网上路演嘉宾介绍：

中饮巴比食品股份有限公司 董事长、总经理 刘会平 先生与投资者交流

中饮巴比食品股份有限公司 董事、董事会秘书、财务总监 钱昌华 女士与投资者交流

国元证券股份有限公司 投资银行总部执行总经理 王钢 先生与投资者交流

国元证券股份有限公司 保荐代表人 牟晓挥 先生与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请问刘总，您如何看待公司所在的中式速冻食品行业的发展前景?

　　答 巴比食品刘会平：您好：

　　随着我国居民收入增长与消费结构升级、国家产业政策支持、物流行业和食品保质保鲜技术的发展为中式面点速冻食品的增长提供了有利支撑，中式面点速冻食品未来市场前景市场广阔。谢谢!

　　问 投资者：本次发行共多少股?

　　答 国元证券牟晓挥：您好，本次拟公开发行股票数量不超过6,200万股。谢谢!

　　问 投资者：作为保荐代表人，您认为公司的主要优势体现在哪些方面?

　　答 国元证券牟晓挥：巴比食品自成立以来一直保持了持续、健康、稳定的发展态势，并取得了较好的经营业绩，给予了股东良好的投资回报。同时，公司在拓展市场、品牌提升等方面取得了重大进展，这将成为巴比食品未来的发展优势。谢谢!

　　问 投资者：请问保荐机构，在公司上市过程后，你们通过一些方式维护公司的股价吗?

　　答 国元证券牟晓挥：您好，公司股票的涨跌由供需关系和公司基本面决定，维护公司的股价需要公司的努力和全体投资者的认可。我们会做好持续督导工作。谢谢!

　　问 投资者：请问券商在此次发行上市过程中起的作用是什么?

　　答 国元证券王钢：按照证监会的要求以及新股发行询价制度的相关规定，主承销商认真组织好询价、薄记、定价、网上路演以及其它与发行上市相关的工作，保证巴比食品充分准确披露、顺利发行上市，确实保护公众投资者的利益。谢谢!

　　问 投资者：作为主板上市公司的保荐人，如何切实担负起为投资者把好推介企业质量关的作用?

　　答 国元证券王钢：我们会在认真履行对企业尽职调查的基础上，结合保荐人的专业判断，筛选出运作规范，业绩良好，可持续发展的优秀企业。谢谢!

　　问 投资者：请问公司整体经营目标是什么?

　　答 巴比食品刘会平：未来三年内，公司将围绕主营业务产品，全程监测食品质量安全、全面控制成本、全方位拓展销售渠道、提高产品市场占有率。在公司战略指导下，借助本次股票发行上市契机，全面整合公司现有各类资源，不断提高产品品质，提升核心竞争能力，加快企业升级发展步伐，以优异业绩回报股东和社会。谢谢!

　　问 投资者：请问公司在融资方面有什么计划?

　　答 巴比食品刘会平：公司在本次发行后，将合理使用募集资金，加强资金监控，按有关规定及时、真实的向社会进行披露。同时，公司在募集资金投资项目顺利投产并产生预期效益的基础上，以较高的盈利确保公司在资本市场上的持续融资能力。

　　在未来融资方面，公司将根据自身的实际情况和发展需要，适时通过资本市场直接融资或申请银行贷款等方式筹集资金，以推动公司的持续发展。谢谢!

　　问 投资者：公司是否有信心保持主营业绩的持续、稳定增长?

　　答 巴比食品刘会平：公司非常有信心。我们将继续坚持以市场为导向，以经济和社会效益最大化为目标，把主业做精、做专、做大、做强。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司资产完整情况?

　　答 巴比食品刘会平：公司的资产独立完整、权属清晰，合法拥有与生产经营有关的主要生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的土地、厂房、机器设备以及商标、专利等资产的所有权，具有独立的原料采购和产品销售系统。公司不存在以自身资产、权益或信用为股东违规提供担保的情形，不存在资产、资金被控股股东、实际控制人违规占用而损害公司利益的情形，公司对所有资产均具有完全控制支配权。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司在建工程重大变动情况。

　　答 巴比食品钱昌华：2017年度、2018年度和2019年度，公司在建工程账面价值分别为467.94万元、1,070.52万元和5,303.67万元，占非流动资产比例分别为1.55%、3.57%和15.51%。报告期内，公司在建工程主要由新厂房建设构成。2019年末在建工程较2018年末增长395.43%，主要原因系母公司二期厂房建设及天津新厂房装修工程增加;2018年末在建工程较2017年末增长128.77%，主要原因系公司2018年新增二期厂房建设工程。谢谢!

