网上路演嘉宾介绍：

江西国光商业连锁股份有限公司 董事长 胡金根 先生与投资者交流

江西国光商业连锁股份有限公司 总经理 蒋淑兰 女士与投资者交流

江西国光商业连锁股份有限公司 董事会秘书 翟忠南 先生与投资者交流

江西国光商业连锁股份有限公司 财务总监 刘群 女士与投资者交流

中信证券股份有限公司 保荐代表人 秦成栋 先生与投资者交流

中信证券股份有限公司 保荐代表人 魏宏敏 先生与投资者交流

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请介绍一下公司本次发行的发行股数情况。

　　答 国光连锁胡金根：本次发行全部为新股，拟公开发行新股数量为4,958.00万股，占本次发行后总股本的比例不低于10.00%，原股东不公开发售股份。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下本次公开发行的发行对象。

　　答 国光连锁胡金根：本次公开发行的发行对象为发行对象为符合资格的询价对象和在上海证券交易所开立证券账户的自然人、法人等投资者。(中国法律、法规、规章及规范性文件禁止者除外)。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司本次发行的发行方式。

　　答 国光连锁胡金根：公司本次发行将采用网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式或中国证监会认可的其他方式。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的设立情况。

　　答 国光连锁胡金根：公司系由江西国光有限采用整体变更方式设立的股份有限公司。

　　江西国光有限全体股东国光实业、蒋淑兰、胡志超、胡智敏、胡春香、中信投资、齐兴咨询、利兴咨询、弘兴咨询、福兴咨询作为发起人，以江西国光有限截至2018年3月31日经审计的账面净资产370,757,539.51元为基础折合股份有限公司股本36,000万股，每股面值1.00元，注册资本共计360,000,000.00元，剩余10,757,539.51元计入资本公积。

　　2018年6月14日，公司就整体变更设立股份公司的事项取得了吉安市市场和质量监督管理局核发的统一社会信用代码为91360800781469142R的《营业执照》。谢谢!

　　问 投资者：请问公司是否存在股份质押或其他有争议的情况?

　　答 国光连锁胡金根：截至招股说明书签署日，公司控股股东及实际控制人直接或间接持有公司股份不存在质押或其他有争议的情况。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下股东中战略投资者的持股情况。

　　答 国光连锁胡金根：公司无战略投资者。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下公司的主要职能部门。

　　答 国光连锁胡金根：公司按照《公司法》和现代企业制度的要求，设置了股东大会、董事会和监事会，实行董事会领导下的总经理负责制，并根据精简、高效的原则设置职能部门。股东大会是公司的权力机构;董事会是公司的决策机构，对公司股东大会负责;董事会下设董事会办公室负责董事会的日常事务，管理公司证券事务等相关工作，并设有战略委员会、薪酬与考核委员会、提名委员会和审计委员会;监事会是公司的监督机构，对股东大会负责;总经理负责公司的日常经营活动，执行董事会的决议。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例。

　　答 国光连锁胡金根：1、胡金根先生、蒋淑兰女士、胡志超先生、胡智敏先生分别持有国光实业75.00%、15.00%、5.00%、5.00%股权，国光实业持有本公司56.51%股权。胡金根先生与蒋淑兰女士系夫妻关系，胡金根先生与胡春香女士系兄妹关系，胡志超先生、胡智敏先生为胡金根、蒋淑兰夫妇之子。胡志超先生、胡智敏先生系兄弟关系。

　　2、胡金根先生、蒋淑兰女士、胡志超先生、胡智敏先生、胡春香女士分别直接持有本公司19.28%、9.68%、4.85%、3.23%、2.42%股权。

　　3、蒋淑兰女士担任齐兴咨询、利兴咨询、弘兴咨询、福兴咨询普通合伙人，分别持有齐兴咨询35.26%、利兴咨询34.06%、弘兴咨询20.74%、福兴咨询52.40%的出资份额，齐兴咨询、利兴咨询、弘兴咨询、福兴咨询分别持有本公司0.94%、0.22%、0.22%和0.22%股权。

