网上路演嘉宾介绍：

北京交大思诺科技股份有限公司董事长---李伟先生 在回答网上投资者提问

北京交大思诺科技股份有限公司总经理---任新国先生 在回答网上投资者提问

北京交大思诺科技股份有限公司董事会秘书、副总经理---童欣女士 在回答网上投资者提问

北京交大思诺科技股份有限公司财务总监---徐红梅女士 在回答网上投资者提问

国信证券股份有限公司投资银行事业部执行总经理、保荐代表人---吴风来 先生 在回答网上投资者提问

国信证券股份有限公司投资银行事业部业务总监、保荐代表人---赵刚先生 在回答网上投资者提问

北京交大思诺科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网上路演现场图片

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：公司原材料主要包括哪些?如何保证采购价格稳定?

　　答 交大思诺 总经理任新国：公司产品所需原材料主要为PCB、电子元器件、结构件等。公司产品所需原材料通用性较强，市场供应商较多、供给充足，选择面较广，近年来原材料采购价格总体保持相对稳定。谢谢!

　　问 投资者：公司产品应用于我国哪些高铁线路?

　　答 交大思诺 总经理任新国：广泛应用于高铁线路，例如，京津城际，京沈，贵广，大西、厦深，郑万等等。谢谢!

　　问 投资者：公司列控系统产品的故障率情况如何?如何降低这一数据?

　　答 交大思诺 总经理任新国：公司产品应用广泛，故障率低。公司把降低故障率、提高产品可用性作为运营中最重要紧急任务，制定了相关的故障排查流程，并与设计、开发和生产形成联动机制，持续开发和完善智能的运维系统，进一步降低故障率。谢谢!

　　问 投资者：公司列控系统产品在同类产品中是否具有优势?

　　答 交大思诺 董事会秘书、副总经理童欣：公司凭借先发优势、自主研发创新优势、产品质量优势、经验积累优势等，实现了产品的广泛应用，积累了丰富的客户资源，赢得了用户信任，形成了较为领先的行业地位。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请问公司本次募集资金投入是否会导致公司生产经营模式的变化?

　　答 交大思诺 董事长李伟：本次募集资金投入项目不会导致公司经营模式发生变化。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，可以介绍一下公司目前的产品与技术方面的发展计划吗?

　　答 交大思诺 董事长李伟：公司产品与技术开发计划可以分为两个方面，即既有产品的优化改进升级和新产品研发，其中既有产品的优化改进主要包括应答器系统、机车信号CPU组件和轨道电路读取器;新产品主要包括面向LKJ及列控系列产品运维方面的相关测试、监测系统及专业数据管理系统等信息化产品。 在应答器系统方面，公司具有显著的产品和技术优势，产品已广泛应用于高速铁路、城市轨道交通等领域。随着城市轨道交通建设的快速发展，加上铁路既有线路升级改造的预期，公司应答器系统产品市场发展空间较大。公司将继续加大应答器系统产品的研发投入，进一步提升产品性能和市场竞争力。在机车信号产品方面，公司将继续加大研发投入，进一步提升核心产品的技术水平，保持公司在该产品上的传统优势及地位。随着中国铁路技术的不断输出，下游客户将会逐步多元化、国际化，将对公司产品提出更高的要求。因此，公司将通过定制化满足多种用户的需求，进一步拓展机车信号产品的应用领域。在轨道电路读取器方面，随着中国高速铁路建设速度的加快和高铁外交的逐步开展，高速铁路将迎来前所未有的发展机遇。公司的轨道电路读取器产品是国内少数完全自主研发的产品，符合高铁技术自主化、设备国产化的产业政策。公司将继续更新现有轨道电路读取器技术，不断深化技术水平，进一步提升产品竞争力。在新产品方面，公司进一步加大投入，主要面向既有LKJ领域开展研发工作。 基于现场用户运用维护管理的不断提升的需求，在面向列控系列产品运维方面，积极投入研发力量，完善并改进相关自动化测试工具、提升维护手段和维修水平;进一步完善既有产品的相关远程监测系统，利用既有产品的平台，利用大数据分析等技术手段，拓展相关设备运用情况的实时监测手段范围，提升检修水平;面对列控系统相关核心安全数据的专业化管理，进一步研发并完善相关数据管理系统，切实保障核心数据的安全管理。谢谢!

