网上路演嘉宾介绍：

深圳市燕麦科技股份有限公司 董事长、核心技术人员 刘燕 女士与投资者交流

深圳市燕麦科技股份有限公司 董事、总经理、核心技术人员 张国峰 先生与投资者交流

深圳市燕麦科技股份有限公司 董事会秘书兼财务负责人 邝先珍 女士与投资者交流

华泰联合证券有限责任公司 保荐代表人 于首祥 先生与投资者交流

华泰联合证券有限责任公司 保荐代表人 高博 先生与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请问公司主要产品中的测试治具和自动化测试设备，具体包括哪些产品类别?

　　答 华泰联合高博：答：公司产品中的测试治具包括：通用功能测试治具、专项功能测试治具、自动化载具的测试治具;自动化测试设备包括：多工序测试设备、自动化测试系统、智能化视觉检测设备。谢谢

　　问 投资者：请说明“自动化测试设备及配套建设项目”的建设可行性?

　　答 华泰联合于首祥：本次募集资金投资项目的可行性分为以下几个方面：

　　(1)有利于扩大产能，满足下投资者户不断增长的市场需求

　　随着公司产品销售规模不断扩大，公司现有生产能力瓶颈逐步显现。最近三年，公司产能利用率分别为111.63%、117.62%、124.83%。为了抓住市场机遇，扩大自动化测试设备的市场占有率，扩建生产线已成为公司目前的迫切任务。本项目的实施将为公司提供一个配套设施完善，具备智能化的生产能力的生产厂房和智能仓储系统，本项目将有效缓解公司的产能限制，满足日益增长的市场需求。

　　(2)有利于提高自动化水平，降低生产成本，增强规模效应

　　本项目实施后，一方面公司生产线的自动化水平将进一步加强，生产设备综合性能得到提升，确保产品稳定性和可靠性等质量指标达到国际领先水平。另一方面，通过扩大生产能力，提升公司产品产量，可以满足市场和客户需求，有利于稳固客户的合作关系;同时通过规模化生产将降低公司产品的单位生产成本，有利于公司在竞争中取得显著的成本优势。谢谢

　　问 投资者：请说明“研发中心建设项目”的建设可行性?

　　答 华泰联合高博：答：本次募集资金投资项目的可行性分为以下几个方面：

　　(1)持续的研发投入和经验丰富的研发团队有利于保障本项目的顺利实施

　　公司产品具有非标准化和定制化特点，产品研发设计能力、理解和准确识别客户需求的能力及个性化服务能力是形成公司盈利能力的关键。公司自成立以来，始终重视研发投入和研发队伍的建设，积极引进研发人才，打造了一支经验丰富、创新力强的高素质研发团队。截至2019年12月31日，公司研发人员为175人，占员工数量的比例为35.57%。报告期内，公司研发费用投入分别为3,574.78万元、4,124.83万元和4,367.41万元，占当期营业收入的比例分别为14.76%、16.91%和16.13%。持续的研发投入和经验丰富的研发团队有利于保障本项目的顺利实施。

　　(2)公司多年的技术积累和技术优势有利于保障项目的顺利实施

　　近年来，公司多项技术已申请国家专利，截至2019年12月31日，公司拥有专利授权43项，其中发明专利2项，拥有软件著作权47项，公司具备较高的技术优势和技术积累。

　　公司经过多年的研发和实践经验的积累，在自动化、智能化测试领域积累了丰富的技术经验和自主创新能力，在软件、硬件、结构设计等方面具有竞争优势，在精密机械、自动化控制、测试测量、机器视觉、人工智能等领域形成多项自主研发的核心技术成果。公司多年的技术积累和优势，有利于保障项目的落实。

　　问 投资者：请问公司在客户资源方面有哪些优势?

　　答 燕麦科技张国峰：公司深耕FPC测试行业多年，凭借优质的产品质量、良好的研发实力、

　　问 投资者：请问公司在资产方面是否具备独立性?

　　答 华泰联合高博：答：公司系由燕麦有限整体变更设立，燕麦有限的全部资产负债均进入股份公司。公司拥有独立于控股股东和实际控制人的生产经营场所，拥有完整的业务体系以及与经营有关的资产，能够独立支配和使用人、财、物等生产要素，顺利组织和实施经营活动，具备面向市场独立经营的能力。公司不存在以其资产或权益为控股股东、实际控制人及其控制的其它企业提供担保的情形;公司对其所有资产拥有完全的控制支配权，不存在资产被控股股东、实际控制人及其控制的其它企业占用而损害公司利益的情形。谢谢

　　问 投资者：请问公司近三年的自动化测试设备收入是否持续增长?

