网上路演嘉宾介绍：

苏州金宏气体股份有限公司 董事长、总经理 金向华 先生与投资者交流

苏州金宏气体股份有限公司 董事、副总经理、董事会秘书 龚小玲 女士与投资者交流

苏州金宏气体股份有限公司 财务总监 钱卫芳 女士与投资者交流

苏州金宏气体股份有限公司 董事、副总经理 刘斌 先生与投资者交流

招商证券股份有限公司 投资银行总部保荐代表人 王森鹤 先生与投资者交流

招商证券股份有限公司 投资银行总部保荐代表人 杨斐斐 先生与投资者交流

招商证券股份有限公司 投资银行总部项目协办人 李楷楠 先生与投资者交流

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：金宏气体做为民族气体企业，最近发展很快，年年都有进步。希望金宏气体越来越好，想咨询金宏气体贵州广西云南的发展规划?希望在西南看到越来越多的金宏气体。

　　答 金宏气体金向华：您好!谢谢对公司的支持与关注，未来的情况请持续关注公司后续公告，谢谢!

　　问 投资者：请简要说明公司对前五大客户销售比例如何?是否存在对单个客户的依赖?

　　答 金宏气体钱卫芳：您好!报告期内，公司向前五大客户的销售额合计占当期营业收入的比例分别为9.63%、11.81%和14.70%，不存在向单个客户的销售比例超过总额的50%的情形，不存在对单个客户的依赖。谢谢!

　　问 投资者：请简要分析说明金宏气体偿债能力。我注意到公司资产负债率高于凯美特气、华特气体等可比公司，请问是什么原因?

　　答 金宏气体钱卫芳：您好!2017年末、2018年末及2019年末，公司资产负债率分别为57.02%、53.08%及44.40%，公司流动比率、速动比率总体低于行业平均水平，主要系公司目前处于快速发展期，资金投入需求量较大，而公司目前权益性融资工具有限，所需资金主要源于银行借款，导致流动负债规模较大，公司资产负债率呈下降趋势，资产负债率水平高于凯美特气，主要系凯美特气属于上市公司，权益性融资途径较多，自有资金相对于公司较充裕。公司资产负债率水平高于华特气体，主要系华特气体近年来固定资产投入较少，相应的债务融资需求较少。总体而言，公司资产负债率处于合理水平，长期偿债能力有保障。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的核心技术与外购气体并由客户自行提货涉及的相关技术有何实质性区别?

　　答 金宏气体刘斌：您好!国内其他气体公司在自行提货并对外销售的过程中虽然也涉及包装物处理、气体检测、物流配送等环节，但由于气体包装物处理、气体检测和物流配送具有较高的技术门槛，因此目前多数气体公司并未系统掌握应用于多品种、高纯度等级气体的包装物处理、检测和物流配送技术。特别是针对电子半导体领域客户所需的电子特种气体和电子大宗气体，能够达到高端客户认证要求的国内企业数量较少。同行业公司华特气体将气瓶处理技术、气体分析检测技术均列为其关键核心技术，依托上述技术的产品收入被列为核心技术产生的营业收入，足以说明其对于上述技术的重视及上述技术对于其生产经营环节的重要性。公司外购气体并由客户自行提货业务的下投资者户包括终端客户和气体公司，其中终端客户由于是其他行业客户，不经营气体业务，仅从供应商采购气体并自行使用，其气体运输系点对点运输，不涉及线路优化、满载率等要求，对气体纯度要求仅限于满足自身生产需要，通常不具备系统的气体包装物处理技术、气体检测技术、气体配送技术和深冷快线连续供气技术。对于国内气体公司客户，其虽然具备一定的气体包装物处理、气体检测和气体配送能力，但相关技术与公司相比有一定差距。公司外购液态气体再自行运输销售给客户的业务中依托的高纯气体包装物处理技术、气体检测技术、安全高效物流配送技术和深冷快线连续供气技术均系发行人自主研发取得，具有较高的先进性，技术指标或经济效益良好，与外购气体并由客户自行提货涉及的相关技术具有较大区别。谢谢!

　　问 投资者：请问本次募集资金投资项目是否会产生同业竞争，对公司的独立性的影响如何?

