网上路演嘉宾介绍：

深圳市力合微电子股份有限公司 董事长 贺臻 先生与投资者交流

深圳市力合微电子股份有限公司 副董事长、总经理 刘鲲 先生与投资者交流

深圳市力合微电子股份有限公司 副总经理、财务负责人、董事会秘书 吴颖 女士与投资者交流

兴业证券股份有限公司 董事副总经理、保荐代表人 齐明 先生与投资者交流

兴业证券股份有限公司 资深经理、准保荐代表人 瞿宜晟 先生与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：我是长期投资者，只要我买进的股票会持股三年或五年以上。我很想知道你们公司三年或五年后的发展蓝图? 另外，国际上同行业中哪家公司是你心目中的的标杆?

　　答 力合微贺臻：公司的发展离不开员工和股东的坚持，感谢长期投资者的关心。公司坚持核心技术研发，并应对行业和市场的发展，对物联网的各种应用场景，以自身核心芯片及技术提供相关的解决方案，巩固和提升电网市场的地位，并以技术引领非电网应用的发展。力合微电子作为通信芯片企业，国际上的标杆是高通公司。

　　问 投资者：公司的业绩受电网公司采购周期影响较大，公司如何解决这个问题的?

　　答 力合微刘鲲：公司物联网通信技术及芯片产品在报告区内主要体现在智能电网，但这些技术和产品完全适用于非电网物联网运营，包括智能家居控制、智慧城市路灯管理、综合能效管理等等，因此公司将未来在非电网物联网领域加大投入，扩展市场。谢谢。

　　问 投资者：董事长是一个企业的领头人，你认为一个成功的企业家最应具备哪些素质?才能管理好公司

　　答 力合微贺臻：力合微电子是一家自主芯片设计研发企业，作为公司的董事长，对于芯片企业，个人认为还是要坚持研发投入，始终把技术研发作为发展的根本，以此为核心，全心全意为客户提供优质产品、为员工创造事业发展的良好平台，为股东创造更大价值。

　　问 投资者：目前制约公司发展的主要瓶颈是什么，如何突破?你有什么想法或规划

　　答 力合微刘鲲：公司将借助国家集成电路产业及物联网产业的高速发展的机遇，加快发展系列产品，拓展市场领域，子公司在规模及品牌建设上更上一层楼。谢谢。

　　问 投资者：2018年毛利率出现下滑的主要原因是什么?请说明一下

　　答 力合微吴颖：2018年毛利率下滑的主要原因产品结构发生了一定变化，向电网市场销售的主要产品由窄带电力线通信芯片及相关产品升级为高速电力线通信芯片及相关产品。同行业可比公司均发生了类似变化，导致行业毛利率有一定程度的下滑。

　　问 投资者：物联网局域网通信从技术上看是怎么分类的?

　　答 力合微刘鲲：物联网局域网通信从技术上可分为有线专线、射频无线、以及电力线通信等。有线专线指专门施工布的线;射频无线指空中传输无线技术，目前主要是使用国外所建立的一些标准，例如WIFI、ZigBee、ZWave、蓝牙等;电力线通信通过电力线实现对智能设备的连接、通信和控制，无需重新施工布线，且载波信号沿电力线可以穿墙越璧、不受阻挡和屏蔽，广泛适用于家庭、楼宇、小区/园区、地下停车场、道路/隧道等场所，成为一种较为有效的物联网“最后1公里”通信方式。公司基于自主研发的电力线通信核心技术和芯片，还推出了电力线/射频无线所形成的双模或多模通信技术，以适应更广泛的应用场景需求。

　　谢谢!

　　问 投资者：芯片设计企业是属于轻资产型的企业，看你们招股书客户集中度比较高，公司上市后在市场开拓方面有什么规划吗?

　　答 力合微刘鲲：公司物联网通信技术及芯片产品在报告区内主要体现在智能电网，但这些技术和产品完全适用于非电网物联网运营，包括智能家居控制、智慧城市路灯管理、综合能效管理等等。谢谢。

　　问 投资者：股民可以去参加你们公司的上市晚宴或上市仪式吗?

