【网上路演交流内容剪辑】

　　网上路演嘉宾介绍：

　　问 投资者：公司风电类产品2019的前五大客户是哪些?

　　答 新强联 董事、总经理肖高强：你好，公司风电类产品2019的前五大客户是明阳智慧能源集团股份公司,湘电风能有限公司,洛阳新能轴承制造有限公司,华锐风电科技(集团)股份有限公司,三一重能有限公司。谢谢!

　　问 投资者：请发行人介绍一下行业内主要企业及其市场份额

　　答 新强联 董事长肖争强：你好，我国轴承行业主要集中在以华东地区为代表的民营和外资企业以及以东北和洛阳地区为代表的国有传统重工业基地。位于东北地区的主要企业是以哈尔滨轴承制造有限公司、瓦房店轴承集团有限责任公司为代表的国有企业和国企改制设立的大连冶金轴承集团有限公司，位于洛阳地区的主要企业是以洛阳LYC轴承有限公司为代表的国有企业，其中哈轴、瓦轴和洛轴是我国轴承行业的三大国有龙头企业。 随着我国市场化程度的不断提高，民营轴承企业不断进入轴承制造行业，已经成为我国轴承行业的主力军，规模比较大的轴承企业有天马控股集团有限公司(以下简称“天马控股”)、万向钱潮股份有限公司(以下简称“万向钱潮”)、人本集团有限公司(以下简称“人本集团”)、慈兴集团有限公司(以下简称“慈兴集团”)等。外资品牌轴承企业也占据着国内轴承市场的重要部分，全球八大跨国轴承公司均已在中国设立公司，并不断加大在华投资力度，建立了多家轴承生产工厂，并在中国设立了区域总部和工程技术中心。谢谢!

　　问 投资者：发行人介绍一下公司具备哪些竞争优势?

