网上路演嘉宾介绍：

北京天智航医疗科技股份有限公司 董事长 张送根 先生与投资者交流

北京天智航医疗科技股份有限公司 总经理 徐进 先生与投资者交流

北京天智航医疗科技股份有限公司 财务总监、董事会秘书 邢玉柱 先生与投资者交流

中信建投证券股份有限公司 投资银行部总监、项目负责人 邵路伟 先生与投资者交流

天智航 路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请介绍一下贵公司本次发行的方式?

　　答 天智航张送根：采用网下向询价对象询价配售与网上向符合条件的社会公众投资者定价发行相结合的方式，或中国证监会及上海证券交易所认可的其他方式。谢谢!

　　问 投资者：请问贵公司的主营业务经营情况

　　答 天智航张送根：公司是国内骨科手术机器人行业的领军企业，始终专注于骨科手术导航定位机器人的研发、生产、销售和服务。并且致力于推动手术辅助机器人在临床中的应用和普及，帮助医生更为精准、高效、安全的开展手术，改善患者生活质量，从而引领骨科手术进入机器人智能辅助时代。公司以骨科手术导航定位机器人为核心产品，为医疗机构提供的产品和服务主要涵盖骨科手术导航定位机器人、手术中心专业工程、配套设备与耗材、技术服务四个方面。谢谢!

　　问 投资者：请问贵公司的技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况以及未来发展战略

　　答 天智航张送根：①公司的技术先进性主要体现在以下三个方面：技术指标上，“天玑”骨科手术导航定位机器人的临床精度可达到亚毫米级别(<1mm);在产品适应证方面，公司产品覆盖骨盆、髋臼、四肢等部位的创伤手术及全节段脊柱外科手术;在医学影像配准技术方面，公司产品实现了兼容二维和三维影像的配准技术。

　　②公司核心产品曾获得“国家科技支撑计划”和“国家重点研发计划”的支持，还获得了2015年国家科学技术进步奖二等奖、2014年北京市科学技术奖一等奖、2018年北京市科学技术奖一等奖等国家级和省部级的多项荣誉。经过多年技术研发和科技成果转化，公司的第二代和第三代产品实现了一定规模的市场化销售，目前处于临床推广阶段。未来公司将致力于构建手术机器人生态体系，成长为开放式的手术机器人平台型企业。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司设立以来主营业务、主要产品或服务、主要经营模式的演变过程?

　　答 天智航徐进：①公司的主营业务及经营模式经历了三个阶段的演变。设立之初，公司处于骨科手术导航定位机器人产品研发阶段，并以手术中心专业工程为辅助，为客户提供整体工程解决方案;2012年至2014年，公司处于骨科手术导航定位机器人产业化探索阶段，第二代产品推向市场，根据临床应用和市场拓展的反馈，公司推动了第三代产品研发;2016年以来，公司处于骨科手术导航定位机器人产业化起步阶段，随着第三代产品注册并上市销售，公司形成以“天玑”骨科手术导航定位机器人为核心的业务模式，并加快了产业链布局。

　　②公司产品初期应用领域为创伤骨科，随着产品升级换代逐步拓展至创伤骨科和脊柱外科。2010年，第一代产品(GD-A)完成了CFDA认证，获得第三类医疗器械注册证，该产品主要用于长骨骨折手术。2012年，第二代骨科手术导航定位机器人(GD-2000)完成了CFDA认证，并后续扩展了产品适应证，2014年推出了第二代骨科手术导航定位机器人(GD-S)。第二代骨科手术机器人可以辅助医生完成股骨颈骨折、骨盆骨折的微创手术治疗。2016年推出第三代“天玑”骨科手术导航定位机器人，临床手术精度提高至亚毫米级别，产品适应证拓展至覆盖骨盆、髋臼、四肢等部位的创伤手术及全节段脊柱外科手术。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司高级管理人员变动情况?

　　答 天智航张送根：2018年初，公司高级管理人员为张送根、王彬彬、徐进、邢玉柱。因公司发展需要，之后增加部分高级管理人员，具体变动如下：

　　2018年3月7日，经公司第四届董事会第五次会议审议，决议聘任成德圣为公司副总经理。

　　2018年10月30日，经公司第四届董事会第十次会议审议，决议聘任徐进为公司总经理，聘任王允博为公司副总经理。

　　2019年7月8日，王允博因职务变动原因辞去公司副总经理职务。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力?