　　4、胡金根先生、蒋淑兰女士、胡志超先生、胡智敏先生、胡春香女士于2018年2月26日签署了《一致行动协议》，为一致行动人。

　　5、间接持股自然人胡烈贵持有福兴咨询3.66万元出资额，占福兴咨询出资比例3.66%，胡烈贵与胡金根系兄弟关系;蒋志成持有福兴咨询1.14万元出资额，占福兴咨询出资比例1.14%，蒋志成与蒋淑兰系兄妹关系;王云持有福兴咨询0.58万元出资额，占福兴咨询出资比例0.58%，王勤持有齐兴咨询15.00万元出资额，占齐兴咨询出资比例3.57%，王云与王勤系姐弟关系;赵琳持有弘兴咨询3.52万元出资额，占弘兴咨询出资比例3.52%，赵琳系胡春香配偶的妹妹。彭冰持有福兴咨询1.14万元的出资额，占福兴咨询出资比例1.14%，彭冰系监事陈云玲配偶的妹妹。谢谢!

　　问 投资者：请问公司是否存在劳务派遣的情况?

　　答 国光连锁胡金根：报告期内，公司不存在劳务派遣员工情况。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的员工人数有多少?

　　答 国光连锁胡金根：公司实行劳动合同制，依据《中华人民共和国劳动法》等相关法律法规规定，与员工签订了劳动合同，与少量退休返聘员工签订了劳务协议，与非全日制员工签订了非全日制员工用工协议书。

　　报告期各期末，公司全日制员工总数分别为4,136人、4,243人、和3,991人;非全日制用工人数分别为425人、794人和1,326人。谢谢!

　　问 投资者：请问此次公开发行是否涉及股东公开发售股份?

　　答 国光连锁胡金根：本次发行原股东不涉及公开发售股份。谢谢!

　　问 投资者：公司作为一家初次踏入资本市场的上市公司，是否有投资者关系管理的理念?

　　答 国光连锁胡金根：本公司董事会秘书负责信息披露事务及投资者关系工作，包括与中国证监会、证券交易所、有关证券经营机构、新闻机构等联系，通过信息披露与交流，加强与投资者及潜在投资者之间的沟通，增进投资者对公司的了解和认同，提升公司治理水平。公司董事会秘书为翟忠南先生，联系电话为0796-8117072。谢谢!

　　问 投资者：请问针对本次发行，公司是否已从发展战略、产业布局、技术、人才等方面做好准备?

　　答 国光连锁胡金根：公司已经对本次发行做好全面的准备。谢谢!

　　问 投资者：请问介绍一下公司董事的选聘情况。

　　答 国光连锁胡金根：2018年6月11日，公司召开股份公司创立大会暨第一次股东大会，选举胡金根、蒋淑兰、胡志超、胡春香、刘群、涂舜华、王金本、王金佑和刘萍为公司第一届董事会成员，其中王金本、王金佑和刘萍为独立董事;同日，公司召开第一届董事会第一次会议，选举胡金根担任董事长。谢谢!

　　问 投资者：公司的价值最终反映在股价上，公司开盘价预计会是多少?

　　答 国光连锁胡金根：我们相信公司将会有一个合理的股价。谢谢!

　　问 投资者：上市后是否会重视与投资者的交流，表现在哪些方面?

　　答 国光连锁胡金根：公司非常重视与投资者的交流互动。公司将遵守法律法规和交易所的规定严格执行信息披露制度，同时制定了具体的服务计划：

　　1、公布投资者服务电话和传真号码，做到专人接听、记录和答复;

　　2、对投资者关心的问题，公司将及时反馈;

　　3、公司将在适当时机，如公司公布年报、中报、对外重大投资等事项时，安排公司高级管理人员通过适当的渠道解答投资者疑问;

　　4、公司在发生发行上市等重大事件时，除按法定程序进行信息披露外，还将通过网上路演或召开记者招待会等形式为投资者服务;

　　5、建立完善的档案管理制度，在法律法规允许的前提下，保证投资者获取及时、全面的资料。谢谢!

　　问 投资者：请问公司上市后面对最大的挑战是什么?

　　答 中信证券秦成栋：如何使企业得到更好更快的发展，以此来回报股东、回报社会。以及如何加强企业在战略、人才、管理、研发方面的发展。谢谢!

