、销售体系，公司有能力独立实施本次募集资金投资项目，并保障项目投产后的有效运营和实现经济效益。谢谢!

　　问 投资者：请问募投项目与公司现有业务关系是怎样?

　　答 宇新股份 董事长、总经理胡先念：您好!本次发行募集资金投资项目实施后，公司将具备15万吨/年顺酐的生产能力，生产顺酐的主要原料是公司现有生产装置加工LPG后剩余的正丁烷组分，顺酐装置可以产生蒸汽供应宇新化工，项目投产后，将进一步完善公司LPG深加工的循环经济产业链，降低公司的能源消耗，实现对LPG中碳四组分的完全利用。谢谢!

　　问 投资者：公司资本公积的变化情况?

　　答 宇新股份 副总经理、财务总监周丽萍：您好，2015年12月，公司整体变更为股份有限公司，净资产与股本的差额9,162.28万元计入资本公积。2017年8月，公司实际控制人胡先念的配偶彭哲以5元/股的价格增资5,000万元，其中1,000万元计入股本，4,000万元计入资本公积。2019年1月，子公司宇新新材料少数股东实缴注册资本导致增加资本公积41.01万元。除上述情况外，报告期内公司资本公积未发生变化。谢谢!

　　问 投资者：董事长您好，在你看来，异辛烷市场前景如何?

　　答 宇新股份 董事长、总经理胡先念：您好!国内异辛烷行业的发展前景关键在于清洁汽油需求增长。一方面，在汽油标准升级过程中，异辛烷具有强大的发展潜力，其无硫、无芳烃、无烯烃、高辛烷值的特点，使其成为理想的汽油调和组分，在高标号汽油当中不易被替代;另一方面，国内汽车保有量持续提高，汽油需求量也随之增大。近年来，异辛烷作为优质的清洁能源，在国内的认可度持续提高，市场需求量增长空间较大。因此，预计未来成品汽油中异辛烷的添加量将继续增加，若按照目前欧洲地区汽油中异辛烷平均含量16%计算，中国汽油升级对异辛烷的需求量将接近每年2,100 万吨。谢谢!

　　问 投资者：贵司实际控制人与高层会锁定延长限售股的期限吗?

　　答 安信证券 投资银行部业务总监、保荐代表人翟平平：您好!公司的实际控制人和高管现在及未来均会严格按照交易所及证监会相关法律法规的要求进行股份锁定。谢谢!

　　问 投资者：周总您觉得宇新股份的偿债能力如何?

　　答 宇新股份 副总经理、财务总监周丽萍：您好，2017年末至2019年末，公司合并资产负债率分别为23.00%、18.64%和16.56%，呈下降趋势。报告期内公司盈利能力较强，现金流状况良好，公司偿债能力较强。谢谢!

　　问 投资者：今年的疫情对公司是否造成影响?影响有多大?

　　答 宇新股份 董事、副总经理兼董事会秘书梁作：您好!公司下游为成品汽油领域，疫情使得全国交通出现大幅减少，从而导致汽油需求量有较大幅度下降，对公司短期业绩造成了一定影响，但不改公司长期发展向好的趋势。谢谢!

　　问 投资者：公司未来投资者关系管理的主要方式是什么?我们这些中小散户能否有机会参加?

　　答 宇新股份 董事、副总经理兼董事会秘书梁作：您好!公司将通过现场接待投资者调研、回复投资者邮件或电话等多种渠道保持与投资者沟通，欢迎所有投资者尤其是中小投资者积极参与。谢谢!

　　问 投资者：请问本次疫情会对公司未来业务的开拓产生重大不利影响吗?

　　答 宇新股份 董事、副总经理兼董事会秘书梁作：您好!疫情对公司短期经营业绩造成了一定影响，但不会影响公司长期发展及业务拓展。谢谢!

　　问 投资者：宇新未来资本运作的意向有哪些?比如股权激励，定向增发，换股并购等

　　答 宇新股份 董事、副总经理兼董事会秘书梁作：您好，公司将根据发展需要合理利用各种资本市场工具。谢谢!

　　问 投资者：胡董，宇新如何应对主要产品产能过剩的问题?