　　答 天智航徐进：公司生产经营以硬件装配和软件嵌入为主，不涉及严重的环境污染物，主要污染物为生活垃圾、部分固体废物和噪声，公司已按照环境保护相关法律法规要求实施了污染物防治措施，完成了配套的环境保护设施建设，严格控制环境污染和防止生态破坏，保证污染物妥善处理和达标排放。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的环境保护情况?

　　答 天智航徐进：公司严格执行《中华人民共和国环境保护法》及其他环保法律法规的有关规定。本行业不属于重大污染行业，公司日常生产经营产生的污染物较少，对环境不构成较大负面影响，公司的主要污染物涉及生活垃圾、部分固体废物和噪声，均有相应环保措施。针对废水，排放至污水处理厂;针对粉尘，通过排气筒规范排放;针对噪声，采取隔离、消声等防治措施;针对固体废物，由环卫统一清运。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下最新一次的资本公积转增股本情况?

　　答 天智航邢玉柱：2019年3月30日和2019年4月20日，公司分别召开第四届董事会第十五次会议和2018年年度股东大会，审议通过了《关于<北京天智航医疗科技股份有限公司2018年年度利润分配方案>的议案》，公司以2018年12月31日总股本188,271,324股为基数，按每10股转增10股的比例，以资本公积金向全体股东转增股份总额188,271,324股，转增完成后，公司总股本变更为376,542,648元。

　　2019年4月20日，上会会计师出具《验资报告》(上会师报字(2019)第2952号)，截至2019年4月20日，公司已将资本公积188,271,324.00元转增股本，变更后的注册资本为人民币376,542,648.00元。

　　2019年4月20日，公司取得北京市工商行政管理局海淀分局核发的变更后《企业法人营业执照》(统一社会信用代码：911101085636544700)。本次变更完成后，公司注册资本为37,654.26万元。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司主要产品和服务基本情况?

　　答 天智航张送根：公司为医疗机构提供的产品和服务主要涵盖骨科手术导航定位机器人、手术中心专业工程、配套设备与耗材、技术服务四个方面，其中骨科手术导航定位机器人为公司的核心产品。

　　①骨科手术导航定位机器人业务是指公司销售骨科手术导航定位机器人并提供应用培训服务目前，公司骨科手术导航定位机器人已研发至第三代，均取得了CFDA第三类医疗器械注册证。

　　②手术中心专业工程业务主要是整合手术室内的各种数字化设备，进行施工建设，并利用先进的信息化技术，提供模块化、可定制的解决方案，使得医生能够实时调用与患者及手术相关的影音、图像及医疗数据，满足手术示教及远程医疗的应用需求。

　　③配套设备与耗材业务主要为骨科复位器、手术台，耗材主要为自产的一次性无菌定位手术工具包等。

　　④为客户提供技术服务，主要包括骨科手术导航定位机器人相关系统和模块安装与升级，并对系统进行维护、修理、调试、校准，为客户提供运营期间的配件及硬件维护。此外，公司还为客户提供医疗应用软件等技术服务。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司行业主管部门及行业监管体制?

　　答 天智航徐进：我国医疗器械行业的主管部门包括国家发展与改革委员会、国家卫健委、国家药品监督管理局和国家医疗保障局。所属行业自律性组织主要包括中国医疗器械行业协会、中国医学装备协会和中国生物医学工程学会。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司如何保持持续创新的机制?

　　答 天智航张送根：公司建立了“产、学、研、医”创新研发体系，依托“医疗机器人国家地方联合工程研究中心”，建立了稳定高效的协同创新团队，与国内外优势大学、科研院所、临床机构及医疗器械企业进行广泛合作，汇聚医用机器人领域的创新资源，研发医用机器人核心技术及创新产品，并推动医用机器人在临床中的应用。使得公司的业务由骨科领域拓展到其他临床领域，建立起公司在医用机器人领域的持续创新能力。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司国际化能力建设方面的具体安排?

