网上路演嘉宾介绍：

北京锋尚世纪文化传媒股份有限公司董事长、总经理---沙晓岚先生 在回答网上投资者提问

北京锋尚世纪文化传媒股份有限公司董事会秘书、财务总监---李勇先生 在回答网上投资者提问

中信建投证券股份有限公司投资银行业务委员会委员、投资银行部行政负责人---
吕晓峰 先生 在回答网上投资者提问

中信建投证券股份有限公司投资银行部总监、保荐代表人---关峰先生 在回答网上投资者提问

中信建投证券股份有限公司资本市场部总监---于颖欣女士 在回答网上投资者提问

北京锋尚世纪文化传媒股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网上路演现场图片

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请分析一下报告期内公司非流动负债情况?

　　答 锋尚文化 董事会秘书、财务总监李勇：您好，公司2017年末、2018年末、2019年末非流动负债分别为171.60万元、342.66万元和913.74万元，占负债总额的比例分别为0.65%、0.69%和1.42%，主要为长期借款、递延所得税负债。其中，公司长期借款系购置北京市朝阳区望京东园四区7号楼5层501-506号房产所产生;递延所得税负债系符合财政部、税务总局发布的《关于设备 器具扣除有关企业所得税政策的通知》(财税[2018]54号)所规定的当期购买固定资产一次性税前扣除的企业所得税政策所产生。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下设备租赁业务收入确认政策?

　　答 锋尚文化 董事会秘书、财务总监李勇：您好，本公司承接的专业设备租赁业务，在交付租赁物，并在租赁期内满足合同约定的各项使用条件，于租赁期满时，按合同金额确认收入。同时，本公司将此类业务租赁期间发生的各项折旧费、人员费用、差旅费、运输费、租赁费等各项支出确认成本。 专业设备租赁属于公司项目全流程制作中的一个环节，报告期内公司未单独确认专业设备租赁业务收入及成本。谢谢。

　　问 投资者：请分析一下报告期内公司应付账款情况?

　　答 锋尚文化 董事会秘书、财务总监李勇：您好，公司2017年末、2018年末、2019年末应付账款余额分别为2,347.53万元、8,497.23万元和13,408.50万元，占流动负债的比例分别为8.93%、17.21%和21.21%，主要为应付设备采购款及设计制作费。报告期内，公司承接大型项目的数量不断增加，导致采购总额大幅增长;同时公司逐步合理利用供应商给予的信用期，导致应付账款余额持续增长。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司在行业中的竞争地位?

　　答 锋尚文化 董事长、总经理沙晓岚：您好，公司深耕行业多年，已取得舞美工程企业综合技术壹级资质，舞台工程企业灯光专业壹级资质，专业灯光工程综合技术能力等级壹级资质，音视频系统集成工程综合技术能力等级壹级资质，演艺灯光制作服务综合技术能力等级壹级资质，演艺视频制作服务综合技术能力等级壹级资质，演艺音响制作服务综合技术能力等级壹级资质，演艺设备综合制作服务综合技术能力等级壹级，专业音响工程综合技术能力等级贰级，专业舞台设计制作工程甲级资质，专业舞台灯光设计、安装及调试甲级资质，专业舞台机械设计、安装及调试甲级资质，专业舞台音视频设计、安装及调试甲级资质，专业舞台音响设计、安装及调试甲级资质，照明工程设计专项乙级资质，电子与智能化工程专业承包贰级资质，营业性演出许可证，广播电视节目制作经营许可证等多项业务资质，是行业内业务资质较为齐全的企业之一。 凭借优秀的创意设计能力、丰富的重大项目经验、良好的市场声誉、强大的品牌影响力和全流程服务的经营模式，公司在保持高效执行力的同时不断从艺术上进行更深地探索和研究，逐步发展成为行业领先企业之一。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司专用设备与经营规模匹配性及与同行业可比公司的比较分析?

　　答 锋尚文化 董事会秘书、财务总监李勇：您好，报告期内，公司专用设备原值占营业收入比例呈下降趋势，主要是由于公司专用设备的使用率随着业务发展有所提升，2018年度、2019年度公司大型项目数量及金额大幅增长，设备使用率也随之快速提升。公司同行业可比公司中，宋城演艺营业收入主要包括演出门票收入，其专用设备主要为园区运营设备，业务模式与公司存在差异，不具有可比性;风语筑和华凯创意专用设备原值占营业收入的比例明显低于公司，主要是由于其业务中使用的机械设备以外部采购为主，设备采购成本直接计入项目成本;华奥传媒专用设备原值占营业收入的比例高于公司，主要是由于其2017年度主营业务以文艺演出、电视综艺节目、会展及其他各类舞台活动等一次性演出活动为主，此类业务所用设备以自有设备为主。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下报告期内监事会的运行情况?

