网上路演嘉宾介绍：

三生国健药业(上海)股份有限公司 总经理 肖卫红 先生与投资者交流

三生国健药业(上海)股份有限公司 研发负责人、首席科学家 朱祯平 博士与投资者交流

三生国健药业(上海)股份有限公司 副总经理、董事会秘书 刘彦丽 女士与投资者交流

华泰联合证券有限责任公司 投资银行部董事总经理、保荐代表人 吕洪斌 先生与投资者交流

华泰联合证券有限责任公司 投资银行部总监、保荐代表人、注册会计师 王正睿 先生与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：您好,为什么网上没有看见公司公布一季度财务报表?请问公司今年上半年业绩如何?是否需要发布业绩预警?什么时候公布中期报告?谢谢?

　　答 三生国健肖卫红：您好!公司将按照相关政策要求，及时、完整的进行信息披露，请您关注后续定期报告的披露。

　　问 投资者：您好,我对公司前景非常看好，也非常关注公司对外公布的信息。为什么网上没有看见公司公布一季度财务报表?受疫情及竞争对手去年底入医保目录的影响，请问公司今年上半年业绩如何?是否需要作业绩预警?什么时候公布中期报告?谢谢?

　　答 三生国健刘彦丽：您好!公司将按照相关政策的要求，及时，完整进行信息披露，请您关注后续定期报告的披露。谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司目前的主营业务收入情况?

　　答 三生国健肖卫红：您好!公司目前主营业务收入主要来自于核心产品益赛普的销售，报告期内，益赛普占公司主营业务收入的比例分别为100.00%、100.00%及99.84%。目前，公司抗CD25单抗健尼哌与抗Her2单抗赛普汀均已获批上市，未来将成为公司业绩新的贡献来源。谢谢!

　　问 投资者：能否说明一下公司政府补助的确认标准?

　　答 三生国健刘彦丽：您好!政府补助在能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量;公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。

　　政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的，作为与资产相关的政府补助;政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助，除此之外的作为与收益相关的政府补助。

　　与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间计入当期损益或冲减相关成本;用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。

　　与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值;或确认为递延收益，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益(但按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益)，相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。谢谢!

　　问 投资者：请问公司现金分红的具体条件?

　　答 三生国健刘彦丽：您好!公司采取现金方式分配股利，应符合下述条件：

　　(1)公司该年度或半年度实现的可分配利润(即公司弥补亏损、提取公积

　　金后所余的税后利润)为正值、且现金流充裕,实施现金分红不会影响公司后续持续经营;

　　(2)公司累计可供分配利润为正值;

　　(3)审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告;

　　(4)公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生(募集资金项目除外)。重大投资计划或重大现金支出是指公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净资产的30%。

　　上述现金分红条件中的第1-3项系公司实施现金分红条件的必备条件;经股东大会审议通过，上述现金分红条件中的第4项应不影响公司实施现金分红。谢谢!

　　问 投资者：请问公司发行后的股利分配政策是怎样的?

　　答 三生国健刘彦丽：您好!公司实行持续、稳定的利润分配政策，公司利润分配应重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展。在符合利润分配原则、保证公司正常经营和长远发展的前提下，公司会注重现金分红。谢谢!

　　问 投资者：请简单说明一下公司的销售费用变化趋势?

　　答 三生国健刘彦丽：您好!报告期内，公司作为国内大分子自身免疫系统疾病药物的市场领导者，在当前国内生物制药渗透率不高的背景下，仍需通过学术推广不断推动临床用药，同时随着收入规模效应的逐步显现，公司销售费用率略低于可比公司平均水平，具有合理性。

　　问 投资者：公司研发管线中备注的CTLA-4单抗(303项目)当前的具体进度和后续规划是怎么样的?

　　答 三生国健朱祯平：目前主要开展临床III期后的数据复核工作，结果出来再做下一步工作的评估

　　问 投资者：请问公司的毛利率水平与同行业上市公司相比情况如何?