　　答 天智航邢玉柱：公司将使用部分募集资金用于支持骨科手术机器人境外上市销售资格认证和建立国际销售、临床支持服务团队。境外骨科手术机器人境外上市销售资格认证包括FDA认证和CE认证，国际销售需要组建国际业务部，临床支持服务团队是指建立属地化培训和临床支持部门。

　　美国与欧盟都是医疗机器人的重要市场，公司骨科手术机器人销售业务国际化战略首先选择美国和欧盟市场。在未来，公司还将在美国、欧盟建立分支机构，形成属地化骨科手术机器人临床应用培训和临床支持能力。在产品销售策略上，公司将通过参加国际医疗器械展会及医疗机器人专业学术会议扩大公司及产品的影响力，并借机遴选公司产品进入美国市场及欧盟市场的业务合作伙伴，拓展美国及欧盟市场。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司长期待摊费用?

　　答 天智航徐进：长期待摊费用是公司已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在1年以上(不含1年)的各项费用。长期待摊费用在受益期内平均摊销，如果长期待摊费用项目不能使以后会计期间受益的，则将其尚未摊销的摊余价值全部转入当期损益。

　　长期待摊费用按照直线法平均摊销，其中租入房屋装修支出摊销年限为2年-5年，专利检索服务费摊销年限为3年，邮箱使用费摊销年限为4年。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司享有的税收优惠及批文?

　　答 天智航徐进：公司享有企业所得税及增值税的税收优惠。

　　①公司于2016年12月22日被认定为高新技术企业，高新技术企业证书编号GR201611002151，有效期三年，享受税收优惠时间为2016年度、2017年度、2018年度;2019年12月，公司通过北京市2019年度第三批高新技术企业认定公示，高新技术企业证书正在办理之中根据《中华人民共和国企业所得税法》、《中华人民共和国企业所得税法实施条例》有关高新技术企业税收优惠的规定，公司减按15%的税率计缴企业所得税。

　　②子公司北京天智航医疗技术服务有限公司、安徽天智航医疗科技有限公司属于小型微利企业，根据财税〔2018〕77号文件《关于进一步扩大小型微利企业所得税优惠政策范围的通知》的规定，自2018年1月1日至2020年12月31日，对年应纳税所得额低于100万元(含100万元)小型微利企业，其所得减按50%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳2018年度企业所得税。根据财税〔2019〕13号文件《关于实施小微企业普惠性税收减免政策的通知》的规定，对小型微利企业年应纳税所得额不超过100万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税2019年度企业所得税。

　　③报告期内，公司销售的骨科手术导航定位机器人相关的软件产品为嵌入式软件。根据《财政部、国家税务总局关于软件产品增值税政策的通知》(财税[2011]100号)的规定，经主管税务机关核准，自2017年7月1日起，公司销售自行开发生产的软件产品，按17%(自2018年5月1日开始为16%，自2019年4月1日开始为13%)税率征收增值税后，对软件产品增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下报告期内公司期间费用情况?

　　答 天智航邢玉柱：2017年、2018年和2019年，公司期间费用总额分别为6,592.63万元、13,378.92万元和26,081.11万元，占当期营业收入的比重分别为89.95%、105.58%和113.61%。2019年计入期间费用的股份支付金额为4,982.17万元，剔除股份支付影响后期间费用总额为21,098.95万元，占当期营业收入的比重为91.91%。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司是否具有直接面向市场独立持续经营的能力?

　　答 天智航张送根：公司自设立以来，严格按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和《公司章程》的要求规范运作，建立健全了法人治理结构，在资产、人员、财务、机构、业务等方面与实际控制人及其控制的其他企业完全独立，具有独立完整的业务体系和面向市场独立经营的能力。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下关联交易对公司财务状况和经营成果的影响?

　　答 天智航张送根：报告期内，公司与关联方发生的经常性关联交易主要为关联采购和支付关联方薪酬，其中关联采购占当期采购总额的比例分别为13.87%、6.42%和0.57%，占比较小，而且关联采购的交易价格均以市场价格为基础，对公司财务状况和经营成果未产生重大影响。

　　报告期内，公司与关联方发生的偶发性关联交易主要为资金往来，上述事项已进行了规范，对公司财务状况和经营成果未产生重大影响。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司股票期权激励计划的情况?

　　答 天智航邢玉柱：2019年4月，公司2018年年度股东大会审议通过《关于公司发行股票期权激励计划的议案》，股票期权激励计划涉及的标的股票来源为公司向激励对象定向发行公司普通股，公司以2019年4月20日为授予日向激励对象授予1,882万份股票期权，每份股票期权在满足行权条件的情况下，拥有在有效期内以行权价格购买1股公司股票的权利。2019年末，公司发行在外的股份期权行权价格为5元/股。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司以权益结算的股份支付情况?

