网上路演嘉宾介绍：

苏州世华新材料科技股份有限公司 董事长、总经理 顾正青 先生与投 资者交流

苏州世华新材料科技股份有限公司 董事、副总经理、财务总监、
董事会秘书 高君 先生与投资者交流

华泰联合证券有限责任公司 业务五部联席主管 吴学孔 先生与投资者 交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：您好，从终端应用角度分析复合功能性材料行业发展情况?

　　答 世华科技顾正青：您好，功能性材料因其各方面优异的性能，逐渐成为自动化制造、消费电子、屏幕显示、生物医疗等领域必不可少的上游原材料，在下游应用领域具备广泛的应用场景。近年来，在制造业产业升级的宏观政策背景下，电子信息制造业、消费电子产业作为战略性新兴产业发展迅猛，技术创新水平不断提升，功能性材料也随着下游行业的发展而不断升级。除消费电子领域外，功能性材料还广泛应用于汽车电子、新能源电池组件、家用电器、医药、航空航天等众多领域。谢谢!

　　问 投资者：您好，请问行业是否具有区域性特点?

　　答 世华科技顾正青：您好，功能性材料行业不存在明显的区域性特征，但由于下游功能器件厂、组装厂的地域性聚集性，功能性材料厂商会选择下游消费电子、汽车等制造业比较发达的区域设立工厂，主要集中在以长三角为代表的华东地区、以珠三角为代表的华南地区。因此，行业具有一定的区域性。谢谢!

　　问 投资者：作为上市公司，请问公司是否会受到股票市场波动风险影响?

　　答 华泰联合吴学孔：您好，未来公司股票上市后，除公司的经营和财务状况之外，股票价格还将受到国家政治、宏观政策、经济形势、资本市场走势、投资心理和各类重大突发事件等多种因素的影响。投资者在购买公司股票前应对股票市场价格的波动及股市投资的风险有充分的了解，并作出审慎判断。谢谢!

　　问 投资者：请问保荐人对我们中小投资者有什么好的建议?

　　答 华泰联合吴学孔：您好，我们希望投资者能够选择经营稳健、具备核心的竞争力，具有较高成长性的上市公司股票。谢谢!

　　问 投资者：作为保荐人，如何切实担负起为投资者把好推介企业质量关的作用?

　　答 华泰联合吴学孔：您好，我们会在认真履行对企业尽职调查的基础上,结合保荐人的专业判断，筛选出运作规范，业绩良好，可持续发展的优秀企业。谢谢!

　　问 投资者：公司的价值最终反映在股价上，请问你们预计公司开盘价会是多少?

　　答 华泰联合吴学孔：您好，一切要由市场决定。我们相信公司的股价在二级市场上能有出色的表现。谢谢!

　　问 投资者：投资者关系管理活动对公司股价有提升作用吗?

　　答 华泰联合吴学孔：您好，投资者关系管理活动旨在通过有效的沟通和交流，获得投资者的认同，最大化的体现公司的价值，并不一定会提升公司的股价，但是肯定有利于投资者对公司更深入的了解。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，作为券商，您给予公司在投资者关系管理方面有什么建议呢?

　　答 华泰联合吴学孔：您好，投资者关系是目前上市公司中非常重视的一项工作，目前交易所也做了很多有益的制度建设帮助强化投资者关系管理。我们认为，通过与投资者建立良好的沟通渠道，可以使公司在资本市场上更加透明，更能取得投资者的信任。我们会建议公司注重和投资者的交流沟通工作。谢谢!

　　问 投资者：投资者和保荐人之间有畅通的沟通渠道吗?如何互动呢?

　　答 华泰联合吴学孔：您好，您可以打我们在招股说明书上的联系电话。我们非常愿意和您就招股说明书及其他相关文件当中不清楚的问题一块探讨。谢谢!

　　问 投资者：请问公司上市后，保荐人将如何继续对其所保荐上市公司所做的工作承担责任?

　　答 华泰联合吴学孔：您好，公司上市后，保荐机构仍要对所保荐的上市公司进行督导。这是规范资本市场的重要举措，也对保荐人提出了更高的要求。我们会以诚信、务实、公正的态度，严格按照证券发行保荐制度的有关要求，勤勉尽责作好企业后续的持续督导工作。谢谢!

　　问 投资者：您好，请问公司董事会制度的建立健全及运行情况?

