网上路演嘉宾介绍：

成都秦川物联网科技股份有限公司 董事长、总经理 邵泽华 先生与投资者交流

成都秦川物联网科技股份有限公司 财务总监、董事会秘书 李勇 先生与投资者交流

华安证券股份有限公司 投资银行业务管理委员会委员、董事总经理、西南投行部总经理、
保荐代表人 赵波 先生与投资者交流

华安证券股份有限公司 西南投行部副董事总经理、保荐代表人 李杨 先生与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请介绍一下公司核心技术人员、研发人员数量?

　　答 华安证券赵波：截至2019年12月31日，公司共有研发人员105人，占公司员工总数的比例为19.34%。其中，高、中级技术职称12人，硕士14人，博士1人，研发人员技术领域涉及电气技术、电子信息工程、通信技术、软件开发、测量技术及仪器、机电一体化、机械设计制造及其自动化等多个专业领域，打造了专业齐全，具有较高素质的专业技术队伍，形成了在智能感知控制、传感通信和智慧化管理和服务方面的技术优势。谢谢!

　　问 投资者：请问公司所处行业在新技术、新产业、新业态、新模式等方面近三年的发展情况和未来发展趋势?

　　答 秦川物联邵泽华：燃气表行业的发展方向包括：一是提高燃气表计量准确性(如宽量程计量技术、温度转换技术)和计量精度等级(目前国家标准为1.5级);二是随着技术的发展，如将应用超声波计量技术、热式质量技术应用于燃气表;三是燃气表的智能化水平不断提升，向着信息化、数字化、自动化和智慧化发展，同时关注信息安全;具体体现在以下方面：1、计量技术不断演化，计量方式多样化;2、软件技术以及智慧化服务水平的提升;3、物联网技术在智能燃气表的应用;4、燃气计量技术与其他技术结合;5、公司科技成果和产业的融合。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司对核心技术人员实施的约束措施?

　　答 华安证券赵波：公司与核心技术人员均签署了《保密协议》和《竞业禁止协议》，就核心技术人员在任职期间及离职以后保守公司商业秘密和竞业限制的有关事项进行了约定。谢谢!

　　问 投资者：请问报告期内，公司的毛利情况如何?

　　答 华安证券赵波：报告期内，公司毛利主要来源于主营业务，报告各期主营业务毛利分别为7,704.32万元、8,995.10万元及10,744.36万元。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问公司对核心技术人员的认定主要考虑哪些因素?

　　答 华安证券李杨：主要考虑因素：(1)在研发或生产岗位上担任重要职务;(2)作为技术研发或产品开发的项目重要成员;(3)作为公司专利权主要贡献成员。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的主营业务收入结构情况?

　　答 华安证券李杨：报告期内，公司主营业务收入主要来自智能燃气表(包括IC卡智能燃气表、物联网智能燃气表及远控智能燃气表)，报告期各期占主营业务收入的比重分别为89.04%、89.27%及91.32%。谢谢!

　　问 投资者：请问公司面临的挑战有哪些?

　　答 秦川物联邵泽华：挑战：(1)技术创新的推动，市场竞争日趋激烈;(2)高端研发人才缺乏。谢谢!

　　问 投资者：请问公司应收账款账期长，占压资金巨大，是否对未来发展构成制约?

　　答 秦川物联邵泽华：公司应收账款期末余额占营业收入比例的变动趋势和同行业可比公司基本一致。

　　公司应收款项计提比例与同行业公司情况基本一致，报告期内发生坏账损失的金额较小。公司应收账款的坏账准备计提政策较稳健、谨慎，符合行业特点和公司实际情况，公司坏账准备计提充分。

　　若公司不能有效降低应收账款余额，或应收账款账期进一步延长，将使公司面临营运资金不足、经营活动现金流量为负、坏账准备增加等风险，从而对生产经营和净利润水平产生不利影响。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司的核心技术有哪些，如何保持竞争优势

　　答 秦川物联邵泽华：公司核心技术包括机械计量技术、壳体密封技术、温度转换技术、电子计量技术、智能控制技术、机电阀技术、低功耗技术、信息安全技术、智慧管理与服务技术。

　　公司将持续推动和强化在技术创新、产品研发、质量管理、品牌建设、市场拓展、企业文化等方面的建设与发展，保持公司在技术创新、产品质量的竞争优势，不断提升品牌影响力，以技术和产品提升市场影响力，在市场竞争中取得智能燃气表市场的主导地位，让更多的人享受到安全、公平、智慧的用气体验。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司坏账准备政策比同行业宽松。请问会计政策如果与同行业拉平，估算对2019年利润影响多少金额?

