网上路演嘉宾介绍：

深圳中天精装股份有限公司董事长---乔荣健 在回答网上投资者提问

深圳中天精装股份有限公司董事、总经理---张安 在回答网上投资者提问

深圳中天精装股份有限公司董事、董事会秘书、财务负责人---毛爱军 在回答网上投资者提问

中信证券股份有限公司高级副总裁---李旭华 在回答网上投资者提问

中信证券股份有限公司高级副总裁---唐俊 在回答网上投资者提问

中天精装首次公开发行股票并在中小板上市网上路演现场图片

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：公司发展与房地产调控政策之间，存在什么关系?

　　答 中信证券 高级副总裁唐俊：您好，公司下游房地产行业受宏观经济及政策调控影响，若地产投资速度与开发进度大幅放缓，或公司主要客户经营发生重大不利变化，可能影响公司的业务订单获取、公司的经营业绩可能受到不利影响。但是公司所处行业属于“大行业、小企业”的竞争格局，且全装修交房属于国家政策鼓励的业务方向，公司未来仍然有较好的市场发展空间。谢谢

　　问 投资者：公司员工待遇在业内处于什么水平?

　　答 中天精装 董事、董事会秘书、财务负责人毛爱军：您好，参考招股说明书公司与同行业期间费用率明细对比情况，具有一定的竞争力。欢迎过来面谈：)。谢谢!

　　问 投资者：公司的高管团队是否存在经济纠纷?

　　答 中天精装 董事长乔荣健：您好，公司的高管团队不存在经济纠纷。谢谢!

　　问 投资者：请问公司在装修设计上是否保留了独特的原创风格?

　　答 中天精装 董事、总经理张安：您好!批量精装修和家装有显著的不同，其中之一是设计最好符合广大客户的需求，允许客户在家具、饰品采购方面发挥创意。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司最近一年的收购兼并情况?

　　答 中天精装 董事长乔荣健：您好，公司最近一年不存在收购兼并情况，谢谢!

　　问 投资者：请问公司采取劳务分包经营模式是否合法合规?

　　答 中天精装 董事长乔荣健：您好，根据现行有效的《房屋建筑和市政基础设施工程施工分包管理办法》，建筑业企业可将其所承包的工程中的劳务作业发包给具有相应资质的劳务分包企业完成。根据《关于进一步加强和完善建筑劳务管理工作的指导意见》，“施工总承包、专业承包企业可通过自有劳务人员或劳务分包、劳务派遣等多种方式完成劳务作业”，施工总承包、专业承包企业“可以将劳务作业分包给具有施工劳务资质的企业”。根据上述法律法规，报告期内，公司作为施工专业承包企业可将劳务作业分包给具有施工劳务资质的其他建筑企业。公司与劳务分包公司签订《劳务分包战略协议》，并按具体项目另行签署项目劳务分包合同，约定劳务分包的施工内容、工作期限、质量要求、合同价款等内容，属于前述法律法规所述的劳务分包用工形式。报告期内，与公司合作的劳务分包公司均取得了《建筑业企业资质证书》，具备承揽建筑劳务分包业务所需的建筑业企业资质，符合相关法律法规的要求。因此，公司与劳务公司签订施工劳务分包合同、将部分施工劳务作业发包给具备相应资质的劳务分包公司，是合法合规的。谢谢!

　　问 投资者：贵公司会不会像某些上市公司一样，上市后就万事大吉，业绩立即变脸?

　　答 中天精装 董事长乔荣健：您好!上市公司“圈钱”行为是对股东、对投资者不负责任的行为，是对经济环境的破坏。公司上市之后将本着为股东、为投资者、为全社会创造价值的宗旨，把募集来的每一分钱用到刀刃上，让公司竞争力、市场占有率、盈利能力得到增强，业绩一定能平稳、持续的得到增长。谢谢!

　　问 投资者：请问公司本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系?

