网上路演嘉宾介绍：

上海先惠自动化技术股份有限公司 董事长 潘延庆 先生与投资者交流

上海先惠自动化技术股份有限公司 总经理 王颖琳 女士与投资者交流

上海先惠自动化技术股份有限公司 财务总监 陈益坚 先生与投资者交流

上海先惠自动化技术股份有限公司 董事会秘书 徐强 先生与投资者交流

东兴证券股份有限公司 投资银行部保荐代表人 谢安 先生与投资者交流

东兴证券股份有限公司 投资银行部保荐代表人 汤毅鹏 先生与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请介绍公司客户资源情况，对新增产能的影响?

　　答 东兴证券汤毅鹏：公司作为智能自动化生产综合解决方案供应商，报告期内主要汽车整车类客户包括上汽大众系、上汽集团系、德国大众系、一汽集团系、华晨宝马、吉利系等，汽车零部件类客户包括采埃孚系、宁德时代新能源等。公司智能自动化装备和工业制造数据系统已成功进入国内外知名新能源汽车电动系统生产企业、汽车生产企业、汽车零部件生产企业。公司的客户资源为本项目新增产能的消化奠定了市场基础。

　　公司在智能自动化装备和工业制造数据系统方面具备丰富的开发经验，已形成稳定的客户群体和销售服务体系，产品可直接面向汽车生产及汽车零部件生产企业进行销售，拓宽下游客户群，有利于高端智能制造装备销售收入的持续增长。

　　谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司高端智能制造装备制造项目投资概算情况?

　　答 东兴证券汤毅鹏：本项目总投资为 30,000.00 万元，其中建设工程费 12,129.63 万元，设备购置费 8,885.35 万元，安装费 767.03 万元，工程建设其他费用 2,785.83 万元，基本预备费 1,965.43 万元，铺底流动资金 3,466.76 万元。谢谢!

　　问 投资者：请问公司高端智能制造装备制造项目环境保护情况?

　　答 东兴证券汤毅鹏：本项目实施后产生的主要污染物包括：少量的废水、废气;生产动力机械产生的噪声;生产过程产生的切割边角料等固体废弃物。

　　武汉市东西湖区环境保护局对本项目建设出具了《关于对先惠自动化技术(武汉)有限责任公司高端智能制造装备研发及制造项目环境影响报告表的批复》(东环管字[2018]5 号)。

　　谢谢!

　　问 投资者：请介绍募投研发中心项目实施的可行性?

　　答 东兴证券汤毅鹏：公司拥有高端创新的技术研发及产品开发人才队伍，掌握自主的机械、电气、软件设计能力。截至 2019 年末，公司具有研发技术人员 280 人。公司是上海市小巨人培育企业、创新基金承担单位;2016 年公司被认定为上海市松江区企业技术中心，并通过 2017 年度考核评价。2014 年公司被认定为上海市高新技术企业，并于 2017 年通过高进技术企业复审。

　　研发中心的建立将能够更好地发挥公司的技术优势，把公司现有技术力量通过资源整合形成实力雄厚的研发平台，掌握未来高端智能制造装备行业的发展方向，开展科技攻关，加快公司研发技术的产业化，丰富公司产品结构，增强公司的持续创新能力。谢谢!

　　问 投资者：公司保障投资者获取发展规划和目标实施情况的措施?

　　答 东兴证券汤毅鹏：公司将在本次首次公开发行股票并在科创板上市后通过定期报告形式持续公告上述规划实施和目标实现的情况。谢谢!

　　问 投资者：请介绍本公司利润分配的形式?

　　答 先惠技术陈益坚：公司采用现金、股票、现金与股票相结合或者法律许可的其他方式分配股利。凡具备现金分红条件的，应优先采用现金分红方式进行利润分配;如以现金方式分配利润后，公司仍留有可供分配的利润，并且董事会认为发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，公司可以采用股票股利方式进行利润分配。

　　问 投资者：请问公司研发中心项目投资的主要内容?

　　答 先惠技术陈益坚：本项目总投资为 5,000.00 万元，其中，建设工程费 1,500.80 万元，设备购置2,715.86 万元，安装费 271.59 万元，工程建设其他费用 141.38 万元，基本预备费 370.37 万元，拟全部使用募集资金。

　　问 投资者：请介绍公司高端智能制造装备制造项目效益分析情况?

　　答 先惠技术陈益坚：本项目建设期 24 个月。本项目达产年，实现年销售收入 35,000.00 万元，利润总额 10,722.36 万元，税后利润 8,041.77 万元，税后财务内部收益率为 20.29%，税后静态投资回收期 6.56 年(包括建设期 2 年)。

　　问 投资者：请介绍公司未来三年具体发展规划?

　　答 先惠技术潘延庆：(1)积极扩展业务规模、完成募投项目建设

　　(2)持续引进科技人才，提升技术储备

　　(3)提升管理能力，保障产品质量

　　问 投资者：请介绍公司研发中心项目效益分析情况?

