网上路演嘉宾介绍：

江苏云涌电子科技股份有限公司 董事长、总经理 高南 先生与投资者交流

江苏云涌电子科技股份有限公司 董事会秘书、副总经理 姜金良 先生与投资者交流

江苏云涌电子科技股份有限公司 财务总监 张艳荣 女士与投资者交流

浙商证券股份有限公司 保荐代表人 嵇登科 先生与投资者交流

浙商证券股份有限公司 保荐代表人 赵晨 先生与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请介绍一下公司实际控制人及持股概况?

　　答 云涌科技姜金良：您好!公司实际控制人为高南、焦扶危，高南持有公司45.00%的股权，焦扶危持有公司30.00%的股权。高南、焦扶危合计持有公司75%的股份，为公司的控股股东和实际控制人。高南和焦扶危已经签署了《一致行动协议》，约定在云涌有限的股东会表决时采取一致行动以共同扩大双方所能够支配的公司表决权数量，共同控制云涌有限。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下公司研发技术产业化的情况?

　　答 云涌科技姜金良：您好!公司根据行业特定需求采用定制化 产业化路线，在产品研发结束后，产品进入量产阶段。公司主要产品均不同程度应用了公司的核心技术。报告期内，公司核心技术产品收入占主营业务收入的比例始终超过90%，保持在较高水平。谢谢!

　　问 投资者：请问公司实际控制人持有的股份是否存在质押或其他有争议的情况?

　　答 云涌科技姜金良：您好!截至招股说明书签署日，公司控股股东、实际控制人高南、焦扶危持有公司的股份不存在质押或者其他有争议的情况。谢谢!

　　问 投资者：请概述一下公司实际控制人的避免同业竞争做出的承诺?

　　答 云涌科技姜金良：您好!为避免今后与公司可能出现同业竞争，维护公司的利益和保证公司的长期稳定发展，公司的实际控制人高南和焦扶危出具了《关于避免同业竞争的承诺函》，如违反上述承诺，愿意承担由此产生的全部责任，充分赔偿或补偿由此给云涌科技造成的所有损失。”谢谢!

　　问 投资者：请问公司的资产完整情况如何?

　　答 云涌科技姜金良：您好!公司系由云涌有限整体变更设立的股份有限公司，承继了原有限公司所有的资产、负债及权益。公司相关资产的权属变更手续已办理完毕，公司与各股东之间产权关系明确、界线清晰。公司合法拥有独立于股东的、完整的经营资产，包括与研发、采购、生产和销售系统等相关的配套设施，以及商标、专利、非专利技术的所有权或者使用权，对公司资产拥有所有权、完全的控制权和支配权，不存在被控股股东或实际控制人及其关联方控制和占用的情况。谢谢!

　　问 投资者：请问信息安全加密的主要产品有哪些?

　　答 云涌科技高南：您好!主要包括：分布式加密VPN和加密卡C1004产品。谢谢!

　　问 投资者：请问智能档案柜及控制类产品主要产品有哪些?

　　答 云涌科技高南：您好!主要包括：RFID智能档案柜和环境控制系统产品。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的业务是否独立运营?

　　答 云涌科技姜金良：您好!公司自成立以来，严格按照《公司法》、《证券法》、《公司章程》及其他法律法规和规章制度的要求规范运作，在业务、资产、人员、机构、财务等方面均独立于公司各股东，具有独立完整的业务体系及面向市场自主经营的能力，拥有完整的研发、采购、生产和销售体系。谢谢!

　　问 投资者：请问公司实际控制人、股权结构、管理团队和核心技术人员是否稳定?

　　答 云涌科技姜金良：您好，公司实际控制人、股权结构、管理团队和核心技术人员稳定，最近2年内主营业务和董事、高级管理人员及核心技术人员均未发生重大变化;控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所持公司的股份权属清晰，最近2年实际控制人没有发生变更，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷。谢谢!

　　问 投资者：请问公司是否存在治理特殊安排?

　　答 云涌科技姜金良：您好!截至招股说明书签署日，不存在公司治理特殊安排。谢谢!

