网上路演嘉宾介绍：

孚能科技(赣州)股份有限公司 董事长、总经理 YU WANG 先生与投资者交流

孚能科技(赣州)股份有限公司 董事会秘书 唐秋英 女士与投资者交流

孚能科技(赣州)股份有限公司 财务负责人 王慧 女士与投资者交流

孚能科技(赣州)股份有限公司 证券事务代表 陈雁冰 先生与投资者交流

华泰联合证券股份有限公司 保荐代表人 孔祥熙 先生与投资者交流

华泰联合证券股份有限公司 保荐代表人 岳阳 先生与投资者交流

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请问公司期末应收账款的账龄结构及坏账计提准备情况?

　　答 孚能科技王慧：谢谢您的提问：公司制订了审慎的坏账准备计提政策，并已按会计准则要求及时足额计提坏账准备。报告期内，公司各期末的应收账款账龄以6个月以内为主，占比分别为99.55%、91.66%和96.73%，账龄结构良好。谢谢。

　　问 投资者：请介绍公司的存货的周转率?

　　答 孚能科技王慧：谢谢您的提问：2017年度、2018年度和2019年度，公司存货周转率分别为3.39、4.68和3.10。2018年，存货周转率较2017年上升1.29次/年，主要由于公司当期产品需求旺盛，产品消化较快，库存商品较少，在公司收入规模扩大的情况下，2018年末存货余额较2017年末下降，使得2018年存货周转率上升。2019年由于下游行业景气度下降，公司销售受到一定影响，期末存货上升，导致存货周转率了较2018年有一定程度下降。谢谢。

　　问 投资者：请谈谈一下公司的废水污染治理措施?

　　答 华泰联合孔祥熙：公司废水主要包括COD、固体悬浮物、氨氮等。经厂区污水处理站水解好氧 沉淀预处理后，接管污水处理厂，达到处理标准后排放。谢谢。

　　问 投资者：请问公司的技术开发计划是怎样的?

　　答 孚能科技YUWANG：您好!谢谢关注!公司自设立以来，始终专注于三元软包动力电池的研发。由于三元软包技术路线逐渐被国内外领先的整车企业广泛认可，其全球市场占有率稳步提升。公司未来仍将继续坚持三元软包的技术路线，在高能量密度、高安全性等方向做持续的研究开发。

　　在高能量密度方向，公司计划于未来五年将公司量产产品的能量密度由285Wh/kg提升至350Wh/kg，使得产品能量密度在产业化过程中始终保持业内领先水平。目前，公司已经储备了400Wh/kg动力电池电芯技术，并将在未来适时将相关技术成果转化，进一步增强公司产品的市场竞争力。

　　在高安全性方面，随着单车带电量的提升，电池的安全性成为整车企业及终端消费者日益关注的焦点。公司对产品的安全性始终高度重视：公司自行研发的BMS系统能够有效监控电池的健康状态，并有效控制电芯之间的温差，从而提升产品的安全性;公司对电池包产品的结构件选型和结构强度进行了设计和优化，使产品的机械结构安全性进一步改善。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下报告期内公司在建工程情况?

　　答 孚能科技王慧：谢谢您的提问：2017年末、2018年末和2019年末，公司在建工程账面价值分别为9,608.11万元、7,629.88万元和90,988.39万元，占总资产的比例分别为4.47%、0.86%和7.78%。

　　报告期各期末，公司在建工程不存在减值迹象，公司未对在建工程计提减值准备。谢谢。

　　问 投资者：请分析公司的存货的结构?

　　答 孚能科技王慧：谢谢您的提问：公司存货主要包括原材料、周转材料、在产品和产成品。2017年末、2018年末和2019年末，公司存货账面价值分别为43,820.61万元、41,484.49万元和74,178.83万元，占资产的比例分别为20.38%、4.69%和6.34%。

　　报告期内，公司存货余额增长主要由于公司产销规模持续扩大，导致原材料、在产品、半成品和库存商品相应整体呈现上升趋势。2019年末，公司存货余额较2018年末增长72.66%，主要是因为2019年新能源汽车行业景气度下降，公司配套部分车型销量未达预期，公司产品销售亦受到一定影响，产成品余额相应增加。谢谢。

　　问 投资者：我想知道公司的生产模式?

　　答 华泰联合岳阳：公司采取以销定产的生产模式，按照客户订单进行生产。物控部门每月根据客户订单及交付时间、产能、设备状况、生产线负荷状况、原材料供应状况等综合评审，安排生产计划，并将生产计划发送给生产部门。生产部门根据生产进度发布生产制造令，按照生产制造令进行领料、组装、测试、包装、入库等，完成生产计划。谢谢。

　　问 投资者：公司会采取什么方式来与投资者保持沟通?

