网上路演嘉宾介绍：

浙江天正电气股份有限公司 董事长、总经理 高天乐 先生与投资者交流

浙江天正电气股份有限公司 董事、董事会秘书 周光辉 先生与投资者交流

浙江天正电气股份有限公司 会计机构负责人、财务部总监 黄渊 先生与投资者交流

国泰君安证券股份有限公司 投行事业部执行委员会委员 金利成 先生与投资者交流

国泰君安证券股份有限公司 投行事业部执行董事、保荐代表人 洪华忠 先生与投资者交流

国泰君安证券股份有限公司 投行事业部助理董事、保荐代表人 刘进华 先生与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请介绍一下公司所处行业有哪些法律法规及政策?

　　答 天正电气高天乐：公司所在行业主要的法律法规主要涉及产品质量、产品资质认证等方面，主要监管政策有《工程建设标准强制性条文(电力工程部分)》、《强制性产品认证实施规则》修订版、《强制性产品认证管理规定》、《中华人民共和国认证认可条例》、《中华人民共和国产品质量法》。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请介绍一下公司所所处行业的竞争格局?

　　答 天正电气高天乐：在全球范围内，低压电器行业是一个充分竞争、市场化程度较高的行业，形成了实力较强的跨国公司与各国本土优势企业共存的竞争格局。目前全球低压电器行业的主要跨国公司有施耐德、ABB、西门子。这类企业掌握了低压电器行业中较为先进的技术，主导行业内全新一代产品的研发生产。

　　未来随着智能电网、5G、新能源等投资建设的持续推进，低压电器市场整体规模将保持平稳增长，行业在保持现有竞争格局的同时，国内优秀企业将不断缩小与国际巨头的差距，低压电器领域国产品牌将有更大的话语权。从智能电网发展的要求来看，提高低压电器产品的电子化、智能化水平对帮助构建智能电网以及配电自动化的发展有着重要的意义。在智能电网蓬勃发展大环境的带动下，智能配电系统的技术研究和发展，进入了一个快速通道和良性循环。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请简要介绍一下公司所在行业发展的有利因素?

　　答 天正电气高天乐：公司所在行业发展的有利因素有(1)电网装机容量不断提升，智能电网建设持续推进;(2)装备制造业产业升级带来多重正面影响;(3)新能源的迅速发展为行业带来新的增长点;(4)供给侧改革推动行业转型升级;(5)“一带一路”战略带来全球发展机遇。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请问公司所处行业是否存在周期性?

　　答 天正电气高天乐：低压电器产品广泛应用于国民经济的各个领域，在电能传输、分配，电路连接、切换、保护、控制环节扮演不可或缺的重要角色，是国民经济运行的必需品，不具有明显的周期性特征。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请问公司所处行业是否存在区域性?

　　答 天正电气高天乐：生产方面，低压电器的生产区域存在一定的区域集聚特征。根据中国电器工业协会通用低压电器分会的统计，工业总产值超过10亿元的企业中，约90%的企业分布在江浙沪地区;工业总产值超过1亿元的企业中，超过60%的企业分布在江浙沪地区。其中温州市形成了低压电器产业群，相关企业数量超过1,000家。应用方面，低压电器的下游市场在全国均有分布，作为通用的工业基础品，低压电器的用量与经济发展水平密切相关。谢谢!

　　问 投资者：您好，请问公司所处行业是否存在季节性?

　　答 天正电气高天乐：低压电器产品的需求多为平稳的刚性需求，不存在明显的季节性特征。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请介绍一下公司所处行业的经营模式?

　　答 天正电气高天乐：低压电器行业的上游企业主要为铜、银、钢材、塑料等原材料供应商或零部件供应商。生产方面，部分企业按照自身标准向供应厂商定制生产零部件，采购零部件后再自行进行装配生产;另一部分企业直接采购各种原材料自主加工生产。产品经过验收合格后，通过直销或经销的方式将产品销售给下投资者户，下投资者户多分布在国民经济的各个行业。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请问公司目前在行业中的市占率是多少?