　　答 宇新股份 董事长、总经理胡先念：您好!从统计的产能数据来看，国内异辛烷和MTBE的产能确实过剩，但实际受到原材料、装置运行成本、市场行情等多种因素影响，实际产量远低于装置产能。这种异辛烷和MTBE产能过剩的状态并非近一两年才出现，但公司产能近年来依然不断在提升，且均实现满产满销，其主要原因在于公司具有以下几个方面的核心竞争优势：一是公司持续加大研发投入，不断进行工艺优化与创新，使公司装置生产成本较同行具有竞争力;二是公司生产基地位于大亚湾石化区，拥有海南及珠三角区域巨大的汽油消费市场，而该区域相应产品有效产能则相对较少;三是公司生产基地毗邻中海油惠州石化和中海壳牌，原材料LPG通过管道隔墙供应，降低了原材料采购的运输成本。谢谢!

　　问 投资者：股东利益、客户利益、员工利益，三者谁更重要?公司如何对待?

　　答 宇新股份 董事、副总经理兼董事会秘书梁作：您好!三者利益都重要，公司将在创造优异业绩的同时合理平衡好三者利益。谢谢!

　　问 投资者：公司研发创新优势在哪里?

　　答 宇新股份 董事、副总经理湛明：您好!公司已累计取得专利21项，其中发明专利13项，实用新型专利8项。此外，公司的异辛烷、甲基叔丁基醚、乙酸仲丁酯等主要产品，均被广东省高新技术企业协会认定为广东省高新技术产品;宇新化工10万吨/年乙酸仲丁酯工业化生产技术获得了广东省人民政府授予的广东省科学技术二等奖和惠州市人民政府授予的惠州市科学技术一等奖，并在第十届国际发明展览会上荣获“发明创业奖-项目奖”金奖;宇新化工被广东省高新技术企业协会认定为广东省创新型企业。此外，宇新化工是广东省地方标准《精制乙酸仲丁酯》的主要起草单位，也是中国材料与试验团体标准委员会(CSTM)批准立项的《烷基化异辛烷》团体标准的主要参与单位。谢谢!

　　问 投资者：公司主要的下游客户有哪些?应用哪些领域?

　　答 宇新股份 董事长、总经理胡先念：您好!公司的异辛烷和甲基叔丁基醚产品主要消费区域为广东、广西、上海、浙江等地区，客户群体主要为区域油品流通企业或石油化工企业，产品主要应用于成品汽油的调和生产;乙酸仲丁酯产品主要消费区域为我国华南地区和新加坡、越南等东南亚地区，主要应用于涂料溶剂、萃取剂、金属洗涤剂、医疗、香料、汽油添加剂等领域，客户群体为下游产品生产商或化工产品贸易商。谢谢!

　　问 投资者：请问董事长，您认为给股民最好的回报是什么?

　　答 宇新股份 董事、副总经理兼董事会秘书梁作：您好! 我认为将公司业绩做好是给投资者的最好回报。谢谢!

　　问 投资者：请问公司募集资金后将如何管理?

　　答 宇新股份 董事、副总经理兼董事会秘书梁作：您好!公司将严格按照相关法律法律规管理募集资金。谢谢!

　　问 投资者：募投项目对公司独立性有何影响?

　　答 宇新股份 董事、副总经理兼董事会秘书梁作：您好!公司募投项目完全由公司自主建设，不影响公司独立性。谢谢!

　　问 投资者：公司财务费用如何，主要有哪些科目构成?

　　答 宇新股份 副总经理、财务总监周丽萍：您好，2017年至2019年末，公司财务费用分别为269.20万元、-1.76万元和77.68万元，占营业收入比例分别为0.10%、-0.00%和0.02%。公司财务费用主要由利息支出、利息收入和汇兑损益以及银行手续费构成。谢谢!

　　问 投资者：公司本次上市募集的资金如何管理及使用?

　　答 宇新股份 董事、副总经理兼董事会秘书梁作：您好，公司将严格按照中国证监会、交易所有关规定及公司募集资金管理制度进行管理，根据公司业务发展需要合理运用。谢谢!

　　问 投资者：您认为公司本次募集资金项目的合理性在哪?