　　答 燕麦科技邝先珍：最近三年，随着客户对自动化测试设备需求的增加，公司自动化测试设备收入呈增长趋势，年均复合增长率为6.60%。谢谢

　　问 投资者：请问公司主营业务成本主要由什么构成?变动情况如何?

　　答 燕麦科技邝先珍：公司主营业务成本主要由直接材料构成。报告期内，随着公司人工成本的增加，公司营业成本中直接材料占比呈下降趋势，直接人工成本占比呈增长趋势。谢谢

　　问 投资者：请问公司上市后的利润分配政策的基本原则是什么?

　　答 燕麦科技刘燕：公司上市后的利润分配原则具体为：

　　(1)严格执行公司章程规定的公司利润分配的基本原则;

　　(2)充分考虑和听取股东(特别是中小股东)、独立董事的意见;

　　(3)处理好短期利益及长远发展的关系，公司利润分配不得损害公司持续经营能力;

　　(4)坚持现金分红为主，重视对投资者的合理投资回报，保持利润分配的连续性和稳定性，并符合法律、法规的相关规定。谢谢

　　问 投资者：请问公司为保障投资者依法享有获取公司信息权利的措施有哪些?

　　答 燕麦科技刘燕：为保障投资者依法享有获取公司信息权利，公司建立以下投资者服务计划：

　　1、对投资者提出的获取公司资料的要求，在符合法律法规和公司章程的前提下，公司将尽力给予满足;

　　2、解答投资者对公司经营情况和其他情况的咨询，在符合法律法规和公司章程并且不涉及公司商业秘密的前提下，董事会秘书负责尽快给予答复;

　　3、建立完善的资料保管制度，收集并妥善保管投资者有权获得的资料，保证投资者能够按照有关法律法规的规定，及时获得需要的信息;

　　4、加强对有关人员的培训工作，从人员上保证服务工作的质量。谢谢

　　问 投资者：请问公司是否有调整经营模式的计划?

　　答 燕麦科技刘燕：影响公司经营模式的主要因素是客户的个性化需求。在可预见的未来，客户所处行业的生产模式、基础技术不会发生重大变化，因此客户对测试设备的个性化需求也不会有重大改变，公司经营模式不会发生重大变化。谢谢

　　问 投资者：请介绍公司与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的协议签订及承诺履行情况?

　　答 华泰联合高博：答：公司与在公司全职工作的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员均签署了《劳动合同》、《保密协议》及《竞业限制协议》。公司与未在公司全职工作的董事、监事均签署了《聘任合同》及《保密协议》。上述合同及协议均履行正常，不存在违约情形。谢谢

　　问 投资者：请问公司采用何种采购模式?

　　答 燕麦科技张国峰：公司为客户个性化检测需求设计解决方案，最终产品体现为非标的成套装备，除部分标准件外，主要原材料需根据详细设计方案定制或外购，难以提前备货，故公司采用“以产定购、标准件安全库存”的采购模式。改制设备除了可以重复利用原有设备的部分零部件，帮助客户节省成本之外，其改造为新的设备所需的原材料与新制设备所需的原材料一样，均由公司统一采购。谢谢

　　问 投资者：请介绍公司智能化视觉检测设备的收入情况?

　　答 燕麦科技邝先珍：FPCA的智能化视觉检测设备为公司主动研发模式下的重点研发项目，也是公司未来重点发展的领域，2018年公司完成该项目第一阶段的研发成果，即FPC光板智能化视觉检测设备，并在当年实现销售收入671.56万元。2019年第二阶段的研发已形成样机，并处于客户验证阶段。谢谢

　　问 投资者：请问公司最近三年的资产规模变动情况怎样?

　　答 燕麦科技邝先珍：报告期内，随着公司生产和销售规模的稳步提升，公司资产规模实现快速增长，从2017年末的40,813.89万元增长至2019年末的54,740.87万元，复合增长率为15.81%。谢谢

　　问 投资者：请问公司有何完善公司治理的规划?

　　答 燕麦科技刘燕：公司按照上市公司的要求，持续完善法人治理结构，规范股东大会、董事会、监事会的运作，聘请独立董事并设立董事会专门委员会，完善公司管理层的工作制度，建立科学有效的公司决策机制。同时，对公司管理架构进行及时调整，以应对员工人数和业务规模增长所形成的挑战。

　　未来，公司将充分利用本次公开发行股票并在科创板上市的契机，按照上市公司的要求，进一步完善法人治理结构，规范股东大会、董事会、监事会的运作，完善公司管理层的工作制度，建立科学有效的公司决策机制、市场快速反应机制和风险防范机制。通过对组织结构的调整，提升整体运作效率，实现企业管理的高效灵活，驱动组织的高速成长，增强公司的竞争实力。谢谢

　　问 投资者：请介绍公司监事会的运行情况?