　　答 孚能科技陈雁冰：公司高度重视投资者关系管理，将在上市后建立和完善投资者关系管理制度，加强与广大投资者的沟通与交流，选择合适的时间和形式进行媒体投放并与投资者沟通。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司报告期内资产构成并分析其变化?

　　答 孚能科技王慧：谢谢您的提问：从资产结构上看，2017年末、2018年末和2019年末，公司流动资产占总资产的比例分别为61.50%、83.99%和60.86%。报告期内，公司产销规模迅速扩大，导致应收账款、应收票据、存货等流动资产增长;2018年公司进行了股权融资，公司将部分闲置资金用于购买结构性存款，使得公司2018年末货币资金大幅增加;2019年公司持续加大生产建设投入，包括固定资产、无形资产、预付设备、基建款项等非流动资产增长较快，导致非流动资产比例上升，流动资产比例相应下降。谢谢。

　　问 投资者：请问您认为一个成功的企业家最应具备哪些素质?

　　答 孚能科技YUWANG：我认为一个成功的企业家应该具备五种精神，敬业精神、竞争精神、实干精神、团队精神、学习精神等等。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司发行后的利润分配原则?

　　答 孚能科技YUWANG：公司将重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展，实施积极的利润分配政策，利润分配政策应保持一致性、合理性和稳定性。谢谢。

　　问 投资者：请对年产8GWh锂离子动力电池项目(孚能镇江三期工程)项目效益进行分析?

　　答 华泰联合岳阳：三期工程项目建设期2.5年，合计投入283,682.66万元。项目第二年开始投产，第四年达产，项目收益分析的财务预测期为11年(含建设期)，IRR(税后)为17%，NPV(税后)为50,439.01，回收期(税后)(含建设期)为7.22年。

　　综上，孚能镇江三期工程项目均具有较好的财务效益，建成达产后可以有效满足未来客户的需求，进一步提高公司产品的市场占有率及竞争优势。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下年产8GWh锂离子动力电池项目(孚能镇江三期工程)的必要性?

　　答 华泰联合岳阳：(1)突破产能瓶颈，满足下游市场需求;(2)发挥规模和区域优势，强化产品竞争力，提升客户体验;(3)加快推进高端产能建设。谢谢。

　　问 投资者：请问贵公司谁最有话语权，最后的决定权在董事长吗?

　　答 孚能科技YUWANG：公司最有话语权的是全体股东。公司的最后决定权在股东大会。谢谢

　　问 投资者：公司上市了，管理层工作上有没有感到压力?

　　答 孚能科技陈雁冰：压力同时也是前进的动力。公司当前的主要任务是如何运用好募集资金，加快募集资金项目的实施，尽快产生效益，以良好的业绩回报股东。谢谢!

　　问 投资者：请问公司在产能扩充方面有何计划?

　　答 孚能科技YUWANG：您好!受制于产能瓶颈，公司现有的赣州生产基地尚无法满足下投资者户对高性能三元软包动力电池的全部需求。2018年以来，公司充分利用当地的交通优势、配套产业链优势、人力资源优势和客户优势，陆续启动了镇江一期和镇江二期项目，并将在本次募集资金到位后启动镇江三期项目，合计24GWh。其中，镇江一期和镇江二期项目预计在2020年陆续达产。公司后续将根据境内客户需求适时启动境内其他生产基地的建设。

　　公司镇江项目建成后，将进一步增强公司服务下投资者户的能力。此外，随着公司国外客户订单的获取，公司将择机启动欧洲、美国生产基地的建设，从而更好的响应当地客户的需求。谢谢。

　　问 投资者：请问公司在产品研发/创新发展方面有何计划?

　　答 孚能科技YUWANG：您好!公司通过外部合作、内部创新，建立了梯次化的研发体系：通过与国家实验室、相关大学的合作，公司持续对动力电池的基础理论开展科学研究;通过与产业链内相关企业合作，公司重点开展前瞻性的产品开发研究;通过内部自主创新，公司主要进行产品工艺和技术的研究。通过上述方式，公司的研发体系覆盖了基础科学、产品应用研发、工艺开发等多个维度，从而巩固并持续保持公司的技术领先优势。

　　同时，公司拟通过本次募集资金投资新建生产基地，引进先进设备，充分利用现有技术储备，扩大动力电池产品的生产规模，大幅提高公司生产能力，充分满足未来新能源汽车行业快速发展所带来的动力电池产品配套需求，深化公司动力电池业务布局。谢谢。

　　问 投资者：孚能此次发行价在15.9元，请问发行价定价的原因，以及是否存在定价过低的问题，谢谢

　　答 孚能科技YUWANG：您好!股票发行价格是根据相关规则确定的。公司管理层对公司充满信心，继续努力做好公司，回报投资者。谢谢您!

