网上路演嘉宾介绍：

重庆顺博铝合金股份有限公司董事长---王真见在回答网上投资者提问

重庆顺博铝合金股份有限公司董事、董事会秘书---王珲在回答网上投资者提问

重庆顺博铝合金股份有限公司财务总监---吕路涛在回答网上投资者提问

国海证券股份有限公司执行董事、保荐代表人---罗大伟在回答网上投资者提问

顺博合金首次公开发行股票并在中小板上市网上路演现场图片

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请问公司资产规模情况如何?

　　答 顺博合金 董事长王真见：您好，公司主营业务为铝合金锭的生产和销售，公司在重庆、广东清远、江苏溧阳拥有生产基地，产品销售主要覆盖以重庆为核心的西南地区、以广东为核心的华南地区、以江浙为核心的华东地区等区域市场。报告期各期末，公司资产总额分别为180,114.02万元、202,551.50万元、220,558.13万元，随着经营规模扩大、盈利能力增加，资产规模总体上呈现上升趋势。谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司的董事会提名委员会有哪些成员?

　　答 顺博合金 董事、董事会秘书王珲：您好，公司董事会提名委员会由3名委员组成，独立董事唐尧、李华容和董事王珲担任提名委员会委员，其中，唐尧任主任委员(召集人)。 谢谢!

　　问 投资者：请简述废铜的采购价格与可比市场价格的差异分析?

　　答 顺博合金 财务总监吕路涛：您好，公司采购不同品种的废铜，其中主要是价格较高的光亮一级紫铜，由于Wind数据库中没有光亮一级紫铜的市场报价，在此选取了“Wind废铜:光亮铜(重庆)”的市场报价作为可比市场价格，光亮铜的品种覆盖面较大，包括一级品种以及低于一级的其他品种，光亮铜的总体价格水平低于光亮一级紫铜。因此，2018年、2019年，公司废铜的采购价格较可比市场价格分别为高5.51%、6.97%。2017年，公司废铜的采购价格较可比市场价格低7.29%，其中主要原因在于：废铜的年均可比市场价格为各月价格的算术平均价，而公司的年均采购价格为全年采购量的加权平均价格，因此在市场铜价波动的情况下，不同时间内废铜采购数量的变化也会影响价格差异率。 2017年1月和7月，废铜可比市场价格分别处于上半年和下半年的最低水平，但是，公司在这两个月采购废铜的数量为全年的32.93%。由于公司在废铜可比市场价格处于较低水平时进行了集中采购，因而2017年公司采购废铜的价格低于可比市场价格。谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司治理结构的完善和改进情况?

　　答 顺博合金 董事、董事会秘书王珲：您好，公司根据《公司法》、《证券法》、《上市公司章程指引》、《上市公司治理准则》等相关法律法规的要求，本公司已经建立了规范的公司法人治理结构和健全的内部控制制度，以及完善的股东大会、董事会、监事会议事规则和相应的权力制衡机制，制订了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《对外投资管理制度》、《对外担保管理制度》、《关联交易管理制度》、《防范大股东及其关联方资金占用制度》等内部治理制度。今后将根据相关法律法规、部门规章、规范性文件及公司治理的要求予以不断完善。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司能源燃料的供应情况?

　　答 顺博合金 财务总监吕路涛：您好，公司生产所用的能源燃料为电力、天然气、煤，其中重庆合川、重庆涪陵、江苏溧阳生产基地使用天然气作为燃料，2017年，广东清远基地使用煤作为燃料，2018年，广东清远基地使用天然气替代煤作为燃料，当年的燃料主要为天然气。报告期内，能源燃料的成本在产品销售成本中的比例分别为1.40%、1.79%、2.02%，能源燃料的成本占比较小。谢谢!

　　问 投资者：公司生产会不会存在安全生产隐患?

　　答 顺博合金 董事长王真见：您好，公司建立了良好的安全生产管理规章制度，并予严格执行。报告期内，公司通过了安全生产标准化达标评估，未发生重大安全事故。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍重庆涪陵生产基地的相关情况?