　　答 金宏气体金向华：您好!本次募集资金投资项目的实施将提高公司气体的生产能力、配送效率和技术研发实力能力，不会导致公司与控股股东、实际控制人及其下属企业之间产生同业竞争，亦不会对公司的独立性产生不利影响。谢谢!

　　问 投资者：请问本次募集资金投向符合国家产业政策及相关法规吗?

　　答 金宏气体金向华：您好!公司本次公开发行股票募集资金将全部用于公司的主营业务。项目已经当地发展改革部门备案(发展与科技储备资金项目无需取得备案)，并获得当地环保部门的批复。公司已取得项目所必需的土地证照。经核查，保荐人和发行人律师认为，公司本次募集资金投资项目符合国家产业政策、环境保护、土地管理以及其他法律、法规和规章规定。谢谢!

　　问 投资者：请问国家级产业基金是否会在后期公司的发展过程中，协助公司开展更广阔的空间，谢谢。

　　答 金宏气体金向华：您好，目前公司尚未与国家级产业基金接触，未来的情况请关注公司后续公告，谢谢!

　　问 投资者：刚才金总说到公司横向布局时，只提到长三角。其它地区不考虑吗?为什么?

　　答 金宏气体金向华：您好!横向布局主要是公司将凭借行业发展优势，有计划跨区域的拓展开发，并购整合，为客户提供更加及时、优质的供气服务，把“金宏”品牌打造成行业民族品牌。目前已在重庆、潜江、平顶山等地均设有子公司。谢谢!

　　问 投资者：如果与欧美全面脱钩的极端情况出现，对公司的生产及经营会出现什么情况?

　　答 金宏气体金向华：您好!公司产品以内销为主，出口收入占比较低，报告期内仅为1%左右。未来，公司的主要目标客户仍为国内的电子半导体领域公司，随着我国半导体行业的快速发展、国家产业政策支持力度的不断加大以及半导体产业链国产化的不断推进，发行人产品的市场需求量将会持续提高。公司在国内气体行业拥有较高的市场知名度，产品品种丰富、质量稳定，能满足国内电子半导体厂商的生产需求，未来有望持续获得该领域的客户订单，客户数量和订单量有望随着国内半导体产业的发展而持续增长。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司产品售价变动情况，分析售价变动原因?

　　答 金宏气体钱卫芳：您好! 报告期内公司的主要产品中超纯氨、氮气、氧气、氩气、天然气价格呈先上升后下降的趋势，氢气、二氧化碳的价格呈上升的趋势。公司产品的定价依据为：公司在市场行情的基础上，根据自身的生产成本、运输成本、议价能力及客户采购量等与客户协商确定，产品售价主要受原材料采购价格及市场竞争状况等因素的影响。谢谢!

　　问 投资者：简述一下股东大会的运行情况?

　　答 金宏气体龚小玲：您好!截至招股说明书签署日，公司自2017年1月以来共召开了9次股东大会(包括年度股东大会和临时股东大会)，内容涉及权益分派、章程修改等。公司董事会由9名董事组成，设董事长1名，独立董事3名，其中包含1名会计专业人士。董事长由全体董事过半数选举产生。谢谢!

　　问 投资者：请说明一下报告期内公司的研发的综合能力如何?

　　答 金宏气体钱卫芳：您好!报告期内，相比于同行业可比公司，公司的收入及利润规模更大，研发费用绝对投入及收入占比均相对较高，专利数量和品牌荣誉更多，产品技术指标更优，公司在经营规模、研发投入、专利数量、技术实力等方面相比于国内同行业公司具有一定优势，且公司目前已掌握了多项核心技术，与国内同行业公司相比具有较强的特种气体研发生产能力。谢谢!

　　问 投资者：请问董事长您觉得公司目前的股权结构对比同行业上市公司属于分散结构吗、近期还有什么优化股权结构的计划吗?

　　答 金宏气体金向华：您好!公司现在的股权结构在同行业上市公司中属于合理范围的股权结构，也符合证监会对拟上市公司的股权结构的要求，后续如有别的变化也请关注本公司公告。谢谢!

　　问 投资者：能否介绍一下集成电路气体产品。在研和在售情况?目前占公司营收比例?前景和预期情况?