　　答 力合微贺臻：感谢您对公司的关心。公司有关部门与相关方面就上市相关工作进行了安排，具体将按照承办单位安排和相关规定执行，欢迎投资者关心公司发展，并在未来继续关心和支持力合微电子，谢谢!

　　问 投资者：在国内和国外的竞争对手快速发展的情况下，你们公司是如何保持竞争优势的?如何防止核心技术人员流失?

　　答 力合微刘鲲：公司长期致力于自主核心技术研发，具有深厚积累，使得公司在市场上保持竞争优势。公司以前沿技术吸引人才，以多种激励措施留住人才，包括股权激励等方式。

　　问 投资者：作为资深的投行专业人士，您认为"优质企业"的判断标准是什么?力合微符合这个标准吗?

　　答 兴业证券瞿宜晟：我理解的“优质企业”，在自身业绩良性发展的同时，还能够通过自身领先的技术和优秀的产品推动行业发展和社会进步，并为国家产业安全、技术自主可控作出贡献。

　　力合微作为一家专业的集成电路设计企业，专注于研发物联网通信核心基础技术及底层算法，并将研发成果集成到自主设计的物联网通信芯片中。公司作为执笔人，形成了低压窄带电力线通信物理层国家标准。截至2019年12月31日，发行人已有29项发明专利和21项布图设计获得授权，已获授权发明专利中算法类专利共28项，电路类专利1项，发行人合计算法类专利在所有发明专利中占比高达96%以上。此外尚有实质审查或公开的发明专利共33项，其中算法类专利31项，电路类专利1项，设备类专利1项。

　　我认为力合微符合“优质企业”的标准，感谢您的关注!

　　问 投资者：贺总，您是如何看待力合微在行业中的地位和未来的发展趋势?公司的发展主要依靠的是什么?

　　答 力合微贺臻：力合微电子致力于完全自主可控的物联网通信技术及芯片开发，执笔了电力线载波通信的国家标准，并获得国家电网的突出贡献奖，产品获得了行业和市场的认可，处于领先地位。公司发展依托自主研发的核心技术，向市场提供自主核心芯片产品，并顺应快速发展的集成电路产业及和广阔的物联网应用市场，未来公司将继续坚持技术研发，专注主营业务发展，保持和提升行业地位及技术优势，获得更好的发展。

　　问 投资者：影响公司费用的主要因素是?

　　答 力合微吴颖：作为技术驱动型企业，发行人高度重视研发设计，研发支出是影响费用的主要因素。

　　发行人是国内电力线载波芯片领域规模较大、技术领先并具有自主创新能力的企业之一。报告期内，研发费用占营业收入的比例分别为25.24%、18.99%及15.44%，持续的研发投入保持了公司技术的领先性。

　　谢谢!

　　问 投资者：你们公司的产品技术 ，都是自主研发的吗?核心产品的专利技术有多少?

　　答 力合微刘鲲：公司核心技术皆为自主研发，截止到2019年12月31日，公司已授权专利达30项，集成电路布图登记达21项。

　　问 投资者：网上路演是公司和投资者近距离交流的宝贵机会，也是公司连接投资者的一种较好形式。公司上市后还会与投资保持有效果畅通的沟通吗?小股民你们会接待 吗?

　　答 力合微吴颖：我们会持续和投资者保持良好的沟通。无论持股大小都是股东，我们都会公平对待。欢迎投资者利用公司和投资者交流的各类平台，加强沟通。谢谢!

　　问 投资者：力合微是你保荐的第几个项目?力合微的投资价值在哪?

　　答 兴业证券瞿宜晟：本人是力合微的项目协办人。

　　力合微是一家专业的集成电路设计企业，自主研发物联网通信核心基础技术及底层算法并将研发成果集成到自主设计的物联网通信芯片中，主要产品包括电力物联网通信芯片、模块、整机及系统应用方案。

　　相比于同行业可比公司，公司更为专注于物联网通信领域的基础技术和底层算法，除一般芯片设计企业都具备的芯片设计研发部门外，还专门设立了系统及算法研发中心，并且是公司研发体系中的核心部门。公司发明专利的类型也体现了公司在基础技术和底层算法层面的优势，绝大多数专利均包含了核心基础技术或核心底层算法。作为通信集成电路芯片企业，公司在先进的OFDM多载波通信领域具有自主核心算法技术和芯片设计技术，并针对国内电网环境和应用需求应用于国内电力线载波通信。在行业内普遍使用基于传统的单载波技术的窄带低速载波通信芯片情况下，公司创新性的提出具有自主知识产权、适合国内电网的过零传输OFDM多载波窄带电力线载波技术(Z-OFDM)，并推出实用化芯片，迅速在国内电网形成规模应用，并形成国家标准GB/T31983.31-2017，在行业中体现了公司技术实力。谢谢!