　　答 新强联 董事、总经理肖高强：你好，公司主要具备：1、客户资源优势 公司产品大型回转支承主要用于风力发电机组、盾构机、船用及港口机械、海工装备、工程机械等专业设备。客户对其产品质量有着严格的要求，对供应商有着严格的认证体系。通过客户的认证，需要一个长期的、复杂的过程。例如，在提供给湘电风能的首台实验轴承平稳运行两年后，公司才通过其认可，进入其主轴轴承的合格供应商名单。正是由于行业下游客户对供应商严格的筛选和考核，使得其转换供应商的成本非常高昂，一旦进入下游客户的合格供应商名单后，则会形成一个长期、稳定的合作关系。 公司凭借先进的长期的行业积淀、专业的生产技术、优秀的研发能力、优异的产品质量、良好的售后服务，与国内多家行业领先企业建立了合作关系。 2、研发与创新优势 (1)研发成果丰富，技术水平领先 公司系河南省科学技术厅、河南省财政厅、河南省国家税务局和河南省地方税务局联合认定的高新技术企业，从事回转支承生产十余年，拥有一支长期专注于大型回转支承生产的研发团队，每年投入大量资金用于产品、技术研发。在研发团队的共同努力和大量研发资金投入的保证下，公司技术成果显著。目前，公司拥有79项专利，其中发明专利10项。公司的多项技术成果经中国机械工业联合会组织的技术成果鉴定，处于国际或国内领先水平，其中“盾构机系列主轴承研制与应用”、“2兆瓦永磁直驱式风力发电机主轴轴承的研制”分别获得中国机械工业联合会和中国机械工程学会联合颁发的“中国机械工业科学技术奖”二等奖和三等奖，填补了盾构机主轴承和直驱式风力发电机主轴轴承设计制造的国内空白。 (2)行业积淀深厚，设计理念先进 自设立以来，公司始终专注于回转支承的研制和生产，积累了丰富的生产实践经验，同时积极学习先进的设计理念，与河南科技大学机电工程学院签署了产学研合作框架协议，设立了河南省、洛阳市两级回转支承轴承工程技术研究中心。 通过丰富的实操经验与先进的设计理念相结合，公司攻克了许多技术难关。例如，在盾构机主轴承的保持架设计上，日本产品采用整圈式的钢材料在摩擦处焊接铜块的方式，德国采用分段式的全铜材料的方式，公司研究两种方式各自的优势，通过实践摸索，依托自身的锻造能力，生产出直径2米以上铜锻件，从而研制出整圈式的全铜材料的保持架，其强度优于钢材料的保持架，而整体性、稳定性优于分段式的保持架，研发成果已申请专利，并用于公司盾构机主轴承产品。再如，在大型摩天轮轴承的设计上，传统的设计采用内外圈和滚子间存在一定的游隙，导致摩天轮在运行过程中容易出现噪音、抱车现象，公司通过研发，创新性的提出负游隙设计，解决了上述难题，生产出产品得到法国波马嘉仕其公司的认可和订货，并已用于目前世界上最大的摩天轮——拉斯维 加斯的“豪客”(HighRoller，550英尺)。 (3)注重生产实践，持续推出工艺创新 公司鼓励技术人员、生产工人积极提出工艺改进、技术创新，在生产实践中不断推出新的工艺技术。 在船用重载吊机回转支承的设计方面，为解决轴承单个零件超重，无法环锻的问题，经过认真分析和论证，把传统的三排滚子轴承三个套圈，科学分割为四个套圈，解决了结构问题;在滚道淬火方面，研发出双匝感应器和多排滚道同时淬火技术，双匝感应器使工件达到预热和保温两种效果，降低了由于激剧加热产生的应力集中和加热不均匀，多排滚道同时淬火解决了零件多面同时淬火的需求，使得软带位置统一，深度均匀性、硬度均匀性、金相组织均匀性更高，降低了两面交接处产生裂纹的风险;对于冲击负荷比较频繁或转速比较高工况下应用三排滚子回转支承，公司研发了轴向预紧技术，解决了滚子与滚道产生撞击或滚子产生陀螺运动，造成滚道撞击损伤和过早疲劳损坏的问题。上述技术革新均申请了国家专利。 3、生产能力优势 (1)建设圣久锻件，形成回转支承生产的完整产业链 为了给大型回转支承的生产提供原料保障，公司于2011年8月成立了圣久锻件，目前拥有50,000吨锻件生产能力。圣久锻件的成立为公司带来了多方面的好处： ①为公司大型回转支承的生产提供了锻件原料保障，使回转支承的生产不至受到上游供需情况波动的影响; ②回转支承的许多性能与原材料锻件有很大的关系;公司自己生产锻件，能够通过供应商调整钢锭微量元素含量、锻件加工工艺使锻件产品拥有特定的性能，从而促进回转支承的研发。公司能够研发出风电主轴轴承的两个关键点全铜材整体保持架和套圈材料中增加镍元素提升性能，就是从锻件的生产环节开展的研发。 ③打通了回转支承生产的整个产业链，使公司在回转支承生产外还能够获取上游锻件生产的利润，提高了公司整体的利润率水平。 (2)先进的设备为领先的产品奠定了坚实的基础 回转支承制造属于重资产行业，需要大量专用设备，设备的加工能力决定了企业的生产能力。近年来，公司购置了意大利萨伊全数控淬火机床、数控高速精密铣齿机、全数控五轴联动加工中心等20余台大型数控设备，生产能力不断提升。 公司投资2,200万元建造的大型碾环机，最大加工直径达到12米。公司还拥有风电主轴轴承试验机，能够模拟各种使用环境，得出不同游隙值、不同注脂量对轴承工作温度、振动、噪声的影响规律，为设计方案的改进提供有效的试验数据。同时，公司所有出厂的主轴轴承都要在试验机上进行运行检测，保证出厂产品100%合格。这些设备为公司下一步研发更高功率的风电轴承奠定了坚实的基础。 4、资格认证优势 资格认证是公司所处行业一个较高的门槛。公司产品凭借优秀的设计方案、严格的质量控制，取得了多项资格认证，成为公司市场竞争中的一大优势。公司销售的所有风电主轴轴承、偏航轴承、变桨轴承都取得了北京鉴衡认证中心的《风力发电机组部件认证证书》，公司出厂的所有船用轴承也都经过各大船级社的认证，公司应用于船用领域的锻件产品取得了挪威船级社等世界八大船级社的认证。这些认证的取得，为公司产品进行了背书，为公司提升品牌、开拓市场发挥了重要的作用。 5、质量控制优势 公司始终把产品质量作为企业生存发展的基石，建立了覆盖原材料、生产过程和产成品的全面检验体系。公司认识到作为一家行业内规模不大的民营企业，面对国内外知名企业和国内大型国有企业的客户，必须保证产品质量完全过硬，因此，在比同行业其他企业增加了额外的检测程序。 在原材料方面，公司对所有主要原材料和部件全部进行检验，包括对所有的钢球和滚子，自主研发、制造了滚子探伤机、钢球探伤机，100%进行磁粉探伤和尺寸分组复检;在生产环节，公司在每一道加工程序完成后，都要进行检测;轴承产品装配完成后，还要100%进行出厂前检测，其中用于风电主轴轴承检验的试验机，公司还申请了发明专利。 良好的产品质量使公司在客户中树立良好的口碑，也为公司业务的持续增长打下了坚实的基础。 6、人员优势 公司主要管理人员和其他核心人员均拥有十年以上从业经验，拥有深厚的理论基础和先进的设计理念，熟悉回转支承的生产工艺和生产流程，善于理论结合实践，根据具体的设计要求，进行生产工艺和生产设备的改造，大胆突破、创新，解决设计难题。 7、区位优势 公司地处我国五大轴承产业集群之一的洛阳轴承产业基地。该产业聚集区是我国技术积淀最深厚的轴承产业集聚区，集聚区内有我国唯一设有轴承专业的大学河南科技大学，有利于吸引轴承方面的优秀人才。这些地域优势有效的促进和保障了公司业务的开展和新产品的研发。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的生产模式

　　答 新强联 董事长肖争强：你好，公司采取“以销定产”的生产模式，产品属于客户定制产品。根据行业特性以及主要客户群体较为稳定的特点，公司根据客户的采购计划制定生产计划并组织实施。生产主要流程如下： (1)回转支承：销售部向生产部下发合同通知单，技术部下发产品附件和工具采购单及工艺文件，物资部组织采购，技术文件达到生产部后，生产部依据技术文件的相关要求制订生产计划下发各个制造部，各制造部按计划组织生产。 (2)锻件：销售部向生产部下发合同通知单，技术部下发原材料采购单及工艺文件，物资部组织采购，工艺文件达到生产部后，生产部按计划组织生产。公司回转支承产品和锻件产品均存在少量外协加工，主要系对部分产品进行表面处理和辅助加工，包括粗车、钻孔等。表面处理工序通常为物理处理过程，不属于公司产品的关键工序技术，该工序附加值较低;采用外协方式更具备经济性，且对公司业务完整性无影响。公司周边外协加工厂商较多，公司与外协加工厂采用协商定价。谢谢!

　　问 投资者：公司会采取什么方式来与投资者保持沟通?