　　答 顺博合金 董事长王真见：您好，重庆涪陵生产基地年产铝合金锭3万吨，自2012年10月起投产，截至2018年生产能力未发生变化。公司于2019年4月末停止重庆涪陵基地的生产运营，其原有客户及生产任务由重庆合川基地承接，不会对公司的生产经营产生不利影响。重庆涪陵基地停产的主要原因为：第一，涪陵基地主要的生产设备已经到了正常的使用寿命，需要更新改造;而重庆合川基地新建的三期产能装置已经完成，二期部分产能装置已经更新改造完毕，一期产能装置也在更新改造当中，而且重庆合川基地的现有产能及设备工艺完全可以承接重庆涪陵基地日常的生产任务，因而涪陵基地无需再进行设备更新改造以维持生产经营。第二，重庆涪陵基地的生产规模较小，仅有3万吨设计产能，在生产经营上无法体现规模效应，若生产经营活动由合川生产基地承接，还可以相对节约管理成本。2019年，根据实际生产运营时间，重庆涪陵生产基地的产能为1万吨。谢谢!

　　问 投资者：公司主要销售区域收入在主营业务收入的占比情况?

　　答 顺博合金 董事、董事会秘书王珲：您好，公司主营业务收入主要集中在西南、华南和华东三个销售区域，报告期内，这三个区域的合计收入在主营业务收入中的比例分别为95.04%、96.02%、95.20%，其中又以西南地区的销售收入占比最高， 2017年主营业务收入204,258.89万元，2018年主营业务收入173,907.39万元，2019年主营业务收入158,789.72万元，西南地区的收入占比分别为52.51%、41.55%、36.95%。谢谢!

　　问 投资者：请问公司发出存货的计价方法?

　　答 顺博合金 财务总监吕路涛：您好，存货发出时的成本按移动加权平均法核算，产成品成本包括原材料、直接人工以及在正常生产能力下按照一定方法分配的制造费用。谢谢!

　　问 投资者：请简述废铝进口政策以及供应商的稳定性和持续性?

　　答 顺博合金 董事长王真见：您好，目前国内废铝市场的货源大多来自国内，不存在对进口废铝的依赖。因此，公司个别或某些主要供应商因进口配额的变动不会影响主要供应商群体的废铝供应的稳定性和持续性。谢谢!

　　问 投资者：公司在选择废铝上的品质要求是什么样的?

　　答 顺博合金 董事、董事会秘书王珲：您好，公司有完善的原材料检验体系，能够根据不同成分的废铝，形成最经济的综合利用方案。原则上，废铝含量超出50%-60%，都可以实现综合利用。谢谢!

　　问 投资者：请介绍本次募集资金投资项目的市场销售可行性?

　　答 顺博合金 财务总监吕路涛：您好，本次募集资金使用项目的设计产能为年产20万吨铝合金锭，产能利用率预计为83.47%，与募投项目立项前三年(2015年-2017年)公司产能率的平均水平一致。募投项目的区域市场主要定位于华中地区以及广东省，在这个区域范围内，广泛分布着再生铝产品的应用行业。其中：在华中地区，主要是以武汉、襄阳、十堰、随州为中心的汽车制造业，以株洲、武汉为中心的轨道交通工具制造业，以长沙为中心的工程机械制造业;在广东省，主要是以广州、深圳为中心的汽车制造业，以广州、江门为中心的摩托车制造业，以及广东省内广泛分布的电子电器、通讯设备、五金灯具家具等制造业。公司在华中地区已经开始拓展市场，产品主要由重庆合川生产基地供应，报告期内，公司在华中地区的主营业务收入分别为18,946.79万元、15,646.16万元、20,338.47万元，收入规模较小，但市场潜力很大。报告期内，公司在华南地区的主营业务收入分别为80,481.53万元、82,845.86万元、96,927.90万元，收入规模和市场空间较大。广东清远生产基地的燃料供应装置及生产设备更新改造后，其实际生产能力将有所提高，但是公司在广东的产能相对于市场空间而言仍显不足，广东也成为募投项目的主要目标市场。谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司盈利能力的未来趋势?