　　问 投资者：介绍一下公司的无形资产情况?

　　答 巴比食品钱昌华：公司无形资产主要为土地使用权和计算机软件。2017年度、2018年度和2019年度，公司无形资产账面价值分别为4,123.26万元、3,946.76万元和3,730.30万元，占非流动资产比例分别为13.68%、13.18%和10.91%。谢谢!

　　问 投资者：公司近年流动比率和速动比率如何?

　　答 巴比食品钱昌华：2017年度、2018年度和2019年度，公司的流动比率分别为1.77、2.42和2.76，速动比率分别为1.70、2.28和2.41，呈增长趋势，公司短期偿债能力较强。同时，公司保持了较为经济合理的存货水平，因此流动资产的可变现性较强、变现速度较快，足以偿付到期的流动负债。谢谢!

　　问 投资者：公司的主营业务收入在总营收中占比多少?

　　答 巴比食品钱昌华：2017年度、2018年度和2019年度，公司营业收入稳步增长，各年度主营业务收入占营业收入比例分别为99.93%、99.88%和99.89%，主营业务突出，且主要利润来自于主营业务。谢谢!

　　问 投资者：简要介绍一下巴比食品在报告期内的非流动资产情况。

　　答 巴比食品钱昌华：2017年度、2018年度和2019年度，公司非流动资产分别为30,144.68万元、29,945.26万元和34,184.29万元，结构总体保持稳定。谢谢!

　　问 投资者：公司股票预计什么时候上市?

　　答 巴比食品钱昌华：公司将在申购完成后上市交易，上市的具体时间请留意公告。谢谢!

　　问 投资者：请问公司募集资金的用途?

　　答 巴比食品刘会平：公司本次募集资金计划：1、巴比食品智能化厂房项目;2、生产线及仓储系统提升项目;3、直营网络建设项目;4、食品研发中心和检测中心建设项目;5、品牌推广项目;6、信息化建设项目;7、电子商务平台建设项目;8、补充流动资金项目。谢谢!

　　问 投资者：请问公司现在有多少员工?

　　答 巴比食品钱昌华：2019年12月末，公司员工总数为1,314人。谢谢!

　　问 投资者：项目保荐承销费远低于市场平均水平，能否保证项目质量?

　　答 国元证券王钢：您好，项目保荐费用系保荐机构结合市场情况与发行人沟通协商的结果。保荐机构按照监管部门及券商内部管理规定的要求，尽职尽责的履行了尽职调查、辅导、内核、申报等程序，保证了项目的质量。

　　问 投资者：一个企业如何做好投资者关系服务?

　　答 巴比食品钱昌华：投资者关系是指公司通过信息披露与交流，加强与投资者及潜在投资者之间的沟通，增进投资者对公司的了解和认同，提升公司治理水平，以实现公司整体利益最大化和保护投资者合法权益。巴比食品高度重视投资者关系管理，愿意与广大投资者保持沟通。谢谢!

　　问 投资者：投资者关系管理活动对公司股价有提升作用吗?

　　答 巴比食品钱昌华：投资者关系管理活动旨在通过有效的沟通和交流，获得投资者的认同，最大化的体现公司的价值。谢谢!

　　问 投资者：本次发行是否安排了老股转让?

　　答 国元证券牟晓挥：您好，本次发行不进行老股转让。谢谢!

　　问 投资者：请问上市后我想了解公司发展情况，怎么联系公司?

　　答 巴比食品钱昌华：公司信息披露和投资者关系管理由公司董事会统一负责和管理，董事会秘书钱昌华女士为负责具体信息披露和投资者关系管理相关事项的负责人，联系方式如下：

　　董事会秘书：钱昌华

　　联系地址：上海市松江区车墩镇茸江路785号

　　联系电话：021-57797068

　　传真号码：021-57797552

　　电子邮箱：jituanban@zy1111.com

　　问 投资者：网上申购代码是多少?