　　答 锋尚文化 董事会秘书、财务总监李勇：您好，根据《公司法》及《公司章程》的有关规定，公司制定了《监事会议事规则》。自股份公司设立以来，公司共召开了17次监事会会议，历次监事会均按照《公司章程》、《监事会议事规则》及其他相关法律、法规规定的程序召集和召开，严格按照相关规定进行表决、形成决议，相关决议内容合法、有效。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下报告期内公司预付款项性质及变动分析情况?

　　答 锋尚文化 董事会秘书、财务总监李勇：您好，公司2017年末、2018年末、2019年末预付款项分别为1,508.18万元、2,280.29万元和1,155.06万元，占流动资产的比例分别为3.55%、2.88%和0.98%，主要包括预付采购款及中介机构费用等。 2018年末，公司预付款项较2017年末增加772.11万元，同比增长51.19%，主要系公司“汉中《天汉传奇》、《汉颂》、《汉乐府》文艺演出制作”、“大型诗词文化实景演艺《归来三峡》设计及制作”等大型项目预付设备及服务采购款增加所致。 2019年末，公司预付款项较2018年末减少1,125.23万元，同比降低49.35%，主要系“汉中《天汉传奇》、《汉颂》、《汉乐府》文艺演出制作”项目预付采购款减少所致。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下最近一年公司新增股东的情况?

　　答 锋尚文化 董事长、总经理沙晓岚：您好，最近一年，公司不存在新增股东。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下报告期内公司管理费用情况?

　　答 锋尚文化 董事会秘书、财务总监李勇：您好，公司管理费用2017年、2018年、2019年分别为2,258.96万元、3,109.28万元和3,181.09万元，占营业收入的比例分别为10.95%、5.43%和3.49%，主要包括职工薪酬、房租物业水电费、股份支付、折旧及摊销费等。总体来看，报告期内公司管理费用随业务规模扩大而增长，但由于管理费用的增长速度远低于营业收入的增长速度，导致公司管理费用率大幅下降。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司与本次发行有关当事人的关系?

　　答 中信建投 资本市场部总监于颖欣：您好!公司本次发行的有关当事人如下：保荐机构(主承销商)：中信建投证券股份有限公司; 律师事务所：北京市中伦律师事务所; 会计师事务所：信永中和会计师事务所(特殊普通合伙); 资产评估机构：北京国融兴华资产评估有限责任公司; 申请上市的证券交易所：深圳证券交易所; 股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司。截至本招股意向书签署日，发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在任何直接或间接的股权关系或其他权益关系。谢谢!

　　问 投资者：请分析一下报告期内公司盈余公积情况?

　　答 锋尚文化 董事会秘书、财务总监李勇：您好，公司2017年末、2018年末、2019年末盈余公积分别为910.74万元、2,175.59万元和2,702.70万元，均为公司根据《公司法》、《公司章程》的规定计提的法定盈余公积。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌及摘牌的情况?

　　答 锋尚文化 董事长、总经理沙晓岚：您好，2015年12月22日，全国股转公司出具《关于同意北京锋尚世纪文化传媒股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函》(股转系统函[2015]9106号)，同意公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。 2016年1月21日，公司股票正式在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让，证券代码：835420，转让方式为协议转让。 2017年2月4日，公司2017年第二次临时股东大会审议通过《关于申请公司股票在全国中小企业股份转让系统终止挂牌的议案》。2017年3月20日，全国股转公司出具《关于同意北京锋尚世纪文化传媒股份有限公司终止股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函》(股转系统函[2017]988号)，同意公司股票于2017年3月21日起在全国中小企业股份转让系统终止挂牌。公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌期间，未发生任何交易行为，不存在受到处罚或自律监管措施的情形。同时，本招股意向书与公司挂牌期间信息披露不存在重大差异。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下进入公司行业的主要壁垒?