　　问 投资者：公司货币资金情况如何?

　　答 力合微吴颖：2017年末、2018年末、2019年年末，公司货币资金分别为8,790.82万元、7,519.13万元、7,442.01万元。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问您们公司的证券部有几个工作人员?您是如何看待投资者与上市公司的关系?

　　答 力合微吴颖：公司证券部根据业务需要已配备充足的专业人员，能够做好信息披露和投资者服务的相关工作。

　　二级市场投资人不管持股多少都是股东，公司按照法律法规要求公平对待所有股东，公司一方面做好主营业务，回报股东，另一方面做好信息披露工作，努力为投资者创造更好地回报。感谢对公司的关心，也欢迎以后对公司的发展建言献策。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司智慧能源管理云平台。

　　答 力合微刘鲲：公司开发的专门针对能效管理的云平台配合公司电力物联网通信技术和芯片，实现对用能设备(包括电表、水气表、城市路灯、楼宇空调)的用能信息采集，建立用能大数据，并支持各种能效分析功能模块。结合公司能源集中器、通信模块及终端，为市场提供完整的系统解决方案。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司推出PLBus电力线通信协议，应用于物联网“最后1公里”，其中“最后1公里”是指?

　　答 力合微刘鲲：“局域网 远程通信”是典型的物联网系统架构。它是指智能设备节点使用局域网通信技术到网关，网关使用远程通信技术连接平台。有线以太网、WIFI、电力线载波、ZigBee、ZWave等都属于这种方式。这种方式每个智能设备通信模块成本较低，长期运行不需要每个节点支付3G/4G网络费用、也不需要安装点有3G/4G信号。因而适合设备节点数量多、运行成本敏感、远程网络信号无法保障(如地下停车场)的场合。这种局域网络通信即物联网“最后1公里”。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司总体发展目标是怎样的?

　　答 兴业证券齐明：公司作为致力于自主及核心技术的集成电路企业，其总体目标是：以国家大力促进集成电路核心技术和产业发展为契机，以公司已经建立起来的高速数字通信及数字信号处理芯片技术为基础，以物联网市场需求为导向，继续秉承“用自己的芯，做天下事”的发展理念。公司通过自主创新、自主核心技术研发，不断提升技术能力和水平，扩大产品系列，以具有核心竞争力的芯片技术和产品抓住市场机遇，不断发展壮大，在所专注的技术和市场领域努力发展成为具有国内及国际竞争力的集成电路设计企业，为国家战略、核心技术发展、以及产业发展做贡献。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司信息披露制度和流程是怎样的?

　　答 力合微吴颖：为规范公司及其他相关义务人的信息披露行为，加强公司信息披露事务管理，确保公司信息披露的真实、准确、完整与及时，维护公司股东的合法权益，根据《公司法》、《证券法》、《上市公司信息披露管理办法》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》、《上市公司治理准则》以及《公司章程(草案)》等有关规定，公司制定了《信息披露事务管理制度》、《重大信息内部报告制度》，对公司信息披露的基本原则、信息披露的内容、信息披露事务管理、保密措施及罚则等作出了具体规定。

　　公司信息披露工作由董事会统一领导和管理。董事长是信息披露工作的最终负责人。董事会秘书负责协调和组织公司信息披露工作的具体事宜，公司设证券事务代表，协助董事会秘书履行职责。公司证券部为信息披露事务工作的日常管理部门，由董事会秘书直接领导，协助董事会秘书做好信息披露工作。公司所有信息披露文件、资料以及董事、监事、高级管理人员履行职责的记录由公司证券部负责保存。

　　谢谢!

　　问 投资者：在我国，基础研究与原创技术是否受到重视?