　　问 投资者：您好，可以介绍一下列控产品及配套设备生产基地项目的预计效益吗?

　　答 交大思诺 董事长李伟：本项目总投资16,528.00万元，达产后年销售收入约为9,826.00万元，投资回收期约为10.66年。谢谢!

　　问 投资者：请问公司募投的信息化及运维服务体系建设项目与公司现有主要业务之间的关系?

　　答 国信证券 投资银行事业部业务部业务总监、保荐代表人赵刚：“公司信息化及运维服务体系建设项目”主要通过信息化基础设施建设和运维服务体系建设，进一步提升公司信息化管理和售后服务水平，提高面向客户的服务响应效率，提升客户满意度，增强公司主营业务在市场上的综合竞争力。谢谢!

　　问 投资者：您好，请介绍一下公司董事会秘书履行职权情况?

　　答 交大思诺 董事会秘书、副总经理童欣：公司董事会秘书严格按照《公司法》、《公司章程》和《董事会秘书工作细则》的规定履行职责，始终保持规范、有序运行，保障了董事会各项工作的顺利开展，发挥了应有的作用。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请介绍一下公司股东大会制度的建立情况?

　　答 交大思诺 董事会秘书、副总经理童欣：根据《公司法》、《上市公司章程指引》等法律、法规及规范性文件，公司制订了《公司章程》、《股东大会议事规则》，建立健全了股东大会制度。《公司章程》和《股东大会议事规则》对股东大会的召集、提案、通知、召开、议事程序、决议和信息披露等做了具体规定。公司股东大会规范运行，股东严格按照《公司法》、《公司章程》和《股东大会议事规则》的规定行使权利、履行义务，不存在违反法律、法规及规范性文件的情形。谢谢!

　　问 投资者：请问公司上市以后，管理层会觉得压力大吗?

　　答 交大思诺 总经理任新国：有压力更有动力!公司将运用好募集资金，加快募集资金项目的实施，按照计划产生效益，以良好的业绩回报股东。谢谢!

　　问 投资者：请问募投新增固定资产折旧、研发支出对公司有什么经营成果方面的影响?

　　答 交大思诺 财务总监徐红梅：本次募投项目实施后，公司每年固定资产折旧及研发费用会相应增加，对公司的盈利产生一定的压力，随着项目建成投产后产生效益，公司的销售收入将会逐步提高，盈利水平将会逐步增强，新增固定资产折旧和研发费用不会对公司未来经营成果带来重大不利影响。谢谢!

　　问 投资者：您好，请问公司募投在西安的项目具体是怎么样的?

　　答 交大思诺 董事长李伟：目前，西安分部为计划购买场地，主要用于西安既有人员及未来新增人员研发办公需求。本次募集资金投资项目计划实施后，计划进一步加强与西安合作厂商的业务合作，就地引进人才组织实施配套的研发工作，同时支持公司西北地区运维服务体系建设。鉴于公司在西安尚没有固定研发办公场地，因此计划在本次募集资金投资项目中使用4,160.00万元用于购置约2,000平方米场地并装修和配置相关设备设施。谢谢!

　　问 投资者：您好，请问公司主要材料采购有哪些?

　　答 交大思诺 总经理任新国：公司的直接材料可分为原材料及外协加工品两部分。直接材料中的原材料根据物料性质的不同又可以分为电子元器件、PCB、结构件及生产配件等类别。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请介绍一下公司董事会制度的建立情况?

　　答 交大思诺 董事会秘书、副总经理童欣：根据《公司法》等法律、法规、规范性文件及《公司章程》，公司制定了《董事会议事规则》，对公司董事会的一般会议、临时会议、会议的召集和主持、审议权限等作出了明确的规定。公司董事会一直严格依照有关法律、法规和《公司章程》的规定规范运作。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请问公司流动比率和速动比率如何?

