网上路演嘉宾介绍：

北京铜牛信息科技股份有限公司董事、总经理---高鸿波先生 在回答网上投资者提问

北京铜牛信息科技股份有限公司副总经理、董事会秘书---刘毅先生 在回答网上投资者提问

北京铜牛信息科技股份有限公司财务总监---刘鹏秀女士 在回答网上投资者提问

中国银河证券股份有限公司投资银行管理委员会执行总经理---王海明先生 在回答网上投资者提问

中国银河证券股份有限公司保荐代表人---刘锦全先生 在回答网上投资者提问

中国银河证券股份有限公司资本市场总部总监---刘继东先生 在回答网上投资者提问

北京铜牛信息科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网上路演现场图片

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请介绍一下公司主营业务成本情况?

　　答 铜牛信息 财务总监刘鹏秀：您好，报告期内，公司的主营业务成本包括IDC及增值服务业务成本、IDC及云平台信息系统集成服务业务成本、其他互联网综合服务业务成本。报告期内主营业务成本分别为9568.62万元、14134.48万元、17929.53万元，各期主营业务成本占营业成本的比例均超过99%，变动趋势与主营业务收入变动趋势一致。其他业务成本主要为用于出租的房屋的成本等。谢谢!

　　问 投资者：请问公司经营活动产生的现金流量净额与净利润的差异原因?

　　答 铜牛信息 财务总监刘鹏秀：您好，公司经营活动产生的现金流量净额与净利润的差异主要受资产折旧摊销、存货、应收账款、应付账款变化的影响。报告期内，2017年和2019年经营活动产生的现金流量净额与净利润基本接近。2017年，随着IDC及云平台信息系统集成业务规模的扩大，期末应收账款和应付账款均增加较多，而存货余额变动不大，经营活动产生的现金流量净额与净利润较为接近;2018年由于IDC及云平台信息系统集成业务相关存货增幅较大，购买商品、接受劳务支付的现金大幅增加，导致经营活动产生的现金流量净额略低于净利润。2019年公司销售回款情况良好，经营活动产生的现金流量净额与净利润基本持平。谢谢!

　　问 投资者：请问行业产业链及上下游关系?

　　答 铜牛信息 董事、总经理高鸿波：您好，IDC产业链主要包括基础设施、IDC托管/增值、应用服务厂商三个主要环节。在基础设施环节，主要涉及带宽网络、电源设备、散热设备、软硬件设备等。在IDC托管/增值环节，主要有基础运营商、专业IDC服务商、云服务商等。在应用/服务厂商环节，为IDC服务的受众，主要包括互联网企业、金融企业、政府部门等。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的联系方式是什么?

　　答 铜牛信息 董事、总经理高鸿波：您好，公司的联系电话：010-52186999;公司的网址：www.topnewinfo.cn;公司的邮箱: share-info@topnewinfo.cn。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司主营业务毛利率?

　　答 铜牛信息 财务总监刘鹏秀：您好，2017年--2019年各期，公司主营业务毛利分别为5,726.39万元，6,684.47万元，8,265.20万元。公司主营业务毛利率分别为37.44%、32.11%和31.55%，2018、2019年随着毛利率略低的IDC及云平台信息系统集成业务收入占比提高，主营业务毛利率有所下降。谢谢!

　　问 投资者：请问公司公司自设立以来主营业务的发展演变情况?

　　答 铜牛信息 董事、总经理高鸿波：您好，2005年公司设立时，业务主要为纺织行业ERP软件开发及销售;2007年，公司在深入了解IDC市场的基础上，向IDC业务转型;2010年，为了满足客户多样化IDC业务服务的需求，公司开展了IDC信息系统集成业务;2015年，公司开始开展云服务业务并为客户提供云平台信息系统集成服务。 目前，公司已发展成为一家集互联网数据中心服务、云服务、互联网接入服务、互联网数据中心及云平台信息系统集成服务、应用软件开发服务为一体的互联网综合服务提供商。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司主营业务成本情况?