　　答 世华科技高君：您好，根据《公司法》《公司章程》等规定，本公司设立了董事会，对股东大会负责。董事会由9名董事组成，其中独立董事3名，设董事长1名。2018年6月16日，公司创立大会暨第一次股东大会审议并通过了《苏州世华新材料科技股份有限公司董事会议事规则》(以下简称《董事会议事规则》)，对董事会的职权、召开方式、表决方式等做出了明确规定。《董事会议事规则》符合《公司法》《上市公司治理准则》等有关法律法规的要求。自整体变更设立股份公司以来，董事会一直根据《公司章程》和《董事会议事规则》的规定规范运作，出席董事会的人员符合相关规定，会议的召集方式、议事程序、表决方式、决议内容合法有效。谢谢!

　　问 投资者：请问上市后，投资者可以向保荐人咨询公司发展的情况吗?

　　答 华泰联合吴学孔：您好，首先非常欢迎您与我们沟通交流，保荐代表人将在法定信息披露允许的范围内尽可能详细地向您披露相关情况。谢谢!

　　问 投资者：您好，请介绍一下公司监事会制度的建立健全及运行情况?

　　答 世华科技高君：您好，根据《公司法》《公司章程》等规定，本公司设立了监事会，对股东大会负责。监事会由3名监事组成，设主席1人。其中，职工代表监事1人，由公司职工代表大会民主选举产生。2018年6月16日，公司创立大会暨第一次股东大会审议并通过了《苏州世华新材料科技股份有限公司监事会议事规则》(以下简称《监事会议事规则》)，对监事会的职权、召开方式、表决方式等做出了明确规定。《监事会议事规则》符合《公司法》《上市公司治理准则》等有关法律法规的要求。自整体变更设立股份公司以来，监事会一直根据《公司章程》和《监事会议事规则》的规定规范运作，出席监事会的人员符合相关规定，会议的召集方式、议事程序、表决方式、决议内容合法有效。谢谢!

　　问 投资者：您好，请问公司独立董事制度的建立健全及运行情况?

　　答 世华科技高君：您好，2018年6月16日，公司创立大会暨第一次股东大会审议并通过了《苏州世华新材料科技股份有限公司独立董事议事规则》(下称《独立董事议事规则》)的议案，对独立董事的职责作出明确规定。公司聘任的独立董事占董事会人数的三分之一以上，其中包括一名会计专业人士。独立董事在董事会专门委员会中发挥了重要作用，提名委员会、审计委员会和薪酬与考核委员会召集人均由独立董事担任，且独立董事在上述委员会中占有2/3的席位，战略与发展委员会中，独立董事占有1/3的席位，独立董事为董事会的科学决策提供了专业知识支撑，促进了公司治理的进一步完善。谢谢!

　　问 投资者：您好，请介绍下公司经营活动产生的现金流量变动及与净利润比较情况?

　　答 世华科技顾正青：您好，2017年、2018年和2019年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为6,053.34万元、9,118.94万元和7,401.32万元，与当期净利润的比例分别为64.91%、166.59%和90.72%，报告期内公司现金流量状况良好。2017年至2019年，公司经营活动的现金流量合计为22,573.60万元，净利润合计为22,957.91万元，总体较为匹配。谢谢!

　　问 投资者：请问，公司针对产品降价及毛利率下降风险所采取的具体应对措施?

　　答 世华科技高君：您好，(1)持续重视研发成果转化，未来，公司将持续依靠核心技术开展生产经营，将技术成果有效转化为经营成果。夯实已有的产品性能优势、差异化优势，进一步提高在细分材料领域快速响应能力，突破更多细分材料领域的行业垄断。此外，公司技术的不断升级也将使得公司可以选择更为经济的工艺路线，缓释价格和毛利率下降的冲击。(2)持续进行产品创新，公司需要保持快速满足终端客户的材料定制化需求的优势，基于核心技术及功能性材料数据储备，在根据需求进行产品响应研发的同时不断提高客户需求挖掘能力，将响应式和需求挖掘式的产品研发共同成为产品创新的驱动力。(3)开发拓展新客户、新应用，报告期内公司成功进入三星显示产业链，是公司秉持技术创新发展理念的具体体现，未来公司还将持续凭借技术积累和产品转化，开拓新客户、开发新应用，在维护好现有如苹果、三星等消费电子品牌客户的基础上，进一步拓展包括京东方在内的其他优质客户。谢谢!

　　问 投资者：您好，请介绍下公司功能性材料扩产及升级项目及项目建设背景及必要性?