　　答 交大思诺 财务总监徐红梅：2017年-2019年，公司流动比率分别为3.04、5.32和4.60，速动比率分别为2.21、4.07和3.55。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请问公司上市后在投资者关系管理领域将有何举措?

　　答 交大思诺 董事会秘书、副总经理童欣：公司将严格按照相关法律法规做好上市公司信息披露工作，上市后公司证券事务部负责投资者关系的管理及信息披露工作，努力做好公司的经营管理，以优良的业绩回报投资人。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请问公司现在有什么业务计划?

　　答 交大思诺 董事长李伟：公司已基本形成应答器系统、机车信号和轨道电路读取器三大类产品相互支撑的格局，目前正在进行LKJ等新产品的研发和测试，预计未来产品链将得到不断丰富，将会进一步提高公司主要产品的市场竞争力，保持业务收入的稳定增长。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请问公司主营业务的毛利率情况是怎么样的?

　　答 交大思诺 财务总监徐红梅：公司2017-2019年度，主营业务毛利率分别为75.88%、74.32%和74.85%，稳定维持在75%左右。谢谢!

　　问 投资者：公司上市后是否会重视与投资者的交流，表现在哪些方面?

　　答 交大思诺 董事会秘书、副总经理童欣：交大思诺会充分与投资者沟通，倾听投资者心声，保护投资者利益，欢迎投资者监督我们的工作。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请问可以简单介绍一下列控产品及配套设备生产基地项目?

　　答 交大思诺 董事长李伟：“列控产品及配套设备生产基地项目”主要为新建列控产品及配套设备生产基地，实现应答器系统、LKJ系统、各类信号检测设备、特种电源、关键信号相关组件等配套设备的自主生产供应，降低成本，提高公司面向客户的产品供货响应能力，支持公司保持并进一步提升主营业务盈利能力。谢谢!

　　问 投资者：请问公司领导对于公司股票的股价走势关心吗?

　　答 交大思诺 总经理任新国：公司的股价体现着公司内在价值，是投资者对公司的认可程度。我们会比较关心公司股票的价格走势，因为它直接关系到投资者的利益。我们一样会为公司稳健发展，把握时机，将公司做强做大。谢谢!

　　问 投资者：董事长您好，请问公司在自主创新方面是否有哪些优势?

　　答 交大思诺 董事长李伟：公司自主研发的应答器系统是国内首套具有完全自主知识产权的应答器系统，轨道电路读取器是京津城际开通时所使用的列控系统中唯一完全国内自主研发的车载设备。公司始终专注自主研发，持续创新。公司拥有一支国内一流的开发列控系统关键设备的核心研发团队，包括国内较早期一批信号相关专业博士，为研发创新提供有力的技术指导和支持，公司研发人员总数占比接近50%，保障研发创新的顺利进行。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请问您可以介绍一下公司产品下游铁路行业的基本情况是怎么样的?

　　答 交大思诺 总经理任新国：我国幅员辽阔，煤炭、石油等战略资源的分布与主要消费区域极不平衡，且不同区域的经济联系和交往跨度较大。与其他运输方式相比，铁路运输凭借其覆盖面广、运输量大、运费较低、速度较快、能耗较低、安全性高等优势，在现代交通运输中占据举足轻重的位置。我国铁路大多是客货混运的线路，不同速度等级列车共线运行，长距离运输较多，呈现出“行车密度大、运输载重大、地面信号制式混杂”等运输特点。 为加快铁路建设，缓解长期以来铁路运输紧张局面，铁道部于2003年提出了铁路跨越式发展战略，其主要目标是快速扩充运输能力和快速提高技术装备水平，并分别于2004年、2005年、2008年、2011年和2016年发布了《中长期铁路网规划》、《铁路信息化总体规划》、《中长期铁路网规划(2008年调整)》、《铁路“十二五”发展规划》和《中长期铁路网规划》(2016-2025年)，大规模推进铁路线路建设和信息化建设已成为促进我国经济持续健康发展的一项长期战略工程。 根据《铁路“十三五”发展规划》、《中长期铁路网规划》(2016-2025年)，“十三五”期间我国铁路固定资产投资规模将保持继续增长态势，预计达到3.8万亿元，铁路营业里程将增长至15万公里，其中高速铁路3万公里，我国铁路行业仍将保持较快的发展速度。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的募集资金对公司净资产收益率及盈利能力有怎么样的影响?

