网上路演嘉宾介绍：

北京全时天地在线网络信息股份有限公司董事长兼总经理---
信意安 先生 在回答网上投资者提问

北京全时天地在线网络信息股份有限公司副总经理、财务总监兼董事会秘书---
赵小彦 女士 在回答网上投资者提问

民生证券股份有限公司投资银行事业部高级副总裁---魏微 女士 在回答网上投资者提问

民生证券股份有限公司投资银行事业部副总裁---于洋 先生 在回答网上投资者提问

北京全时天地在线网络信息股份有限公司首次公开发行股票并在中小板上市网上路演现场图片

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请简述公司营业成本总体规模及变动情况。

　　答 天地在线 副总经理、财务总监兼董事会秘书赵小彦：您好，报告期内，公司主营业务成本分别为127,681.10万元、206,109.62万元和211,575.95万元。2017年至2019年，随着公司业务规模的拓展，营业收入规模不断增长，营业成本随之增长。谢谢!

　　问 投资者：请问公司上市后对高管薪酬是否会进行重大调整?

　　答 天地在线 副总经理、财务总监兼董事会秘书赵小彦：您好，上市前，公司的高级管理人员薪酬水平主要根据其任职岗位、目标责任及绩效考核情况评定、公司的高级管理人员的薪酬政策与公司整体员工薪酬政策一致，实行年薪制。上市后，公司不会对高级管理人员的薪酬政策进行较大调整。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的偿债能力如何?

　　答 天地在线 副总经理、财务总监兼董事会秘书赵小彦：您好，公司资产以货币资金、预付款项、房屋建筑物为主，资产质量较好。公司流动负债以预收款项为主。报告期各期末，公司流动比率分别为1.34、1.72和2.01，速动比例分别为1.34、1.72和2.01。公司经营情况良好，长期、短期偿债能力基本保持稳定。因此，公司不存在显著的偿债风险。谢谢!

　　问 投资者：请问公司期间费用率是否位于同行业区间内?

　　答 天地在线 副总经理、财务总监兼董事会秘书赵小彦：您好，与同行业公司相比，公司期间费用率位于同行业区间之内。2018年公司期间费用率下降较多，主要是同期公司收入增长较快，增长率为53.34%，并且同期渠道客户收入占比稳步提升，而维护渠道客户的费用较低;2019年公司期间费用率与2018年基本持平。谢谢!

　　问 投资者：请问报告期内公司资产处置损益为多少?

　　答 天地在线 副总经理、财务总监兼董事会秘书赵小彦：您好，报告期内，资产处置损益系公司处置固定资产所致，2017年资产处置损益为-0.16万元，2018年为-0.60万元。谢谢!

　　问 投资者：请问公司是否存在劳务派遣情况?

　　答 天地在线 副总经理、财务总监兼董事会秘书赵小彦：您好，报告期内，公司不存在劳务派遣情况。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下公司监事会的运行情况。

　　答 天地在线 副总经理、财务总监兼董事会秘书赵小彦：您好，公司自整体变更为股份公司以来，已召开16次监事会。公司监事会严格按照法律、法规、《公司章程》和《监事会议事规则》的规定规范运作。监事依照相关法律法规和公司章程严格行使职权、勤勉尽职地履行职责和义务。监事会制度的建立和有效执行对完善公司治理结构和规范公司运作发挥了应有的监督和制衡作用。谢谢!

　　问 投资者：请问公司重大会计政策或会计估计与可比上市公司相比是否有较大差异?

　　答 天地在线 副总经理、财务总监兼董事会秘书赵小彦：您好，公司重大会计政策和会计估计与可比上市公司不存在较大差异。谢谢!

　　问 投资者：请问公司筹资活动产生了多少现金流量?

　　答 天地在线 副总经理、财务总监兼董事会秘书赵小彦：您好，报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为953.87万元、12,277.10万元和-4,112.67万元。谢谢!

　　问 投资者：请简述公司股票股利的分配条件。

　　答 天地在线 副总经理、财务总监兼董事会秘书赵小彦：您好，公司在经营情况良好，并且董事会认为公司具有持续成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素，且发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足上述现金分红的条件下，提出股票股利分配预案。谢谢!