　　答 中信证券 高级副总裁李旭华：您好，公司本次公开发行股票所募集的资金将集中投入到信息化建设项目、区域中心建设项目、总部建设项目、研究院建设项目以及补充营运资金等五个项目。其中，信息化建设项目将全面提升公司信息系统的功能，区域中心建设项目将构建更加完善的营销体系，总部建设项目旨在形成公司的总部管理、批量精装修设计及批量精装修培训等三大职能，研究院建设项目将为公司持续发展提供有力支撑，补充营运资金项目将用于满足批量精装修业务开展过程中的资金需求。本次募集资金投资项目紧密围绕公司的主营业务，有助于进一步增强公司的核心竞争力，加快公司战略目标的实现。谢谢!

　　问 投资者：请问报告期内公司应付账款的账面情况?

　　答 中天精装 董事、董事会秘书、财务负责人毛爱军：您好，截至2017年12月31日、2018年12月31日和2019年12月31日，本公司应付账款余额分别为31,065.79万元、50,682.19万元和82,015.03万元，应付账款占负债总额的比例分别为57.75%、61.92%和64.21%。谢谢!

　　问 投资者：开发商拖欠款项情况棘手，公司追zhai能力有待提高!

　　答 中天精装 董事、总经理张安：您好，公司一直坚持慎选客户、优选项目的经营策略，在款项回收方面采取了多方面的管理措施，收现比长期保持在较高水平，经营性现金流良好，负债率处于安全水平。下一步我们将继续加强款项回收，谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司优秀的人才储备及系统化的人才培训体系?

　　答 中信证券 高级副总裁李旭华：您好，经过多年的积累，特别是近几年的快速发展，公司已培养和引进了各类管理人才和专业技术人才，涵盖了建筑、装饰、设计、经济、管理等多个专业，建立了一支由素质能力强的高层管理人员、执行力强的中层管理人员、创新能力强的设计人员、业务技术优异的项目管理和工程技术人员组成的稳定团队。截至2019年末，公司工程部项目经理及以上级别管理人员共计145人，平均司龄约为7.43年，拥有对公司管理以及施工工程管理的丰富经验，项目团队在项目周期管控和成本质量管控等方面有较强优势，有利于项目效率提高及成本降低。同时，公司历来重视对员工的岗位培训和后续教育工作，建立了系统化的培训与考核体系，以不断提升员工素质，增强公司的人才储备。公司内部设有“中天大讲堂”网络培训平台，提供涵盖行业、业务、公司制度、安全管理等方面必备知识和技能的学习课程;同时针对各个岗位的职责要求，公司为员工个性化定制不同的学习计划并进行专项培训。截至2019年共计上线420门在线课程，2017年至2019年平均每年每个员工现场及在线学时79.9小时。此外，在实际工作过程中，采取“以老带新”的方式配备各工程项目部人员，使公司人才得以快速成长。 谢谢!

　　问 投资者：请问公司经营风险包含哪些方面?

　　答 中天精装 董事、董事会秘书、财务负责人毛爱军：您好，公司经营风险包括：(一)经营业绩波动的风险，(二)客户集中度较高的风险，(三)材料采购供应商分散的风险，(四)劳动力及原材料成本上升的风险，(五)劳务分包商较为集中的风险，(六)工程质量风险，(七)资质无法续期或被取消资质的风险，(八)现金交易风险，(九)新冠病毒疫情影响的风险。谢谢!

　　问 投资者：万科对公司收入占比较高，而且公司对万科的销售额下降了，那怎么保持持续的竞争力呢..

　　答 中天精装 董事长乔荣健：您好，万科地产是报告期内公司第一大客户。2017年、2018年和2019年，公司对万科地产的收入分别为37,149.08万元、33,752.48万元和68,701.55万元。谢谢!

　　问 投资者：请问保荐人对我们中小投资者有什么好的建议?

　　答 中信证券 高级副总裁唐俊：您好!股市的风险始终存在，证券投资属于高风险的投资品种，受到各方面因素的影响，再好的公司也会出现股价波动。我们希望投资者能够具备基本的市场分析能力和企业阅读能力，充分认识到市场风险、投资风险，选择经营稳健、具备核心竞争力和高成长性的上市公司股票。谢谢!

　　问 投资者：中天精装的现金流波动较大，且2019年上半年现金净流出，今年的经营中如何保障现金流的充裕性?