　　问 投资者：请问公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况?

　　答 华泰联合孔祥熙：公司严格按照《公司法》的有关规定，设立了股东大会、董事会、监事会、总经理及有关的生产经营管理机构，具有健全合理、运行规范的法人治理结构。公司股东大会、董事会、监事会和高级管理人员按照《公司法》、《公司章程》的规定履行各自的权利和义务，公司重大生产经营决策、投资决策及重要财务决策均严格按照规定的程序与规则进行，建立了相互协调、相互制衡的公司治理机制。谢谢。

　　问 投资者：如果公司股票首发价太高了，上市后会怎么样?

　　答 孚能科技陈雁冰：首发价格是通过向询价对象进行询价并最终确定的。孚能科技是一家优质、业绩良好的上市公司，会坚持创新研发，做好经营业绩，给投资者带来良好的回报。谢谢!

　　问 投资者：请说说发行完成前滚存利润的分配安排?

　　答 孚能科技YUWANG：您好!经公司2019年第四次临时股东大会审议通过，发行人首次公开发行股票前滚存的未分配利润，由发行后的所有新老股东按其各自持股比例共享。谢谢。

　　问 投资者：请问董事、监事、高级管理人员与核心技术人员之间亲属关系?

　　答 华泰联合岳阳：截至公司招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员不存在亲属关系。谢谢。

　　问 投资者：请分析一下本次发行募集资金到位当年公司每股收益的变动趋势?

　　答 孚能科技王慧：谢谢您的提问：本次公开发行股票完成后，公司的总资产和净资产规模将随着募集资金的到位而大幅增加，总股本也将增加。尽管本次募集资金投资项目是建立在慎重的可行性分析研究基础上，并结合公司实际生产经营状况而确定，但募集资金投资项目建设和产生收益均需一定周期，在此期间内，公司每股收益和净资产收益率等指标将随着总股本的增加而出现一定幅度下降的风险，投资者即期回报可能被摊薄。谢谢。

　　问 投资者：欣闻戴姆勒集团参与了本次IPO战略配售，这会不会影响孚能科技下一步的建厂计划?是否与之前披露的信息有一定变化?

　　答 孚能科技YUWANG：您好!谢谢您的关注!戴姆勒是公司重要的合作伙伴，公司与戴姆勒的合作按照计划向前推进中，包含公司在欧洲建厂的项目。

　　问 投资者：请介绍一下公司重大资本性支出情况?

　　答 孚能科技王慧：谢谢您的提问：公司拟进行的重大资本性支出主要为镇江年产24GWh锂离子动力电池项目，截至公司招股说明书签署日，公司已经完成前期设计、决策、备案、环评等事项。其中，该项目第一期、第二期主体工程已经开工建设，预计2020年陆续达产。此外，公司后续将根据境内外客户需求适时启动境内其他生产基地、欧洲、美国生产基地的建设，更好的响应当地客户的需求。谢谢。

　　问 投资者：公司将如何处理来自中小股东方面的意见和质询?

　　答 孚能科技陈雁冰：公司将通过热线电话、电子邮件、接待以及现场推介、路演等多种方式接受广大中小股东的意见和质询，我们将在最短的时间内给予答复。谢谢!

　　问 投资者：请问公司在资产、人员、财务、机构、业务方面是否独立?

　　答 华泰联合岳阳：公司在业务、资产、人员、机构、财务等方面与股东、实际控制人及其控制的其他企业相互独立。公司具有独立完整的业务体系及面向市场自主经营的能力，具有完整的研发设计、采购、生产和销售体系，已达到发行监管对公司独立性的基本要求。谢谢。

　　问 投资者：王总您好，市场上喜欢把孚能科技定位于软包动力电池第一股，从技术路径上来看，您认为软包动力电池与其他技术路径比较有什么明显优势?技术储备方面，孚能科技处于国际上什么位置?

　　答 孚能科技YUWANG：1、三元软包动力电池的高能量密度、高安全性、循环寿命长等优势，软包动力电池的全球市场占有率不断提升，尤其是在新能源乘用车领域得到了广泛的应用;2、技术储备方面，孚能科技是全球三元软包动力电池的领军企业之一，是中国第一批实现量产三元软包动力电池的企业。作为业内最早确立以三元化学体系及软包动力电池结构为动力电池研发和产业化方向的企业之一，公司在市场方向把握和技术路线判断方面体现出较强的前瞻性。公司的核心团队已经在三元软包动力电池的研发、生产及应用等方面积累了丰富的经验，因而，公司在三元软包动力电池技术路径上具备先发优势。同时，公司始终保持对锂离子动力电池前沿研究领域的密切跟踪，能够把握产业发展趋势和技术革新方向。谢谢您的关注!