　　问 投资者：请问公司是怎样避免和消除可能出现的控股股东或其他股东的关联交易的问题的?

　　答 云涌科技姜金良：您好!公司已制定了相关的关联交易决策制度，对关联交易的决策程序、审批权限进行了约定。公司及各关联方将严格遵守相关规范，进一步规范和减少关联交易。公司关联交易相关制度制定后，公司能够严格执行相关关联交易审批程序，没有发生损害公司及非关联股东利益的情形。独立董事全面、客观、独立地核查了云涌科技最近三年与关联方之关联交易的相关资料后认为：公司最近三年的关联交易能够按照市场价格确定交易价格，交易价格公允。所发生的关联交易均为公司正常经营所需，具有必要性，对公司的财务状况、经营业绩和生产经营的独立性未产生不利影响，未损害公司及股东利益，同意将该议案提交公司股东大会审议。谢谢!

　　问 投资者：请概述一下公司目前的主营业务?

　　答 云涌科技姜金良：您好，报告期内，公司盈利主要来自于工业信息安全产品及智能档案柜及控制类产品的销售和相关服务。工业信息安全产品主要包括工业安全通信网关设备、工业安全态势感知设备、信息安全加密类产品等。公司通过招投标、商务谈判等方式获取订单，面向电力、能源、金融和铁路等行业提供软硬件一体的产品。目前公司主要收入为销售产品收入。谢谢!

　　问 投资者：请问公司采购的主要原材料有哪些?

　　答 云涌科技姜金良：您好，公司采购的主要原材料包括芯片、存储器、控制系统配件、结构件、电源、PCB板卡及其他元器件等。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的间接持股情况是怎样的?

　　答 云涌科技姜金良：您好!公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属不存在间接持有公司股份的情形。谢谢!

　　问 投资者：请概述下本次募投各项目使用金额情况?

　　答 云涌科技姜金良：您好!本次募投项目有4个，其中，国产自主可控平台建设项目，使用募集资金15,007.57万元;研发中心建设项目，使用募集资金9,715.55万元;营销中心和服务体系建设项目，使用募集资金2,152.38万元;补充流动资金，使用募集资金5,000.00万元。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍一下公司的智能档案柜及控制类产品?

　　答 云涌科技高南：您好!公司该类产品可根据需求将具有感知、监控能力的各类采集、控制传感器或控制器以及移动通信、智能分析等技术不断融入到各个工业环节，从而大幅提高工业活动效率，降低成本和资源消耗，最终实现将传统工业提升到智能化的新阶段。智能档案柜及控制类产品利用传感控制技术、RFID技术、嵌入式技术、信息接入平台以及数据集中分析处理等物联网相关技术，应用在对物品识别、设备状态检测，物联网的一个应用，主要为RFID智能档案柜以及环境控制系统。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍一下研发中心建设项目?

　　答 云涌科技姜金良：您好!“研发中心建设项目”是基于目前泛在电力物联网、边缘计算、工业互联网信息安全等技术快速发展以及公司未来三年发展规划的背景下所提出。本项目于泰州海陵区进行研发中心建设，主要研发课题包括：泛在电力物联网技术的研发、边缘计算技术的研发、安全操作系统技术的研发及工业互联网信息安全应用平台的研发。项目建设完成后将进一步增加公司研发投入，持续研发创新，提升公司核心竞争力。谢谢!

　　问 投资者：请概述一下营销中心和服务体系建设项目的情况?

　　答 云涌科技姜金良：您好!“营销中心和服务体系建设项目”基于公司良好的市场、客户基础，拟于北京、泰州、郑州、南京、深圳、成都等6个重点区域设立销售服务网点及产品展厅，除泰州拟利用公司现有建筑进行建设，其他5个网点办公用房均采用租赁方式解决，用房总建筑面积为1,600m2，拟新增销售及技术服务人员共计60人。项目建设将进一步完善公司现有业务渠道体系，优化提升营销组织机构，配合公司集成产品开发(IPD)模式提高产品开发效率，提高公司品牌形象和市场影响力。谢谢!