　　答 新强联 董事、董事会秘书、副总经理曹柏根：你好，公司高度重视投资者关系管理，将在上市后建立和完善投资者关系管理制度，加强与广大投资者的沟通与交流，也会选择合适的时间和形式进行媒体投放并与投资者沟通。谢谢!

　　问 投资者：请发行人介绍一下全球轴承行业发展状况

　　答 新强联 董事长肖争强：你好，世界轴承工业兴起于十九世纪末期到二十世纪初期。欧洲的产业革命的兴起，机器在生产中的大量使用推动机械工厂开始生产轴承。1880年英国开始生产轴承，1883年德国建立了世界上首家轴承公司FAG，美国于1889年建立了TIMKEN制造公司，瑞典于1907年成立了SKF公司。 全球轴承的消费情况中，欧洲约占25%，美洲占20%，经过过去15年的高速增长，亚洲的轴承消费已占到全球的50%。中国目前已经成长为全球最大的轴承消费市场，占比超过30%。 从全球范围看，轴承行业经过多年产业竞争后，高端市场被瑞典SKF、德国Schaeffler、日本NSK、日本JTEKT、日本NTN、日本NMB、日本NACHI、美国TIMKEN这四个国家八家大型跨国轴承企业所垄断：如瑞典SKF公司在全球25个国家有105家生产工厂，销售网点遍布130个国家和地区;德国Schaeffler公司在全球50多个国家有180多个分支机构，拥有员工79,000多名;日本NSK公司在全球24个国家和地区建立了销售网络，拥有75家生产企业;美国TIMKEN公司在全球30个国家设有运营机构和生产工厂，拥有近2万名员工。这些公司拥有一流的科技人才、加工设备和制造技术，引领着世界轴承的发展方向。 目前，全球轴承行业已经形成了国际竞争国内化、国内竞争国际化的局面。2013年末，世界八大跨国轴承公司中有6家公司在中国设立了中国总部，截至2014年，八大跨国轴承公司在中国均有投资生产轴承以及相关产品的工厂。其中：瑞典SKF有14家工厂(含服务工厂)，德国SCHAEFFLER有7家工厂，美国TIMKEN有7家工厂(含服务工厂)，日本NSK有12家工厂，日本NTN有10家工厂，日本JTEKT有8家工厂，日本NMB有1家工厂，日本NACHI有2家工厂。八大跨国轴承公司在华约有61家生产企业。除此之外，还有日本椿中岛公司的2家工厂(钢球)，日本恩彼碧公司的1家工厂(带座外球面)等其它外资轴承企业。统计数据表明，世界轴承市场70%的份额，被八大跨国轴承集团公司所分享，包括日本NSK等五大公司、瑞典SKF公司、德国SCHAEFFLER公司、美国TIMKEN公司。中国的轴承制造商拥有20%的全球市场份额，其中80%销往亚洲，10%销往欧洲，不到7%的轴承销往美洲。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下实际控制人不当控制会产生的风险

　　答 新强联 董事、总经理肖高强：你好，公司控股股东、实际控制人为肖争强、肖高强兄弟，本次发行前肖争强、肖高强直接持有公司56.67%的股权。本次发行完成后，肖争强、肖高强仍将控制公司42.50%的股权，仍处于控股地位。同时，肖争强担任公司董事长、肖高强担任总经理，可对公司董事会决策和日常经营管理施加重大影响。实际控制人可以通过其对公司的控制地位，对公司的发展战略、生产经营、利润分配政策等实施重大影响，通过行使表决权的方式决定公司重大决策事项。若公司内部控制制度不健全、法人治理结构不够完善、运作不够规范，可能会面临实际控制人损害公司和中小股东利益的风险。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的人员独立性?

　　答 新强联 董事、董事会秘书、副总经理曹柏根：你好，公司具备健全的法人治理结构，公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书等高级管理人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪;公司财务人员未在控股股东及实际控制人控制的其他企业兼职;公司董事、监事及高级管理人员的任职，根据《公司法》及其他法律、法规、规范性文件及《公司章程》等规定的程序推选和任免，不存在超越本公司董事会和股东大会职权做出人事任免决定的情况;公司对员工实行聘任制，与全体员工均签订了聘用合同。公司设有人力资源部对员工的劳动、人事、工资报酬以及相应的社会保障实施独立管理。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司监事会成员情况?

　　答 新强联 董事长肖争强：你好，公司监事会由3名成员组成。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下受风电整机制造行业波动影响风险的情况

　　答 东兴证券 投资银行总部高级副总裁 保荐代表人胡杰畏：你好，公司风电类产品占主营业务收入比例较高，风电主轴轴承、偏航轴承、变桨轴承作为风力发电机的重要零部件，其需求量与风电整机制造业景气度乃至风电行业的发展有着密切关系。中国经济的持续快速增长对可再生能源需求日益增加，我国对风电行业出台了一系列的扶持政策，极大地刺激了国内风电行业的发展，但在整体快速增长的趋势下也存在一定的波动。2011-2018年，中国每年风电新增装机容量分别为17,630MW、12,960MW、16,089MW、23,196MW、30,753MW、23,369MW、19,660MW和21,143MW，增长率分别为-26.49%、24.14%、44.17%、32.58%、-24.01%、-15.87%和7.54%。近年来，我国风电新增装机容量波动较大，且2016年度及2017年度呈下降趋势，2018年实现同比增长。如国内风电新增装机容量不能保持持续增长或再次出现下降，可能会对公司风电类产品收入造成不利影响，进而影响公司业绩。谢谢!

　　问 投资者：请分析下毛利率变动的原因?