　　答 先惠技术潘延庆：本项目不直接生产产品，其效益将从公司研发新产品、提高产品质量、提供技术支撑服务中间接体现，不单独进行效益测算。通过本项目的实施，将增强公司的自主创新能力，加快科技成果转化步伐，提高产品技术含量和竞争力，为公司规划中的新产品开发提供有力支持。

　　问 投资者：请问公司掌握高端智能制造装备制造核心技术的情况?

　　答 先惠技术潘延庆：高端智能制造装备具有跨学科综合应用、不同应用领域产品技术存在差异、技术更新周期较短等特点，因此行业技术壁垒较高。目前，公司已掌握了高效节能模块式智能装配线、机器人自动工作站、密封试验、扭矩试验、精密压装等智能装备领域多项关键技术(包括专利和软件著作权)，形成了设计研发、技术转化、生产制造、售后技术维护的技术产业链。

　　问 投资者：公司募投的高端智能制造装备制造项目市场前景如何?

　　答 先惠技术潘延庆：根据国家《“十二五”智能制造装备产业发展规划》，未来 5-10 年，我国智能制造装备产业将迎来发展的重要战略机遇期。预计到 2020 年，我国将建立完善的智能制造装备产业体系，产业销售收入超过 30,000亿元，实现装备的智能化及制造过程的自动化，使产业生产效率、产品技术水平和质量得到显著提高，能源、资源消耗和污染物的排放明显降低。

　　问 投资者：请问公司存在客户集中的风险吗?

　　答 先惠技术王颖琳：受下游中高端汽车市场寡头垄断格局影响，智能制造装备供应商一般根据自身渠道资源，与大中型汽车集团形成长期合作关系，客户较为集中。报告期内，公司主要客户包含上汽集团系与上汽大众系，而公司股东扬州尚颀的有限合伙人之上海汽车集团股权投资有限公司系上海汽车集团股份有限公司的全资子公司。

　　报告期各期，公司前五大客户(合并口径)的销售收入占当年营业收入比例分别为 85.85%、80.59%和 92.87%，其中向上汽集团系的销售收入占比分别为11.85%、13.66%和 12.31%，上汽大众系的销售收入占比分别为 32.66%、15.18%和 65.86%，客户集中度较高。公司的盈利水平及生产经营的稳定性依赖主要客户，如果未来主要客户采购量减少或不再采购，将会给公司生产经营带来不利影响。谢谢!

　　问 投资者：请问公司本次募集资金的用途是什么?

　　答 先惠技术徐强：募集资金将投向以下项目：(1)高端智能制造装备研发及制造项目;(2)补充流动资金。募集资金到位前，公司可以自有资金或银行贷款预先投入上述募投项目;募集资金到位后，公司可以募集资金置换预先投入的自筹资金或归还银行贷款。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司规模扩张引发的管理风险?

　　答 先惠技术王颖琳：如果本次公司成功发行，随着募集资金投资项目的实施，公司的资产、业务、人员等方面的规模将进一步扩大，将增加公司研发、采购、生产、销售等环节的资源配置和内控管理的难度，在市场开拓、制度建设、组织设置、运营管理、财务管理、内部控制等方面对公司管理提出更高的要求。目前，公司已在武汉、长沙、德国、美国等地开设子公司，未来随着人员规模的增长及异地管理规模的扩大，如果公司的经营管理体系、经营管理能力不能满足业务规模扩张的需求，组织架构和管理模式与业务规模不相适应，将会削弱公司的市场竞争力。谢谢!

　　问 投资者：公司的企业文化与经营理念是什么，如何具体体现的呢

　　答 先惠技术王颖琳：我们公司的企业口号是“认真!快!坚守承诺!绝不找借口!”公司成立至今一直秉承这一理念，坚持培养能吃苦、有创新精神的技术复合型人才。深耕智能制造领域各项前沿技术开发，为我国智能制造装备行业走出国门做出贡献。谢谢。

　　问 投资者：请介绍下公司的模式创新性?

　　答 先惠技术潘延庆：公司产品包括智能自动化装备及工业制造数据系统两类，其中，智能自动化装备属于智能制造关键技术装备(硬件基础)，工业制造数据系统属于智能制造基础软件/网络/安全技术(软件基础)。两大类产品形成了互补的优势：①相较大部分竞争对手产品，工业制造数据系统能够根据客户需求提供智能预警系统、智能诊断等高级功能，大幅提升了智能自动化装备产品的智能化水平，极大的丰富了客户选择，特别有助于公司对上汽大众等设备智能化要求很高，技术要求苛刻的高端客户维护开拓。②智能自动化装备是公司自成立以来销售的主要产品，无论是在燃油汽车还是近年来高速发展的新能源汽车领域，均有较为丰富的优质客户积累。近年来，随着工业 4.0 概念带来的制造升级，客户对制造装备的智能化升级需求更为迫切，公司积累的智能自动化装备客户对工业制造数据系统产品具有广泛的需求，能够有效形成交叉销售。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司的研发技术产业化情况?