　　问 投资者：请简述公司利润分配政策的调整决策程序。

　　答 天地在线 副总经理、财务总监兼董事会秘书赵小彦：您好，公司将保持利润分配政策的连续性、稳定性。如因公司自身经营情况、投资规划和长期发展的需要，或者根据外部经营环境发生重大变化而确需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。董事会拟定调整或变更利润分配政策议案过程中，应当充分听取股东(特别是公众投资者)、独立董事、监事的意见，并详细论证及说明原因，应经董事会全体董事过半数以上表决通过后，方可提交股东大会审议，独立董事须发表独立意见，并及时予以披露。有关调整利润分配政策议案须经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过，在股东大会提案时须进行详细论证和说明原因。 股东大会审议调整利润分配政策议案时，应充分听取社会公众股东意见，除设置现场会议投票外，还应当向股东提供网络投票系统予以支持。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍下公司主营业务类型。

　　答 天地在线 董事长兼总经理信意安：您好，公司的主营业务类型主要包括：展示类营销服务、搜索引擎类营销服务、企业级 SaaS 营销服务等。谢谢!

　　问 投资者：请问公司稳定股价的预案停止条件是什么?

　　答 民生证券 投资银行事业部高级副总裁魏微：您好，公司稳定股价的预案停止条件如下： ①在上述稳定股价具体方案的实施期间内，如公司股票连续20个交易日收盘价均高于每股净资产时，将停止实施股价稳定措施。 ②若某一会计年度内公司股价多次触发上述需采取股价稳定措施条件的，则公司应遵循以下原则： A、单一会计年度，用以稳定股价的回购资金累计不超过上一会计年度经审计的归属于母公司股东净利润的30%，如已达到该比例，则以通过公司回购股票方式稳定公司股价措施不再实施。 B、单一会计年度，作为稳定公司股价措施，公司董事(不含实际控制人、独立董事)、高级管理人员增持公司股票已实施一次，则除非上述董事和高级管理人员另行自愿提出增持计划，通过该种方式稳定公司股价措施不再实施。 C、单一会计年度，如前述A、B项情形均已发生，且公司控股股东信意安、实际控制人信意安及陈洪霞累计增持公司股票支出已超过人民币1,000万元，则公司本年度稳定股价措施可以不再启动。 谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下公司监事会的议事规则。

　　答 天地在线 副总经理、财务总监兼董事会秘书赵小彦：您好，监事会每6个月至少召开一次会议，监事可以提议召开临时监事会会议。监事会主席召集和主持监事会会议;监事会主席不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上监事共同推举一名监事召集和主持监事会会议。监事会决议应当经半数以上监事通过。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍一下监事会的人员构成情况。

　　答 天地在线 董事长兼总经理信意安：您好，请详见招股说明书。谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司的核心技术优势。

　　答 天地在线 副总经理、财务总监兼董事会秘书赵小彦：您好，公司的天地 UI 界面设计是基于响应式界面设计，自主研发，实现多种不同的终端设备兼容，保持统一的界面风格和美观程度，降低了开发成本，提升了系统的用户体验。公司的TdSearch 定向数据挖掘营销技术可以根据客户特征，挖掘分析数据，建立用户特征模型，为客户广告投放提供参考建议。该技术采用先进的数据采集算法和领先的云数据分析技术，可高效定向采集垂直行业的营销数据，利用数据智能解析工具，基于云数据分析技术，筛选出最有价值的数据信息。公司的基于云计算的高并发多任务消息队列技术采用基于云计算的多进程多线程处理技术，可同时完成多条消息的推送;通过批量和定时的业务处理，可同时向上万客户推送消息，缩短了消息延时时间，提高了任务到达率。公司的大数据并行计算技术是基于多结点并行计算高可靠性、高扩展性，将单个超大数据进行切分至各个结点运算，提高了数据的高容错性和高效性，降低了大数据计算的成本。公司的稳定高效弹性计算数据存储技术通过高效的弹性计算存储技术，极大的提高了数据高扩展性，采用兼容多数据存储引擎，提高了系统的灵活性和安全性。谢谢!

　　问 投资者：请问公司目前及未来两年的业务发展计划是什么?

　　答 天地在线 董事长兼总经理信意安：您好，为充分利用本次发行股票并上市的良好机遇，提高募集资金运营效率，最大程度保障投资者利益，公司制订了切实可行的发展战略与规划。 (一)全国互联网营销服务网络升级及扩展计划; (二)公司研发升级计划; (三)提升企业级SaaS营销服务领域的核心竞争力; (四)兼并收购计划; (五)人员扩充和培训计划。谢谢!