　　答 新强联 董事、财务总监方中青：你好，2018年，公司综合毛利率较2017年下降1.95%，主要是因为主营业务毛利率较2017年下降2.21%;2019年，公司综合毛利率较2018年上升1.61%，主要是因为主营业务毛利率较2018年上升1.45%。报告期内，公司主营业务毛利贡献率均在96%以上，综合毛利率变动与毛利贡献率相匹配，主营业务毛利率对综合毛利率起决定性作用。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下持有发行人5%以上股份的其他股东?

　　答 东兴证券 投资银行部董事总经理 保荐代表人郭哲：您好，1、海通开元。截至本招股说明书签署之日，海通开元持有发行人1,727.07万股，持股比例为21.72%。2、无锡国联。截至本招股说明书签署之日，无锡国联持有发行人476.39万股，持股比例为5.99%。3、上海慧锦。截至本招股说明书签署之日，上海慧锦持有发行人476.39万股，持股比例为5.99%。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的机构独立性?

　　答 新强联 董事、董事会秘书、副总经理曹柏根：你好，公司具有健全的组织结构，依法设立了股东大会、董事会、监事会和经营管理层等完备的组织机构体系。公司已建立健全了符合自身经营特点、独立完整的内部经营管理机构、独立行使经营管理职权，与控股股东和实际控制人及其控制的其他企业间不存在机构混同的情形。公司生产经营场所与股东及其他关联方完全分开，不存在混合经营、合署办公的情况。谢谢!

　　问 投资者：请问公司水耗用量与产量的匹配关系?

　　答 新强联 董事、财务总监方中青：你好，报告期内，公司水的消耗量较少，且大部分用于日常办公、食堂、宿舍等，生产用水主要为循环用水，生产耗水量较小，公司水耗用量与产量不存在勾稽关系。谢谢!

　　问 投资者：请问公司简述下募投2.0MW及以上大功率风力发电主机配套轴承建设项目情况?

　　答 东兴证券 投资银行部董事总经理 保荐代表人郭哲：您好，本项目为2.0MW及以上大功率风力发电主机配套轴承建设项目，本项目将利用公司现有厂房，引进国际先进工艺设备，建设回转支承车间，生产2.0MW及以上大功率风力发电整机主轴轴承、偏航轴承和变桨轴承，以及盾构机主轴承及关键零部件。项目总投资为32,235.00万元，其中建设投资20,235.00万元，流动资金12,000.00万元。项目实施主体为公司。谢谢!

　　问 投资者：公司盾构机类产品2017的前五大客户是哪家?

　　答 新强联 董事、董事会秘书、副总经理曹柏根：你好，公司盾构机类产品2017的前五大客户是中国中铁股份有限公司，中国铁建股份有限公司，中交天和机械设备制造有限公司，大冶有色湖北重型装备有限责任公司，广州顶能机电设备有限公司。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下发行人董事会专门委员会的建立健全及运行情况?

　　答 新强联 董事、董事会秘书、副总经理曹柏根：你好，2011年12月27日，公司第一届董事会第一次会议批准设立了战略委员会、审计委员会、提名委员会和薪酬与考核委员会，并制定了相应的议事规则。各专门委员会具有明确的职责分工。2016年9月30日，公司第二届董事会第一次会议审议通过《关于洛阳新强联回转支承股份有限公司董事会专门委员会换届的议案》。谢谢!

　　问 投资者：公司营业收入构成是怎么样?

　　答 新强联 董事、财务总监方中青：你好，报告期内，公司营业收入结构未发生重大变动。公司主营业务突出，主营业务收入占营业收入的97%以上，公司其他业务收入主要是销售废料和加工费等产生的收入，占营业收入的比例较低。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下关联交易对公司财务状况和经营成果的影响?

　　答 东兴证券 投资银行部董事总经理 保荐代表人郭哲：您好，报告期内发生的偶发性关联交易，主要系公司为全资子公司和关联方为公司提供的担保等。截至报告期末，上述资金往来已清理完毕，公司不存在资金被实际控制人及其控制的其他企业占用的情况。公司关联方为公司借款提供担保，在一定程度上拓宽了公司融资渠道，可以保证公司及时取得生产经营所需的资金。截至报告期末，公司的关联交易未对公司的财务状况和经营成果造成重大影响。谢谢!

　　问 投资者：公司锻件类产品2017的前五大客户是哪家?

　　答 新强联 董事、董事会秘书、副总经理曹柏根：你好，公司锻件类产品2017的前五大客户是洛阳新能轴承制造有限公司，洛阳LYC轴承有限公司，洛阳特重轴承有限公司，洛阳豪智机械有限公司，洛阳嘉维轴承制造有限公司。谢谢!

　　问 投资者：公司风电类产品2018的前五大客户是哪些?

　　答 新强联 董事、总经理肖高强：你好，公司风电类产品2018的前五大客户是明阳智慧能源集团股份公司，湘电风能有限公司，洛阳新能轴承制造有限公司，华仪风能有限公司，沈阳华创风能有限公司。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下其他保护投资者合法权益的措施?

　　答 东兴证券 投资银行部董事总经理 保荐代表人郭哲：您好，公司优先采用现金分红方式回报股东，具体分红比例由董事会根据相关规定和公司实际经营情况拟定，提交股东大会审议决定。股东大会对现金分红具体方案进行审议时，应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流(包括但不限于邀请中小股东参会等)，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。谢谢!

　　问 投资者：请问公司募集资金投资项目的可行性是怎样的?