　　答 锋尚文化 董事长、总经理沙晓岚：您好，进入公司行业的主要壁垒体现在： (1)创意设计能力和项目经验壁垒 文化创意产业是以文化为基础、以创意设计为核心，是人的知识、智慧和灵感物化表现的新兴产业，创意设计能力是该产业的核心竞争力。行业内企业需要根据客户诉求和场景需求，在统一的艺术构思中运用丰富的艺术表现手法，依据自然、人文、历史、现代、经济等特定环境，进行创意设计与制作。同时，文化创意产品和服务大多难以确定标准化的设计方案，需要创意设计团队在深刻理解客户需求、项目背景、人文历史等之后进行量身定制，创新成分相对较多，对创意设计团队的创意设计能力和艺术灵感提出了很高的要求。创意设计能力除需要自身的创意灵感外，还需要经过项目经验的积累。新进入的企业难以在短期内形成较强的创意设计能力并满足客户的个性化需求。 (2)品牌壁垒 文化创意产业参与者众多，但定制化设计的特点决定了客户在选择服务商时会倾向于选择创意设计能力强、具有品牌知名度、有较多成功案例的企业。品牌壁垒对行业新进入者进行市场开发、业务拓展设置了一定的障碍。 (3)人才壁垒 文化创意产业作为典型的知识密集型和人才密集型行业，其发展必须具备坚实的智力保障，拥有充满创造性的、经验丰富的创意人才资源是推动行业发展的重要因素之一。目前，我国文化创意产业人才结构不尽合理，具备创意设计能力和项目制作能力的复合型人才十分短缺，专业人才培养和储备严重不足。行业先进入者已经通过长期的项目经验拥有了一定的人才储备，而新进企业往往在短时间内难以建立一支优秀的人才队伍。因此，人才资源的积累是行业新进入者面对的重要壁垒之一。 (4)核心技术壁垒 为将创意设计方案真实地、完整地呈现，避免出现设计方案与实施效果相差甚远的情况，需要提供从前期的创意策划、方案设计，中期的现场制作及后期维护等全流程解决方案。是否具备核心技术优势以及对设备、技术、创意设计等分散资源进行有效整合的能力，是行业内企业获取竞争优势的关键因素。行业内现有企业经过多年的经验积累已经获得了相应的技术沉淀，新进入者将面临缺乏核心技术的壁垒。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司合并财务报表的编制方法?

　　答 锋尚文化 董事会秘书、财务总监李勇：您好，本公司将所有控制的子公司纳入合并财务报表范围。在编制合并财务报表时，子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，按照本公司的会计政策或会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。合并范围内的所有重大内部交易、往来余额及未实现利润在合并报表编制时予以抵销。子公司的所有者权益中不属于母公司的份额以及当期净损益、其他综合收益及综合收益总额中属于少数股东权益的份额，分别在合并财务报表“少数股东权益、少数股东损益、归属于少数股东的其他综合收益及归属于少数股东的综合收益总额”项目列示。对于同一控制下企业合并取得的子公司，其经营成果和现金流量自合并当期期初纳入合并财务报表。编制比较合并财务报表时，对上年财务报表的相关项目进行调整，视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。对于非同一控制下企业合并取得子公司，经营成果和现金流量自本公司取得控制权之日起纳入合并财务报表。在编制合并财务报表时，以购买日确定的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础对子公司的财务报表进行调整。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司管理层对内部控制的自我评估意见?

　　答 锋尚文化 董事会秘书、财务总监李勇：您好，公司管理层认为，公司参照《企业内部控制基本规范》及其配套指引等相关规定建立健全了基本完整、合理的内部控制制度，总体上保证了公司各项经营活动的正常运作，在一定程度上降低了管理风险，并参照《企业内部控制基本规范》及相关规定于2019年12月31日在所有重大方面保持了与财务报告相关的有效的内部控制。谢谢。

　　问 投资者：请分析一下报告期内公司流动负债变动情况?

　　答 锋尚文化 董事会秘书、财务总监李勇：您好，公司2017年末、2018年末、2019年末流动负债分别为26,299.32万元、49,361.02万元和63,217.02万元，呈现快速增长的趋势。谢谢!

　　问 投资者：请分析一下报告期内公司预收款项情况?

　　答 锋尚文化 董事会秘书、财务总监李勇：您好，公司2017年末、2018年末、2019年末应预收款项余额分别为19,938.98万元、34,863.49万元和44,292.72万元，占流动负债的比例分别为75.82%、70.63%和70.06%，主要为预收客户的创意、设计及制作服务款项。由于公司在与客户签订合同后按照合同约定分阶段收取款项，而公司专业设计及制作业务在项目执行完毕后一次性确认收入，因此公司将已收款但未确认收入的部分计入预收款项。报告期各期末，随着公司未执行完毕的大型项目合同金额大幅增加，相应预收款项余额迅速增长。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下本次发行前各股东之间的关联关系?