　　问 投资者：请问公司稳定股价的具体措施是什么?

　　答 民生证券 投资银行事业部高级副总裁魏微：您好，公司稳定股价的具体措施如下： ①公司实际控制人信意安、陈洪霞增持公司股票，单次增持股票金额不低于其在最近三个会计年度内取得公司现金分红款(税后)总额的20%。 ②公司董事(不含实际控制人、独立董事)、高级管理人员增持公司股票，增持股票金额不低于其上一会计年度薪酬(税后)总额的20%。 ③经董事会、股东大会审议同意，通过交易所集中竞价交易方式回购公司股票。公司用于回购股票的资金总额不低于上一个会计年度经审计净利润的10%，或回购股票数量不低于回购时公司股本的1%，同时保证回购结果不会导致公司的股权分布不符合上市条件。 ④法律、行政法规、规范性文件规定以及中国证监会认可的其他方式。 谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍下公司正在从事研发的项目。

　　答 天地在线 副总经理、财务总监兼董事会秘书赵小彦：您好，公司正在从事的研发项目主要有五个。1.会员服务平台，2.互联网营销工具平台，3.全时服务平台，4.思沃互动服务平台，5.易企企业信息管理系统。谢谢!

　　问 投资者：请简述公司募集资金的运用对公司经营成果产生的影响。

　　答 天地在线 董事长兼总经理信意安：您好，本次发行募集资金到位后，公司净资产将大幅提高，但募集资金投资项目需要一段时间才能产生效益，加之新增固定资产折旧、房租、人员费用的影响，公司净资产收益率指标短期内将有所下降。随着募集资金投资项目逐步正常实现收益，净资产收益率指标将有所回升，同时公司的主营业务收入和主营业务利润会有较大幅度的增长，盈利能力亦将有所提高。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司的商业模式。

　　答 天地在线 副总经理、财务总监兼董事会秘书赵小彦：您好，公司是链接互联网媒体资源供应商、SaaS 产品供应商与企业客户的桥梁，通过与供应商签订区域合作协议获取媒体、SaaS 产品资源，然后向企业客户提供专业的互联网综合营销服务。公司主要通过向客户提供多元综合的互联网综合营销及企业级 SaaS 营销服务获取收入。 在该类商业模式下，互联网营销服务商竞争能力主要体现在为客户提供多元化的产品与服务、充分挖掘客户需求、提供综合化互联网营销方案等增值服务来降低客户营销成本和提升营销效果，同时持续积累行业和客户数据，为客户后续服务提供更好的数据和策略支持，最终增强客户与公司的“黏性”。谢谢!

　　问 投资者：请简述公司管理费用情况。

　　答 天地在线 副总经理、财务总监兼董事会秘书赵小彦：您好，报告期内，公司管理费用分别为2,388.03万元、2,503.55万元以及2,765.99万元。 公司管理费用职工薪酬2018年、2019年增长率分别为26.58%和19.66%，由于公司业务规模的逐步扩大，公司管理费用职工薪酬呈逐渐增长趋势。 2018年和2019年，公司管理费用中的办公差旅费较2017年低，主要原因是公司逐步设立外地分支机构，减少管理人员办公差旅费用，同时，2017年公司新购置办公用房，发生的装修费、办公费等较多。机构服务费，主要包括律师费、审计费、辅导及保荐费、财务顾问费以及评估费用等。其中2017年度公司机构服务费用较高，主要是当年公司确认辅导及保荐费用75万元、律师费用28万元、审计费用94.41万元。管理费用中的税费，主要包括残疾人就业保障金。报告期内，公司管理费用中的税费逐年下降，主要是由于公司招聘了部分残疾人作为职工，故残疾人就业保障金逐年减少。管理费用中的股份支付，主要为公司为员工持股平台低价增资而支付的费用。2015年6月，公司通过股东会决议，同意员工持股平台一鸣投资、一飞投资对公司增资，增资价格5.26元/股，增加实收资本86.96万元。根据《企业会计准则第11号-股份支付》的规定及员工持股平台的合伙协议约定，上述事项确定为股份支付。2017年、2018年、2019年均确认管理费用193.47万元。 谢谢!

　　问 投资者：互联网广告目前已是广告客户的主要投放方式，市场规模是否会持续提高?