　　答 力合微刘鲲：过去几十年来，我国在世界产业分工格局中主要担任了“世界工厂”的角色，但在贸易战的背景下，美国以301条款等为由对我国实施的技术封锁，大大影响了我国科技产品相关制造业企业的发展。借助贸易战的契机，我国社会各界对过去产业发展模式进行了深刻反思，坚定了走自主原创道路的决心，深刻意识到基础研究和底层标准的重要性，只有在物理层等基础领域掌握核心技术才能保证自主可控，表现为能够制定技术参数指标先进、可靠性强的相关标准。因此，在基础技术领域拥有自主原创技术和具备自主创新能力的企业，得到了更多的重视和支持。

　　谢谢!

　　问 投资者：刘老师，看了公司的招股书，想了解公司是否有在研的产品?什么时间能有产品推出?是什么产品?感谢!

　　答 力合微刘鲲：1、新一代北斗多模多制式导航核心芯片研发与产业化。2、基于宽带载波芯片智能家电控制通信模块研发研发项目。3、新一代、多标准、高速电力线载波芯片研发项目。4、基于线性Chirp扩频技术的物联网无线通信芯片关键技术研发等。

　　公司有相关完备的研发流程，届时会根据市场情况准备推出新产品。

　　谢谢。

　　问 投资者：您好，你是职业董秘吗?

　　答 力合微吴颖：我在公司已履职十几年。谢谢

　　问 投资者：2018年及2019年电子元器件成本较2017年下降，主要是什么原因?

　　答 力合微吴颖：2017年至2019年，电子元器件成本占比分别为57.40%、52.44%以及54.27%，2018年及2019年电子元器件较2017年下降，主要原因为2018年公司存在部分委外加工模块存在包工包料的情况，且自2018年10月开始存在ID使用费，导致电子元器件在成本中占比有所下降。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司收入变动与同行业可比上市公司不一致的原因及合理性有哪些?

　　答 力合微吴颖：在2018年以前，由于同行业可比公司在窄带产品上具有市场先发优势，因此市场占有率相对较大。发行人采用的OFDM技术路线由于技术较复杂，产业化时间较晚，因此未能成为窄带载波时代国家电网的首批载波芯片及模块的合格供应商，从而导致发行人在规模和业绩体量上与可比上市公司存在一定差距。

　　从2018年四季度起，国家电网高速载波通信产品启动大规模供货，市场新周期带动市场新需求。但随着前期未涉足窄带产品市场的智芯微、海思半导体两家公司进入高速载波市场，也对原有市场格局造成一定冲击。因此，虽然2018年同行业上市公司收入均保持增长，但东软载波由于受到市场份额的冲击，2019年营业收入有所下滑。瑞斯康由于宽带载波产品在市场上推出时间较晚，截至2020年3月2日尚未获得中国电力科学研究院的认证书，因此2019年其自动抄表业务大幅下滑导致营业收入下滑。

　　公司凭借技术优势，在国网高速电力线载波通信标准制定中作出了较大的贡献，成为了高速电力线载波通信芯片及模块的首批合格供应商，公司抓住市场机遇，在规模和业绩体量上均呈现显著增加趋势，与同行业可比公司差距逐渐缩小，但在总体收入规模和业绩体量上仍与同行业可比上市公司有一定差距。

　　谢谢!

　　问 投资者：贺董事长，下午好，首先预祝力合微成功上市!很多公司上市后，董事长就大手大脚花钱，还会移民，您会有这样的打算吗?

　　答 力合微贺臻：不会大手大脚花钱，不会移民，作为公司董事长会勤勉尽责，花好公司的每一分钱，和团队一起认真做好公司，谢谢!

　　问 投资者：研发测试及实验中心建设项目的项目建设内容有哪些?

　　答 兴业证券齐明：本项目旨在建设完善和专业的研发实验室平台，以满足公司技术和产品研发、业务和规模迅速增长的需要，巩固和提高力合微在行业中的领先地位，建立和提升国内在该领域自主核心通信技术和核心芯片技术地位。

　　本项目中主要的投入方向包括：

　　建设专业的芯片设计及测试实验室;建设专业的电力线通信技术工程实验室;建设专业的无线通信技术工程实验室;购买1,250平方米场地用作本项目实验室及办公的场地，并投入相应的软硬件设备;招聘及培养一支人数在30人左右的研发团队。

　　谢谢!