　　答 东兴证券 投资银行总部高级副总裁 保荐代表人胡杰畏：你好，公司募集资金投资项目的可行性如下：(一)项目建设符合国家产业政策和发展规划。(二)公司的技术和生产工艺积累为募集资金投资项目实施提供保障。(三)丰富的优质客户资源募集资金投资项目的市场消化提供保障。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的资产独立情况?

　　答 新强联 董事、董事会秘书、副总经理曹柏根：你好，公司拥有独立完整的原料采购、产品生产和销售体系，具备与生产经营有关的主要生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的土地、厂房、机器设备以及商标、专利的所有权或者使用权，且产权清晰。公司不存在依赖控股股东或其他关联方进行生产经营的情况，截至报告期末不存在资产、资金和其他资源被控股股东或其他关联方占用而使公司利益受到损害的情况。谢谢!

　　问 投资者：请发行人介绍一下股份公司设立情况。

　　答 新强联 董事长肖争强：你好，公司系由新强联有限整体变更设立的股份有限公司。2011年11月16日，新强联有限股东会作出决议，同意以2011年9月30日为基准日，整体变更为股份有限公司。 2011年12月3日，中兴财光华会计事务所有限责任公司出具了中兴财光华审会字[2011]第7156号《审计报告》，确认截至2011年9月30日，新强联有限经审计的净资产账面价值为222,804,640.80元。 2011年12月20日，中京民信(北京)资产评估有限公司出具了京信评报字[2011]第226号《资产评估报告》，确认截至2011年9月30日，新强联有限净资产账面价值为22,280.46万元，评估价值为25,871.45万元，评估增值3,590.99万元，增值率为16.12%。 2011年12月27日，公司创立大会做出决议，同意以新强联有限截至2011年9月30日经审计的账面净资产222,804,640.80元为基础，折合为公司股份60,000,000股，折股溢价部分162,804,640.80元计入资本公积。同日，中兴财光华会计事务所有限责任公司出具了中兴财光华审验字[2011]第7013号《验资报告》，验证截至2011年9月30日，公司各发起人以新强联有限截至2011年9月30日经审计的净资产222,804,640.80元出资，其中人民币60,000,000元作为注册资本，其余162,804,640.80元作为资本公积。 2012年1月16日，公司已就此次整体变更办理了工商变更登记手续，并换领了洛阳市工商行政管理局核发的《企业法人营业执照》。谢谢!

　　问 投资者：请发行人介绍一下公司的市场地位情况

　　答 新强联 董事、总经理肖高强：你好，公司主要从事大型回转支承和锻件的研发、生产和销售，产品主要应用于风电整机和盾构机制造行业及其他大型专用设备制造行业，主要产品是风力发电机组、盾构机、船用及港口机械、海工装备、工程机械等专业设备的核心零部件。公司拥有先进的风电主轴轴承、偏航变桨轴承的设计、生产能力，已与多家风电整机制造商开展合作，并成为国内大型风电整机制造商明阳智慧、湘电风能、华创风能等公司的长期主要供应商。2016年-2018年，公司偏航轴承销售数量占当年我国新增风电装机所用偏航轴承数量的6.94%、6.49%、5.42%，公司变桨轴承销售数量占当年我国新增风电装机所用变桨轴承数量7.18%、6.69%、5.79%。公司作为国内2MW风力发电机组三排滚子结构主轴轴承的唯一供应商，打破了国外轴承企业对我国此类轴承产品市场的垄断。 公司具有盾构机关键零部件的量产能力，已成为中铁工程装备集团盾构制造有限公司盾构机关键零部件的合格供应商。2015年、2016年 ，公司盾构机关键零部件销量占我国当年生产的各种型号盾构机所用关键零部件数量的11.73%、12.23%。 在本次募集资金投资项目达产之后，公司2.0MW及以上大功率风力发电主机配套轴承及盾构机关键零部件的生产能力将进一步增强，规模化程度将更高，市场占有率有望稳步提升。公司在风电设备和盾构机轴承市场份额的基础上，将努力发挥协同作用，提高海工装备等其他回转支承产品的销售规模和市场占有率，进一步扩大公司在本行业的竞争优势。谢谢!

　　问 投资者：风电行业目前还存在产能过剩的情况吗?

　　答 新强联 董事、总经理肖高强：你好，目前不存在。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下发行人最近三年关联交易制度的执行情况及独立董事意见?

　　答 东兴证券 投资银行总部高级副总裁 保荐代表人胡杰畏：你好，报告期内，发行人除支付董事、监事、高级管理人员的薪酬外，未发生经常性关联交易。本公司偶发性关联交易，严格遵照《公司章程》及相关制度的规定，履行了规定的关联交易决策程序，交易价格公允，没有损害公司和非关联股东的利益。公司独立董事对发行人报告期内进行的关联交易事项进行了审查并发表如下意见：公司报告期内与关联方发生的关联交易属于正常的商业交易行为，对于公司的生产经营是必要的，其定价依据和定价方法体现了公平、公正、合理的原则，具备公允性，没有损害公司和非关联股东的利益。公司在其《公司章程(草案)》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《独立董事工作制度》中分别对关联交易的决策程序作出规定，并制定了《关联交易管理办法》，同时采取有效措施减少关联交易，其制度与措施对于减少和规范公司关联交易具有有效性。谢谢!