　　答 铜牛信息 财务总监刘鹏秀：您好，报告期内，公司的主营业务成本包括IDC及增值服务业务成本、IDC及云平台信息系统集成服务业务成本、其他互联网综合服务业务成本。报告期内主营业务成本分别为9568.62万元、14134.48万元、17929.53万元，各期主营业务成本占营业成本的比例均超过99%，变动趋势与主营业务收入变动趋势一致。其他业务成本主要为用于出租的房屋的成本等。谢谢!

　　问 投资者：请问公司经营活动产生的现金流量净额与净利润的差异原因?

　　答 铜牛信息 财务总监刘鹏秀：您好，公司经营活动产生的现金流量净额与净利润的差异主要受资产折旧摊销、存货、应收账款、应付账款变化的影响。报告期内，2017年和2019年经营活动产生的现金流量净额与净利润基本接近。2017年，随着IDC及云平台信息系统集成业务规模的扩大，期末应收账款和应付账款均增加较多，而存货余额变动不大，经营活动产生的现金流量净额与净利润较为接近;2018年由于IDC及云平台信息系统集成业务相关存货增幅较大，购买商品、接受劳务支付的现金大幅增加，导致经营活动产生的现金流量净额略低于净利润。2019年公司销售回款情况良好，经营活动产生的现金流量净额与净利润基本持平。谢谢!

　　问 投资者：请问行业产业链及上下游关系?

　　答 铜牛信息 董事、总经理高鸿波：您好，IDC产业链主要包括基础设施、IDC托管/增值、应用服务厂商三个主要环节。在基础设施环节，主要涉及带宽网络、电源设备、散热设备、软硬件设备等。在IDC托管/增值环节，主要有基础运营商、专业IDC服务商、云服务商等。在应用/服务厂商环节，为IDC服务的受众，主要包括互联网企业、金融企业、政府部门等。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的联系方式是什么?

　　答 铜牛信息 董事、总经理高鸿波：您好，公司的联系电话：010-52186999;公司的网址：www.topnewinfo.cn;公司的邮箱: share-info@topnewinfo.cn。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司主营业务毛利率?

　　答 铜牛信息 财务总监刘鹏秀：您好，2017年--2019年各期，公司主营业务毛利分别为5,726.39万元，6,684.47万元，8,265.20万元。公司主营业务毛利率分别为37.44%、32.11%和31.55%，2018、2019年随着毛利率略低的IDC及云平台信息系统集成业务收入占比提高，主营业务毛利率有所下降。谢谢!

　　问 投资者：请问公司公司自设立以来主营业务的发展演变情况?

　　答 铜牛信息 董事、总经理高鸿波：您好，2005年公司设立时，业务主要为纺织行业ERP软件开发及销售;2007年，公司在深入了解IDC市场的基础上，向IDC业务转型;2010年，为了满足客户多样化IDC业务服务的需求，公司开展了IDC信息系统集成业务;2015年，公司开始开展云服务业务并为客户提供云平台信息系统集成服务。 目前，公司已发展成为一家集互联网数据中心服务、云服务、互联网接入服务、互联网数据中心及云平台信息系统集成服务、应用软件开发服务为一体的互联网综合服务提供商。谢谢!

　　问 投资者：公司将如何尽可能减少股市风险，为广大投资者带来满意回报?

　　答 银河证券 投资银行管理委员会执行总经理王海明：您好! 公司在本次发行并上市后，将遵循稳健的经营准则，严格按照《公司法》、《证券法》以及上市公司相关规范运作等法律法规的要求，并按照中国证监会和深圳证券交易所的有关规定及时、准确、完整地履行信息披露义务;公司努力保持公司良好的资产质量和公司业绩的稳步增长，为股东创造良好的投资回报。谢谢。

　　问 投资者：请问公司保持技术不断创新的机制、技术储备及技术创新的安排?