　　问 投资者：瞿先生，科创板的公司券商也是要持股一部分吗?券商持的股票上市后什么时间可以卖?

　　答 兴业证券瞿宜晟：尊敬的投资者，您好!兴业证券股份有限公司安排子公司兴证投资管理有限公司参与了本次发行的战略配售，兴证投资管理有限公司认购战略配售股份数量为135万股，占本次发行的总股份比例为5%。兴证投资管理有限公司认购战略配售股份锁定期为24个月，锁定期从力合微股票上市之日起开始计算。

　　问 投资者：公司研发费用率与同行业可比上市公司比较，情况如何?

　　答 力合微吴颖：报告期内，公司研发费用平均占收比高于同行业可比上市公司平均水平，主要原因系公司自成立之初，即高度重视研究开发。同时，如前所述，公司依托自身的技术能力作为市场开拓突破口，切入电网市场，节约了市场开发成本，但与此同时公司在研发费用领域的投入较大，公司研发费用与同行业可比上市公司相比相对较高。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司是否会炒作本公司股票?

　　答 力合微贺臻：不会。公司将一如既往的持续专注电力物联网通信技术和芯片的设计研发及技术创新，在做好产品和服务的同时回报广大股东。

　　谢谢!

　　问 投资者：报告期内，公司销售费用占收比低于同行业可比上市公司平均值是因为?

　　答 力合微吴颖：报告期内，公司销售费用占收比低于同行业可比上市公司平均值。主要原因如下：

　　公司是电力线载波领域少有的具有自主设计、研发能力的芯片原厂企业，并作为执笔单位制定了国家标准GB/T31983.31-2017《低压窄带电力线通信第31部分：窄带正交频分复用电力线通信物理层》，同时在国家电网制定高速电力线通信技术标准的工作中也作出了较大的贡献。

　　公司凭借自身的技术能力作为市场开拓突破口，切入电网市场，节约了市场开发成本。东软载波的模式和发行人较为相似，东软载波销售费用占收比同样较低。

　　而鼎信通讯及瑞斯康集团与发行人模式相反，通过服务最终用户地方电力公司，把握终端市场的需求，为此组建了人员较多，规模较大的电力公司销售队伍，因此销售费用占收比高于发行人。除此之外，瑞斯康集团2018年销售费用占收比变化较大也与其自身经营情况有关，2018年完成并购以后，其主要业务部分转移到了智慧制造及工业自动化。

　　谢谢!

　　问 投资者：宽带电力线通信竞争格局如何?

　　答 兴业证券齐明：宽带电力线通信是指带宽达30MHz的这类电力线通信技术，主要为家庭宽带接入和宽带上网提供一种高速数据连接手段。长期以来美国Intellon是国外宽带电力线通信技术和芯片的代表厂家，也是整个行业的龙头，有着超过30年的研发经验，家庭电力线联盟标准HomePlug AV就是基于Intellon技术，后上升成为IEEE P1901国际标准。Intellon公司2009年被Atheros(创锐讯)收购，2016年Atheros公司被高通公司以约32亿美元并购，至今仍是家庭宽带电力线通信技术、芯片和市场的领导者。

　　谢谢!

　　问 投资者：报告期内，公司资产构成情况是怎样的?

　　答 力合微吴颖：报告期内公司资产总额分别为26,805.07万元、34,501.71万元以及37,622.67万元，公司总资产随经营规模的扩大而稳步增长。其中，报告期内流动资产占比分别为84.87%、87.91%以及89.39%，公司资产主要以流动资产为主，与经营模式相关，公司业务通过Fabless模式开展，自身不从事芯片、模块及整机的生产和加工，而将晶圆制造、封装测试、模块和整机加工等环节通过委外方式进行，故相关非流动资产规模较小，占比较低。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司特别表决权股份或类似安排的情况是怎样的?

　　答 力合微吴颖：截至最新招股说明书签署日，公司不存在特别表决权股份或类似的安排。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司资产完整情况是怎样的?