　　答 中天精装 董事、董事会秘书、财务负责人毛爱军：您好，我们对比过同行业上市公司上半年的现金流情况，上半年一般现金流均为净流出，为公司所从事的建筑装饰行业的行业普遍现象。公司制定有良好的现金流管控措施，从合同签订、工程施工的所有过程都有相应的管理要求，因此公司每年的收现比一直保持良好的水平，公司今年依旧没有放松相应的管控。谢谢!

　　问 投资者：请问公司与原材料供应商的结算方式?

　　答 中信证券 高级副总裁唐俊：您好，公司与原材料供应商的结算方式主要包括： (1)乙供材料的结算方式公司在与供应商签署材料采购合同或订单后，对部分采购金额较大的会先向供应商支付10-20%的材料款作为定金。货到验收后，由供应商开具发票，项目部发起付款申请流程，公司财务管理部、采购管理部对采购事项审批无误、单据齐全后，一般会在60天内支付材料款。对部分涉及后续安装程序的采购材料(如门窗类等)，公司一般与供货商约定一定比例(一般5%以内)的材料质保金，该部分款项在质保期满后无质量问题时再向供货商支付。 (2)甲方指定材料的结算方式甲方指定材料的主要结算方式与乙供材结算方式一致。 谢谢!

　　问 投资者：请问公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况?

　　答 中信证券 高级副总裁唐俊：您好，公司从事募投项目的人员资源储备充足。经过多年的积累，特别是近几年的快速发展，公司已培养和引进了各类管理人才和专业技术人才，涵盖了建筑、装饰、设计、经济、管理等多个专业，建立了一支由素质能力强的高层管理人员、执行力强的中层管理人员、创新能力强的设计人员、技术精和业务专的项目管理和工程技术人员组成的稳定团队。此外，公司历来重视对员工的系统性培训与考核，以不断提升员工素质，为公司形成了充分的储备人才。公司从事募投项目在技术方面储备充足。通过多年专注于批量精装修业务的积淀，公司在该细分市场积累了大量的工程经验，在不同的精装修成功案例中，公司通过项目全过程的参与，积累了大量住宅精装修综合解决方案的技术经验。公司从事募投项目在市场方面储备充足。根据《国家新型城镇化规划(2014-2020年)》，我国的城镇化率远低于发达国家80%的平均水平;此外，近年来，为解决中低收入人群住房问题，政府提倡廉租房、公租房、经济适用房等保障房建设也催生了增量的装饰业务的需求，为住宅装饰市场提供了充足的市场发展空间。谢谢!

　　问 投资者：请问公司所处行业的利润水平和变动趋势如何?

　　答 中天精装 董事长乔荣健：您好，近年来，随着建筑装饰行业不断规范，行业竞争渐趋理性，行业利润率逐步开始稳定。与公共建筑装修业务相比，批量精装修业务施工过程中使用的原材料种类和劳务用工工种相对少，项目的标准化和规模化程度较高，因此，更有可能对施工项目进行高效项目管理。基于此，运行良好的批量精装修企业有可能获得更高的利润率。但随着细分行业竞争加剧，以及房地产市场增速放缓，住宅精装修企业的总体利润率水平可能受到影响。谢谢!

　　问 投资者：公司供应商瑞康置业，与客户宏鼎地产有密切关联，公司是否“供销一体”?

　　答 中天精装 董事长乔荣健：您好，宏鼎地产系公司的客户、瑞康置业下属部分材料公司系公司的材料供应商。公司与宏鼎地产、瑞康置业下属材料公司签署业务合同并进行业务往来。其中，宏鼎地产部分精装修项目也按照行业惯例对装修材料进行指定，即行业常见的“甲指乙供”的材料采购模式。同时，发行人部分项目也存在独立向瑞康置业下属材料公司进行材料采购的情况。上述情况均符合行业惯例，系正常的业务安排。谢谢!

　　问 投资者：公司在售后服务这一块对客户有什么承诺和保障吗?

　　答 中天精装 董事、总经理张安：您好!售后服务水平是房地产开发企业在选择装修供应商过程中关注的指标之一。项目竣工验收后，公司组建售后服务小组，指派专人驻场负责对工程使用、保养及维护保修进行服务。一般维修人员需在项目派驻两年左右，即满足项目质保期的要求。当然，最重要的是通过标准化管理，尽可能降低使用过程中的投诉，这才是保证售后服务最重要的承诺和保障。

　　问 投资者：公司在业内有没有对标竞品?