　　答 顺博合金 董事长王真见：您好，公司从事的再生铝业务，主要使用废铝材料生产铝合金锭，属于国家鼓励发展的循环经济产业，具有显著的节能减排的生产优势，受到国家产业政策的大力支持，再生铝合金锭的下游市场发展空间较大，产品应用领域逐步扩展，同时，上游市场的废铝社会保有量逐步增长，行业自身的工艺技术和装备水平也在不断进步，因而行业的盈利能力前景较好。公司作为国内再生铝行业的领先企业之一，具有规模优势和技术优势;相比主要竞争对手，又在资产周转率及净资产收益率、营运资金周转速度、生产区域布局、产品应用行业等方面具有竞争优势。未来几年内，新建的江苏溧阳生产基地的产能将进一步释放，华东地区市场将进一步扩大;而且，随着位于湖北襄阳的募投项目的建设投产，相对薄弱的华中地区以及邻近的广东地区的市场将进一步拓展。因此，公司未来的竞争优势将进一步提升，销售规模和盈利能力将进一步增加。但是，募集资金使用项目的建设和实施具有一定程度的不确定性，例如项目建设的进度可能延长，项目建成后的产能利用率可能低于预期等，这些不确定性将影响募集资金使用项目的投资效益，进而影响公司未来的盈利能力。谢谢!

　　问 投资者：请问再生铝行业是否存在季节性特征?

　　答 国海证券 执行董事、保荐代表人罗大伟：由于春节放假和暑期部分客户放高温假的原因，相关月份的产量会有所减少，除此之外，公司的生产及销售不存在明显的季节性波动。

　　问 投资者：请问公司金融工具的减值项目情况?

　　答 顺博合金 财务总监吕路涛：您好，本公司以预期信用损失为基础，对下列项目进行减值会计处理并确认损失准备： A、分类为以摊余成本计量的金融资产和分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。 B、租赁应收款。 C、贷款承诺和财务担保合同。 本公司持有的其他以公允价值计量的金融资产不适用预期信用损失模型，包括以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产(非交易性权益工具投资)，以及衍生金融资产。 谢谢!

　　问 投资者：公司主营业务的毛利润主要来源?

　　答 顺博合金 财务总监吕路涛：您好，公司主营业务的毛利润主要来自ADC12。报告期内，公司生产的ADC12的毛利润在主营业务毛利润中的比例分别为70.06%、65.70%、60.65%，毛利润占比有所下降。AC4B和A380也是公司重要的利润来源。报告期内，公司生产的AC4B的毛利润在主营业务毛利润中的比例分别为8.97%、7.62%、7.77%，毛利润占比小幅波动;公司生产的A380的毛利润在主营业务毛利润中的比例分别为5.37%、7.44%、5.37%，毛利润占比相对较小。除ADC12、AC4B、A380外，公司生产的其他牌号的铝合金锭品种较多，报告期内，其他牌号的铝合金锭的毛利润在主营业务毛利润中的比例分别为14.74%、20.27%、26.24%，毛利润占比有较大增长。 2018年，公司毛利润总额较上年有所下降，主要是由于铝合金锭的毛利润减少。2018年，公司铝合金锭的销售收入较上年有所增加，毛利润减少是由于毛利率下降所致。2019年，公司的铝合金锭毛利润和毛利润总额较上年均有所增加。 谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司铝合金锭的年生产能力?

　　答 顺博合金 董事、董事会秘书王珲：您好，根据三大生产基地的情况，报告期内，公司铝合金锭的年生产能力分别为34.03万吨、38.56万吨、40.27万吨。谢谢!

　　问 投资者：公司在原材料采购方面有什么标准?

　　答 顺博合金 财务总监吕路涛：您好，公司在原材料采购标准主要如下：第一，供应商选择方面 ：选择具有经营资质、一般纳税人资格的大型废铝回收公司及铝制品生产企业; 第二，采购价格：结合废铝品质采取成本效益原则; 第三，供应及时性。 谢谢!

　　问 投资者：请问公司将如何处理来自中小股东方面的意见和质询?

　　答 顺博合金 董事、董事会秘书王珲：您好，公司通过电话、传真、网络等多种方式接受广大中小股东的意见和质询，我们将在最短的时间内给予答复。谢谢!