　　问 投资者：请问影响公司未来盈利能力连续性和稳定性有哪些因素。

　　答 国光连锁刘群：1.内部因素

　　连锁零售企业直接面向一般消费者销售，客户开拓主要以新设门店为主，而企业规模需要原有门店提供稳定的经营收益来维持。执行层面中，商品管理能力、成本管控能力以及配套服务能力皆对企业整体的经营业绩构成较大影响。

　　为此，公司明确以加速开店为发展导向，不但顺应行业发展趋势对固有门店进行升级、改造，还选取了具备高增长潜力的商圈筹备募投项目。日常经营中，公司一方面致力于提升经营管理能力，采用信息化工具对商品销售、门店经营、部门管理、人员表现等重点项目进行统筹评估分析。另一方面不断优化采购模式和物流配送水平，通过减少采购中间环节、完善仓储配送设施等方式提高成本控制和配套服务能力。上述发展规划若能够有效实施，公司将有望在巩固现有经营业绩的同时，进一步提升综合竞争力和整体盈利规模。

　　2.外部因素

　　作为联系生产商和最终消费者的纽带，零售企业对宏观经济的变动有着相对较强的敏感性。在宏观经济承压的情况下，连锁零售企业需要积极调整经营策略，挖掘具有业务协同的新增长点，提高可持续发展能力。与此同时，面对激烈的市场竞争环境，零售企业需要不断进行自我提升，通过优质网点布局、门店升级改造、丰富经营业态等手段构建差异化竞争优势。

　　公司充分意识到外部因素可能会对业务经营造成的影响，为实现业绩的可持续提升，公司将紧密结合消费者诉求，重视对购物场景和零售业态的优化，以抗周期能力较强的生鲜为主打商品吸引进店消费者。在应对市场竞争方面，公司计划进一步增强固有物业优势，努力促进现有经营模式和新型业态的融合，通过提高品牌影响力和用户黏性不断提升差异化竞争优势，实现未来盈利增长的连续性和稳定性。谢谢!

　　问 投资者：公司上市前后会有什么不同?

　　答 国光连锁胡金根：方便公司融资，增加了股东的资本流动性，提高公司透明度，我们会更好地经营管理好公司。

　　上市公司是公众公司，一切需要透明化和公开化，因为向社会公众募集资金，就必须承担向公众投资者进行信息披露的义务。对此，我们将严格按照中国证监会关于法定信息披露的规章来执行，并将临时发生的重大事项，通过专业媒体、网络等多种形式及时向投资者通报。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司资产的构成。

　　答 国光连锁刘群：2017年末、2018年末和2019年末，公司资产总额分别为109,292.48万元、155,636.01万元和171,480.75万元。

　　2019年末，公司资产总额与2018年末相比上升10.18%，主要原因系：①在新增门店以及旧店经营业绩提升的带动下，公司货币资金、应收账款、存货等资产的账面价值较上年末均有一定增加;②由于2020年度春节时间较早，使得2019年末公司备货规模相对较大。

　　2017年末、2018年末和2019年末，公司流动资产占总资产的比例为39.67%、36.62%和43.43%，非流动资产占总资产的比例为60.33%、63.38%和56.57%，非流动资产在资产结构中所占比例较高，与公司自持物业比例较高的情况一致。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下募集资金的管理制度。

　　答 国光连锁蒋淑兰：公司第一届董事会第二次会议与2018年第一次临时股东大会审议通过了《募集资金管理制度》，公司募集资金实行专户存储。本次募集资金到位后，公司将严格执行上述募集资金专项存储制度。谢谢!

　　问 投资者：请问公司股票的潜力如何?

　　答 国光连锁胡金根：公司市场前景广阔，股票走势与二级市场的整体情况密不可分。作为公司的管理层，我们能做的就是勤勤恳恳，用前瞻性的眼光把公司经营好，回报广大投资者。谢谢!

　　问 投资者：请问作为主承销商，此次发行有压力吗?

　　答 中信证券秦成栋：发行工作是一项认真而细致的工作，我们当然有压力，但我们有信心做好此项工作，谢谢!

　　问 投资者：请问公司偿债能力如何?