　　答 力合微吴颖：公司系由有限责任公司整体变更设立，依法办理了相关资产的变更登记。公司合法、独立地拥有与经营相关的房产、设备、专利等主要资产的所有权或使用权，相关资产的权属关系不存在纠纷或潜在纠纷，与公司股东及其控制的其他企业间的资产产权界定明晰。

　　截至最新招股说明书签署日，公司不存在与股东共用资产的情况，不存在以资产、权益为股东的债务提供担保的情形。公司对其所拥有的资产具有完全的控制支配权，不存在资产、资金被股东占用的情况。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问公司是否受到股票市场波动风险影响?

　　答 兴业证券瞿宜晟：公司股票上市后，除公司的经营和财务状况之外，公司的股票价格还将受到国家政治、宏观政策、经济形势、资本市场走势、投资心理和各类重大突发事件等多种因素的影响，有可能与实际经营业绩相背离，从而可能导致股票的市场价格低于投资者购买价格。投资者在购买公司股票前应对股票市场价格的波动及股市投资的风险有充分的了解，并作出审慎判断。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬组成和确定依据是怎样的?

　　答 力合微刘鲲：在公司任职的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬由工资或津贴、奖金及五险一金等组成，按各自所在岗位职务依据公司相关薪酬标准和制度领取，公司不再另行支付任期内担任董事、监事的报酬。

　　根据公司实际经营情况，并参考境内上市公司的通常做法，未在公司实际任职的非独立董事及监事的津贴为人民币1.26万元/年(含税);独立董事津贴为人民币6万元/年(含税);董事长特别津贴为不超过5万元/年(含税);在公司担任具体生产经营职务的董事、监事不领取津贴，任职董事、监事依照董事会薪酬与考核委员会所制定的薪酬方案从公司领取薪水。

　　公司高级管理人员和职工监事均未在公司关联企业领取薪酬。

　　谢谢!

　　问 投资者：窄带低速电力线载波通信竞争格局是怎样的?

　　答 兴业证券齐明：窄带低速电力线载波是指采用单载波、简单调制技术，速率大都小于500bps，开发活跃期自上世纪90年代-2010年。国外技术方案早期在国内开展应用，代表厂家意发半导体ST、美国埃斯朗Echelon等，后基本被国内企业所取代，国内代表企业有福星晓程、鼎信通信、东软载波。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司的技术服务如何?

　　答 力合微贺臻：我国物联网通信芯片的庞大市场吸引了大量国外企业和跨领域企业进入，但是对于已实现国产替代的细分领域，国内具有原创技术的企业凭借着强大的技术服务实力和良好的服务态度逐渐营造出优势。尤其在电网市场，供应商在取得市场份额的同时，必须具备专业的技术服务能力和丰富的技术服务经验。

　　公司作为电力线通信技术和芯片原创设计企业，国家标准执笔单位，植根电力物联网应用市场已有十数年，深刻了解客户需求和应用需求，积累了丰富的经验。除了产品品质优秀外，公司还打造了一只技术水平过硬、具有十多年服务经验的专业技术服务队伍，能够快速响应客户售前及售后各类技术服务需求，从而营造了良好的市场口碑，建立了公司的市场竞争力。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司的OFDM高速数字通信核心技术主要是应用于?

　　答 力合微贺臻：OFDM(正交频分复用)通信技术及芯片设计是公司在通信领域的核心技术之一。OFDM代表现代数字通信系统中一种先进的物理层传输技术体系，继早期的单载波传输技术以及后来的CDMA传输技术后，被广泛应用于目前几乎所有的有线或无线通信系统中。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司非电网物联网市场销售方式是怎样的?

　　答 力合微贺臻：公司芯片及基于公司芯片的模块和整机产品在物联网其他应用领域(如智能家居、智慧路灯、智能设备管理、综合能源管理等方向)的销售，均以市场需求为导向，由下游各类厂商如方案商、集成商及终端厂家根据其产品需求和开发能力自行采购。对于该领域，公司向不同类型客户供应不同种类的产品。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司的主营业务是什么?