　　答 交大思诺 财务总监徐红梅：募投项目建设完成、达产及至产生效益需要一定的时间，公司的净资产收益率在短期内将会有所摊薄。但是从中长期看，本次募投项目的实施将有利于提升公司的科研水平和产品竞争力，公司的营业收入与利润水平将稳定增长，公司的盈利能力和净资产收益率将会得到提高。谢谢!

　　问 投资者：任总您好，请问公司战略产品是什么?未来在轨道交通和国家铁路的战略分别是什么?

　　答 交大思诺 总经理任新国：公司已基本形成应答器系统、机车信号和轨道电路读取器三大类产品相互支撑的格局。在国家铁路领域正在进行LKJ等新产品的研发和测试;轨道交通领预计未来产品链将得到不断丰富，将会进一步提高公司主要产品的市场竞争力，保持业务收入的稳定增长。

　　问 投资者：领导您好，请问公司委托中国通号外协是否会存在依赖?

　　答 交大思诺 总经理任新国：公司产品的核心为软件，核心环节为产品系统设计和软硬件开发。公司委托中国通号外协的环节属于常规工业制造，不涉及核心技术和核心生产环节。在外协过程中，公司提供加载有核心软件的关键板卡、生产调试文件、检验标准等硬件生产技术资料，对生产环节进行把控，不存在对中国通号的重大依赖。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请问可以介绍一下公司信息披露制度是怎么样的?

　　答 交大思诺 董事会秘书、副总经理童欣：为规范公司信息披露行为，确保信息披露真实、准确、完整、及时，公司根据《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等相关法律、法规、规范性文件，结合《公司章程(草案)》，制定了《信息披露事务管理制度》，规定公司应当根据相关法律、法规的相关规定，履行信息披露义务;公司信息披露要体现公开、公平、公正对待所有股东的原则，信息披露义务人应当同时向所有投资者真实、准确、完整、及时地披露信息，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并明确了公司信息申请、审核和发布的流程。公司董事会秘书负责协调和组织公司信息披露事宜，协调来访接待，处理投资者关系，保持与投资者、中介机构及新闻媒体的联系，负责协调解答社会公众的提问，确保投资人及时得到公司披露的资料。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请问公司募投资金的运用会对财务状况有什么影响?

　　答 交大思诺 财务总监徐红梅：募集资金到位后，假设其他条件不发生变化，归属于母公司股东的所有者权益预计将有较大增加，资产负债率将有所下降，偿债能力和抗风险能力将得到提高。谢谢!

　　问 投资者：董事长您好，请介绍一下公司的研发模式是怎么样的?

　　答 交大思诺 董事长李伟：公司坚持自主研发、自主创新，掌握产品核心技术。公司研发内容主要为系统设计和软硬件开发，并将安全分析和管理贯穿于研发全流程。在研发过程中，研发部门负责具体研发设计工作;验证确认部门进行验证、测试和确认;安全质量部门对研发的全流程进行管理，主要负责配置管理、质量管理和功能安全管理。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，可以介绍一下轨道交通列控系统行业的发展趋势是怎么样的吗?