　　答 国光连锁刘群：报告期各期末，公司的流动比率分别为0.61、0.73和0.88;速动比率分别为0.38、0.47和0.59，零售企业以现金销售为主的收入模式提高了公司的日常周转速度，公司资产具有较强的流动性和变现能力，短期偿债能力较强。

　　资产负债率方面，公司为实现门店扩张战略，充分利用长期、短期银行借款资金助力经营规模的扩大。随着日后新设门店的业绩持续提升，后续融资手段的逐步丰富，公司将合理利用财务杠杆，进一步扩大经营规模、提升市场份额。

　　报告期各期末，公司息税折旧摊销前利润随着营业收入的不断增长而呈现出持续增长的态势，此外，利息保障倍数也于报告期内稳定在15倍以上，公司经营状况稳定，利息偿付等财务风险较小。谢谢!

　　问 投资者：请问主承销商对公司作如何评价?

　　答 中信证券秦成栋：我们认为公司未来成长潜力巨大。谢谢!

　　问 投资者：请问公司经营是否有采取任何环保措施?

　　答 国光连锁蒋淑兰：公司从事的零售行业不属于重污染行业，公司日常经营符合环境保护的相关要求。报告期内，公司及控股子公司不存在因违反环境保护法律法规而受到行政处罚或发生纠纷的情形。谢谢!

　　问 投资者：请问公司是否有特许经营权?

　　答 国光连锁蒋淑兰：截至招股说明书签署日，公司不存在使用其他企业授权特许经营的情况。谢谢!

　　问 投资者：请问公司将如何防范股票市场价格变化给企业发展带来的风险?

　　答 国光连锁胡金根：股票市场价格的变化受多种因素的影响，存在不可预见性。公司在提醒投资者对股市风险予以重视的同时，将积极适应市场需要，持续完善业务结构，提高企业效益，保证公司盈利水平稳步增长，给投资者以长期稳定的回报，提高公司股票在二级市场上的抗风险能力。同时，公司将严格按照有关法律法规的规定，规范运行，及时、准确、公平、完整地向广大投资者进行信息披露。谢谢!

　　问 投资者：保荐机构应该如何履行保荐制?

　　答 中信证券秦成栋：保荐服务最根本的要求是诚信原则，本着对资本市场负责和对广大投资者负责的理念，公开透明、诚信务实，切实履行和承担保荐责任。倡导诚信理念、健全管理制度、提高执业水准，是我们共同努力的方向。谢谢!

　　问 投资者：请问公司发行后什么时候上市?

　　答 国光连锁胡金根：通过审核流程后就可上市。谢谢!

　　问 投资者：成为上市公司之后，公司的管理将面临着一个新的考验，公司领导将如何应对这种考验?

　　答 国光连锁翟忠南：上市后公司将进一步健全公司的治理，按照《公司章程》的规定，强化股东大会、董事会、监事会的职能，强化独立董事的职能，加强公司内部管理。

　　我们将进一步优化管理系统，不断调整组织结构，并在提高管理效率的同时降低管理成本，适应发展需要。我们会一如既往的精诚团结，来迎接公司上市后所带来的新的考验。谢谢!

　　问 投资者：如果别人把你们的股票炒上去，公司将怎么办?

　　答 国光连锁胡金根：公司将及时披露经营投资盈利等重大事项的信息，保护股东尤其是中小股东的利益，让投资者有一个正确的判断依据。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下我国零售业内的主要企业。

　　答 国光连锁蒋淑兰：根据中国连锁经营协会统计的2018年中国连锁百强排名，前十名的零售企业中有7家是连锁超市，其中销售额最高的华润万家有限公司销售额占连锁百强销售总额的比重仅为4.23%。

　　2018年中国连锁经营销售额排名前十的企业分别为：苏宁易购集团股份有限公司、国美零售控股有限公司、华润万家有限公司、康城投资(中国)有限公司(大润发)、沃尔玛(中国)投资有限公司、永辉超市股份有限公司、北京居然之家家居新零售连锁集团有限公司、重庆商社(集团)有限公司、中石化易捷销售有限公司和联华超市股份有限公司。谢谢!