　　答 天地在线 副总经理、财务总监兼董事会秘书赵小彦：您好!目前主要的互联网广告投放方式包括信息流类，比如微信朋友圈，爱奇艺视频等，以及搜索引擎类，比如360搜索、百度等。互联网广告市场需求依然十分充足，预计市场规模将持续提高。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的主要竞争对手是哪些?

　　答 天地在线 董事长兼总经理信意安：您好，深圳市力玛网络科技有限公司(以下简称“深圳力玛”)是联建光电的子公司，其主要在深圳地区提供 360 媒体平台下的互联网营销服务，与公司搜索引擎类营销业务中的 360 搜索业务有竞争关系;北京派瑞威行互联技术有限公司(以下简称“派瑞威行”)是科达股份的子公司，为客户提供营销策略、媒体整合、效果优化、创意、技术工具等服务。派瑞威行的主要服务是腾讯社交广告的营销推广，与公司展示类营销业务中的腾讯社交广告项目有竞争关系;微盟集团于 2018 年 12 月在香港交易所主板上市。微盟集团精准营销业务以大数据、智能算法、营销自动化等技术及优质媒体源，为广告主提供一站式精准营销投放服务，其主要服务是腾讯社交广告营销推广，与公司展示类营销业务中的腾讯社交广告项目有竞争关系;中国邮政集团公司(以下简称“邮政集团”)成立于 2007 年 1 月 29 日。邮政集团是腾讯社交广告多个省、市的营销服务提供商，其服务客户亦主要为中小企业客户，与公司展示类营销业务中的腾讯社交广告项目有竞争关系。谢谢!

　　问 投资者：请简述公司毛利率的变动情况。

　　答 天地在线 副总经理、财务总监兼董事会秘书赵小彦：您好，2019年，公司毛利率为11.58%，与2018年的12.10%相比略有下降。主要是因为，公司毛利率较高的搜索引擎类营销服务及企业级SaaS营销服务的收入占比降低以及搜索引擎类营销服务毛利率下降所导致。 2019年较2018年公司搜索引擎类服务毛利率有所下降，主要是因为搜索引擎类业务中收入占比较高的360竞价业务毛利率下降所导致。360竞价业务毛利率下降主要是因为，公司为应对市场竞争、扩大销售规模，使得单位售价有所降低。 2019年较2018年公司毛利率较高的搜索引擎类及企业级SaaS营销服务收入占比有所下降，主要是因为展示类业务中的腾讯业务收入占比提高所致。谢谢!

　　问 投资者：请简述公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与公司签订的协议情况。

　　答 天地在线 董事长兼总经理信意安：您好，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员按照《劳动合同法》分别与公司签订了《劳动合同书》或者与公司签署了《聘用协议》。截至本招股说明书签署日，上述合同履行正常，不存在违约情形。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下公司股东大会的运行情况。

　　答 天地在线 董事长兼总经理信意安：您好，公司自整体变更为股份公司以来，截至本招股说明书签署日，公司共召开了18次股东大会，公司股东大会运行情况良好，历次会议的召集、提案、出席、议事、表决、决议以及会议记录规范，对会议表决事项均做出了有效决议，符合《公司法》、《公司章程》、《股东大会议事规则》等相关规定。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下公司监事会的职权。

　　答 天地在线 副总经理、财务总监兼董事会秘书赵小彦：您好，依据《公司章程》，监事会行使下列职权： (1)对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见; (2)检查公司的财务; (3)对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规或者本章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议; (4)当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正; (5)提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会; (6)向股东大会提出议案; (7)依照《公司法》第一百五十一条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼; (8)发现公司经营情况异常，可以进行调查;必要时，可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的实际控制人会对公司的独立性造成影响吗?

　　答 天地在线 副总经理、财务总监兼董事会秘书赵小彦：您好，公司与实际控制人及其直系亲属、近亲属控制的其它盈利性组织之间不存在相同或相似业务，不构成同业竞争或潜在同业竞争，亦不存在上下游业务，不会对公司独立性产生影响。谢谢!

　　问 投资者：请问公司在本次发行后的利润分配原则是什么?

　　答 民生证券 投资银行事业部高级副总裁魏微：您好，公司重视对投资者的合理投资回报，执行持续、稳定的利润分配政策。在公司盈利以及公司正常经营和长期发展的前提下，公司实行积极、持续稳定的利润分配政策。谢谢!