　　答 三生国健刘彦丽：您好!报告期内，公司2017年至2019年主营业务毛利率分别为91.22%、90.11%及88.06%，综合毛利率分别为90.51%、89.64%及87.60%，公司的毛利率水平较高，位于行业合理区间内。公司主营业务收入主要由抗体药物益赛普贡献，抗体生物药行业的行业壁垒、技术壁垒、前期投入等因素使得行业毛利率水平较高。谢谢!

　　问 投资者：请问领导，在股东利益和公司发展两者之间，您会偏向哪一边?

　　答 三生国健肖卫红：您好!股东利益和公司发展两者的利益是完全统一的。我们将一心一意做强公司业务，争取业绩年年创新高，为广大股东带来丰厚的回报。谢谢!

　　问 投资者：请问公司与可比上市公司偿债能力对比起来有优势吗?

　　答 三生国健刘彦丽：您好!报告期内，公司负债主要为短期经营负债，公司资信状况良好，不存在不良信用记录，无逾期未偿还银行借款，无表外融资及或有负债等影响偿债能力的事项。报告期内，公司各项偿债能力指标表现良好，流动比率、速动比率与资产负债率略优于同行业可比公司平均水平。谢谢!

　　问 投资者：请问您认为一个成功的企业家最应具备哪些素质?

　　答 三生国健肖卫红：您好!我认为一个成功的企业家应该具备五种精神：敬业精神、竞争精神、实干精神、团队精神、学习精神等等。谢谢!

　　问 投资者：请问管理上市公司与非上市公司的最重要差别在哪里?公司高层做了哪些准备?

　　答 三生国健肖卫红：您好!最主要的区别在于一个透明度和公开度，上市公司是公众公司，一切需要透明化和公开化，因为向社会公众募集资金，就必须承担向公众投资者进行信息披露的义务。对此，我们将严格按照中国证监会关于法定信息披露的规章来执行，并将临时发生的重大事项，通过专业媒体、网络等多种形式及时向投资者通报。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司目前的股本结构?

　　答 三生国健肖卫红：您好!公司本次发行6,162.11万股新股，发行后总股本为6.16亿股。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司目前的员工结构?

　　答 三生国健肖卫红：您好!截至2019年末，公司员工人数总计有1,360人，研发人员261人，占19.19%;生产人员339人，占24.93%;财务人员26人，占1.91%;营销人员641人，占47.13%;管理人员93人，占6.84%。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司监事会的构成情况?

　　答 三生国健肖卫红：您好!公司监事会由3名监事组成，其中包括2名职工代表监事和1名股东代表监事。公司股东代表监事由公司股东大会选举产生，职工代表监事由公司职工代表大会选举产生。孙成娟监事会主席，陆蓓职工代表监事，田丽职工代表监事谢谢!

　　问 投资者：请问公司目前的公司治理情况如何?

　　答 三生国健肖卫红：您好!股份公司自成立以来，股东大会、董事会、监事会、董事会秘书、独立董事、董事会专门委员会制度已逐步建立健全，至今已建立了比较健全和规范的法人治理结构。公司股东大会、董事会、监事会能够按照《公司法》、《公司章程》等有关规定规范有效地运作。谢谢!

　　问 投资者：请问公司相关制度是否完善?

　　答 三生国健肖卫红：您好!公司严格遵循《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等法律、法规和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使权利，确保董事会能够按照法律、法规和公司章程的规定行使职权，作出科学、迅速和谨慎的决策，确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤其是中小股东的合法权益，确保监事会能够独立有效地行使对董事、经理和其他高级管理人员及公司财务的监督权和检查权，为公司发展提供制度保障。谢谢!

　　问 投资者：请简述公司商誉构成情况?

　　答 三生国健刘彦丽：您好!截止2019年12月31日我公司商誉为63.96万元，为公司购买抗体中心股权所致。抗体中心主要负责公司的主要原材料的生产及部分抗体药物研发。公司通过非同一控制下企业合并取得的抗体中心控制权，达到61.54%的持股比例。公司将购买成本与合并日抗体中心可辨认净资产公允价值份额的差额确认为商誉。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的内控制度是否健全?