　　问 投资者：公司生产基地自动化生产程度有多高?

　　答 顺博合金 董事、董事会秘书王珲：您好，公司各个生产基地自动化程度受建成时间、原材料供应、人员配置影响，自动化程度各有不同。总体在行业内处于较高水平。谢谢!

　　问 投资者：再生铝相比原铝有什么优势?

　　答 国海证券 执行董事、保荐代表人罗大伟：您好!从再生铝合金的用户的角度，再生铝合金的成本低于原铝合金，具有成本优势。此外，再生铝合金产品的生产，能够更好地做到节能减排。

　　问 投资者：公司的质量管理体系有什么特点

　　答 顺博合金 董事、董事会秘书王珲：您好，公司建立了完整的质量管理体系，报告期内均通过第三方的体系认证和下游客户的供应商体系日常监管。谢谢!

　　问 投资者：招股书在哪看?

　　答 国海证券 执行董事、保荐代表人罗大伟：您好!您可以登陆深交所官方网站，在信息披露主业的上市公司公告中，检索并下载公司的招股书。谢谢。

　　问 投资者：目前国家有什么政策支持再生铝行业的发展?

　　答 顺博合金 董事、董事会秘书王珲：您好，详情见招股说明书“业务与技术”部分中涉及产业政策的相关内容。谢谢!

　　问 投资者：四位一致行动人谁持有的股份数最多?在公司日常经营中谁具有决定权呢?

　　答 顺博合金 董事长王真见：您好，王增潮持有股份最多。公司实行董事会领导下的总经理负责制，由总经理决定日常经营活动，谢谢!

　　问 投资者：公司如何提高盈利水平?

　　答 顺博合金 董事长王真见：您好，公司将通过继续坚持稳健经营的发展模式，依托募投项目的建设和投产，不断的拓展销售市场，扩大市场份额，另外通过精细化管控，控制各项成本费用，提升公司盈利水平。谢谢!

　　问 投资者：如果发生了股东利益和公司发展两者的冲突，请问你们会如何取舍?

　　答 顺博合金 董事、董事会秘书王珲：您好，股东的利益和公司的发展是我们最注重的问题，如果有冲突，应该说，两者的轻重关系还是有的。企业发展是基础，如果没有公司的发展，就谈不上股东的利益。所以说，不管是大股东，还是小股东，我们都应该把公司的发展放在首位。谢谢。

　　问 投资者：请问公司应收账款的质量如何?

　　答 顺博合金 财务总监吕路涛：您好，报告期各期末，1年以内的应收账款在应收账款账面价值中的比例分别为98.37%、98.81%、99.51%，公司平均一周应收账款周转天数基本保持在50天左右，应收账款的账龄基本在1年以内，账龄结构合理亦保持稳定。 为减少坏账风险，保证及时、足额收到货款，公司对销售客户进行了细致的资信评估，通常给予不超过60天的信用期或者要求“现款现货”，并严格催收货款，以最大限度地规避坏账风险。谢谢!

　　问 投资者：请谈谈铝合金行业发展格局?

　　答 国海证券 执行董事、保荐代表人罗大伟：您好，再生铝行业主要企业的市场集中度目前相处于较低水平，产能相对分散，但行业的发展趋势必然是市场份额向行业内主要企业集中。谢谢!

　　问 投资者：公司2019年产品毛利率变动的原因是什么?