　　答 铜牛信息 董事、总经理高鸿波：您好，1、建立有效的技术创新机制。公司贯彻“创新驱动发展”的理念，根据行业的技术发展趋势和市场需求发展趋势，不断加大研发投入进行技术创新，进一步提升公司技术研发水平。2、建立并优化了研发组织体系。根据行业特点，公司已经建立了一支由复合型高端人才领军，在IDC智能化运维、数据中心安全防护、云计算应用等多个领域具有丰富行业经验和研发能力的研发队伍，并根据公司业务发展需要，不断优化研发组织体系的架构和运行机制。3、建立“产、学、研一体化”的研发协作体系。为了进一步提升公司对云计算、边缘计算等领域前沿技术的理解和技术研发能力，公司分别与清华大学CIMS中心、中科院软件所青岛分部等知名科研机构签署了战略合作协议，在以云计算安全、云边协同及工业智能化等为代表的先进技术领域开展研发合作。通过引入领先技术和掌握领先技术的“外脑”，加速公司研发能力的提高。谢谢!

　　问 投资者：请问公司借款费用资本化的原则?

　　答 铜牛信息 财务总监刘鹏秀：您好，借款费用包括借款利息和因外币借款而发生的汇兑差额等等。公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建，予以资本化，计入相关资产成本;其他借款费用，在发生时根据其发生额确认为费用，计入当期损益。 借款费用同时满足下列条件的，才能进行资本化： A.资产支出已经发生，资产支出包括为购建符合资本化条件的资产而以支付现金、转移非现金资产或者承担带息债务形式发生的支出; B.借款费用已经发生; C.为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始。谢谢!

　　问 投资者：请问影响收入、成本、费用和利润的主要因素?

　　答 铜牛信息 董事、总经理高鸿波：您好，1、影响收入的主要因素。公司的主营业务为IDC及增值服务、IDC及云平台信息系统集成和其他互联网综合服务。信息技术的进步、各类经济体信息化需求的增强、互联网行业的发展将影响客户对上述服务的需求，从而影响公司的销售收入。2、影响成本的主要因素。公司主营业务成本包括软硬件成本、网络成本、电费、租金和资产折旧摊销等。公司软硬件成本、数据中心所在地电费的价格、数据中心的建设成本、数据中心所用房产的租金及折旧摊销、受基础电信运营商定价政策影响的网络成本均对公司成本具有重要影响。3、影响费用的主要因素。公司期间费用主要包括销售费用、管理费用和研发费用等。销售费用主要受销售人员薪酬、销售服务费等因素影响，管理费用主要受管理人员薪酬影响，研发人员薪酬和技术服务费是研发费用的主要构成部分。谢谢!

　　问 投资者：请问公司股利分配情况?

　　答 铜牛信息 财务总监刘鹏秀：您好，公司历次股利分配情况如下：2017年3月9日，公司召开第二届董事会第十五次会议，审议通过《关于2016年度利润分配方案的议案》。2017年4月11日，公司召开2016年年度股东大会，审议通过上述议案。根据本次权益分派方案，公司以总股本38,976,000股为基数，向全体股东每10 股派1元，共分配可分配利润3,897,600.00元。2017年，上述权益分派已实施完毕。公司于2017年6月2日在全国中小企业股份转让系统指定信息披露平台披露了《北京铜牛信息科技股份有限公司权益分派实施公告》。为满足公司发展规划及业务拓展对资金的需求，经董事会及股东大会决议，公司未对2017年、2018年及2019年累计未分配利润进行分配。谢谢!

　　问 投资者：请问公司监事会制度建立及运作情况?

　　答 铜牛信息 董事、总经理高鸿波：您好，公司设监事会，制定了《监事会议事规则》，监事会包括股东代表和适当比例的公司职工代表，其中职工代表的比例不低于(含)1/3。监事会中的职工代表由公司职工选举产生。监事会由3名监事组成，任期3年，任期届满，可连选连任。谢谢!

　　问 投资者：请问公司是否会用募集资金炒股或委托理财??

　　答 铜牛信息 副总经理、董事会秘书刘毅：您好，公司将严格遵循中国证监会的有关规定执行。谢谢!

　　问 投资者：请问董事、高级管理人员变动的影响和保荐机构、公司律师的核查意见?