　　答 世华科技顾正青：您好，(1)政策引导助力功能性材料行业快速发展。(2)全球产业加速向中国大陆转移推动消费电子制造业转型升级，近年来，我国消费电子产业集群效应的突出使得全球消费电子产业链加速向中国大陆转移，可观的市场前景与核心技术的逐步突破不断推动消费电子制造业的转型升级，并不断催化新产品、新设计的推陈出新。(3)从政策角度看，本项目投资符合提升我国新材料产业市场竞争力的需要。本项目生产的功能性材料将广泛应用于高端智能装备、高端消费电子产品等领域，产品在功能、技术参数、市场价格等方面具有较强竞争力，此次项目建设，对于增强我国新材料产业市场竞争力有一定推动作用。谢谢!

　　问 投资者：您好，请问公司募集资金用于研发投入的具体安排与公司现有主要业务、核心技术之间的关系?

　　答 世华科技顾正青：您好，本次募集资金项目是对公司现有产品和业务的延伸和扩展，为公司的可持续发展提供有力的支持。通过建设新的功能性材料生产线、增加更为精密先进的生产设备、建设专业的研发中心，能够快速实现公司复合功能性材料的扩产与量产，实现公司材料合成设计技术向产品量产的快速转化，满足消费电子、屏幕显示等行业高端功能性材料的市场需求。

　　同时，针对未来功能性材料及下游消费电子行业发展形势，公司着重加大对高端屏幕显示材料及复合功能性材料方面的投入，进一步加强高分子合成技术等研发技术的同时，完善工艺技术与产品合成技术的应用，符合产业和公司未来战略发展方向。本次募集资金研发投入既是公司在消费电子领域功能性材料保持内生增长、提升行业地位的必由之路，也是拓宽公司外延增长潜力、对国家在屏幕显示高端材料产业号召的积极响应。有利于公司进一步改善丰富产品结构，提高核心竞争力，增加收入来源，提升盈利能力。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下行业竞争格局?

　　答 世华科技顾正青：您好，世华科技所处的功能性材料行业属于完全竞争行业，行业内企业由于在历史积累、研发能力、产品规模、市场占有率等因素上有差别，企业整体水平存在一定差异。行业格局主要分为以3M、Nitto、Tesa等国际知名品牌为代表的材料领域全产业链龙头企业，以世华科技为代表的国内消费电子领域功能性材料厂商，以及国内从事中低端膜材料制造的厂商。谢谢!

　　问 投资者：您好，请问公司业务发展计划与现有业务的关系?

　　答 世华科技顾正青：您好，本次发行完成后，公司将步入新的发展阶段。公司现有业务是发展计划实施的坚实基础，发展计划是现有业务的延伸与拓展。发展计划是综合考虑了现有业务的竞争优势、未来市场发展趋势等因素而制定的，是对现有业务审慎、合理的预期。发展计划的实施，将扩展公司业务的经营规模和处理能力，提升公司的市场开发能力和经营管理水平。公司发展计划的实施，将进一步增强公司的竞争能力，提升公司的经营效益。谢谢!

　　问 投资者：您好，请介绍下研发中心的研发方向概况?

　　答 世华科技顾正青：您好，研发中心的主要研究方向和拟实施的重点研究课题围绕新型软磁材料开发、特殊涂层材料开发、复合功能材料开发、压敏胶基础合成及应用开发、电子结构胶、光电显示材料、工艺优化等方面开展。谢谢!

　　问 投资者：您好，请问能介绍下功能性材料产业链上下游情况吗?

　　答 华泰联合吴学孔：您好，根据行业特点，消费电子领域的功能性材料产业链可分为本行业上游的精细化工行业、高分子薄膜材料行业，本行业功能性材料行业，本行业下游的功能器件厂商、电子元器件厂商，产业链下游的消费电子产品组装厂及产业链终端的消费电子品牌厂商。谢谢!

　　问 投资者：您好，请问主承销商对公司股票未来价格的走势如何判断的?

　　答 华泰联合吴学孔：您好，需结合宏观市场及二级市场进行分析。我们认为单纯从公司质地的角度考虑，公司未来的股票走势将会是良性的发展。谢谢!

　　问 投资者：您好，请介绍下公司发展战略概况?

　　答 世华科技顾正青：您好，公司以国家战略及相关产业政策为指引，顺应新材料高性能、多功能、绿色化发展趋势，致力于成为国内领先的先进功能性材料的研发与生产商，打造高端电子新材料品牌。公司坚持自主创新、追求绿色发展、践行智能制造，以先进功能性材料赋能新一代高端制造，努力跻身功能性材料领域的世界第一方阵。谢谢!

　　问 投资者：您好，请介绍下世华科技市场需求情况?