　　答 燕麦科技邝先珍：公司整体变更设立股份公司以来，共召开2次监事会。公司历次监事会的召集和召开程序、出席会议人员资格及表决程序、决议内容及签署均按照《公司法》、《公司章程》、《监事会议事规则》等有关法律法规、规范性文件及公司其他制度的要求规范运作。谢谢。

　　问 投资者：按产品类别划分，公司最近三年主营业务收入情况怎样?

　　答 燕麦科技邝先珍：公司主营业务主要由自动化测试设备、测试治具、配件及其他等业务构成。2017年至2019年，自动化测试设备实现的收入为19,681.72万元、21,644.83万元和22,366.87万元;测试治具实现的收入为809.45万元、1,083.97万元和1,,475.49万元;配件及其他实现的收入为2,410.75万元、1,659.86万元和3，241.59万元。谢谢

　　问 投资者：请问公司的主营业务有发生过较大变化吗?

　　答 燕麦科技张国峰：公司自设立以来，一直专注于自动化、智能化测试设备的研发、设计、生产和销售，主营业务、主要产品均未发生重大变化。谢谢

　　问 投资者：请问券商，本次发行是否可能出现购买不足的情况?

　　答 华泰联合高博：答：作为燕麦科技的保荐机构和主承销商，我们对燕麦科技本身的资质和基本面充满信心。同时考虑到目前新股发行的基本情况，我们有信心和实力确保项目成功发行。谢谢

　　问 投资者：请问目前的新股询价能反映公司的投资价值吗?

　　答 燕麦科技刘燕：询价机构对新股公司的价格报价总体上是基于公司的基本面而评估的，我们认为这个价格能够客观地反映公司价值。谢谢

　　问 投资者：请问公司研发项目和研发投入对公司业务产生什么影响?

　　答 燕麦科技邝先珍：公司的研发项目和研发投入均紧密围绕公司的核心技术开展，在针模寿命、测量良率、自动化稳定性、机器视觉图像算法等实现了较大的突破，涵盖了精密机械、自动控制、测试测量、机器视觉和人工智能等相关方向，能够较快实现FPCA测试及相关制程新工艺、新要求下的产品化和产业化，其中针模、转盘、自动对位、机器视觉图像算法等在报告期内已经实现销售收入，对公司业务产生积极影响。谢谢

　　问 投资者：请简要介绍公司董事会的情况?

　　答 燕麦科技张国峰：公司董事会由5名董事组成，其中包括2名独立董事。公司董事经股东大会选举产生，任期三年。谢谢

　　问 投资者：请问燕麦科技在生产经营中的环保工作运作方面是否达标?

　　答 华泰联合高博：答：公司主要从事自动化测试设备的研发、设计、生产和销售，主要生产工序为设备的组装、调试，不存在高危险、重污染的情形。公司严格遵守《中华人民共和国环境保护法》、《中华人民共和国噪声环境污染防治法》、《中华人民共和国大气污染防治法》、《中华人民共和国水污染防治法》、《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》等相关环境保护的法律、法规，日常环保工作的运作严格按照相关制度执行。谢谢

　　问 投资者：请问公司如何衡量股东利益和公司发展两者之间的关系?

　　答 燕麦科技刘燕：股东的利益和公司的发展是我们最注重的问题，如果有冲突，应该说，两者的轻重关系还是有的。企业发展是基础，如果没有公司的发展，就谈不上股东的利益。所以说，不管是大股东，还是小股东，我们都应该把公司的发展放在首位。谢谢

　　问 投资者：如何评价公司的管理团队?

　　答 燕麦科技张国峰：我对我们公司管理团队很有信心。成为公众公司后，在广大投资者的支持下，我们高管团队将会更加努力工作，以稳健的经营和出色的业绩回报广大投资者。谢谢

　　问 投资者：请介绍公司的控股股东及实际控制人情况?

　　答 燕麦科技张国峰：本次发行前，刘燕直接持有公司61.8240%的股份，张国峰通过麦其芃投资和麦利粟投资控制公司4.6464%的股份，刘燕与张国峰通过素绚投资控制公司3.5536%的股份;刘燕与张国峰合计控制公司70.0240 %的股份。公司的控股股东为刘燕，实际控制人为刘燕、张国峰夫妇。谢谢

　　问 投资者：请问董事长，公司以后每年都会分配利润吗?