　　答 银河证券 保荐代表人刘锦全：您好!2017年-2019年，公司董事变化主要系国有股东时尚控股、铜牛集团委派调整，公司董事会结构调整所致，除此之外，公司董事未发生变动。公司高级管理人员变化主要系公司经营发展需要对中高层管理人员的内部晋升和调整，除此之外，公司高级管理人未发生变动。公司董事、高级管理人员的变化不会影响公司正常的经营决策，不会对公司的持续经营能力产生不利影响。综上，保荐机构和公司律师认为，公司董事及高级管理人员变动不会对公司的持续经营能力产生不利影响。公司的董事及高级管理人员最近两年内未发生重大变化;近两年来董事及高级管理人员的变更符合法律、法规、规范性文件及《公司章程》的规定，均履行了必要的法律程序，真实、合法、有效。谢谢!

　　问 投资者：请问公司此次上市所披露的信息是否会有保留?

　　答 铜牛信息 副总经理、董事会秘书刘毅：您好!公司全体董事、监事、高级管理人员对信息披露的完整性、准确性、真实性都进行了承诺，并承担连带的法律责任。谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司IDC及增值服务收入?

　　答 铜牛信息 财务总监刘鹏秀：您好，公司IDC及增值服务收入包括IDC及ISP业务收入、云服务收入。2017年--2019年，IDC及ISP业务收入小幅增长，云服务收入则增幅明显。公司数据中心地理位置优越、运营稳定，吸引了众多对IDC及ISP服务有需求的客户。2017年-2019年，首都信息、易智付、乐金、新韩银行、友利银行等客户均与公司保持了长期稳定的合作。2017年-2019年内公司客户数量超过1,000家，客户分散度较高，公司业务具有较强的抗风险能力。谢谢!

　　问 投资者：请介绍研发中心建设项目效益?

　　答 铜牛信息 董事、总经理高鸿波：您好，本项目实施后，不会产生直接的经济效益，但企业可通过建设研发中心项目，助力云平台项目的发展，提升技术水平和服务附加值，增强公司核心技术实力，实现可持续发展，确保投资者的权益。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司主营业务收入按业务类型构成?

　　答 铜牛信息 财务总监刘鹏秀：您好，公司的主营业务收入主要来源于IDC及增值服务业务、IDC及云平台信息系统集成业务。2017年--2019年各期，IDC及增值服务收入分别为9,472.00万元、10,869.99万元及12,381.61万元，IDC及云平台信息系统集成业务收入分别为4,188.27万元、7,222.88万元及11,926.60万元，IDC及增值服务收入、IDC及云平台信息系统集成业务收入均呈持续增长趋势。其他互联网综合服务收入主要为信息技术服务、应用软件开发等业务收入。谢谢!

　　问 投资者：您觉得公司给与股民最好的回报是什么?

　　答 铜牛信息 副总经理、董事会秘书刘毅：您好，公司认为稳健经营，创造佳绩是能回馈投资者的最好答卷。谢谢!

　　问 投资者：请问公司选择的具体上市的财务指标标准是什么?

　　答 铜牛信息 董事、总经理高鸿波：您好，公司为境内企业且不存在表决权差异安排，公司本次申请创业板上市符合《创业板股票上市规则》第2.1.2条第(一)项规定的上市标准，即“(一)最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5000万元”。谢谢!

　　问 投资者：请问公司本次发行的资产评估复核机构为哪家?

　　答 银河证券 保荐代表人刘锦全：您好!公司本次发行的资产评估机构为福建联合中和资产评估土地房地产估价有限公司。谢谢!

　　问 投资者：请问公司应对竞争的具体措施?

　　答 铜牛信息 董事、总经理高鸿波：您好，为应对激烈的市场竞争，公司通过发挥自身技术和资源优势，提升公司核心竞争力，逐步成为国内领先的云服务和互联网综合服务提供商。公司应对竞争的具体措施包括：在技术研发方面，紧跟市场需求和行业发展趋势，不断加大研发投入，重点提升云服务水平和网络安全水平，满足客户不断升级的专业化需求;在业务拓展方面，进一步在京津冀地区和其他核心城市进行业务发展布局，同时逐步在全国主要城市布置云计算服务节点，进一步提升公司核心竞争力;在人才引荐方面，积极引进各类专业人才，制定相应培训计划，引入竞争机制，优化人员结构;在内部管理方面，不断完善企业内部控制制度，不断完善激励机制，以吸引高素质的职业管理人才，健全公司管理体系。谢谢!