　　答 天正电气高天乐：低压电器市场容量庞大，目前公司主要的低压电器产品市场占有率约为2-6%。未来公司将进一步加强营销力度，在批零经销市场等领域寻求更大的发展和突破，着重开发核心客户，提升公司的营收规模和利润水平。谢谢!

　　问 投资者：您好，请介绍一下公司有哪些主要竞争对手?

　　答 天正电气高天乐：公司属于低压电器行业，主要竞争对手为跨国企业及国内优秀企业。跨国企业主要是施耐德、ABB、西门子等，这些公司均在中国设立了外资企业。国内的竞争对手主要是正泰电器、良信电器、德力西、常熟开关厂等。谢谢!

　　问 投资者：您好，请具体介绍一下公司在生产方面的优势?

　　答 天正电气高天乐：公司重视制造方式创新，制订了精益生产整体规划。精益生产的核心，是实现产品生产的质量、成本、效率上的统一。从精益1.0导入实施打破传统的大批量生产方式开始，历经十年探索与积累，公司精益生产已经走过1.0、2.0阶段，现正逐步向3.0阶段过渡，已经形成了一套具有天正特色的精益生产理论体系。

　　通过多年的自主实践，公司基于自有的精益生产理念，对主要生产线进行了精益化改造，取得了较好的实践效果。公司现阶段精益生产注重系统性和全面性，对产品结构、单元线设计、生产过程、质量控制等各方面进行了提升。一方面，公司与上下游企业协同开展精益生产，不断夯实精益制造基础。另一方面，公司通过细致评估，对物流配送、制造流程、车间布局等方面进行升级，完成对主要产品生产线的精益生产改造，生产效率在行业内达到较高水平。除自主改造外，公司与国内领先的装备制造企业合作，针对性地开发行业所需的自动化装备，设计具有较高水平的自动化装配线。

　　在效率提升的基础上，公司同步推进管理改善，大力推进精细化现场管理，在精益班组建设，设备自主保全、来料一致性、自主改善、品质内建等七个方面着手建设示范车间，其中在自主改善方面，通过建立提案改善积分系统，大力支持、鼓励每个员工自提、自改，激发员工的改善热情，公司每年可收到自主改善案例千余项，取得较好的经济效益。通过持续推进精细化现场管理，公司车间现场整洁美观，生产组织井然有序，现场管理水平得到客户与当地政府一致认可。

　　为了提升公司的生产管理水平，公司与外部咨询公司合作引入汽车行业“星级工厂”评价体系，从精益成熟度、改善变革管理、全面流动管理、全员生产维护四个维度着手，涉及精益人才梯队的培养、持续改善系统、供应链体系管理等方面，从点、线、面、体多维度推进提升公司制造管理水平向汽车行业看齐。公司近年来加快了产品研发管理，供应链管理，制造执行系统，客户关系管理等信息系统升级，并正在全力推进高级排产系统投入使用，以上信息系统的升级与完善，与公司多年奠定的精益与自动化基础，有助于公司提升整体生产制造水平。

　　因此，与同行业其他公司相比，公司生产制造的精益化和信息化水平具有一定的优势。

　　问 投资者：您好，请具体介绍一下公司在人力资源管理方面的有哪些优势?

　　答 天正电气高天乐：在人力资源管理方面，公司基于公司战略来制定人力资源战略，通过分析公司的人力资源需求及现状，明确公司所需人才类型及开发方式。近年来，通过领导力提升计划、人才梯队建设等方式来支撑公司人才的选拔及培养，通过现任领导者末位帮扶及淘汰机制来建立内部竞争机制，同时根据公司的战略进行重点岗位的人才配置和储备，最大限度的挖掘人才潜能，推动企业战略的实施。战略人力资源管理帮助企业根据市场环境变化与公司自身需求，建立适合公司特点的长远供需计划，提升员工能力并激发员工的主观能动性，用科学、先进、合理的方法降低人力成本，不断提升公司的人均效能，从而提升组织竞争力。谢谢!

　　问 投资者：您好，请具体介绍一下公司在供应商管理方面的有哪些优势?