　　问 投资者：请问你们将如何与财经媒体建立起相互信任的关系?

　　答 国光连锁翟忠南：我们非常重视与财经媒体的关系。谢谢!

　　问 投资者：请问公司主要关联方是否存在占有权益的情况?

　　答 国光连锁蒋淑兰：公司董事、监事、高级管理人员，主要关联方或持股5%以上的股东在报告期公司前五名供应商中不存在占有权益的情况。谢谢!

　　问 投资者：目前的新股询价能反映公司的投资价值吗?

　　答 国光连锁翟忠南：目前的新股询价能基本反映公司当前的投资价值，我们会进一步完善。谢谢!

　　问 投资者：请问公司在报告期内是否存在关闭门店的情况?

　　答 国光连锁蒋淑兰：2015年开始公司调整门店经营思路，通过对现有门店的盈利性及未来发展前景综合分析，把门店分为盈利性强、盈利弱但有发展及盈利弱且发展前景不佳三种门店。公司重点发展前两种门店，对盈利弱且发展前景不佳的门店进行整合和重新评估，在报告期内关闭了江西国光商业连锁有限责任公司澄江广场店、赣州国光实业有限公司文明店和赣州国光实业有限公司东桥店。谢谢!

　　问 投资者：请问零售行业是否会受到宏观经济的周期性影响?

　　答 国光连锁蒋淑兰：零售行业的景气程度会受到宏观经济的影响，宏观经济的好坏会反映在GDP、居民收入水平等多方面指标，并影响居民消费水平，因此会存在一定的周期性。但是零售行业在产业链中处于终端核心地位，对供应商成本的议价能力总体较强。在消费领域，零售行业销售的大部分商品属于关系到国计民生的生活必需品，价格需求弹性较小。零售行业在宏观经济景气时期可以较好地分享经济增长，在经济调整的过程中具备一定的防御性，可以较好地抵御宏观经济变化对市场带来的冲击。谢谢!

　　问 投资者：请问下游市场会对零售业会产生哪些影响?

　　答 国光连锁蒋淑兰：零售行业下游主要面对终端消费者，一方面伴随居民消费的增长和结构的升级，零售企业需要满足消费者的多样化需求，提高服务质量，同时根据消费者需求和偏好的变化持续创新，不断调整商品搭配;另一方面零售企业在经营模式和经营业态的发展创新，也在逐步改变居民的消费方式和消费习惯，为购物消费提供更多便利和实惠。

　　就公司而言，下游消费者包括一般消费者和大宗业务客户，其中大宗业务客户主要以行政事业单位和大型国有企业为主，采购内容主要为上述单位的食堂使用的生鲜、食品等消费品或者节日发放的员工福利等。与一般消费者不同，大宗业务客户可根据购销双方的协议约定，采用赊销方式进行货款结算，但该类单位或企业通常具有信用状况良好、回款能力较强等特点，货款无法回收的风险较。谢谢!

　　问 投资者：请问公司报告期内是否有资本性支出。

　　答 国光连锁刘群：报告期各期，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金分别为13,136.76万元、6,841.35万元和8,686.29万元。公司的资本性支出主要系依据公司拓展规划形成的房产、机器和设备等固定资产购置支出。其中，2017年公司支付8,268.57万元现金用以购买公司租赁的阳明店房产。谢谢!

　　问 投资者：投资者和保荐人之间有畅通的沟通渠道吗?如何互动呢?

　　答 中信证券魏宏敏：您可以联系我们在招股说明书披露上的电话,还有就是通过我们的网站渠道。我们非常愿意和您就招股说明书及其他相关文件不了解不清楚的问题一块探讨。谢谢!