　　答 安信证券 投资银行部业务总监、保荐代表人翟平平：您好!本次募集资金投资项目是在公司现有业务基础上，遵循行业特点、发展规律及发展前景，按照公司发展战略和经营目标制定的。公司募集资金投资项目实施后，公司产品产能和产品档次将进一步提升，以满足市场快速发展和变化的需求。公司设备和技术水平更为提高，公司的成长性和自主创新能力大幅度增强，有助于进一步提高公司在行业内的地位。谢谢!

　　问 投资者：投资者关系管理是公司必须要做的吗?其对公司最大的好处是什么?

　　答 宇新股份 董事、副总经理兼董事会秘书梁作：您好!中国证监会和交易所大力提倡上市公司进行投资者关系管理活动并且出台了相关的规章。"投资者关系管理"属于上市公司战略管理的范畴，它涉及金融、大众传播、市场营销等专业，旨在通过信息披露与交流，促进上市公司与投资者之间的良性关系，倡导理性投资，实现公司价值最大化和股东利益最大化，投资者关系管理理念的推广将有助于国内资本市场及上市公司的健康发展。谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司投资者权益保护情况?

　　答 安信证券 投资银行部业务总监、保荐代表人翟平平：您好!为保障投资者尤其是中小投资者依法享有获取公司信息、享受资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利，公司制定了《信息披露管理制度》、《投资者关系管理制度》、《控股股东和实际控制人行为规范》等内控制度。谢谢!

　　问 投资者：惠州乙烯三期150万吨本周签约了,对贵公司有何影响?

　　答 宇新股份 董事长、总经理胡先念：您好，非常感谢您关心惠州我们公司的发展，中海壳牌一直是我们重要的合作伙伴和供应商，惠州乙烯三期签约，对我们公司总体来说是有利的，具体业务还未商谈。谢谢!

　　问 投资者：你们怎么看待与投资者之间的关系?

　　答 宇新股份 董事、副总经理兼董事会秘书梁作：您好!任何一个企业包括上市企业与投资者的关系我认为是相互负责任的关系，企业应该对投资人负有提升企业业绩，提升投资人回报的责任，投资人对企业也有帮助提升监督的责任，两者的良性互动才能使企业进一步的健康发展。谢谢!

　　问 投资者：上市后是否会重视与投资者的交流，表现在哪些方面?

　　答 宇新股份 董事、副总经理兼董事会秘书梁作：您好!公司会充分与投资者沟通，倾听投资者心声，保护投资者利益，欢迎投资者监督我们的工作。谢谢!

　　问 投资者：公司未来是否有跨行业转型的规划

　　答 宇新股份 董事长、总经理胡先念：您好，暂时没有考虑行业转型规划，对于本行业在深的延伸是有所考虑，从油品向化工转型，向化工新材料转型，甚至向生命化学方向发展都有可能，最不可能的是做房地产，谢谢!

　　问 投资者：请解释一下公司客户变化较大的原因?

　　答 宇新股份 董事、副总经理湛明：您好!公司客户变化较大的原因有：(1)大宗化工原料流通领域客户群体广、周转快，市场主体交易行为具有短期性和波动性;(2)报告期内公司产品结构调整导致部分主要客户出现增减变化;(3)公司客户群总体稳定，老客户的收入贡献占比较高。谢谢!

　　问 投资者：公司会采取什么方式来与投资者保持沟通?

　　答 宇新股份 董事、副总经理兼董事会秘书梁作：您好!公司高度重视投资者关系管理，不断完善投资者关系管理制度，加强与广大投资者的沟通与交流，将选择合适的时间和形式进行媒体投放并与投资者沟通。谢谢!

　　问 投资者：宇新的主营产品市场占有情况如何?

　　答 宇新股份 董事、副总经理湛明：您好!公司自成立以来一直深耕于LPG深加工行业，异辛烷、甲基叔丁基醚、乙酸仲丁酯等主要产品的生产能力和业务规模居于国内前列水平。公司异辛烷产量逐年增长，市场占有率稳步提高，生产装置开工率远高于行业平均水平。2017年度至2019年度，公司异辛烷产品的全国市场占有率分别为3.23%、3.25%和2.52%，处于全国市场前列的水平。此外，2017年度至2019年度公司甲基叔丁基醚产量快速增长，由2017年度的9.39万吨增长至2019年度的18.35万吨，市场占有率稳步提升，从2017年度的0.81%提升至2019年度的1.41%。在华南市场，2019年度公司甲基叔丁基醚产量的占比达到了30%左右。谢谢!