　　问 投资者：请发行人介绍一下进入本行业的主要壁垒

　　答 新强联 董事、总经理肖高强：你好，主要壁垒主要由以下五个方面1、技术及生产经验壁垒 轴承行业是技术密集型的行业。同时，轴承生产是一门实用为主的科学，大量专利技术系轴承企业长期生产实践中取得的。中高端轴承(如风电主轴轴承、盾构机主轴轴承、大型重载回转支承等)的研发、生产流程复杂，需要充足的技术积累和长期的反复试验。锻造和热处理过程具有高温、高压、非稳态成型、影响因素多、变化大等特点，很难检测控制，必须采用高科技检测手段，经过长期的理论分析与试验研究才能掌握核心技术及核心工艺。新进入的企业往往缺乏技术及生产经验的积累，难以介入市场。中高端轴承技术及生产经验不足系进入本行业的主要壁垒之一。 2、客户认证壁垒 轴承是机械设备中关键的基础零件，轴承的性能以及轴承与相关机械部件间的装配直接影响着机械设备的工作性能，下游客户对于已形成稳定合作关系的供应商具有一定的依赖性，一般不会轻易更换供应商。风力发电机组要求可靠使用寿命在20年以上，因此整机制造商在选择零部件供应商时，对零部件供应商均实施严格认证。盾构机等大型施工机械单体造价高，轴承作为基础零部件对可靠性的要求极高，施工过程不可拆卸，一旦出现故障造成停工，将给工程带来巨大经济损失，应用于实际工程前需要进行大量的实验验证。船用机械轴承需要取得各国船级社工厂型式认证，未通过该认证的生产企业无法进入该产业链。长期稳定的合作关系和严格的认证及准入体系系行业特有的经营模式，亦是本行业的新进入者的主要障碍。 3、规模和资金壁垒轴承行业属于资金高度密集化的行业，其生产需要进行锻造、车加工、热处理、磨加工、装配等各类机械加工。进入轴承生产领域需要大量的专用高端设备，尤其是数控化、高精度、高效率的专用自动生产线，同时需要大量的生产加工厂房。整机生产商在选择供应商时，除产品质量和成本外，对供应商的批量供货能力也有很高要求，这就决定了供应商必须拥有较大的产能。因此轴承制造企业固定资产尤其是机器设备的投资额较大，本行业的新进入者需要一次性投入大量的资金。 4、人才壁垒 随着对轴承性能、寿命和可靠性要求的不断提高，轴承行业需要大量优秀的科研人员，以持续保持领先的技术水平。同时锻造、车加工、热处理、磨加工、装配等各个环节需要大批熟练的技术工人，其中设计、锻造、机加工等关键工艺环节需要经验丰富、责任心强的优秀技术工人来完成，培养优秀技术工人需要多年的时间。新进入者难以迅速匹配到合适的人力资源。 5、产业链壁垒 高端精密重载轴承对加工技术及加工工艺、过程控制要求很高，特别是对原材料、锻造、车加工、热处理要求非常高，尤其是对锻造、热处理的管控更严，因为这两者对轴承的可靠性、寿命有着重大影响。一般轴承加工企业很难把上述工艺整合到一起，外购锻件很容易失去对轴承质量的有效控制，故产业链整合壁垒较高。谢谢!

　　问 投资者：请问公司对持续盈利能力产生重大不利影响的因素有哪些?

　　答 新强联 董事、财务总监方中青：你好，对公司持续盈利能力产生重大不利影响的因素主要包括：风电整机行业波动影响风险、应收账款回收风险、客户集中度较高风险等。谢谢!