　　答 国元证券牟晓挥：您好，本次巴比食品网上申购代码为“707338”。谢谢!

　　问 投资者：公司对信息披露和投资者关系制度的建立情况?

　　答 巴比食品钱昌华：根据《公司法》、《证券法》等法律、法规、规范文件的规定，公司制定了《公司章程》，建立了由股东大会、董事会、监事会和公司管理层组成的公司治理架构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间权责明确、运作规范的相互协调和相互制衡机制。

　　根据相关法律、法规、规范性文件的规定，公司制定完善了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《独立董事工作制度》、《董事会秘书工作制度》、《总经理工作制度》、《对外担保管理制度》、《关联交易管理制度》、《对外投资管理制度》、《募集资金管理制度》、《董事会薪酬与考核委员会工作细则》、《董事会提名委员会工作细则》、《董事会战略委员会工作细则》、《董事会审计委员会工作细则》、《投资者关系管理制度》、《内部审计工作制度》、《信息披露管理制度》等一系列规章制度，明确了股东大会、董事会、监事会运作机制，确定了公司内部各部门之间的权责范围和工作程序，为公司法人治理结构的规范化运行提供了有效保证。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司近三年的违法违规情况。

　　答 巴比食品钱昌华：近三年，公司及子公司存在4起违法违规行为受到行政处罚，均不属于重大违法违规行为，不会对公司的生产经营构成重大不利影响。截止目前，公司及子公司报告期内不存在因违反工商、税收、土地、环保、海关以及其他法律、行政法规受到行政处罚的情形。谢谢!

　　问 投资者：公司有没有控股股东、实际控制人的稳定股价措施?

　　答 巴比食品钱昌华：若公司股东大会审议通过的稳定股价措施包括公司控股股东/实际控制人增持公司股票，则公司控股股东/实际控制人在符合《上市公司收购管理办法》及《上市公司股东及其一致行动人增持股份行为指引》等法律法规的条件和要求的前提下，将其增持公司股票的具体计划(包括拟增持股份的数量、价格区间、时间等)书面通知公司，并由公司进行公告。在公司公告控股股东/实际控制人增持公司股份计划的3个交易日后，控股股东/实际控制人将按照方案开始实施增持公司股份的计划。

　　若某一会计年度内公司股价多次触发上述启动股价稳定措施的条件(不包括控股股东/实际控制人实施稳定股价措施期间及自实施完毕当次稳定股价措施并由公司公告日后开始计算的连续20个交易日股票收盘价仍低于最近一期经审计的每股净资产的情形)，控股股东/实际控制人将继续按照上述稳定股价预案执行，但应遵循以下原则：控股股东/实际控制人单次用于增持股票的资金总额不低于100万元，且连续十二个月用于增持股票的资金总额不超过1,000万元。超过上述标准的，有关股价稳定措施在当年度不再继续实施。但如下一年度继续出现需启动股价稳定措施的情形时，控股股东/实际控制人将继续按照上述原则执行稳定股价预案。

　　如公司在上述需启动股价稳定措施的条件触发后启动了股价稳定措施，控股股东/实际控制人可选择与公司同时启动股价稳定措施或在公司措施实施完毕(以公司公告的实施完毕日为准)后其股票连续10个交易日的收盘价仍低于公司上一个会计年度末经审计的每股净资产时再行启动上述措施。如公司实施股价稳定措施后公司股票收盘价已不再符合需启动股价稳定措施条件的，控股股东/实际控制人可不再继续实施上述股价稳定措施。谢谢!

　　问 投资者：本届董事人数有多少?

　　答 巴比食品钱昌华：公司董事会由9名董事组成，其中独立董事3名。谢谢!

　　问 投资者：请问公司上市后三年股东分红回报规划如何?