　　答 燕麦科技刘燕：公司将保持股利分配政策的连续性、稳定性，如果公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，确需变更股利分配政策，必须经过董事会、股东大会表决通过。谢谢

　　问 投资者：请介绍公司实施现金分红与股票分红比例?

　　答 燕麦科技张国峰：在公司当年实现的经审计的净利润为正数且当年公司累计未分配利润为正数的情况下，足额提取法定公积金、盈余公积金后，若满足了公司正常生产经营的资金需求，公司应当采取现金方式进行利润分配。公司每年以现金方式分配的利润应当不少于当年实现的可分配利润的10%;如果因现金流情况恶化或其他特殊原因导致当年利润分配方案中的现金分红比例未达到当年实现的可分配利

　　问 投资者：请评估募投项目对环境的影响?

　　答 华泰联合于首祥：公司募投项目运营中对环境的影响主要体现为生产废水、生活污水、固体废物及噪声。公司将严格按照《中华人民共和国环境保护法》等有关法律的规定，根据公司生产的实际情况，建设与主体工程相匹配的环境保护设施，对排出的污染物采取必要的处理措施，使之符合环保要求。项目建设符合深圳市总体城市规划，项目产生的废水、废气、固废、噪音经处理后达标排放且排放量较小，从环保角度而言，该项目的建设是可行的。谢谢

　　问 投资者：请问募投项目是否直接产生经济效益?

　　答 华泰联合高博：答：自动化测试设备及配套建设项目建设期24个月，建设完成后36个月完全达产。完全达产后将提高公司核心零部件的自主生产加工能力，提高公司核心零部件的质量控制，进而保障产品的质量;同时将提高公司制造和交付能力，以及应对交期紧急的订单的能力。

　　研发中心建设项目属于研发类项目，不直接产生经济效益，因此不单独进行投资收益分析。该项目的建成将有效缩短新产品开发周期，改进生产工艺水平，提高产品质量，从而更好的适应市场多样化和产品高质量的需求，增强产品的市场竞争力，提高公司的产品定价能力和盈利能力。谢谢

　　问 投资者：请问公司配件及其他业务主要包括什么?

　　答 燕麦科技邝先珍：公司配件及其他业务主要是向客户销售的针模组件、PCB板等测试设备上因使用寿命达到需替换的材料，以及一些非测试类辅助设备如自动摆盘机、条码读取机等。谢谢

　　问 投资者：请问参与公司本次股票发行的中介机构有哪些?

　　答 华泰联合高博：答：参与公司本次股票发行的中介机构包括：保荐机构(主承销商)：华泰联合证券有限责任公司、律师：广东信达律师事务所、审计机构：天健会计师事务所(特殊普通合伙)、评估机构：沃克森(北京)国际资产评估有限公司等。谢谢

　　问 投资者：请问公司境外采购情况怎样?

　　答 燕麦科技邝先珍：报告期内，公司进口采购金额分别为648.95万元、992.07万元、611.53万元，占采购总额比分别为6.14%、9.62%、8.98%。公司报告期内进口采购金额占采购总额的比重不大，并且公司核心部件不依赖于进口，公司采购的原材料都具备1-2家供应商备选，不存在依赖某一家进口供应商的情况。谢谢

　　问 投资者：请问公司所处行业的监管体制是怎样的?

　　答 华泰联合高博：答：公司所处的行业自律组织为中国自动化学会(CAA)，CAA由全国从事自动化及相关技术的科研、教学、开发、生产和应用的个人和单位共同组成，专业领域包括自动化理论研究与应用，自动化新技术的研究开发与应用，自动化测试设备及新产品的设计、制造、测试技术，自动化材料与自动化工艺等。谢谢

　　问 投资者：请问公司近几年的研发费用情况如何?

　　答 燕麦科技邝先珍：公司研发费用主要包括研发人员工资及福利费和研发领用的材料费等。报告期内，公司研发费用金额分别为3,574.78万元、4,124.83万元、4,367.41万元，研发费用占营业收入的比重分别为14.76%、16.91%、16.13%，公司研发费用及其占收入的比例逐年增长，主要是公司所处行业为研发驱动型，公司重视研发并增加研发投入所致。谢谢

　　问 投资者：请问公司研发成果主要包括什么?

　　答 燕麦科技邝先珍：公司研发成果主要包括基于线针针模技术、金手指自动对位技术的信号转接模组，应用于工业现场的转盘式、多工位式自动化测试设备，以及自动上下料、智能视觉检测设备、流水线式全自动化测试系统等。谢谢

　　问 投资者：请问公司所处什么行业?