　　问 投资者：行业内主要企业有哪些?并请简要介绍一下情况。

　　答 东兴证券 投资银行总部高级副总裁 保荐代表人胡杰畏：你好，目前，国内从事回转支承制造的企业，除公司外，生产规模较大、技术实力和产品配套能力较强的企业为瓦轴、洛轴、天马股份、徐州罗特艾德、轴研科技。在风电轴承市场中，来自国外著名轴承公司有德国Schaeffler、瑞典SKF、美国TIMKEN和日本JTEKT等。 (1)瓦房店轴承股份有限公司 瓦房店轴承股份有限公司(证券简称：“瓦轴B”，证券代码：200706)为国内最大的轴承技术与产品研发和制造基地。瓦轴集团始建于1938年，在轴承和相关领域积累了七十多年的实践经验。主导产品是重大技术装备配套轴承、轨道交通轴承、汽车车辆轴承、风电新能源轴承、精密机床及精密滚珠丝杠、精密大型锻件的生产与制造。具有较强的生产制造能力和质量保证能力，广泛服务于铁路、汽车、冶金、矿山、等各个行业和领域。2018年度营业收入为21.68亿元。(数据来源：上市公司年报) (2)洛阳LYC轴承有限公司 洛阳LYC轴承有限公司(简称“洛轴”)始建于1954年，是中国“一五”期间156项重点工程之一。公司历经60多年的建设与发展，目前已成为中国轴承行业生产规模最大、配套服务能力最强的综合性轴承制造企业之一。洛轴拥有国家首批认定的国家级企业技术中心和轴承行业唯一的国家重点实验室，拥有航空发动机轴承、轨道交通车辆轴承、重大装备专用轴承等核心技术，产品广泛应用于国防军工、航空航天、风力发电、轨道交通、汽车摩托车、矿山冶金、工程机械、机床电机等领域。2018年洛轴营业收入为33.40亿元。(数据来源：2018年轴承行业经济年报) (3)天马轴承集团股份有限公司 天马轴承集团股份有限公司(证券简称：“天马股份”，证券代码：002122)拥有50余年专业从事精密轴承及重型数控机床制造经验，是集“材料、轴承、装备”三大产业链于一身的高端装备制造企业。公司主要从事轴承及机床的生产和销售。产品涉及风力发电、铁路、航空、船舶、汽车、机床、电机、矿山冶金等多个行业。2018年度营业收入18.71亿元，其中轴承收入为15.89亿元。(数据来源：上市公司年报) (4)徐州罗特艾德回转支承有限公司 徐州罗特艾德回转支承有限公司(简称“徐州罗特艾德”，XREB)成立于2002年5月，是由隶属于德国蒂森克虏伯(ThyssenKrupp)集团的德国罗特艾德(RotheErde)公司(占60%股份)与徐工集团徐州回转支承公司(占40%股份)联合组建的合资公司。主要产品为回转支承和工业钢球。徐州罗特艾德是中国最大的从事设计和制造回转支承的专业厂家之一，可生产直径从400mm至5,050mm的回转支承产品，产品在工程机械、港口设备、海洋平台、冶金矿山、医疗CT机等领域有着广泛的应用，2007年开始进行风力发电回转支承的生产制造。2018年营业收入为15.08亿元，净利润为2.31亿元。(数据来源：上市公司徐工机械年报) (5)轴研科技 洛阳轴研科技股份有限公司(证券简称：“轴研科技”，证券代码“002046”)是由洛阳轴承研究所于2001年12月9日改制组建的股份制企业。轴研科技的主营业务为特种精密轴承、高速机床主轴、轴承专用工艺装备和检测仪器以及轴承特种材料的研究、开发、生产和销售。主导产品有航天特种轴承、精密机床轴承、磨用电主轴、数控电主轴、磨超自动生产线、精密冷辗机、轴承性能试验机、轴承专用检测仪器、轴承防锈润滑油、胶木保持架、多孔含油保持架、特种合金球、陶瓷球及陶瓷轴承等。2018年营业收入为20.66亿元，净利润0.51亿元。(数据来源：上市公司年报) (6)德国Schaeffler 舍弗勒集团是全球领先的综合性汽车和工业产品供应商，提供高精密的发动机、变速箱及底盘部件和系统，以及滚动轴承和滑动轴承解决方案。舍弗勒集团2016年销售额为约133亿欧元，在全球拥有超过8.5万名员工，是欧洲最大的技术型家族企业之一。舍弗勒在50个国家设有约170家分支机构，形成一个集生产基地、研发中心、销售公司于一体的全球性 网络。舍弗勒于1995年开始在中国投资生产，目前，舍弗勒大中华区(含港台)拥有员工约1.1万人、8座工厂和22个销售办事处。2018年，舍弗勒大中华区销售额为25.61亿欧元。(数据来源：公司官网、年报) (7)瑞典SKF 瑞典SKF集团，成立于1907年，是一家轴承及轴承单元、密封圈制造、机电一体化、维护和润滑产品、服务和解决方案供应商，产品和服务应用于40多个行业。SKF集团在全世界有100多个制造基地，在70多个国家拥有自己的销售公司。1912年在上海设立首家SKF代理商，1916年在上海设立首家SKF销售子公司。目前，在中国拥有员工3,600名，18家工厂，同时持有瓦轴19.7%的股份。2018年集团销售额为857.13亿瑞典克朗，营业利润110.49亿瑞典克朗。(数据来源：公司官网、年报) (8)美国TIMKEN 铁姆肯公司研发并制造轴承和机械动力传动组件，包括齿轮传动装置、联轴器、皮带和链条。我们还提供一系列的工业服务，包括轴承修复和动力总成系统翻新。目前在全球28个国家和地区拥有超过14,000名员工。铁姆肯公司于1992年进入中国市场。目前在大中华区，铁姆肯公司拥有员工约2,800名，在12个主要城市设有各级办事机构，并建立了5家大型制造基地，1家培训中心和多个物流、工程技术以及增值工业服务中心。2018年，公司合并口径收入35.80亿美元。(数据来源：公司官网) (9)日本JTEKT 捷太格特(JTEKT)公司的前身，是1921年成立的光洋精工(Koyo)和1941年成立的丰田工机(TOYODA)，二者于2006年1月合并，创立“捷太格特(JTEKT)”。公司主要进行JTEKT品牌汽车转向器和驱动零部件、Koyo品牌各产业用轴承、和TOYODA品牌机床的生产和销售。公司1995年进入中国，目前在华共设25家企业，包括1家销售及地区统括公司、6家轴承生产工厂、8家汽车零部件生产工厂、1家TOYODA机床生产销售公司、2家科技研发中心和7家集团关联公司，在华员工人数超过5,500人。2018财年公司全球销售额为15,209亿日元。(数据来源：公司官网、年报)

　　问 投资者：请问公司锻件成本明细构成情况如何?

　　答 新强联 董事、财务总监方中青：你好，公司报告期内，直接材料和制造费用是锻件营业成本的主要组成部分，报告期内二者合计占主营业务成本的比例分别为98.51%、98.40%和98.57%，总体保持稳定。谢谢!

　　问 投资者：请领导介绍一下行业的季节性

　　答 东兴证券 投资银行总部高级副总裁 保荐代表人胡杰畏：你好，盾构机、船用及工程机械等轴承行业的生产季节性因素并不明显。风电设备轴承方面，我国前期的陆上风电场主要分布在北方地区，由于气候原因，冬季无法施工建设风电场，因此导致每年一季度成为行业销售淡季。但伴随着国家2013年至2015年第三、第四、第五批风电项目的公布，新批项目大部分向西南、东部等地理条件较好的地区集中，行业季节性特征呈相对减弱的趋势。谢谢!

　　问 投资者：本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例是怎样的?

　　答 新强联 董事、董事会秘书、副总经理曹柏根：你好，本次发行前，发行人股东肖争强(28.90%)、肖高强(27.77%)系兄弟关系，除此之外，发行人各主要股东之间不存在关联关系。谢谢!