　　答 锋尚文化 董事长、总经理沙晓岚：您好，本次发行前，除以下情形外，公司股东之间不存在其他关联关系： 1、王芳韵系沙晓岚之配偶。沙晓岚直接持有公司3,024.0947万股股份，持股比例为55.95%;王芳韵直接持有公司937.50万股股份，持股比例为17.34%。 2、公司股东沙晓岚持有西藏晟蓝82.24%的出资份额，为西藏晟蓝的执行事务合伙人;西藏晟蓝直接持有公司633.00万股股份，持股比例为11.71%。同时，李涛系沙晓岚之外甥，持有西藏晟蓝1.58%的出资份额。 3、王志江、王志猛为兄弟关系，均为西藏晟蓝有限合伙人，分别持有西藏晟蓝0.03%的出资份额。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下报告期内公司长期待摊费用情况?

　　答 锋尚文化 董事会秘书、财务总监李勇：您好，报告期各期末，公司长期待摊费用均为待摊库房及办公场所装修费。其中，2018年末，公司租赁北京市东城区东直门南大街11号中汇广场B座7层701-708室的办公场所装修费导致长期待摊费用大幅增长;2019年末，前述办公场所装修费摊销导致长期待摊费用大幅减少。谢谢!

　　问 投资者：请分析一下报告期内公司一年内到期的非流动负债情况?

　　答 锋尚文化 董事会秘书、财务总监李勇：您好，公司2017年末、2018年末、2019年末一年内到期的非流动负债分别为294.16万元、171.60万元和0.00万元，占流动负债的比例分别为1.12%、0.35%和0.00%，均为公司一年内到期的长期借款。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下报告期内公司销售费用占营业收入的比例相对较低的原因?

　　答 锋尚文化 董事会秘书、财务总监李勇：您好，报告期内公司销售费用占营业收入的比例相对较低，与公司业务承接模式与经营模式直接相关。对于一般项目，由于公司市场影响力与综合竞争力较强，大多由客户主动与公司进行接洽，公司在获取项目信息后，根据项目规模、特点、难点、风险点、收费水平等对项目进行全面评估后决定是否承接，并具有较高的议价能力;对于个别重大、特殊项目，公司凭借优秀的创意设计能力、丰富的重大项目经验、良好的市场声誉、强大的品牌影响力和全流程服务的经营模式，在承接该类项目时具有一定优势。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司报告期流动比率情况?

　　答 锋尚文化 董事会秘书、财务总监李勇：公司2019年、2018年和2017年流动比率分别为1.86倍、1.60倍、1.61倍，谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司募集资金投资项目对公司主营业务发展的贡献?

　　答 锋尚文化 董事长、总经理沙晓岚：您好，公司本次募集资金投资项目均围绕现有主营业务开展，有利于加快引进高端创意设计人才、提升研发和自主创新能力、扩大业务规模和增强持续盈利能力，从而进一步提高公司的市场竞争力。谢谢!

　　问 投资者：公司今年还有新的投资计划吗?

　　答 锋尚文化 董事长、总经理沙晓岚：您好，公司今年会在郑州设立全资子公司和一个参股公司。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下报告期内公司应收账款坏账准备情况?

　　答 锋尚文化 董事会秘书、财务总监李勇：您好，公司2017年末、2018年末、2019年末应收账款坏账准备分别为259.50万元、636.33万元和838.31万元。其中，2017年度和2018年度为公司按账龄分析法计提的应收账款坏账准备;2019年度为公司按预期信用损失计提的应收账款坏账准备。公司应收账款账龄主要在1年以内及1-2年，且公司主要客户为资金实力较强、商业信用较好的政府部门、国有企事业单位、文化旅游投资企业、文化传媒企业等，应收账款无法收回的风险相对较小。其中，报告期内，公司账龄在一年以上应收账款大幅增加。2018年末，公司账龄在一年以上应收账款同比增加916.75万元，主要是由于公司2017年度承接的北京良业环境技术有限公司“神木市二郎山景区艺术灯光概念设计服务”、“神木市九龙山景区艺术灯光概念设计服务”、“神木市窟野河大桥艺术灯光概念设计服务”等项目款项尚未结算完毕导致，其合同款项大部分已收回，因客户业主方尚未与其结算，剩余款项尚未收回;2019年末，公司账龄在一年以上应收账款同比增加4,073.46万元，主要是由于公司2018年执行完成的“曲阜尼山圣境《金声玉振》室内演出”、“汉中兴汉新区2018年春节艺术灯光及星光之夜•艺术灯光秀表演”等大型项目尚未结算完毕，包括项目质保金，相关客户信誉良好，项目合同款项大部分均已收回，预计剩余款项收回不存在障碍。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司财务报表审计意见?