　　答 天智航邢玉柱：前述股票期权激励计划应确认的股份支付费用总额预计为7,769.95万元，由公司在实施股票期权激励计划的等待期内按每次行权比例分摊计入当期损益，其中计入2019年度、2020年度、2021年度和2022年度损益的股份支付费用预计分别为3,192.48万元、2,918.23万元、1,359.54万元和299.70万元。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司投资收益情况?

　　答 天智航邢玉柱：2017年，公司处置长期股权投资产生投资收益239.00万元，为当年度注销天智航技术其资本公积转入合并净利润所致。2018年，公司处置长期股权投资产生投资收益108.68万元，原因在于转让天和诚股权时转让价格与对应账面净资产份额存在差额。2018年，公司与鑫智泰、信汇科技存在资金往来，收取资金使用费129.75万元。

　　2017年、2018年和2019年，公司理财产品收益分别为299.93万元、297.61万元和667.85万元，主要为公司为提高资金使用效率将账面暂时闲置的资金购买银行理财所获得的利息收益。2019年公司理财产品投资收益较2018年增加370.24万元，主要原因是2018年7月公司完成定向增发后，2019年度加强资金管理，理财收益相应增加。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下主要能源供应及其价格变化情况?

　　答 中信建投邵路伟：报告期内，公司骨科手术导航定位机器人产销量较小，生产所需能源主要为少量电能。2017年、2018年和2019年，用电采购金额分别为14.84万元、32.39万元和47.20万元，用电价格均按照园区供电价格标准缴纳，2018年以来用电量增加主要因为公司生产及办公区域扩大。谢谢!

　　问 投资者：请分析一下公司目前尚未盈利且存在累计未弥补亏损的原因?

　　答 天智航张送根：公司目前尚未盈利且存在累计未弥补亏损，主要原因是：(1)医疗器械行业特别是公司所从事的高端医疗设备领域，存在前期研发投入高、产品定型到获准上市销售间隔时间长、新产品市场推广阶段开发费用较高等特点，在其产品实现规模化销售前，盈利难度较大;(2)相较于传统的骨科创伤和脊柱手术，患者选择使用骨科手术导航定位机器人辅助手术将增加经济负担，目前仅有个别地市将骨科手术导航定位机器人辅助手术收费列入医保范围，患者渗透率较低，销售数量未达预期;(3)与骨科手术导航定位机器人辅助手术配套的一次性使用无菌创伤及脊柱定位手术工具包于2019年5月取得第二类医疗器械注册证，报告期内尚未体现较强的盈利能力;(4)公司作为一家以研发为驱动的创新型公司，留住优秀人才对公司未来发展至关重要，为此公司在2019年实施了股权激励，如果不考虑股份支付因素，公司2019年实际上已经实现盈亏平衡;(5)公司核心产品骨科手术导航定位机器人经历了长时期的研发，2016年11月公司第三代骨科手术导航定位机器人正式获得CFDA认证可以上市销售，自上市以来销量逐年增加，但总体收入规模尚小，期间费用率较高，尚未体现规模效应。

　　公司管理层认为随着骨科手术导航定位机器人市场接受程度增强，前期股权激励等偶发影响因素的消除，预计未来能够实现盈利，累计未弥补亏损将逐渐消化。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司关于投资者关系的主要安排情况?

　　答 天智航邢玉柱：根据《公司法》、《证券法》、《上市公司信息披露管理办法》、《上市公司治理准则》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》、《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》等相关法律、法规、规范性文件以及《公司章程(草案)》的规定，公司于2019年4月20日召开的2018年年度股东大会议审议修订了《信息披露管理办法》和《投资者关系管理办法》，对规范公司信息披露工作，加强公司与投资者之间的信息沟通，促进公司与投资者之间的联系关系做了详细的规定，以保障投资者依法享有获取公司信息、享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等各方面的权利。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司资产是否独立完整?

　　答 中信建投邵路伟：截止招股说明书签署日，公司不存在主要资产、核心技术、商标的重大权属纠纷，重大偿债风险，重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，不存在经营环境已经或将要发生的重大变化等对持续经营有重大影响的事项。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司财务费用基本情况?