　　答 天正电气高天乐：在供应商管理方面，公司建立了富有特色的绿色供应商管理体系。其核心内容是针对不同类型的供应商采取精细化分级管理，即依据所供物料重要度及份额将供应商分为I、II、III类，每类供应商实施差异化审核要求，用绿、黄、红三级颜色分级管理。通过数据和信息的整合，与供应商实现全面协同，既提升供应商的综合能力，又保证原材料和服务的高质量，同时也有效降低采购成本，形成公司供应链管理优势。谢谢!

　　问 投资者：您好，请简要介绍一下公司对外采购情况?

　　答 天正电气高天乐：公司采购的主要原材料为金属件、塑料件和电子元件等，同时公司对外采购少量产成品。目前公司采购模式包括以下两种形式：

　　1)原材料采购：要求供应商按照天正的图纸、技术要求进行生产、加工，供应商提供符合天正技术与质量要求的零部件、原材料;或者天正按照标准要求采购符合国家有关标准以及天正部分特殊要求的原材料，如漆包线、线缆、电子元器件等;

　　2)产成品采购：供应商提供符合天正技术与质量要求的产成品，天正进行质检、测试、包装后对外销售，如部分隔离开关等。

　　2017年度至2019年度，公司采购少量产成品系OEM成品，其采购金额分别为16,519.06万元、10,307.02万元和11,500.66万元，占当年度营业成本的比重分别为10.58%、6.91%和7.48%。谢谢!

　　问 投资者：请问公司是否存在特许经营权情况?

　　答 天正电气高天乐：截至本招股说明书签署日，公司未拥有任何特许经营权。谢谢!

　　问 投资者：您好，请简要介绍一下公司的研发体系?

　　答 天正电气高天乐：公司以“国家认定企业技术中心”为主体、“省级企业研究院”和博士后科研工作站为辅助，以与国内著名科研院校、专业研究机构及行业内知名企业间的合作为补充，以规范的研发项目管理和质量监控为手段，以人才培养与激励等机制为保障，建立了一套较为高效、完整的研发创新体系。

　　研发中心下设智能研究部、各产品线的研发与技术部、项目管理部和科技管理部等。智能研究部负责前瞻性技术以及公共技术模块的研究;各产品线的研发部负责新产品开发，技术部负责新产品转产及技术改进;项目管理部负责公司研发项目的管理。除此之外，公司还与西安交通大学等院校展开校企合作、人才培养，形成了多层次，开放式的信息网络和技术研发平台。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下公司的研发流程?

　　答 天正电气高天乐：为了有效管理研发工作，公司制定了《设计和开发控制程序》来细化管理研发工作。项目在启动概念及可行性研究后，须经过五个研发阶段和五个里程碑节点的评审后方可视为项目结束。具体流程分为一下步骤：

　　预研阶段：在项目立项前，为充分论证项目市场可行性及技术可行性、当前所能获取资源以及确认项目组的能力和项目目标而开展的系列项目活动。

　　工程研发阶段：在设计认证前，为充分验证项目产品设计方案合理性、用户需求和相应法律法规符合性、经济性、可生产性、可维修性等设计输入目标而开展的系列项目活动。

　　工业化实施阶段：在工业化认证前，为实现本项目产品的工业化制造生产而开展的系列项目活动。

　　小批量产阶段：在量产上市前，为进一步批量验证产品可靠性、产线的制造稳定性和效率、为后续上市准备必备库存及获取必要的外部产品认证而开展的系列项目活动。

　　工业化改善和市场跟踪阶段：在产品大批量生产及销售过程中，为进一步提升产线产能和稳定性、收集期间市场顾客反馈信息，评估产品功能、质量水平是否被市场接受并不断完善改进而开展的系列项目活动。谢谢!

　　问 投资者：请问，公司是否建立有健全的技术创新机制?