　　答 世华科技顾正青：您好，国内新材料行业产值规模一直稳步增长，由2011年的0.8万亿元增长到2019年的4.5万亿元，年均增速保持在15%左右。新材料“十三五”规划和中国制造2025等政策将继续推动新材料产业保持快速的发展趋势，“十三五”期间我国新材料产业将稳步增长，年均增速保持在25%左右，据前瞻产业研究院发布的《2019年中国新材料行业市场现状及发展前景分析》显示，预计到2021年，我国新材料产业总产值将超过7万亿元。谢谢!

　　问 投资者：您好，请介绍一下公司的生产能力?

　　答 世华科技顾正青：您好，世华科技的产品线相对聚焦，专注于研发、生产与下游消费电子领域配套的功能性材料。报告期内，公司产能分别为2,726.44万平方米、3,714.98万平方米、4,089.66万平方米。公司可以根据下游客户需求，灵活地安排研发目标与生产任务，对客户的定制化需求实现快速研发、快速调整，获得灵活研发的比较优势。谢谢!

　　问 投资者：您好，您认为新股上市对市场的影响最主要表现在什么地方?

　　答 华泰联合吴学孔：您好，新股上市带给资本市场更充沛的活力、新鲜的血液和新的投资机会。活跃的资本市场会促使经济健康发展，谢谢!

　　问 投资者：您好，预计上市首日价格区间大约在什么价位?能有多大涨幅?

　　答 华泰联合吴学孔：您好，公司的股票价格由公司的基本面和市场资金供求关系等多层因素决定，我们也希望公司上市后会有良好的股价表现，给投资者带来丰厚的回报。谢谢!

　　问 投资者：您好，请问公司综合毛利率具体情况?

　　答 世华科技高君：您好，报告期各期，公司综合毛利率分别为61.82%、60.17%和59.32%，总体较为稳定。公司的主营业务突出，综合毛利率水平主要由主营业务毛利率决定。谢谢!

　　问 投资者：您好，请介绍一下公司研发费用情况?

　　答 世华科技高君：您好，报告期内，公司研发费用分别为962.23万元、1,568.55万元和1,621.63万元，占营业收入的比例分别为4.12%、6.12%和6.73%，主要与研发人员数量、研发项目数量、研发投入进度相关。2018年研发费用较2017年有所提高，主要是因为当期新开展多个研发项目，新增研发人员，着力开展功能性材料产品研发，研发人员工资、奖金有所提高，上述因素使得本期研发费用中直接人工、研发材料增加较多。2019年公司持续加大研发投入，研发人员数量及薪酬相比上年有所增长，研发费用增加。谢谢!

　　问 投资者：您好，请问公司的长期合作伙伴有哪些?

　　答 世华科技顾正青：您好，目前，公司产品已广泛应用于苹果公司、三星公司等多家知名消费电子品牌产品，并与其产业链企业建立了长期稳定的合作关系，积累了迈锐集团、领益智造、新普集团、久威国际、业成光电等客户资源。谢谢!

　　问 投资者：请问公司主要产品产量、销量情况?

　　答 世华科技顾正青：您好，2017年、2018年及2019年，公司产成品的产量分别为2,585.41 万平方米、 2,450.06 万平方米、2,241.61万平方米，销量分别为2,477.98万平方米、2,493.73万平方、2,139.47万平方米、公司产销率分别为95.84%、101.78%和95.44%。公司采用“以销定产”的销售模式，生产与销售多采用订单制，下游功能器件厂商根据终端产品需求情况向公司发送订单，公司根据订单情况进行生产和配送。除此之外，少量产品用于研发领用或销售打样测试。谢谢!

　　问 投资者：您好，请分析下公司主营业务收入的情况?

　　答 世华科技高君：您好，2017-2019年，公司主营业务收入分别为23,375.19万元、25,611.83万元、24,068.26万元。报告期内，公司的主营业务收入主要为精密制程应用材料、电子复合功能材料的产品销售收入。得益于公司对三星产业链客户的有效拓展，2019年光电显示模组材料产品销售收入金额及占比均有较大提升。谢谢!

　　问 投资者：您好，请介绍下公司的境外经营情况?

　　答 世华科技顾正青：您好，截至招股说明书签署日，公司拥有2家境外子公司，分别为美国世华、香港玛吉。美国世华主要负责市场开发及研发快速响应工作，美国是公司主要终端客户苹果公司的所在地，通过本地化的维护和服务，可为公司的业务发展开拓更大的空间，有利于增强公司的盈利能力;香港玛吉为世华科技海外销售的主体。谢谢!