　　答 顺博合金 财务总监吕路涛：您好，公司的产品销售价格与单位产品成本的变动基本一致，因此，公司产品毛利率相对稳定，数值变动较小，报告期内，公司产品毛利率较上年的数值变动分别为-0.08%、-1.02%、0.62%。公司的产品销售价格与单位产品成本的变动基本一致，在此基础上，产品定价的影响因素还包括产品的市场需求或供求关系、产品的营销策略或定价策略等，由于这些因素的影响，产品销售价格的变动幅度可能略高于单位产品成本的变动幅度，也可能略低于单位产品成本的变动幅度，由此导致产品毛利率的小幅变动。在一般情况下，如果产品的市场需求增长或市场需求大于产品供给，那么公司的产品价格的涨幅可能会略高于单位产品成本的涨幅，或者产品价格的降幅可能会略低于单位产品成本的降幅，从而提高产品的毛利率。如果产品的市场需求减少或市场需求小于产品供给，那么公司的产品定价可能与上述情况相反，可能降低产品的毛利率。公司的产品定价还会受到产品的营销策略或定价策略的影响。如果公司优先考虑扩大市场份额、拓展产品市场，那么公司的产品价格的涨幅可能会略低于单位产品成本的涨幅，或者产品价格的降幅可能会略高于单位产品成本的降幅，由于让利促销，因而降低产品的毛利率。相反地，如果公司优先考虑增加产品利润，那么公司的产品定价可能与上述情况相反，可能提高产品的毛利率。报告期内，公司产品的销售价格与单位成本的变动基本一致，因而公司产品的毛利率基本稳定，不存在大幅波动。谢谢!

　　问 投资者：本次募投项目的主要竞争对手有哪些?

　　答 顺博合金 董事长王真见：您好，详情请查阅招股说明书中关于竞争对手的相关内容，谢谢!

　　问 投资者：近几年铝合金锭毛利率持续走低的原因是什么?

　　答 顺博合金 财务总监吕路涛：您好，根据审计报告2019年的毛利率比2018年的毛利率更高一点，公司的毛利率保持在7%左右，上下波动都在正常范围之内。谢谢!

　　问 投资者：公司相比怡球资源有什么竞争优势?

　　答 顺博合金 董事、董事会秘书王珲：您好，我们怡球资源各自有自己的竞争优势。顺博合金在区域布局、客户分布、运营周转等方面有相对竞争优势。谢谢!

　　问 投资者：谈谈公司上市后的计划?

　　答 顺博合金 董事长王真见：您好，详情请查阅公司招股书，谢谢!

　　问 投资者：公司产品销售方式有哪些?

　　答 国海证券 执行董事、保荐代表人罗大伟：您好，公司的产品销售分为直销和经销两种方式，公司的产品销售以直销方式为主，报告期内直销收入在铝合金锭销售收入中的平均比例为92.90%，谢谢!

　　问 投资者：请问董事长，作为企业的一把手，您是否会虚心地听取下属的意见?

　　答 顺博合金 董事长王真见：您好，作为一个公司的主要领导，应当虚心地听取下属的意见，中国有句古话，“兼听则明，偏听则暗”，企业发展是公司每个成员共同的责任，因此我会虚心听取每一位员工的意见和建议。谢谢!

　　问 投资者：目前公司的铝合金产能达多少?

　　答 顺博合金 董事长王真见：您好，2019年40.27万吨。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍公司主营业务收入的情况?

　　答 顺博合金 财务总监吕路涛：您好，报告期内，公司铝合金锭的销售收入分别为387,360.92万元 、417,277.83万元、428,334.45万元，在主营业务收入中的比例分别为99.59%、99.70%、99.68%。公司根据客户的需求生产不同牌号的铝合金锭，其中主要以ADC12、AC4B、A380三个牌号为主，报告期内，这三种牌号的合计收入在主营业务收入中的比例分别为84.68%、77.52%、74.12%。除生产和销售不同牌号的铝合金锭外，公司也从事铝合金锭的受托加工业务，公司将客户提供的废铝材料加工成铝合金锭，交付客户后收取加工费。报告期内，公司的加工费收入分别为1,609.96万元、1,235.34万元、1,374.98万元，在主营业务收入中的比例分别为0.41%、0.30%、0.32%。由于收入占比很小，受托加工业务对公司的业绩影响很小。谢谢!

　　问 投资者：股票价格受多方面因素的影响，从公司的角度，公司将怎样尽可能减少股市风险，为广大投资者带来满意回报?

　　答 顺博合金 董事、董事会秘书王珲：您好，公司在本次发行并上市后，将遵循稳健的经营准则，按照招股说明书中披露的用途审慎运用募集资金，努力保持公司良好的资产质量和公司业绩的稳步增长。公司将严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规的要求规范运作，并按照中国证监会和深圳证券交易所的有关规定及时、准确、完整地履行信息披露义务，为投资者的投资决策服务。谢谢!