　　问 投资者：请问补充流动资金对公司未来财务状况和经营成果的影响是?

　　答 云涌科技姜金良：您好!本次募集资金用于补充其他与主营业务相关的营运资金，较难在短期内产生较大的经济效益。因此，公司面临短期内净资产收益率下降的风险。但从长期来看，本次募集资金用于补充其他与主营业务相关的营运资金，一方面可以减少未来债务融资，降低利息支出等财务费用，提高公司盈利能力;另一方面可以满足公司业务规模扩大带来的资金需求，进一步推动公司主营业务发展，提升公司资金实力和抵抗风险的能力。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的主要研发模式是什么?

　　答 云涌科技高南：您好!公司的研发模式根据行业需求和大客户需求可分为前瞻性研发和定制型研发两种模式。谢谢!

　　问 投资者：请简要概述公司营业收入构成情况?

　　答 云涌科技张艳荣：您好!报告期内，公司营业收入均来源于主营业务收入，金额分别为1.38亿元、1.62亿元和2.51亿元。谢谢!

　　问 投资者：请问公司所处的行业主要法律法规及政策对公司经营发展的影响有哪些?

　　答 云涌科技高南：您好!公司是专注于工业互联网领域的高新技术企业，产品分为工业信息安全产品和智能档案柜及控制类产品两类，公司业务的应用领域以电力行业为基础，逐步向工业互联网的各个领域拓展。行业主要法律法规及政策均为支持行业发展的有利政策，对公司的经营发展起到了促进作用。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍下报告期内为实现战略目标已采取的措施及实施效果?

　　答 云涌科技姜金良：您好!为进一步巩固公司在网络空间安全综合治理领域的竞争地位，公司一方面紧跟市场动态，根据行业政策调整、市场需求升级、产业技术更迭，不断对既有产品进行更新迭代，设计、开发具有行业影响力的创新性产品;另一方面，通过持续的研发投入和技术创新，不断构筑自主可控的安全技术体系，并形成具有自主知识产权的核心技术群及知识产权体系。此外，公司一直注重营销网络的建设，为用户提供精准、专业的服务。目前公司已在北京、郑州、南京等城市设立营销网点，对公司业务的快速发展提供有效支撑。凭借多年的技术和经验积累以及卓越的产品和服务质量，公司目前已经与国电南瑞、安全主管部门等政企客户建立了紧密而稳定的合作关系，并树立了良好的品牌形象和业界口碑。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍一下行业所处产业链情况?

　　答 云涌科技高南：您好!公司所处的行业上游为电子元器件、集成电路芯片、机械结构件等行业，下游行业是行业终端客户和系统集成客户。谢谢!

　　问 投资者：请问公司未来拟采取的相关措施有哪些?

　　答 云涌科技姜金良：您好!主要有：1)、有效利用募集资金;2)、加快人才引进以及内部人才培养;3)、不断提升管理水平;4)、加强研发技术力量和对现有产品进行升级。谢谢!

　　问 投资者：请问公司上市后如何界定是否现金分红?进行现金分红的流程?

　　答 浙商证券赵晨：您好!(1)公司的利润分配方案由公司管理层拟定后提交公司董事会、监事会审议。董事会、监事会就利润分配方案的合理性进行充分讨论，形成专项决议后提交股东大会审议。审议利润分配方案时，公司应为股东提供网络投票方式。(2)公司因本条第二款规定的特殊情况而不进行现金分红，董事会就不进行现金分红的具体原因、公司留存收益的确切用途及预计投资收益等事项进行专项说明，经独立董事发表意见后提交股东大会审议，并在公司指定媒体上予以披露。(3)公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当发表明确意见。独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。(4)股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的特许经营权情况如何?

　　答 云涌科技高南：您好!公截至招股说明书签署之日，本公司及各子公司不涉及特许经营情况。谢谢!

　　问 投资者：请问公司是否有建立健全的内部信息披露制度和流程?