　　答 金宏气体金向华：您好!目前公司储备技术和在研技术均集中在集成电路配套用电子气体领域，2019年度，公司对电子半导体行业销售收入为3.27亿元，占主营业务收入的比例为31.18%，报告期内公司对电子半导体领域的销售收入呈快速增长态势，年均复合增长率为34.50%。谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司负责信息披露和投资者关系的部门及人员情况?

　　答 招商证券李楷楠：您好!公司已制定了《信息披露管理制度》，公司信息披露的负责机构为董事会，披露负责人为董事长、总经理和董事会秘书。董事会秘书具体负责公司对外信息披露事宜，董事会秘书因故不能履行职责时，公司董事会应当及时指定一名高级管理人员负责信息披露事务并披露。谢谢!

　　问 投资者：请简要说明报告期内公司短期借款的情况?

　　答 金宏气体钱卫芳：您好!2017年末至2019年末，公司短期借款余额分别为7,000.00万元、4,300.00万元及6,208.64万元，占流动负债的比例分别为13.44%、7.14%及 11.99%。2018年末公司短期借款余额较2017年末下降2,700.00万元，下降 38.57%， 主要系借款到期偿还所致。2019年末公司短期借款余额较2018年末增长1,908.64万元，增加44.39%，主要系公司调整借款结构，增加短期借款所致。谢谢!

　　问 投资者：请问公司在招股说明书中的收入确认原则是什么，是否符合企业会计准则的规定?

　　答 金宏气体钱卫芳：您好!公司在招股书中的收入确认原则主要是，首先，产品发往客户单位并取得客户在发货单上的签收证明;其次，根据合同的约定，对结账期间发货的气体进行对账;双方对账无误后，风险和报酬转移给买方，公司按对账确认的气体品种、数量和金额向买方开具发票，并在对账日确认销售收入。总体来讲，公司产品发往客户单位并取得客户在发货单上的签收证明，与客户单位对账一致后确认收入是准确的，符合企业会计准则的规定。谢谢!

　　问 投资者：请问公司在资产方面是否具备独立完整性?

　　答 招商证券杨斐斐：您好!公司具备与生产经营有关的主要生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的主要土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术的所有权或者使用权，具有独立的原料采购和产品销售系统。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍下本次募投项目中的张家港金宏气体有限公司超大规模集成电路用高纯气体项目，预计投资收益情况?

　　答 金宏气体金向华：您好!本项目建设期为18个月。项目达产后正常年份可实现新增销售收入21,310.00万元(不含税)。项目新增增值税及销售税金附加1,940.60万元，新增利润总额7,385.70万元。项目的投资收益率为29.98%，项目资本金净利润率为22.49%，内部收益率(全部投资所得税后)为25.50%，投资回收期(税后，含建设期)为5.17年。谢谢!

　　问 投资者：请问新兴用气市场主要针对哪些行业?近年来发展趋势如何?

　　答 金宏气体刘斌：您好!工业气体市场具有多种层次，可大致分为大宗集中用气市场和新兴分散用气市场。其中大宗集中用气市场主要是一些传统行业，包括冶金和化工等，对气体需求品种较为单一但使用量巨大。而新兴分散用气市场主要是高新技术产业，包括集成电路、液晶面板、LED、光纤通信、光伏、高端装备制造、医疗健康等，对气体需求品种多样化。近年来，随着国内集成电路、液晶面板、LED、光纤通信、光伏、高端装备制造、医疗健康等产业的快速发展，新兴分散用气市场用气数量和种类在工业气体应用中占比越来越高，消费格局将随着我国经济的发展不断改变。谢谢!

　　问 投资者：请问本次募集资金拟投资项目中的研发中心项目拟投入多少募集资金?

　　答 金宏气体金向华：您好!本项目建设期为12个月。项目申报总投资为3,202.30万元，其中建设投资为3,102.30万元，铺底流动资金100.00万元，项目拟投入募集资金2,939.66万元。项目达预期研发规模后的每年总成本预计为3,070.20万元。谢谢!

　　问 投资者：请问公司报告期内营业成本构成中制造费用占比远高于华特气体占比的原因及合理性，制造费用的归集是否准确?

