网上路演嘉宾介绍：

广东惠云钛业股份有限公司董事长---钟镇光 在回答网上投资者提问

广东惠云钛业股份有限公司股东---张盛广 在回答网上投资者提问

广东惠云钛业股份有限公司董事、总经理、总工程师---何明川 在回答网上投资者提问

广东惠云钛业股份有限公司董事、副总经理、财务总监---赖庆妤 在回答网上投资者提问

广东惠云钛业股份有限公司董事、副总经理、董事会秘书---殷健 在回答网上投资者提问

东莞证券股份有限公司投行业务部董事总经理---郭文俊 在回答网上投资者提问

东莞证券股份有限公司投行业务部执行总经理---孔令一 在回答网上投资者提问

惠云钛业首次公开发行股票并在创业板上市网上路演现场图片

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请问公司是否具有对外担保的情况?

　　答 东莞证券 投行业务部董事总经理郭文俊：您好，公司制定的《公司章程》中已明确对外担保的审批权限和审议程序，2017年来不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行违规担保的情形。谢谢!

　　问 投资者：请问公司在所处行业协会有什么主要职位?

　　答 惠云钛业 董事长钟镇光：您好，本公司是国家化工行业生产力促进中心钛白分中心、中国涂料工业协会钛白 粉行业分会理事单位。谢谢!

　　问 投资者：请问公司人员是否独立?

　　答 惠云钛业 董事、副总经理、财务总监赖庆妤：您好!公司实行全员劳动合同制，建立了规范和健全的劳动、人事及工资管理制度，并完全独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业;公司目前已依法与员工建立了劳动和社会保障关系，依法参加了社会保险，并缴纳了相关社会保险费。公司的董事、监事、总经理及其他高级管理人员严格按照《公司法》、《公司章程》及其他有关规定产生。公司的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪。公司的财务人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。谢谢!

　　问 投资者：请简述公司污染物情况及处理措施?

　　答 惠云钛业 董事长钟镇光：您好，公司生产过程中产生的污染物包括废气、废水、固体废物和噪声等。就各项污染物的治理，公司设置了合理的治理设施和处理工序，制定有完善的管理制度和严格的标准作业程序，积极研发污染物治理技术并在生产中应用，着力减少生产过程中的三废排放，对排放的主要污染物采取了严格、规范的处理措施。谢谢!

　　问 投资者：请简述公司前五大外销客户情况?

　　答 惠云钛业 董事、副总经理、财务总监赖庆妤：您好!2017至2019年，公司前五大外销客户均为BOOM (HK) LIMITED、CHAIYO PTE LTD、JRB POLYMERS, LTD及其同一控制下企业、WWRC TAIWAN CO.,LTD.及其同一控制下企业、HARMONY CHEMICAL (INT’L) CO., LTD.及其同一控制下企业5家外销客户，公司向上述客户销售的产品均为钛白粉。谢谢!

　　问 投资者：请问非上市公司与上市公司最大的不同在何处?

　　答 东莞证券 投行业务部董事总经理郭文俊：您好，最大的区别是股东的基础不同，并因此而带来的信息传递和有效决策等方面的差异。谢谢!

　　问 投资者：请简述公司未采用氯化法生产的原因及合理性?

　　答 东莞证券 投行业务部执行总经理孔令一：您好!公司采用清洁联产硫酸法工艺生产钛白粉，未采用氯化法生产钛白 粉的原因如下：(1)硫酸法生产工艺技术成熟，设备国产化程度高，而目前国产氯化法装置同国外先进水平相比，依然存在一定不足，这造成国产氯化法钛白粉产品质量与国外尚有一定差距、单体设备产能上与国外尚有差距，该等差距有待我国技术人员继续攻关解决。(2)我国钛资源状况主要适用于硫酸法生产的原材料，而适合氯化法生产原料较少。(3)硫酸法工艺生产钛白粉的“三废”治理难度不大，安全风险低。(4)公司拥有硫酸法钛白 粉生产的竞争优势。综上，公司基于我国氯化法钛白 粉生产工艺技术现状、钛资源禀赋情况、公司自身硫酸法工艺生产钛白粉的竞争优势等综合考虑，采用清洁联产硫酸法工艺生产钛白粉，而未采用氯化法生产钛白 粉具有合理性。谢谢!

　　问 投资者：请问公司享受了哪些税收优惠政策?