　　问 投资者：有哪些产品已经达到了国际领先水平?

　　答 新强联 董事长肖争强：你好，公司拥有强大的研发能力和先进的生产工艺。经过多年的研发及生产实践，公司共取得专利79项，其中发明专利10项。公司研制开发了2兆瓦永磁直驱式风力发电机三排滚子主轴轴承、盾构机系列主轴承(属国家“863”火炬计划)、防腐式船用回转支承等产品，上述产品获得了中国机械工业联合会的科学技术成果鉴定。公司的风电主轴轴承和盾构机主轴承达到了国际技术标准，打破了该领域轴承产品国外垄断的局面，实现进口替代。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下董事、监事、高级管理人的近亲属持股情况?

　　答 东兴证券 投资银行部董事总经理 保荐代表人郭哲：您好，截至本招股说明书签署之日，除上述披露的情形外，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的近亲属均不存在以其他方式直接、间接持有本公司股份的情况。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下发行人高级管理人员的变动情况?

　　答 新强联 董事、总经理肖高强：你好，报告期初，公司高级管理人员为肖高强、闫明昕、程建国、李金道、方中青、曹柏根。 2016年9月30日，公司召开第二届董事会第一次会议，聘任肖高强为公司总经理，聘任曹柏根为公司董事会秘书、副总经理，聘任方中青为公司财务总监，任期三年。截至本招股说明书签署之日，公司高级管理人员未再发生变化。近两年内，除正常换届外，公司董事、监事、高级管理人员构成无其他变动，公司主营业务和战略规划未因此发生重大变化，公司治理结构得到进一步规范和优化。上述变动均已履行必要的法律程序，符合有关法律法规、规范性文件以及《公司章程》的规定。谢谢!

　　问 投资者：请问买你们公司的股票我们小散能赚钱吗?

　　答 新强联 董事、董事会秘书、副总经理曹柏根：你好，我们会全心全意保护股民利益。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下发行人董事会的变动情况?

　　答 新强联 董事、总经理肖高强：你好，报告期期初，公司董事会成员为肖争强、肖高强、郝爽、潘忠、方中青、甄武松、李济顺、吕毅、陈藜。 2016年9月30日，公司召开2016年第三次临时股东大会，选举肖争强、肖高强、郝爽、潘忠、方中青、曹柏根为公司第二届董事会非独立董事，选举雷贤卿、王建敏、陈藜为公司第二届董事会独立董事，任期三年。因陈藜申请辞职，公司于2018年7月17日，召开2018年第二次临时股东大会，补选王晓莹为独立董事，任期与第二届董事会董事相同。截至本招股说明书签署之日，公司董事会成员未再发生变化。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下发行人拟采取的减少关联交易的措施?

　　答 东兴证券 投资银行总部高级副总裁 保荐代表人胡杰畏：你好，公司将尽量避免或减少与关联方之间的关联交易。对于无法避免的关联交易，公司将严格执行《公司章程(草案)》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《独立董事工作制度》、《关联交易管理办法》等相关制度规定的表决程序和回避制度;公司将遵循公开、公平、公正的市场原则，确保交易的公允，并对关联交易予以充分及时披露。谢谢!

　　问 投资者：公司盾构机类产品2019的前五大客户是哪家?

　　答 新强联 董事、总经理肖高强：你好，中国中铁股份有限公司，中交天和机械设备制造有限公司，中国铁建重工集团股份有限公司，德阳思远重工有限公司，深圳市盾达机电技术服务有限公司。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司主营业务情况。

　　答 新强联 董事长肖争强：你好，公司主要从事大型回转支承和工业锻件的研发、生产和销售。公司的主要产品包括风电主轴轴承、偏航轴承、变桨轴承，盾构机轴承及关键零部件，海工装备起重机回转支承和锻件等。产品主要应用于风力发电机组、盾构机、海工装备和工程机械等领域。公司拥有强大的研发能力和先进的生产工艺。经过多年的研发及生产实践，公司共取得专利79项，其中发明专利10项。公司研制开发了2兆瓦永磁直驱式风力发电机三排滚子主轴轴承、盾构机系列主轴承(属国家“863”火炬计划)、防腐式船用回转支承等产品，上述产品获得了中国机械工业联合会的科学技术成果鉴定。公司的风电主轴轴承和盾构机主轴承达到了国际技术标准，打破了该领域轴承产品国外垄断的局面，实现进口替代。公司具备先进的风电主轴轴承、偏航轴承、变桨轴承，盾构机轴承及关键零部件，海工装备起重机回转支承的研发、设计、生产能力。风电类产品方面，公司与多家风电整机制造商开展合作，已成为国内大型风电整机制造商明阳智慧、湘电风能等的长期主要供应商，并于2018年成为远景能源的合格供应商;盾构类产品方面，公司与中铁装备建立了战略合作关系，并成为其优秀供应商;海工装备类产品方面，公司与上海振华重工(集团)股份有限公司、中船华南船舶机械有限公司、武汉船用机械有限责任公司等知名企业保持良好合作。 公司持续提升技术水平，优化产品结构，与下游装备制造商建立良好的合作关系，已成为风力发电机组、盾构机等高端装备配套轴承的主要制造企业。未来，公司将继续围绕国家产业政策，坚持服务清洁能源及高端装备的总体方向，做精做强风电类、盾构机类及海工装备类配套轴承业务，大力研发可替代进口高端产品，努力成为风力发电机组、盾构机、海工装备等高端装备轴承的一流制造商。报告期内，发行人主营业务未发生重大变化。谢谢!