　　答 三生国健肖卫红：您好!公司已经根据基本规范、评价指引及其他相关法律法规的要求，对公司截至2019年12月31日的内部控制设计与运行的有效性进行了自我评价。报告期内，公司对纳入评价范围的业务与事项均已建立了内部控制，并得以有效执行，达到了公司内部控制的目标，不存在重大缺陷。谢谢!

　　问 投资者：请问公司规范关联交易的制度有哪些?

　　答 三生国健肖卫红：您好!公司《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《关联交易管理办法》、《对外担保管理办法》、《独立董事制度》和各项内控制度保障公司规范关联交易。谢谢!

　　问 投资者：请问公司研发费用的情况?

　　答 三生国健刘彦丽：您好!2017年度、2018年度及2019年度，公司研发费用分别为12,226.06 万元、19,871.12 万元及 27,888.93 万元，占营业收入比例分别为11.08%、17.40%及23.69%。报告期内，研发费用主要由工资及福利费、折旧摊销费和直接材料投入构成。公司研发费用率与同行业可比公司相比，位于合理区间内。谢谢!

　　问 投资者：请问公司是否会区别对待机构投资者与中小投资者?

　　答 三生国健肖卫红：您好!无论机构投资者还是中小投资者，只要投资“三生国健”就都是我们的股东，我们对全体股东负责。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍一下公司的资产结构?

　　答 三生国健刘彦丽：您好!报告期各期末，公司资产总额分别为334,309.51万元、370,304.19万元及332,000.04万元，2019年12月31日资产总额下降原因系2019年度对公司截至2019年6月30日累计未分配利润中的7.36亿元进行现金股利分配。

　　报告期各期末，公司流动资产占资产总额的比例分别为52.51%、58.06%及

　　49.60%，非流动资产占比分别为47.49%、41.94%及50.40%，公司资产流动性较为稳定。谢谢!

　　问 投资者：公司能够成功上市，主要因素是什么?

　　答 三生国健肖卫红：您好!三生国健能够上市，是其本身特点和发展需要结合资本市场实际情况等因素决定的，也是社会各界对本公司支持的结果。谢谢!

　　问 投资者：请问发行前持股5%以上股东的持股意向及减持意向?

　　答 三生国健肖卫红：您好!本次发行前股东将严格遵守所持股份的限售安排、自愿锁定股份以及股东持股及减持意向等承诺，具体承诺参加《招股说明书》。谢谢!

　　问 投资者：请问公司在行业内的主要竞争对手有哪些?

　　答 三生国健肖卫红：您好!公司在行业内的主要竞争对手请参见公司《招股说明书》。谢谢。

　　问 投资者：谈谈公司近几年非经常性损益情况?

　　答 三生国健刘彦丽：您好!报告期内，公司非经常性损益主要系政府补助和对非金融企业收取的资金占用费等。2017年度、2018年度和2019年度，公司归属于母公司所有者的非经常性损益净额分别为3,095.13万元、4,740.48万元和-6,348.88万元，占扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润的比例分别为8.65%、14.71%及-21.68%，非经常性损益对公司净利润的影响较小，2019年度占比为负，系股份支付金额较大造成。

　　问 投资者：请问本次发行完成后，公司控股股东和管理层是否有在二级市场上增持股份的计划以稳定股价?

　　答 三生国健肖卫红：您好!在触发稳定股价措施后，公司控股股东会考虑在符合监管要求的前提下通过二级市场增持以稳定股价。谢谢!

　　问 投资者：公司如何确保企业制定的发展目标切合自身特色又符合市场情况，从而确保目标的实现。

　　答 三生国健肖卫红：您好!公司会根据发展战略制定年度工作计划，并分解到各个执行单位;通过编制全面预算，确保发展战略指导各项生产经营活动。此外，根据发展战略及时调整和审核当前的组织结构，如果有调整的必要会及时进行调整。谢谢!

　　问 投资者：上市公司经常发生资金被挪用的情况，公司如何避免此类事件?