　　答 华泰联合高博：答：公司主要从事自动化、智能化测试设备的研发、设计、生产和销售，为客户自动化、智能化生产提供系统解决方案。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》(2012 年修订)，公司所处行业为“C35 专用设备制造业”。根据《国民经济行业分类(GB/T4754-2017)》，公司所处行业为“C3563 电子元器件与机电组件设备制造”。根据国家发改委、科技部、商务部、国家知识产权局共同联合发布并修订的《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南(2011 年度)》，属于“七、先进制造业-94、工业自动化行业”。

　　根据《智能制造发展规划(2016-2020 年)》，智能制造装备创新发展重点包括高档数控机床与工业机器人、增材制造装备、智能传感与控制装备、智能检测与装配装备、智能物流与仓储装备等关键技术装备，因此，公司属于智能装备制造业。谢谢

　　问 投资者：请问公司本次募集资金将如何使用?

　　答 华泰联合于首祥：本次拟向社会公开公司民币普通股(A股)3,587.00万股，实际募集资金扣除发行费用后全部用于公司主营业务相关的项目，本次公开发行股票所募集资金扣除发行费用后将用于以下项目：

　　1、自动化测试设备及配套建设项目，项目总投资为25,352.54万元;

　　2、研发中心建设项目，项目总投资为15,468.00万元;

　　3、补充与主营业务相关的营运资金，投资总额为13,000.00万元。谢谢

　　问 投资者：刘总你好，当前FPC检测设备总的市场容量是多少，公司占了多少份额?

　　答 燕麦科技刘燕：这个问题，由于公司所处的领域是一个细分专有领域，还没有公开数据介绍市场容量和市场格局，所以没有准确的数据。市场容量会随着下游行业发展而快速发展。从目前的情况看，市场份额肯定是分散的。有兴趣的朋友，可以继续研究，也期待权威发布。谢谢

　　问 投资者：请问公司自设立以来主营业务是否发生过变更的情况?

　　答 华泰联合于首祥：公司是一家专注于自动化、智能化测试设备的研发、设计、生产和销售的高科技企业，以精密机械及电、光、声等领域多种测试技术为基础，结合自动控制、图像识别、深度学习算法等技术，开发出测试治具、自动化测试设备、智能化视觉检测设备等系列产品。主要应用终端领域覆盖手机、平板电脑、智能可穿戴设备等消费电子领域、汽车电子领域及通信等领域。燕麦科技属于《智能制造发展规划(2016-2020 年)》中的智能检测与装配装备领域。报告期内，公司主营业务未发生重大变化。谢谢

　　问 投资者：请问公司未来三年的发展目标是什么?

　　答 燕麦科技刘燕：自设立以来，公司始终专注于自动化、智能化测试设备领域，以为客户自动化、智能化生产提供系统解决方案作为发展方向。未来，公司仍将以“成为全球一流的智能化设备供应商”为愿景，以“专注智能制造，缔造人机和谐新世界” 为使命，本着“专注智能设备，释放时间和空间”的理念，持续致力于帮助客户提高自动化水平和智能制造水平。中短期目标，将聚焦在FPC测试设备领域，做大做强，以现有的AI技术，对产业技术进行强化，并为未来的技术进步和产业扩展打下基础。谢谢。

　　问 投资者：请简要介绍全球FPC行业发展现状?

　　答 华泰联合于首祥：随着智能手机、平板电脑、可穿戴设备、汽车电子、通信等领域的发展，FPC产值整体呈上升趋势。根据Prismark的统计，2017年全球FPC产值为125.2 亿美元，同比增长14.9%，占印制线路板总产值份额由2016年的20.1%上升至2017年的21.3%，全球FPC产值整体呈上升趋势。谢谢

　　问 投资者：请介绍下国内FPC行业发展的具体情况?

　　答 燕麦科技张国峰：21世纪以来，亚洲地区FPC下游市场不断兴起，具备良好制造业基础及生产经验的日本、韩国、中国台湾等国家或地区FPC 产业迅速成长，并成为全球FPC的主要产地。随着日本、韩国和中国台湾生产成本持续攀升，上述国家或地区的FPC厂商纷纷在中国大陆投资设厂，制造中心由境外向中国大陆转移，全球领先的FPC厂商如日本旗胜、住友电工、日本藤仓等均在中国投资设厂，与此同时中国本土的FPC厂商也不断发展壮大，在全球FPC市场中占据越来越重要的角色。近年来，中国逐渐成为FPC主要产地，中国地区FPC产值占全球的比重不断提升，据Prismark的数据，2016年中国FPC 行业产值达到46.3亿美元，中国地区FPC(含外资企业)产值占全球的比重从2009年23.7%已增至2016年42.5%。谢谢