　　答 先惠技术潘延庆：公司一贯以技术创新为核心发展战略，凭技术赢得市场、靠创新取得效益，以更广泛的技术应用为导向，自主研发并掌握了行业内的一系列核心技术。

　　报告期内，发行人来自于核心技术的收入分别为 28,526.12 万元、31,861.46万元和 35,857.55 万元，占营业收入的比例分别为 98.19%、97.96%和 98.25%。发行人能够将自身积累的技术成果转化为经营成果，并持续投入进行技术研发、技术产业化研究，为公司规模和盈利能力的提升奠定基础。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司的未来发展战略?

　　答 先惠技术潘延庆：公司将抓住全球汽车产业升级、制造业现代化改造、智能装配行业大发展的机遇，扎实研发，集中精力开发对公司品牌影响力或经济效益有重大影响的重点项目，在开拓国内市场同时，进一步开拓欧洲、北美等海外市场;另一方面，在持续提升智能制造装备市场份额的同时，进一步延伸产业链，开拓工业制造数据系统市场，发挥公司的产品模式创新优势，力争成为国内汽车高端智能制造装备市场的龙头企业，塑造企业优质品牌的良好形象，凸显公司在智能装备领域中的核心竞争力。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下摊薄即期回报风险?

　　答 先惠技术陈益坚：报告期各期，公司的加权平均净资产收益率分别为 4.19%、9.47%和20.16%，扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为 17.08%、6.99%和17.21%。本次募集资金到位后，公司净资产规模将大幅增加。由于募集资金投资项目的建设、达产并产生效益尚需时日，短期内净利润的增长幅度可能小于净资产的增长幅度，存在发行股票后净资产收益率下降的风险。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下新增固定资产折旧影响盈利能力的风险?

　　答 先惠技术陈益坚：截至 2019 年 12 月 31 日，公司固定资产原值为 1,775.68 万元，累计折旧639.83 万元。公司募集资金投资项目投产后，将新增固定资产 26,270.25 万元，每年将新增固定资产折旧 1,848.23 万元。如果募集资金投资项目产生的实际收益低于预期，则新增的固定资产折旧将提高固定成本占总成本的比例，加大发行人的经营风险。谢谢!

　　问 投资者：公司的无形资产的构成是什么情况?

　　答 先惠技术陈益坚：公司无形资产为土地使用权及软件。

　　2017 年末，公司无形资产账面价值 1,091.90 万元，系公司全资子公司武汉先惠通过招拍挂程序取得位于武汉市东西湖区土地使用权一宗，用于募投项目建设。谢谢!

　　问 投资者：公司的资产状况是怎样的?

　　答 先惠技术陈益坚：报告期内，公司资产构成稳定，以流动资产为主。报告期各期末，流动资产占总资产的比例分别为 95.72%、93.77%和 93.08%。流动资产占总资产的比例较高主要原因如下：一、公司目前生产经营所需土地和厂房主要通过租赁解决，固定资产和无形资产金额较小;二、生产经营模式的影响，公司所处行业为智能装备制造业，产品属于非标设备，对研发设计及系统集成能力要求高，在加工环节，公司仅需对部分核心零部件及需要技术保密的关键部件自行开发和生产，其余原料均通过采购标准件和外购定制件形式完成，故公司在机器设备上的投资也较少。谢谢!

　　问 投资者：请问公司财务费用是什么情况?

　　答 先惠技术陈益坚：报告期各期，公司财务费用的金额分别为 7.88 万元、-92.69 万元和-12.52 万元，占各期营业收入的比例分别为 0.03%、-0.28%和-0.03%。报告期内，公司的财务费用金额较小，占各期营业收入的比例很低。谢谢!

　　问 投资者：公司研发费用是多少?

　　答 先惠技术陈益坚：报告期各期，公司研发费用的金额分别为 2,316.34万元、3,387.35万元和4,702.23万元，占各期营业收入的比例分别为 7.97%、10.41%和 12.88%，保持了较高的研发费用投入比例。谢谢!

　　问 投资者：请介绍有限公司设立情况?

　　答 先惠技术王颖琳：公司的前身为先惠有限，成立于 2007 年 3 月 28 日。2007 年 3 月 22 日，安信会计师出具安业私字(2007)第 0277 号《验资报告》，审验截至 2007 年 3 月 21 日，先惠有限(筹)已收到全体股东首次缴纳的实收资本 100.00 万元，均为货币出资，占注册资本的 33.33%。2007 年 3 月 28 日，先惠有限取得了上海市工商行政管理局松江分局核发的《企业法人营业执照》，注册号为 3102272098914。

　　问 投资者：公司技术人才队伍厚实吗，近年来主要招收哪类人才

　　答 先惠技术潘延庆：公司目截至2019年末，拥有研发人员280人，核心技术人员9人，主要招收与机械、电气等专业相关的技术人才。谢谢!

