网上路演嘉宾介绍：

天津捷强动力装备股份有限公司董事长、总经理---潘峰先生 在回答网上投资者提问

天津捷强动力装备股份有限公司副总经理、董事会秘书---刘群女士 在回答网上投资者提问

天津捷强动力装备股份有限公司财务总监---徐本友先生 在回答网上投资者提问

中国国际金融股份有限公司投资银行部 副总经理、保荐代表人---
谢显明 先生 在回答网上投资者提问

天津捷强动力装备股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网上路演现场图片

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：我国增加军费开支对公司是利好嘛?

　　答 捷强装备 副总经理、董事会秘书刘群：您好，近年来，国家军费开支逐年递增，而军队人员数量在逐步减少。军队装备体制改革正在顶层战略既定、发展道路明确、现实需求紧迫的条件下深入推进。军队装备现代化、智能化的需求将推进军事装备产业蓬勃发展。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司主营业务自设立以来的变化情况?

　　答 捷强装备 副总经理、董事会秘书刘群：您好，公司在成立初期以技术研发为主，从事液压动力系统的设计研发。在公司参与配套的军用核化生防御装备陆续定型后，公司开始进行相关产品的批量生产销售，同时继续进行核化生防御装备研发。公司自成立以来，主营业务均围绕核化生防御装备，没有发生变化。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司应收账款的风险

　　答 捷强装备 副总经理、董事会秘书刘群：您好，2017年末、2018年末和2019年末，公司应收账款账面余额分别为4,003.35万元、16,846.11万元和10,841.33万元，公司应收账款的客户分布较为集中，最近三年末应收账款账面余额前五名合计占比分别为100%、98.86%和99.48%。2017-2019年度，公司应收账款周转率分别为2.79、1.63和1.77。若未来公司应收账款增长速度过快或主要客户付款政策发生变化，公司资金周转将可能受到影响，对公司的生产经营和业绩造成不利影响。谢谢!

　　问 投资者：请问公司目前军用转民用的计划进展情况如何

　　答 捷强装备 副总经理、董事会秘书刘群：您好，公司民品业务开发，将以在军工产品研发生产中积累的相关技术和产品，拓展在公共安全与应急救援等民用领域的应用市场。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍下主营业务成本构成及变动?

　　答 捷强装备 副总经理、董事会秘书刘群：您好，报告期内，公司的主营业务成本主要由直接材料、直接人工和制造费用构成。而且公司主营业务成本结构相对稳定，其中直接材料占比较高，占主营业务成本的比例分别为78.69%、83.01%和86.85%。谢谢!

　　问 投资者：请问公司哪些产品毛利率比较高 原因是什么?

　　答 捷强装备 副总经理、董事会秘书刘群：您好，(1)产品价格反映了公司前期的研发投入公司前期投入了大量的人力、物力和财力，经过多年的技术研究积累，目前形成的技术积累和沉淀使得公司在报告期内受益明显，具体体现在公司生产的液压动力系统设备的高附加值上。因此，公司产品毛利率较高在一定程度上体现了公司前期的研发投入成本。 (2)公司产品研发周期较长 军用产品研发周期较长，前期研发投入大，而现阶段军用产品管理办法并不会对公司的前期投入予以补贴，只能企业先行投入，待产品进入列装阶段之后才能获得收益。 (3)产品价格中包含了为用户定制研发生产的价值 军品除需要满足普通民品的基本使用用途外，还要根据军方用户的特殊需求进行定制化设计。产品能否用于军事用途首先取决于其可靠性、稳定性，军用核化生防御设备对可靠性和稳定性的要求较高，导致用于核化生防御设备的液压动力及系统的研发、生产重点与其他一般产品差异较大，从而对其他液压动力及系统生产厂商形成天然的壁垒。公司产品定价反映了为用户定制研发生产的特有价值。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下募集资金运用的风险

　　答 中金公司 投资银行部 保荐代表人谢显明：您好，公司本次发行募集资金投资项目的实施将进一步增强公司生产及研发能力，丰富公司产品线，使公司形成全面的技术和服务能力，从而实现公司长期的发展目标。虽然公司对募集资金投资项目的市场、技术等方面进行了充分的调研和验证，但在募投项目实施过程中，公司仍面临着政策变化、客户需求变化、技术更新等诸多不确定因素，可能会影响项目的投资成本、投资回收期、投资收益率等，从而对公司的经营业绩产生不利影响。同时，本次募集资金投资项目新增的固定资产、无形资产折旧摊销费用将会对公司的盈利产生一定的压力。如果未来市场环境发生重大不利变化，公司收入、利润不能持续增长或增长速度放缓，同时公司募集资金投资项目在建设期满后不能按照预期产生效益，则公司存在因为固定资产折旧和无形资产摊销增加而导致利润下滑的风险。谢谢!