　　答 天智航徐进：报告期内，公司无金融机构借款，利息支出和银行手续费支出少于银行利息收入，公司财务费用均为负数。2018年度公司发生利息支出16.26万元，为银行承兑汇票贴现费用。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司股东投票机制的建立情况?

　　答 天智航邢玉柱：发行人具有完善的股东投票机制，根据公司2019年4月20日召开的2018年年度股东大会审议通过的《公司章程(草案)》，公司建立了累积投票制、中小投资者单独计票机制、网络投票制等股东投票机制，充分保障了投资者特别是中小投资者参与公司重大决策的权利。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下持有公司5%以上股份的其他股东基本情况?

　　答 中信建投邵路伟：截至招股说明书签署日，除控股股东外，公司的主要股东有智汇合创、先进制造基金、京津冀基金和润信鼎泰;智汇合创直接持有公司股票33,045,560股，占公司发行前总股本的8.78%，先进制造基金直接持有公司股票25,523,412股，占公司发行前总股本的6.78%，京津冀基金直接持有公司股票25,523,412股，占公司发行前总股本的6.78%，润信鼎泰直接持有公司股票21,260,000股，占公司发行前总股本的5.64%。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司资产整体情况?

　　答 天智航张送根：2017年末、2018年末和2019年末，公司资产总额分别为62,266.60万元、66,265.66万元和71,360.20万元。

　　2017年末、2018年末和2019年末，公司资产结构中流动资产占总资产的比例分别为91.74%、82.66%和73.94%，非流动资产占总资产的比例分别为8.26%、17.34%和26.06%。公司资产结构以流动资产为主，主要是由于公司办公场所均为租赁，且骨科手术导航定位机器人装配生产线无需重型设备，因此固定资产占比较低。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司最近一年新增股东情况?

　　答 天智航邢玉柱：通过对比2018年7月20日的《证券持有人名册》和2019年7月25日《股东名册》情况，可知有28名股东是股转系统公开转让的新增股东，其中自然人股东23名，机构股东5名;终止挂牌之后的新增17名股东，其中自然人股东14名，机构股东3名。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司取得的科技成果与产业深度融合的具体情况?

　　答 天智航张送根：公司取得的科技成果均从临床需求出发，并应用于临床实践，公司的发展与医疗产业“微创化、标准化、智能化”的发展方向深度契合。例如，医生在骨科手术导航定位机器人辅助下，可以实现常规手术微创化，复杂手术标准化，高难度手术智能化。

　　2017年11月，多部委联合下发了通知，同意北京积水潭医院、中国人民解放军总医院等21家牵头医院创建骨科手术机器人应用中心。项目采用“牵头医院 企业 联合医院”联合体模式，公司“天玑”骨科手术机器人入选参与骨科手术机器人应用中心的产品。

　　公司是“国家机器人标准化总体组”成员单位，不断优化机器人辅助技术，并参与编制骨科机器人手术临床指南、诊疗规范，参与了手术机器人国际标准和国家标准的制定，推动了项目成果在我国医疗机构的临床应用和普及。谢谢!

　　问 投资者：请分析一下公司其他应收款情况?

　　答 天智航邢玉柱：2017年末、2018年末和2019年末，公司其他应收款账面价值分别为224.98万元、720.64万元和810.90万元，占流动资产的比例分别为0.39%、1.32%和1.54%，占比较低。

　　2018年末，公司其他应收款账面余额较上年末增加467.48万元，增幅为148.45%，主要原因是向北京积水潭医院销售骨科手术导航定位机器人形成质量保证金147.50万元以及手术机器人配套修缮改造工程保证金78.78万元、出售所持天和诚部分股权形成应收股权转让余款60.00万元和出售所持鑫智泰股权形成应收股权转让余款150.00万元所致。2019年末，公司其他应收款余额较上年末增加127.66万元，主要是由于本年度公司与北京积水潭医院签订的骨科手术导航定位机器人销售合同包括支付质保金147.50万元，以及向北京市东升锅炉厂支付房租保证金221.01万元所致。谢谢!

　　问 投资者：请简单说明一下公司骨科手术导航定位机器人按销售模式划分的毛利率情况?