　　答 云涌科技姜金良：您好!为规范公司信息披露行为，确保信息披露真实、准确、完整、及时，根据《证券法》等相关法律、法规、规范性文件及《公司章程》等的有关规定，制定了《信息披露管理制度》。该制度明确了重大信息报告、审批、披露程序，明确了公司管理人员在信息披露和投资者关系管理中的责任和义务。该制度有助于加强公司与投资者之间的信息沟通，提升规范运作和公司治理水平，切实保护投资者的合法权益。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍一下公司的核心技术保护措施?

　　答 云涌科技高南：您好!公司拥有的核心技术均来源于长期的技术投入和自主创新，拥有独立的知识产权。针对核心技术，公司制定了严格的知识产权保护措施和制度，对各项核心技术均申请了发明专利和软件著作权等知识产权保护，公司核心技术权属清晰，不存在技术侵权纠纷或潜在纠纷。谢谢!

　　问 投资者：请简要说明公司主营业务收入构成中嵌入式安全加密通信终端的销售情况?

　　答 云涌科技张艳荣：您好!报告期各期，嵌入式安全加密通信终端的销售额分别为772.78万、926.38万和2,491.25万，随着配网自动化终端业务市场的扩张呈逐年上升的态势。2019年度，公司嵌入式安全加密通信终端产品收入较2018年上升幅度较大，主要系公司本期新开拓了长期服务于金融领域的客户云南南天电子信息产业股份有限公司，结合了公司的VPN引擎以及加密技术向其销售了主要应用于金融领域的负载均衡装置，使得当期嵌入式安全加密通信终端的销售收入大幅提升。谢谢!

　　问 投资者：请问启动稳定股价措施的条件是什么?

　　答 浙商证券嵇登科：您好!主要是：(1)公司回购股份;(2)控股股东、实际控制人增持股份 。谢谢!

　　问 投资者：投资者关系管理是公司必须要做的吗?投资者关系管理对公司最大的好处是什么?

　　答 云涌科技姜金良：您好!中国证监会和交易所大力提倡上市公司进行投资者关系管理活动并且出台了相关的规章。"投资者关系管理"属于上市公司战略管理的范畴，它涉及金融、大众传播、市场营销等专业，旨在通过信息披露与交流，促进上市公司与投资者之间的良性关系，倡导理性投资，实现公司价值最大化和股东利益最大化，投资者关系管理理念的推广将有助于国内资本市场及上市公司的健康发展。谢谢!

　　问 投资者：请问稳定公司股价的具体措施是什么?

　　答 浙商证券嵇登科：您好!主要是：(1)公司回购股份;(2)控股股东、实际控制人增持股份 。谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司负责信息披露和投资者关系的部门及人员情况?

　　答 浙商证券赵晨：您好!公司已制定了《信息披露管理制度》，公司信息披露的负责机构为董事会，披露负责人为董事长、总经理和董事会秘书。董事会秘书具体负责公司对外信息披露事宜，董事会秘书因故不能履行职责时，公司董事会应当及时指定一名高级管理人员负责信息披露事务并披露。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的主营业务概况?

　　答 云涌科技姜金良：您好!公司是专注于工业互联网领域的高新技术企业，主要致力于工业信息安全产品的研发、生产和销售。谢谢!

　　问 投资者：请问保荐人，公司财务状况良好，为什么要上市融资?

　　答 浙商证券嵇登科：您好!上市主要是为了借助资本市场，使得公司能够有一个更好的发展。本次募集资金投资项目围绕公司主营业务展开公司业务拓展需要大量资金支持，因此公司将以本次上市融资为契机，进一步扩宽公司的融资渠道，降低融资成本，提升资金实力，以优化的资本结构支持公司持续、稳定、健康的发展。作为保荐机构，将根据监管部门要求及时监督公司募集资金使用情况，谢谢!

　　问 投资者：请问公司的销售模式是怎样的?