　　答 三生国健刘彦丽：您好!本公司已建立相互制衡的权力结构，科学规范的法人治理结构，严格的现金、银行存款等财务管理制度。本公司将严格执行国家有关规定及本公司内控制度，严格杜绝资金被挪用的情况发生。谢谢!

　　问 投资者：募集资金的用途是什么?

　　答 华泰联合王正睿：您好!本次募集资金将用于：1)抗体药物生产新建项目;2)抗肿瘤抗体药物的新药研发项目;3)自身免疫及眼科疾病抗体药物的新药研发项目;4)研发中心建设项目;5)创新抗体药物产业化及数字化工厂建设项目;6)补充营运资金项目。谢谢!

　　问 投资者：请问本次申购的形式是?

　　答 华泰联合王正睿：您好!本次发行采用网下向询价对象配售和网上资金申购定价发行相结合的方式。谢谢!

　　问 投资者：请问本次网上发行总共多少股?

　　答 华泰联合王正睿：您好!网上初始发行数量为11,708,000股，占扣除初步战略配售数量后发行数量的20.00%。谢谢!

　　问 投资者：请问何时能知道我是否申购成功?

　　答 华泰联合王正睿：您好!T 2日，也就是2020年7月15日，刊登网上中签结果公告。届时您可以根据中签号码确定认购股数。谢谢!

　　问 投资者：公司研发技术的产业化情况如何?

　　答 三生国健朱祯平：您好!经过多年的发展与实践积累，公司运行着目前国内生物制药公司中规模最大的抗体药物生产基地，已建成生物反应器合计规模超38,000升，可满足公司已上市产品在符合GMP监管法规的前提下实现商业化生产，并可为公司部分在研产品提供中试放大、法规注册等产业化支持。同时，公司也在筹划新建抗体药物商业化生产基地与配套设施，进一步提升抗体药物产业化能力，以满足多个在研产品未来上市的生产需求。

　　问 投资者：请问公司首次申报时最近一年公司新增股东的变化情况?

　　答 三生国健刘彦丽：您好!截至本招股说明书签署日，公司最近一年新增股东为香港达佳和上海昊颔。谢谢!

　　问 投资者：请问的本次申购价格是多少?

　　答 华泰联合王正睿：您好!本次申购价格为28.18元/股。谢谢!

　　问 投资者：影响行业发展的主要政策有哪些?

　　答 三生国健肖卫红：您好!主要的政策包括：《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》、《关于加快医药行业结构调整的指导意见》、《中华人民共和国药品管理法》、《药品注册管理办法》、《国家食品药品监督管理局药品特别审批程序》、《药品临床试验质量管理规范》、《药品临床试验生物样品分析实验室管理指南(试行)》、《国家食品药品监督管理总局关于药品注册审评审批若干意见的公告》等。上述政策法规鼓励医药行业作为战略性新兴产业发展，规范行业质量、审批标准，有利于本公司业务的发展。谢谢。

　　问 投资者：我想申购公司股票，请问最少申购多少股?另外申购的上限是多少股?

　　答 华泰联合王正睿：您好!①参与科创板打新，个人投资者需符合下列条件：

　　首先，要开通科创板股票交易权限，这需要满足24个月证券交易经验，以及20个交易日，证券及资金账户日均资产不低于50万元。

　　其次，持有沪市市值在1万元以上(含1万元)。

　　②网上打新可申购额度：

　　每5000元市值对应一个申购单位500股。

　　根据投资者持有的市值计算可申购额度。

　　一是每5000元市值(低于沪市主板市场规定的每1万元市值)可申购一个科创板新股申购单位，不足5000元的部分不计入申购额度;

　　二是每一个新股申购单位为500股(低于沪市主板市场的1000股)，申购数量应当为500股或其整数倍，但最高申购数量不得超过当次网上初始发行数量的千分之一，且不得超过9999.95万股，如超过则该笔申购无效。谢谢!

　　问 投资者：请问本次发行的时间是如何安排的?

　　答 华泰联合吕洪斌：您好!本次网下发行申购日与网上发行申购日同为2020年7月13日。其中，网下申购时间为9:30-15:00，网上申购时间为9:15-11:30，13:00-15:00。谢谢!