　　问 投资者：请简述一下同行业上市公司选取标准。

　　答 国光连锁蒋淑兰：国内A股市场存在较多以超市为核心业态的连锁零售企业，包括永辉超市、家家悦、步步高、中百集团、华联综超、新华都、人人乐、三江购物、安德利、红旗连锁，虽然上述公司与公司主要经营区域存在差异，但是其主营业务、主要销售产品、主要经营模式及盈利模式等与公司相同或相近，在选取同行业上市公司时，公司将上述已上市且以超市为核心业态的连锁零售企业作为可比公司。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下公司的加工模式。

　　答 国光连锁蒋淑兰：(1)配送中心生鲜加工

　　农产品加工是指将已验收的农产品在恒温加工操作间进行挑选、去泥、去根、洗涤、沥干、捆绑、包装等作业。公司目前设有吉安、赣州2个配送中心，配送中心引进了进口盒装包装机、网袋机、颗粒机等自动化设备，具备蔬菜、水果、干货类农产品的验收、分拣、粗加工、精品包装加工及配送功能。配送中心“备料—称重—分拣—包装—贴标—配送”整个流程响应时间短，尽最大可能保证生鲜商品的新鲜度。公司统一加工保证了精品果蔬包装的标准化，减少了门店的后仓处理环节，保证了门店货架商品陈列的整洁性，有利于提高门店运营效率，提升消费者购物体验。

　　(2)门店现场加工

　　公司连锁门店供应现场加工食品，现场加工食品是由操作人员在门店的厨房内现场加工制作完成后，可以直接食用的食品，主要包括熟食、面包和早点三类。谢谢!

　　问 投资者：请问券商本次新股发行是否可能出现购买不足的情况?出现此情况将如何解决?

　　答 中信证券魏宏敏：我们对企业充满信心，同时考虑到目前新股发行的基本情况，我们有信心和实力确保项目成功发行。谢谢!

　　问 投资者：请问管理上市公司与非上市公司的最重要差别在哪里?公司高层做了哪些准备?

　　答 国光连锁翟忠南：主要的区别在于一个透明度和公开度，上市公司是公众公司，一切需要透明化和公开化，因为向社会公众募集资金，就必须承担向公众投资者进行信息披露的义务。对此，我们将严格按照中国证监会关于法定信息披露的规章来执行，并将临时发生的重大事项，通过专业媒体、网络等多种形式及时向投资者通报。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司毛利率的情况。

　　答 国光连锁刘群：报告期各期，公司的综合毛利率分别为24.67%、25.25%和25.27%。

　　报告期内，公司进一步完善自身配套服务能力，通过更专业的活动策划、商品陈列促进产品销售和品牌推广，为供应商提供更加专业化和多元化的服务;同时，公司门店合理调整布局，增加对外出租场地的面积，使得其他业务收入毛利额持续增长。报告期内公司其他业务毛利额分别为16,168.22万元、19,316.29万元和22,156.36万元，占毛利总额的比例分别为30.69%、33.35%和34.69%，其他业务毛利额及占比的提升带动了公司综合毛利率的提升。

　　报告期内，公司主营业务毛利率基本稳定，且维持在较高水平，主要得益于： ①随着公司经营规模的不断扩大，公司与厂家的合作逐步加强，向厂家直接采购的比例也相应增加，促使商品销售毛利率得到提升;②公司通过优化商品结构、门店陈列调整、增加IT系统工具等方式，逐步加强对商品周转情况的数据采集和分析，并在实践操作中尽量避免商品以负毛利销售的情形;③公司专注于以超市业态为主、百货业态为辅，深耕吉安市和赣州市等细分市场，并向江西省其他地区拓展，有利于公司毛利率维持在较高水平。谢谢!

　　问 投资者：请问公司是否存在严重依赖少数客户的情况?

　　答 国光连锁蒋淑兰：公司报告期内不存在向单个客户的销售比例超过销售总额的50%或严重依赖于少数客户的情况。谢谢!

　　问 投资者：作为券商，您给予公司在投资者关系管理方面有什么建议呢?

　　答 中信证券秦成栋：我们建议企业善待每位投资者，无论是机构还是个人，同时督促企业用最好的业绩回报投资者，谢谢!