　　答 秦川物联李勇：按同行业可比公司平均坏账计提比例模拟计算公司坏账准备，对公司2019年度利润影响金额为25.04万元。谢谢!

　　问 投资者：请问公司成立以来主营业务和主要产品的演变情况?

　　答 华安证券李杨：公司自成立以来一直从事智能燃气表的研发、制造、销售和服务，主营业务和主要经营模式均未发生重大变化。

　　公司产品随着市场需求升级和技术进步，产品功能不断完善、性能不断提升。在产品种类方面，公司开发了不同规格的IC卡智能燃气表、远控智能燃气表、物联网智能燃气表及膜式燃气表。在计量技术方面，公司开发了宽量程膜式燃气表和温度转换膜式燃气表，并逐步运用在智能燃气表中。

　　谢谢。

　　问 投资者：请介绍下公司重大资产重组情况?

　　答 秦川物联李勇：公司自设立以来，未发生过重大资产重组。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的客户结构和业务区域分布?

　　答 秦川物联邵泽华：智能燃气表行业的主要企业的销售区域均为全国布局，没有明显的区域特性，公司的营业收入主要来源于华中地区、西南地区、华北地区、西北地区及华东地区，不存在依赖单一地区的情形。谢谢!

　　问 投资者：请问公司所处行业进入壁垒有哪些?

　　答 秦川物联邵泽华：进入壁垒有：产品资质壁垒、人才及技术壁垒、安全及质量壁垒、市场进入壁垒、客户服务壁垒。谢谢!

　　问 投资者：请问公司燃气表业务的营业收入与金卡智能、威星智能相比较存在一定差异，主要原因是什么?

　　答 秦川物联邵泽华：原因：①燃气表零配件供应链处于相对弱势，早期竞争力不足;②一体化结构设计技术与全流程工艺的研发周期较长，前期投入大;③现有产能无法满足业务发展的需要、④产能规模/销售业绩为招投标的重要评分条款、⑤新厂房建设投入了大量的资金、⑥融资渠道单一。谢谢!

　　问 投资者：请问公司面临的机遇有哪些?

　　答 秦川物联邵泽华：机遇：(1)燃气表的智能化需求提升;(2)产业政策支持;(3)产品质量提升需求。谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司发放股票股利的具体条件?

　　答 秦川物联邵泽华：公司在经营情况良好且董事会认为公司未来成长性较好、每股净资产偏高、公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足上述现金分红的条件下，公司可以采用发放股票股利方式进行利润分配，具体分红比例由公司董事会审议通过后，提交股东大会审议决定。

　　谢谢!

　　问 投资者：请说明公司所处行业?

　　答 华安证券李杨：根据《国民经济行业分类标准》(GB/T4754-2017)，公司所处行业为“仪器仪表制造业”中的“通用仪器仪表制造”之“供应用仪表仪器制造(C4016)”。根据中国证监会《上市公司行业分类指引》(2012年修订)，公司所处行业为制造业中的“仪器仪表制造业(C40)”

　　根据《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》和《战略性新兴产业分类(2018)》，公司属于国家当前重点支持的“高端装备制造”中的“智能制造装备”之“智能测控装备制造—智能煤气表”。

　　谢谢!

　　问 投资者：请说明股权激励对公司的影响?

　　答 华安证券李杨：1、对公司经营情况的影响

　　通过实施股权激励，公司建立、健全了激励机制，充分调动了中高层管理人员及骨干员工的工作积极性。

　　2、对公司财务状况的影响

　　为公允地反映股权激励对财务状况的影响，公司已就上述股权激励确认了股份支付费用。2017年度及2018年度，分别确认股份支付2,560.32万元及22.56万元，确认股份支付减少当期净利润，导致2017年度公司的净利润较低。

　　3、股权激励对公司控制权变化的影响

　　股权激励实施前后，公司控制权未发生变化。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问公司创新发展办公室的主要职责是什么?

　　答 秦川物联李勇：负责战略规划研究与制定、体制创新，负责组织编制公司的中长期发展规划、年度生产经营计划，并对执行情况进行检查、考核和总结;负责召集公司总经理办公会议和其他有关会议，做好会议纪要，并检查督促会议决议的贯彻实施等。谢谢!

　　问 投资者：请问募集资金运用对同业竞争和独立性的影响?