　　问 投资者：请简述公司股东中战略投资者持股及其情况。

　　答 天地在线 副总经理、财务总监兼董事会秘书赵小彦：您好，公司本次发行前不存在战略投资者持股情况。谢谢!

　　问 投资者：请问公司是如何分类和计量金融负债的?

　　答 民生证券 投资银行事业部副总裁于洋：您好，公司的金融负债于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融负债与以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。符合以下条件之一的金融负债可在初始计量时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债：(1)该项指定能够消除或显著减少会计错配;(2)根据正式书面文件载明的集团风险管理或投资策略，以公允价值为基础对金融负债组合或金融资产和金融负债组合进行管理和业绩评价，并在集团内部以此为基础向关键管理人员报告;(3)该金融负债包含需单独分拆的嵌入衍生工具。公司在初始确认时确定金融负债的分类。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，相关交易费用直接计入当期损益，其他金融负债的相关交易费用计入其初始确认金额。金融负债的后续计量取决于其分类： (1)以摊余成本计量的金融负债 对于此类金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。 (2)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债(含属于金融负债的衍生工具)和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。谢谢!

　　问 投资者：请问公司股东大会可行使哪些职权?

　　答 天地在线 董事长兼总经理信意安：您好，《公司章程》规定股东大会是公司的权力机构，依法行使下列职权： (1)决定公司的经营方针和投资计划; (2)选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项; (3)审议批准董事会的报告; (4)审议批准监事会报告; (5)审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案; (6)审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案; (7)对公司增加或者减少注册资本作出决议; (8)对发行公司债券作出决议; (9)对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议; (10)修改公司章程; (11)对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议; (12)审议公司章程规定的担保事项和重大交易事项; (13)审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30%的事项; (14)审议批准变更募集资金用途事项; (15)审议股权激励计划; (16)审议法律、行政法规、部门规章或公司章程规定应当由股东大会决定的其他事项。谢谢!

　　问 投资者：请问公司控股、参股的企业有哪些?

　　答 天地在线 副总经理、财务总监兼董事会秘书赵小彦：您好，截至报告期末，公司控股子公司包括广联先锋、太古时代、四川广联、南京橙子、玄武时代、成都未来、济南网信、寒武纪网络、先锋在线和企业在线，公司参股公司包括上海微问家、北京云广和汉唐经典。谢谢!

　　问 投资者：请问关于稳定股价，公司给予了哪些承诺?

　　答 民生证券 投资银行事业部高级副总裁魏微：您好!如果首次公开发行上市后三年内,公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于最近一期经审计的每股净资产(若因除权除息等事项致使上述股票收盘价与公司最近一期经审计的每股净资产不具可比性的，上述每股净资产应做相应调整，下同)，公司将依据法律、法规及公司章程的规定，在不影响公司上市条件的前提下，启动股价稳定的措施。 公司自愿接受主管机关对上述股价稳定措施的制定、实施等进行监督，并承担法律责任。在启动股价稳定措施的前提条件满足时，如公司未按照上述预案采取稳定股价的具体措施的，将在公司股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未采取上述稳定股价措施的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉。谢谢! 公司将要求未来新聘任的董事、高级管理人员履行公司发行上市时董事、高级管理人员已作出的关于股价稳定措施的相应承诺。 谢谢!

　　问 投资者：请问目前贵公司服务的客户有多少家，分布情况如何?

　　答 天地在线 董事长兼总经理信意安：您好，服务的客户有三万余家。谢谢!

　　问 投资者：请问公司融资租入固定资产的认定依据、计价的方法和折旧的方法是什么?

　　答 民生证券 投资银行事业部副总裁于洋：您好，符合下列一项或数项标准的，认定为融资租赁：(1)在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人;(2)承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购买价款预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值，因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权;(3)即使资产的所有权不转移，但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分[通常占租赁资产使用寿命的 75%以上(含 75%)];(4)承租人在租赁开始日的最低租赁付款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值[90%以上(含 90%)];出租人在租赁开始日的最低租赁收款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值[90%以上(含 90%)]; (5)租赁资产性质特殊，如果不作较大改造，只有承租人才能使用。融资租入的固定资产，按租赁开始日租赁资产的公允价值与最低租赁付款额的现值中较低者入账，按自有固定资产的折旧政策计提折旧。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的设立方式。

　　答 天地在线 董事长兼总经理信意安：您好，公司系由天地有限整体变更设立。谢谢!