　　答 金宏气体钱卫芳：您好!报告期内，华特气体主要产品的生产工艺以气体合成、气体纯化、气体混配为主，公司的主要生产工艺中除上述生产工艺之外，还包括通过回收尾气进行物理提纯以及利用空气分离设备生产气体，与气体合成、纯化、混配的生产工艺相比，此二种生产工艺对电力消耗较大，并且需要较高的固定资产投入，相应产生的电费及计提的设备折旧金额较高;同时尾气回收生产装置所需的原材料系上游供应商提供的尾气，材料成本较低，以及空气分离生产装置所需的原材料即空气，无原材料成本，相应的直接材料成本金额及占比较低，故相应的制造费用占成本比重较高。谢谢!

　　问 投资者：请问投资者关系管理与信息披露是同一回事情吗?

　　答 金宏气体龚小玲：您好!投资者关系管理与信息披露不是一回事情。公司会采取一切可采取的措施保障信息披露在不同投资者之间的一致性。投资者关系管理将是一种很好的方式。谢谢!

　　问 投资者：请问公司电子特种气体在各下游应用领域的竞争优势是什么?

　　答 金宏气体刘斌：您好!公司电子特种气体在各下游应用领域的主要竞争优势主要有：在内资气体公司中拥有较高的市场知名度和品牌美誉度;技术研发能力较强;一站式供气服务能力较强，客户黏性较高;与内资主要气体公司特种气体品种存在差异，具有错位竞争优势。谢谢!

　　问 投资者：请问工业气体行业的上下游行业有哪些?

　　答 金宏气体刘斌：您好!工业气体行业原材料是空气、工业废气、基础化学原料等，其上游行业是气体分离及纯化设备制造业、基础化学原料行业、压力容器设备制造业等。下游行业包括集成电路、液晶面板、LED、光纤通信、光伏、医疗健康、节能环保、新材料、新能源、高端装备制造等新兴行业以及冶金、化工、机械制造等传统行业。谢谢!

　　问 投资者：请概述本次募投“年充装125万瓶工业气体项目”情况?

　　答 金宏气体金向华：您好!公司本次募集资金投资项目“年充装125万瓶工业气体项目”建成后达产年将形成年充装125万瓶工业气体(其中：氧气55万瓶、氮气28万瓶、氩气20万瓶、二氧化碳12万瓶、混合气10万瓶)的生产能力。本项目建设期12个月，项目申报总投资为5,408.20万元，其中建设投资为4,884.90万元，铺底流动资金523.30万元，项目拟投入募集资金5,278.21万元。项目达产后年平均新增销售收入5,809.00万元(不含税)，利润总额1,599.00万元，项目财务内部收益率所得税后28.59%，投资回收期所得税后4.57年。谢谢!

　　问 投资者：请简要说明公司的储备和在研技术情况?

　　答 金宏气体刘斌：您好!公司储备技术和在研技术主要集中在集成电路配套用电子气体领域，该领域前还主要由外资气体巨头垄断。随着电子气体国产化的需求越来越迫切，基于电子气体良好的市场前景以及客户对高质量电子气体产品的要求，公司立足现有产业平台和核心技术，重点研发电子级正硅酸乙酯、电子级氯化氢、电子级氯气、电子级溴化氢、电子级羰基硫、电子级一氧化氮、高纯氢氟酸、高纯硒化氢等项目，力争打破外资气体巨头在集成电路用电子气体领域的垄断格局，有效提升市场占有率。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下我国工业气体行业的发展情况及市场潜力?

　　答 金宏气体刘斌：您好!我国工业气体行业在80年代末期已初具规模，到90年代后期开始快速发展。近年来我国工业气体行业发展迅速，市场规模由2013年的815亿元上升至2017年的1,200亿元，年均复合增长率达到10.16%。2018年我国工业气体规模为1,350亿元，2010-2018年年均复合增长率达到16.05%。与发达国家相比，我国人均工业气体消费量还处在较低水平，根据2018年的人均工业气体消费量统计，我国的人均工业气体消费只有美国的1/26，不足西欧与澳洲的1/20，与南美和东欧国家也有较大差距，未来仍有很大的发展潜力。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司品牌建设情况?