　　答 天智航张送根：报告期内，公司骨科手术导航定位机器人主要有直销、经销两类销售模式，毛利率总体稳定，直销模式毛利率高于经销模式，主要是由于直销模式下，公司直接将骨科手术导航定位机器人销售到终端医院，销售均价高于经销模式。

　　经销模式下，骨科手术导航定位机器人2018年毛利率较2017年略有上升。2019年毛利率较2018年下降2.51%，主要原因是在销售价格基本持平的情况下，2019年骨科手术导航定位机器人配件升级以及连接器等组件价格上涨，同时股份支付费用、计入制造费用的租赁费等增加，使得成本增加所致。

　　直销模式下，骨科手术导航定位机器人2018年毛利率较2017年上升4.39%，主要原因是2017年部分产品售价偏低所致。2019年毛利率较2018年略有下降。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下报告期内公司毛利率与可比上市公司对比情况?

　　答 天智航张送根：报告期内，公司选取万东医疗、迈瑞医疗、盈康生命、开立医疗四家同行业可比上市公司进行对比。公司综合毛利率同比快速提升，增长幅度高于可比上市公司，主要原因是，相比于可比上市公司相对成熟的产品和业务模式，公司骨科手术导航定位机器人业务正处于快速成长期，骨科手术导航定位机器人销量及占总收入比重快速提高。

　　2017年至2019年，公司毛利率均高于可比上市公司平均值，主要原因在于公司核心产品骨科手术导航定位机器人毛利率相对较高。谢谢!

　　问 投资者：请分析一下报告期内公司会务费不断增加的原因?

　　答 天智航徐进：会务费支出主要为参会费、展位费、会员费、布展费及相关人员费用等。

　　在骨科医疗行业，行业学会、年会、协会等是相关专家及厂商重要的交流展示平台。报告期内，为推广公司骨科手术导航定位机器人，公司积极参与具有较大影响力的骨科行业重要会议。随着公司参加会议数量持续增加，会务费不断增加。谢谢!

　　问 投资者：请分析一下公司目前尚未盈利对公司生产经营可持续性的影响

　　答 天智航张送根：虽然报告期内公司扣除非经常性损益后净利润持续为负、报告期末存在未弥补亏损，但未对公司可持续发展造成不利影响。公司未来具有良好的成长前景，主要原因是：(1)国家产业政策大力扶持，医疗机构需求潜力大，(2)工信部和卫计委支持骨科手术导航定位机器人开展创新应用示范，(3)公司市场竞争力不断提高。报告期内，公司骨科手术导航定位机器人实现营业收入分别为5,542.22万元、9,872.42万元和21,353.93万元，规模不断扩大，具备良好的经营基础。截至2019年末，骨科手术导航定位机器人预收款为4,197.57万元，订单数量增幅较快。(4)公司近三年经营性现金流为正数，并保持持续增长，为公司持续的研发和市场开拓投入提供了保障。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司利润分配形式?

　　答 天智航邢玉柱：公司可以采取现金、股票、现金股票相结合及其他合法的方式分配股利，且优先采取现金分红的利润分配形式，但利润分配不得超过累计可分配利润的范围。在满足公司现金支出计划的前提下，公司可根据当期经营利润和现金流情况进行中期现金分红。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下报告期内公司研发费用情况及变动原因?

　　答 天智航徐进：2017年、2018年和2019年，公司研发费用分别为2,229.32万元、4,148.65万元和7,701.29万元。

　　2018年和2019年，研发费用较上年同期分别增加1,919.33万元和3,552.64万元，主要是由于研发员工人数增加，薪酬增加所致。报告期内，公司研发费用中职工薪酬支出增加的主要原因包括：一是，为保持原有研发团队的稳定性，每年度公司会为符合考核指标的原有员工制定薪酬增长计划;二是，为提升研发团队实力，公司持续引进高端研发人才。

　　2019年，公司研发费用增长幅度较大，主要原因包括：一是，公司对部分研发人员进行股权激励当期计提股份支付费用1,215.62万元;二是，公司推进天玑2.0研制工作，试制多台样机导致材料费增加;三是，研发人员持续增加职工薪酬支出提高等因素影响。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司募集资金运用计划?

　　答 天智航张送根：2019年4月20日，公司召开2018年年度股东大会审议通过了关于募集资金项目运用的议案。公司始终致力于骨科手术导航定位机器人的研发和应用，本次募集资金运用围绕主营业务进行，均投向科技创新领域。本次募集资金到位后，将按轻重缓急顺序投资于骨科手术机器人技术研发计划、骨科手术机器人运营中心建设项目、营销体系建设、骨科手术机器人配套手术耗材、手术工具扩建项目、国际化能力建设。谢谢!