　　问 投资者：公司实际控制人与高层会锁定延长限售股的期限吗?

　　答 安信证券 投资银行部业务总监、保荐代表人翟平平：您好!公司的实际控制人和高管现在及未来均会严格按照交易所及证监会相关法律法规的要求进行股份锁定。谢谢!

　　问 投资者：公司资产减值损失、信用减值损失情况如何?

　　答 宇新股份 副总经理、财务总监周丽萍：您好，报告期内，公司的资产减值损失为坏账损失和固定资产减值损失。公司制定了稳健的会计政策，根据实际情况对应收账款和其他应收款按信用风险特征组合计提坏账准备，坏账准备计提充分、合理。谢谢!

　　问 投资者：投资者可以向保荐人咨询宇新股份发展的情况吗?

　　答 安信证券 投资银行部执行总经理、保荐代表人王志超：您好!首先非常欢迎您与我们沟通交流，保荐代表人将在法定信息披露允许的范围内尽可能详细地向您披露相关情况。谢谢!

　　问 投资者：本次募投项目市场情况怎么样?

　　答 宇新股份 董事长、总经理胡先念：您好，我国顺酐的工业化生产始于上世纪60年代，最初只有上海和天津建成了两套100吨每年的生产装置。上世纪六十年代末，随着农业生产对新型高效、低毒农药马拉硫磷需求的迅速增长，顺酐生产进入快速发展期。截至1979年，我国生产顺酐的单位有51家，分布于全国19个省份，生产装置的平均能力在100吨至300吨每年。随着国家改革开放政策的实施和深入开展，我国国民经济迅速发展，也给顺酐行业的提供了良好的发展机遇，1993年，我国顺酐的产能为3.94万吨每年;2018年，我国顺酐产能已达到190万吨每年，二十五年间增长了约48倍，年均增长速度为16.77%。 自2012年下半年以来，国内苯价格不断上涨，传统苯氧化法制顺酐成本压力巨大，盈利受到较大影响。正丁烷氧化法顺酐生产项目则依靠低廉的成本迎来建设热潮。2012年，国内苯氧化法顺酐产能123万吨，正丁烷氧化法顺酐产能15万吨;2013年，苯氧化法顺酐产能128万吨，正丁烷氧化法顺酐产能达到44万吨;2018年，我国顺酐产能为190万吨，其中苯氧化法顺酐产能约107万吨，占比56.32%，正丁烷氧化法顺酐产能约83万吨，占比43.68%。相比之下，苯氧化法顺酐装置成本较高，原料纯苯供应量减少，原料苯的价格长期处于高位;而正丁烷氧化法工艺装置却盈利可观，全球范围内LPG供应充足，LPG利用完烯烃和异丁烷后，余料主要为高纯度正丁烷，保证了正丁烷原料的供应。原料价格低廉使得正丁烷氧化法顺酐成本优势逐渐凸显，未来三至五年，将是正丁烷氧化法顺酐的快速发展期。随着国家对可降解塑料的强制推广，我们对顺酐的市场充满信心，谢谢!

　　问 投资者：与同行业可比上市公司的应收账款周转率对比情况如何?

　　答 宇新股份 副总经理、财务总监周丽萍：您好，报告期内，公司应收账款周转率明显好于同行业上市公司，主要原因是公司主要采用款到发货的结算方式，应收账款余额较小，同时公司建立了良好的应收账款回收控制制度，并得到有效执行。谢谢!

　　问 投资者：您认为宇新股份本次发行的估值合理吗?

　　答 安信证券 投资银行部业务总监、保荐代表人翟平平：您好!我们综合考虑公司的行业地位、核心竞争力、未来发展、估值水平及当前市场情况，与公司协商最终确定本次发行的价格。谢谢!

　　问 投资者：请公司回答一下公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间是否存在亲属关系?

　　答 宇新股份 董事、副总经理兼董事会秘书梁作：您好!公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间不存在亲属关系。谢谢!