　　答 惠云钛业 董事、副总经理、财务总监赖庆妤：您好!2015年公司被广东省科学技术厅、广东省财政厅、广东省国家税务局、广东省地方税务局联合认定为高新技术企业，并于2015年10月10日取得《高新技术企业证书》，可享受高新技术企业所得税优惠政策期限为2015年1月1日至2017年12月31日。2018年公司再次被广东省科学技术厅、广东省财政厅、国家税务总局广东省税务局联合认定为高新技术企业，并于2018年11月28日取得《高新技术企业证书》，可享受高新技术企业所得税优惠政策期限为2018年1月1日至2020年12月31日。 根据《中华人民共和国企业所得税法》及《中华人民共和国企业所得税法实施条例》税收优惠相关规定，公司享受研发费用加计扣除、综合利用资源生产产品取得的收入在计算应纳税所得额时减计收入、购置用于环境保护专用设备的投资额抵免所得税额的税收优惠。谢谢!

　　问 投资者：请问公司成立至今是否有过重大资产重组?

　　答 惠云钛业 董事、总经理、总工程师何明川：您好!惠云钛业自设立至今，未发生重大资产重组事项。谢谢!

　　问 投资者：作为券商，您给予公司在投资者关系管理方面有什么建议呢?

　　答 东莞证券 投行业务部执行总经理孔令一：您好!投资者关系是目前上市公司中非常重视的一项工作，通过与投资者建立良好的沟通渠道可以使公司在资本市场上更加透明，更能取得投资者的信任。在充分展示公司自身价值的同时，接受市场对公司的监督有利于公司良性发展。我们会建议公司注重和投资者的交流沟通，及时披露信息。谢谢!

　　问 投资者：请问保保荐机构对惠云钛业经第三方回款情形的核查结论?

　　答 东莞证券 投行业务部董事总经理郭文俊：您好，保荐机构经对2017年至2019年惠云钛业第三方回款情形进行核查，确认2017年至2019年惠云钛业第三方回款所对应的营业收入系真实的，不存在虚构交易或调节账龄情形，不存在因第三方回款导致的货款归属纠纷，第三方回款的资金流、实物流与商业实质一致。谢谢!

　　问 投资者：请简述公司为确保实现计划拟采用的方式、方法或途径?

　　答 惠云钛业 董事、总经理、总工程师何明川：您好!公司为确保实现计划拟采用的方式、方法或途径有: 1、通过本次股票发行，将解决资金方面对上述计划实施的约束; 2、公司首次公开发行并在创业板上市后，公司总资产与净资产将大幅度增加; 3、以本次发行为契机，公司将按照人员扩充计划，加快对优秀人才尤其是专业技术人才和管理人才的引进，巩固并提升公司的人才优势; 4、充分利用现有资源，提高公司的社会知名度和市场影响力，积极开拓市场，提高公司产品的市场占有率和品牌价值; 5、公司上市后，将通过定期报告公告公司发展规划的实施情况。 谢谢!

　　问 投资者：请问公司前五大经销商客户占公司营业收入比重情况和?

　　答 惠云钛业 董事长钟镇光：您好，2017至2019年，公司前五大经销商销售收入占公司营业收入的比重分别为30.02%、35.15%和31.58%，占公司经销收入的比重分别为58.82%、63.99%和62.56%。谢谢!

　　问 投资者：请简述进入钛白粉行业的品牌及营销渠道壁垒?

　　答 东莞证券 投行业务部执行总经理孔令一：您好!我国现有钛白粉生产企业不论是通过经销商销售，还是直销终端用户，均建立了较为稳定的销售渠道，在发展过程中逐渐创立了自身的品牌，产生了较强的品牌效应，尤其在我国钛白粉行业逐步扩大产品的进口替代、出口规模亦稳步增长的发展背景下，稳定的营销渠道及品牌效应对钛白粉的外销显得更加重要。新建的钛白 粉企业要想从现有企业手中争夺客户，就必须在营销渠道建设、品牌建设等方面进行大规模的投资，此类投资可能面临较大的不确定性。谢谢!

　　问 投资者：疫情对今年的业绩会有多大的影响?

　　答 惠云钛业 董事、副总经理、财务总监赖庆妤：您好!受疫情影响，因钛白粉的销售价格有所下降，营业收入相比上年同期有所减少;但原材料的价格也有所下降，公司扣除非经常性损益的净利润相比上年同期小幅下降。面对疫情公司加强管控、精打细算、稳质量、控成本;优化产品结构，积极开拓国内外市场，实现产销平衡，目前公司的生产经营良好。谢谢

　　问 投资者：请问公司年后何时复工的?目前原材料运输可以保证吗?