　　问 投资者：请问公司社会保险、住房公积金的缴纳情况?

　　答 铜牛信息 董事、总经理高鸿波：您好，截至2019年末，公司按照《中华人民共和国劳动法》及国家、地方政府的相关规定，为符合条件的员工办理了基本养老保险、医疗保险、工伤保险、失业保险、生育保险等五项社会保险的参保手续及住房公积金统筹手续。谢谢!

　　问 投资者：请问公司公司资产负债率变动原因?

　　答 铜牛信息 财务总监刘鹏秀：您好，整体而言，公司的资产负债率不高。报告期内各期的资产负债率情况如下：2017年末，公司资产负债率相对较高，主要原因是公司于2017年12月收到非公开发行股份募集资金12,500万元，当年末未完成股权登记，计入其他应付款，导致其他应付款大幅增加所致。扣除前述因素影响，2017年末资产负债率为17.41%，与2018年末公司资产负债率接近。2019年末，公司资产负债率明显下降，主要是由于铜牛集团于2019年9月以价值37,165.55万元的金坛大厦土地使用权对公司增资所致。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下销售模式?

　　答 铜牛信息 董事、总经理高鸿波：您好，公司营销中心承担市场开拓职能，经过多年运营积累，已培育了一支专业市场营销队伍，负责营销渠道拓展、客户关系管理。营销中心通过投标方式或商务谈判、参加展会、网络推广、技术交流、战略合作协同拓展等方式积极拓展客户。公司凭借自身技术优势和历史业绩口碑，主动分析客户需求，为客户提供专业IDC综合服务解决方案，从而获得客户信赖。营销中心积极开展各产品线的销售工作，对竞争态势、客户需求变化等市场情况进行调查与分析，主动调整销售策略，并通过整合公司现有产品资源设计新的销售模式，不断开拓新市场。营销中心根据市场竞争状况在价格政策和定价机制范围内调整销售价格体系，或提出价格政策、定价机制调整等建议，并通过对市场变化的研究，提出公司产品与服务的优化、发展与调整建议。此外，公司售后服务及技术支持得到了客户的高度认可。公司认真执行《客户服务管理制度》，分派客户服务经理对客户进行专人负责，及时跟踪、开发客户的潜在需求，解决客户在使用中遇到的问题，并进行记录反馈，使客户的满意度不断提升，提高了客户的稳定性并保证了公司业务规模持续增长。 IDC及增值服务、IDC及云平台信息系统集成服务的销售模式均主要通过公司营销中心采用直销的模式进行。谢谢!

　　问 投资者：请问上市后三年股东分红回报规划?

　　答 铜牛信息 副总经理、董事会秘书刘毅：您好，公司2019年第五次临时股东大会审议通过了《关于公司发行上市后三年股东分红回报规划的议案》，具体内容如下： “一、本规划制订的考虑因素 公司从可持续发展的角度出发，综合考虑公司经营发展实际情况、社会资金成本和融资环境等方面因素，建立对投资者持续、稳定、科学、可预期的回报规划和机制，对利润分配作出积极、明确的制度性安排，从而保证公司利润分配政策的连续性和稳定性。二、本规划制订的原则本规划的制定应符合相关法律、法规和《公司章程(草案)》中利润分配相关条款的规定，在遵循重视对股东的合理投资回报并兼顾公司可持续发展的原则上制定合理的股东回报规划，兼顾处理好公司短期利益及长远发展的关系，以保证利润分配政策的连续性和稳定性。三、公司首次公开发行股票并在创业板上市后三年(含上市当年)股东回报规划公司利润分配可以采取现金、股票或现金与股票相结合或者法律许可的其他方式。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下财务总监刘鹏秀女士?