　　答 锋尚文化 董事会秘书、财务总监李勇：您好，信永中和审计了公司财务报表，包括2017年12月31日、2018年12月31日及2019年12月31日的合并及母公司资产负债表，2017年度、2018年度及2019年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表，以及相关财务报表附注，并出具了“XYZH/2020BJA70002”标准无保留意见《审计报告》。 信永中和认为，公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了公司2017年12月31日、2018年12月31日及2019年12月31日的合并及母公司财务状况以及2017年度、2018年度及2019年度的合并及母公司经营成果和现金流量。谢谢。

　　问 投资者：公司在本行业具备哪些突出优势?

　　答 中信建投 投资银行部总监，保荐代表人关峰：您好!公司具备突出的创意设计优势、品牌影响优势和资源整合优势。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下报告期内公司营业收入总体情况?

　　答 锋尚文化 董事会秘书、财务总监李勇：报告期内，公司营业收入总体情况如下：报告期内，公司分别实现营业收入20,624.94万元、57,271.24万元和91,212.69万元，其中主营业务收入占比分别为98.05%、99.28%和99.52%，公司主营业务突出。其中，公司主营业务收入主要包括大型文化演艺活动、文化旅游演艺、景观艺术照明及演绎等多个领域的创意、设计及制作服务收入;其他业务收入主要包括公司自有房产对外出租产生的收入，其金额及占比均相对较低。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司规范和减少关联交易的措施?

　　答 锋尚文化 董事会秘书、财务总监李勇：您好，公司将始终以股东利益最大化为原则，通过以下措施规范和减少关联交易： (1)严格执行《公司法》、《公司章程》、《关联交易决策制度》、《独立董事工作制度》等文件中关于关联交易的相关规定; (2)在实际工作中充分发挥独立董事的作用，强化独立董事对关联交易事项的监督，确保关联交易价格的公允性和批准程序的合规性; (3)为维护公司及其他股东的合法权益，公司实际控制人沙晓岚、王芳韵作出《关于减少和规范关联交易的承诺函》：“在本人作为锋尚文化控股股东/实际控制人期间，本人及本人下属或其他关联企业将尽量避免、减少与锋尚文化发生关联交易。如因客观情况导致关联交易无法避免的，本人及本人下属或其他关联企业将严格遵守相关法律法规、中国证监会相关规定以及锋尚文化《公司章程》、《关联交易决策制度》等的规定，确保关联交易程序合法、价格公允，且不会损害锋尚文化及其他股东的利益。”谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司当前经营模式的关键影响因素?

　　答 锋尚文化 董事长、总经理沙晓岚：您好，影响公司经营模式的关键因素包括：第一，国家法律法规及产业政策的影响;第二，公司所处行业的发展现状及行业特点;第三，公司市场特点以及客户需求;第四，公司自身业务发展情况及未来发展规划。公司目前采用的经营模式符合产业政策的导向、行业发展趋势、市场需求状况以及公司未来发展规划。今后，公司将延续现有经营模式，不断提升创意设计能力，加强品牌建设，增强盈利能力和市场竞争能力。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司发行前每股净资产?

　　答 中信建投 投资银行部总监，保荐代表人关峰：您好!11.64元，谢谢!

　　问 投资者：最近三年的营收增长很快，这是如何做到的?

　　答 锋尚文化 董事会秘书、财务总监李勇：您好!公司凭借着优秀的创意设计能力，业务领域逐步拓展到大型文化演艺、文旅演绎和景观艺术照明等三大领域。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司采购模式?

　　答 锋尚文化 董事长、总经理沙晓岚：您好，公司面向市场独立采购，建立了较为健全的采购制度，公司采购主要包括演艺设备等商品采购和创意设计外包、专业制作外包等业务外包。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司经营模式的未来变化趋势?

　　答 锋尚文化 董事长、总经理沙晓岚：您好，报告期内，公司经营模式和影响经营模式的关键因素未发生重大变化，预计未来也不会发生重大变化，公司将保持主要经营模式的稳定性。谢谢!

　　问 投资者：疫情趋于平稳后，市场需求是否进一步释放?

　　答 中信建投 投资银行部总监，保荐代表人关峰：您好!是的，我们预计演艺板块和文旅板块及景观艺术照明板块都会有快速的提升。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下持有公司5%以上股份的主要股东?

　　答 锋尚文化 董事长、总经理沙晓岚：您好，截至本招股意向书签署日，除公司实际控制人沙晓岚、王芳韵外，持有公司5%以上股份的主要股东包括和谐成长二期、西藏晟蓝。谢谢!