　　答 华安证券李杨：本次募集资金投资项目结合公司现有主营业务、生产经营规模、财务状况、技术条件、管理能力、发展目标合理确定，符合国家产业政策的导向，募集资金投资项目的实施是推进公司战略规划的重要举措，有利于提高生产能力、提升技术研发能力和自主创新能力、引进行业内优秀人才、拓展产品应用领域、扩大业务规模和增强持续盈利能力，从而进一步提高公司的市场竞争力。本次募集资金投资项目实施后不会产生同业竞争，不会对公司的独立性产生不利影响。

　　谢谢!

　　问 投资者：请说明公司客户分散且规模较小的风险?

　　答 秦川物联李勇：报告期各期，公司的客户数量分别为412家、464家及522家，其中销售金额低于50万的客户数量分别为331家、366家及404家，占当期客户总数比例分别为80.34%、78.88%和77.39%，占当期营业收入的比例分别为22.77%、20.76%及17.30%。

　　公司客户分散，销售金额低于50万元的客户数量较多且在报告期内的平均销售额分别为11.09万元、11.50万元及10.49万元，该类客户通常规模较小、资金实力较弱、采购量不稳定。未来如外部经营环境影响而导致其经营情况发生不利变化，该类客户流失的可能性较大，将可能对公司的经营业绩产生不利影响。

　　谢谢!

　　问 投资者：请说明公司发行失败风险?

　　答 秦川物联李勇：公司股票发行价格确定后，如果公司预计发行后总市值不满足在招股说明书中明确选择的市值与财务指标上市标准，或网下投资者申购数量低于网下初始发行量的，应当中止发行。中止发行后，在中国证监会同意注册决定的有效期内，且满足会后事项监管要求的前提下，公司需向上海证券交易所备案，才可重新启动发行。如果公司未在中国证监会同意注册决定的有效期内完成发行，公司将面临股票发行失败的风险。谢谢!

　　问 投资者：请问智能燃气表行业内主要企业有哪些?

　　答 华安证券李杨：智能燃气表行业内主要企业有：金卡智能、威星智能、先锋电子新天科技、海力智能和千嘉科技等。

　　谢谢!

　　问 投资者：请介绍我国燃气表行业的市场容量。

　　答 华安证券李杨：近年来，我国天然气的消费需求不断增长，带动了燃气表市场持续增长;随着天然气的进一步普及、阶梯气价政策的推行、信息技术进步，以及燃气运营商对燃气表智慧化管理服务水平需求的提升，燃气表市场规模持续扩大。

　　2017年，我国燃气表市场销量4,500万台，智能燃气表市场销量2,655万台;2008-2017年国内燃气表复合增长率18.19%，智能燃气表复合增长率为26.07%。预计到2022年，燃气表市场销量将达到6,000万台左右，其中物联网智能燃气表的市场销量将达到1,400万台左右。

　　谢谢!

　　问 投资者：请分析补充流动资金项目的必要性?

　　答 华安证券李杨：1、改善公司财务状况的需要;2、满足公司未来业务发展的需要。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问保荐机构在此次发行上市过程中起的作用是什么?

　　答 华安证券赵波：您好!作为本次发行的主承销商和保荐机构，华安证券按照证监会的要求以及新股发行询价制度的相关规定，认真组织好网上路演以及其它与发行上市相关的工作，保证公司信息充分准确披露、顺利发行上市，切实保护公众投资者的利益。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问公司的主要职能部门有哪些?

　　答 秦川物联李勇：公司主要职能部门：行政办公室、人力资源部、技术中心、质量管理部、供应部、生产运营部、创新发展办公室、市场管理部、财务部、审计部和证券事务部。谢谢!

　　问 投资者：请问影响行业发展的不利因素有那些?

　　答 秦川物联邵泽华：不利因素：(1)专业人才缺乏、(2)市场竞争日趋激烈、(3)融资渠道匮乏，资金短缺。谢谢!

　　问 投资者：请问公司注册资本是多少?

　　答 秦川物联李勇：公司注册资本为12,600万元。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司未来三年发展规划与措施?