　　问 投资者：请问募投项目对公司未来盈利能力影响几何?

　　答 捷强装备 副总经理、董事会秘书刘群：您好，本次募集资金将改变公司过去主要依靠自身积累获得发展所需资金的局面，为公司持续快速发展提供有力支持。同时公司将进一步提高核心技术产品的研发投入并扩大市场竞争优势，提升公司的研发和创新能力，进一步增强公司的核心竞争力和持续盈利能力。谢谢!

　　问 投资者：请简要分析下募集资金项目的必要性分析?

　　答 中金公司 投资银行部 保荐代表人谢显明：您好，1、国防现代化建设及社会安全问题需要。2、扩大公司业务规模，提高盈利能力。3、提升公司抗风险及可持续发展能力。谢谢!

　　问 投资者：公司产品是否出口一带一路国家?

　　答 捷强装备 董事长、总经理潘峰：您好!公司产品尚未出口一带一路国家。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下持续经营能力分析?

　　答 捷强装备 副总经理、董事会秘书刘群：您好，截至目前，公司在持续经营能力方面不存在重大不利变化。公司主要从事核化生防御装备核心部件的研发、生产和销售，为军队及军用核化生防御总装企业提供液压动力系统等核化生防御装备核心系统产品以及相关专业的技术服务。公司目前为国内军方新一代核化生洗消车辆装备中液压动力系统的核心供应商。基于公司报告期内快速增长的业绩、自主创新的技术研发优势、多年的产品研发设计和生产经验、优秀的团队以及稳定的销售渠道，公司认为自身不存在重大的持续经营风险。在国家设立应急管理部的背景下，结合部队提升核化生防御装备水平的战略规划，公司已建立了覆盖核化生防御领域“侦察、防护、洗消”主要环节的研发布局，同时向装备保障、训练、民用化方向发展，将不断丰富公司的主营产品及服务内容，逐步发展成为具有全面能力的核化生防御及应急救援装备供应商。综上，公司凭借自身技术研发优势形成了具有核心竞争力的产品，在核化生防御能力作为当前军队装备建设重点方向之一的时代背景下，具有较强的持续经营能力。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司客户集中度较高的风险

　　答 捷强装备 副总经理、董事会秘书刘群：您好，报告期内公司的主要客户集中在几家军工总装企业。2017至2019年度，公司向前五大客户的销售收入占同期营业收入的比例均超过98%，占比显著较高。公司目前客户集中度较高是由行业特点、业务模式及公司发展阶段决定的： 1、行业特点及业务模式：公司报告期内业务主要是为军用核化生防御装备总装企业配套核心系统部件，而军用核化生防御装备，专业性较高，装备范围相对集中，相应负责装备生产的总装企业也相对集中，因此公司的客户也相对集中。 2、公司发展阶段：报告期内公司尚处于成长阶段，公司产品集中于核化生防御装备的液压动力系统及防护装具中某型面具送风器的充电器及电池组，核化生防御领域的其他相关产品尚未批量生产销售，因此公司客户相对集中。公司在国内相关军品市场竞争优势较为突出，在与军方和总装企业的长期合作中塑造了良好的品牌，业务稳定增长。但是，如果国际形势、我国国防战略的变化导致客户的需求发生不利变化，或者公司与国内军方的合作发生不利变化，则可能对公司的经营业绩产生不利影响。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下军品定价风险

　　答 捷强装备 副总经理、董事会秘书刘群：您好，在现行《军品价格管理办法》规定的定价机制作用下，内销军品的销售价格以及关键重要配套件采购价格均为军方审定价，价格稳定，公司可以获得稳定的收入和稳定的利润，有利于其持续稳步发展，不会因市场等因素变化影响生产经营活动。改革后，制定军品价格的主要依据是武器装备研制立项综合论证时供需双方根据分析、评估、测算等方法协商确定的购置目标价格，公司在参与武器装备研制时即需充分考虑后续生产的成本控制。如果公司不能较好控制后续研发的产品成本，则可能面临利润率下滑，将会影响公司经济效益。同时，公司目前部分产品尚未完成最终审定价，依照军方暂估价格进行销售，若最终军方定价低于目前相关产品的暂估价格，则将对公司业绩造成不利影响。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下影响公司成本的主要因素?