　　问 投资者：公司未来投资者关系管理的主要方式是什么?我们这些中小散户能否有机会参加?

　　答 孚能科技陈雁冰：公司未来投资者关系管理可以通过接受投资者电话、信函、实地考察以及业绩推介会、媒体沟通会、投资者见面会、分析师年会、一对一路演、一对多路演等多种方式进行。所有的股东都可以参加公司组织的相关活动。谢谢!

　　问 投资者：请问公司缴纳企业所得税有优惠吗?

　　答 孚能科技王慧：谢谢您的提问：我公司于2017年12月4日取得高新技术企业证书，证书编号为GR201736000763，有效期三年，根据企业所得税法的相关优惠政策规定，2017年度至2019年度公司减按15%的优惠税率计缴企业所得税。

　　同时，根据《中西部地区外商投资优势产业目录》以及财政部、海关总署、国家税务总局《关于赣州市执行西部大开发税收政策问题的通知》(财税【2013】4号)的有关规定，公司自2012年至2020年减按15%缴纳企业所得税。谢谢。

　　问 投资者：预计公司明年向戴姆勒的供货规模有多大?

　　答 孚能科技YUWANG：您好!谢谢您的关注!戴姆勒是公司重要的合作的长期的合作伙伴。 具体供货情况， 还请您参考公司的定期报告、公告等等。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的发展战略?

　　答 孚能科技YUWANG：1、技术研发战略

　　随着新能源汽车的逐渐普及，消费者对于续航里程、充电效率、安全性能等方面的要求也持续提高，满足上述要求有赖于动力电池技术水平的提升。公司基于自身从事动力电池的多年经验，将持续关注技术趋势，前瞻性的把握未来行业发展方向，按照“投产一代、储备一代、开发一代”的技术开发思路，通过自主研发及外部合作，持续加强技术研发投入，特别是高能量密度、高安全性动力电池技术的研究和储备。同时，公司将积极研发锂离子电池回收技术、快速充电技术等，并适时将储备技术进行产业化，以推动新能源汽车行业的发展。

　　2、供应链管理战略

　　降低动力电池成本等是新能源汽车替代传统燃油车、提高渗透率、由政策驱动转为消费驱动的关键因素之一，因此，公司将在保持和提升产品品质的同时，持续优化供应链管理体系。随着公司产能的持续扩大，原材料采购规模将进一步提升，公司将通过规范供应商管理体系，建立与供应商的战略合作关系，从而保证公司原材料供应的稳定和安全，在原材料的价格、质量、可靠性及交付方面持续优化，进而降低生产成本，提升生产效率。

　　3、产能规划战略

　　在全球新能源产业政策的驱动下，新能源汽车厂商将持续增加新能源汽车的产量，从而带动动力电池的下游需求快速增加。随着公司客户群体的扩大，以及现有客户产量的提升，公司的动力电池订单需求快速增加，公司报告期内产能利用率始终保持较高水平。为有效提升公司的供应能力，加强与国内外整车企业的合作关系，公司将合理规划、有序推进产能建设工作。

　　4、市场开发战略

　　整车企业对供应商遴选过程通常较为严格，对于供应商认证周期长、技术要求高，同时一旦确定供应商合作关系，一般不会轻易更换。目前，公司凭借三元软包领域的深厚技术积淀以及产品突出的安全性能，已经与部分国内一线整车企业及全球领先的汽车品牌建立了稳定的合作关系。在市场开发方面，公司顺应整车企业的需求，坚持以技术销售为导向，通过与国内外主流整车企业开展持续、顺畅的技术交流合作，巩固并提升公司在下游整车企业的市场份额，同时不断拓展新的客户。

　　5、人才战略

　　人才是企业发展的第一要素。公司将持续提升人力资源管理水平，加强核心团队的建设，通过多种渠道，积极引进具有国际化视野、技术趋势前瞻能力、丰富企业管理经验的顶尖国际化人才。在技术研发方面，公司将继续扩大和加强研发团队，持续进行前瞻性的自主研发，保持公司在动力电池领域的技术优势。在运营管理方面，公司将基于全球化经营的需要，引进具有国际知名企业管理经验的优秀人才，积极借鉴先进的企业管理经验以持续提升公司的管理水平。

　　同时，公司也将继续完善关键管理岗位、核心研发团队的薪酬体系和激励机制，建立长期的激励计划，增强员工对企业的认同感和满意度，吸引和鼓励优秀人才为企业长期服务，建设一支具有全球竞争力的人才队伍，为公司发展打下坚实的人才基础。谢谢。

　　问 投资者：请介绍公司的研发实力/成果荣誉情况?