　　问 投资者：预计哪年公司可以扭亏为盈?

　　答 天智航邢玉柱：销量达到60台能实现盈利。谢谢!

　　问 投资者：请说明一下报告期内销售费用和管理费用中的薪酬增长幅度较大的原因?

　　答 天智航徐进：2018年和2019年，销售费用中职工薪酬分别较上年增长1,144.41万元、1,478.63万元，增长率分别为127.10%、72.31%，主要是随着营业收入增长，公司销售人员数量及销售人员平均薪酬增长影响所致。2018年以来，公司持续加大骨科手术导航定位机器人销售推广力度，加快布局销售网络，2018年和2019年销售人员平均人数分别较上年增长88.89%和49.02%。

　　2018年管理费用中职工薪酬比2017年增长1,306.84万元，变动幅度为102.44%，主要是公司平均薪酬提高以及管理人员人数增加影响所致，其中：因骨科手术导航定位机器人经营规模扩大，水木东方、安徽天智航、天智航服务等新设子公司投入运营，2018年管理人员平均人数较上年增长82.86%。2019年，公司管理人员继续扩充，管理人员平均人数较上年增长32.81%，同时管理人员平均薪酬较上年增长19.50%，使得2019年管理费用中职工薪酬较上年增长58.70%。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的控股股东及实际控制人?

　　答 中信建投邵路伟：天智航的控股股东为张送根先生。同时，张送根为天智航第二大股东智汇合创的普通合伙人和执行事务合伙人，2014年10月20日，通过协议明确了一致行动关系，能够实际控制和支配智汇合创所持天智航8.78%的股份。因此，张送根目前合计可控制天智航28.87%的股份，系实际控制人。谢谢!

　　问 投资者：请问公司目前股东人数多少

　　答 天智航张送根：公司现有股东140人，谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下董事会成员情况?

　　答 天智航邢玉柱：董事会由9名董事组成，其中独立董事3名，设立董事长一名，为张送根先生。谢谢!

　　问 投资者：请问贵公司本次发行数量是多少?

　　答 天智航张送根：发行4,190万股，占发行后总股本的 10.01%。本次发行股份全部为新股，不涉及原股东公开发售股份，最终发行数量以中国证监会、上海证券交易所等监管部门的核准为准。谢谢!

　　问 投资者：请简要分析一下公司存货构成情况?

　　答 天智航邢玉柱：公司存货主要包括原材料、库存商品、发出商品、在产品及建造合同形成的已完工未结算资产。

　　2017年末、2018年末和2019年末，公司存货账面价值分别为1,404.02万元、2,800.97万元、3,206.70万元，占流动资产的比例分别为2.46%、5.11%、6.08%，占比较低。骨科手术导航定位机器人方面，公司执行以销定产、适当库存、重要部件储备安全库存的管理政策，报告期内，随着公司骨科手术导航定位机器人订单量的不断增加，相应的原材料、库存商品、在产品持续增多。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司在国内骨科手术机器人领域的市场地位?

　　答 天智航徐进：根据中商产业研究院数据，2018年我国医疗机器人行业市场规模为5.1亿美元(按照1:7的汇率折算，市场规模为35.7亿元)，公司2018年度骨科手术机器人销售收入9,872.42万元，推算可知公司在医疗机器人市场的占有率为2.77%。

　　报告期内，公司累计确认77台骨科手术导航定位机器人的销售收入，已在全国74家医疗机构开展临床应用，在国内骨科手术机器人领域中的销售数量和手术量公司均处于第一位。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司固定资产构成情况?

　　答 天智航邢玉柱：2017年末、2018年末和2019年末，公司固定资产账面价值分别为806.39万元、2,132.70万元和2,011.23万元，占非流动资产的比例分别为15.68%、18.56%和10.82%。谢谢!

　　问 投资者：请问贵公司保荐机构相关子公司拟参与战略配售的情况?

　　答 天智航张送根：保荐机构将安排相关子公司参与本次发行战略配售，配售数量不超过本次发行股票数量的5%，具体按照上交所相关规定执行。保荐机构及其相关子公司后续将按要求进一步明确参与本次发行战略配售的具体方案，并按规定向上交所提交相关文件。谢谢!