　　答 捷强装备 副总经理、董事会秘书刘群：您好，报告期内，公司的主营业务成本主要由直接材料、直接人工和制造费用构成。而且公司主营业务成本结构相对稳定，其中直接材料占比较高，占主营业务成本的比例分别为78.69%、83.01%和86.85%。公司直接材料主要包括基础原材料(板材、管材、型材等)、液压泵、阀门、马达、空压机、发电机、电器系统零部件等。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下董事会秘书履职情况?

　　答 捷强装备 副总经理、董事会秘书刘群：您好，2018年8月24日，公司召开第二届董事会第一次会议，聘任刘群为公司董事会秘书、副总经理。公司董事会秘书自聘任以来，严格按照法律、法规、规范性文件及《公司章程》及《董事会秘书工作制度》的规定，认真履行了公司信息披露、投资者关系管理、“三会”的组织筹备等各项职责，充分发挥了董事会秘书在公司中的作用。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司董事、监事及高级管理人员变动的原因及对公司的影响?

　　答 捷强装备 副总经理、董事会秘书刘群：您好，公司董事、监事、高级管理人员任职符合公司治理、业务经营发展的需要，符合《公司章程》的规定，履行了必要的法律程序。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下新冠疫情对发行人2020年度整体订单情况的影响?

　　答 捷强装备 董事长、总经理潘峰：您好!发行人整体销售订单方面，公司主要产品中的核化生防御装备中的液压动力系统，在春节前已完成2020年度计划合同的签署，同时公司于2020年2月初收到有关部门函，要求做好2020年已订购军品配套装备的生产工作，以保证整机装备提前交付。3月初，公司收到总装企业通知追加订单，因此公司液压动力系统产品已有订单比原定计划有所增加。谢谢!

　　问 投资者：公司主营业务成本按产品结构分析情况如何?

　　答 捷强装备 副总经理、董事会秘书刘群：您好，公司主营业务成本主要为液压动力系统业务成本，2018年度及2019年度发行人主营业务成本分别同比增长141.55%和68.08%，与发行人主营业务收入增长率相匹配。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下现金及现金等价物的确定标准?

　　答 捷强装备 副总经理、董事会秘书刘群：您好，现金指企业库存现金及可以随时用于支付的存款。现金等价物指持有的期限短(一般是指从购买日起三个月内到期)、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。谢谢!

　　问 投资者：请问公司本次募集资金补充流动资金后，对公司财务状况有何影响?

　　答 捷强装备 财务总监徐本友：您好，本次募集资金补充流动资金后，无法在短期内产生经济效益，因此在短期内公司面临净资产收益率下降的风险。但从长期看，补充流动资金有利于进一步推进公司主营业务的发展，提高公司的竞争优势、改善公司的资产质量，使公司的资金实力进一步提高，实现公司的稳步健康发展，对公司的生产经营具有积极意义。同时，公司净资产将大幅增加，公司的资产负债率将显著降低，提高了公司的偿债能力，公司的资产流动性进一步提高。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下主营业务、控制权、管理团队和核心技术人员稳定情况?

　　答 捷强装备 副总经理、董事会秘书刘群：您好，公司主营业务、控制权、管理团队和核心技术人员稳定，公司最近2年内主营业务和董事、高级管理人员及核心技术人员均没有发生重大不利变化;控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所持发行人的股份权属清晰，最近2年实际控制人没有发生变更，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下投资活动产生的现金流量分析?

　　答 捷强装备 财务总监徐本友：您好，报告期内，公司投资活动现金流量净额分别为-165.86万元、-4,813.30万元和-11,234.60万元，投资活动现金流量净额均为负。2017年，公司投资活动现金流主要为机器设备以及试验台的资本投入以及捷强戎创的股权转让款;2018年投资活动现金流主要为购置土地款、收购鑫腾远及购买十堰铁鹰股权的股权款;2019年主要为购置土地款和新厂房建设支出。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下影响费用的主要因素?