　　答 中信证券 高级副总裁李旭华：您好，目前A股上市公司中已有多家上市公司从事装修业务，例如金螳螂，广田集团等，公司具体可比公司情况请参见招股说明书。谢谢!

　　问 投资者：公司在安全生产方面有哪些规章制度?

　　答 中天精装 董事、总经理张安：谢谢!公司高度重视安全施工管理工作，工程管理部下设安全生产管理中心，主要负责公司施工项目的安全管理事项。公司通过学习平台定期安排员工学习安全生产法律法规、公司规章制度，并需要通过相应的内部考评测试。在项目施工现场， 项目负责人、施工员和安全员同时负责项目的安全生产工作，公司工程管理部定 期到各项目进行安全检查。同时，公司要求新工人入场前需进行三级安全教育(即 公司、工程项目部和班组三级教育)，并根据现场施工工种的不同相应设置安全操作规程。详细情况请参加招股说明书。谢谢!

　　问 投资者：公司如何保证批量精装修的工程安全性?

　　答 中天精装 董事、总经理张安：谢谢!公司高度重视安全施工管理工作，工程管理部下设安全生产管理中心，主要负责公司施工项目的安全管理事项。公司通过学习平台定期安排员工学习安全生 产法律法规、公司规章制度，并需要通过相应的内部考评测试。在项目施工现场， 项目负责人、施工员和安全员同时负责项目的安全生产工作，公司工程管理部定期到各项目进行安全检查。同时，公司要求新工人入场前需进行三级安全教育(即 公司、工程项目部和班组三级教育)，并根据现场施工工种的不同相应设置安全 操作规程。详细情况请参加招股说明书。谢谢!

　　问 投资者：公司的设计师团队有多少人?团队里是否有国外的高级设计师?

　　答 中信证券 高级副总裁李旭华：您好，公司目前设计师团队人员并不多，目前没有国外高级设计师，公司上市后会继续加大对设计业务的投入，不断提升公司设计水平和能力。谢谢!

　　问 投资者：董事长如此重视装修质量，请问是通过什么方式严控品质?

　　答 中天精装 董事长乔荣健：您好，1)成立项目部，派驻足额项目现场人员，专人负责质量管控;2)各项目部设立由项目负责人牵头的质量管理小组，对劳务人员定期进行工程 质量教育和技能培训，提高劳务工人的技术操作水平;3)技术、质量交底措施;4)公司建立了严格的成品保护标准;5)公司对项目进度中的关键节点 设置有单独的质量检查环节，出具相应的质量检查文件;6)存在违反工程质量管理制度的情况，公司将按不同程度给予批评、警告或扣减工程款。谢谢

　　问 投资者：公司应收账款坏账率为什么这么高?每年就要损失近亿元

　　答 中天精装 董事、董事会秘书、财务负责人毛爱军：您好，公司自成立以来基本没有发生什么实际的坏账。不存在损失近亿的问题。公司只是根据会计准则按照应收账款的预计风险计提了相应的坏账损失准备。谢谢!

　　问 投资者：请问公司主要合作的劳务分包公司有哪些?

　　答 中天精装 董事长乔荣健：您好，报告期内，与公司有业务合作的劳务分包公司包括深圳市佳飞建筑劳务分包有限公司、深圳市中泰建筑劳务有限公司、深圳市川金建筑劳务有限公司、中建劳务分包(深圳)有限公司、深圳市建业建筑劳务服务有限公司、深圳市陆建装建筑劳务有限公司。谢谢!

　　问 投资者：公司在批量精装修领域具有哪些优势?

　　答 中信证券 高级副总裁李旭华：您好，公司的竞争优势主要有：1、丰富的业务经验，2、高效的“1+N”平台化经营管理，3、强大的标准化精细化项目管理体系，4、较强的采购成本管控能力，5、广泛的跨区域经营能力，6、良好的市场声誉和口碑，7、优质的客户资源，8、优秀的人才储备及系统化的人才培训体系，9、信息技术优势。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下战略协议招投标模式?