　　答 惠云钛业 董事、副总经理、董事会秘书殷健：您好，公司处在云浮市，云浮市到目前为止尚无一例病例，因此公司没有停工，原材料运输也没有受到影响。谢谢!

　　问 投资者：请问公司近几年有多少货币资金余额?

　　答 惠云钛业 董事、副总经理、董事会秘书殷健：您好，2017年末、2018年末和2019年末，公司货币资金余额分别为6,739.46万元、3,978.72万元和7,376.83万元，主要为银行存款。其他货币资金为保证金账户的利息结余，可以随时用于支付。谢谢!

　　问 投资者：请简述公司未来三年的投融资规划?

　　答 惠云钛业 董事、总经理、总工程师何明川：您好!公司将以本次公开发行股票为契机，进一步优化事权划分、机构设置、资源配置，持续规范公司的组织架构和资源分配。同时，公司将强化资本运 作能力，形成产品链、资金链、价值链之间的良性循环，提高资本的流动性和溢价，实现资产最大化增值，为企业发展提供资金支持，同时积极引进战略投资者，充分利用各种融资方式，改善企业债务结构，切实拓宽融资渠道，增强资本市场融资发展能力。谢谢!

　　问 投资者：投资者和保荐人之间有畅通的沟通渠道吗?

　　答 东莞证券 投行业务部执行总经理孔令一：您好!您可以打我们在招股说明书上的联系电话,还有就是通过我们的网站渠道。我们非常愿意和您就招股说明书及其他相关文件中，您不了解不清楚的问题一块探讨。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的采购模式?

　　答 惠云钛业 董事、副总经理、董事会秘书殷健：您好，公司生产所需硫酸主要由公司硫磺制酸生产线及子公司业华化工硫铁矿制酸生产线提供，少量就近直采。钛精矿、硫磺由公司采购部直接采购，硫铁矿由子公司业华化工直接采购。谢谢!

　　问 投资者：公司产品是否出口?出口到哪些国家和地区?

　　答 惠云钛业 董事、副总经理、财务总监赖庆妤：您好!报告期内，随着公司生产工艺的升级和产品品质的提高，公司积极拓展海外市场，实现钛白粉产品出口销售收入分别为12,851.45万元、21,088.62万元和25,357.45万元，占报告期各期主营业务收入的比例分别为15.62%、23.31%和25.33%，呈现逐年上升趋势。公司钛白 粉产品出口的国家或地区主要为葡萄牙、俄罗斯、新加坡、韩国、越南、马来西亚等。谢谢!

　　问 投资者：请简述税收政策变化对公司经营的影响?

　　答 惠云钛业 董事、总经理、总工程师何明川：您好!公司税收优惠占净利润的比重分别为12.27%、13.22%和13.61%，公司经营业绩不存在对税收优惠的严重依赖，但公司税收优惠中占比较大的系高新技术企业所得税优惠及研发费用加计扣除税收优惠，根据《高新技术企业认定管理办法》规定，高新技术企业资格自颁发证书之日起有效期为三年，若公司在高新技术企业认证到期后，不能取得新的高新技术企业证书或国家高新技术企业税收优惠政策、研发费用加计扣除税收优惠政策发生不利变化，公司的税收负担可能上升，并可能对公司的盈利能力产生不利影响。谢谢!

　　问 投资者：请问近年来公司产品的产销情况如何?

　　答 惠云钛业 董事、总经理、总工程师何明川：您好!近年来，公司各类型钛白粉产品、硫铁矿制酸、硫磺制酸产能利用率、产销率均维持在相对高位，呈现产销两旺的态势。 谢谢!

　　问 投资者：请介绍影响公司原材料硫酸价格的因素?

　　答 惠云钛业 董事、副总经理、董事会秘书殷健：您好，硫酸生产工艺主要有三种，分别是硫磺制酸、硫铁矿制酸和冶炼烟气制酸，由于硫酸不便于大量储存和长距离运输，运输半径基本在200公里以内，因此硫酸市场具有较强的区域封闭性，其价格主要取决于地区供应的平衡关系。谢谢!

　　问 投资者：请简述公司的连续酸解技术在生产中所具优势?