　　问 投资者：公司管理费用是多少?

　　答 先惠技术陈益坚：报告期各期，公司管理费用的金额分别为 4,515.90万元、1,831.37万元和2,296.63万元，占各期营业收入的比例分别为15.54%、5.63%和 6.29%。谢谢!

　　问 投资者：公司与下投资者户的结账周期长吗，结算周期上有何规律

　　答 先惠技术王颖琳：根据行业惯例，下投资者户主要根据合同约定，以签订合同、厂内整线验收、量产验收和质保期完成几个时间节点分期付款，签订合同时一般支付 30%左右的预付款，厂内整线验收完成支付 30%-50%货款，量产验收完成支付 10%-30%货款，质保期结束再支付 10%左右质保金。

　　问 投资者：请介绍下“新冠疫情”引发的风险?

　　答 先惠技术徐强：2020 年初以来，国内外新型冠状病毒肺炎疫情爆发。为配合疫情防控，在短期内，公司生产经营受到负面影响，主要包括产业链各个环节开工推迟、交通受限导致原材料采购运输和项目交付延期、生产基地员工无法及时返岗等方面。如果新冠疫情出现反复或者管控长期持续，由于公司智能制造装备通常需要在客户现场提供服务，新冠疫情下人员聚集和流动受限，项目安装、调试、陪产等较难顺利推进，不利于完成现场工作，进而可能影响项目进度，对公司生产经营带来一定的不利影响。

　　此外，公司募集资金投资项目实施地选址武汉，受当地疫情管控影响，募集资金投资项目在建工程无法正常施工，在建工程的施工周期存在延长风险。谢谢!

　　问 投资者：请问公司如何看待技术人才流失风险?

　　答 先惠技术王颖琳：智能自动化装备的技术研发，要求技术人员具有较丰富的项目经验，同时具备扎实的理论基础和较高的学习与创造能力。行业技术人才的培养周期相对较长、成本较高。伴随着智能制造装备领域技术的不断更新和市场竞争的不断加剧，行业内企业对优秀技术人才的需求也日益强烈，公司存在核心技术人员流失的风险。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司发行失败风险?

　　答 先惠技术徐强：本公司基于行业特点、同行业公司估值水平、公司盈利能力等因素，对公司市值进行了评估并谨慎选择了适用的上市标准，但由于发行价格、参与询价投资者人数及申购数量、网下和网上投资者缴款认购数量受宏观经济、二级市场预期、投资者心理因素等多重因素的影响，发行人存在发行认购不足，或未能达到预计市值上市条件而发行失败的风险。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下股份公司的设立方式?

　　答 先惠技术徐强：本公司是由先惠有限依法整体变更设立的股份有限公司。2016年4月1日，先惠有限以截至2015年11月30日经审计的账面净资产38,182,503.69元人民币折合股本3,800.00万股整体变更为股份有限公司。谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司员工人数及变化情况?

　　答 先惠技术王颖琳：截至 2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日和 2019 年 12 月 31 日，发行人及其各子公司、分公司员工人数分别为 425 人、462 人和 639 人。公司员工增加的主要原因是公司业务规模扩大，对各类人员的需求增加。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下新能源汽车市场供求状况?

　　答 先惠技术王颖琳：根据中国汽车工业协会数据，2013 年至 2018 年，我国新能源汽车产量由 1.75 万辆大幅增长至127.05 万辆，销量由 1.76 万辆大幅增长至 125.62 万辆。2019 年，受多种因素影响，新能源汽车产销量出现下滑，分别完成 124.2 万辆和 120.6 万辆，同比分别下降 2.3%和 4.0%。

　　问 投资者：请公司领导谈一下公司成为上市公司后的感想?

　　答 先惠技术潘延庆：企业上市之后可能承担更多的社会责任，作为上市公司的经营管理者，其责任是对董事会负责，要继续开拓市场，进一步提升经营业绩，为股东创造最大的利润。谢谢!

　　问 投资者：请介绍报告期内曾经设立的子公司情况?

　　答 先惠技术潘延庆：报告期内，公司曾于长沙设立全资子公司先惠自动化技术(长沙)有限公司，该公司已通过决议解散，并于 2019 年 11 月 27 日完成工商注销手续。谢谢!

　　问 投资者：请各位领导介绍一下公司主营业务基本情况?

　　答 先惠技术潘延庆：公司主营业务为各类智能制造装备的研发、生产和销售，现阶段主要为国内外中高端汽车生产企业及汽车零部件生产企业提供智能自动化生产线，报告期内主要汽车整车类客户包括上汽大众系、德国大众系、一汽集团系、华晨宝马、吉利系等，汽车零部件类客户包括上汽集团系、采埃孚系、宁德时代新能源等。

　　问 投资者：请问公司新能源汽车智能自动化装备业务收入变化情况?