　　答 巴比食品钱昌华：为建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制，对利润分配做出制度性安排，保证利润分配政策的连续性和稳定性，公司修订了《公司章程(草案)》，制订了《公司上市后三年内股东分红回报规划》，进一步明确了公司利润分配尤其是现金分红的具体条件、比例、分配形式和股票股利分配条件等，明确了现金分红优先于股利分红;能够充分维护公司股东依法享有的资产收益等权利。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍一下行业的市场供求状况?

　　答 巴比食品刘会平：中式面点食品原料主要为面粉谷物、肉类、蔬菜、食用油等，相关行业是一个充分竞争的市场，一方面原料生产企业众多，不存在个别企业能够对市场形成绝对的垄断或控制，中式面点食品原料生产企业的生产情况一般受到下游经销商、加工销售企业等销售渠道的需求约束;另一方面，中式面点食品原料产品的销售渠道主要为经销商、加工销售企业和餐饮企业等，最终由居民消费者进行终端消费。随着国民收入水平的提高以及中式面点食品种类的不断丰富，中式面点食品原料产品的需求量逐年递增。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下中式面点速冻食品制造行业竞争格局和市场化程度?

　　答 巴比食品刘会平：我国中式面点速冻食品制造行业存在加工规模较小、产品标准和质量控制体系不完善等不足，行业发展具有“大市场、多群体、小生产、小规模”的特征，整个行业大型企业较少，以中小型企业为主，全国性品牌较少，区域性品牌较为突出。我国领土幅员辽阔，各地饮食习惯存在较大差异，能达到规模以上生产水平的企业数量较少，这也是行业集中度比较低的原因之一，产业集中度较低一方面导致面点食品制造行业的生产设备小型化、整体技术水平不高，另一方面加剧了企业间的无序竞争，大量中小企业进行低水平生产，产品结构不合理，存在食品安全的隐患。

　　未来随着我国食品安全控制标准进一步严格和中式面点速冻食品制造行业快速发展，市场份额会逐步向规模以上、具有品牌优势的企业集中。在该阶段，部分企业将凭借标准化、现代化的生产工艺、规范的连锁加盟模式、领先的研发创新、良好的质量控制和产品营销策略逐步凸显市场竞争优势，引领行业发展。谢谢!

　　问 投资者：报告期内，公司的流动资产情况?

　　答 巴比食品钱昌华：2017年度、2018年度和2019年度，公司流动资产分别为41,067.15万元、54,395.21万元和62,547.71万元，公司流动资产主要由货币资金、应收账款、存货和其他流动资产等项目构成。随着公司业务规模的扩大，报告期各期末公司流动资产呈总体上升趋势。谢谢!

　　问 投资者：我们什么时候可以知道自己是否中签?

　　答 国元证券牟晓挥：您好，请关注公司9月25日发布的中签公告。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司所处行业的周期性、区域性和季节性特点?

　　答 巴比食品刘会平：1、行业周期性

　　中式面点食品属于日常消费品，其消费具有较强的稳定性，受宏观经济环境的影响较小，没有明显的周期性。

　　2、行业区域性

　　中式面点是深受我国消费者喜爱的一种传统食品，其市场区域分布广泛。虽然中式面点市场空间较大，但受各地饮食消费习惯差异以及购买力水平的影响，对个别区域性需求明显的地区，需要进行产品配方的适当调整。我国中式面点行业的发展存在一定的区域性特征。

　　3、行业季节性

　　公司销售的产品属于日常消费食品，但由于公司的销售主要通过加盟店销售，受到春节节假日、部分加盟商回家过节等因素的影响，一季度公司的销售占比较其他几个季度相对较少，其余几个季度的销售占比相对稳定。公司的产品销售存在一定的季节性。谢谢!

　　问 投资者：介绍一下巴比食品的未分配利润情况。

　　答 巴比食品钱昌华：2017年度、2018年度和2019年度，公司合并报表未分配利润情况分别为17,470.82万元、28,355.01万元、39,110.56万元。谢谢!

　　问 投资者：请问本次的发行方式是什么?

　　答 国元证券牟晓挥：您好，本次发行采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式或中国证监会认可的其他方式，谢谢。

　　问 投资者：请介绍下公司实际控制人?