　　答 捷强装备 董事长、总经理潘峰：您好!公司的期间费用中，主要为管理费用和研发费用，研发人员及管理人员的薪酬、研发投入费用占比较高，公司的研发、管理人员的工资水平以及研发投入是影响公司期间费用的主要因素。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司近三年经营活动产生的现金流量净额?

　　答 捷强装备 财务总监徐本友：您好，公司2017年经营活动产生的现金流量净额合计6,590,649.67元，2018年经营活动产生的现金流量净额合计-63,094,058.14元，2019年经营活动产生的现金流量净额合计185,203,330.29元。谢谢!

　　问 投资者：请问军用清洗消毒设备生产建设项目的环保情况合规么?

　　答 捷强装备 董事长、总经理潘峰：您好!本项目废水主要为食堂和生活污水以及环保设备产生的少量废水。经园区污水管道进入大双污水处理厂进行处理，对环境不产生污染。本项目将废金属边角料和线材废料出售物资回收部门;生活垃圾、过滤废弃物和截留粉尘由北辰区环卫部门清运处置;本项目产生的危险废弃物交有危险废弃物处理资质单位进行处置。本项目产生的固体废弃物去向合理，不会对环境造成二次污染。本项目符合国家当前的产业政策，项目运营期的各项污染物，在认真落实各项污染防治措施治理后可达标排放，对周围环境影响较小。因此，从环保角度分析，该项目建设具备环境可行性。谢谢!

　　问 投资者：请问公司报告期应交税费是多少?

　　答 捷强装备 财务总监徐本友：您好，报告期各期末，公司应交税费余额分别为1,300.46万元、1,195.99万元和1,130.99万元。报告期各期末应交税费变化不大。谢谢!

　　问 投资者：请问公司盈余公积变动情况如何?

　　答 捷强装备 副总经理、董事会秘书刘群：您好，报告期各期末，公司盈余公积余额分别为257.06万元、883.99万元和1,729.80万元，变化的主要原因为提取法定盈余公积。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下原材料采购及价格风险

　　答 捷强装备 财务总监徐本友：您好，公司生产所用的原材料包括泵阀、马达、空压机、发电机等主要组件及其他零部件，相应原材料具有小批量、多品类的特点。外协供应商主要提供电路板焊接、线束加工、表面喷涂、加工件及钣金件等较为基础的加工工作。由于军品产品的特点，原材料及外协供应商均需在军方备案，若因故需更换或添加供应商，则需根据不同部件的重要性履行不同的流程，耗时较长，可能对公司生产流程和产品交付造成不利影响。 2017-2019年度，公司生产成本中直接材料成本占比分别为78.69%、83.01%及86.85%。原材料价格对公司成本具有重要影响，报告期内公司原材料价格保持平稳，但如未来原材料价格持续上涨，且公司无法及时调整产品售价，将对公司的盈利能力造成不利影响。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下经营场所租赁的风险

　　答 捷强装备 副总经理、董事会秘书刘群：您好，公司成立之初由于实力有限，且以技术研发为主，生产规模不大，对经营场地要求较低，因此用于研发及生产的主要经营场地一直是通过租赁方式取得。截至本招股说明书签署日，公司未发生过因租赁房产而对公司经营造成不利影响的情形。公司已取得土地，并将以本次发行募集资金用于新建自有经营场所。但如果公司租赁的经营场所在短期内被拆迁或因其他原因而无法继续租赁，则可能在短期内对公司的正常经营造成不利影响。谢谢!

　　问 投资者：请问公司主营业务毛利率情况如何?

　　答 捷强装备 财务总监徐本友：您好，2017-2019年，公司主营业务毛利率分别为61.54%、63.27%和56.92%，报告期内公司毛利率水平处于较高水平。 2017-2019年，公司主营业务主要为液压动力系统业务，液压动力系统毛利率分别为62.02%、63.44%和62.21%，与公司主营业务毛利率相近。谢谢!

　　问 投资者：请问影响公司费用的主要因素?

　　答 捷强装备 财务总监徐本友：您好，公司的期间费用中，主要为管理费用和研发费用，研发人员及管理人员的薪酬、研发投入费用占比较高，公司的研发、管理人员的工资水平以及研发投入是影响公司期间费用的主要因素。谢谢!