　　答 先惠技术陈益坚：最近三年，新能源汽车智能自动化装备主营业务收入分别为 14,957.00 万元、15,547.33 万元和 28,015.37 万元，占主营业务收入比重分别为 52.39%、48.67%和 78.07%，是收入的重要来源。2018年，公司新能源汽车智能自动化装备收入较 2017 年小幅上升 590.33万元，上升比率为 3.95%。2019 年，公司新能源汽车智能自动化装备收入较 2018 年上升 12,468.04 万元，增长率为 80.19%，主要系公司当年主要项目完成良好所致。谢谢!

　　问 投资者：请问公司主要产品或服务情况怎么样?

　　答 先惠技术潘延庆：公司产品为智能制造领域的智能自动化装备和工业制造数据系统，其中，智能自动化装备属于智能制造关键技术装备(硬件基础)，工业制造数据系统属于智能制造基础软件(软件基础)。智能自动化装备按照适用领域，又分为新能源汽车智能自动化装备、燃油汽车智能自动化装备。

　　问 投资者：各位管理层说明一下公司智能自动化装备销售模式?

　　答 先惠技术潘延庆：公司主要通过投标程序获得新订单(客户公开招标或邀标)。

　　公司销售采用直销模式，由公司直接与客户签订销售合同。公司产品均是按照客户的特定要求进行量身定做的非标设备，销售核心是凭借品牌知名度与技术实力提供系统集成的整体解决方案，打造市场口碑，以赢得更多优质客户。

　　根据行业惯例，下投资者户主要根据合同约定，以签订合同、厂内整线验收、量产验收和质保期完成几个时间节点分期付款，签订合同时一般支付 30%左右的预付款，厂内整线验收完成支付 30%-50%货款，量产验收完成支付 10%-30%货款，质保期结束再支付 10%左右质保金。

　　问 投资者：各位管理层说明一下公司生产模式?

　　答 先惠技术潘延庆：公司实行以销定产的生产模式，一般在中标并完成产品技术设计后，组织生产。公司生产加工主要包括自制加工、外购定制加工及系统集成三部分。

　　问 投资者：请问公司技术优势是怎样的?

　　答 东兴证券谢安：智能自动化装备及工业制造数据系统产品制造过程涉及计算机软件、电气工程、机械电子工程、机械设计、工业设计等多个领域的专业知识，研发基础要求较高，是一个大型的定制型系统。公司积累了丰富的技术储备并建立了强大的技术团队，目前已取得 50项专利权，38项软件著作权，能够满足上汽集团系、上汽大众系、德国大众系、一汽集团系、华晨宝马、采埃孚系等全球知名企业的严苛技术标准。

　　公司是大众汽车(包括上汽大众、一汽大众)、华晨宝马的动力电池包(PACK)生产线主要供应商，实现了对进口产品的部分替代，同时，成功走出国门，成为少数直接为欧洲当地主要汽车品牌(大众斯柯达(捷克))提供动力电池包(PACK)生产线的中国企业;公司在燃油汽车领域研发并生产制造的智能自动化生产线主要用于众多客户的中高端变速器、底盘系统的生产，并最终提供给大众、奔驰、宝马等国际知名品牌的主流车型所使用。众多优质知名客户的认可，是公司技术实力的综合体现。谢谢!

　　问 投资者：请问公司所处行业竞争格局?

　　答 东兴证券谢安：根据国金证券研究所《国内机器人行业周报：国内机器人系统集成商数据分析》统计，国内工业机器人系统集成商的数量从 2014 年 9 月末的不足 500 家到已迅速增长至 2017 年末的超过 3,000 家。但企业普遍规模较小，营业收入超过 1亿元的不超过 100 家，绝大部分企业系统集成业务营业收入不超过 3,000 万元，行业集中度较低。

　　从行业整体竞争格局来看，外资企业占据着我国高端智能制造装备市场的主要市场份额。与国内企业相比，外资企业在技术、品牌和资金实力方面具有比较明显的设计与技术优势，基本垄断了行业的高端市场。

　　经过多年的技术积累，我国本土企业中也逐步形成了一批包括发行人在内的具备较强研发设计能力，具有较强竞争力的企业，在针对国内客户与合资客户的智能制造装备市场中能够与国外企业展开竞争。国内企业在本土化服务优势、反应速度和性价比等方面具有差异化竞争优势，针对客户的个性化需求设计出性价比较高的产品，同时能够为客户提供长期周到、快速响应的售后服务，在针对国内客户与合资客户的市场竞争中，相较国外企业具备一定的优势。

　　发行人客户为汽车行业主要汽车生产商及汽车零部件供应商，应用于大众、宝马、奔驰等汽车市场中高端主流品牌，是燃油汽车及新能源汽车领域智能制造装备的中高端产品供应商。报告期内主要汽车整车类客户包括上汽大众系、德国大众系、一汽集团系、华晨宝马、吉利系等，汽车零部件类客户包括上汽集团系、采埃孚系、宁德时代新能源等。经过多年积累，公司形成了以各类测试技术、AGV技术、数据技术和智能制造技术为核心的核心技术体系。相关技术能满足下游中高端客户的严苛的技术要求。总体而言，发行人具备核心竞争力。

　　谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司所处行业的基本情况?