　　答 交大思诺 总经理任新国：轨道交通列控系统行业的主要发展趋势如下： (1)国产化和自主化。轨道交通运输不仅与人民的生命财产安全密切相关，因此提高铁路和城市轨道交通装备的国产化水平是我国轨道交通的重要发展趋势。随着中国标准动车组的投入运行，轨道交通设备及技术的国产化及自主化水平将会得到进一步提升，这也给国内列控系统相关厂商提供了广阔的发展空间。 (2)互联互通。互联互通对保障轨道交通运营的安全和效率至关重要，主要表现在同一线路或不同线路所使用的控制系统制式应相互兼容。随着中国轨道交通装备的国产化程度逐步提高，轨道交通信号装备将逐步实现国产替代进口，实现新老设备、国内国外设备的互联互通。 (3)面向世界。按照“一带一路”政策，中国政府计划未来十年对外投资1.2万亿美元。中国已与包括美国、巴西、泰国在内的多个国家洽谈合作开发铁路及其他基础设施项目。资金方面，近年来中国积极推动成立丝路基金、金砖国家开发银行、亚洲基础设施投资银行等，为亚太及全球发展中国家基础设施建设提供资金支持，轨道交通行业面临广阔的市场空间。而轨道交通列控系统行业作为上游产业也将因此获益。谢谢!

　　问 投资者：未来增量订单主要来自高铁还是城轨?

　　答 交大思诺 财务总监徐红梅：未来高铁和城轨的建设规划呈现增长趋势，公司的销售订单增量高铁和城轨均占有一定比例。

　　问 投资者：董事长您好，请问公司在在客户积累方面有哪些优势?

　　答 交大思诺 董事长李伟：公司凭借产品的安全性、可靠性、可用性和服务的及时性，积累了丰富的客户资源。在铁路领域，公司客户包括中国中铁、中国铁建等主要工程总承包商，中国通号、和利时等主要列控系统集成商和各铁路局等终端用户;在城市轨道交通领域，公司客户包括交控科技、南京恩瑞特、众合科技等主要列控系统集成商。公司与上述客户建立了较为稳定的合作关系，产品和服务得到客户认可，有利于公司的持续发展。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请介绍一下公司处所行业属于哪个分类?

　　答 交大思诺 董事长李伟：公司所处行业为“I65软件和信息技术服务业”。根据《国民经济行业分类》(GB/T4754-2011)，公司所处行业为“I65软件和信息技术服务业”下的“I6510软件开发”。根据《战略性新兴产业分类(2018)》，公司所处行业为“2.高端装备制造产业”之“2.4轨道交通装备产业”之“2.4.3其他轨道交通装备制造”。

　　问 投资者：领导您好，请问公司的实际控制人是谁?

　　答 交大思诺 董事长李伟：公司实际控制人为邱宽民、徐迅、赵胜凯、张民、赵会兵和李伟。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请问公司与国外同行龙头企业相比的情况是怎么样的?

　　答 交大思诺 总经理任新国：随着近年来国内企业的技术引进、消化、吸收和自主创新，我国轨道交通列控系统行业快速发展，列控系统实现了国产化和技术自主化。但国内行业整体起步较晚，相关企业规模偏小，在技术积累、管理水平、资金实力等方面和国外西门子、阿尔斯通等龙头企业相比尚有一定差距，整体实力仍有待进一步提高。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请问公司在市场和业务开拓方面有否计划?

　　答 交大思诺 董事长李伟：随着下游 行业市场化程度的提高，轨道交通信号行业的竞争也日趋激烈，因此完善的客户服务能力和快速的市场反应能力便显得尤为重要。公司计划在条件成熟时，在北京、上海、西安等中心城市搭建面向区域客户的运维服务体系，提升面向客户的综合服务能力。谢谢!

　　问 投资者：董事长您好，请问公司所处行业具有区域性特征吗?

　　答 交大思诺 董事长李伟：随着铁路“十三五”发展规划和中长期铁路网规划的实施，我国铁路网覆盖全国范围，不存在显著的地域性。我国城市轨道交通建设受各地经济发展水平影响较大，城轨线路主要分布在经济较为发达的一、二线城市，规划增量较高的省份主要集中在东部沿海地区，因此城轨列控系统产品的应用呈现出一定的地域性。谢谢!

　　问 投资者：您好，请问可以介绍一下城市轨道交通列控系统的概况?