　　答 天正电气高天乐：公司一向重视研发创新工作，从系统创新方法的引入、激励机制的建立、产学研合作来保障和鼓励员工创新，同时营造了一种鼓励创新的氛围，充分激发员工的创新性思维。

　　在创新方法上，公司在原有的系统性创新方法的基础上，邀请国际知名创新管理咨询公司入厂培训、项目辅导，使研发人员及中高管人员掌握了创新的方法及工具，对公司创新工作起到了积极的促进作用。公司连续三年省级新产品开发数量和专利数量位居行业前列。

　　公司高度重视内部人才的培养和外部人才的引进。一方面，公司定期组织培训和技术交流，内部进行有效的信息沟通，提升研发人员整体素养，培养综合的研发能力;另一方面，公司以积极的企业文化和有竞争力的薪酬水平吸引外部人才的加入，并提倡以老带新，帮助新人迅速成长为能够独立承担部分研发工作的人员，提升整体研发水平，在部分基础性关键技术研究和新产品领域取得了一定的成效。公司每年定期召开天正电气技术进步奖表彰大会，拿出百万元奖励在研发过程中做出突出贡献的员工，激励涉及新产品开发奖、专利奖、科技进步奖等。

　　与此同时，公司注重实施产学研合作，同时设立有“博士后工作站”，公司与国内有关高等院校、科研机构建立密切的技术合作关系，形成产、学、研、用一体化的运作模式，通过合作开发、委托开发、联合培养人才等方式，加快科技创新成果转化。谢谢!

　　问 投资者：请问公司在核心技术保护方面采取有哪些措施?

　　答 天正电气高天乐：为确保核心技术的安全，公司制定并严格执行多项管理制度。针对涉密事项、涉密载体、涉密活动、涉密人员管理陆续出台了多项管理制度并严格执行落实。主要制度包括：《技术保密管理规定》、《非专利技术保密制度》、《保密教育培训制度》、《涉密人员管理制度》、《信息网络与设备管理制度》、《涉密载体管理制度》、《泄密事件报告与查处制度》、《专利管理办法》、《科研论文管理办法》等。

　　公司建立并不断完善技术人员选拔、培养、考评与激励机制，为其提供良好的个人职业发展通道与物质激励，实行科学合理的绩效管理，将薪资、福利、奖金与个人科研项目绩效直接关联，加快了项目的科技成果转化速度，在提升公司市场竞争力的同时留住了人才，减少了因人才流失造成技术秘密泄漏。与此同时，公司也积极进行专利申请，以及时保护核心技术成果。

　　针对核心技术管理，《技术保密管理规定》中对涉及核心技术的保密人员进行风险管控，防止核心技术外泄。同时，针对保密人员，公司还与其签订《技术人员技术保密协议》及《竞业限制协议》。

　　在核心技术资料的保密上，公司不仅对涉密电脑硬件采取域安全管理，重点涉密人员电脑使用24小时不间断软件监控外，还利用相关软件对图纸资料和软件使用权限进行管控;除此以外，更采用加密软件对重要本地图纸和外发资料及时做好加密安全控制，当外发时，只允许发送受限文档，即在规定的时间内使用，超出则变成无效文档，无法正常阅读。谢谢!

　　问 投资者：请问公司建立有怎样的产品质量控制体系?

　　答 天正电气高天乐：公司重视产品质量，按照ISO9001：2015《质量管理体系要求》、GB/T19580-2012《卓越绩效评价准则》建立了质量管理体系。公司严格按照ISO/IEC标准、国家标准等对公司产品进行质量评估，以向客户提供符合质量标准与订货要求的产品为宗旨，并建立了覆盖研发、供应商、生产制造全供应链环节的质量保证体系。实现了从“质量控制”向“预防性”质量管理转变。谢谢!

　　问 投资者：请具体介绍一下公司的生产过程质量控制措施?

　　答 天正电气高天乐：公司以生产现场为中心，重点落实产品全方位基本可靠性管控、引入测量系统分析、对制造过程进行数据统计整合，实现了品质内建，从根本上提升了过程质量保证能力。

　　(1)产品基本可靠性稳定工程：首先识别人、机、料、法(简称为4M)四个主要因素，通过专业工具的运用，来分析和识别产品制造过程可能出现的失效模式，以及这些失效模式发生后对产品质量的影响，从而有针对性地制定4M各方面的控制措施并加以明示和固化。然后通过建立《4M变更管理程序》，来规范管理4M的变更，从而达到稳定4M的目的。

　　(2)引入测量系统分析：通过数理统计和图表的方法对测量系统的分辨率和误差进行分析，以评估测量系统的分辨率和误差对于被测量的参数来说是否合适，并确定测量系统误差的主要成分，确保生产过程测量数据的准确性。为质量工具的运用及数据分析提供基本的数据准确性保障。

　　(3)对制造过程进行数据统计整合：对于制造过程中的关键控制项目和参数，收集数据，通过控制图和过程能力的分析，看趋势，做预防，发掘过程中的异常，并立即采取改善措施，使过程恢复正常。通过运用专业软件系统对主流产品的关键参数实施过程能力控制，推动现场质量检验迈进统计控制阶段。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下公司的资产构成和变化情况?