　　问 投资者：请说明一下公司所处的行业。

　　答 国光连锁蒋淑兰：公司所属行业为商业流通行业中的连锁零售行业。根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》，公司属于批发和零售业中的零售业(F52);根据国家统计局发布的《国民经济行业分类与代码》(GB/T 4754-2017)，公司属于批发和零售业——零售业——综合零售——超级市场零售(F5212)。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下公司本次发行前后的股本情况。

　　答 国光连锁胡金根：本次发行前公司股份总数为44,600万股，本次公开公司民币普通股4,958.00万股(全部为新股)，占本次发行后总股本的比例不低于10%。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下我国零售行业的演进趋势。

　　答 国光连锁蒋淑兰：从历史来看，中国商业流通历经了“杂货店→商超→电商→新零售”的演进，每一轮均为消费者需求及产业端的供应链效率共振迭代的过程。1990年之前，商品短缺和计划经济背景下，中国零售基本被粮店、副食店、纺织品店等杂货铺包揽，彼时的零售供应链尚未形成，流通以管制为主。1990-2010年，消费者对一站式购物的需求带动了商超业态的蓬勃发展，百货、超市企业初步形成了市场化的流通供应链体系。2002-2010年间，传统杂货铺渠道占比从37%降低至15%，商超专业店等份额从62%提升至81%。自2003年淘宝成立以来，互联网契合了消费者对便利、便宜、长尾的购物需求，同时在供应链实现扁平化的提效，网购市场规模增长迅速。进入下一个十年，消费需求已进一步演进至极致商品极致体验，需求痛点的满足是本轮新零售创新的切入点，而科技则是提升流通效率的有效工具。谢谢!

　　问 投资者：请问影响我国零售业发展有哪些有利因素?

　　答 国光连锁蒋淑兰：(1)国家产业政策支持：“十三五”期间，国家将促进消费升级作为发展新动能之一;商务部《商务发展第十三个五年规划纲要》提出要基本形成规则健全、统一开放、竞争有序、监督有力、畅通高效的内贸流通体系，预计到2020年社会消费品零售总额将接近48万亿元，年均增长10%左右;国务院《关于完善促进消费体制机制进一步激发居民消费潜力的若干意见》，提出构建更加成熟的消费细分市场，壮大消费新增长点，健全质量标准和信用体系，营造安全放心消费环境，强化政策配套和宣传引导，改善居民消费能力和预期。

　　(2)人均可支配收入的提高促进消费升级：根据国家统计局数据，2000年-2019年城镇居民可支配收入稳步提升，年均复合增长率10.57%。城镇居民可支配收入的增长标志着中国中产阶级规模的迅速扩大，居民消费逐步由基本生存需求向提高生活质量进行转变，从而带动消费升级，为零售业带来更大的增长空间。

　　(3)线上企业融合线下零售的发展趋势：随着互联网技术的普及应用和物流基础设施的完善，近年来电子商务对线下实体零售产生了较大的冲击作用。然而近年来，连锁零售企业通过生鲜、熟食、日用商品等线下优势品类打开与电商竞争的突破口，以体验式消费场景、供应链渠道、地域性品牌效应等固有优势资源，打开了新一轮的发展机遇。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下募集资金投资运用概况。

　　答 国光连锁蒋淑兰：为满足公司业务进一步扩张，扩大品牌知名度、提高市场占有率和公司整体竞争实力，本次募集资金将投资于“连锁门店建设项目”、“连锁门店改建项目”、“吉安物流配送中心升级项目”和“信息系统升级改造项目”。

　　若本次发行募集资金不足，不足部分公司将通过自筹资金解决;若有剩余，多余部分将用于补充公司日常经营所需的流动资金。如果本次发行募集资金到位之前公司需要根据项目的实际情况先期投入，公司将以自筹资金先行投入上述项目，并在募集资金到位之后用募集资金予以置换。

　　本次募集资金投资项目实施后将不会产生同业竞争，亦不会对公司的独立性产生不利影响。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的市场地位。

　　答 国光连锁蒋淑兰：公司自设立以来主要从事连锁超市、百货商场的运营业务。公司立足于江西省内，多年来通过深耕本地市场、持续推进门店升级转型，形成良好的口碑和地区规模优势，在江西拥有较高的知名度和市场占有率，赢得消费者的广泛认可。

　　公司多年来深耕江西省本土市场，所属门店分布于吉安市、赣州市、宜春市和新余市，目前持有房产总面积24.91万平方米，自有物业门店经营面积达19.38万平方米。2019年度，公司共实现营业收入252,715.46万元，净利润11,447.05万元，在省内连锁零售企业处于领先地位。谢谢!