　　答 交大思诺 总经理任新国：城市轨道交通列控系统经历了从单纯使用轨道电路的固定闭塞模式、综合使用轨道电路加应答器的准移动闭塞模式到基于通信的移动闭塞模式的发展阶段。城轨主要采用基于通信的移动闭塞模式。这种模式下，需要列车实时的向列控中心汇报自己的位置和速度等运行参数，列控中心必须实时的为列车计算运行参数并发送给列车，此种机制的实现，需要连续式双向车-地通信系统支持，一般将这种列车控制方式，称为基于通信的列车控制系统，即CBTC系统(第三代)。 FAO第四代系统已经开始逐步推广和采用，基于无线方式的车车通讯第五代控制系统正在研制阶段。早期，国内的城轨列控系统的技术水平与国外有着显著差距，CBTC的核心技术主要由西门子、阿尔斯通、泰雷兹等国外厂商所垄断。随着国内企业加大自主研发力度，交控科技、中国通号、华铁信息、众合科技、南京恩瑞特、中车时代电气等列控系统集成商均实现了CBTC国产化，成为我国城市轨道交通列控系统领域的重要参与者。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，可以介绍一下公司产品的未来市场前景吗?

　　答 交大思诺 董事长李伟：公司产品应用于普速铁路、高速铁路、城市轨道交通，既包括车载设备也包括地面设备，市场需求既来源于新增需求，也来源于存量产品的维修、更换。公司产品未来市场前景与我国铁路机车、高速铁路里程、城市轨道交通发展密切相关。在目前政策导向下，我国铁路机车保有量大、高铁和城市轨道交通具有持续增长空间，为公司的持续发展提供存量和增量市场基础。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请问可以介绍一下公司募集资金专项存储制度的建立及执行情况吗?

　　答 国信证券 投资银行事业部业务部业务总监、保荐代表人赵刚：公司已建立《募集资金管理制度》，对募集资金专户存储和募集资金使用进行了明确规定，公司首次公开发行股票募集资金到位后，将严格按照该制度对募集资金的专项使用进行监督和管理。谢谢!

　　问 投资者：公司上市后是否欢迎小股东去公司参观调研?

　　答 交大思诺 董事长李伟：公司欢迎各股东、投资人到公司实地考察。谢谢!

　　问 投资者：请问公司董事会对募投项目的可行性的分析意见是什么?

　　答 国信证券 投资银行事业部业务部执行总经理、保荐代表人吴风来：本次公开发行募集资金投资项目围绕公司轨道交通列控设备领域展开，符合国家产业政策和公司未来发展战略。募集资金投资项目涉及产品主要为列控产品，相关产品在“十三五”乃至未来更长远的期间均有较大的市场需求，公司在相关领域具有较好的产品和技术基础，具备募集资金投资项目实施所需的项目管理、技术研发和市场相关团队及相关经验，可以保障项目顺利实施。本次募集资金投资项目各项财务指标合理，具备实施的可行性。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请问可以介绍一下本次募投项目的必要性吗?

　　答 交大思诺 董事长李伟：1、有利于为我国列车运营安全提供更有力的技术保障 2、有利于保持和提高公司核心竞争力 3、有利于加快新产品产业化进程，拓展公司收入来源 4、有利于提高公司管理效率和运维服务能力 5、有利于公司引进人才和支持西部地区发展

　　问 投资者：领导您好，请问公司研发费用占营业收入的比例大概是什么样的情况?

　　答 交大思诺 财务总监徐红梅：2017年-2019年，公司研发费用分别为5,378.22万元、5,844.57万元和7,132.84万元，分别占营业收入的比例为22.23%、19.16%和20.72%。近三年公司研发费用呈现一定增长趋势。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请介绍一下公司独立董事是哪几位?

　　答 交大思诺 董事长李伟：公司独立董事为向东、李晓东、许文龙、毕克。谢谢

　　问 投资者：领导您好，请问公司所处行业的主管部门有哪些?

　　答 交大思诺 总经理任新国：公司主要产品为轨道交通列控设备，其行业主管部门为国家发展和改革委员会、交通运输部、国家铁路局、中国铁路总公司等;公司主要产品中包含列车运行控制系统软件，软件行业主管部门为工业和信息化部和中国软件业协会等。谢谢!