　　答 东兴证券谢安：根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》(2012 年修订)规定，公司业务所处行业属于“专用设备制造业”(行业代码：C35);根据《国家国民经济行业分类》(GB/T4754-2017)，公司所处行业为制造业门类中的专用设备制造业(行业代码：C35)。

　　2012 年，工业和信息化部发布了《高端装备制造业“十二五”发展规划》，公司业务所处行业属于高端装备制造业中的智能制造装备行业。谢谢!

　　问 投资者：公司股本中是否存在国有股份或外资股份情况?

　　答 东兴证券谢安：公司本次发行前的股份均为一般法人股或自然人股，不存在国有股份或外资股份。谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司持有发行人 5%以上股份的主要股东?

　　答 东兴证券谢安：截至本招股说明书签署日，持有公司 5%以上股份的主要股东为潘延庆、王颖琳和君盛峰石。谢谢!

　　问 投资者：请问截至招股书签署日，公司共有几项商标?

　　答 先惠技术王颖琳：截至本招股说明书签署日，公司及子公司已取得注册商标 30 项。谢谢!

　　问 投资者：请介绍现金及现金等价物的确定标准?

　　答 先惠技术陈益坚：在编制现金流量表时，将本公司库存现金以及可以随时用于支付的存款确认为现金。将同时具备期限短(一般从购买日起，三个月内到期)、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小四个条件的投资，确定为现金等价物。

　　问 投资者：请问2019 年上半年，发行人各类新能源汽车及燃油汽车智能自动化装备销量下滑的原因?

　　答 先惠技术王颖琳：2019年上半年，发行人各类新能源汽车及燃油汽车智能自动化装备销量下滑，主要原因系公司主要生产集中于部分重点项目。重点项目发行人于2018 年下半年开始参与客户方案探讨与投标工作，为保障项目的顺利实施，发行人对相关人员及生产加工能力做出提前规划，主动减少了 2018 年下半年来金额较低的中小项目数量，导致 2019 年上半年达到收入确认条件的各类项目数量下降。谢谢!

　　问 投资者：请简要分析下公司经营活动产生的现金流量净额?

　　答 先惠技术陈益坚：报告期内，公司经营活动产生现金流量净额分别为 442.50 万元、-7,363.74万元及 7,794.78 万元，其中 2018 年及 2019 年波动较大，主要原因即为当年重大项目合同差异导致。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下咱们主营业务毛利率?

　　答 先惠技术陈益坚：报告期各期，公司主营业务毛利率分别为 30.91%、30.89%和 46.10%，整体处于较高水平，这是由公司所在行业特点决定的。智能制造装备产品均为非标产品，根据客户的具体需求进行设计制造，不存在标准化、大批量的生产方式。公司客户大多为下游汽车行业内的大型企业，该类客户在选择装备供应商的过程中，相对产品价格更为看重装备本身的智能化程度、柔性化水平、运行节拍、装配精度、运行稳定性等技术质量指标及后续维护服务能力，因此，企业的毛利率水平是该企业技术实力和品牌价值的体现，在行业中高端市场，具备品牌及技术优势的国际知名外资厂商及以公司为代表的少数内资领先厂商可以维持较高的销售价格，保证较高的毛利率水平。

　　公司产品的毛利率波动与各项目毛利率波动水平密切相关，是各项目毛利率波动情况的综合体现。项目毛利率受以下几方面因素影响，会出现一定程度波动：①各项目需要根据客户的个性化需求进行设计和生产，依据客户对定制化程度、项目技术要求程度的不同，在价格上做出适当调整，价格会出现一定程度的波动;②公司正处于业务快速发展的阶段，为了开拓新的产品下游应用领域、切入新客户的供应商名录，公司会在部分首套设备的合同定价等方面作出适当的价格让利;③重大项目主要通过竞标方式取得，公司根据前期与客户的沟通及以往项目经验进行评估，提交技术方案及报价，中标后，再与客户磋商技术细节，确定具体技术协议，部分项目因技术协议与前期投标技术方案有差异，会对毛利率产生一定影响;④公司产品往往生产周期较长，项目在报价至最终完工的过程中可能出现原材料价格等发生变化。上述因素会使公司毛利率在合理范围内发生小幅波动。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问公司的产品模式优势是怎样的?