　　答 天正电气黄渊：2017年末、2018年末和2019年末，公司资产总额分别为181,283.22万元、186,150.08万元和206,136.23万元。2017年度至2019年度各期末，公司资产结构以流动资产为主，流动资产占总资产的比重分别为71.69%、73.17%和75.66%，占比逐年上升。谢谢!

　　问 投资者：您好，请问公司在环境保护方面制定了怎样的相关制度?

　　答 天正电气高天乐：公司依照《中华人民共和国环境保护法》、《建设项目环境保护管理条例》等适用的法律和法规，制订了公司运营环境保护体系文件并严格执行，努力减轻公司的经营对环境造成的负面影响。公司通过ISO14001环境管理体系认证，环保系统和设施符合国家和地方环保法规的要求。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的资产是否独立完整?

　　答 天正电气高天乐：公司具备与生产经营有关完整的生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的土地、厂房、机器设备以及商标、专利的所有权或使用权，具有独立的原材料采购和产品销售系统。

　　公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间资产关系清晰，权属明确。本公司的资产完全独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业。本公司不存在以资产或信用为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担保的情形，也不存在资产、资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用而损害本公司利益的情形。谢谢!

　　问 投资者：请问公司主营业务收入受季节性影响情况如何?

　　答 天正电气黄渊：低压电器产品的需求较为平稳。2017年度至2019年度，公司主营业务收入不存在明显的季节性特征。谢谢!

　　问 投资者：请问董事长对贵公司顺利上市有何感想?

　　答 天正电气高天乐：此次上市，为公司发展带来了新的机遇。我们会把握机会，继续努力，加快募集资金项目的实施，继续提升企业效益。可以说，此次发行为公司今后的发展提供了更广阔的舞台，同时也加大了公司经营管理的压力和难度，我们将更加努力地经营，加快发展企业，以优秀的业绩回报广大投资者。谢谢!

　　问 投资者：请问公司主营产品配电电器的毛利率情况以及变动情况怎么样?

　　答 天正电气黄渊：2017年度至2019年度，公司配电电器毛利率分别为28.64%、32.14%和32.63%，呈上升趋势。谢谢!

　　问 投资者：请问投资贵公司的最大风险是什么?

　　答 天正电气高天乐：在我公司的招股说明书当中，已明确投资者要注意的有关投资风险提示。请投资者详细阅读招股说明书中的相关章节。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请问公司的发展战略是什么?

　　答 天正电气高天乐：公司将以本次上市为契机，把握行业整体发展趋势，加快募集资金投资项目的建设，注重技术积累与创新，建立以客户体验为导向、以专注型创新为动力、以精益化运营为助力的发展战略，夯实精益生产的特点，发力智能配电领域，力争成为具有国际竞争力的电气厂商。谢谢!

　　问 投资者：请问基于中国制造2025方向的低压电器产能扩建项目对公司未来发展有什么帮助?

　　答 天正电气周光辉：基于中国制造2025方向的低压电器产能扩建项目主要用于提升公司低压电器产品产能和生产线的自动化、信息化水平，增强产品的智能化水平。公司自成立以来一直从事低压电器的制造生产，具有良好的销售渠道。随着企业的不断发展，产能要求和产品智能化需求也与日俱增。受限于原有的生产场地和生产模式限制，上述两项提升的空间十分有限。公司急需通过技术改造，完成产品生产线的智能化、自动化、信息化。同时，随着人口红利的逐步消失，原有的生产方式也给公司带来了一定的人员成本负担，因此募投项目有助于公司优化产品结构，改变生产方式，适应新形势下的市场现状。谢谢!