　　答 中信证券 高级副总裁李旭华：您好，战略协议招投标模式为基于中天精装与部分客户的长期合作关系，部分房地产开发商与中天精装签订战略合作协议并确立战略合作关系，并在战略合作协议中约定中天精装提供装修服务的定价原则、支付方式、质量和管理要求等原则事项。战略协议模式一般情况下为业主方针对未来一段时间内的项目打包进行战略合作招投标并产生中标单位，后续业主方将战略协议项下的项目直接委托给战略标中标单位，不再针对单独的项目另行招投标。在签署战略协议后，基于该战略协议项下的后续项目合作基本按照协议中的已经约定的主要工序的综合单价对合同总价予以核算，同时会结合市场情况和战略协议调差条款(如有)与业主方协商确定。公司与业主方确定报价后签署具体项目的工程施工合同。谢谢!

　　问 投资者：公司是否有关联租赁交易未披露?

　　答 中天精装 董事长乔荣健：您好，公司没有未披露的关联租赁。谢谢!

　　问 投资者：公司存在多项劳务合同纠纷，为何不在招股书中披露?

　　答 中信证券 高级副总裁李旭华：您好，公司已严格按照相关法律法规的要求在招股说明书中对报告期内重大事项进行披露，具体内容请参见招股说明书相关内容。谢谢!

　　问 投资者：今年形势严峻，请问贵公司营业额是保持维稳，还是相比去年计划提升，提升多少?

　　答 中天精装 董事长乔荣健：您好，2020年上半年的经营业绩预计 随着国内疫情趋于稳定，以及2020年3月以来全国复工复产的快速推进， 公司预计 2020年上半年受本次新冠病毒疫情影响的幅度较为有限。结合公司在 手订单、生产计划，目前复工复产情况，并综合考虑新冠病毒疫情的影响以及疫情控制持续向好态势，公司预计 2020年上半年营业收入及净利润情况如下:营业收入110,000万元--128,000万元;增长率23.53%--43.74%;归属于母公司股东的净利润8,700万元--9,800万元;增长率9.03%--22.82%;扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润8,500万元--9,600万元;增长率8.49%--22.53%。谢谢!

　　问 投资者：公司未来会从哪些方面入手，提升毛利率?

　　答 中天精装 董事、总经理张安：您好，我们将通过如下措施来保持和提升毛利率：首先，必须慎选客户，优选项目，减少投标失误;其次，加强策划管理，做好成本预控;第三，加强过程管控，防范损失;第四，加强内部培训，做好PDCA循环。谢谢!

　　问 投资者：2017至2019年，公司销售费用中的职工薪酬呈逐年增长趋势，2018年较2017年上涨63.27%，2019年较2018年上涨35.38%，原因是?

　　答 中天精装 董事、董事会秘书、财务负责人毛爱军：您好，主要是由于：(1)2017至2019年公司销售人员数量持续增加。公司自2017年起开展客户结构调整战略，为加大新客户及新项目拓展力度，增加了市场开发部人员力量，2017至2019年各期末人数分别为16人、22人及22人;(2)公司销售人员的奖励通常是依据销售人员当年参与开发并中标的项目合同金额或投标净利润乘以奖励系数确定的。因此公司销售人员薪酬及奖励与公司当期新签合同额具有较强的相关性。2017至2019年各年公司合同签约额分别为17.23亿元、23.59亿元及26.20亿元，签约额逐年增长，因此公司销售人员职工薪酬也逐年增长。谢谢!

　　问 投资者：请问公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况?

　　答 中天精装 董事长乔荣健：您好，本公司自成立以来，严格按照《公司法》《证券法》等相关法律、法规和规范性文件的要求，逐步建立起职责明确、相互独立、相互监督的由股东大会、董事会、监事会和经营管理层组成的法人治理结构。董事会下设审计委员会、薪酬和考核委员会、提名委员会和战略发展委员会等四个专门委员会，建立起较为规范的内部组织结构，制定和完善了《公司章程》《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》《监事会议事规则》《独立董事工作制度》《总经理工作制度》《董事会秘书工作制度》等一系列法人治理制度，明确了董事会、监事会、经营管理层相互之间的权责范围和工作程序，完善和规范了公司治理结构。自公司成立以来，股东大会、董事会、监事会等机构和人员均能够按照有关法律、行政法规、公司章程及相关制度的规定，独立有效的运作并切实履行应尽的职责和义务。 谢谢!