　　答 先惠技术潘延庆：公司产品包括智能自动化装备及工业制造数据两类，其中，智能自动化装备属于智能制造关键技术装备(硬件基础)，工业制造数据系统属于智能制造基础软件/网络/安全技术(软件基础)。两大类产品形成了互补的优势：①相较大部分竞争对手产品，工业制造数据系统能够根据客户需求提供智能预警系统、智能诊断等高级功能，大幅提升了智能自动化装备产品的智能化水平，极大的丰富了客户选择，特别有助于公司对上汽大众等设备智能化要求很高、技术要求苛刻的高端客户维护开拓。②智能自动化装备是公司自成立以来销售的主要产品，无论是在燃油汽车还是近年来高速发展的新能源汽车领域，均有较为丰富的优质客户积累。近年来，随着工业 4.0 概念带来的制造升级，客户对制造装备的智能化升级需求更为迫切，公司积累的智能自动化装备客户对工业制造数据系统产品具有广泛的需求，能够有效形成交叉销售。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的产品模式优势是怎样的?

　　答 先惠技术潘延庆：公司产品包括智能自动化装备及工业制造数据两类，其中，智能自动化装备属于智能制造关键技术装备(硬件基础)，工业制造数据系统属于智能制造基础软件/网络/安全技术(软件基础)。两大类产品形成了互补的优势：①相较大部分竞争对手产品，工业制造数据系统能够根据客户需求提供智能预警系统、智能诊断等高级功能，大幅提升了智能自动化装备产品的智能化水平，极大的丰富了客户选择，特别有助于公司对上汽大众等设备智能化要求很高、技术要求苛刻的高端客户维护开拓。②智能自动化装备是公司自成立以来销售的主要产品，无论是在燃油汽车还是近年来高速发展的新能源汽车领域，均有较为丰富的优质客户积累。近年来，随着工业 4.0 概念带来的制造升级，客户对制造装备的智能化升级需求更为迫切，公司积累的智能自动化装备客户对工业制造数据系统产品具有广泛的需求，能够有效形成交叉销售。谢谢!

　　问 投资者：请问公司是否存在依赖少数供应商的情形?

　　答 先惠技术陈益坚：报告期内，公司不存在向单一供应商或受同一实际控制人控制的供应商累计采购金额超过当年(期)采购总额 50%的情形，也不存在依赖少数供应商的情形。

　　宝宜威机电系由发行人实际控制人潘延庆控制的公司，为发行人关联方。除宝宜威机电外，公司及其关联方未在公司前五名供应商中占有权益，前五名供应商之间不存在关联关系。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司董事会战略委员会的职责?

　　答 先惠技术潘延庆：战略委员会的主要职责权限是：(1)对公司长期发展战略进行研究、规划并提出建议;(2)对《公司章程》规定须经董事会或股东大会批准的重大投资融资方案进行研究并提出建议;(3)对《公司章程》规定须经董事会或股东大会批准的重大战略投资、重大资本运作或兼并收购进行研究并提出建议;(4)对其他影响公司发展的重大事项进行研究并提出建议;(5)对以上事项的实施进行检查;(6)董事会授权的其他事宜。谢谢!

　　问 投资者：请问公司董事会的各委员会是什么情况?

　　答 先惠技术潘延庆：公司董事会下设战略委员会、提名委员会、审计委员会、薪酬与考核委员会四个专门委员会，分别负责公司发展战略、管理层提名、内部审计工作和薪酬考核。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司监事会成员情况?

　　答 先惠技术徐强：公司监事会由 3 名监事组成，现任监事分别为厉佳菲、郑彬锋、张明涛，其中厉佳菲为监事会主席，张明涛为职工代表监事。职工代表监事由公司职工代表大会、职工大会或者其他形式民主选举产生。谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司主要客户的收款条款?

　　答 先惠技术王颖琳：公司主要通过投标程序获得新订单(客户公开招标或邀标)。根据行业惯例，下投资者户主要根据合同约定，以签订合同、厂内整线验收、量产验收和质保期完成几个时间节点分期付款，签订合同时一般支付 30%左右的预付款，厂内整线验收完成支付 30%-50%货款，量产验收完成支付 10%-30%货款，质保期结束再支付 10%左右质保金。谢谢!

　　问 投资者：请问公司薪酬与考核委员会的主要职责是什么?

　　答 先惠技术徐强：薪酬与考核委员会的主要职责权限是：(1)根据董事及高级管理人员管理岗位的主要范围、职责、重要性以及其他相关企业相关岗位的薪酬水平制定薪酬计划或方案;(2)薪酬计划或方案主要包括但不限于绩效评价标准、程序及主要评价体系，奖励和惩罚的主要方案和制度等;(3)审查公司董事(非独立董事)及高级管理人员的履行职责情况并对其进行年度绩效考评;(4)负责对公司薪酬制度执行情况进行监督;(5)董事会授权的其他事宜。谢谢!