　　问 投资者：请问公司终端电器的毛利率情况以及变动情况怎么样?

　　答 天正电气黄渊：2017年度至2019年度，公司终端电器毛利率分别为22.59%、23.37%和26.70%。2018年，公司终端电器毛利率较上年度增长0.78个百分点，主要系毛利率较低的表箱厂配套的产品有所减少，同时当年度公司终端电器产品销售价格有所提高，导致平均价格有所上升;因此，虽然当年度终端电器主要原材料铜铁件和塑料粒子价格有所上涨，当年度终端电器的毛利率较上年度仍有所上升。

　　2019年，公司终端电器毛利率较上年度增长3.33个百分点，主要系：1)公司不断优化终端电器的产品结构和客户结构，毛利率较低的表箱厂配套的终端电器收入占比下降，毛利率相对较高的经销渠道和对公牛电器的销售收入占比有所增加;2)2019年终端电器主要原材料塑料件、铜铁件等的价格较上年度有了一定程度的下降。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请简要介绍一下公司未来的发展计划是什么?

　　答 天正电气高天乐：未来三年，公司将以发展战略为导向，以募投项目为支撑，着力增强智能型低压电器产品的生产能力与公司整体研发能力，重点发展目标行业龙头客户，提升品牌价值，增强公司的核心竞争力。谢谢!

　　问 投资者：您好，请简要介绍一下公司未来的人力资源建设计划?

　　答 天正电气高天乐：公司的人力资源战略核心就是以人为本，公司未来的人力资源管理会在原来的基础上，不断完善优化：

　　(1)持续提升企业管理层的领导力(推动高层、中层及基层的三阶领导力培训)，持续推动组织能力提升;

　　(2)建立企业大学，完善公司培训体系，打造学习型组织，让企业大学成为培养精英人才的摇篮;

　　(3)建立并持续推动销售人员资格认证，提升销售人员的专业能力;

　　(4)促进人力资源配置的战略聚焦，继续深化后备干部队伍培养/人才梯队建设，并增加继任者培养计划，关键岗位建立至少1-2人的后备人才;

　　(5)推进价值观考核，重塑价值观体系，营造良好组织氛围。谢谢!

　　问 投资者：请问公司领导，公司的经营性现金流情况怎么样?

　　答 天正电气黄渊：2017年度、2018年度和2019年度，公司经营活动产生的现金流量净额分别为21,061.08万元、8,611.14万元和28,359.59万元。2017年度至2019年度，公司经营状况良好，盈利质量较高，其经营业绩具有较好的现金流支撑。谢谢!

　　问 投资者：请问公司未来的股利分配形式?

　　答 天正电气黄渊：公司可以采取现金、股票、现金股票相结合及其他合法的方式分配股利，且优先采取现金分红的利润分配形式，但利润分配不得超过累计可分配利润的范围。在满足公司现金支出计划的前提下，公司可根据当期经营利润和现金流情况进行中期现金分红。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的加权平均净资产收益率在什么水平?

　　答 天正电气黄渊：公司2017年、2018年及2019年归属于公司普通股股东的净利润的加权平均净资产收益率分别为23.50%、25.54%和30.01%。谢谢!

　　问 投资者：请问公司所在行业有哪些监管体制?

　　答 天正电气高天乐：行业内部管理体系主要由行业协会构成，包括中国电器工业协会、中 国电器工业协会通用低压电器分会、中国电工技术学会、中国机电产品进出口商会低压电器分会等全国性行业协会以及上海电器行业协会、温州电气行业协会等 地方性行业协会，主要负责对行业及市场进行研究，对会员企业提供公共服务， 进行行业自律管理以及代表行业会员向国家有关部门提出产业发展意见和建议。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司在研发方面的质控措施?

　　答 天正电气高天乐：公司设有专职的研发项目管理团队及研发质量保证部门，积极推进集成产品研发的运用，严格按照“研发里程碑”流程实施项目管理，在每个里程碑节点开展全要素审核，管控重点从工业化与量产验证向立项与设计认证前移。

　　公司在2000年就组建了较为先进的低压电器检测中心。作为研发创新与可靠性试验基地，检测中心严格验证产品质量，为各类产品的研发、改进和监控提供可靠的试验数据，并对新产品质量把关起到重要作用谢谢!