　　答 力合微刘鲲：发行人是一家专业的集成电路设计企业，自主研发物联网通信核心基础技术及底层算法并将研发成果集成到自主设计的物联网通信芯片中，主要产品包括物联网通信芯片、模块、整机及系统应用方案。

　　发行人拥有一支以数字通信技术及信号处理算法研发、数模混合超大规模SoC设计开发为特长的研发团队。自成立以来，发行人始终致力于研发自主可控、国际领先的通信核心技术和相关核心算法，并以此为基础研发出满足国产替代要求的芯片。发行人在正交频分复用(OFDM)多载波数字通信技术、相关信号处理算法技术、接收机架构、低功耗芯片设计、Mesh网络等物联网通信和芯片设计关键技术领域具备优势，并形成了较为完善的自主核心专利体系。发行人执笔的国家标准GB/T31983.31-2017《低压窄带电力线通信第31部分：窄带正交频分复用电力线通信物理层》于2017年正式颁布。

　　发行人为物联网系统“最后1公里”通信提供自主设计开发的芯片产品，并根据市场和客户需求提供基于自研芯片的模块、整机和系统解决方案。

　　谢谢。

　　问 投资者：公司研发决策优势具体是怎样的?

　　答 兴业证券瞿宜晟：通信芯片本身是一个比较宽泛的产品领域，其中有较多的细分市场。虽然这些领域的技术原理大部分是互通的，但每一细分市场领域的技术特点、市场需求特点以及竞争情况都不尽相同。因此，作为一家专用芯片(ASIC)设计企业，市场领域及产品线定位极其重要。

　　公司依靠自己的专业技术特点和优势，定位和致力于物联网通信芯片的研发及设计。一方面物联网本身代表新的一轮信息产业发展浪潮，是自传统互联网实现电能互联、移动互联网实现移动终端互联后以实现万物互联为目标的又一次信息产业大发展，市场规模巨大。另一方面，物联网的发展和目标的全面实现需要解决现有通信方式的局限性，需要新的通信技术提供支撑。此外，从国内物联网技术的战略层面，国家欲借物联网产业发展机遇，大力发展自主核心技术，抢占标准制高点，在关键技术领域及关键行业基础网络设施上保障自主可控。这些都为公司提供了良好的发展机遇。

　　和大多数以技术驱动发展的企业一样，在公司资本实力有限的条件下，公司一直秉持着稳健同时具备成长性的原则，以市场需求为导向，以公司核心技术为竞争力，进行产品线架构规划，选择合适的技术方向和产品进行研发和攻关，并进行市场落地。报告期内，公司以原有用电信息采集应用领域业务为稳定现金流支撑，以新兴物联网应用的庞大市场作为未来增长点的业务布局，形成了较为合理的技术布局和产品线架构规划。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司是属于哪一个行业呢?

　　答 力合微贺臻：公司属于计算机、通信和其他电子设备制造业，行业代码为“C39”。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司选择的具体上市标准是哪一条?

　　答 力合微贺臻：公司选择的科创板上市标准为《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.1.2条第一款：“预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。

　　根据《关于发行人预计市值的分析报告》，公司的预计市值为15.92亿元;根据天健所出具的“天健审〔2020〕3-56号”审计报告，公司2018年营业收入和净利润(扣除非经常性损益前后孰低)分别为1.88亿元和1,597.02万元，公司2019年营业收入和净利润(扣除非经常性损益前后孰低)分别为2.77亿元和3,694.39万元。因此，公司符合上述上市标准。

　　谢谢!

　　问 投资者：发行人在无控股股东、实际控制人的情况下会影响自身经营吗?

　　答 力合微刘鲲：报告期内，发行人股权结构较为分散，始终处于无实际控制人状态，不存在单一股东能控制股东大会及董事会的情形，发行人无实际控制人的情况不会影响发行人日常运营，具体如下：

　　1、 发行人股权结构分散，且报告期内股权及控制结构未发生重大变化

　　2、 发行人治理结构稳定且运行有效

　　(1) 无单一股东可控制股东大会

　　(2) 无单一股东可控制董事会

　　(3) 发行人董事、股东之间未形成一致行动

　　(4) 报告期内，发行人董事会成员、高级管理人员未发生重大变化，日常经营稳定

　　谢谢。

　　问 投资者：公司的产品质量如何?