　　答 金宏气体金向华：您好!公司在我国气体行业内具有较高的市场地位、享有较高的品牌知名度和良好的品牌声誉。公司为中国工业气体工业协会副理事长单位、江苏省气体工业协会副理事长单位;2013年“金宏”品牌被江苏省工商行政管理局认定为“江苏省著名商标”;2016年“金宏气体 JINHONG GAS及图”注册商标被国家工商行政管理总局认定为“驰名商标”;2017年公司被中国工业气体工业协会评为“中国气体行业领军企业”。这些品牌荣誉标志着公司近年来实施的品牌战略取得了重大成果，也标志着公司特种气体等多产品及服务得到了社会各界的广泛认可和支持;同时也有利于公司加强知识产权保护，进一步提高公司品牌的知名度和市场认知度，使客户、企业与员工形成共同的理念和价值观，进一步增强公司的市场竞争力和可持续发展能力。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下工业气体行业的发展趋势?

　　答 金宏气体刘斌：您好，我国工业气体行业的发展趋势为：(1)特种气体品种不断丰富，气体企业对新产品研发日益重视;(2)我国工业气体行业发展亟待突破高端特气瓶颈;(3)专业社会化外包占比提高;(4)尾气回收发展循环经济的模式占比扩大;(5)国内气体企业整合提速。谢谢!

　　问 投资者：请问保荐人，公司财务状况良好，为什么要上市融资?

　　答 招商证券杨斐斐：您好!上市主要是为了借助资本市场，使得公司能够有一个更好的发展。本次募集资金投资项目围绕公司主营业务展开公司业务拓展需要大量资金支持，因此公司将以本次上市融资为契机，进一步扩宽公司的融资渠道，降低融资成本，提升资金实力，以优化的资本结构支持公司持续、稳定、健康的发展。作为保荐机构，将根据监管部门要求及时监督公司募集资金使用情况，谢谢!

　　问 投资者：请问董事长对于贵公司上市的感想如何?

　　答 金宏气体金向华：您好!公司的挂牌上市，既是公司发展的机遇，也是对管理者的巨大挑战。我们将抓住机遇，勇敢地面对挑战，竭尽全力把公司做大、做强、做精，不负投资者的期望，争取为股东、为投资者创造最大的利益。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的持续经营能力情况如何?

　　答 金宏气体钱卫芳：您好!报告期内公司财务状况良好，主营业务突出，盈利能力较强;公司凭借多年的发展，已积累了专有的核心技术、丰富的行业经验及管理经验、良好的企业信誉与品牌知名度;随着本次募集资金项目的投入，将进一步提高公司产品产能、提升技术水平、扩大销售规模，不断优化财务状况、提升整体盈利水平和持续发展能力。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍一下公司市场占有率?

　　答 金宏气体龚小玲：您好!根据卓创资讯统计，2017年中国特种气体市场规模约178亿元，按公司2017年特种气体境内销售金额测算，2017年度公司在特种气体领域的整体市场占有率为 2.16%。公司部分主要产品的国内市场份额情况为：超纯氨、50%以上;高纯氢、6.48%;氦气、2.57%;氮气、1.85%;氧气、0.57%;氩气、0.95%;二氧化碳、2.69%。谢谢!

　　问 投资者：请问公司属于什么行业?

　　答 金宏气体龚小玲：您好，根据中国证监会《上市公司行业分类指引》(2012年修订)，公司所处行业属于“C26-化学原料和化学制品制造业”。根据国家统计局国民经济行业分类(GB/T4754-2017)，公司所处行业属于“C2619-其他基础化学原料制造”。谢谢!

　　问 投资者：请问本次疫情是否对公司产生重大影响?

　　答 招商证券王森鹤：您好!目前疫情流行高峰已经过去，工业企业生产逐渐恢复正常，公司也已经全面复工，生产经营已基本恢复正常。根据发行人目前的复工情况、在手订单以及生产经营情况，虽然疫情短期影响发行人2020年第一季度经营业绩，但相关影响不构成重大影响，仅为暂时性、阶段性的影响，发行人已经采取必要的解决措施，未来能够恢复正常状态，新型冠状病毒肺炎疫情预计不会对发行人的全年业绩及持续经营能力产生重大影响，也不会对发行条件产生重大不利影响。谢谢!