　　答 云涌科技姜金良：您好!公司销售方式为直接销售，获取订单的方式主要有招投标和商业谈判两种方式，客户主要为工业互联网领域的技术服务商与设备提供商，该类客户采购公司产品并进行集成或二次开发后，直接销售给对工业信息安全及物联网化程度要求较高的电力、能源、金融、铁路等行业的最终用户，如国家电网、南方电网、中国华能、中国华电、中石油、国家开发银行等，该类用户往往对其自身的信息安全建设有完整的规划，且所需产品的生命周期较长，规模较大。谢谢!

　　问 投资者：请问公司主营业务毛利率是多少?

　　答 云涌科技张艳荣：您好!报告期内，公司主营业务毛利率分别为41.32%、45.59%以及43.01%，公司工业信息安全产品的毛利占主营业务毛利的比例分别为79.29%、92.98%和93.28%，是公司毛利的主要来源。随着公司销售规模的不断扩大，报告期内工业信息安全产品业务的毛利稳步增长。谢谢!

　　问 投资者：问公司选择的具体上市标准是?

　　答 浙商证券嵇登科：您好!根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》2.1.2条选择的具体上

　　市标准为：“(一)预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。按照扣除非经常性损益孰低原则，2018年和2019年公司净利润分别为4,005.49万元和6,368.74万元，合计10,374.23万元;2019年公司营业收入为25,088.14万元。根据2019年公司扣除非经常性损益后的净利润和公司可比公司在境内市场的近期交易市盈率，公司预计市值不低于人民币10亿元。因此，公司符合上述上市标准。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的持续经营能力情况如何?

　　答 云涌科技张艳荣：您好!报告期内公司财务状况良好，主营业务突出，盈利能力较强;公司凭借多年的发展，已积累了专有的核心技术、丰富的行业经验及管理经验、良好的企业信誉与品牌知名度;随着本次募集资金项目的投入，将进一步提高公司产品产能、提升技术水平、扩大销售规模，不断优化财务状况、提升整体盈利水平和持续发展能力。谢谢!

　　问 投资者：请问公司有哪些竞争优势?

　　答 云涌科技高南：您好!公司的竞争优势主要有1)、技术积累优势;2)客户资源优势;3)市场快速反应优势;4)管理和服务优势。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍一下公司的市场目标?

　　答 云涌科技姜金良：您好!公司的市场目标是巩固并扩大在电力行业的市场地位，并对现有客户需求进行深度挖掘，为客户提供更多的价值，扩大现有产品的市场占有率，并推广新型产品及服务。同时展开与金融、科研等领域优秀系统集成商的合作，实现现有优势产品在新市场的快速推广。谢谢!

　　问 投资者：请问现阶段公司面临的机遇有哪些?

　　答 云涌科技高南：您好!公司面临的机遇主要有1)、产业政策支持对工业互联网的信息安全的健康发展;2)行业客户对安全问题认知的提升、产业对安全的实际需求，促使工业信息安全快速发展;3)新技术的不断发展，新问题的不断出现，促使工业信息安全产业快速发展;4)信息安全产品的国产化替代需求，促使国内工业信息安全产业的快速发展。谢谢!

　　问 投资者：请问公司采用目前经营模式的原因?

　　答 云涌科技张艳荣：您好!公司综合考虑国家政策、行业特点、公司主营业务和客户等因素，最终选择采取目前的经营模式。报告期内，影响上述经营模式的关键因素未发生重大变化，预计未来一段时间内亦不会发生重大变化。因此，公司经营模式在报告期内及未来一段时间内不会发生重大变化。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的发展规划及目标是?

　　答 云涌科技姜金良：您好!在信息化高速发展的当今社会，各行各业都有着旺盛的嵌入式技术定制服务需求，尤其在工业信息安全和工业互联网领域，计算机系统具有高可靠性、实时性、低功耗等特殊要求，是嵌入式系统最重要的舞台和空间。云涌科技以让技术更快抵达市场为使命，秉承“平等、协助、开放、分享”的核心价值观，在“市场导向”与“技术创新”双驱动下，努力发展成为国际一流的工业信息安全服务商。谢谢!