　　答 惠云钛业 董事、总经理、总工程师何明川：您好!公司拥有的连续酸解技术，在生产过程中具备以下优势：①整个生产控制过程都可以实现自动控制，工人操作劳动强度低，操作环境好，安全可靠;②生产过程连续进料连续出料，生产均衡稳定，尾气排放也均匀，便于收集和处理;③整个过程处于微负压状态，各个储槽与尾气系统相连，杜绝了无组织排放，岗位生产环境大为改观;④提高了钛收率，从而节约了钛资源、硫资源、石灰资源，减少了空气的带入，降低了亚铁氧化为三价铁，可减少铁粉的加入;⑤钛液质量更稳定。 谢谢!

　　问 投资者：请问券商，你认为此公司最大的风险是什么?

　　答 东莞证券 投行业务部执行总经理孔令一：您好!此公司的最大风险已在招股说明书进行了重点提示。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的销售模式?

　　答 惠云钛业 董事、副总经理、董事会秘书殷健：您好，公司钛白 粉的销售由销售部统一负责，采取直销和经销相结合的销售模式。此外，对于国外销售，客户一般通过订单下达采购需求并指定承运方，公司根据合同约定发货。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍公司监事会运行情况?

　　答 惠云钛业 董事、副总经理、财务总监赖庆妤：您好!根据《公司章程》和《监事会议事规则》规定，公司设监事会，依据相关规定行使职权。股份公司成立后，发行人董事会依照《公司章程》、《监事会议事规则》的相关规定规范运行。截至本招股说明书签署之日，监事会由3名监事组成，监事会设主席1名，由全体监事过半数选举产生，职工代表监事1名。监事会主席召集和主持监事会会议;监事会主席不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上监事共同推举1名监事召集和主持监事会会议。报告期内，公司共召开了11次监事会会议，时任监事均按照规定参加了监事会会议，监事会一直严格按照有关法律、法规和《公司章程》的规定规范运作。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的核心技术?

　　答 惠云钛业 董事、总经理、总工程师何明川：您好!公司的核心技术有： (1) 钛白 粉生产核心技术 ; (2) 高品质钛石膏生产核心技术; (3) 高压压榨脱水核心技术; (4) 硫铁矿制酸核心技术; (5) 硫磺制酸核心技术等。 谢谢!

　　问 投资者：请简述公司独立运营的情况?

　　答 东莞证券 投行业务部执行总经理孔令一：您好!公司自设立以来，严格按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和《公司章程》的要求规范运作，建立健全了公司的法人治理结构，在资产、人员、财务、机构、业务等方面均独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，具有独立、完整的资产和业务，具备面向市场独立自主经营的能力。谢谢!

　　问 投资者：请简述公司近年财务费用占营业收入的比值情况?

　　答 惠云钛业 董事、副总经理、董事会秘书殷健：您好，2017年度、2018年度和2019年度，公司的财务费用分别为1,270.33万元、954.26万元和664.83万元，占当期营业收入的比重分别为1.54%、1.05%和0.66%。谢谢!

　　问 投资者：在环保方面公司每年的投入有多大?

　　答 惠云钛业 董事长钟镇光：您好，公司一直重视环境保护，并持续加强工艺技术改进，对生产过程进行有效控制，不断加大环保投入，减少资源消耗和环境污染。2019至2019年，公司及子公司环保支出分别为：9,445.48万元、8,695.13万元和7,738.47万元。谢谢!

　　问 投资者：请问保荐机构认为惠云钛业的核心竞争力是什么?

　　答 东莞证券 投行业务部执行总经理孔令一：您好!公司目前已经树立起全方位的竞争优势：自主创新能力、循环紧急产业链的建设、成功的现有产品和丰富的客户资源、人才和技术研发优势、较强的持续经营能力等。谢谢!

　　问 投资者：请简述公司前五大经销商销售收入占公司营业收入情况?

　　答 惠云钛业 董事、副总经理、财务总监赖庆妤：您好!2017至2019年，公司前五大经销商销售收入占公司营业收入的比重分别为30.02%、35.15%和31.58%，占公司经销收入的比重分别为58.82%、63.99%和62.56%。谢谢!

　　问 投资者：请问公司近年资产规模有多大?

　　答 惠云钛业 董事、副总经理、董事会秘书殷健：您好，2017年度、2018年度和2019年度，公司业务稳健发展，资产规模整体呈增长态势。2017年末、2018年末和2019年末，公司的总资产分别为94,250.18万元、98,939.86万元和99,129.93万元。谢谢!