　　答 巴比食品钱昌华：公司控股股东刘会平先生持有公司10,119.33万股股份，其配偶丁仕梅女士持有公司1,902.78万股股份，刘会平、丁仕梅夫妇合计直接持股数量占公司股份总数的64.64%。同时，刘会平作为有限合伙人通过天津会平、天津巴比、天津中饮间接持有公司3,018.04万股股份，占公司股份总数的16.23%，刘会平、丁仕梅夫妇合计持有公司80.86%的股份，刘会平、丁仕梅夫妇系公司实际控制人。谢谢!

　　问 投资者：影响公司所处行业发展的有利因素有哪些?

　　答 巴比食品刘会平：(1)居民收入增长与消费结构升级

　　随着我国经济的快速发展，我国居民家庭人均可支配收入也呈现出快速增长的趋势。国家统计局统计数据显示，2013年至2019年间，我国城镇居民人均可支配收入和农村居民人均纯收入分别从26,467元、9,430元增长到42,359元、16,021元。随着收入水平的提高，近几年我国城镇居民人均食品烟酒消费支出额保持稳定增长态势。2019年我国城镇居民人均食品烟酒消费支出额为7,733元，比上年增长6.82%。

　　(2)国家产业政策支持

　　在法律法规方面，国家出台了《中华人民共和国食品安全法》、《中华人民共和国消费者权益保护法》、《中华人民共和国产品质量法》、《食品生产许可管理办法》、《食品经营许可管理办法》等一系列法律法规，对食品的生产加工销售等环节进行规范，保障行业健康有序发展。

　　在产业政策方面，近年来国家出台了《关于促进食品工业健康发展的指导意见》、《关于进一步促进农产品加工业发展的意见》、《居民生活服务业发展“十三五”规划》等一系列重要文件，意在鼓励食品工业往规模化、智能化、集约化、供给质量和效率显著提高方向发展，支持产业规模不断壮大，产业结构持续优化。

　　另外，面对食品行业普遍存在的“小”、“散”、“乱”的格局，为促进食品制造业的健康发展，提升食品安全质量水平，促进食品制造业结构调整和优化，国家在近年来陆续出台了国家食品新标准，促进食品制造业结构调整和优化，使大量不具备生产条件的中式面点食品企业停产、转产或被市场淘汰。

　　(3)物流行业和食品保质保鲜技术的发展推动了本行业的发展

　　中式面点速冻食品制造企业的物流呈现小批量、高频次、多点配送和快速配送的特点，需要完善的仓储物流体系和先进的食品保质保鲜技术来支撑。仓储物流和保质保鲜技术的发展速度直接影响中式面点速冻食品制造行业销售网络的铺设和市场的反应速度。近年来，我国物流行业冷链运输的快速发展以及低温保质保鲜等先进保鲜技术的推广应用，有效地提高了企业网络覆盖广度和深度，扩大了配送范围，提升了产品配送效率，保障了食品安全，极大地支持了连锁加盟模式的发展，解决了束缚行业发展的瓶颈性问题，为中式面点速冻食品制造行业的发展创造了有利条件。

　　(4)市场空间广阔为未来的增长提供了有利支撑

　　中式面点速冻食品主要通过快餐、团体餐饮和家庭餐饮等餐饮渠道消费。根据国家统计局数据，2019年全年，我国餐饮收入46,721亿元，比2018年增长9.38%，餐饮行业快速发展带动上游中式面点速冻食品的共同增长，同时餐饮行业巨大的市场空间，为中式面点速冻食品制造行业的增长提供了有力保障。谢谢!

　　问 投资者：请问公司发行前的总股本是多少?发行后将达到多少?

　　答 巴比食品钱昌华：本次发行前公司总股本为18,600万股，本次拟发行不超过6,200万股，发行后总股本不超过24,800万股。谢谢!

　　问 投资者：请问公司目前的市场占有率情况?

　　答 巴比食品刘会平：目前，中式面点食品制造的行业集中度较低，各类产品的生产企业数量较多，中式面点食品销售情况及市场占有率缺乏权威的统计数据。

　　根据国家统计局公布的2017年食品制造业规模以上工业企业主营业务收入为22,140.85亿元，2017年公司营业收入为8.67亿元，占比为0.039%。谢谢!