　　问 投资者：请问智能型低压电器产品扩产建设项目对提升公司竞争力有帮助吗?

　　答 天正电气周光辉：智能型低压电器产品扩产建设项目主要目的为开发高性能、智能型的低压电器产品，满足用户对于产品技术、性能、质量持续提高的需求。扩大产能，提高工艺装备水平和产品质量，开发中高端客户，开拓国内外新兴市场，已经成为公司实现可持续发展的必由之路。本次项目的实施，将为公司智能配电系统的发展提供重要的支持，进一步提升公司智能低压电器产品的综合竞争力。谢谢!

　　问 投资者：此次发行股票，对融资项目有确定的投向，请问你们会改变用途吗?

　　答 天正电气周光辉：本次募集资金投资项目紧密围绕公司现有经营业务，其实施将有利于提升原有产品的技术含量和市场竞争力，开拓新的利润增长点;有利于公司更好的适应市场需求、提升研发能力、核心竞争力和综合实力。我们会严格按照要求，做好募集资金的管理工作。谢谢!

　　问 投资者：公司是否有信心保持主营业绩的持续、稳定增长?

　　答 天正电气高天乐：公司管理层认为，公司资产状况良好，盈利能力较强，经营活动现金流量正常。公司预计未来营业收入仍将保持持续增长的态势，经营活动产生的现金流持续净流入。随着本次募集资金投资项目的实施，公司将进一步巩固行业地位，不断提升持续盈利能力。谢谢!

　　问 投资者：请问公司近几年的营业收入情况怎么样?

　　答 天正电气黄渊：2017年度至2019年度，公司营业收入分别为214,245.97万元、210,309.88万元和220,077.52万元。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的资产负债率情况怎么样?

　　答 天正电气黄渊：2017年度至2019年度各期末，公司的资产负债率(合并口径)分别为73.92%、67.16%和59.87%。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的流动比率情况如何?

　　答 天正电气黄渊：2017年度至2019年度各期末，公司的流动比率分别为1.01、1.10和1.28。谢谢!

　　问 投资者：如何看待国内资本市场实行保荐制?

　　答 国泰君安刘进华：保荐服务最根本的要求是诚信原则，本着对资本市场负责和对广大投资者负责的理念，公开透明、诚信务实，切实履行和承担保荐责任。倡导诚信理念、健全管理制度、提高执业水准，是我们共同努力的方向。谢谢!

　　问 投资者：请问以后在公司的互动平台中的留言能马上得到答复吗，一般要多久?

　　答 天正电气周光辉：公司对投资者的问题非常重视，将会派专人在最短的时间内给予答复。谢谢!

　　问 投资者：未来公司在完善公司治理方面有哪些制度保障?

　　答 天正电气高天乐：公司将严格遵循《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等法律法规和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使权利，确保董事会能够按照法律法规和公司章程的规定行使职权，做出科学、迅速和谨慎的决策，确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤其是中小股东的合法权益，为公司发展提供制度保障。谢谢!

　　问 投资者：请问买你们公司的股票我们能赚钱吗?

　　答 天正电气周光辉：公司股票二级市场的表现是由市场来决定的，我们竭尽所能加快发展，强化管理，提高效益，给公司二级市场以强大的支撑。谢谢!

　　问 投资者：作为上市公司的保荐人，如何切实担负起为投资者把好推介企业质量关的作用?

　　答 国泰君安金利成：我们坚持在认真尽职调查的基础上，结合专业判断，筛选出运作规范，业绩良好，可持续发展的优秀企业。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下公司的商标情况?

　　答 天正电气高天乐：截至2019年12月31日，公司及其子公司拥有的注册商标合计88项。谢谢!

　　问 投资者：请问管理上市公司与非上市公司的最重要差别在哪里?公司高层做了哪些准备?

　　答 天正电气周光辉：最主要的区别在于透明度和公开度这一方面，上市公司是公众公司，一切需要透明化和公开化，因为向社会公众募集资金，就必须承担向公众投资者进行信息披露的义务。对此，我们将严格按照中国证监会和上交所关于法定信息披露的规定来执行，并将临时发生的重大事项，通过专业媒体、网络等多种形式及时向投资者通报。谢谢!