　　答 华泰联合岳阳：1)承担的重大科研项目

　　报告期内，公司共承担国家、省、市级重大科研项目共计11项，如“新能源汽车动力电池智能工厂项目”为2017年工信部智能制造综合标准化与新模式应用项目，“石墨烯改性三元正极材料动力锂电子电池服役评估及应用示范”为2019年工信部工业强基工程重点产品、工艺“一条龙”应用计划示范项目等。

　　2)研发团队

　　截至2019年12月31日，公司核心技术人员数量为10人，研发人员为767人，占员工总数比例为23.93%。公司核心技术人员自进入锂离子电池行业以来，发表核心学术期刊SCI论文100余篇。

　　3)重要奖项

　　报告期内，公司获得重要奖项18项。公司曾荣获工信部颁发的“国家智能制造示范项目”、“国家技术创新示范企业”等;荣获财政部颁发的“工业转型升级(中国制造2025)智能制造专项奖励”;荣获江西省科技厅颁发的“江西省新能源汽车动力电池工程技术研究中心”及其他多项国家、省、市级重要荣誉奖项。

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　　问 投资者：请问公司研发投入情况?

　　答 孚能科技王慧：谢谢您的提问：公司每年投入大量资金进行研发投入，2017年、2018年、2019年，研发投入逐年递增，分别为4,744.84万元、12,729.15万元、31,808.93万元，占营收比例分别为3.54%、5.59%、12.99%。

　　问 投资者：请介绍公司的研发技术情况?

　　答 华泰联合孔祥熙：(1)公司核心技术

　　公司自成立以来至今，拥有从原材料、电芯、电池模组、电池管理系统、电池包系统、生产工艺及自动化生产设备的全产业链核心技术，具备锂离子动力电池先进的生产制造及品质管理能力，已形成17项关键核心技术。公司核心技术先进性直接反映在公司动力电池产品的性能及先进性上。

　　(2)公司储备核心技术

　　公司除现阶段主要应用于动力电池产品生产的核心技术外，公司已形成11项核心技术储备。

　　(3)公司核心技术产品占营业收入的比例

　　2017年-2019年，公司核心技术产品占营业收入的比例分别为97.44%、97.63%、97.41%。谢谢。

　　问 投资者：请问公司有多少注册商标?

　　答 华泰联合岳阳：截止招股书签署日，公司共拥有13项注册商标，其中8项为境内注册商标，5项为境外注册商标。谢谢。

　　问 投资者：请问公司主要客户是?

　　答 孚能科技唐秋英：公司的主要客户包括北汽、广汽、长城、吉利、一汽、江铃、长安等国内知名整车企业，以及戴姆勒。同时正在拓展大众、奥迪、保时捷、通用、雷诺、日产、本田、奇瑞、东风等国内外一线整车企业客户。谢谢。

　　问 投资者：请介绍公司有多少专利技术?

　　答 华泰联合孔祥熙：截至招股说明书签署日，公司已取得55项境内专利、14项境外专利，正在申请的境内外专利合计114项。谢谢。

　　问 投资者：请问公司质量控制标准是怎样的?

　　答 华泰联合孔祥熙：公司严格执行质量管理标准，使得产品在加工制造、质量检测等各个环节管理可控，实现全过程追溯、全方位检测，从而保证产品质量的一致性和良品率。公司已通过ISO 9001、IATF 16949认证。谢谢。

　　问 投资者：什么时候上市

　　答 孚能科技YUWANG：您好!公司股票计划7月17日在上海交易所上市。

　　问 投资者：请介绍一下公司的主营业务?

　　答 孚能科技YUWANG：您好!公司是新能源汽车动力电池系统整体技术方案的提供商，也是高性能动力电池系统的生产商。孚能科技自成立以来一直专注于新能源车用锂离子动力电池及整车电池系统的研发、生产和销售，并为新能源汽车整车企业提供动力电池整体解决方案，目前已成为全球三元软包动力电池的领军企业之一。

　　公司主要产品为三元软包动力电池的电芯、模组和电池包，涵盖纯电动车用电池系统、混合动力车及插电混合动力车用电池系统和48V微混电池系统。应用领域以新能源乘用车为主，同时涵盖新能源专用车、电动摩托车等。谢谢。