　　问 投资者：请问公司组建项目团队的基本情况?

　　答 中信证券 高级副总裁李旭华：您好，项目承接后，由公司人力资源部参考投标时确定的初步团队人员进一步组建项目管理团队，项目经理为该工程的第一责任人，全面负责项目的施工管理等工作，同时区域负责人对项目进行全程跟踪监督。项目管理团队一般还包括施工员、质检员、资料员、仓管员、安全员等。同时，公司采购管理部、工程管理部按照项目数量匹配情况向不同的区域中心派驻相关采购员和质检员，加强各项目的采购管理和施工管理。公司坚持施工项目不转包、不挂靠原则，项目管理团队的主要人员均由公司具体委派，其他施工人员由公司与有长期合作关系的劳务公司按照项目的要求派出。根据施工要求，施工人员需具有木工证、油漆工证、电工证等岗位操作证书，在项目部人员的安排管理下开展施工工作，确保项目的顺利进行。谢谢!

　　问 投资者：公司的市场声誉和口碑如何?

　　答 中信证券 高级副总裁李旭华：您好，对于建筑装饰企业而言，长期积累的市场声誉和丰富的成功项目经验是其不断开拓市场获得订单的必要条件。中天精装自成立至今共获得各类奖项百余项，目前公司是中国建筑装饰协会、广东省建筑业协会和深圳市装饰行业协会会员单位。经过多年的发展，公司在批量精装修领域积累了较强的市场影响力和认可度， 良好的企业形象已成为公司不断开拓业务机会的重要保障。谢谢!

　　问 投资者：请解释一下2018年末和2019年末公司应付职工薪酬分别较上年末增长16.26%和59.43%，主要原因是什么?

　　答 中天精装 董事、董事会秘书、财务负责人毛爱军：您好，主要是由于：(1)公司业务规模大幅增长，员工人数有所增加;(2)公司为调动公司员工积极性及吸引人才，工资水平及奖金有所增长所致。谢谢!

　　问 投资者：我国城镇化率突破60%，对公司来说是否带来发展的助力?

　　答 中天精装 董事、总经理张安：您好，中国的城镇化率目前还有很大的上升空间，这必然会带来批量精装修业务的长期发展，我公司对本领域十分看好。谢谢!

　　问 投资者：除了批量精装修以外，公司是否也有散装业务?

　　答 中天精装 董事、总经理张安：您好，批量精装修和散装业务属于不同的商业模式，管理上有非常大的不同，我公司仅从事批量精装修业务，没有从事散装业务。谢谢!

　　问 投资者：请问公司有多少商标?

　　答 中天精装 董事长乔荣健：您好，截至报告期末，公司在中国境内有35项注册完成并取得注册证书的商标。谢谢!

　　问 投资者：请解释一下工程质量风险?

　　答 中信证券 高级副总裁李旭华：您好，公司所从事的批量精装修业务，其施工工艺具有较强的可复制性，重要施工程序和主要材料在单个项目的不同装修房屋之间大量重复，因此，在施工工艺或材料上存在的缺陷往往会导致整个项目均存在相同的质量问题，一错百错。随着公司业务规模的不断扩大和业务量的持续增加，如果公司在施工过程中个别项目出现不能按期完工、施工质量未达到标准、采购材料质量不合格等较为严重的问题，可能导致重要客户暂停或终止与公司的合作关系，将可能引发购房人的集体群诉事件且影响可能迅速放大，进而可能对公司的声誉和后续业绩表现带来严重的负面影响。谢谢!

　　问 投资者：请问公司实际控制人控制的其他企业的情况?

　　答 中天精装 董事、总经理张安：您好，截至目前，本公司的实际控制人乔荣健先生除控制本公司、中天健、天人合一及顺其自然外，不存在直接或间接控制其他企业的情况。谢谢!