　　问 投资者：天正电气的发行市盈率是多少?

　　答 国泰君安洪华忠：公司发行市盈率为22.98倍。谢谢!

　　问 投资者：网上申购代码是多少?

　　答 国泰君安金利成：网上申购代码为“707066”。谢谢!

　　问 投资者：请问本次的发行方式是什么?

　　答 国泰君安洪华忠：本次发行采用网下向符合条件的投资者询价配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式，或证监会批准的其他方式。请您关注刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》等媒体的发行公告，您也可以登陆上海证券交易所网站查看本次发行的有关公告。谢谢!

　　问 投资者：请问天正电气上市后，投资者可以向保荐机构咨询公司发展的情况么?

　　答 国泰君安刘进华：首先非常欢迎您与我们沟通交流，但是保荐机构无法向您提供公司未经披露的有关信息。您可以通过公司法定信息披露内容，了解该公司的具体情况，或通过公司登记的投资者关系联系方式进行咨询。谢谢!

　　问 投资者：公司发行市盈率水平是按什么标准测算的?本次发行估值合理吗?

　　答 国泰君安刘进华：公司上市发行市盈率是根据《证券发行与承销管理办法》等相关法规的规定，每股收益按发行价格除以发行后每股收益计算进行计算的。谢谢!

　　问 投资者：请问公司对现有中小股东权益保护的实际执行情况如何?

　　答 天正电气高天乐：公司自成立以来，一贯坚持规范运作，重视对中小股东利益的保护。公司的重大决策和日常运作均严格遵守有关规定，履行有关的法定程序。控股股东和实际控制人均承诺不会从事与公司有同业竞争的业务或参与在商业上对公司构成或有可能构成直接或间接竞争的业务或活动。截至目前，公司未发生任何侵犯中小股东利益的行为。谢谢!

　　问 投资者：你好，请问公司发行前滚存利润如何分配安排?

　　答 天正电气周光辉：根据公司2019年第一次临时股东大会决议，公司本次发行前滚存的未分配利润在公司首次公开发行股票并上市后由新老股东按持股比例共同享有。谢谢!

　　问 投资者：公司的股票何时上市?那时公司股价能让我们投资者赚更多的钱吗?

　　答 国泰君安洪华忠：公司将在履行完相关程序后尽快安排股票上市。我认为上市公司业绩的持续增长是保证股东利益最为重要的因素。谢谢!

　　问 投资者：请问董秘，公司上市后的利润分配形式是?

　　答 天正电气周光辉：公司可以采取现金、股票、现金股票相结合及其他合法的方式分配股利，且优先采取现金分红的利润分配形式，但利润分配不得超过累计可分配利润的范围。在满足公司现金支出计划的前提下，公司可根据当期经营利润和现金流情况进行中期现金分红。谢谢!

　　问 投资者：天正电气在上市过程中是否进行过包装?

　　答 国泰君安洪华忠：企业上市是一项系统过程，周期较长，在现行的发行体制下，规范运作要求较多，也很具体。因此，根据有关法律法规进行规范运作是必不可少的，这些改变和规范不应称为包装。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的其他业务收入有哪些，占营业收入比重如何?

　　答 天正电气黄渊：公司的其他业务收入主要包括材料销售和边角料收入等，占营业收入的比例较小。谢谢!

　　问 投资者：您认为天正电气本次发行的估值合理吗?

　　答 国泰君安洪华忠：我们根据初步询价情况并综合考虑公司的行业地位、核心竞争力、未来发展、估值水平及当前市场情况，最终确定本次发行的价格。该价格充分反映了机构投资者认可公司的核心竞争力以及公司长期创造价值的能力，我们认为是合理的。谢谢!

　　问 投资者：您认为网上路演对最终发行会有多大程度的影响?

　　答 国泰君安洪华忠：网上路演为天正电气和投资者提供了一个互相了解的渠道，可以使投资者更加全面立体的了解天正电气，我们也可以更真切地了解投资者的需求。通过这种交流，对股票的发行有积极的作用。谢谢!