　　答 铜牛信息 副总经理、董事会秘书刘毅：您好，刘鹏秀女士，财务总监，中国国籍、无境外永久居留权，1971年1月出生，在职研究生学历，高级会计师。1993年7月至1997年4月，任北京铅笔厂财务科外贸会计;1997年5月至2000年5月，任北京北大方正电子有限公司会计、财务部副部长;2000年5月至2003年6月，任北京北大方正信息产品有限公司财务部部长;2003年6月至2004年5月，任北京市方优技术服务有限公司财务总监;2004年5月至2005年2月，任北京北大国际医院投资管理有限公司财务部总经理;2005年3月至2006年6月，任北京华网信通科技有限公司财务总监;2006年7月至2007年8月，任华普信息技术有限公司经营管理部总监;2007年9月至2016年8月，任普天通信有限责任公司财务总监;2016年9月至2018年5月，任北京网智能通高新技术发展有限公司投资管理总监;2018年6月至2018年12月，任公司财务副总监;2018年12月至今任公司财务总监;现任公司财务总监。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司关联采购情况?

　　答 铜牛信息 董事、总经理高鸿波：您好，公司CBD数据中心所在铜牛国际大厦由北京铜牛物业管理有限公司负责物业管理，根据供电公司下发的每月电费缴纳单由其代收代缴应由铜牛信息缴纳的数据中心电费;北京大华天坛服装有限公司收取公司注册地房屋的物业服务费、北京华泰龙安物业管理有限责任公司收取网络设备用房屋物业费并代收代缴相应电费，交易具有合理性和必要性。公司支付给关联方的电费分别占当期电费成本的10.22%、11.14%和11.45%，电费价格按照北京市发改委规定的一般工商业电价确定，物业费按照所在楼宇物业费统一收费标准确定，交易价格公允。 2017年-2019年，发生的关联采购不存在损害公司或股东、非关联方利益的情形，对公司独立性、财务状况和经营成果不存在重大不利影响。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司经营模式的形成原因、影响因素及变动趋势?

　　答 铜牛信息 董事、总经理高鸿波：您好，公司目前采用的经营模式与公司所处行业特征、竞争环境和竞争地位相关。影响公司经营模式的关键因素包括客户需求、供应商供给、行业技术和宏观经济环境等因素。相关经营模式的影响因素及公司经营模式在2017年-2019年内未发生重大变化。谢谢!

　　问 投资者：你对公司的管理团队作何评价?

　　答 银河证券 投资银行管理委员会执行总经理王海明：您好，我对铜牛信息公司管理团队很有信心。成为公众公司后，在广大投资者的支持下，公司高管团队会更加努力工作，以稳健的经营和出色的业绩回报广大投资者。谢谢!

　　问 投资者：公司近两年来有无对外投资项目?目前执行情况如何呢?

　　答 铜牛信息 副总经理、董事会秘书刘毅：您好，近两年公司有一项资产注入事项，除此之外没有其他对外投资项目，谢谢!

　　问 投资者：今年以来的利润增速下降了，这是什么原因?

　　答 铜牛信息 财务总监刘鹏秀：您好，2017年--2019年各期，主营业务毛利分别为5,726.39万元，6,684.47万元，8,265.20万元。公司主营业务毛利率分别为37.44%、32.11%和31.55%，2018、2019年随着毛利率略低的IDC及云平台信息系统集成业务收入占比提高，主营业务毛利率有所下降。谢谢!

　　问 投资者：公司今年的业务拓展是否顺利?

　　答 铜牛信息 董事、总经理高鸿波：尊敬的投资者您好!今年公司业务发展顺利，谢谢!

　　问 投资者：询价路演的情况如何?

　　答 银河证券 投资银行管理委员会执行总经理王海明：您好，按照监管机构政策及规定执行，进行了部分网下路演和今天的网上路演，感谢您针对企业情况进行网上沟通。谢谢!

　　问 投资者：网上的新闻说9项专利都无核心技术人员身影，对此公司如何回应?

　　答 铜牛信息 董事、总经理高鸿波：尊敬的投资者您好!公司研发技术人员众多，并非所有研发技术人员都纳入核心技术人员范畴，后续公司会根据研发成果的转化情况动态调整，谢谢!

　　问 投资者：你们是否会炒自己的股票?

　　答 铜牛信息 副总经理、董事会秘书刘毅：您好，我们上市后将继续规范经营，遵守法律法规等相关规定。谢谢!