　　问 投资者：请简述一下公司主营业务毛利率变化情况及其主要影响因素?

　　答 金宏气体钱卫芳：您好!报告期内公司主营业务毛利率分别为38.86%、44.29%以及48.02%，其中特种气体毛利分别为16,350.47万元、20,417.07万元及25,202.83万元，占主营业务毛利的比例分别为51.62%、48.24%及50.02%，是公司盈利的主要来源。报告期内，公司特种气体、大宗气体和天然气的毛利率环比均有所上升。总体来讲，2018年公司主营业务毛利率上升主要为产品销售价格上涨所致，2019年公司主营业务毛利率上升主要为原材料采购价格下降所致;公司原材料价格受市场供需关系影响存在一定波动，原材料价格波动会对公司营业成本产生较大影响，对毛利率也会产生一定影响。谢谢!

　　问 投资者：请问公司有哪些竞争优势?

　　答 金宏气体金向华：您好!公司的竞争优势如下：(1)技术与研发优势;(2)产品品种与服务优势;(3)客户资源优势;(4)区位发展优势;(5)品牌声誉优势。谢谢!

　　问 投资者：请概述一下公司目前的主营业务?

　　答 金宏气体龚小玲：您好，我公司是一家专业从事气体研发、生产、销售和服务的环保集约型综合气体供应商。经过20余年的探索和发展，公司目前已初步建立品类完备、布局合理、配送可靠的气体供应和服务网络，能够为客户提供特种气体、大宗气体和天然气三大类100多个气体品种。谢谢!

　　问 投资者：请简要说明公司的发展战略?

　　答 金宏气体金向华：您好!公司发展战略定位为纵横发展战略——纵向开发，横向布局，不断提高产品科技含量，做强优势气体产品，成为气体行业的领跑者。纵向开发是指公司将通过引进专业人才，加大研发投入，创新研制替代进口的特种气体产品，填补国内空白，为国家创新体系建设作贡献，并逐步走出国门，走向世界。横向布局是指公司将凭借行业发展优势，有计划跨区域的拓展开发，并购整合，为客户提供更加及时、优质的供气服务，把“金宏”品牌打造成行业民族品牌。谢谢!

　　问 投资者：请问公司在技术研发方面所取得的相关荣誉都有哪些?

　　答 金宏气体金向华：您好，近年来，公司先后被认定为“国家火炬计划重点高新技术企业”、“国家知识产权优势企业”、“江苏省科技小巨人企业”、“江苏省创新型企业”、“江苏省科技型中小企业”和“江苏省创新建设示范企业”等。公司7N电子级超纯氨项目获得了江苏省成果转化专项资金扶持，并先后荣获“国家重点新产品”、“国家专利优秀奖”、“江苏省科学技术奖”，被中国半导体行业协会评为“中国半导体创新产品和技术”，入选了“国家火炬计划”等。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司下属子公司和参股公司情况?

　　答 金宏气体龚小玲：您好，截至招股说明书签署日，公司共拥有11家全资子公司、6家控股子公司，4家孙公司、1家参股公司。11家全资子公司为徐州金宏气体有限公司、昆山金宏二氧化碳有限公司、苏州金宏气体技术开发有限公司、张家港金宏气体有限公司、上海欣头桥隆申气体销售有限公司、苏州金华润泽能源有限公司、苏州金瑞捷洁净技术有限公司、苏州金宏物流有限公司、苏州吴中金宏气体有限公司、上海苏埭新材料有限公司及JinhongGasHoldingPte.Ltd.;6家控股子公司为平顶山市金宏普恩电子材料有限责任公司、金宏气体电子材料(淮安)有限责任公司、苏州金泡电子科技有限公司、重庆金苏化工有限公司、重庆金宏海格气体有限公司、宿迁金宏气体有限公司;4家孙公司为潜江润苏能源科技有限公司、江苏金华龙燃气发展有限公司、苏州绿岛新能源发展有限公司、重庆金苏运输有限公司;参股公司为苏州民营资本投资控股有限公司。感谢您的关注!