　　问 投资者：请问公司目前的主要竞争对手有哪些?相比于竞争对手，公司的核心优势在哪里?

　　答 先惠技术潘延庆：您好，新能源汽车智能自动化装备领域，蒂森克虏伯汽车系统技术(上海)有限公司，库卡柔性系统(上海)有限公司，柯马(上海)工程有限公司等。燃油汽车智能自动化装备领域，上海ABB工程有限公司，沈阳新松机器人自动化股份有限公司等。工业制造数据系统领域，西门子工厂自动化工程有限公司，Synatec公司等。公司竞争优势包括技术优势，项目经验优势，核心客户优势，产品模式优势，服务优势，产品质量优势等。谢谢。

　　问 投资者：请介绍公司外购定制件价格变动情况?

　　答 先惠技术陈益坚：外购定制件的采购定价主要取决于定制件加工所需要的机器设备、工艺要求、复杂程度、工序道数，公司根据定制件的图纸和加工要求测算出若自行加工需要的成本金额，然后加成一定的成本利润率得到预估采购价格，将预估采购价格和供应商报价进行对比后，双方进一步商定合理的定制件价格。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司股东大会制度的运行情况?

　　答 先惠技术徐强：股份公司设立以来，公司股东大会规范运作，严格履行有关法律规定的召集程序，对公司重大经营决策、内控制度的订立及修改、董事监事选举和换届等重大事项作出了有效决议。相关制度符合中国证监会发布的有关上市公司治理的规范性文件要求。公司股东大会的召开、决议的内容及签署符合相关制度要求，不存在管理层、董事会等违反《公司法》、《公司章程》及相关制度行使职权的行为。谢谢!

　　问 投资者：请问公司研发机构设置情况?

　　答 先惠技术王颖琳：公司是上海松江区企业技术中心。公司设立了研发中心，下属机械研发部、电气研发一部、电气研发二部作为研发技术部门，其中机械研发部研究在研项目机械结构领域相关技术课题;电气研发部研究在研项目电气技术、智能管理系统领域相关技术课题。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司公司现任董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间是否存在亲属情况?

　　答 先惠技术徐强：您好，截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间不存在配偶关系、三代以内直系和旁系亲属关系。谢谢!

　　问 投资者：请问公司对核心技术人员进行认定的依据是什么?

　　答 先惠技术王颖琳：公司主要综合考虑其专业背景、科研能力、对公司科研贡献等方面，对核心技术人员进行认定。

　　问 投资者：请介绍一下公司关联交易制度执行情况?

　　答 先惠技术徐强：您好，股份公司设立前，公司未制订关联交易决策制度，关联交易未履行具体的关联交易决策程序。股份公司设立后，公司严格按照《公司章程》、《独立董事工作制度》、《关联交易决策制度》及《对外担保管理制度》等规章、制度规定履行决策程序，未发生不规范行为。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的项目经验优势是怎样的?

　　答 先惠技术王颖琳：智能自动化装备为大型非标产品，产品的成功涉及整体方案设计、机械与电控方案设计、信息化功能设计、零部件采购、系统集成、安装调试、系统技术升级等各环节，客户需求变化性和生产复杂性的提升导致项目管理难度较高。因此，下游中高端优质客户在招标时，一般要求投标方具有丰富的项目经验，特别是具有与世界排名靠前或国内前列的汽车厂商成功合作的经验。公司自成立以来，一直致力于与汽车行业领先企业的合作，产品主要应用于中高端品牌汽车的生产，产品线横跨燃油汽车及新能源汽车领域，具备丰富的项目经验，是公司业务开拓的重要优势。

　　问 投资者：请问关联交易对公司财务状况和经营成果的影响?

　　答 先惠技术徐强：自股份公司设立至今，公司已根据《关联交易决策制度》规定的董事会、股东大会决策权限对相应的关联交易履行了内部决策程序，并由独立董事发表了独立意见。

　　公司报告期内的关联交易根据市场或协商定价原则进行，或根据公司实际需要进行，符合正常商业条款及公平原则，交易条件及定价公允，不存在损害公司和股东利益，以及通过关联交易操纵利润的情形。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的核心客户优势是怎样的?

　　答 先惠技术王颖琳：汽车行业中高端市场呈寡头垄断的竞争格局，优质客户是行业内的稀缺资源。因此，智能制造装备供应商的客户资源在行业竞争中具有关键作用。公司经过多年发展，凭借一流的技术和过硬的产品质量，在已进入的多个细分领域拥有一大批国内外优质的客户资源，成功跻身上汽大众系、一汽集团系、华晨宝马等汽车厂商，宁德时代新能源等新能源汽车动力系统厂商的供应商体系，还为上汽集团系、采埃孚系等国际知名汽车零部件生产企业提供生产线装备。核心客户的积累成为公司发展的关键竞争优势。