　　答 秦川物联邵泽华：首先，公司将在现有业务的基础上，响应国家关于推进智慧城市建设的战略需求，抓住以NB-IoT为代表的物联网基础通信网络快速覆盖的发展契机，充分发挥公司在物联网智能燃气表上的先发优势，快速拓展在物联网智能燃气表市场中的占有率。

　　其次，公司将持续推动和强化在技术创新、产品研发、质量管理、品牌建设、市场拓展、企业文化等方面的建设与发展，保持公司在技术创新、产品质量的竞争优势，不断提升品牌影响力，以技术和产品提升市场影响力，在市场竞争中取得智能燃气表市场的主导地位，让更多的人享受到安全、公平、智慧的用气体验。

　　未来，基于在智能燃气表方面的技术积累，公司将在智慧燃气领域进行纵向深化，将智慧燃气管理覆盖燃气输配、管网监测、终端用户管理等燃气业务全流程。

　　同时，公司向智能水表和智能热能表等行业拓展，建立智慧水务体系、智慧供热体系，与智慧燃气体系融合形成智慧公用事业服务体系，实现城市公用事业的智慧化管理和服务。

　　谢谢!

　　问 投资者：您认为新股上市对市场的影响最主要表现在什么地方?

　　答 华安证券赵波：您好!新股上市带给资本市场更充沛的活力、新鲜的血液和新的投资机会。活跃的资本市场会促使经济健康发展。

　　谢谢!

　　问 投资者：请分析公司短期偿债能力?

　　答 华安证券李杨：报告各期末，公司流动比率分别为1.57、1.40及1.57，速动比率分别为1.41、1.28及1.45，公司的短期偿债能力指标保持相对稳定。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问报告期各期末，公司的资产总额分别为27,262.96万元、39,134.84万元及47,435.40万元，资产规模呈增长趋势，资产总额增长的原因是什么?

　　答 华安证券赵波：原因为：(1)公司进行新厂房及生产线的建设，固定资产及在建工程增加;(2)由于公司经营规模的扩大，应收账款及存货相应增加。谢谢!

　　问 投资者：请问公司控股股东和实际控制人直接或间接持有的公司股份是否存在质押、是否存在争议的情况?

　　答 秦川物联李勇：截至目前，控股股东、实际控制人直接或间接持有的公司股份不存在质押或其他有争议的情况。谢谢!

　　问 投资者：请问公司最近一年新增股东情况?

　　答 秦川物联李勇：截至目前，公司最近一年无新增股东。谢谢!

　　问 投资者：请说明公司的具体上市标准?

　　答 秦川物联李勇：根据四川华信出具的《审计报告》(川华信审(2020)第0089号)，2018年度、2019年度公司扣除非经常性损益前后孰低的净利润分别为4,341.83万元、4,189.95万元，公司最近两年净利润均为正且累计净利润不低于5,000万元。

　　根据同行业A股上市公司估值情况，基于对公司预计市值的预先评估，预计发行后总市值不低于10亿元。

　　公司结合自身上述情况，选择适用《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第二十二条规定的上市标准中的“(一)预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。

　　谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍公司分地区销售情况。

　　答 华安证券赵波：报告期内，公司的收入主要来源于华中、西南、华北、西北及华东地区，占整体收入的比重分别为95.07%、95.58%及96.15%;2018年度公司积极进行市场开拓，取得了较好的效果，在华中及华北地区的销售额增长相对较快，2019年度华北、华东及西北地区的销售额增长较快。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问相较于省外区域的同业竞争对手的竞争优势有哪些?

　　答 秦川物联邵泽华：公司生产基地位于四川，产品销售覆盖29个省、直辖市、自治区，主要销售区域为华中、西南、华北、西北及华东地区。报告期内，前五名客户主要为跨区经营的燃气运营商或在区域市场具有先发优势的城市燃气运营商。

　　燃气表的销售受地域限制较小，公司的主要竞争对手为金卡智能、威星智能、先锋电子、新天科技、千嘉科技及海力智能等，公司的竞争优势体现在：

　　①核心技术及产品性能优势

　　经过多年的积累，公司在自主创新方面取得了一系列成果，拥有多项自主研发的核心技术，智能燃气表系列产品性能优良，部分关键/主要技术指标优于欧洲、日本标准。

　　②一体化结构设计和全流程的制造工艺

　　公司综合应用一体化结构设计技术、全流程的制造工艺，燃气表产品的核心零部件及整机均为自主设计和自主生产，具备模具加工、注塑、机械加工、表面处理、基表及阀控部件生产、智能表集成及检测等完整工艺流程。

　　除此，公司还具备包括标准制定优势、技术储备优势、研发人员优势、营销网络及市场优势等市场竞争优势。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问公司本次采取哪种发行方式?

　　答 秦川物联李勇：本次发行全部采取发行新股的方式。本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的网下投资者询价配售和网上向持有上海市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行进行。谢谢!