　　答 兴业证券瞿宜晟：芯片和模块的产品质量和性能不仅仅决定于生产代工环节，更决定于初始的芯片设计环节。即使是遵循统一的检测标准，但每家芯片原厂的设计工艺和设计水平的差异，也导致了其芯片和基于芯片的模块的质量有所差异。公司产品质量可靠、性能优异，源于长期专注于核心基础技术和底层算法的研发，并且拥有具备自主设计能力的研发团队。公司产品自进入市场起，从未出现过因产品质量或性能故障导致的大规模退换货，得到了客户的一致好评。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司营业收入怎样?

　　答 力合微吴颖：2017年末、2018年末、2019年年末，公司营业收入分别为13,496.04万元、18,816.65万元、27,676.06万元。

　　问 投资者：公司股份公司的设立情况如何?

　　答 力合微贺臻：2014年5月17日，力合微有限召开股东会并通过决议，同意力合微有限整体变更设立股份有限公司。

　　根据天健会计师于2014年5月16日出具的“天健深审(2014)848号”《审计报告》，将截至2014年2月28日经审计的净资产160,731,565.69元，按照1：0.4542的比例折成股份公司的总股本7,300万股，每股面值1元，共计股本7,300万元，其余净资产87,731,565.69元计入资本公积。

　　2014年6月6日，天健会计师出具了“天健验[2014]3-25号”《验资报告》，对本次净资产折股进行了审验。

　　2014年6月27日，力合微于深圳市市场监督管理局完成了整体变更登记，并领取了变更后的《企业法人营业执照》。

　　谢谢!

　　问 投资者：报告期内，发行人董事会成员、高级管理人员有发生重大变化吗?

　　答 力合微刘鲲：报告期内，发行人董事会成员、高级管理人员未发生重大变化，日常经营稳定。

　　截至最新招股说明书签署日，发行人董事会成员共九名，为贺臻、Liu Kun、别力子、刘元成、冯震罡、沈陈霖、周世权、何俊佳、王新安，其中，周世权、何俊佳、王新安为独立董事。

　　报告期内，贺臻、Liu Kun、别力子、刘元成、沈陈霖一直任公司董事，未发生变化;2019年4月，林志东因个人原因辞去董事职务，经董事会、股东大会审议选举冯震罡任董事。

　　报告期内，除因林志东辞去董事职务更换一名董事及因董事会换届更换一名独立董事外，发行人董事会成员未发生重大变化，且上述变更情况已履行了必要的审议程序。

　　报告期内，发行人高级管理人员共四名，为Liu Kun、刘元成、吴颖、金涛。报告期内未发生变化。

　　综上，报告期内，发行人股权结构分散，不存在单一股东能够控制股东大会及董事会的情形，发行人股权结构保持相对稳定，无控股股东及实际控制人;报告期内，发行人的董事会成员、高级管理人员未发生重大变化，发行人业务经营稳定;发行人无控股股东及实际控制人的情形不会对公司持续经营产生重大不利影响。谢谢。

　　问 投资者：国家政策是否支持集成电路设计产业加速发展?

　　答 力合微刘鲲：集成电路设计水平是一个国家科技实力的重要体现，是信息化社会的基础行业之一，对国家安全有着举足轻重的战略意义。近年来，国家各部门相继推出了一系列政策鼓励和支持集成电路行业发展。2014年10月，国家集成电路产业基金成立，给行业注入新动力;2015年5月，国务院发布《中国制造2025》，将集成电路产业列为实现突破发展的重点领域，明确提出要着力提升集成电路设计水平;2016年5月，中共中央及国务院发布《国家创新驱动发展战略纲要》，要求加大集成电路、工业控制等自主软硬件产品和网络安全技术攻关和推广力度，为我国经济转型升级和维护国家网络安全提供保障，同时攻克高端通用芯片、集成电路装备等方面的关键核心技术，形成若干战略性技术和战略性产品，培育新兴产业;2016年8月，国务院发布《“十三五”国家科技创新规划》，要求持续攻克核心电子器件、高端通用芯片、基础软件、集成电路装备等关键核心技术，着力解决制约经济社会发展和事关国家安全的重大科技问题。

　　集成电路设计行业一直是政府政策强力支持的行业。在中美贸易战的大背景下，国产芯片替代效应加速，在未来相当长的时间内，芯片行业仍将继续得到政策的强力支撑。谢谢。